中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望

2021年回顧及未來展望費(fèi)品零售總額實(shí)際增長10.7%1，最終消費(fèi)支出拉動經(jīng)濟(jì)增長5.3個(gè)持動態(tài)清零避免付出人道主義代價(jià)的前提下取得的，顯得尤為可貴。長放在更加突出的位置。堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需速變化的消費(fèi)需求和消費(fèi)行為孵化新的消費(fèi)安永大中華區(qū)零售與消費(fèi)品行業(yè)團(tuán)隊(duì)在本報(bào)告中盤點(diǎn)了2021年消費(fèi)1.國家統(tǒng)計(jì)局：/tjsj/zxfb/202201/t20220117_1826591.html2.國家發(fā)展改革委微信公眾號2021年內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率為79.1%，其中最終消費(fèi)支出貢獻(xiàn)率為65.4%，比資本形成總額高51.7個(gè)百分點(diǎn)3。?消費(fèi)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，新商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)驅(qū)動能力顯現(xiàn)：2021年3.國家統(tǒng)計(jì)局：/tjsj/sjjd/202202/t20220227_1827958.html?新興消費(fèi)群體催生多元細(xì)分訴求，加速消費(fèi)模式、業(yè)態(tài)和場景?持續(xù)研發(fā)投入、協(xié)同供應(yīng)鏈優(yōu)勢、借助電商渠道紅利，本土品牌將持續(xù)成為消費(fèi)增長點(diǎn)。差異化的品牌定位輔能力、高效協(xié)同的供應(yīng)鏈體系、消費(fèi)者品牌聯(lián)網(wǎng)時(shí)代紅利下的電商優(yōu)勢正驅(qū)動著中國本土?加強(qiáng)數(shù)據(jù)合規(guī)及安全治理能力，通過數(shù)據(jù)挖掘價(jià)值及技術(shù)創(chuàng)新?資本活力及三大產(chǎn)業(yè)力量，助力中國市場成為新的世界級品牌還是存量品牌的兼并收購力度與頻次都將大幅提升。人群迭代、力量，為孕育領(lǐng)袖品牌提供了保證。大中華區(qū)零售與消費(fèi)品行業(yè)主管合伙人2.后疫情時(shí)代的中國奢侈品市場3.大數(shù)據(jù)應(yīng)用與合規(guī)354.資本市場的變化505.健康飲料和健身產(chǎn)品行業(yè)59697.外國化妝品品牌在中國的新運(yùn)營模式818.消費(fèi)品零售業(yè)的新商業(yè)生態(tài)環(huán)境88起的黃金時(shí)期。根據(jù)《2021百度國潮驕傲大數(shù)據(jù)》，2021年中國圖1：2016年與2021年外牌與國牌關(guān)注度境外品牌中國品牌2016年2021年數(shù)據(jù)來源：《2021百度國潮驕傲大數(shù)據(jù)》5中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望民族意識覺醒民族意識覺醒國潮風(fēng)的興起，基于中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大。2021年，社會消費(fèi)品零售總額人民幣44.1萬億元，比上年增長12.5%，兩年平均增速為3.9%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額人民幣39.7萬億元，增長12.9%4。2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到人民幣114.4萬億元，增4.國家統(tǒng)計(jì)局2021年社會消費(fèi)品零售總額增長12.5%()5.國家統(tǒng)計(jì)局2021年國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)設(shè)定目標(biāo)較好完成()6中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望7中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望7圖2：2020國潮產(chǎn)品消費(fèi)態(tài)度調(diào)研我喜歡設(shè)計(jì)上融入國潮元素的產(chǎn)品產(chǎn)品融入國潮概念會增加我消費(fèi)的欲望我樂于接受不同類型產(chǎn)品與國潮概念的結(jié)合數(shù)據(jù)來源：巨量算數(shù)《2020國貨品牌力發(fā)展報(bào)告》75.20%69.00%69.40%75.20%69.00%69.40%人數(shù)比例2.2.品牌、國外E品牌，當(dāng)月銷售額有所下降（圖3）。而于2021年第電商累計(jì)成交額超人民幣46.5億元，在天貓平臺，以人民幣34億圖3：運(yùn)動板塊天貓旗艦店2021年四月銷售額同比增長率（人民幣百萬元）51%4000數(shù)據(jù)來源：淘數(shù)據(jù)2020年4月2021年4月同比增速8中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望8國內(nèi)A品牌集團(tuán)國內(nèi)A品牌集團(tuán)26,509272,55291,2771數(shù)據(jù)來源：生意參謀-50,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000運(yùn)動戶外鞋服差異化的品牌定位輔以持續(xù)的研發(fā)能力差異化的品牌定位輔以持續(xù)的研發(fā)能力持續(xù)關(guān)注和研究皮膚微生態(tài)對皮膚屏障功能安全層面上的高度領(lǐng)先性。從上海家化公布的年報(bào)來看，2017年至2020年的研發(fā)費(fèi)用均超過了人民幣1億元。2021年雙十一，預(yù)售前十天就有47個(gè)品牌店成功破億，玉澤榜上有名，雙十一預(yù)售當(dāng)天玉澤積雪草面膜在天貓直播平臺賣出60.56萬份，銷售額達(dá)人民幣9,750.56萬元，成績亮眼。華熙生物公開的2021年第三季度財(cái)報(bào)中，研發(fā)費(fèi)用的數(shù)字增幅較大。2021年前三季度，華熙生物投入研發(fā)費(fèi)用人民幣1.92億元，同比增加101.18%；第三季度，研發(fā)投入人民幣0.85億元，同比增加138.21%。處于生物科技行業(yè)的華熙生物，僅一個(gè)季度的研發(fā)同來的長期競爭力。人才方面，近年來華熙生物華熙生物的研發(fā)觸及上游原料領(lǐng)域和下游終端領(lǐng)知識水平要求較高。根據(jù)華熙生物2021年公布的中報(bào)，華熙生物研發(fā)團(tuán)隊(duì)已超過450人，超過了一些國際品牌在華研發(fā)的規(guī)模，其中，博士和研究生總計(jì)206人，占比接近一半，且大多有生物學(xué)相圖5：華熙生物研發(fā)費(fèi)用投入金額（人民幣億元）2.502.001.501.000.500.001.921.410.940.532018年2019年2020年2021年第三季度數(shù)據(jù)來源：公開發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告9中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望10中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望10高效協(xié)同的供應(yīng)鏈體系高效協(xié)同的供應(yīng)鏈體系新國貨企業(yè)的發(fā)展前景離不開我國完整的產(chǎn)供應(yīng)鏈升級。各地產(chǎn)業(yè)鏈的資源助推了國貨角地區(qū)長久以來都是我國的家電產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，業(yè)領(lǐng)先品牌輩出，涌現(xiàn)出眾多優(yōu)秀的國貨家的驅(qū)動下，國貨企業(yè)紛紛開始進(jìn)行供應(yīng)鏈能務(wù)的高端零食品牌運(yùn)營，截至2021年6月，公司全渠道SKU約有1,195個(gè)。