證券投資基金基礎(chǔ)知識-7月《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷2

證券投資基金基礎(chǔ)知識-7月《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷2單選題（共100題，共100分）(1.)用于表示在一定時間水平、一定概率下所發(fā)生最大損失的要素是()。A.（江南博哥）違約概率B.非預(yù)期損失C.預(yù)期損失D.風(fēng)險價值正確答案：D參考解析：風(fēng)險價值，又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。(2.)債券久期是指()。A.債券的到期時間B.債券的剩余到期時間C.債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間D.債券利息正確答案：C參考解析：麥考利久期（duration），又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，它是從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。(3.)債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。A.流動性偏好理論B.久期的特性C.理論期限結(jié)構(gòu)的特性D.套利原理正確答案：B參考解析：久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運用這兩種工具實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。(4.)下列不屬于流動資產(chǎn)的是()。A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)收票據(jù)C.應(yīng)收賬款D.應(yīng)付賬款正確答案：D參考解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。(5.)資產(chǎn)負債表的下列科目中，不屬于所有者權(quán)益的是()。A.長期股權(quán)投資B.資本公積C.股本D.未分配利潤正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負債表中，所有者權(quán)益包括以下四部分：①股本，即按照面值計算的股本金；②資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉(zhuǎn)入等；③盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積；④未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。A項屬于企業(yè)的資產(chǎn)。(6.)在計算速動比率時，要把一些項目從流動資產(chǎn)中剔除的原因不包括()。A.可能存在部分存貨變現(xiàn)凈值小于賬面價值的情況B.部分存貨可能屬于安全庫存C.預(yù)付貨款的變現(xiàn)能力較差D.存貨可能采用不同的評價方法正確答案：D參考解析：在計算速動比率時，要把一些項目從流動資產(chǎn)中剔除的原因不包括存貨可能采用不同的評價方法。(7.)下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是()。A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出D.貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)正確答案：D參考解析：貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)(8.)正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是()。A.中間低兩邊高B.左邊低右邊高C.中間高兩邊低D.左邊高右邊低正確答案：C參考解析：正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低。(9.)機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于()。A.機構(gòu)的性質(zhì)B.機構(gòu)的規(guī)模C.法人的判斷D.實力的雄厚正確答案：B參考解析：采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的規(guī)模。(10.)衍生工具按照特點來分類，不包括()。A.遠期合約B.期貨合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.獨立衍生工具正確答案：D參考解析：按合約特點分類：遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具(11.)與其他指數(shù)基金一樣，()會不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。A.ETFB.混合基金C.股票基金D.債券基金正確答案：A參考解析：與其他指數(shù)基金一樣，ETF會不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。其次，盡管套利交易的存在使二級市場交易價格不會偏離基金份額凈值太多，但受供求關(guān)系的影響，二級市場價格常常會高于或低于基金份額凈值。(12.)上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為()。A.100%B.50%C.130%D.150%正確答案：C參考解析：上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%，維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量x當(dāng)前市價+利息及費用總和）(13.)下列不屬于顯性成本的()。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.市場沖擊正確答案：D參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。(14.)基金管理公司的核心競爭力體現(xiàn)在()。A.所管理的基金規(guī)模大小B.從業(yè)人員的多少C.注冊資本金大小D.投資管理能力正確答案：D參考解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。(15.)法瑪將有效市場區(qū)分為()種類型。A.2B.3C.4D.5正確答案：B參考解析：法瑪界定了三種形式的有效市場分別為弱有效、半強有效與強有效。(16.)深交所某只上市股票某日最后一筆成交發(fā)生在14:59:30，成交價格為10.00元，成交量為5000股。在14:58:30至14:59:30之間還有另外兩筆成交，分別為9.80元、2000股，9.85元、2000股。則該只股票的收盤價為()元。A.9.8B.9.85C.9.92D.10正確答案：C參考解析：本題考查收盤價的計算。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生，收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。則該股票的收盤價為：（9.80×2000+9.85×2000+10×5000）÷（2000+2000+5000）≈9.92（元）。故本題選C選項。(17.)我國QDII基金的投資風(fēng)格，描述錯誤的一項是()。A.穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保禽^為保守。B.積極成長型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得。C.增值型基金投資著眼于資本快速增長,由此帶來資本增值，風(fēng)險高、收益也高。D.指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克80指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合正確答案：D參考解析：指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合(18.)()指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。A.再投資風(fēng)險B.