金融工具的核算與列報(bào)

鄧傳洲上海國家會計(jì)學(xué)院主要內(nèi)容遠(yuǎn)期購置合約是在將來以某固定價(jià)格〔被稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格〞〕購置某資產(chǎn)的協(xié)議。當(dāng)相應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格上漲時，該合約價(jià)格上漲；當(dāng)相應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格下跌時，該合約價(jià)格下跌。如為擔(dān)憂油價(jià)的上漲，中石化于4月1日簽訂了于10月1日按每桶45美元購入北海布倫特原油的遠(yuǎn)期合約，當(dāng)油價(jià)上漲時，那么該合約價(jià)格上漲。遠(yuǎn)期銷售合約是在將來以某固定價(jià)格出售某資產(chǎn)的協(xié)議。當(dāng)相應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格下跌時，該合約上漲；反之那么合約下跌。如為擔(dān)憂鋼材價(jià)格的下跌，寶鋼于5月1日簽訂了于10月1日以4700元/噸銷售鋼材的協(xié)議，鋼材價(jià)格下跌時，該合約獲利。2007年11月30日,Y銀行與溫州某錢包生產(chǎn)廠商簽訂美元兌歐元的遠(yuǎn)期協(xié)議,名義金額1000萬歐元,約定在2021年11月30日按USD1.56/EUR向銀行售出歐元.銀行同時與雷曼簽訂了在2021年11月30日按USD1.56/EUR向雷曼售出歐元的協(xié)議.2021年9月15日,雷曼申請破產(chǎn)保護(hù).2021年10月初,歐元兌美元為USD1.3/EUR,對A銀行有何影響？2021年10月初,如果歐元兌美元為USD1.63/EUR,對A銀行有何影響？2021年10月初,如果歐元兌美元為USD1.63/EUR，2021年11月30日歐元兌美元為USD1.3/EUR,對A銀行有何影響？遠(yuǎn)期匯率確實(shí)定CAD到期值=1.3*(1+12%*90/365)USD到期值=1*(1+10.5%*90/360)人民幣與美元的套利

持有RMB持有USD期初71到期值7.2100*1.0200**匯率

7.0686***即期匯率

7.0000匯率差

0.0686升水（貼水）

686*7X〔1+6%/2〕**1X〔1+4%/2〕***7.21/1.02

RMB頭寸USD頭寸

當(dāng)天第180天當(dāng)天第180天第1天

開6個月美元遠(yuǎn)期信用證

10000000-10200000**換入RMB70000000

-10000000

投資-70000000

第180天投資到期

72100000*

購貨

-70380000***

出口收匯還款

10200000現(xiàn)金凈流量017200000

*70000000X(1+6%/2)**10000000X(1+4%/2)***假定到期匯率為6.9,10200000X6.9****72100000-70380000如果到期匯率為7.0686還有套利空間嗎?1.02X7.0686=7.21遠(yuǎn)期結(jié)售匯如人民幣利率為6%,美元利率為5%,即期匯率為7.0,那么:Ef=?美元不是反而升值了嗎？當(dāng)國內(nèi)利率高于國外利率時，遠(yuǎn)期匯率升水。所以盡管人民幣即期匯率一直處于穩(wěn)中趨升的態(tài)勢，但由于國內(nèi)外存在正的利差，中國銀行的遠(yuǎn)期結(jié)售匯匯率卻是美元升水.這是為什么美元降息,我國也要降息的原因.

中國銀行之所以根據(jù)利率平價(jià)制定人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯匯率，是因?yàn)樗梢詾樽陨淼倪h(yuǎn)期多頭或空頭進(jìn)行保值。如果到期凈支付1億美元,銀行可在即期市場按7買入美元，然后拆放國外同業(yè)，到期后收回美元1*(1+5%),按匯率7*(1+6%)/(1+5%)換得人民幣，和人民幣拆放的結(jié)果一樣。如果到期凈收到1美元,銀行可在即期市場按7賣出美元，然后將人民幣拆放同業(yè)，到期后收回人民幣7*(1+6%),到期按匯率7*(1+6%)/(1+5%)換美元,還是取得美元1*(1+5%)。