早在2008年，良品鋪?zhàn)泳鸵验_展數(shù)字化項(xiàng)目，從門店信圖6：良品鋪?zhàn)哟尕浿苻D(zhuǎn)天數(shù)變化2021年上半年2020年下半年2020年上半年2019年下半年3252535832525358010203040506070數(shù)據(jù)來源：公開發(fā)布的半年度及年度報(bào)告消費(fèi)意識改變消費(fèi)意識改變蘇寧易購發(fā)布的《2020年國貨消費(fèi)趨勢報(bào)告》指出，國貨消費(fèi)人圖7：2020年國貨消費(fèi)年齡分層16.40%16.40%47.90%35.70%數(shù)據(jù)來源：《2020年國貨消費(fèi)趨勢報(bào)告》，蘇寧大數(shù)據(jù)平臺00后90數(shù)據(jù)來源：《2020年國貨消費(fèi)趨勢報(bào)告》，蘇寧大數(shù)據(jù)平臺0.00%數(shù)據(jù)來源:《2020“Z世代”洞察報(bào)告》54.40%38.60%33.90%75.50%72.70%70.70%54.40%38.60%33.90%活躍占比前消費(fèi)，現(xiàn)在回歸理性消費(fèi)乃是大勢所趨，理性消費(fèi)會引導(dǎo)消費(fèi)者蜂擁而起的各大國貨品牌提供了機(jī)會。11中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代紅利互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代紅利渠道，降低產(chǎn)品信息的不對稱性?，F(xiàn)在是信眾點(diǎn)評、小紅書等軟件的風(fēng)靡，消費(fèi)者能夠的信息，線上流通渠道的集中度要遠(yuǎn)高于線了傳統(tǒng)的線下渠道鋪設(shè)周期，新銳品牌可以以團(tuán)，三年打造天貓歷史上首個(gè)銷量登頂?shù)膰恳淮吻懒髁孔兏锒荚杏碌某砷L機(jī)會。第一次：20世紀(jì)90走進(jìn)消費(fèi)者視線；第二次：2000年后，消費(fèi)體驗(yàn)更好的購物中心蓬勃發(fā)展，知名海外品牌紛紛進(jìn)駐購物中心專柜；第三次：2010能夠讓消費(fèi)者腎上腺素升高，縮短決策時(shí)間。2020年直播電商行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到人民幣9,610億元，近乎2019年的兩倍；2021年直播電商市場規(guī)模預(yù)計(jì)為人民幣12,012億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)2022年中國電商直播市場規(guī)模進(jìn)一步上升至人民幣15,073億元，12,00010,0008,0006,0004,0002,0000數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢，中金公司研究部9,6104,3391,330190201720182019202012中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望13中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望13常冷門的藥妝品牌，即使熱衷研究產(chǎn)品成分來況的消費(fèi)者對玉澤的評價(jià)普遍較好，上海家澤上。2019年上海家化重點(diǎn)發(fā)展玉澤品牌，公司積極推進(jìn)新媒體住微博、微信、小紅書、抖音等營銷紅利、進(jìn)行傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)媒體投放。玉澤在李佳琦2019年雙十一直播間一炮而紅，與電商主播展開深度合作。銷售渠道的外國巨頭在線下實(shí)力很強(qiáng)，也有固定的消費(fèi)渠道出現(xiàn)時(shí)，完全是一個(gè)空白，傳統(tǒng)巨頭進(jìn)根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的《第49次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2021年12月，我國電商直播用戶規(guī)模為4.64億人，同比增長7,579萬人，占網(wǎng)民整體的44.9%。圖10：中國電商直播用戶規(guī)模（億人）2021年12月 2021年6月2020年12月2020年6月數(shù)據(jù)來源：中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心4.643.843.883.094.643.843.883.09012345群，實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模的增長。根據(jù)抖音電商發(fā)布的《2021抖音電商國貨發(fā)展年度報(bào)告》，2021年抖音電商國貨品牌銷量同比增長前消費(fèi)市場用戶主要為年輕消費(fèi)群體Z世代，而年結(jié)語結(jié)語2.2.14中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望15中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望15提要2020年初爆發(fā)并逐步蔓延的新冠肺炎疫情導(dǎo)致當(dāng)年全球消費(fèi)市場陷入較大的困境，奢侈品行業(yè)亦不例外。2021年，新冠疫情對全球各主的區(qū)域性奢侈品消費(fèi)市場在2020年下半年開始的復(fù)蘇趨勢在2021年持續(xù)加強(qiáng)。以下我們將展開主要奢侈品集團(tuán)2021年在中國地區(qū)的總體業(yè)績表現(xiàn)2021年主要奢侈品集團(tuán)財(cái)務(wù)概覽2021年主要奢侈品集團(tuán)財(cái)務(wù)概覽16中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望162021年，從公開渠道可獲取的全球主要奢侈品集團(tuán)業(yè)績信圖11：2021年主要奢侈品集團(tuán)營業(yè)收入（百萬歐元）22,50020,00017,50015,00012,50010,0007,5005,0002,500-2021第一季度2021第二季度2021第三季度2021第四季度第二季度環(huán)比增長第三季度環(huán)比增長第四季度環(huán)比增長40%30%20%-10%-20%-30%注1：數(shù)據(jù)來源于各集團(tuán)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。注2：歷峰集團(tuán)以3月31日為年度報(bào)告日，圖中數(shù)據(jù)則與其他三家一致，按自然年列示。數(shù)據(jù)來源：公司公開季報(bào)2021年，上述集團(tuán)均保持了季度性的業(yè)績增長趨勢，其中二季度圖12：2021與2020收入（百萬歐元）路易威登010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,000注1：數(shù)據(jù)來源于各集團(tuán)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。2020202117中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望17上述奢侈品集團(tuán)在2021年的業(yè)績較去年同期取得了明顯改善，一2021年11月，意大利奢侈品協(xié)會FondazioneAltagamma與第三方咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的研究中指出，2021年全球奢侈品市場銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到1.14萬億歐元，較2020年同比增長13%至15%，美中國大陸市場2021年奢侈品銷售額預(yù)計(jì)將增長97%。2019年-2021年上述集團(tuán)按地區(qū)收入分布分別如下圖：圖13：2021年主要奢侈品牌分地區(qū)收入占比 26%26%16%11%11%7%6%6%7%7%注：數(shù)據(jù)來源于各集團(tuán)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。u路易威登u開云u愛馬仕u歷峰圖14：2020年主要奢侈品牌分地區(qū)收入占比 11%6%7%注：數(shù)據(jù)來源于各集團(tuán)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。圖15：2019年主要奢侈品牌分地區(qū)收入占比 注：數(shù)據(jù)來源于各集團(tuán)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。由上表可見，2021年亞太地區(qū)（除日本外）及北美市場在4大集團(tuán)作為2021年奢侈品銷售增長最為強(qiáng)勁的市場，中國大陸在后疫情時(shí)代也迎來了自己的蛻變期，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境售模式及營銷手段變化等諸多方面的因素共同18中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望2021年中國大陸奢侈品市場增長助力因素2021年中國大陸奢侈品市場增長助力因素方面的負(fù)面影響自2020年三季度開始逐步開始下降，2021年的情根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2019年至2021年各季度國內(nèi)生產(chǎn)總值320,539圖16：2019年-2021年各季度GDP（人民幣億元）320,539350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,000-276,798296,298282,857290,964241,503251,046264,976248,985249,310217,168205,727國內(nèi)生產(chǎn)總值（億元）Linear(國內(nèi)生產(chǎn)總值（億元）)較疫情前的2019年增長也十分明顯。