證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷5

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷5單選題（共100題，共100分）(1.)債券的發(fā)行人包括()。Ⅰ、中央政府?Ⅱ、地方政府?Ⅲ、金融機(jī)（江南博哥）構(gòu)?Ⅳ、公司?Ⅴ、企業(yè)?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：C參考解析：債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。(2.)商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對(duì)象主要包括()。A.寫(xiě)字樓、零售房地產(chǎn)B.酒店C.工業(yè)用地D.養(yǎng)老地產(chǎn)正確答案：A參考解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫(xiě)字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。(3.)()高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。A.COEB.ROAC.ROED.ROS正確答案：B參考解析：評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。其中，資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。(4.)關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列敘述不正確的是()。A.期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易B.期貨合約實(shí)物交割比例非常低，遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例非常高C.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都有杠桿效應(yīng)D.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而遠(yuǎn)期合約通常沒(méi)有杠桿效應(yīng)。(5.)銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與()進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者。A.上海清算所B.中央結(jié)算公司C.各家商業(yè)銀行D.中國(guó)人民銀行正確答案：D參考解析：銀行間債券市場(chǎng)的交易制度包括公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。(6.)與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，本期利潤(rùn)和本期已實(shí)現(xiàn)收益的關(guān)系是()。A.本期已實(shí)現(xiàn)收益=本期利潤(rùn)-本期公允價(jià)值變動(dòng)損益B.本期利潤(rùn)=本期已實(shí)現(xiàn)收益-本期公允價(jià)值變動(dòng)損益C.本期利潤(rùn)=本期已實(shí)現(xiàn)收益D.兩者沒(méi)有關(guān)系正確答案：A參考解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。(7.)以下指標(biāo)不屬于股票基金風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)的是（）。A.持股集中度B.收益率C.標(biāo)準(zhǔn)差D.貝塔系數(shù)正確答案：B參考解析：常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。(8.)以下關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性，說(shuō)法正確的是（）。A.只能基于交易數(shù)據(jù)計(jì)算B.只能選用0作為目標(biāo)收益率C.若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差D.無(wú)法刻畫(huà)基金收益率不達(dá)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。(9.)以下不屬于基金公司投資決策委員會(huì)職責(zé)的是（）。A.確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限B.制定投資組合的具體方案C.審訂公司投資管理制度的業(yè)務(wù)流程D.對(duì)基金公司重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理正確答案：B參考解析：投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。(10.)下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是（）。A.回售條款降低了債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)B.可贖回條款是債券投資者的權(quán)利C.與其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可回售債券的利率更高D.可贖回條款不利于債券發(fā)行人正確答案：A參考解析：BD兩項(xiàng)，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，是保護(hù)債務(wù)人而非債權(quán)人的條款，對(duì)債權(quán)人不利；C項(xiàng)，和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(xiǎn)（贖回風(fēng)險(xiǎn)）。(11.)歐洲主要的證券交易所不包括()。A.倫敦證券交易所B.法蘭克福證券交易所C.布魯塞爾證券交易所D.納斯達(dá)克證券交易所正確答案：D參考解析：納斯達(dá)克證券交易所是美洲的。(12.)下列關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.債權(quán)資本是通過(guò)借債方式籌集的資本B.權(quán)益資本是通過(guò)發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本C.債權(quán)資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人D.兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，債權(quán)資本是通過(guò)借債方式籌集的資本。公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人。(13.)股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指()。A.投資收益的確定性B.預(yù)期收益的不確定性C.股票容易變現(xiàn)D.投資損失正確答案：B參考解析：股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來(lái)收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況(14.)垃圾債券或稱高收益?zhèn)?，其投資級(jí)別屬于()，該類債券含有較高的()。A.投機(jī)級(jí)，信用風(fēng)險(xiǎn)B.投資級(jí)，信用風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)級(jí)，利率風(fēng)險(xiǎn)D.投資級(jí)，利率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：垃圾債券或稱高收益?zhèn)?，屬于投機(jī)級(jí)債券，該類債券含有較高的違約風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)）。(15.)某日某基金買(mǎi)入S股票10,000股，成交價(jià)5元/股，當(dāng)日賣(mài)出Q股票20,000股，成交價(jià)10元/股。按1‰稅率征收標(biāo)準(zhǔn)，該基金須繳納印花稅是()。A.150元B.250元C.50元D.200元正確答案：D參考解析：我國(guó)目前只對(duì)股票賣(mài)出方征收1‰的印花稅，對(duì)買(mǎi)入方不征收。所以，該基金買(mǎi)入S股票不需要繳納印花稅，賣(mài)出Q股票需要繳納印花稅，繳納的印花稅金額是20,000×10×1‰＝200元。(16.)在做市商市場(chǎng)中，證券交易的買(mǎi)價(jià)由_______給出，證券交易的賣(mài)價(jià)由_______給出。A.做市商；投資者B.做市商；做市商C.投資者；做市商D.投資者；投資者正確答案：B參考解析：報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買(mǎi)賣(mài)雙方均直接與做市商交易，買(mǎi)賣(mài)價(jià)格則由做市商報(bào)出。(17.)一種沒(méi)有到期日的特殊債券是()。A.零息債券B.統(tǒng)一公債C.固定利率債券D.浮動(dòng)利率債券正確答案：B參考解析：統(tǒng)一公債是一種沒(méi)有到期日的特殊債券。(18.)