假定：－2005年5月25日中銀香港人民幣NDF報(bào)價(jià)如下:即期8.2765

結(jié)匯升水(貼水)售匯升水(貼水)1個月8.2395-3708.2445-3202個月8.1995-7708.2095-6703個月8.1615-11508.1715-10506個月8.0465-23008.0565-220012個月7.8465-43007.8565-4200同期境內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)匯局部的報(bào)價(jià)如下:

結(jié)匯價(jià)售匯價(jià)起息日1個月8.23958.2809200505233個月8.20688.2479200507216個月8.14988.1907200510219個月8.08088.13352006012312個月8.01368.07820060421違約8.26418.288920050421以1000萬美元,同時操作6個月NDF和遠(yuǎn)期結(jié)匯,假定到期日中間價(jià)為8元。到期即期結(jié)匯價(jià)為8X〔1-0.0015)。NDF損益計(jì)算如下：本金10001-約定匯率/到期匯率中間價(jià)-0.0070625到期結(jié)匯價(jià)7.988NDF損益(USD)-7.0625NDF損益(RMB)-56.41525遠(yuǎn)期結(jié)售匯損益計(jì)算如下：本金1000遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)8.1498到期結(jié)匯價(jià)7.988遠(yuǎn)期結(jié)匯合約損益161.8最終損益計(jì)算如下：NDF損益-56.41525遠(yuǎn)期結(jié)匯合約損益161.8遠(yuǎn)期合約損益105.38475遠(yuǎn)期合約損益1000*[(8.1498-8.0565*(1-0.0015)]買入期權(quán)〔Calloption，或看漲期權(quán)〕賦予持有人在某一特定期限內(nèi)，以一個固定價(jià)格〔被稱之為“行權(quán)價(jià)格〞〕購置一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)力。當(dāng)對應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格上漲時，期權(quán)的價(jià)格上漲，期權(quán)持有者獲利，出售期權(quán)的一方損失。如果到期日相應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格不超過行權(quán)價(jià)格，該期權(quán)價(jià)值的價(jià)值為零。賣出期權(quán)〔Putoption，或看跌期權(quán)〕賦予持有人在某一特定期限內(nèi)，以一個固定價(jià)格出售一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)力。當(dāng)對應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格下跌時，期權(quán)的價(jià)格上漲，期權(quán)持有者獲利，賣方遭受損失。如果到期日相應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格超過行權(quán)價(jià)格，該期權(quán)價(jià)值為零?？礉q期權(quán)的持有者付出固定的代價(jià)，理論上具有無限收益的可能。看漲期限的發(fā)行人得到固定的收益，理論上具有無限虧損的可能。A公司的期權(quán)交易是以歐元為對應(yīng)貨幣，履約時買入歐元，付出美元。即看漲歐元。B公司的期權(quán)交易是以美元為對應(yīng)貨幣，履約時賣出美元，取得歐元。即看跌美元。兩筆交易都可以稱之為歐元的CALL或美元的PUT。所以期權(quán)合約中必須指定相關(guān)的幣種。內(nèi)在價(jià)值〔IntrinsicValue〕:代表履約匯率與即期匯率的差值。外在價(jià)值〔ExtrinsicValue〕:又稱時間價(jià)值〔TimeValue〕，取決于占先機(jī)的時機(jī)本錢和波動性帶來的預(yù)期價(jià)值。即遠(yuǎn)通方案:雙方約定在未來一定期限內(nèi)〔行權(quán)期〕的結(jié)匯交易總金額〔結(jié)匯總量〕、遠(yuǎn)期基準(zhǔn)價(jià)格〔行權(quán)價(jià)〕和遠(yuǎn)期基準(zhǔn)金額〔名義金額，并用以確定5%保證金金額或扣減信用額〕。每次交易不少于100萬美元。有利時按調(diào)整價(jià)格成交〔遠(yuǎn)期基準(zhǔn)價(jià)格+掉期基點(diǎn)〕；不利時按市場價(jià)格成交。