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局于2022年1月18日公布的初步核算結(jié)果，2021年四季度我國GDP水平核算為人民幣320,539億元，核算的2021年全年GDP水平約為人民幣1,143,670億元，同比實(shí)現(xiàn)8.1%的增長。2021年的GDP成績單可19中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望20中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望202019年-2021年國家統(tǒng)計(jì)局公布的我國PCDI數(shù)據(jù)如下：12,00010,0008,0006,0004,0002,000圖17：2019年12,00010,0008,0006,0004,0002,000居民人均可支配收入Linear(居民人均可支配收入)疫情前的2019年至疫情后的2021年，我國PCDI總體呈現(xiàn)出微弱的團(tuán)的消費(fèi)品總額。在各類與消費(fèi)有關(guān)的統(tǒng)計(jì)售總額是表現(xiàn)國內(nèi)消費(fèi)需求最直接的數(shù)據(jù)，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2021年及2020年社會消費(fèi)品零售總額趨圖18：2020-2021年社會消費(fèi)品零售總額及月度同比變化80,000.070,000.060,000.050,000.040,000.030,000.020,000.010,000.00.02020年01-02月2020年03月2020年04月2020年05月2020年06月2020年07月2020年01-02月2020年03月2020年04月2020年05月2020年06月2020年07月2020年08月2020年09月2020年10月2020年11月2020年12月2021年01-02月2021年03月2021年04月2021年05月2021年06月2021年07月2021年08月2021年09月2021年10月2021年11月2021年12月0.0%當(dāng)月(人民幣億元)同比增長注：每年1月及2月國家統(tǒng)計(jì)局不公布當(dāng)月社零數(shù)據(jù)，故這兩個(gè)月合并列示。國家統(tǒng)計(jì)局公布的截至2022年1月17日的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國社會消費(fèi)品零售總額達(dá)到人民幣44.1萬億元，同比增長12.5%。按月度數(shù)據(jù)看，2021年各月較2020年基本實(shí)現(xiàn)了同比增長，也即在長稅虧結(jié)轉(zhuǎn)年限至8年等。在稅收體系全方位的組合幫扶下，市場了《關(guān)于階段性減免企業(yè)社會保險(xiǎn)費(fèi)的通知》，從20年2月起至6業(yè)的前述保險(xiǎn)費(fèi)，僅2020年2-6月這一政策直接減免金額超過人民幣5,000億元。后續(xù)社保減免政策延長至2020年12月31日，而在2021年，諸多地方稅務(wù)局仍選擇延續(xù)這一政策。站在以紓緩而穩(wěn)定了崗位，同時(shí)也一定程度上緩由于疫情的反復(fù)，上述政策并非僅在2020年實(shí)施。2021年，包括不少于人民幣30億元資金用于幫扶1,300家左右專精特新企業(yè)，并21中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望升期，根據(jù)歐睿咨詢的數(shù)據(jù)，在2008年至2018年的十年間，中國），2.2.2021年3月11日經(jīng)全國人大表決通過的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)面促進(jìn)消費(fèi)的具體舉措，包括：將擴(kuò)大內(nèi)需認(rèn)可，行業(yè)重要銷售渠道免稅店形式得到鼓勵(lì)反映在2021年奢侈品在中國大陸市場的飛速發(fā)展當(dāng)中。22中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望2022年1月17日國家統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)，截至2021年底我國城鎮(zhèn)人口占全國人口比重（城鎮(zhèn)化率）為64.72%，較2020年的63.89%進(jìn)一步增長，而在2010年，該比例僅為46.6%。城鎮(zhèn)化的奢侈品在經(jīng)濟(jì)學(xué)的供需模型中屬于需求收入彈性大于1的商品，隨23中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望3.3.國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)在2020年在與第一財(cái)經(jīng)《首席對策》的對話中指出，過去5年，中國消費(fèi)者每年在海外消費(fèi)2,600億美元，折合約人民幣2萬多億元，估算可能未來平均每年回流的量級將達(dá)到1,300億美元，按2021年末的央行匯率來看，折合約年均人民幣8,000億元。研究院整理的數(shù)據(jù)，2015年至2019年間中國消費(fèi)者奢侈品境外消24中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望根據(jù)文化和旅游部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年至2021年（預(yù)測）中國居圖19：2018年-2021年我國居民出境旅游人次（億人次）1.5 1.5 0.502018201920202021預(yù)測值得關(guān)注的一點(diǎn)是，出境旅游消費(fèi)群體大多25中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望構(gòu)成，尤其是高端消費(fèi)品的消費(fèi)稅率較高，主要原因。自2015年起，海關(guān)總署開始有針對性地部署降低部分品類消費(fèi)品的進(jìn)口關(guān)稅及消費(fèi)稅，以鼓勵(lì)消費(fèi)回流。而自2011年免稅商品種類不斷擴(kuò)大，中國游客可在境內(nèi)住宿等旅途成本較出境更為節(jié)省，以免稅渠仍然存在于境內(nèi)外奢侈品市場，當(dāng)疫情影響在全球逐漸消可能如何最大程度上消解未來可能出現(xiàn)的回撤對經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)到多方面因素的影響，除了稅收之外，還有物宣傳及代理成本等等。這些因素在地區(qū)的差的區(qū)域差異化定價(jià)。對于過往的中國大陸而關(guān)稅較高、境內(nèi)物流運(yùn)輸成本占生產(chǎn)成本的駐等經(jīng)營固定成本較高，奢侈品的定價(jià)往往明未來應(yīng)對潛在消費(fèi)回撤的著力點(diǎn)也與之相關(guān)水平，兼顧再分配和消費(fèi)者利益，降低物流倉儲及存貨管理，合理化商場入駐成本（例賃成本與經(jīng)營業(yè)績掛鉤）。諸如此類的措施是26中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望4.4.體可以被分為X世代（20世紀(jì)60年代-70年代出生）、Y世代（20世紀(jì)70年代-90年代出生）以及Z世代（20世紀(jì)90年代-21世紀(jì)10加之經(jīng)歷自然災(zāi)害、政治因素，這一世代的人需求中享受、心理滿足的成分相對較低，同社會的飛速進(jìn)步，因此其消費(fèi)觀念也在不斷Z世代則生長在發(fā)展迅速并逐漸成熟發(fā)達(dá)的社會，他們對于生存類隨著屬于Y世代的80、90后一代逐步在職場立穩(wěn)腳跟，其個(gè)人可支配收入不斷上升，代際的經(jīng)濟(jì)能力也在不斷上升。與此同時(shí)，由于成長環(huán)境的改變，這一代的消費(fèi)者在金錢的花錢上較上一代更突出在經(jīng)歷消費(fèi)年齡結(jié)構(gòu)的變化。