提前贖回風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：信用風(fēng)險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。(19.)公司債券的發(fā)行主體是()。A.有限責(zé)任公司B.股份公司C.集體所有制公司D.混合所有制公司正確答案：B參考解析：公司債券的發(fā)行主體是股份公司。(20.)不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是()A.經(jīng)濟增長B.財務(wù)風(fēng)險C.利率、匯率與物價波動D.政治干擾正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。(21.)按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易印花稅的有()。A.國債現(xiàn)貨B.A股C.企業(yè)債現(xiàn)貨D.可轉(zhuǎn)化債券正確答案：B參考解析：印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。(22.)以下()不屬于投資債券的風(fēng)險。A.利率風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.管理風(fēng)險D.通脹風(fēng)險正確答案：C參考解析：一般來說，債券的主要風(fēng)險形式有利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、政策風(fēng)險、違約風(fēng)險和流動性風(fēng)險，前三者屬于系統(tǒng)風(fēng)險，而后兩種屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。(23.)不屬于再融資的方式是()A.股票回購B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.非公開發(fā)行股票D.向不特定對象公開募集正確答案：A參考解析：上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開發(fā)行股票。股票回購屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。(24.)目前，()符合QDII可在境內(nèi)募集資金進行境外投資管理。A.基金管理公司B.證券公司C.商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)D.以上選項都正確正確答案：D參考解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品。(25.)市場利率走低時，以下判斷正確的是()。A.債券價格上升，再投資收益上升B.債券價格不變，因為利息收益相對增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C.債券價格下降，再投資收益下降D.債券價格上升，再投資收益下降正確答案：D參考解析：市場利率走低時，購買債券的人增多，導(dǎo)致債券價格上升，但利率下降，再投資收益會下降。(26.)下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯誤的是()。A.約定的價格稱為贖回價格，包括面值和贖回溢價B.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行贖回權(quán)C.贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者D.贖回條款是保護債權(quán)人的條款，不是保護債務(wù)人的條款正確答案：D參考解析：可贖回債券的贖回條款是保護債務(wù)人的條款，而不是保護債權(quán)人的條款。(27.)受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實于()的利益。A.受托人B.委托人C.托管人D.管理人正確答案：B參考解析：資產(chǎn)管理公司對客戶利益擔(dān)負信托責(zé)任。信托責(zé)任本質(zhì)上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關(guān)系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間。后者合理地信任并依賴受托人。受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實于委托人的利益。受托人不得將自身利益置于信托責(zé)任之上，不允許對不同客戶的信托責(zé)任產(chǎn)生利益沖突。(28.)利潤表亦稱()。A.收益表B.損失表C.損益表D.匯總表正確答案：C參考解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。(29.)()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：B參考解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才算執(zhí)行（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）既不能提前也不能推遲。(30.)股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元;有投資者在2014年4月15日客戶申購2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計算該基金的時間加權(quán)收益率是()%。A.5.6B.6.7C.7.8D.8.9正確答案：B參考解析：股票基金在2013年12月31日——2014年4月15日，區(qū)間收益率為（9500-10000）10000=-5%;投資者在2014年4月15日——2014年9月1日，區(qū)間收益為[14000-（9500+2000）]（9500+2000）=21.7%;2014年9月1日——2014年12月31日區(qū)間收益為[12000-（14000-1000）]（14000-1000）=-7.7%;該基金的時間加權(quán)收益率用數(shù)學(xué)公式表達為：R=（1+R1）（1+R2）（1+R3）-1=（1-5%）（1+21.7%）（1-7.7%）-1≈6.7%。因此正確答案為B。(31.)關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險，下列說法不正確的是()。A.債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動B.當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降C.當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越低正確答案：D參考解析：債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越離(32.)下列不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)的是()。A.夏普比率B.速動比率C.特雷諾比率D.信息比率正確答案：B參考解析：風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、信息比率與跟蹤誤差。速動比率屬于流動性比率(33.)新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進行資本投資，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為()，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為()。A.正;正B.負;正C.正;負D.負;負正確答案：B參考解析：新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進行資本投資，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。而隨著企業(yè)的成長，依賴外部融資的程度會逐漸減低。(34.)可以回購本公司股票的情形不包括()。A.公司減少注冊資本B.公司擴大經(jīng)營規(guī)模C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎勵給本公司員工正確答案：B參考解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。(35.)目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)不包括()。