如果是結(jié)匯業(yè)務(wù)，銀行相當(dāng)于賣出了一個對人民幣的看漲期權(quán)〔或是對美元的一個看跌期權(quán)〕。中間業(yè)務(wù)收入和存款利益為銀行收取的期權(quán)費(fèi)用〔權(quán)利金〕，只不過這種期權(quán)費(fèi)用是不確定的。鎖定國際業(yè)務(wù)結(jié)算量也是其目的。案例分析：A公司簽訂即遠(yuǎn)通綜合理財(cái)方案，行權(quán)期為2007年3月16日至9月16日?？偨痤~為1000萬美元，遠(yuǎn)期基準(zhǔn)價(jià)格為7.6270。遠(yuǎn)期基準(zhǔn)金額為400萬美元。公司4月16日收到100萬美元，當(dāng)日即期價(jià)格為7.7180，調(diào)整價(jià)格為7.71(7.6270+0.083)，客戶按7.7180交割。合同剩余總金額為900萬美元，遠(yuǎn)期基準(zhǔn)金額仍然是400萬美元。公司5月16日收到100萬美元，當(dāng)日即期價(jià)格為7.6880，調(diào)整價(jià)格為7.69(7.6270+0.063)，客戶按7.69交割，合同剩余金額為800萬美元，遠(yuǎn)期基準(zhǔn)金額為300萬美元。以此類推，直至客戶交易金額到達(dá)1000萬美元。對企業(yè)，約定遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)格可能低于到期的即期價(jià)格。如2005年7月末遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)格為7.95，而到期即期價(jià)格為8.06，這樣遠(yuǎn)期結(jié)集合約就不合算了，所以期權(quán)的方式更有吸引力。在匯率波動加大的情況下，期權(quán)的價(jià)值顯然要大于遠(yuǎn)期，所以在匯率波動大的情況下也更有吸引力。對于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)：如果結(jié)算量沒有到達(dá)規(guī)定金額，那么需承擔(dān)相應(yīng)的違約金。銀行如何回避風(fēng)險(xiǎn)？企業(yè)是賣美元買人民幣，一般人民幣的行權(quán)價(jià)定得較高〔或美元的行權(quán)價(jià)格定得較低，相對于美元是看跌期權(quán)〕。如現(xiàn)在價(jià)格是￥7.2/USD,行權(quán)價(jià)格可能訂為6.8。銀行還可調(diào)整附加基點(diǎn)來調(diào)節(jié)匯率。附加基點(diǎn)由即期匯率和兩種貨幣的利息確定。如果結(jié)匯量大，銀行可先賣出一局部美元頭寸，拆出人民幣，到期再換入美元〔至少可獲得利息的收益。相對遠(yuǎn)期結(jié)售匯是讓渡了匯率升值的收益，但是獲得了存款和中間業(yè)務(wù)收益。如果客戶沒有這么多〔比方1000萬美元〕結(jié)算量，那么從5%保證金中扣除損失。日元掛鉤資金業(yè)務(wù)交易日美元日元匯率:109.1人民幣平價(jià)遠(yuǎn)期:6.92交易日:2021年1月3日期數(shù)開始日結(jié)束日美元金額人民幣金額執(zhí)行匯率12008年1月3日2008年4月3日3,000,00021,450,0007.1522008年4月3日2008年7月3日3,000,00021,450,0007.1532008年7月3日2008年10月3日3,000,00021,450,0007.1542008年10月3日2009年1月5日3,000,00021,450,0007.15從交易日開始到最后一個結(jié)束日(12個月內(nèi)),任何一個時點(diǎn)美元日元匯率曾經(jīng)向上突破200個基點(diǎn),即觸及111.1,剩余未結(jié)算的期數(shù)均以7.15結(jié)算.如果一直未KNOCKOUT,如果匯率一直在102.6上方,那么仍然按7.15結(jié)算.如果一直沒有KNOCKOUT,客戶收取:3X7.15百萬人民幣客戶支付:3X(1+0.5n/N)百萬美元觀察期低于102.6天天數(shù)平價(jià)遠(yuǎn)期匯率執(zhí)行匯率07.157.150017.157.110537.157.032867.156.9194107.156.7737157.156.6000207.156.4350237.156.3399307.156.1286407.155.8500907.154.7667這是一項(xiàng)極其復(fù)雜的期權(quán).假設(shè)有這么一個交易:花旗支付一筆期權(quán)費(fèi)2元.花旗可以按102元出售日元.JPYRETURN1137-2132-2127-2122-2117-2112-2107-2102-297392887138218772372286733623857435248JPYRETURN2