騰訊與BCG于2021年聯(lián)合發(fā)布的奢侈品行業(yè)研報(bào)《把握世代傳承的變與不變》中的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2020年至2021年間，80年-95年出生的消費(fèi)者占據(jù)了中國奢侈品27中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望），著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，在二線城市、乃至三線下5.5.遞述說自身的歷史來吸引并留住消費(fèi)者，進(jìn)份感并加以維護(hù)，由此帶來的是厚重但略帶國市場的一段時(shí)期內(nèi)對于消費(fèi)者的這種單項(xiàng)他們不再僅僅局限于了解奢侈品的文化，也對自己及其在全球經(jīng)濟(jì)中的地位很有信心，28中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望并呈現(xiàn)。在過去的2021年，奢侈品牌通過跨界聯(lián)名與中國消2021年的經(jīng)典跨界案例包括法國奢侈品鞋履品牌Maison行業(yè)重要營銷渠道，奢侈品行業(yè)自然也嗅到了這一動向。自2020年起，包括愛馬仕香水美妝、古馳、普拉達(dá)在內(nèi)的超過200個(gè)奢侈2021年第一季度奢侈品區(qū)的銷售額同比增長159%，超過了2020年全年的增速。截至2022年2月，愛馬仕香水美妝官方旗艦店的粉絲數(shù)量接近33萬，古馳達(dá)到188萬，普拉達(dá)則接近53萬。路易威登、迪奧、寶格麗和古馳則入駐微信，通過店的地位，但仍可以利用互聯(lián)網(wǎng)的即時(shí)性提供點(diǎn)對點(diǎn)的前期服務(wù)。過一對一私密單項(xiàng)直播的方式由導(dǎo)購了解客文化盛宴。2021年11月在上海舉辦的LV2022春夏女裝大秀無疑是29中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望當(dāng)古老行業(yè)遇上古老文化國度——當(dāng)古老行業(yè)遇上古老文化國度——奢侈品行業(yè)在中國發(fā)展的挑戰(zhàn)的存在是必然的，但中國民眾是極具文化維制。同時(shí)我們應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識到，在新冠肺課題，但正如深受國民愛戴的新中國第一任總理周恩來先生195530中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望2.2.費(fèi)者對于奢侈品的需求與理解也不同。倘若對于奢侈品的認(rèn)知、購買的動機(jī)存在一定差頻率也更加高。面對諸如此類的情景，除了不同的區(qū)域市場提供符合目標(biāo)群體的特別產(chǎn)31中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望海南免稅區(qū)——中國大陸奢侈品消費(fèi)的下一站“綠海南免稅區(qū)——中國大陸奢侈品消費(fèi)的下一站“綠洲”的重要落地措施。我國于2000年1月1日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免針與規(guī)范。而自2011年3月14日財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于開展海南離島旅自2011年《試點(diǎn)公告》發(fā)布以來，國家先后6次調(diào)整了海南島離島2011/3/14《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定》適用對象年齡為18周歲及以上；免稅額度人民幣5,000元（單次和累計(jì)）2012/10/24《關(guān)于調(diào)整海南離島游客免稅購物政策的公告》適用對象年齡下調(diào)至16周歲；離島游客單次免稅購物限額提升至人民幣8,000元；2015/2/17《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島游客免稅購物政策的公告》放寬部分商品單次購物數(shù)量限制2016/1/29《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島游客免稅購物政策的公告》取消非島內(nèi)居民購物次數(shù)限制，額度提升至人民幣16,000元2018/12/1《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島游客免稅購物政策的公告》將離島游客單人年累計(jì)免稅購物限額提升至人民幣30,000元，不限次離島游客單人年累計(jì)免稅購物限額提升至人民幣100,000元，不限次；增加包括電子商品在內(nèi)的免稅商品品類《關(guān)于海南離島游客免稅購物政策的公告》2020/7/1資料來源：陽光海南網(wǎng)-離島免稅政策專題32中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望可以看出，自試點(diǎn)后的10年間，國家不斷放寬對于海南島離島免稅長。2017年至2020年全球、中國境內(nèi)及海南離島免稅品銷售額數(shù)圖20：2017-2020年免稅銷售額8009007006005004003002001000670.4818790686545395343.4274.828680.2101122.4670.4818790686545395343.4274.828680.2101122.480070060050040030020010002017年2018年2019年2020年全球免稅品銷售額（億美元）境內(nèi)免稅品銷售額（人民幣億元）海南離島免稅品銷售額（人民幣億元）數(shù)據(jù)來源：?？诤ｊP(guān)、海關(guān)總署、中金點(diǎn)睛海南島則緩慢發(fā)展。2020年的疫情爆發(fā)帶來了巨大的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，全吸引了約600家海外展商參展，總共包含來自69個(gè)國家的1,365截至目前為止，海南離島免稅經(jīng)營主體共5家，離島免稅店已增至10家，不少國際品牌積極布局海南離島免稅市場，更多的奢侈品品33中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望在政策探索中發(fā)現(xiàn)并發(fā)展適宜行業(yè)，及時(shí)篩34中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望零售與消費(fèi)品企業(yè)的典型數(shù)據(jù)安全挑戰(zhàn)零售與消費(fèi)品企業(yè)的典型數(shù)據(jù)安全挑戰(zhàn)），35中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望2.2.又如2021年底引發(fā)IT行業(yè)關(guān)注的ApacheLog4j漏洞也屬于供應(yīng)鏈被很多企業(yè)、廠商所使用，因此Log4j2漏洞的爆發(fā)在全球掀起了軒36中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望3.3.零售行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合深入，以及新興科技的加入加速了零售行業(yè)對新型商業(yè)模式的探索和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，催生了業(yè)務(wù)場景的快速產(chǎn)生、發(fā)展與迭代，如直播帶貨、無人超市等。迭代敏捷的業(yè)務(wù)場景給企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)及合規(guī)能力帶來了極大的挑戰(zhàn)，從對風(fēng)險(xiǎn)的識別與認(rèn)知，到防御手段的更新，對企業(yè)治理與人員能力都提出了較高的要求，如無人超市場景下往往安裝了大量的攝像頭和識別感應(yīng)器，這些設(shè)備會收集消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣、行走軌跡、停留時(shí)間等進(jìn)行處理和分析、建模，用于提供服務(wù)與優(yōu)化算法。這樣的場景不僅涉及數(shù)據(jù)采集合規(guī)問題，如消費(fèi)者入店的提示授權(quán)，也涉及到數(shù)4.4.企業(yè)上云的趨勢已勢不可擋，這得益于云服務(wù)成本低、性能優(yōu)越、管理便捷的優(yōu)勢。近年來我們看到了許多零售行業(yè)已經(jīng)將大部分系統(tǒng)和服務(wù)都遷移至云端，云上應(yīng)用也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，但企業(yè)用戶往往忽略了一個(gè)問題，云服務(wù)依然面臨著網(wǎng)絡(luò)安全威脅，包括黑客發(fā)起的攻擊、人為錯(cuò)誤、配置錯(cuò)誤、應(yīng)用程序漏洞或安全措施為云平臺所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。