證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題5

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題5單選題（共100題，共100分）(1.)假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為1（江南博哥）00元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)其股價(jià)為105元，那么該區(qū)間總持有區(qū)間的收益率為()。A.5%B.3%C.2%D.8%正確答案：D參考解析：持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)率=（期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格）/期初資產(chǎn)價(jià)格=（105-100）/100×100%=5%；收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格=3/100×100%=3%總持有區(qū)間的收益率=資產(chǎn)回報(bào)+收入回報(bào)=5%+3%=8%。(2.)2015年度，某公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)40億元，營(yíng)業(yè)外收入17億元，營(yíng)業(yè)外支出5億元，則利潤(rùn)總額為()。A.52億元B.35億元C.18億元D.23億元正確答案：A參考解析：利潤(rùn)總額=40億+17億-5億=52億(3.)當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時(shí)，該組合的()可以分散化。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性基金C.結(jié)構(gòu)型基金D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：當(dāng)組合中資產(chǎn)的數(shù)目逐漸增多的時(shí)候，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)被逐步分散，但是無(wú)論資產(chǎn)數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是固定不變的。(4.)歌爾轉(zhuǎn)債2016年3月2日收盤價(jià)124.25，標(biāo)的股票歌爾聲學(xué)收盤價(jià)22.15元。該轉(zhuǎn)債發(fā)行面值100元，轉(zhuǎn)股價(jià)為26.33元，轉(zhuǎn)換比例是()。A.3.8B.4.7C.4.5D.5.6正確答案：A參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格100/26.33=3.8(約等于）(5.)股票未來(lái)收益的現(xiàn)值被稱為股票的()。A.票面價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.賬面價(jià)值D.清算價(jià)值正確答案：B參考解析：股票的內(nèi)在價(jià)值。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。(6.)關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任B.普通合伙人負(fù)責(zé)日常管理，重大經(jīng)營(yíng)決策須要經(jīng)過(guò)有限合伙人審批C.普通合伙人收取固定比例的管理費(fèi)D.有限合伙人可能面臨長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流正確答案：B參考解析：有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。(7.)關(guān)于股票發(fā)行價(jià)格的說(shuō)法正確的是()。A.發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行B.股票面值與股票的投資價(jià)值有著必然聯(lián)系C.溢價(jià)發(fā)行時(shí)，發(fā)行股票募集的資金也等于股本總和D.面值高于發(fā)行價(jià)格稱為溢價(jià)發(fā)行正確答案：A參考解析：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行。(8.)關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.國(guó)債回購(gòu)可以分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)B.中國(guó)人民銀行可將回購(gòu)協(xié)議作為工具進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作C.國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)存在場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)D.正回購(gòu)方存在信用風(fēng)險(xiǎn)，逆回購(gòu)方不存在信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：抵押到期，正回購(gòu)方無(wú)法按約定價(jià)格贖回，逆回購(gòu)方只能保留抵押品，若利率上升抵押品價(jià)格下降，抵押品價(jià)值低于出借的資金，客戶蒙受損失。實(shí)質(zhì)就是逆回購(gòu)方面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。(9.)關(guān)于基金估值程序，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.基金托管人對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核B.基金托管人對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果復(fù)核無(wú)誤對(duì)外公布C.基金日常估值由基金管理人進(jìn)行D.基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人正確答案：B參考解析：應(yīng)由基金管理人對(duì)外公布。(10.)關(guān)于認(rèn)股權(quán)證與備兌權(quán)證的區(qū)別，有如下的表述：Ⅰ.認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的，行權(quán)時(shí)上市公司將增發(fā)新股給予認(rèn)股權(quán)證的持有人的權(quán)證Ⅱ.備兌權(quán)證是股份公司發(fā)行的，行權(quán)時(shí)上市公司將已有的老股按照行權(quán)價(jià)格轉(zhuǎn)讓給備兌權(quán)證的賄人權(quán)證則以上兩種表述()。A.Ⅰ錯(cuò)誤，Ⅱ正確B.兩者均錯(cuò)誤C.Ⅰ正確，Ⅱ錯(cuò)誤D.