131-0.23觸及111127-0.23123-0.23119-0.23115-0.23111-0.23一直在此區(qū)間107-0.23102-0.231-0.1905低于102天數(shù)3-0.112860.0006100.1463150.3200200.4850230.5801300.7914401.0700902.1533雖然是一個對賭協(xié)議,但更像買入了一個看跌期權(quán).因?yàn)殂y行損失的上限遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于盈利的上限.利率互換〔或利率掉期,Interestrateswap〕：按一定的名義金額，一方獲得浮動利率的利息，比方LIBOR〔倫敦同業(yè)拆借利率〕加100個基點(diǎn)〔1%〕，同時支付固定利率的利息，比方6%。另一方獲得固定的金額，同時支付浮動的金額。貨幣互換(又稱貨幣掉期,CurrencySwap)方式非常靈活,實(shí)際上是不同貨幣的交換.如果交換一次,就是遠(yuǎn)期;可以交換多期;可以未來再換回.貨幣互換(又稱貨幣掉期,CurrencySwap)2005年11月25日,人民銀行與十家銀行以1美元=8.0810元人民幣,出售美元60億,并承諾在1年后以1美元=7.85元人民幣回購該批美元.四大行和匯金的掉期業(yè)務(wù)匯金先將美元換為人民幣,一年以后再按同等匯率換回美元.到期補(bǔ)息差.目的.一、衍生品的兩類會計(jì)處理套期保值：已持有資產(chǎn)〔負(fù)債〕的公允價(jià)值波動風(fēng)險(xiǎn)。比方一項(xiàng)美元應(yīng)收款。確定承諾的公允價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)。比方按50000/噸買入電解銅。預(yù)計(jì)交易現(xiàn)金流量的波動風(fēng)險(xiǎn)。比方未來的美元收入其人民幣的金額。浮動利率資產(chǎn)〔負(fù)債〕現(xiàn)金流量的波動風(fēng)險(xiǎn)。比方浮動利率的貸款。假定2003年4月1日,某法國公司向某美國公司出口Hennessey,應(yīng)收款$1200000將于6月29日到期。4月1日美元兌歐元的匯率為$1.2/EUR。如果歐元對美元持續(xù)升值，可能導(dǎo)致法國公司的虧損。為對沖匯率風(fēng)險(xiǎn),法國公司與銀行簽訂了一項(xiàng)合約,于90天后,按$1.2/EUR向銀行售出$1200000。6月29日的即期匯率為$1.25/EUR。對于法國公司，遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為:$1200000按遠(yuǎn)期匯率〔有對沖〕Euro1000000$1200000按6月29日即期匯率〔無對沖〕Euro960000遠(yuǎn)期合約的價(jià)值Euro40000假定90天內(nèi)的匯率如下:合同遠(yuǎn)期名義剩余期限匯率*金額90days1.20$120000060days1.22$120000030days1.24$12000000days1.25$1200000*到期日的遠(yuǎn)期匯率與當(dāng)日的即期匯率一致。遠(yuǎn)期合約的價(jià)值計(jì)算如下:合同遠(yuǎn)期名義可兌換遠(yuǎn)期合約剩余期限匯率金額歐元金額價(jià)值累計(jì)變化

90days1.20$1200000Euro1000000060days1.22$1200000Euro983607(16393)30days1.24$1200000Euro967742(32258)0days1.25$1200000Euro960000(40000)假定折現(xiàn)率為6%(每月0.5%)60天30天合約剩余剩余期限合約價(jià)值的累計(jì)變化(16393)(32258)(40000)累計(jì)變化現(xiàn)值60天，6%(16230)30天，6%(32098)0天，6%(40000)前期確認(rèn)損失01623032098當(dāng)期確認(rèn)損失(16230)(15868)(7902)假定合約在到期前30日內(nèi)變現(xiàn)，那么相關(guān)分錄如下:初始采用備忘分錄，記錄合約定立。取得合約最初合約本身的價(jià)值為0.60天公允價(jià)值變動損益16230剩余金融工具-FVPL-遠(yuǎn)期合約1623030天公允價(jià)值變動損益15868剩余金融工具-FVPL-遠(yuǎn)期合約15868金融工具-FVPL-遠(yuǎn)期合約32098現(xiàn)金32098NDF+遠(yuǎn)期結(jié)售匯的會計(jì)處理其本質(zhì)是一項(xiàng)跨市套利該如何處理呢？假定：－2005年5月25日中銀香港人民幣NDF報(bào)價(jià)如下:即期8.2765