過去幾年的云安全事件大部分源于配置錯(cuò)誤或配置不當(dāng)，比如未受保護(hù)的端口導(dǎo)致數(shù)據(jù)泄露。很多企業(yè)上云后缺乏持續(xù)性的安全監(jiān)控和主動性的風(fēng)險(xiǎn)告警能力，可能導(dǎo)致戶數(shù)據(jù)的融合、建模和洞察，云廠商應(yīng)當(dāng)對基礎(chǔ)架構(gòu)、平臺的安全37中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望5.5.一個(gè)零售和消費(fèi)品企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營，無論是企業(yè)本身，或是第三方難以管控的一個(gè)因素，特別是零售和消費(fèi)品行業(yè)，人員的安全意識在通訊和信息傳輸如此便捷的今天，很多無意識的人員很可能在無圖21：業(yè)務(wù)鏈條內(nèi)潛在人為風(fēng)險(xiǎn)示例訂單信息取貨信息訂單管理系統(tǒng)訂單信息取貨信息訂單管理系統(tǒng)GWMS訂單信息客戶信息訂單信息客戶信息訂單信息發(fā)貨信息☆☆物流:信息基礎(chǔ)架構(gòu)和云服務(wù)財(cái)務(wù)系統(tǒng)大數(shù)據(jù)平臺基礎(chǔ)架構(gòu)和云服務(wù)財(cái)務(wù)系統(tǒng).系統(tǒng)開發(fā)和運(yùn)維.大數(shù)據(jù)服務(wù)商.外包運(yùn)營人員信息泄露.系統(tǒng)開發(fā)和運(yùn)維.大數(shù)據(jù)服務(wù)商.外包運(yùn)營人員信息泄露外包運(yùn)營人員由于管理不善信息系統(tǒng)運(yùn)維人員可訪問系大數(shù)據(jù)平臺和數(shù)據(jù)分析服統(tǒng)中的各類數(shù)據(jù)，屬于高風(fēng)一線員工會接觸大量客戶務(wù)商往往能夠接觸到大量全意識較低，其惡意或無意個(gè)人數(shù)據(jù)，而未能妥善脫的、個(gè)人級別的數(shù)據(jù)，若泄露數(shù)據(jù)的可能性較高。未能實(shí)施安全開發(fā)和運(yùn)維策略，將導(dǎo)致系統(tǒng)容易遭受外敏的快遞單，則加劇了數(shù)缺乏訪問控制，則可能導(dǎo)致大批量數(shù)據(jù)泄露或被惡38中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望6.6.近年來，零售和消費(fèi)品行業(yè)的數(shù)據(jù)安全事件頻頻發(fā)生。2021年10月，某巴西電子商務(wù)公司由于Elasticsearch服務(wù)器互聯(lián)網(wǎng)暴露近18億條記錄，包括了客戶和賣家的個(gè)人信息，如客在國內(nèi)，也曾發(fā)生過某電商平臺店鋪運(yùn)營供應(yīng)商的離職員工利用原來掌握的管理員賬號，違法盜取泄露高達(dá)1,000多萬條客戶個(gè)人信息的安全事件，泄露的信息涉及多個(gè)國內(nèi)外知名品牌的電商平臺旗天有不測之風(fēng)云，企業(yè)不可能百分之百規(guī)避數(shù)據(jù)安全事件，很多企業(yè)遇到數(shù)據(jù)安全事件后會陷入慌亂中而導(dǎo)致無法有效、正確、及時(shí)數(shù)據(jù)泄露范圍擴(kuò)大；留存日志不足，難以定位受影響的范圍、泄露零售與消費(fèi)品企業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及建議零售與消費(fèi)品企業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及建議2021年以來，《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》、《中華人民共和對于涉及跨境業(yè)務(wù)的零售企業(yè)來說，還要格39中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望自2017年《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》生效以來，國家有關(guān)部門一直在不斷加強(qiáng)對企業(yè)處理個(gè)人信息和數(shù)據(jù)的監(jiān)督和執(zhí)法力度。身特色的專門法律的新時(shí)代，對企業(yè)的個(gè)人信息保護(hù)實(shí)務(wù)提出了新的要求。2021年，國家工業(yè)和信息化部累計(jì)對應(yīng)用市場上的移動App開展了12批次技術(shù)抽檢，對違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息進(jìn)行檢查，也通報(bào)了1,549款違規(guī)App，下架了514款拒不整改的App，其中不乏零售和消費(fèi)品企業(yè)的App。同時(shí)，2021年的315晚會披露了多偷偷獲取人臉識別信息的違規(guī)事件。種種樁樁皆昭示了監(jiān)管部門整在國內(nèi)開展業(yè)務(wù)的零售和消費(fèi)品企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循以下合規(guī)紅線，審視40中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望同時(shí)企業(yè)有責(zé)任對受托人的個(gè)人信息處理活受托人處理行為依照合同約束開展。監(jiān)督行的現(xiàn)場審查、發(fā)放評估問卷等形式定期開展41中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望2.2.對于涉及跨境業(yè)務(wù)的零售企業(yè)來說，除了關(guān)注境內(nèi)個(gè)人信息跨境提為例，中國零售企業(yè)在歐盟市場上提供的產(chǎn)品或服務(wù)若涉及數(shù)據(jù)收集、使用、處理等行為，不論企業(yè)主體是否設(shè)立在歐盟，只要是為歐盟內(nèi)的數(shù)據(jù)主體提供商品或服務(wù)，或服務(wù)或?qū)Πl(fā)生在歐洲范圍內(nèi)7.46億歐元（約人民幣57.29億元，8.88億美元）的處罰。中國零6.歐盟《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》GDPR原文：https://gdpr-info.eu/42中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望施，并在72小時(shí)內(nèi)向有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通知。同時(shí)，建議企業(yè)一數(shù)字化零售與消費(fèi)品企業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)治理體系建議數(shù)字化零售與消費(fèi)品企業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)治理體系建議業(yè)要建立符合《數(shù)據(jù)安全法》、《個(gè)人信息保護(hù)法43中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望圖22：企業(yè)各團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)安全能力建設(shè)職責(zé)劃分示例職能分布銷售市場人力資源用意數(shù)據(jù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理督在執(zhí)行的流程檔標(biāo)程和程序證二道防線三道防線一道防線二道防線三道防線首席數(shù)據(jù)官首席數(shù)據(jù)官首席風(fēng)險(xiǎn)官首席合規(guī)官首席市場官首席技術(shù)官首席信息官首席隱私官44中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望流程記錄評流程記錄評審記錄抽樣記錄2.2.?建立內(nèi)部數(shù)據(jù)安全相關(guān)流程，如數(shù)據(jù)分級分類、跨?建立保護(hù)數(shù)據(jù)主體權(quán)利的程序，如響應(yīng)數(shù)據(jù)主體請?