兩者均正確正確答案：C參考解析：認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的，行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時(shí)備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場(chǎng)上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。(11.)關(guān)于利潤(rùn)表分析與現(xiàn)金流量表分析，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者評(píng)估今后企業(yè)的償債能力，獲取現(xiàn)金的能力,創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力B.現(xiàn)金流量表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。C.企業(yè)盈余水平的高低是資本市場(chǎng)投資的基準(zhǔn)"風(fēng)向標(biāo)"，因此投資者應(yīng)高度關(guān)注利潤(rùn)表反應(yīng)的盈利水平及其變化D.投資者要預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈余現(xiàn)金流量，需重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價(jià)物)的增減變動(dòng)等情形。而利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。(12.)關(guān)于買空交易，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于50%B.維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式為（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量x當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和）C.融資交易結(jié)束時(shí)，該公司股票價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化，投資者無(wú)需支付融資的貸款利息D.融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易正確答案：C參考解析：即使融資交易結(jié)束時(shí)，該公司的股票價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。(13.)關(guān)于期貨市場(chǎng)的作用，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.期貨交易所形成的未來(lái)價(jià)格信號(hào)能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)B.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)C.期貨交易需要對(duì)大量信息進(jìn)行加工，故期貨交易形成的未來(lái)價(jià)格信號(hào)具有滯后性D.農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)有助于減緩農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的不利影響正確答案：C參考解析：期貨交易所形成的未來(lái)價(jià)格信號(hào)能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。(14.)關(guān)于相關(guān)系數(shù)，以下說(shuō)法正確的是()。A.當(dāng)兩個(gè)證券收益率的相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，我們稱這兩者不相關(guān)B.相關(guān)系數(shù)總處于0到+1之間C.相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性D.相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。(15.)關(guān)于遠(yuǎn)期利率，以下說(shuō)法正確的是()A.遠(yuǎn)期利率是較長(zhǎng)期限債券的收益率B.遠(yuǎn)期利率等效于未來(lái)特定日期購(gòu)買零息債券的到期收益率C.遠(yuǎn)期利率是從當(dāng)前到未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的債券收益率D.遠(yuǎn)期利率高于近期利率正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來(lái)特定日期購(gòu)買的零息票債券的到期收益率。(16.)關(guān)于資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.證券市場(chǎng)線能為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)B.證券市場(chǎng)線描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)直接的函數(shù)關(guān)系C.資本市場(chǎng)線描述了有效組合的市場(chǎng)溢價(jià)與組合標(biāo)準(zhǔn)差之間的函數(shù)關(guān)系D.資本市場(chǎng)線是基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)為干擾項(xiàng)，該說(shuō)法不存在。(17.)基金N與基金M具有相同的貝塔值基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的特雷諾比率()。A.大于基金M的兩倍B.等于基金M的特雷諾指數(shù)C.小于基金M的兩倍D.是基金M的兩倍正確答案：A參考解析：特雷諾比率=(基金的平均收益率-平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(18.)基金投資者申購(gòu)基金份額，贖回資金金額的基礎(chǔ)是()。A.基金總資產(chǎn)B.基金份額凈值C.基金總份額D.基金資產(chǎn)總值正確答案：B參考解析：由于基金份額凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)份額、贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確。(19.)假定某投資者要求的最低預(yù)期收益率為5%,則在以下投資組合中，最優(yōu)選擇是()A.預(yù)期收益率5%,標(biāo)準(zhǔn)差5%B.預(yù)期收益率4%,標(biāo)準(zhǔn)差5%C.預(yù)期收益率4%,標(biāo)準(zhǔn)差4%D.預(yù)期收益率5%,標(biāo)準(zhǔn)差6%正確答案：A參考解析：在相同收益水平下，選擇最小方差。(20.)