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛法D.算術(shù)平均法正確答案：D參考解析：目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)包括參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法。(36.)()是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。A.變現(xiàn)性B.流動性C.收益性D.永久性正確答案：B參考解析：流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。(37.)半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。因此，如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著()無效。A.技術(shù)面分析B.基本面分析方法C.上市公司調(diào)研D.上市公司投資價值研究報告正確答案：B參考解析：如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。(38.)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的()。A.10%B.20%C.30%D.50%正確答案：C參考解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30。(39.)下列選項中，()只在交易所交易。A.期貨合約B.遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)C.期權(quán)合約D.互換合約正確答案：A參考解析：期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準形式進行(40.)投資者的投資境況和需求會隨著時間而變化，因此有必要至少每()對投資者的需求作一次重新的評估。A.半年B.年C.兩年D.季度正確答案：B參考解析：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。(41.)流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越()越好，因為越()意味著他們收回債款的風(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。A.高，高B.高，低C.低，高D.低，低正確答案：A參考解析：流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好，因為越高意味著他們收回債款的風(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。(42.)大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的()。A.初創(chuàng)期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。(43.)關(guān)于遠期合約，以下表述錯誤的是()。A.遠期合約是一種最簡單的衍生品合約B.遠期合約流動性通常較差C.遠期合約是一種標(biāo)準化合約D.遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格正確答案：C參考解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標(biāo)準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低。每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。(44.)下列部門中不屬于基金管理公司投資管理部門的是()。A.市場部B.交易部C.研究部D.投資部正確答案：A參考解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資部、研究部以及交易部。(45.)2008年9月19日，證券交易印花稅只對()按()征收。A.受讓方；1%B.受讓方；10%C.出讓方；1‰D.出讓方；10%正確答案：C參考解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收。(46.)根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的基金分類標(biāo)準，()以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。A.75%B.80%C.85%D.90%正確答案：B參考解析：2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準之一為，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。(47.)按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括()。A.1天B.2天C.3天D.5天正確答案：D參考解析：按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。(48.)另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和()。A.分散風(fēng)險B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率正確答案：A參考解析：另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和分散風(fēng)險。(49.)股票的市場價格由股票的價值決定，同時還受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是()。A.股票的種類B.供求關(guān)系C.氣象環(huán)境D.勞動力價格正確答案：B參考解析：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受到許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素。(50.)通過()分析，可直接了解企業(yè)的盈利能力狀況和獲利能力，并通過收入、成本費用的分析，解析企業(yè)獲利能力高低的原因，進而評價企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力。A.所有者權(quán)益變動表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.資產(chǎn)負債表正確答案：B參考解析：通過利潤表分析，可直接了解企業(yè)的盈利能力狀況和獲利能力，并通過收入、成本費用的分析，解析企業(yè)獲利能力高低的原因，進而評價企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力。(51.)有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和()。A.金融債券B.公司債券C.政府債券D.擔(dān)保債券正確答案：D參考解析：有保證質(zhì)券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。(52.)―般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予()。A.業(yè)績歸因B.業(yè)績計算C.星級評定D.風(fēng)險調(diào)整正確答案：C參考解析：―般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定。(53.)QDII基金產(chǎn)品起點僅為()元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。A.1B.10C.100D.1000正確答案：D參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與(54.)下列各理指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有()。A.營運效率比率B.流動比率C.資產(chǎn)負債率D.速動比率正確答案：C參考解析：財勞杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)，資產(chǎn)負債率屬于財務(wù)杠桿比率。(55.)某種附息國債面額為100元，票面利率為10%，市場利率為8%,期限為2年，每年付息1次，則該國債的內(nèi)在價值為()。