建立程序以確保隱私在默認(rèn)情況下是嵌入式的，例圖23：管理制度流程關(guān)鍵控制點(diǎn)有效證據(jù)鏈?zhǔn)纠[私盡職證據(jù)鏈?zhǔn)纠龍D隱私政策同意/告知溯源職責(zé)落實(shí)情況出境告知拒絕營銷記錄隱私政策年審隱私政策同意/告知溯源職責(zé)落實(shí)情況出境告知拒絕營銷記錄隱私政策年審賬號權(quán)限復(fù)核出境安全評估個(gè)人信息出境記錄數(shù)據(jù)報(bào)送審批記錄賬號權(quán)限復(fù)核出境安全評估個(gè)人信息出境記錄數(shù)據(jù)報(bào)送審批記錄數(shù)據(jù)對外披露審批最小權(quán)限審計(jì)職責(zé)分離審計(jì)數(shù)據(jù)流圖數(shù)據(jù)清單數(shù)據(jù)保護(hù)影響評估公開披露記錄隱私功能變更記錄隱私產(chǎn)品數(shù)數(shù)據(jù)流圖數(shù)據(jù)清單數(shù)據(jù)保護(hù)影響評估公開披露記錄隱私功能變更記錄隱私產(chǎn)品數(shù)據(jù)刪除記錄隱私合規(guī)評估申請需求階段隱私合規(guī)評估申請測試階段測試環(huán)境脫敏抽樣權(quán)利行使申請單權(quán)利行使處理單咨詢記錄單權(quán)利行使申請單權(quán)利行使處理單咨詢記錄單投訴記錄單投訴記錄單數(shù)據(jù)銷毀抽樣日常事件監(jiān)測記錄事件分析及影響評估記錄日常事件監(jiān)測記錄事件分析及影響評估記錄事件處置記錄預(yù)案演練記錄事件復(fù)盤記錄供應(yīng)商數(shù)據(jù)安全評估意識培訓(xùn)記錄供應(yīng)商數(shù)據(jù)安全評估意識培訓(xùn)記錄員工違規(guī)行為通報(bào)權(quán)利實(shí)現(xiàn)事件響應(yīng)組織架構(gòu)隱私設(shè)計(jì)收集處理培訓(xùn)教育供應(yīng)商隱私政策權(quán)利實(shí)現(xiàn)事件響應(yīng)組織架構(gòu)隱私設(shè)計(jì)收集處理培訓(xùn)教育供應(yīng)商45中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望46中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望46圖24：第三方全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制示例采購盡調(diào)合同入場關(guān)鍵活動求例別合規(guī)性需求評估，提供款和服務(wù)水款和服務(wù)水法務(wù)審核估理現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)處略備明求告分類標(biāo)簽數(shù)據(jù)處理協(xié)況錄圖25：安永信息安全管理平臺示例基本模塊基本模塊入選:《定制化模塊行業(yè)報(bào)表化儀表板定制化模塊行業(yè)報(bào)表化儀表板指標(biāo)和績效指標(biāo)進(jìn)階模塊任務(wù)管理整改任務(wù)處置情況第三方數(shù)據(jù)安全盡職調(diào)查適用場景求求求求表評估項(xiàng)為評估標(biāo)準(zhǔn)查方法師執(zhí)行評估檢查及被評估對象問卷自評估兩種檢查狀態(tài)證明材料企業(yè)管理象關(guān)鍵等級評估檢查基于云的端到端的管理維護(hù)和可擴(kuò)展支持基于云的端到端的管理維護(hù)和可擴(kuò)展支持47中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望48中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望483.3.五大原則合法正當(dāng)公開透明準(zhǔn)確完整五大原則合法正當(dāng)公開透明準(zhǔn)確完整安全保障傳統(tǒng)數(shù)據(jù)安全技術(shù)支撐數(shù)據(jù)智能化識別數(shù)據(jù)安全審計(jì)流程自動化三大目標(biāo)保護(hù)個(gè)人信息權(quán)益提升數(shù)據(jù)流通、共享與開放促進(jìn)個(gè)人信息合理開發(fā)利用常見隱私科技解決方案類型隱私計(jì)算平臺數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)、分級分類與標(biāo)識數(shù)據(jù)流動監(jiān)控個(gè)人信息授權(quán)訪問權(quán)限控制檢測工具數(shù)據(jù)主體權(quán)利主流隱私計(jì)算技術(shù)多方安全計(jì)算聯(lián)邦學(xué)習(xí)差分隱私零信任可信執(zhí)行環(huán)境零知識證明些數(shù)字資產(chǎn)經(jīng)常帶有安全漏洞，可能會被外圖27：安永漏洞管理平臺示例威脅情報(bào)強(qiáng)大的漏洞檢測威脅情報(bào)強(qiáng)大的漏洞檢測Dal可視化報(bào)告關(guān)鍵的特點(diǎn):1.完整的漏洞生命周期管理和2.項(xiàng)目經(jīng)理和供應(yīng)商的測試申3.集成多個(gè)掃描引擎4.面向業(yè)務(wù)和IT負(fù)責(zé)人等多角色的平臺訪問5.靈活的管理報(bào)告指示板完整的漏洞生命周期管理管理報(bào)告和測試請求/集成接口強(qiáng)大的掃描引擎木馬檢測AcuentixC 與客戶環(huán)境集成缺陷追蹤系統(tǒng)任務(wù)下達(dá)系統(tǒng)任務(wù)下達(dá)系統(tǒng)修復(fù)任務(wù)修復(fù)任務(wù)未緩解的安全事件管理安全事件管理配置管理配置管理數(shù)據(jù)庫49中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，融資成本不斷走低資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，融資成本不斷走低了各細(xì)分行業(yè)中的代表性企業(yè)，并計(jì)算平均資產(chǎn)負(fù)債率。2021年消費(fèi)品行業(yè)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率有所增加。媒體、食品與主要用品零售行業(yè)近三年資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)上升，2021消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)近三年資產(chǎn)負(fù)債率維持穩(wěn)定波動，2021年比率分別圖28：近三年消費(fèi)品細(xì)分行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率2019年2020年2021年家庭與個(gè)人用品零食百貨零售業(yè)媒體耐用消費(fèi)品與服裝食品與飲料食品與主要用品零售消費(fèi)者服務(wù)數(shù)據(jù)來源：Wind、上市公司年報(bào)50中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望51中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望51業(yè)負(fù)債率高；前者包含食品、藥品零售以及開辟市場所需的資金較多；后者包含互聯(lián)網(wǎng)圖29：資產(chǎn)負(fù)債率細(xì)分行業(yè)201920202021家庭與個(gè)人用品個(gè)人用品家庭用品零食百貨零售業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與售貨目錄零售消費(fèi)品經(jīng)銷商專營零售耐用消費(fèi)品與服裝紡織品、服裝與奢侈品家庭耐用消費(fèi)品休閑設(shè)備與用品食品與飲料食品與主要用品零售消費(fèi)者服務(wù)酒店、餐館與休閑綜合消費(fèi)者服務(wù)數(shù)據(jù)來源：Wind、上市公司年報(bào)52中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望52圖30：平均融資成本利率細(xì)分行業(yè)201920202021家庭與個(gè)人用品4.7%6.9%2.7%個(gè)人用品4.8%7.4%3.0%家庭用品4.5%5.9%2.2%零食百貨零售業(yè)5.9%5.5%3.5%5.0%5.4%3.2%互聯(lián)網(wǎng)與售貨目錄零售3.0%4.4%3.6%消費(fèi)品經(jīng)銷商4.7%6.0%2.9%專營零售7.6%5.7%3.9%5.7%6.9%5.1%耐用消費(fèi)品與服裝4.4%6.6%3.6%紡織品、服裝與奢侈品4.7%6.1%3.1%家庭耐用消費(fèi)品3.7%6.9%3.3%休閑設(shè)備與用品7.0%7.5%8.1%食品與飲料4.8%5.2%3.1%4.7%5.2%3.0%6.1%5.1%3.8%食品與主要用品零售5.0%2.9%2.5%消費(fèi)者服務(wù)5.5%6.2%3.9%酒店、餐館與休閑3.9%4.4%3.3%綜合消費(fèi)者服務(wù)8.8%9.7%5.1%4.7%5.8%3.3%數(shù)據(jù)來源：Wind、上市公司年報(bào)消費(fèi)品行業(yè)2021年的平均融資成本利率不斷走低，總體較2020年圖0.0%201920202021家庭與個(gè)人用品零售業(yè)媒體耐用消費(fèi)品與服裝食品與飲料食品與主要用品零售消費(fèi)者服務(wù)數(shù)據(jù)來源：Wind、上市公司年報(bào)上市并購爆發(fā)增長，整合資源深化發(fā)展上市并購爆發(fā)增長，整合資源深化發(fā)展圖32：2021年全球IPO全年對比（$b：十億美元）$3,000$2,500$2,000$1,500$1,000$500$05004003002001000$453.30b$271.30b1,4522,38820202021數(shù)據(jù)來源：Dealogic及安永智庫2021年，全球IPO公司數(shù)量為2,388家，總募集金額約為4,533億美中國大陸反壟斷政策的重點(diǎn)以及11月起科技公司受國家安全問題相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全檢查等政策影響，香港IPO市場2021年第四季度的活A(yù)股IPO活動在2021年第四季度保持強(qiáng)勁，無論是交易數(shù)量還是募集資金均接近歷史高位。