假設(shè)某股票最高價(jià)格為20元某投資者下達(dá)一項(xiàng)指令，當(dāng)股票價(jià)格跌破18元時(shí)，全部賣出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類型是()。A.限價(jià)買入指令B.止損買入指令C.止損賣出指令D.限價(jià)賣出指令正確答案：C參考解析：當(dāng)投資者持有某股票并預(yù)期未來(lái)股票價(jià)格有下跌趨勢(shì)，此時(shí)可以下達(dá)止損賣出指令，即當(dāng)該股票價(jià)格達(dá)到或低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)，及時(shí)賣出所持股票，防止損失進(jìn)一步增大，故本題選擇C。(21.)凈額清算又分為雙邊凈額清算和()。A.多邊凈額清算B.貨銀對(duì)付C.單邊凈額清算D.共同對(duì)手方凈額清算正確答案：A參考解析：凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額結(jié)算。(22.)利差一般用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于()A.0.001%B.0.1%C.1%D.0.01%正確答案：D參考解析：國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)(1bps)等于0.01%。(23.)某股票的前收盤價(jià)為10元，每10股分紅0.5元的現(xiàn)金紅利后，該股票的除息參考價(jià)為()。A.9.95元B.10.5元C.10.05元D.9.5元正確答案：A參考解析：每10股分0.5,那么每股為0.05元?jiǎng)t有10-0.05元=9.95(24.)某基金2013年度收益為58%，假設(shè)當(dāng)年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，滬深300指數(shù)年度收益率為30%,該基金年化波動(dòng)率為35%,貝塔系數(shù)為1.1,則該基金的夏普比率為()。A.1.1B.0.5C.1.57D.0.8正確答案：C參考解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=（58%-3%）/35%=1.57。(25.)某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%;股票A的期望收益率為14%,股票B的期望收益率為20%,股票C的期望收益率為8%,則該投資者持有的股票組合期望收益率為()。A.14%B.15.20%C.20%D.17%正確答案：B參考解析：該投資者持有的股票組合期望收益率=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.2%。(26.)目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)分期以()為單位，分期反映會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況。A.季度B.月C.年度D.日正確答案：D參考解析：目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。(27.)目前我國(guó)開(kāi)放式基金的估值頻率為()A.每個(gè)交易日估值，次日披露份額凈值B.每個(gè)自然日估值，當(dāng)日披露份額凈值C.每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值D.每個(gè)自然日估值，次日披露份額凈值正確答案：A參考解析：目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。(28.)其他條件不變，債券到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影響就()A.越大B.無(wú)影響C.越小D.不能確定正確答案：A參考解析：其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感趣高，波動(dòng)性越大，(29.)如果兩個(gè)變量相關(guān)系數(shù)為1,表明這兩個(gè)變量()A.完全正相關(guān)B.不確定C.完全負(fù)相關(guān)D.零相關(guān)正確答案：A參考解析：p=l,完全正相關(guān)。(30.)通常采用非標(biāo)準(zhǔn)形式、在場(chǎng)外進(jìn)行交易的衍生品工具是()A.期權(quán)B.期貨C.遠(yuǎn)期D.股票正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過(guò)談判后簽署的。(31.)投資風(fēng)險(xiǎn)不包括()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：投資風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。(32.)為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，下列應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)的是()。A.托管機(jī)構(gòu)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D.基金管理公司正確答案：D參考解析：為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理人應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。(33.)息票率為6%的3年期債券，市場(chǎng)價(jià)格為97.2440元，到期收益率為7%,久期為2.83年。那么，該債券的到期收益率增加至7.1%,那么價(jià)格將()A.上升0.257元B.下降0.257元C.上升2.64元D.下降2.64元正確答案：B參考解析：Dmod=Dmac/(1+y)=2.83+(1+0.07)=2.64年，△p=-pDmac^y=-97.344x2.64x0.001=-0.257元。即利率從上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.257元。(34.)下列關(guān)于普通股的表述錯(cuò)誤的是()。A.普通股具有股權(quán)和債券雙重屬性B.普通股的股利是變動(dòng)的C.普通股一般具有表決權(quán)D.普通股是公司通常發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票正確答案：A參考解析：普通股不具備債權(quán)性質(zhì)，普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。(35.)下列關(guān)于衍生工具的論述中，正確的是()A.互換合約又稱作選擇權(quán)合約B.期貨合約是指交易雙方簽署的在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間，按確定的價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的合約C.遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期互相交換某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約D.