結(jié)匯升水(貼水)售匯升水(貼水)1個月8.2395-3708.2445-3202個月8.1995-7708.2095-6703個月8.1615-11508.1715-10506個月8.0465-23008.0565-220012個月7.8465-43007.8565-4200同期境內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)匯局部的報(bào)價(jià)如下:

結(jié)匯價(jià)售匯價(jià)起息日1個月8.23958.2809200501013個月8.20688.2479200504016個月8.14988.1907200507019個月8.08088.13352005100112個月8.01368.07820060101違約8.26418.288920050421以1000萬美元,同時操作6個月NDF和遠(yuǎn)期結(jié)匯,假定到期日中間價(jià)為8元。到期即期結(jié)匯價(jià)為8X〔1-0.0015)。NDF損益計(jì)算如下：本金10001-約定匯率/到期匯率中間價(jià)-0.0070625到期結(jié)匯價(jià)7.988NDF損益(USD)-7.0625NDF損益(RMB)-56.41525遠(yuǎn)期結(jié)售匯損益計(jì)算如下：本金1000遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)8.1498到期結(jié)匯價(jià)7.988遠(yuǎn)期結(jié)匯合約損益161.8最終損益計(jì)算如下：NDF損益-56.41525遠(yuǎn)期結(jié)匯合約損益161.8遠(yuǎn)期合約損益105.38475遠(yuǎn)期合約損益1000*[(8.1498-8.0565*(1-0.0015)]由于收益與最終的匯率無關(guān)，所以只要每期確認(rèn)損益即可。嚴(yán)格的處理是要將利息分開。假定年利率是6%，那么每個月的利率為0.5%.如果利息的影響因素很小,可以按重大性原那么在簽訂時確認(rèn)全部收益,到期日收回現(xiàn)金.

簽訂時1月末2月末3月末4月末5月末6月末合約價(jià)值105.0691105.12168105.1742105.2268105.2794105.33208105.3848合約價(jià)值變化

0.052530.05250.05250.05260.052630.0526相關(guān)分錄如下:初始金融工具-FVPL-NDF套利105.0691取得合約公允價(jià)值變動損益105.06911月末金融工具-FVPL–NDF套利0.05253公允價(jià)值變動損益0.052536月末金融工具-FVPL–NDF套利0.05267公允價(jià)值變動損益0.05267結(jié)匯現(xiàn)金8149.8(1000*8.14985)財(cái)務(wù)費(fèi)用12(8000*0.0015,中間價(jià)與結(jié)匯價(jià)差)應(yīng)收賬款-USD8000(1000萬美元按當(dāng)期匯率)金融工具-FVPL–NDF套利(遠(yuǎn)期結(jié)匯局部)161.8[8.1498-8*(1-0.0015)]*1000NDF金融工具-FVPL–NDF套利(NDF局部)56.4152[(1-8.0565/8)*8*(1-0.0015)]現(xiàn)金-RMB56.4152可以將NDF和遠(yuǎn)期結(jié)售分開處理.這樣NDF和遠(yuǎn)期結(jié)匯均要反映遠(yuǎn)期價(jià)格的變化.由于二者是方向相反的交易,遠(yuǎn)期價(jià)格的波動互相抵消了,所以可以采用上述便捷的處理方式.日元掛鉤產(chǎn)品的會計(jì)處理由于這是一個復(fù)雜的復(fù)合期權(quán),每期均要反映期權(quán)的價(jià)值變化.一般企業(yè)缺乏復(fù)雜期權(quán)的定價(jià)能力.可以只將每期的實(shí)際浮動盈虧反映在賬上.這種處理相當(dāng)于只反映了期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值變化.日元掛鉤資金業(yè)務(wù)交易日美元日元匯率:109.1人民幣平價(jià)遠(yuǎn)期:6.92交易日:2021年1月3日期數(shù)開始日結(jié)束日美元金額人民幣金額執(zhí)行匯率12008年1月3日2008年4月3日3,000,00021,450,0007.1522008年4月3日2008年7月3日3,000,00021,450,0007.1532008年7月3日2008年10月3日3,000,00021,450,0007.1542008年10月3日2009年1月5日3,000,00021,450,0007.15從交易日開始到最后一個結(jié)束日(12個月內(nèi)),任何一個時點(diǎn)美元日元匯率曾經(jīng)向上突破200個基點(diǎn),即觸及111.1,剩余未結(jié)算的期數(shù)均以7.15結(jié)算.如果一直未KNOCKOUT,如果匯率一直在102.6上方,那么仍然按7.15結(jié)算.如果一直沒有KNOCKOUT,客戶收取:3X7.15百萬人民幣客戶支付:3X(1+0.5n/N)百萬美元觀察期低于102.6天天數(shù)平價(jià)遠(yuǎn)期匯率執(zhí)行匯率07.157.150017.157.110537.157.032867.156.9194107.156.7737157.156.6000207.156.4350237.156.3399307.156.1286407.155.8500907.154.7667JPYRETURN2