2021年第四季度，中國啟動了北京證券交易批上市了11個(gè)IPO企業(yè)，總募集資金達(dá)3.21億美元。2021年，安永在A股、港股以及美股市場共助力42家企業(yè)IPO上市成功，募集金額約為144億美元。其中，零售與消費(fèi)品行業(yè)企業(yè)553中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望圖33：2021年中國IPO情況（$b：十億美元）數(shù)據(jù)來源：Dealogic及安永智庫圖34：2021年中國企業(yè)IPO按行業(yè)計(jì)算的數(shù)量占比媒體與娛樂生物科技與健康零售和生物科技與健康能源和電力能源和電力房地產(chǎn)科技工業(yè)科技金融建筑金融建筑數(shù)據(jù)來源：Dealogic及安永智庫54中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望圖35：2021年中國企業(yè)IPO按行業(yè)計(jì)算的募集資金額占比數(shù)據(jù)來源：Dealogic及安永智庫媒體與娛樂零售和消費(fèi)品房地產(chǎn)材料生物科技與健康房地產(chǎn)材料工業(yè)能源和電力工業(yè)科技建筑科技建筑金融2.2.安永認(rèn)為：2020年中國零售和消費(fèi)品行業(yè)并購活動增速受疫情圖36：中國零售和消費(fèi)品行業(yè)近三年投資交易數(shù)量（筆數(shù)）700600500400300200100073146342010286861117710735888201920202021快速消費(fèi)品零售及百貨酒店餐飲其他消費(fèi)升級數(shù)據(jù)來源：投中數(shù)據(jù)與安永智庫55中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望圖37：中國零售和消費(fèi)品行業(yè)近三年投資交易金額（人民幣億元）600435004003002001000183542043664350040030020010001835420436625912298 26108220192021202020192021快速消費(fèi)品酒店餐飲零售及百貨其他消費(fèi)升級快速消費(fèi)品酒店餐飲零售及百貨數(shù)據(jù)來源：投中數(shù)據(jù)與安永智庫2021年，零售和消費(fèi)品行業(yè)的并購活動筆數(shù)達(dá)到了663筆，較2019年增加了236筆，同比增加55%。交易額達(dá)到了人民幣539億元，較2019年增加了人民幣312億元，同比增長58%。其中，快速消費(fèi)品并購活動的增長尤為迅速，交易活躍的賽道主要包括的酒類、茶飲、乳品、健康飲料等3）美妝個(gè)膚品、彩妝、隱形眼鏡等4）服裝飾品行業(yè)中的運(yùn)動鞋服、女性圖38：中國快速消費(fèi)品行業(yè)近三年投資交易數(shù)量（筆數(shù)）150100500125968968646853192425191281993214201920202021數(shù)據(jù)來源：投中數(shù)據(jù)與安永智庫56中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望圖39：中國快速消費(fèi)品行業(yè)近三年投資交易金額（人民幣億元）100806040200858246361728262915212428201920202021食品飲料美妝個(gè)護(hù)鞋服飾品其他快速消費(fèi)品數(shù)據(jù)來源：投中數(shù)據(jù)與安永智庫2021年消費(fèi)行業(yè)并購交易活躍。后疫情期間，數(shù)字賦能和線上線下資本市場推動助力，新型消費(fèi)快速崛起資本市場推動助力，新型消費(fèi)快速崛起圖40：2017年-2021年新消費(fèi)和全行業(yè)融資事件數(shù)量及占比12,00010,0008,0006,0004,0002,000010,000+8.87%10,000+9,1528.68%6.71%7,6047,4076.52%5.02%8878876714594966432017年2018年2019年2020年2021年全行業(yè)融資事件數(shù)量新消費(fèi)領(lǐng)域融資事件數(shù)量新消費(fèi)行業(yè)占比0.00%數(shù)據(jù)來源：易觀分析及安永智庫57中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望643例，同期全行業(yè)融資事件數(shù)量共7,407例，新消費(fèi)領(lǐng)域占比達(dá)圖41：2021年1月-12月新消費(fèi)行業(yè)融資事件數(shù)量及融資金額20018016014012010080604020065 181.96717667655457134.78524950151.19128.595457134.78524950404440100.0834100.77100.083481.5387.5892.1463.7452.6738.471月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月807060504030200數(shù)據(jù)來源：易觀分析及安永智庫融資金額（人民幣億元）融資數(shù)量58中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望宏觀數(shù)據(jù)宏觀數(shù)據(jù)了進(jìn)一步的理解，而上班族則是在日常生活中對老年人來說，由于生活水平的提高，對于生活），276.6億元，預(yù)計(jì)在未來的數(shù)年我國無糖飲料行業(yè)能保持兩位數(shù)的增至2020年，全球主要地區(qū)推出的軟飲品類的59中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望2019年，我國出臺的《健康中國行動（2019-2030年）》提出合理膳食，重點(diǎn)鼓勵(lì)全社會減鹽、減油、減糖，提倡到2030年人均每日食鹽攝入量不高于5g，成人人均每日食用油攝入量不高于25-30g，潮推動各大企業(yè)爭相出新，食品飲料行業(yè)掀起低糖/2014年促進(jìn)體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展和體育消費(fèi)的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展體育在2020年11月公布的《十四五規(guī)劃及二〇三五遠(yuǎn)景目標(biāo)》中建設(shè)體另一方面，2021年7月28日，國務(wù)院關(guān)于《印發(fā)全民健身計(jì)劃（2021-2025年）》的通知提到，發(fā)展目標(biāo)為到2025年，全民健身 2.無糖飲料和健身行業(yè)增長態(tài)勢良好物飲料。2014年中國無糖飲料行業(yè)市場規(guī)模為人民幣16.6億元，在中國軟飲料市場規(guī)模中的占比僅0.31%，2020年中國無糖飲料行業(yè)市場規(guī)模為人民幣117.8億元，2014-2020年復(fù)合增長率為38.69%。圖42：2014-2020年中國無糖飲料市場規(guī)模及增長速度（人民幣億元）150100500數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2014201520162017201820192020無糖飲料市場規(guī)模增長速度60中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望比從2014年的0.31%提升至2020年的2.05%，預(yù)計(jì)市場規(guī)模將在2027年達(dá)到人民幣276.6億元。圖43：2014-2020年中國無糖飲料占比-2014201520162017201820192020數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理圖44：2021-2027年中國無糖飲料市場規(guī)模預(yù)測（人民幣億元）30025020015010050002021預(yù)計(jì)2022預(yù)計(jì)2023預(yù)計(jì)2024預(yù)計(jì)2025預(yù)計(jì)2026預(yù)計(jì)2027預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理在全民健身的影響下，中國的健身行業(yè)在過去10年增長迅速。