期權(quán)合約賦予期權(quán)賣方一項(xiàng)權(quán)利在規(guī)定期限內(nèi)按照約定的價(jià)格賣出一定數(shù)量的某種資產(chǎn)正確答案：B參考解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同?；Q合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。(36.)下列證券的持有者，對(duì)公司事務(wù)有表決權(quán)的是()A.政府債券B.公司債券C.普通股D.優(yōu)先股正確答案：C參考解析：表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。(37.)小王在銀行間債券市場(chǎng)交易，需要投合規(guī)并經(jīng)審批的金融機(jī)構(gòu)法人代為辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)，所體現(xiàn)的交易制度為()。A.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度B.做市商制度C.會(huì)員管理制度D.結(jié)算代理制度正確答案：D參考解析：結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。(38.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金運(yùn)作費(fèi)用不包括()。A.律師費(fèi)B.過(guò)戶費(fèi)C.分紅手續(xù)費(fèi)D.持有人大會(huì)費(fèi)用正確答案：B參考解析：金金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。(39.)根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求()應(yīng)制訂健全有效的估值政策和程序A.基金管理人B.基金托管人C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)D.基金銷售機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，基金管理公司應(yīng)制訂健全有效的估值政策和程序，建立相關(guān)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度，履行信息披露義務(wù)，并在估值方法和調(diào)整幅度做出重大變化時(shí)進(jìn)行公告或解釋。(40.)反映企業(yè)一定時(shí)期總體經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是()。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表C.所有者權(quán)益表D.現(xiàn)金流量表正確答案：B參考解析：利潤(rùn)表，反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果。(41.)對(duì)于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過(guò)。A.獨(dú)立董事B.股東C.執(zhí)行董事D.監(jiān)事正確答案：B參考解析：一般來(lái)說(shuō)，股東會(huì)依法可以行使的職權(quán)包括：(1)決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃。(2),選舉和更換董事，批注董事的報(bào)酬事項(xiàng)；選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，批準(zhǔn)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)。（3審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案和經(jīng)審計(jì)的決算方案，審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案、⑷對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本或注冊(cè)資本的任何變更以及任何可以轉(zhuǎn)換為股權(quán)的證券的發(fā)行作出決議；對(duì)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)作出決議；批準(zhǔn)成立、收購(gòu)或處置公司在中國(guó)境內(nèi)外的可子公司；對(duì)公司合并、分立，變更公司形式，解散和清算作出決議。（5)修改公司章程，批準(zhǔn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)范圍的可修改。(42.)短期融資券由()承銷并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。A.中國(guó)人民銀行B.證券公司C.商業(yè)銀行D.政策性銀行正確答案：C參考解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是獲得短期流動(dòng)性，由于對(duì)資金用途并無(wú)明確限制，深受企業(yè)喜愛(ài)。(43.)不屬于現(xiàn)金流量表特點(diǎn)的是()。A.估計(jì)企業(yè)的償債能力、支付股利的能力B.反映公司資產(chǎn)負(fù)債的關(guān)系C.分析凈收益和現(xiàn)金流量之間的差異D.評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；通過(guò)對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。由于現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出情況，分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計(jì)今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力。(44.)按照發(fā)行主體分類，下列債券中不屬于金融債券的是()。A.地方正腑自主發(fā)行的債券B.商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債C.證券公司發(fā)行的短期融資券D.政策性銀行發(fā)行的債券正確答案：A參考解析：我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債。(45.)()是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。A.國(guó)債B.地方政府債C.商業(yè)銀行債券D.政策性金融債正確答案：A參考解析：國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。(46.)()對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及公司的經(jīng)營(yíng)管理情況等因素進(jìn)行分析,以此來(lái)研究股票價(jià)值。