131-0.23觸及111127-0.23123-0.23119-0.23115-0.23111-0.23一直在此區(qū)間107-0.23102-0.231-0.1905低于102天數(shù)3-0.112860.0006100.1463150.3200200.4850230.5801300.7914401.0700902.1533由于不考慮期權(quán)的價(jià)值,所以簽約時無需記錄(實(shí)際上該合約簽訂時已虧錢了)假定第一期第一個月的匯率情形如下:日元有10天位于102.6下方,從未觸及111.1美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.87為簡化,不考慮貨幣的時間價(jià)值假定第一期第二個月的匯率情形如下:日元累計(jì)有20天位于102.6下方,從未觸及111.1美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.84假定第一期第三個月的匯率情形如下:日元有30天位于102.6下方,從未觸及111.1美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.83

一月末二月末三月末遠(yuǎn)期應(yīng)收款203119321839遠(yuǎn)期應(yīng)付款206120522049合約浮動盈虧-30-120-210合約價(jià)值變化-30-90-90當(dāng)期確認(rèn)-30-90-90相關(guān)分錄如下:1.1初始金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB2076(300*6.92)取得合約金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD2076(300*6.92)1.31公允價(jià)值變動損益30金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD15(2076-2061)金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB45(2076-2031)2.28公允價(jià)值變動損益90金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD9(2061-2052)金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB99(2031-1932)3.30公允價(jià)值變動損益90金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD3(2052-2049)金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB93(1932-1839)現(xiàn)金1839金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB1839金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD2049現(xiàn)金2049

一月末二月末三月末遠(yuǎn)期應(yīng)收款2010.8411922.3881839遠(yuǎn)期應(yīng)付款2040.5442041.7912049合約浮動盈虧-29.7022-119.403-210合約價(jià)值變化-29.7022-89.7007-90.597已確認(rèn)損失-29.7022-119.403-210當(dāng)期確認(rèn)-29.7022-89.7007-90.597假定考慮貨幣時間價(jià)值,年利為6%假定第二期日元匯率一直在102.6上方,但沒有KNOCKOUT.各月月末匯率分別為6.87,6.84,6.83

一月末二月末三月末遠(yuǎn)期應(yīng)收款214521452145遠(yuǎn)期應(yīng)付款206120522049合約浮動盈虧849396合約價(jià)值變化8493已確認(rèn)損失849396當(dāng)期確認(rèn)8493相關(guān)分錄如下:1.1初始金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB2076(300*6.92)取得合約金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD2076(300*6.92)1.31金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB69(2145-2076)金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD15(2076-2061)公允價(jià)值變動損益841.31金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD9(2061-2052)公允價(jià)值變動損益91.31金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD3(2052-2049)公允價(jià)值變動損益3現(xiàn)金2145金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB2145金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD2049現(xiàn)金2049假定第二期第一個月的匯率情形如下:日元有10天位于102.6下方,從未觸及111.1美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.87為簡化,不考慮貨幣的時間價(jià)值假定第二期的第二個月的匯率情形如下:日元觸及了111.1美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.84假定第二期第三個月的匯率情形如下:美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.83