自2012年以來，健身產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長，尤其在2020年期間出現(xiàn)爆發(fā)。2019年，中國訓(xùn)練健身器材銷售收入為人民幣297.67億元，較2018年同比下降0.9%；2020年中國訓(xùn)練健身器材行業(yè)銷售收入為人民幣395.19億元，較2019年同比增長32.8%。在疫情影響圖45：2011-2020年中國訓(xùn)練健身器材銷售收入變化情況（人民幣億元）60040020002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年銷售收入增長速度數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國文體協(xié)會、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理61中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望飲品類市場發(fā)展及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)飲品類市場發(fā)展及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)圖46：2014-2020年中國軟飲料市場規(guī)模及增長率（人民幣億元）65006000550050002014201520162017201820192020數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理62中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望圖47：消費(fèi)者最喜愛的飲品種類數(shù)據(jù)來源：安永問卷調(diào)查包裝飲用水20.19%包裝飲用水20.19%咖啡(類)飲料13.46%碳酸飲料12.98%茶(類)飲料碳酸飲料12.98%圖48：消費(fèi)者選擇飲品的考慮因素隨心情,9%廣告效應(yīng)健康&有營養(yǎng),包裝精美&時(shí)尚健康&有營養(yǎng),數(shù)據(jù)來源：安永問卷調(diào)查63中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望64中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望642.2.證券代碼證券簡稱主營產(chǎn)品/業(yè)務(wù)近三年?duì)I收增長率-算術(shù)平均法償付能力-資產(chǎn)負(fù)債率償付能力-產(chǎn)權(quán)比率償付能力-權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率600887.SH伊利股份純牛奶、乳飲料、雪糕、奶粉、奶茶粉、酸奶、奶酪等多12.6%51.6%111.0%211.0%7.7%600597.SH光明乳業(yè)新鮮牛奶、新鮮酸奶、乳酸菌飲品、常溫牛奶、常溫酸奶、奶粉、嬰兒奶粉、奶酪、黃油、冰淇淋、烘焙等5.4%58.7%143.3%243.3%2.9%603156.SH養(yǎng)元飲品核桃乳、植物奶、植物酸奶等-14.6%20.3%25.6%125.6%35.5%600300.SH豆奶粉、植物蛋白飲料（液態(tài)豆奶）、乳品、茶葉等1.2%62.8%175.2%275.2%3.6%002570.SZ貝因美奶粉、輔食、營養(yǎng)品等0.4%62.2%164.7%264.7%-4.4%000848.SZ承德露露杏仁露-3.6%31.1%45.5%145.5%21.1%600962.SH國投中魯果汁7.4%57.9%143.1%243.1%-2.8%605388.SH均瑤健康乳制品-7.5%24.6%34.7%134.7%22.8%605337.SH李子園乳制品、玉米汁等22.1%36.9%58.5%158.5%18.1%300997.SZ歡樂家植物蛋白飲料、果汁飲料、乳酸菌飲料和水果罐頭等2.0%55.7%135.3%235.3%13.6%605499.SH東鵬飲料東鵬特飲、由柑檸檬茶、東鵬加気、陳皮特飲、包裝飲用水等21.1%51.9%108.7%208.7%12.3%1115.HK西藏水資源飲用水-18.5%33.5%50.8%150.8%-21.2%6868.HK天福茶食、茶具、咖啡等3.0%36.9%60.0%160.0%16.4%0756.HK森美控股農(nóng)產(chǎn)品種植及銷售、冷凍濃縮橙汁及非濃縮還原橙汁制造及銷售等-30.9%N/AN/AN/A-82.9%2319.HK蒙牛乳業(yè)液態(tài)奶、冰淇淋、奶粉、奶酪等8.5%55.1%122.9%222.9%4.7%9633.HK農(nóng)夫山泉果汁、運(yùn)動飲料、即飲茶飲料等9.9%38.6%64.1%164.1%20.4%健康飲料平均值1.1%45.2%96.2%196.2%4.2%飲料平均值（全國規(guī)模以上飲料制造行業(yè)）-29.9%14.23%數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)庫、國家統(tǒng)計(jì)局上表的健康飲料上市公司的數(shù)據(jù)顯示，近三年（2018-2020年）的65中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望健身行業(yè)市場發(fā)展及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)健身行業(yè)市場發(fā)展及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)家庭的滲透率將得到快速增長。據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)動健身市場規(guī)模在2020年已達(dá)到約人民幣134億元，預(yù)計(jì)2025年將突破約人民幣820億元，2021年至2025年的復(fù)合增長率預(yù)1,00080060040020000201920202021預(yù)計(jì)2022預(yù)計(jì)2023預(yù)計(jì)2024預(yù)計(jì)2025預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢研究院66中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望67中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望672.2.3.3.證券代碼證券簡稱主營產(chǎn)品/業(yè)務(wù)近三年?duì)I收增長率-算術(shù)平均法償付能力-資產(chǎn)負(fù)債率償付能力-產(chǎn)權(quán)比率償付能力-權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率300247.SZ融捷健康自有健康產(chǎn)品-24.5%18.4%22.8%122.8%-61.3%605299.SH舒華體育健身器材9.5%42.2%74.1%174.1%10.1%002899.SZ英派斯健身器材0.6%19.5%24.3%124.3%5.6%300651.SZ金陵體育體育（賽事）器材11.7%27.8%38.7%138.7%7.8%300703.SZ創(chuàng)源股份文化創(chuàng)意產(chǎn)品17.1%38.7%65.2%165.2%9.4%星球健身(PLANET健身集訓(xùn)等4.2%135.9%-386.1%-286.1%9.6%0241.HK阿里健康醫(yī)藥電商及新零售、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、消費(fèi)醫(yī)療、智慧醫(yī)療等86.3%35.9%64.7%164.7%0.2%健身集訓(xùn)等N/AN/AN/AN/A-11.4%平均值15.0%45.5%-13.8%86.2%-3.8%數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)庫展望展望68中國零售與消費(fèi)品行業(yè)2021年回顧及未來展望 Z世代是指出生于1995年到2009年之間的一代人，即95后與00后。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2021年，我國Z世代總出生人口約為圖50：2021年我國Z世代人口占比18.57%18.57%17.86%18.20%45.37%0-12歲13-26歲（Z世代）27-59歲60歲以上數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局1995-2009年間，隨著我國綜合國力的快速提升，我國常住人口城鎮(zhèn)化率從1995年的29%提