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.基本面分析C.行業(yè)分析D.技術(shù)分析正確答案：B參考解析：基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來(lái)研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。(47.)以下不屬于權(quán)益類資產(chǎn)面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()A.匯率變動(dòng)B.股票停牌C.企業(yè)投資項(xiàng)目失敗D.公司因違規(guī)經(jīng)營(yíng)被處罰正確答案：A參考解析：匯率變動(dòng)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(48.)以下反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括()A.浮動(dòng)利率債券投資情況B.投資組合平均剩余期限C.融資比例D.轉(zhuǎn)債投資比例正確答案：D參考解析：用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況等。(49.)以下關(guān)于RQFII的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A.境內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等香港子公司或注冊(cè)地以及主要經(jīng)營(yíng)地在香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)可參與RQFII試點(diǎn)B.RQFII是指人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者C.在各類RQFII機(jī)構(gòu)中，基金系RQFII機(jī)構(gòu)成為主力D.目前RQFII試點(diǎn)局限于新加坡市場(chǎng)和倫敦市場(chǎng)正確答案：D參考解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行及國(guó)家外匯管理局決定將RQFII試點(diǎn)在新加坡（500億元客踱）、倫敦（800億元客踱）等地進(jìn)一步拓展，為推動(dòng)人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展、擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放注入了新的活力。并不局限于新加坡和倫敦。(50.)關(guān)于認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人的權(quán)利，以下說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.有參與公司股東大會(huì)的權(quán)利；Ⅱ.有參與公司分紅的權(quán)利；Ⅲ.有在約定時(shí)間按約定價(jià)格購(gòu)入股票的權(quán)利；Ⅳ.有放棄行權(quán)的權(quán)利A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：認(rèn)購(gòu)權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購(gòu)買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。另,所有權(quán)證持有人均有放棄行權(quán)的權(quán)利。(51.)通常，股票型指數(shù)基金與所跟蹤指數(shù)會(huì)存在一定的跟蹤誤差，下列屬于跟蹤誤差托原因的是()。Ⅰ.指數(shù)成本股流動(dòng)性不足，導(dǎo)致無(wú)法完全復(fù)制；Ⅱ.由于有現(xiàn)金留存，導(dǎo)致投資組合不能全部投資于標(biāo)的指數(shù)；Ⅲ.運(yùn)營(yíng)基金、復(fù)制指數(shù)時(shí)存在成本費(fèi)用Ⅳ.基金進(jìn)行證券交易時(shí)可能存在沖擊成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：（1)復(fù)制誤差。指數(shù)基金無(wú)法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性偏離。當(dāng)指數(shù)基金的某些成分股因流動(dòng)性不足而難以以公允的價(jià)格買到時(shí)，指數(shù)基金將只能采用抽樣復(fù)制法，增加交易活躍股票的權(quán)重，減少流動(dòng)性差的股票權(quán)重。（2)現(xiàn)金留存。由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的，導(dǎo)致實(shí)際的投資倉(cāng)位不到100%,導(dǎo)致與計(jì)算的指數(shù)產(chǎn)生偏離。⑶各項(xiàng)費(fèi)用?；疬\(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等，這些都是運(yùn)營(yíng)基金、復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)的成本。費(fèi)用越高，跟蹤誤差就會(huì)越大，因?yàn)榛鶞?zhǔn)指數(shù)是不存在管理費(fèi)扣除的。⑷其他影響。分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)跟蹤誤差產(chǎn)生影響。(52.)以下資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中屬于資產(chǎn)項(xiàng)目的是()Ⅰ.短期負(fù)債；Ⅱ.應(yīng)付賬款；Ⅲ.預(yù)收賬款；Ⅳ.應(yīng)付票據(jù)；V.銀行存款：A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ、VB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.VD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：銀行存款屬于資產(chǎn)，其他均屬于負(fù)債項(xiàng)目。(53.)()是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。A.短期國(guó)債B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.商業(yè)票據(jù)正確答案：C參考解析：本題考查中央銀行票據(jù)的概念。(54.)關(guān)于貝塔（β)的含義，以下理解錯(cuò)誤的是()。A.β是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)B.P絕對(duì)值越大的資產(chǎn)，在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)，其收益波動(dòng)也越大C.