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織強(qiáng)調(diào)，跨境活動(dòng)涉及的雙方主管機(jī)構(gòu)必須盡可能為對(duì)方提供有關(guān)從事跨境活動(dòng)的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個(gè)定期交換信息的機(jī)制外，信息交換措施更可謂雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)()的功能性渠道。A.相互協(xié)助機(jī)制B.早期預(yù)警機(jī)制C.臨時(shí)性事務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制正確答案：B參考解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織強(qiáng)調(diào)，跨境活動(dòng)涉及的雙方主管機(jī)構(gòu)必須盡可能為對(duì)方提供有關(guān)從事跨境活動(dòng)的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個(gè)定期交換信息的機(jī)制外，信息交換措施更可謂雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)早期預(yù)警機(jī)制的功能性渠道。(19.)關(guān)于逐筆全額結(jié)算，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額到交收期為T(mén)＋n日不等B.目前中國(guó)結(jié)算公司上海和深圳分公司均有全額結(jié)算產(chǎn)品C.結(jié)算參與人必須采用貨銀對(duì)付（DVP）的交收方式D.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位正確答案：C參考解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點(diǎn)是：（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額到交收期T＋0~T＋n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對(duì)付、純?nèi)^(guò)戶等多種交收方式，故C錯(cuò)誤。目前中國(guó)結(jié)算公司上海和深圳分公司均有全額結(jié)算產(chǎn)品。(20.)關(guān)于私募股權(quán)基金不同組織形式，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.信托型基金的參與主體主要包括基金投資者、基金管理人及基金托管人B.合伙型基金中，有限合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)基金對(duì)外行使各種權(quán)利，并以其出資為限承擔(dān)連帶責(zé)任C.合伙型基金和信托型基金都不具有獨(dú)立的法人地位D.公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，具有完整的公司結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式正確答案：B參考解析：合伙型基金中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)基金對(duì)外行使各種權(quán)利，并且承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；有限合伙人不直接干涉或參與私募股權(quán)投資基金的經(jīng)營(yíng)管理，但是可以監(jiān)督普通合伙人，并且以其出資額為限承擔(dān)連帶責(zé)任。(21.)關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.優(yōu)先股股東在分配股利時(shí)具有優(yōu)先權(quán)B.優(yōu)先股股東在清算時(shí)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于債權(quán)人C.優(yōu)先股股東的收益一般是固定的D.優(yōu)先股可以分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股正確答案：B參考解析：優(yōu)先股股東在清算時(shí)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)在債權(quán)人之后，故B錯(cuò)誤。(22.)某交易員準(zhǔn)備買(mǎi)入100萬(wàn)元A股票，但下單時(shí)錄入為買(mǎi)入100萬(wàn)股A股票，造成頭寸透支并干擾了市場(chǎng)正常運(yùn)行。以上情況屬于基金投資交易過(guò)程中的()。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)C.制度風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來(lái)的交易失誤，例如，人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。(23.)可用于反應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是()。A.中位數(shù)B.分位數(shù)C.均值D.標(biāo)準(zhǔn)差正確答案：D參考解析：我們用方差（σ2）或者標(biāo)準(zhǔn)差（σ）來(lái)衡量收益率偏離期望值的程度，即該投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平；中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值；分位數(shù)通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個(gè)值的情況；考點(diǎn)隨機(jī)變量的數(shù)字特征和描述性統(tǒng)計(jì)量(24.)關(guān)于完全復(fù)制、抽樣復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制三種指數(shù)復(fù)制方法，以下表述正確的是()。A.完全復(fù)制跟蹤誤差最大B.優(yōu)化復(fù)制跟蹤誤差最大C.優(yōu)化復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)目最多D.抽樣復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)目最多正確答案：B參考解析：完全復(fù)制、抽樣復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制所使用的樣本股票數(shù)量依次遞減，跟蹤誤差依次增加，故選B。(25.)與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)，其中不包括()。A.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)D.通脹風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類：①信用風(fēng)險(xiǎn)；②利率風(fēng)險(xiǎn)；③通脹風(fēng)險(xiǎn)；④流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；⑤再投資風(fēng)險(xiǎn)；⑥提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。(26.)在其他因素相同的情況下，債券的票面利率與到期收益率()。A.貼息債同方向增減，附息債反方向增減B.反方向增減C.兩者之間變動(dòng)沒(méi)有關(guān)系D.同方向增減正確答案：D參考解析：在其他因素相同的情況下，債券的票面利率與到期收益率呈同方向增減。(27.)下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法正確的是()。A.當(dāng)投資組合的平均剩余期限較短時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)較大B.當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金的融資比例越高時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)較小C.當(dāng)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，基金應(yīng)當(dāng)注意調(diào)整其融資比例以防范風(fēng)險(xiǎn)D.當(dāng)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，浮動(dòng)利率債券的比例越高越好正確答案：C參考解析：本題旨在考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資組合的平均剩余期限較短時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)較小，A項(xiàng)表述錯(cuò)誤。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金的融資比例越高時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。當(dāng)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，基金應(yīng)當(dāng)注意調(diào)整其融資比例以防范風(fēng)險(xiǎn)，C項(xiàng)表述正確。