一月末二月末三月末遠(yuǎn)期應(yīng)收款203121452145遠(yuǎn)期應(yīng)付款206120522049合約浮動盈虧-309396合約價(jià)值變化-301233當(dāng)期確認(rèn)-3012334.1初始金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB2076(300*6.92)取得合約金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD2076(300*6.92)4.30公允價(jià)值變動損益30金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD15(2076-2061)金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB45(2076-2031)5.31金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB114(2145-2031)金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD9(2061-2052)公允價(jià)值變動損益1231.31金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD3(2052-2049)公允價(jià)值變動損益3現(xiàn)金2145金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款-RMB2145金融工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付賬款-USD2049現(xiàn)金2049同時需要按類似程序確定第三期和第四期的收益.只是遠(yuǎn)期匯率不同而已.由此可以看出,即使在第二期KNOCKOUT,賺頭也不大.公允價(jià)值套期2005年11月1日,華南鋼鐵公司的美國分公司向澳洲托尼公司購置鐵礦石。款項(xiàng)1,000,000澳元于2006年2月1日支付。同日，華南鋼鐵公司的美國分公司與銀行簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期合約，以1澳元=0.506美元的遠(yuǎn)期匯率于2006年2月1日購入澳元。遠(yuǎn)期合約價(jià)值的變化按6%折現(xiàn)。此后，美元對澳元發(fā)生貶值。相關(guān)的即期和遠(yuǎn)期匯率如下：日期即期匯率剩余期限的遠(yuǎn)期匯率2005年11月1日1澳元=0.50美元1澳元=0.506美元2005年12月31日1澳元=0.52美元1澳元=0.53美元2006年2月1日1澳元=0.55美元1澳元=0.55美元要求：做出2005年11月至2006年2月購置存貨及簽訂遠(yuǎn)期合約相應(yīng)的會計(jì)記錄。準(zhǔn)那么規(guī)定，對于遠(yuǎn)期合同，企業(yè)可以將遠(yuǎn)期合同的利息和即期價(jià)格分開，只就即期價(jià)格變動將遠(yuǎn)期合同指定為套期工具。在本例中，我們將只就即期價(jià)格的變動作為套期有效的局部。存貨購置遠(yuǎn)期合約________2005年11月1日借:存貨500,000借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款506,000貸:應(yīng)付賬款500,000貸:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款506,000借:應(yīng)付賬款500,000貸:套期工具500,0002005年12月31日借:公允價(jià)值變動損益20,000借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款20,000貸:套期工具20,000貸:公允價(jià)值變動損益20,000借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款3,881貸:匯兌損益3,881**到期合約價(jià)值為1,000,000*(0.53-0.506)=24,000美元，折現(xiàn)到2005年12月31日的價(jià)值為23,881美元。其中與即期匯率波動相對應(yīng)的局部20,000作為有效套期局部，剩余局部為3,881直接計(jì)入當(dāng)期損益。2006年2月1日借:公允價(jià)值變動損益30,000借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款30,000貸:套期工具30,000貸:公允價(jià)值變動損益30,000借:套期工具550,000借:匯兌損益9,881**貸:應(yīng)付賬款550,000貸:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款9,881借:應(yīng)付賬款550,000借:現(xiàn)金-澳元550,000貸:銀行存款–澳元550,000套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款506,000(1,000,000澳元折美元550,000)貸:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款550,000現(xiàn)金〔美元〕506,000**到期合約價(jià)值為1,000,000*(0.55-0.506)=44,000美元，已確認(rèn)公允價(jià)值變動損益23,881(20,000+3,881)，剩余局部為20,119，其中30,000對應(yīng)于即期匯率的波動并作為有效對沖局部，直接計(jì)入當(dāng)期損益局部為損失9,881。公允價(jià)值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)確實(shí)定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)確實(shí)定承諾中可識別局部的公允價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。如果符合公允價(jià)值對沖的定義，衍生金融工具上的利得或損失均計(jì)入當(dāng)期損益對應(yīng)地，被對沖工程公允價(jià)值的變動也應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。但現(xiàn)有準(zhǔn)那么可能不允許已確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益，因而需要特別會計(jì)程序。特別會計(jì)程序允許被對沖工程公允價(jià)值的變動計(jì)入當(dāng)期損益?，F(xiàn)金流量套期被對沖的工程是:(a)現(xiàn)有的資產(chǎn),其未來現(xiàn)金流量是變動的;(b)一項(xiàng)預(yù)計(jì)的交易.預(yù)計(jì)的交易是預(yù)期將來將要發(fā)生的交易,交易價(jià)格為市場價(jià)格.(在固定承諾中,價(jià)格已設(shè)定).2005年11月1日,華南鋼鐵公司的美國分公司預(yù)計(jì)在三個月以后向澳洲托尼公司購置鐵礦石，預(yù)計(jì)金額為1,000,000澳元。同日，華南鋼鐵公司的美國分公司與銀行簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期合約，以1澳元=0.506美元的遠(yuǎn)期匯率于2006年2月1日購入澳元。遠(yuǎn)期合約價(jià)值的變化按6%折現(xiàn)。此后，美元對澳元發(fā)生貶值。相關(guān)的即期和遠(yuǎn)期匯率如下：日期即期匯率剩余期限的遠(yuǎn)期匯率2005年11月1日1澳元=0.50美元1澳元=0.506美元2005年12月31日1澳元=0.52美元1澳元=0.53美元2006年2月1日1澳元=0.55美元1澳元=0.55美元要求：做出2005年11月至2006年2月購置存貨及簽訂遠(yuǎn)期合約相應(yīng)的會計(jì)記錄。2005年11月1日借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款506,000貸:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款506,0002005年12月31日借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款23,881貸:資本公積-公允價(jià)值變動損益23,881**到期合約價(jià)值為1,000,000*(0.53-0.506)=24,000美元，折現(xiàn)到2005年12月31日的價(jià)值為23,881美元。2006年2月1日借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款20,119貸:資本公積-公允價(jià)值變動損益20,119**到期合約價(jià)值為1,000,000*(0.55-0.506)=44,000美元，已確認(rèn)公允價(jià)值變動損益23,881，剩余局部為20,119。借:存貨550,000借:現(xiàn)金-澳元550,000貸:銀行存款–澳元550,000套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款506,000(1,000,000澳元折美元550,000)貸:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款550,000現(xiàn)金〔美元,按約定支付〕506,000借:資本公積-公允價(jià)值變動損益44,000貸:存貨44,000遠(yuǎn)期結(jié)匯的會計(jì)處理與上述交易類似2005年11月1日,華南鋼鐵公司的美國分公司預(yù)計(jì)在三個月以后出口一批鋼材，預(yù)計(jì)金額為10,000,000美元。同日，華南鋼鐵公司與銀行簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期結(jié)集合約，以1美元=7.15的遠(yuǎn)期匯率于2006年1月31日賣出美元。遠(yuǎn)期合約價(jià)值的變化按6%折現(xiàn)。相關(guān)的即期和遠(yuǎn)期匯率如下：日期即期匯率剩余期限的遠(yuǎn)期匯率2005年11月1日1美元=7.20美元1美元=7.15人民幣2005年12月31日1美元=7.15美元1美元=7.10美元2006年1月31日1美元=7.10美元1美元=7.00美元要求：做出2005年11月至2006年1月31日購置存貨及簽訂遠(yuǎn)期合約相應(yīng)的會計(jì)記錄。