β可理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性D.某股票的β值為1.5,表述市場(chǎng)下跌1%時(shí)，該股票將下跌1.5%正確答案：A參考解析：衡量證券或投資組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)(55.)關(guān)于并購(gòu)?fù)顿Y，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.管理層收購(gòu)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者B.并購(gòu)?fù)顿Y的主要對(duì)象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)的企業(yè)C.扛桿投資是并購(gòu)中應(yīng)用最廣泛的形式D.杠桿并購(gòu)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的要求不高正確答案：D參考解析：由于高債權(quán)比例存在著高利息和本金支付負(fù)擔(dān)，因此，企業(yè)如果決定進(jìn)行杠桿并購(gòu)，則必須要具備強(qiáng)而可持續(xù)的現(xiàn)金流。進(jìn)行杠桿收購(gòu)的企業(yè)往往是具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的穩(wěn)定的企業(yè)。(56.)關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的，以下表述錯(cuò)誤的是()A.評(píng)價(jià)基金未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力B.為基金投資人的投資決策提供依據(jù)C.通過(guò)分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來(lái)了解基金的投資狀況D.預(yù)測(cè)基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)正確答案：A參考解析：評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)繢及投資管理能力(57.)關(guān)于均值方差法的假設(shè)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.均值方差法假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的B.均值方差法假設(shè)多種資產(chǎn)之間的預(yù)期收益率是無(wú)關(guān)的C.均值方差法假設(shè)投資者僅依據(jù)資產(chǎn)的預(yù)期收益率和方差來(lái)選擇投資組合,即在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，投資者希望預(yù)期收益率最高D.均值方差法使用預(yù)期收益率的方差來(lái)度量風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：均值方差法，通過(guò)對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系(用協(xié)方差來(lái)度量)這三類信息的適當(dāng)分析，來(lái)識(shí)別有效投資組合。恰恰說(shuō)明假設(shè)條件多種資產(chǎn)之間的預(yù)期收益率是無(wú)關(guān)的是錯(cuò)誤的。(58.)關(guān)于利率互換合約，以下表述正確的是()。A.同種貨幣資金，不同種類利率B.不同種貨幣資金，不同種類利率C.同種貨幣資金，同種類利率D.不同種貨市資金，同種類利率正確答案：A參考解析：利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。(59.)關(guān)于普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法正確的是()。A.優(yōu)先股較低B.不能確定C.普通股較低D.兩者一致正確答案：A參考解析：優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。(60.)關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS),以下表述錯(cuò)誤的是()。A.GIPS由于制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)，可以讓投資業(yè)績(jī)具有可比性B.GIPS是由CFA協(xié)會(huì)設(shè)立的全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)制定C.GIPS考察凈收益率，且采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率D.GIPS可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度正確答案：C參考解析：該選項(xiàng)為干擾項(xiàng)，根本不存在而GIPS標(biāo)準(zhǔn)中的說(shuō)法是：必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式連接。(61.)關(guān)于私募股權(quán)投資采取的主要退出機(jī)制，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.破產(chǎn)清算B.借殼上市C.大宗交易D.首次公開(kāi)發(fā)行正確答案：C參考解析：私募股權(quán)基金在完成投資項(xiàng)目后，主要采取的退出機(jī)制有：首次公開(kāi)發(fā)行；買殼或借殼上市；管理層回購(gòu)；二次出售；破產(chǎn)清算，不包括大宗交易，本題選擇C。(62.)關(guān)于藝術(shù)品和收藏品投資，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.交易主要以市場(chǎng)拍賣為主B.屬于另類投資C.投資價(jià)值建立在藝術(shù)家聲望、銷售記錄等基礎(chǔ)D.不存在質(zhì)量和特征方面的差別，投資價(jià)值評(píng)估較為容易正確答案：D參考解析：藝術(shù)品與收藏品投資價(jià)值評(píng)估較難(63.)關(guān)于傭金，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.目前我國(guó)股票和基金的交易傭金實(shí)行最高上限和向下浮動(dòng)制度B.證券公司向客戶收取的傭金不得高于交易金額的3%。，但不設(shè)最低下限C.傭金的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)因交易品種、交易場(chǎng)所的不同而有所差異D.A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取正確答案：B參考解析：證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3%。，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。