當(dāng)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格控制浮動(dòng)利率債券的比例，D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C。(28.)()不是按計(jì)息方式分類的債券。A.固定利率債券B.浮動(dòng)利率債券C.零息債券D.息票債券正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。(29.)關(guān)于債券的發(fā)行主體，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.證券公司短期融資券也歸類為金融債券B.特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門(mén)用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)證券C.無(wú)論在哪個(gè)國(guó)家，非股份制企業(yè)都是不允許發(fā)行債券的D.我國(guó)中央財(cái)政可以代理地方政府發(fā)行地方政府債正確答案：C參考解析：有的國(guó)家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，故C錯(cuò)誤。(30.)關(guān)于保險(xiǎn)資金投資，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.保險(xiǎn)資金投資范圍不包括不動(dòng)產(chǎn)B.財(cái)險(xiǎn)資金通常投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)C.保險(xiǎn)資金的主要來(lái)源是保費(fèi)收入D.通常壽險(xiǎn)的投資期限比財(cái)險(xiǎn)的投資期限長(zhǎng)正確答案：A參考解析：保險(xiǎn)資金可以投資于不動(dòng)產(chǎn)，故A錯(cuò)誤。(31.)首要關(guān)注的是個(gè)別公司的表現(xiàn)和管理，而不是經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整體趨勢(shì)的股票投資策略是()。A.自上而下的投資策略B.自下而上的投資策略C.分層的投資策略D.自中間向兩端的投資策略正確答案：B參考解析：本題旨在考查股票投資組合的投資策略。當(dāng)投資者采用自下而上的投資策略時(shí)，投資者首要關(guān)注的是個(gè)別公司的表現(xiàn)和管理，而不是經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整體趨勢(shì)。故本題選B。(32.)已知某公司2018年底的資產(chǎn)負(fù)債表顯示其流動(dòng)資產(chǎn)為50萬(wàn)，應(yīng)收賬款為10萬(wàn)，現(xiàn)金為15萬(wàn)，流動(dòng)負(fù)債為40萬(wàn)，那么可以確定的該公司財(cái)務(wù)指標(biāo)是()。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.速動(dòng)比率正確答案：B參考解析：選項(xiàng)A：資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債/總資產(chǎn)，其中，總負(fù)債＝流動(dòng)負(fù)債＋非流動(dòng)負(fù)債，總資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)＋非流動(dòng)資產(chǎn)，從題目中無(wú)法獲知非流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)資產(chǎn)各是多少，所以不能確定資產(chǎn)負(fù)債率。選項(xiàng)B：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝50/40＝1.25。選項(xiàng)C：存貨周轉(zhuǎn)率＝年銷售成本/年均存貨，從題目中無(wú)法獲知年銷售成本和年均存貨各是多少，所以不能確定存貨周轉(zhuǎn)率。選項(xiàng)D：速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債，從題目中無(wú)法獲知存貨是多少，所以不能確定速動(dòng)比率。(33.)下列不屬于基金管理人積極履行和承擔(dān)基金資產(chǎn)估值責(zé)任的表現(xiàn)的是()。A.制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序B.積極進(jìn)行基金資產(chǎn)估值的復(fù)核工作，改進(jìn)基金資產(chǎn)估值結(jié)果C.加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序D.根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則及程序并確保其持續(xù)適用性正確答案：B參考解析：本題旨在考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。基金管理人積極履行和承擔(dān)基金資產(chǎn)估值責(zé)任的表現(xiàn)主要有以下幾項(xiàng)：制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序、加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序、根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則及程序并確保其持續(xù)適用性等，A、C、D三項(xiàng)均屬于其表現(xiàn)。而基金資產(chǎn)估值的復(fù)核屬于基金托管人的工作，而非基金管理人的職責(zé)，B項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選B。(34.)證券市場(chǎng)線（SML）不能應(yīng)用于()。A.描述單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的函數(shù)關(guān)系B.決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率（定價(jià)）C.決定最合適的資產(chǎn)配置點(diǎn)（資產(chǎn)配置）D.評(píng)估單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)正確答案：C參考解析：資本市場(chǎng)線（CML）用于決定最合適的資產(chǎn)配置點(diǎn)（資產(chǎn)配置），故選C。(35.)關(guān)于基金管理公司下屬投資部門(mén)的職責(zé)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.研究部通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議B.投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)C.投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限D(zhuǎn).投資部負(fù)責(zé)根據(jù)交易部制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案正確答案：D參考解析：投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，故D錯(cuò)誤。(36.)關(guān)于期貨合約，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.期貨合約有較低的交易成本B.期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品C.期貨合約的流動(dòng)性很強(qiáng)D.期貨合約采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行正確答案：D參考解析：期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，和股票一樣，有固定的交易場(chǎng)所、規(guī)范的合約、透明的合約價(jià)格、較低的交易成本和很強(qiáng)的流動(dòng)性。期貨市場(chǎng)本身所具有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，使得商品期貨價(jià)格成為現(xiàn)貨交易的基準(zhǔn)價(jià)格。(37.)另類投資的投資對(duì)象通常不包括()。A.藝術(shù)品B.房產(chǎn)與商鋪C.國(guó)債D.未上市公司股權(quán)正確答案：C參考解析：公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益、債券、貨幣和期貨等投資一般被稱為傳統(tǒng)投資。另類投資并無(wú)明確定義，通常被認(rèn)為是傳統(tǒng)投資之外的所有投資。(38.)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司以()為主管部門(mén)，公司總部設(shè)于()。A.證券交易所；上海B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)；上海C.