A.99.3B.100C.99.8D.103.57正確答案：D參考解析：考察內(nèi)在價值的相關(guān)計算其中：C表示每期支付的利息；V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示市場利率；N表示債券到期時間(56.)下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是()。A.復(fù)制誤差B.分紅C.現(xiàn)金留存D.追加投資正確答案：D參考解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。(57.)下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點的是()。A.彌補了企業(yè)直接融資中等期限產(chǎn)品的空缺B.幫助企業(yè)更加靈活的管理資產(chǎn)負債表C.節(jié)約融資成本，提高效率D.發(fā)行人可以在額度有效期內(nèi)分期發(fā)行中期票據(jù)正確答案：D參考解析：D是中期票據(jù)的特點，不是優(yōu)點。(58.)()假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模型對普通股進行估值。A.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.超額收益貼現(xiàn)模型D.股利貼現(xiàn)模型正確答案：D參考解析：若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模型對普通股進行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。(59.)下列不屬于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.風(fēng)險性D.真實性正確答案：D參考解析：股票的特征：收益性、風(fēng)險性、永久性、流動性、參與性(60.)基本分析是建立在否定()的基礎(chǔ)之上。A.半強有效市場B.強有效市場C.弱有效市場D.無市場正確答案：A參考解析：基本分析是建立在否定半強勢有效市場的基礎(chǔ)之上。(61.)私募股權(quán)投資通常采用()的形式籌集資金。A.公開募集B.非公開募集C.發(fā)起設(shè)立D.吸收直接投資正確答案：B參考解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。(62.)J曲線是以()為橫軸，以()為縱軸的一條曲線A.時間/收益率B.收益率/時間C.時間/風(fēng)險D.風(fēng)險/時間正確答案：A參考解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。(63.)目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用()方式。A.見款付券B.純?nèi)^戶C.券款對付D.見券付款正確答案：C參考解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。(64.)()是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。A.泛歐證券交易所B.芝加哥證券交易所C.倫敦證券交易所D.歐洲交易所正確答案：C參考解析：倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。(65.)從投資風(fēng)格來看，我國QDII基金的類型說法錯誤的是()。A.從投資風(fēng)格來看，我國QDII基金有增值型、積極成長型、穩(wěn)健成長型和指數(shù)型等各種投資風(fēng)格B.增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風(fēng)險高、收益也高C.積極成長型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得，投資標(biāo)的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產(chǎn)業(yè)或剛設(shè)立公司的普通股為主D.指數(shù)型基金是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守正確答案：D參考解析：穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守。指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合，我囯部分QDII基金就是以納斯達克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合。(66.)開放式基金的分紅方式有()種形式。A.一B.兩C.三D.四正確答案：B參考解析：開放式基金的分紅方式有兩種：（1）現(xiàn)金分紅方式（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。(67.)()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。A.貝塔系數(shù)B.標(biāo)準差C.跟蹤誤差D.風(fēng)險價值正確答案：D參考解析：風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。(68.)基金利潤中，其他收入不包括()。A.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額B.手續(xù)費返還、ETF替代損益C.基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項D.管理人報酬正確答案：D參考解析：管理人報酬屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。(69.)上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為()月。A.1B.3C.4D.6正確答案：D參考解析：上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為6個月。(70.)下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是()。A.贖回條款B.轉(zhuǎn)換期限C.市場利率D.回售條款正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場利率。(71.)時間加權(quán)收益率的計算公式的前提假定是()。A.紅利發(fā)放后立即存入銀行B.紅利發(fā)放后立即以無風(fēng)險利率投資C.紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資D.以上均不正確正確答案：C參考解析：假定紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準立即進行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權(quán)收益率可由分段收益率連乘得到。(72.)如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是()。A.未來事件能夠被準確地預(yù)測B.價格能夠反映所有相關(guān)信息C.價格不起伏D.證券價格由于不可辨別的原因而變化正確答案：B參考解析：如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是價格能夠反映所有相關(guān)信息。(73.)()貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。A.股利B.自由現(xiàn)金流C.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流D.以上選項都對正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。(74.)按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為()。A.遠期合約和期貨合約B.期貨合約和期權(quán)合約C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具D.股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具正確答案：C參考解析：按產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。