(64.)關(guān)于債券評(píng)級(jí)，以下屬于投資級(jí)的是()。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾的CCC-B.惠譽(yù)的DDDC.標(biāo)準(zhǔn)普爾的A-D.穆迪的BAl正確答案：C參考解析：投資級(jí)別債券信用等級(jí)較高。(65.)關(guān)于證券投資基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金會(huì)計(jì)核算主體是證券投資基金B(yǎng).同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算C.貨幣基金每日結(jié)轉(zhuǎn)損益D.基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是基金管理人和托管人正確答案：B參考解析：基金管理公司管理的不同基金之間的投資管理活動(dòng)區(qū)別開(kāi)來(lái)。(66.)和財(cái)險(xiǎn)公司相比，壽險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有()的投資期限，通常可以投資于風(fēng)險(xiǎn)較()的資產(chǎn)。A.較短，低B.較短，高C.較長(zhǎng)，高D.較長(zhǎng)，低正確答案：C參考解析：壽險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。(67.)會(huì)員制證券交易所的日常事務(wù)決策機(jī)構(gòu)是()。A.董事會(huì)B.理事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.會(huì)員大會(huì)正確答案：B參考解析：會(huì)員制證券交易所的日常事務(wù)決策機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。(68.)基金的年化收益率為35%,年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間()。A.70%-35%B.63%-7%C.28%-63%D.28%-28%正確答案：B參考解析：根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。設(shè)年度凈值增長(zhǎng)率落在區(qū)間a-b。則有（a-35%）/28%=1,（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率應(yīng)為63%-7%。(69.)基金管理人對(duì)基金資產(chǎn)估值后，下一步程序應(yīng)將基金份額凈值結(jié)果()A.給基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)用于計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額B.給基金托管人復(fù)核C.給相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)復(fù)核D.直接向投資者對(duì)外公布正確答案：B參考解析：基金日常估值由基金管理人進(jìn)行。基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。(70.)基金會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)核算主體是()A.基金管理公司B.證券投資基金C.基金管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)D.基金托管人正確答案：B參考解析：會(huì)計(jì)主體是會(huì)計(jì)為之服務(wù)的特定對(duì)象。企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任。(71.)計(jì)算基金詹森指數(shù)需已知的變量不包括()A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B.市場(chǎng)指數(shù)收益率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率D.基金信息比率正確答案：D參考解析：計(jì)算詹森指數(shù)所需的變量為：市場(chǎng)平均收益率、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、基金平均收益率。(72.)假設(shè)投資者在2013年12月31日買入某基金，期初基金資產(chǎn)凈值為2億元；2014年4月15日資產(chǎn)凈值為9500萬(wàn)元；2014年12月31日基金資產(chǎn)凈值為1.2億元。期間無(wú)申購(gòu)贖回分紅等現(xiàn)金流。該投資者投資基金的時(shí)間加權(quán)收益率為()。A.-0.217B.-0.4C.-0.077D.0.05正確答案：B參考解析：根據(jù)題干將時(shí)間分為兩段；兩段就有兩個(gè)期初期末值；第一階段區(qū)間收益率為（0.95-2)/2=-0.525xl00%=-52.5%；第二階段區(qū)間收益率為：(0.95-1.2)/0.95=0.263xl00%=26.3%代入時(shí)間加權(quán)收益率公式R=(1+R1)x(1+R2)x(l+R3)(1-52.5%)x(1+26.3%)-l=-0.4(73.)可用于反映投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是()A.中位數(shù)B.均值C.標(biāo)準(zhǔn)差D.分位數(shù)正確答案：C參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。尤其對(duì)于投資者而言，他們不僅關(guān)心投資的期望收益率，也關(guān)心實(shí)際收益率相對(duì)預(yù)期的收益率可能有多大的偏差，即該投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。對(duì)于投資收益率r,我們用方差(σ2)或者標(biāo)準(zhǔn)差(σ)來(lái)衡量它偏離期望值的程度。(74.)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)成股票之后，持有者()。A.可以同時(shí)享有債券的利息和股票的分紅派息B.可以享有股票的分紅派息C.可以享有債券的利息D.不享有可權(quán)利正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)債按約定條件轉(zhuǎn)為股票，而股票的權(quán)利之一得股利分紅派息(75.)某付息國(guó)債面值為100元，票面利率8%,市場(chǎng)利率為5%,期限為2年，每年付息一次，該債券內(nèi)在價(jià)值為()A.100.85B.108.85C.90.85D.105.58正確答案：D參考解析：8/（1+5%）+8/[1+5%?2+100/（1+5%）]?2=105.58%(76.)