證券交易所；北京D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)；北京正確答案：D參考解析：本題旨在考查中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司是以證監(jiān)會(huì)為主管部門(mén)，依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》和《中華人民共和國(guó)公司法》組建的，為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人。公司總部設(shè)在北京，下設(shè)上海、深圳兩個(gè)分公司。故本題選D。(39.)滬深300股指期貨最低交易保證金是合約價(jià)值的8%，因此滬深300股指期貨可以控制()倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。A.30B.12.5C.20D.8正確答案：B參考解析：保證金交易具有杠桿效應(yīng)，若保證金交易是合約價(jià)值的8%，則相當(dāng)于可以控制1÷8%＝12.5倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。(40.)關(guān)于基金的絕對(duì)收益和相對(duì)收益，以下描述錯(cuò)誤的是()。A.基金的絕對(duì)收益是指基金在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)B.公募基金注重于相對(duì)收益考核C.基金的相對(duì)收益是指基金相對(duì)于同類基金的收益D.基金的絕對(duì)收益沒(méi)有考慮承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小正確答案：C參考解析：基金的相對(duì)收益是指基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益，故C錯(cuò)誤。(41.)出現(xiàn)安全投資轉(zhuǎn)移現(xiàn)象時(shí)，以下表述正確的是()。I．信用利差擴(kuò)大II．經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑狀態(tài)III．低風(fēng)險(xiǎn)的政府部門(mén)債券價(jià)格上漲A.II、IIIB.I、II、IIIC.I、IIID.I、II正確答案：B參考解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或者下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會(huì)影響債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。投資者面對(duì)收縮的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，會(huì)增加在現(xiàn)金流更安全的政府部門(mén)債券的配置，從而拋售償付風(fēng)險(xiǎn)更高的非政府部門(mén)債券，購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)更低的政府部門(mén)債券，引起低風(fēng)險(xiǎn)的政府部門(mén)債券價(jià)格上漲、到期收益率下降，非政府部門(mén)債券價(jià)格下降，到期收益率上升，最終造成信用利差擴(kuò)大。這就是所謂的安全投資轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。(42.)關(guān)于投資者的投資限制，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.對(duì)面臨高稅率的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，避稅和稅收遞延將對(duì)投資決策起很重要的作用B.投資者在生命周期中所處的階段可能會(huì)給投資者的投資選擇帶來(lái)限制C.投資期限的長(zhǎng)短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及對(duì)流動(dòng)性的要求D.如果資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理的價(jià)格迅速變現(xiàn)，需要支付的成本較低，則該資產(chǎn)的流動(dòng)性較低正確答案：D參考解析：如果資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理的價(jià)格迅速變現(xiàn)，需要支付的成本較低，則該資產(chǎn)的流動(dòng)性較好，故D錯(cuò)誤。(43.)垃圾債券或稱高收益?zhèn)?，其投資級(jí)別屬于()，該類債券含有較高的()。A.投資級(jí)，利率風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)級(jí)，信用風(fēng)險(xiǎn)C.投資級(jí)，信用風(fēng)險(xiǎn)D.投機(jī)級(jí)，利率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：投機(jī)級(jí)債券又被稱為高收益?zhèn)蚶鴤擃悅男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)較高。垃圾債券亦稱"高息債券"，美國(guó)公司發(fā)行的一種非投資級(jí)的債券。(44.)某上市公司分配方案為每10股送3股，派2元現(xiàn)金，同時(shí)每10股配2股，每股價(jià)格為8元，該股股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)為12元，則該股除權(quán)參考價(jià)為()元。A.6.80B.9.08C.6.93D.8.93正確答案：D參考解析：因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。根據(jù)除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式，可得該股除權(quán)參考價(jià)為：(45.)債券發(fā)行人擬發(fā)行5年期債券，考慮到目前市場(chǎng)利率較高，未來(lái)有很大可能降息，發(fā)行人應(yīng)該選擇發(fā)行何種債券最符合需求()。A.固定利率債券B.零息債券C.可轉(zhuǎn)債D.浮動(dòng)利率債券正確答案：D參考解析：浮動(dòng)利率債券的利息在每個(gè)支付期期初都會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置。市場(chǎng)利率下降時(shí)，發(fā)行人支付的利息會(huì)減少，可降低融資成本。(46.)下列選項(xiàng)中列入基金費(fèi)用的是()。A.基金合同生效前所發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露等費(fèi)用B.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用C.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失D.基金運(yùn)作而正常發(fā)生的開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)等費(fèi)用正確答案：D參考解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金合同生效前所發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露等費(fèi)用；（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。(47.)某公司發(fā)行了面值為100元的3年期零息債券，現(xiàn)在的市場(chǎng)利率為10%，則該債券的現(xiàn)值為()。A.70.00元B.75.13元C.82.64元D.133.10元正確答案：B參考解析：債券的現(xiàn)值＝債券的面值/（1＋市場(chǎng)利率）到期期限＝100/（1＋10%）3≈75.13元。(48.)在資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)都被滿足的情況下，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.市場(chǎng)組合處于有效前沿B.所有投資者將選擇持有包括所有證券資產(chǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)組合MC.市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)組合的方差和投資者的典型風(fēng)險(xiǎn)偏好成反比D.單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)投資組合M的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)成比例正確答案：C參考解析：市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)組合的方差和投資者的典型風(fēng)險(xiǎn)偏好成正比。(49.)下列表述中，不屬于中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能的是()。A.制定市場(chǎng)管理規(guī)定，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)督和管理B.為市場(chǎng)參與主體提供登記、托管、交易結(jié)算等服務(wù)C.擬定債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃D.