去VIE主要法律問(wèn)題和案例分析

去VIE的主要法律問(wèn)題及案例分析周蕊律師金杜律師事務(wù)所華南區(qū)管理合伙人中國(guó)深交所2021-06-13所獲獎(jiǎng)項(xiàng)：2

講師：周蕊3目錄第二局部第三局部第一局部去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)接

VIE的前生后世

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VIE的前生后世去VIE典型案例分析香港交易所2021年11月，2021年8月，11月及12月連續(xù)修訂了關(guān)于VIE模式的上市決策，明確要求詳細(xì)披露境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的股東，相關(guān)利益沖突解決的安排，以及招股章程中關(guān)于VIE協(xié)議的披露問(wèn)題；上市集團(tuán)主要在中國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，且該等業(yè)務(wù)為中國(guó)法律限制或禁止外資參與的行業(yè)，主要為互聯(lián)網(wǎng)、教育等輕資產(chǎn)行業(yè)；VIE協(xié)議的內(nèi)容有特別要求，如：必須載有爭(zhēng)議解決條款等；典型紅籌結(jié)構(gòu)面臨的法律問(wèn)題。第一局部VIE的前生后世6VIE特殊問(wèn)題目錄第二局部第三局部第一局部

去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)

的對(duì)接

VIE的前生后世

去VIE典型案例分析8第二局部去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)接IPO新三板并購(gòu)重組上市主體的選擇歷史變更的合規(guī)性9第二局部去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)接A股IPO控制人變更無(wú)要求財(cái)務(wù)指標(biāo)---持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力轉(zhuǎn)板可能10第二局部去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)接新三板報(bào)告期為申報(bào)前兩年，新三板無(wú)實(shí)際控制人在兩年報(bào)告期內(nèi)無(wú)變更的要求新三板掛牌無(wú)盈利要求，無(wú)資產(chǎn)要求，無(wú)最低股本數(shù)量要求，但需具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力新三板有利于上市公司權(quán)屬清晰11第二局部去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)接并購(gòu)重組并購(gòu)重組應(yīng)有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易、防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)獨(dú)立性。VIE架構(gòu)撤除后的境內(nèi)公司作為標(biāo)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。目錄第二局部第三局部第一局部去VIE后與中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)接

VIE的前生后世

去VIE典型案例分析13第三局部去VIE典型案例分析13創(chuàng)始人境外上市主體WFOE境內(nèi)境外境外投資人境內(nèi)VIE公司創(chuàng)始人控制協(xié)議操作方案：香港公司12312314第三局部去VIE典型案例分析14創(chuàng)始人境外上市主體WFOE境內(nèi)境外境外投資人境內(nèi)VIE公司創(chuàng)始人操作方案：香港公司123113控制協(xié)議215第三局部去VIE典型案例分析15創(chuàng)始人境外上市主體WFOE境內(nèi)境外境外投資人境內(nèi)VIE公司創(chuàng)始人操作方案：香港公司收購(gòu)WFOE資產(chǎn)1231控制協(xié)議12316第三局部去VIE典型案例分析境內(nèi)1612345創(chuàng)始人境外上市主體WFOE境內(nèi)境外境外投資人100%ESOP境內(nèi)VIE公司創(chuàng)始人投資人的

境內(nèi)代持人100%合約安排1544234新境內(nèi)投資人4暴風(fēng)科技為互聯(lián)網(wǎng)視頻企業(yè)，2021年3月24日境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市。其撤除的五個(gè)步驟如下：17第三局部去VIE典型案例分析方案五：以WOFE為運(yùn)營(yíng)主體〔艾格拉斯〕管理團(tuán)隊(duì)艾格拉斯北京雅哈境內(nèi)境外艾格拉斯〔WFOE〕巨龍管業(yè)中國(guó)艾格拉斯廣州麗訊非關(guān)聯(lián)方日照銀杏樹(shù)日照義聚日照眾聚其他股東徐茂棟等2名自然人管理團(tuán)隊(duì)王雙義等2名自然人18第三局部去VIE典型案例分析VIE架構(gòu)撤除方案的根本原那么19第三局部去VIE典型案例分析