期初12月31日2月1日結(jié)匯匯率7.157.157.15遠(yuǎn)期匯率7.157.17遠(yuǎn)期應(yīng)收款715071507150遠(yuǎn)期應(yīng)付款715071007000遠(yuǎn)期合約到期價(jià)值050150遠(yuǎn)期合約現(xiàn)值049.75124150合約價(jià)值變化049.75124100.24882005年11月1日借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)收款-RMB71,500,000貸:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款-USD71,500,0002005年12月31日借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款497,512貸:資本公積-公允價(jià)值變動損益497,512**到期合約價(jià)值為10,000,000*(7.15-7.10)=500,000人民幣，折現(xiàn)到2005年12月31日的價(jià)值為497,512人民幣。2006年1月31日借:套期工具-遠(yuǎn)期合約應(yīng)付款1,002,488貸:資本公積-公允價(jià)值變動損益1,002,488**到期合約價(jià)值為10,000,000*(7.15-7.00)=1,500,000元，已確認(rèn)公允價(jià)值變動損益497,512，剩余局部為1,002,488。借:現(xiàn)金-USD70,000,000借:現(xiàn)金-RMB71,500,000貸:銷售收入70,000,000套期工具-遠(yuǎn)期應(yīng)付款70,000,000(1,000,000澳元折美元550,000)貸:套期工具-遠(yuǎn)期應(yīng)收款71,500,000現(xiàn)金〔美元,按約定支付〕70,000,000借:資本公積-公允價(jià)值變動損益1,500,000貸:公允價(jià)值變動損益