審核、批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的有關(guān)資格正確答案：B參考解析：中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能，包括：（1）審核、批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的有關(guān)資格；（2）擬定債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃；（3）研究開(kāi)發(fā)債券市場(chǎng)新業(yè)務(wù)品種；（4）制定市場(chǎng)管理規(guī)定，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)督和管理；（5）就債券市場(chǎng)有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)，授權(quán)中介機(jī)構(gòu)發(fā)布市場(chǎng)有關(guān)信息。(50.)主動(dòng)比重為100%則意味著()。A.該投資組合與基準(zhǔn)完全不同B.該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金C.該投資組合的表現(xiàn)一定與基準(zhǔn)差別較大D.該投資組合與基準(zhǔn)完全相同正確答案：A參考解析：當(dāng)主動(dòng)比重為0時(shí)，意味著投資組合實(shí)質(zhì)是一個(gè)指數(shù)基金，與基準(zhǔn)完全相同。當(dāng)主動(dòng)比重為100%時(shí)，意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同，但是，與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別。(51.)關(guān)于基金利潤(rùn)分配，以下說(shuō)法中正確的是()。A.會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值和投資者利益的下降B.對(duì)基金份額凈值和投資者利益沒(méi)有實(shí)際影響C.對(duì)基金份額凈值沒(méi)有實(shí)際影響，但會(huì)導(dǎo)致投資者利益的下降D.會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者利益沒(méi)有實(shí)際影響正確答案：D參考解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響。(52.)關(guān)于杜邦分析法，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.杜邦分析法最早是由美國(guó)杜邦公司使用的一種財(cái)務(wù)分析方法B.杜邦分析法是針對(duì)總資產(chǎn)收益率進(jìn)行逐級(jí)分解的財(cái)務(wù)分析方法C.杜邦分析法有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)D.杜邦分析法中，資產(chǎn)收益率可以分解成銷售利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積正確答案：B參考解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（不是總資產(chǎn)收益率）逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，從而有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。(53.)某基金公司設(shè)立了一只債券型基金，主要投資于國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債等。2017年1月該基金投資了票面利率為6%，每年付息一次的某3年期債券A，到期收益率為7%，麥考利久期為2.83年。本題為第2題，共3題。關(guān)于債券型基金的久期，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.組合的久期可以用組合中所有債券的久期的加權(quán)平均來(lái)計(jì)算B.若投資的債券中有到期日一筆付清的零息債券，則該債券的麥考利久期等于到期期限C.在預(yù)期利率下降時(shí)，應(yīng)當(dāng)增加組合久期，以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)D.組合中各個(gè)債券的權(quán)重為各個(gè)債券在組合中的比重正確答案：C參考解析：債券價(jià)格與利率反向變動(dòng)。利率下降時(shí)，債券價(jià)格會(huì)上升。在預(yù)期利率下降時(shí)，增加組合久期是為了獲取更高的收益。(54.)某基金公司設(shè)立了一只債券型基金，主要投資于國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債等。2017年1月該基金投資了票面利率為6%，每年付息一次的某3年期債券A，到期收益率為7%，麥考利久期為2.83年。本題為第3題，共3題。債券A的修正久期為()。A.2.64年B.3.03年C.2.83年D.2.54年正確答案：A參考解析：修正久期=久期/（1+到期收益率）=2.83÷（1+7%）＝2.64年。(55.)某基金公司設(shè)立了一只債券型基金，主要投資于國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債等。2017年1月該基金投資了票面利率為6%，每年付息一次的某3年期債券A，到期收益率為7%，麥考利久期為2.83年。本題為第1題，共3題。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，該基金中債券等固定收益類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的()。A.50%B.95%C.80%D.60%正確答案：C參考解析：按照監(jiān)管規(guī)定，債券型基金中債券等固定收益類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%。(56.)銀行間債券市場(chǎng)的監(jiān)管主體是()。A.自律組織B.人民銀行C.財(cái)政部D.證監(jiān)會(huì)正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B符合題意：中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能；選項(xiàng)ACD不符合題意。(57.)()不是目前我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)基本的子市場(chǎng)。A.銀行間債券市場(chǎng)B.交易所市場(chǎng)C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)D.銀行間托管市場(chǎng)正確答案：D參考解析：目前，我國(guó)債券市場(chǎng)形成了銀行間債券市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)三個(gè)基本子市場(chǎng)為主的統(tǒng)一分層的市場(chǎng)體系。(58.)某基金行業(yè)研究員分析了A服裝品牌股票，認(rèn)為A企業(yè)相比前兩年，旗下零售門(mén)店效率顯著提升，數(shù)量穩(wěn)步增加，并逐步向二三線城市滲入，預(yù)期今后三年的零售額也將持續(xù)保持較高速增長(zhǎng)，管理層相對(duì)穩(wěn)定。這位研究員采用的分析方法是()。A.相對(duì)強(qiáng)度分析B.公司基本面分析C.行業(yè)生命周期分析D.技術(shù)分析正確答案：B參考解析：本題目對(duì)公司所處行業(yè)的情況和公司內(nèi)部進(jìn)行了分析，屬于基本面分析。(59.)關(guān)于基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.事后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異B.基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取是隨機(jī)的C.基金的相對(duì)收益就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益D.事先確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引正確答案：B參考解析：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取不是隨機(jī)的，需要符合以下條件：①根據(jù)投資范圍和投資目標(biāo)選取業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)；②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以是全市場(chǎng)指數(shù)、風(fēng)格指數(shù)，也可以是復(fù)合指數(shù)；③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可選取某市場(chǎng)或行業(yè)指數(shù)，也可選取幾個(gè)指數(shù)的組合，故B錯(cuò)誤。業(yè)績(jī)比價(jià)基準(zhǔn)的作用：①事先可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引，但不能從大概率上測(cè)算出錨定它的基金收益情況；②事后可以比較基金的收益與基準(zhǔn)之間的差異，故A、D正確?