某公司2015年末負(fù)債總計(jì)為1300億元，所有者權(quán)益合計(jì)為1000億元，流動(dòng)資產(chǎn)為1200億元，則非流動(dòng)資產(chǎn)為()A.1100億元B.700億元C.800億元D.100億元正確答案：A參考解析：總資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=2300億元；總資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)=非流動(dòng)資產(chǎn)=1100億元(77.)某基金在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-2%,則()A.該基金是1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過(guò)-2%B.該基金的最大回撤為2%C.該基金對(duì)市場(chǎng)的敏感系數(shù)為2%D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為-2%正確答案：A參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。該基金是1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過(guò)-2%(78.)某人年初將10000元存入銀行，銀行存款年利率為3%,按復(fù)利計(jì)算，第二年年底時(shí)本金和利息總額為()元。A.10609B.10603C.10606D.10600正確答案：A參考解析：100000(1+3%)2=10609(79.)某投資者在周五贖回某普通貨幣市場(chǎng)基金，假設(shè)下周一是工作日，則該投資者享有該基金收益的截止日是()。A.周日B.周六C.下周一D.周五正確答案：A參考解析：如果在4月10日（周五）贖回了份額，那么該基金將同時(shí)享有4月10日（周五）、4月11日（周六）和4月12日（周日）的利潤(rùn)，但不再享有4月13日的利潤(rùn)。(80.)票面金額為100元的2年期債券，年息票率6%，當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為95元,則該債券的到期收益率為()。A.5.50%B.10.10%C.8.80%D.6.50%正確答案：C參考解析：由95=6/（1+y）^1+106/（1+y）^2,得到到期收益率y≈8.8%。(81.)如果期貨交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，這屬于衍生工具的哪一個(gè)特點(diǎn)()A.聯(lián)動(dòng)性B.流動(dòng)性C.跨期性D.杠桿性正確答案：D參考解析：杠桿性：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。(82.)適合于測(cè)量下行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是()A.股票凈利潤(rùn)的下降比例B.下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差C.投資組合的協(xié)方差D.投資組合的下行系數(shù)正確答案：B參考解析：適合于測(cè)量下行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差。(83.)投資組合A、B、C、D的貝塔系數(shù)分為-0.5、-0.2、0.8、1.1,若投資者預(yù)期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則組合()更具有優(yōu)勢(shì)。A.DB.AC.BD.C正確答案：A參考解析：當(dāng)組合β系數(shù)大于1時(shí)該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。(84.)下列不屬于期貨市場(chǎng)交易制度的是()A.信息披露制度B.對(duì)沖平倉(cāng)制度C.保證金制度D.盯市制度正確答案：A參考解析：期貨市場(chǎng)交易制度為：保證金制度、盯市制度、對(duì)沖平倉(cāng)制度、交割制度(85.)下列股票估值方法不屬于相對(duì)估值法的是()。A.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)B.經(jīng)濟(jì)附加值模型C.市銷率模型D.市盈率模型正確答案：B參考解析：經(jīng)濟(jì)附加值模型屬于內(nèi)在價(jià)值法。(86.)下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值頻率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.基金一般都按照固定的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會(huì)規(guī)定一個(gè)最小的估值頻率B.對(duì)開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，估值的時(shí)間通常與開(kāi)放申購(gòu)、贖回的時(shí)間不一致C.目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值正確答案：B參考解析：對(duì)開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，估值的時(shí)間通常與開(kāi)放申購(gòu)、贖回的時(shí)間一致。(87.)下列關(guān)于期貨交易中的"投機(jī)"的表述中，錯(cuò)誤的是()。A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)者承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，并提供風(fēng)險(xiǎn)資金C.投機(jī)交易減弱了市場(chǎng)的流動(dòng)性D.投機(jī)者是使套期保值得以實(shí)現(xiàn)的重要力量正確答案：C參考解析：投機(jī)交易增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性，承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)正常運(yùn)營(yíng)的保證。(88.)下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.遠(yuǎn)期、期貨和大部分合約有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾B.信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利C.期權(quán)合約和利率互換合約均可被稱為單邊合約D.期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)稱性正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。(89.)下列投資品種不屬于大宗商品的是()。A.大豆B.滬深300ETF基金C.原油D.橡膠正確答案：B參考解析：滬深300ETF基金不是大宗商品而是投資基金。(90.)下面指標(biāo)中，不屬于基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益評(píng)估指標(biāo)的是()A.貝