(75.)()，中國金融期貨交易所正式成立。A.2005年B.2006年C.2007年D.2008年正確答案：B參考解析：2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。(76.)下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險管理的說法錯誤的是()。A.一般而言，股債平衡型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高B.混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例C.偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低D.股債平衡型基金的風(fēng)險與收益則較為適中正確答案：A參考解析：一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高。(77.)()雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛模擬法D.線性回歸模擬法正確答案：C參考解析：蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。(78.)關(guān)于同業(yè)拆借對金融市場的意義說法錯誤的是()A.拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)短期流動性緊張，彌補票據(jù)清算的差額B.對資金拆入方來說；同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險C.對資金拆出方來說同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的獲利能力D.同業(yè)拆借利率是衡是市場流動性的重要指標(biāo)正確答案：B參考解析：對資金拆入方來說,同業(yè)拆借市場的存在降低了金融機構(gòu)的流動風(fēng)險性。(79.)所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準，業(yè)績比較基準不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合構(gòu)建的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將()控制在一定范圍內(nèi)。A.投資風(fēng)險B.投資成本C.交易成本D.跟蹤誤差正確答案：D參考解析：指數(shù)基金的業(yè)績比較基準就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。(80.)計算基金詹森指數(shù)需已知的變量不包括()。A.市場指數(shù)收益率B.無風(fēng)險收益率C.βp的最小二乘估計D.基金的平均收益率正確答案：D參考解析：不包括基金的平均收益率。(81.)我國證券市場發(fā)展的先后順序為()。A.柜臺市場>交易所市場>銀行間市場B.交易所市場>銀行間市場>柜臺市場C.柜臺市場>銀行間市場>交易所市場D.交易所市場>柜臺市場>銀行間市場正確答案：A參考解析：中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個發(fā)展階段。（1）以柜臺市場為主（1988—1991年）；（2）以交易所市場為主（1992—2000年）；以銀行間市場為主（2001年至今）。(82.)()類金融工具能夠提供根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。A.債券B.基金C.證券D.股票正確答案：A參考解析：債券，通常又稱為固定收益證券，因為這類金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流。(83.)()既是基金當(dāng)事人,也是基金的管理者。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.基金銷售機構(gòu)正確答案：A參考解析：基金管理人既是基金當(dāng)事人，也是基金的管理者(84.)風(fēng)險調(diào)整后收益的指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、()與跟蹤誤差。A.絕對收益B.相對收益C.信息比率D.擇時比率正確答案：C參考解析：風(fēng)險調(diào)整后收益的指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、信息比率與跟蹤誤差。(85.)假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是()。A.A證券對市場指數(shù)的敏感性較強B.B證券對市場指數(shù)的敏感性較強C.A所獲得的收益較高D.B所獲得的收益較高正確答案：A參考解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強。(86.)某基金的份額凈值在第一年年初時為2元，到了年底基金份額凈值達到3元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率計算的平均收益率為()%。A.0B.8.5C.5D.10.5正確答案：B參考解析：則第一年的收益率：R1=（3-2）/2*100%=50%，第二年的收益率則為R2=（2-3）/3*100%=-33%。則算術(shù)平均收益率計算的平均收益率為：（50%-33%）/2=8.5%。(87.)假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其精確年化收益率為()。A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%正確答案：B參考解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%(88.)投資者的風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，不包括()。A.資產(chǎn)負債狀況B.現(xiàn)金流入情況C.投資期限D(zhuǎn).收入狀況正確答案：B參考解析：承擔(dān)風(fēng)險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。(89.)以下關(guān)于基金托管人的基金估值責(zé)任的表述，不正確的是()。A.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見為準B.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任C.我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D.在復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果之前，基金投管人應(yīng)該審閱基金管理人的估值原則和程序正確答案：A參考解析：當(dāng)對估值原則或程序有異議時，托管銀行有義務(wù)要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。(90.)()是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。A.固定投資B.傳統(tǒng)投資C.另類投資D.額外投資正確答案：C參考解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。(91.)全國銀行間市場買斷式回購以()。A.凈價交易、全價結(jié)算B.凈價交易、凈價結(jié)算C.全價交易、全價結(jié)算D.全價交易，凈價結(jié)算正確答案：A參考解析：買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。(92.)下列關(guān)于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是()。A.對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績B.基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔(dān)了過多的風(fēng)險C.只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況D.不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準等均有差別正確答案：D參考解析