；鸬南鄬?duì)收益就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益，故C正確。(60.)馬可維茨用來(lái)衡量投資者所面臨的可能收益與預(yù)期收益偏離程度的指標(biāo)是()。A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的頻率C.收益率為負(fù)的頻率D.收益率的方差正確答案：D參考解析：馬可維茨于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。投資組合的兩個(gè)相關(guān)的特征是：（1）具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率；（2）可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個(gè)最容易處理的度量方式。(61.)在2013年6月末的中國(guó)金融市場(chǎng)“錢(qián)荒事件”中，某貨幣基金經(jīng)理為了應(yīng)對(duì)贖回，以下操作中正確的是()。A.進(jìn)行正回購(gòu)，融入資金B(yǎng).進(jìn)行正回購(gòu)，融入證券C.進(jìn)行逆回購(gòu)，融入資金D.進(jìn)行逆回購(gòu)，融入證券正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A符合題意：債券回購(gòu)指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格，由債券的"賣(mài)方"向"買(mǎi)方"再次購(gòu)回該筆債券的交易行為。從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購(gòu)；凡是主動(dòng)借出資金，獲取債券質(zhì)押的交易就稱為進(jìn)行逆回購(gòu)。應(yīng)對(duì)錢(qián)荒應(yīng)進(jìn)行正回購(gòu)融入資金。(62.)以下屬于衍生工具的構(gòu)成要素的有()。Ⅰ合約標(biāo)的資產(chǎn)Ⅱ到期日Ⅲ交易單位Ⅳ結(jié)算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：衍生工具由五個(gè)共同的要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價(jià)格、結(jié)算。考點(diǎn)衍生工具的定義(63.)關(guān)于主動(dòng)投資，以下表述正確的是()。A.主動(dòng)投資業(yè)績(jī)考核的兩個(gè)重要指標(biāo)是跟蹤誤差和跟蹤偏離度B.主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)，即信息的深度和廣度C.信奉主動(dòng)投資的投資經(jīng)理不會(huì)嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?，也不?huì)試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)D.主動(dòng)投資通過(guò)跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)正確答案：B參考解析：選項(xiàng)A、C、D都是對(duì)被動(dòng)投資的描述。(64.)關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)中“公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度”，以下表述正確的是()。A.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商不能參加二級(jí)市場(chǎng)交易B.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是為配合中國(guó)人民銀行貨幣政策的實(shí)現(xiàn)而設(shè)立的C.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商是銀行間交易商協(xié)會(huì)確定的D.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商僅與投資者進(jìn)行債券交易正確答案：B參考解析：公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度，是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。(65.)個(gè)人投資者在商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，屬于()交易行為。A.交易所債券市場(chǎng)B.銀行間債券市場(chǎng)C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)D.銀行問(wèn)同業(yè)拆借中心正確答案：C參考解析：國(guó)債和企業(yè)債交易市場(chǎng)處于初級(jí)階段時(shí)，債券投資者以個(gè)人投資者為主體，因此債券交易市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主，通過(guò)商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)進(jìn)行交易。這種市場(chǎng)模式符合個(gè)人投資者的交易需求，在一定程度上促進(jìn)了債券市場(chǎng)的發(fā)展。(66.)2019年4月5日（星期五）至2019年4月7日（星期日）是清明節(jié)假期，為了享有普通貨幣市場(chǎng)基金在該清明節(jié)期間的收益，投資者可以在以下哪些時(shí)點(diǎn)申購(gòu)()。I．2019年4月2日（星期二）上午10:00II．2019年4月3日（星期三）上午10:00III．2019年4月4日（星期四）上午10:00IV.2019年4月5日（星期五）上午10:00A.I、II、III、IVB.IC.I、II、IIID.I、II正確答案：D參考解析：當(dāng)日申購(gòu)的貨幣基金自下一個(gè)交易日起享有分配權(quán)益。I：2019年4月2日（星期二）申購(gòu)，于2019年4月3日（星期三）開(kāi)始享有收益；II：2019年4月3日（星期三）申購(gòu)，于2019年4月4日（星期四）開(kāi)始享有收益；III：2019年4月4日（星期四）申購(gòu)，于2019年4月8日開(kāi)始享有收益；IV：2019年4月5日（星期五）為節(jié)假日不能申購(gòu)基金。因此，能享有貨幣基金在清明節(jié)期間收益的是I和II，故選D。(67.)下列屬于資產(chǎn)的是()。A.預(yù)收賬款B.融資租賃設(shè)備C.長(zhǎng)期應(yīng)付款D.股本正確答案：B參考解析：本題旨在考查資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益的概念與分類。資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的資源，表明企業(yè)享有某項(xiàng)資源的所有權(quán)，或者雖然不享有某項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)，但該資源能被企業(yè)所控制，融資租賃設(shè)備能夠?yàn)槠髽I(yè)所控制，屬于資產(chǎn)。B項(xiàng)表述正確。故本題選B。(68.)如果投資人認(rèn)為當(dāng)前某證券的市場(chǎng)價(jià)格偏高，則以下行動(dòng)正確的是()。A.向做市商發(fā)出限價(jià)買(mǎi)入指令B.向做市商發(fā)出限價(jià)賣(mài)出指令C.向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)賣(mài)出指令D.向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)買(mǎi)入指令正確答案：D參考解析：限價(jià)買(mǎi)入指令：目前股價(jià)偏高，設(shè)置目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)股價(jià)達(dá)到或低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)買(mǎi)入。限價(jià)賣(mài)出指令：目前股價(jià)偏低，設(shè)置目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)股價(jià)達(dá)到或高于目標(biāo)價(jià)格時(shí)賣(mài)出。由題目可知，投資人認(rèn)為目前證券價(jià)格偏高，所以應(yīng)發(fā)出限價(jià)買(mǎi)入指令，投資者可以委托經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行，故選D。(69.)關(guān)于GIPS的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)B.投資管理機(jī)構(gòu)可以選擇部分可自由支配投資策略及收取管理費(fèi)的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個(gè)以上的組合群C.如遇GIPS條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，以當(dāng)?shù)胤蔀闇?zhǔn)，但需將該情況進(jìn)行充分披露D.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績(jī)正確答案：B參考解析：為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績(jī)良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配與預(yù)期投資策略及收取管理費(fèi)的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個(gè)以上的組合群。(70.)關(guān)于滬深300指數(shù)，以下描述錯(cuò)誤的是()。A.滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1,000點(diǎn)B.滬深300指數(shù)是加權(quán)平均指數(shù)C.滬深300價(jià)格指數(shù)和滬深300全收益指數(shù)都實(shí)時(shí)發(fā)布D.滬深300指數(shù)覆蓋滬市和深市正確答案：C參考解析：中證指數(shù)有限公司同時(shí)計(jì)算并發(fā)布滬深300的價(jià)格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤(pán)后在中證指數(shù)有限公司網(wǎng)站上和上交所網(wǎng)站上發(fā)布，故C錯(cuò)誤。(71.)某基金持有三種股票的數(shù)量分別為400萬(wàn)股，200萬(wàn)股和350萬(wàn)股，每股的收盤(pán)價(jià)分別為4元，7元和9元；持有一種債券的數(shù)量為20萬(wàn)份，該債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)為100元／份，假定該基金除此之外并無(wú)其他資產(chǎn)，但尚有銀行貸款5000萬(wàn)元沒(méi)有歸還。已知該基金已售出的基金份額為2600萬(wàn)份，則該基金的基金份額凈值為()元。A.1.21B.1.51C.1.81D.2.02正確答案：A參考解析：本題旨在考查基金份額凈值的計(jì)算?；鸱蓊~凈值，即是指每單位基金所代表的基金資產(chǎn)凈值，是基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前總份額后的單位價(jià)值，其計(jì)算公式為基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額。在本題中，基金份額凈值=（400×4+200×7+350×9+20×100-5000）／2600≈1．21（元）。故本題選A。(72.)某企業(yè)準(zhǔn)備發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，則以下四種可轉(zhuǎn)換債券要素中有利于發(fā)行企業(yè)的要素是()。A.擔(dān)保條款B.回售條款C.贖回條款D.轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款正確答案：C參考解析：可贖回條款是指?jìng)l(fā)行人在約定條件觸發(fā)時(shí)有權(quán)按事先約定的條件贖回債券，該條款是有利于發(fā)行人的。(73.)債券基金A的久期是債券基金B(yǎng)的久期的兩倍。假定其他條件不變，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，兩只基金凈值最可能發(fā)生的變化是()。A.同時(shí)增加，且債券基金A的增幅小于債券基金B(yǎng).同時(shí)減少，且債券基金A的減幅大于債券基金B(yǎng)C.同時(shí)增加，且債券基金A的增幅大于債券基金B(yǎng)D.同時(shí)減少，且債券基金A的減幅小于債券基金B(yǎng)正確答案：C參考解析：債券基金凈值與市場(chǎng)利率反方向變動(dòng)，并且久期越長(zhǎng)的債券基金，其凈值變動(dòng)對(duì)利率變動(dòng)越敏感。(74.)關(guān)于貝塔系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是()。A.貝塔系數(shù)是用來(lái)衡量投資組合收益的指標(biāo)B.貝塔系數(shù)反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度C.計(jì)算時(shí)間區(qū)間的變化不會(huì)影響貝塔系數(shù)D.若某投資組合的貝塔系數(shù)小于0，說(shuō)明該投資組合的收益與市場(chǎng)變化的方向一致正確答案：B參考解析：貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（不是收益）的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度，故A錯(cuò)誤、B正確；貝塔系數(shù)會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化，故C錯(cuò)誤；貝塔系數(shù)大于0，說(shuō)明該投資組合的收益與市場(chǎng)變化方向一致，貝塔系數(shù)小于0，說(shuō)明該投資組合與市場(chǎng)變化方向相反，故D錯(cuò)誤。(75.)關(guān)于股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.可以通過(guò)設(shè)置個(gè)股最高投資比例來(lái)控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化B.股票型基金面臨比債券型基金和貨幣基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)C.通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.β系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小正確答案：C參考解析：股票基金通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，故C錯(cuò)誤。(76.)研究部整合內(nèi)外研究力量進(jìn)行調(diào)查研究與分析后，應(yīng)向()提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。A.投資決策委員會(huì)B.交易部C.研究部D.投資部正確答案：A參考解析：本題旨在考查基金公司投資管理的流程。研究部整合內(nèi)外研究力量進(jìn)行調(diào)查研究與分析后，應(yīng)當(dāng)向投資決策委員會(huì)提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。故本題選A。(77.)關(guān)于零息債券，以下表述正確的是()。A.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還B.溢價(jià)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息C.溢價(jià)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金D.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息正確答案：A參考解析：零息債券貼現(xiàn)（低于面值）發(fā)行，到期按債券面值償還，故選A。(78.)甲公司2015年資產(chǎn)收益率為10%，負(fù)債權(quán)益比為1.5，則甲公司2015年的凈資產(chǎn)收益率為()。A.30%B.15%C.20%D.25%正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)收益率×（負(fù)債權(quán)益比＋1）＝10%×（1.5＋1）＝0.25＝25%（注：①資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝（凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）＝凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)收益率；②負(fù)債權(quán)益比＋1＝（負(fù)債/凈資產(chǎn)）＋1＝（負(fù)債/凈資產(chǎn)）＋（凈資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）＝總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)＝權(quán)益乘數(shù)）。(79.)下列關(guān)于股票型指數(shù)基金的特征，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.股票型指數(shù)基金跟蹤股票市場(chǎng)的狀況，所遵循的策略較為穩(wěn)定B.股票型指數(shù)基金是一種純粹的主動(dòng)管理式指數(shù)基金C.股票型指數(shù)基金著眼于整個(gè)股票市場(chǎng)的發(fā)展而非個(gè)別股票或行業(yè)D.股票型指數(shù)基金無(wú)法獲得超額收益正確答案：B參考解析：本題旨在考查股票型指數(shù)基金的特征。在管理運(yùn)作上，股票型指數(shù)基金跟蹤股票市場(chǎng)的狀況，所遵循的策略較為穩(wěn)定，是一種純粹的被動(dòng)管理式指數(shù)基金。B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B。(80.)關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，以下表述正確的是()。A.量化模型適用于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，不適用于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比C.基金經(jīng)理進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時(shí)，不能單獨(dú)運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)和判斷對(duì)資產(chǎn)大類進(jìn)行甄選D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常三到五年內(nèi)再調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例正確答案：B參考解析：從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比?；鸾?jīng)理通過(guò)對(duì)各類資產(chǎn)的長(zhǎng)期預(yù)期收益率、長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進(jìn)行比較，運(yùn)用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組合，最終形成戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置一旦確定，會(huì)在投資期限內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定。(81.)下列風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)中考慮了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的是()。A.特雷諾比率B.詹森αC.信息比率D.夏普比率正確答案：C參考解析：信息比率＝（組合平均收益率－業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)平均收益率）/跟蹤誤差。(82.)關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻B.遠(yuǎn)期利率水平一定高于即期利率水平C.即期利率與遠(yuǎn)期利率的計(jì)息日起點(diǎn)不同D.即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期利率不一定高于即期利率，故B錯(cuò)誤。(83.)趙某于2018年8月17日在上海證券交易所以成交金額100,000元將手中持有的某可交換債券換成股票，交易所應(yīng)向趙某收取的過(guò)戶費(fèi)為()元。A.2.5B.5C.2D.3正確答案：C參考解析：在上海證券交易所，可交換債券換股時(shí)，按換股成交金額的0.02‰向投資者收取過(guò)戶費(fèi)。100,000×0.02‰=2元。(84.)關(guān)于主動(dòng)型和被動(dòng)型投資者，以下表述正確的是()。I．主動(dòng)型投資者試圖通過(guò)選擇資產(chǎn)來(lái)跑贏市場(chǎng)，注重尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券II．被動(dòng)型投資者試圖通過(guò)市場(chǎng)擇時(shí)（在市場(chǎng)估值較低時(shí)買(mǎi)入，估值較高時(shí)賣(mài)出）來(lái)獲得超額收益III．被動(dòng)型投資者認(rèn)為系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的，任何主動(dòng)投資策略都將導(dǎo)致不必要的成本IV.主動(dòng)型投資者認(rèn)為市場(chǎng)定價(jià)有效，通過(guò)耗費(fèi)時(shí)間和精力的積極策略獲取超額收益是不可能的A.I、IIIB.I、IVC.II、IVD.II、III正確答案：A參考解析：主動(dòng)型投資者試圖通過(guò)市場(chǎng)擇時(shí)（在市場(chǎng)估值較低時(shí)買(mǎi)入，估值較高時(shí)賣(mài)出）來(lái)獲得超額收益，故II錯(cuò)誤；被動(dòng)型投資者認(rèn)為市場(chǎng)定價(jià)有效，通過(guò)耗費(fèi)時(shí)間和精力的積極策略獲取超額收益是不可能的，故IV錯(cuò)誤。(85.)截至2016年12月31日，某股票型基金規(guī)模18億元，股票投資總市值10億元，前十大重倉(cāng)股票投資總市值3．7億元，則該基金的持股集中度為()。A.20.56％B.50％C.37％D.55.56％正確答案：C參考解析：前十大重倉(cāng)股占比是衡量持股集中度的常用指標(biāo)，持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，所面臨的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)越低。根據(jù)公式計(jì)算可得：前十大重倉(cāng)股占比=前十大重倉(cāng)股投資市值／基金股票投資總市值×100％=3．7／10×100％=37％。(86.)在我國(guó)債券發(fā)展史上，當(dāng)債券市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主時(shí)，債券投資者主要通過(guò)()的柜臺(tái)進(jìn)行交易。A.證券交易所和商業(yè)銀行B.證券交易所、商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)C.證券交易所和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)D.商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正確答案：D參考解析：當(dāng)債券交易市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主時(shí)，通過(guò)商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)進(jìn)行交易。(87.)基金產(chǎn)品托管費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為()。A.按資產(chǎn)規(guī)模的一定比例B.按資產(chǎn)總值的一定比例C.按投資收益的一定比例D.按資產(chǎn)凈值的一定比例正確答案：D參考解析：目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。(88.)投資者選擇藝術(shù)品投資作為多元化資產(chǎn)配置的一部分，其原因可能是()。A.多數(shù)藝術(shù)品投資信息透明度較高，容易估價(jià)，形成連續(xù)的市場(chǎng)價(jià)格B.雖然藝術(shù)品投資本身的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，但是它與組合內(nèi)的傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，有可能提高組合收益，降低組合風(fēng)險(xiǎn)C.多數(shù)藝術(shù)品知名度較高，所以投資的交易活躍度高，流動(dòng)性好D.藝術(shù)品投資因其稀缺性，所以總能取得正收益正確答案：B參考解析：藝術(shù)品投資屬于另類投資，本題考察另類投資的優(yōu)勢(shì)與局限性。另類投資的優(yōu)勢(shì)是它與傳統(tǒng)投資相關(guān)性低，可提高組合收益、降低組合風(fēng)險(xiǎn)，故B正確；另類投資的局限性包括缺乏監(jiān)管、信息透明低，流動(dòng)性較差、杠桿率偏高，估值難度大，不一定總能獲得正收益，故A、C、D錯(cuò)誤。(89.)基金利潤(rùn)分配后，基金份額凈值()，投資者的利益()。A.上升，增加B.下降，減少C.上升，減少D.下降，沒(méi)有影響正確答案：D參考解析：利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但不得低于面值，且對(duì)投資者的利益無(wú)實(shí)際影響。(90.)甲銀行持有一定數(shù)量的債券A，乙銀行持有一定數(shù)量的債券B，甲銀行以債券A為質(zhì)押，從乙銀行借入債券B，雙方約定在一個(gè)月后，甲銀行歸還債券B。此種債券結(jié)算業(yè)務(wù)是()。A.債券遠(yuǎn)期交易業(yè)務(wù)B.質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)C.利率互換業(yè)務(wù)D.債券借貸業(yè)務(wù)正確答案：D參考解析：債券借貸是債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標(biāo)的債券，同時(shí)約定在未來(lái)某一日期歸還所借標(biāo)的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。(91.)關(guān)于衍生品合約，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.部分衍生品合約可以在到期日前結(jié)算B.衍生品合約統(tǒng)一要求實(shí)物結(jié)算C.履約保函可用于降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)D.衍生品的交割價(jià)格是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格正確答案：B參考解析：衍生工具的結(jié)算包括實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算。