《工程經(jīng)濟學(xué)》 課件 第7章 項目可行性研究

03-2月-25第七章項目可行性研究學(xué)習(xí)要點：本次以可行性研究報告為主線，重點講授可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序等基礎(chǔ)理論知識；理解企業(yè)的財務(wù)評價內(nèi)容；掌握經(jīng)濟費用效益的識別和分析。

思政元素：家國情懷、工匠精神和職業(yè)責(zé)任感；“綠水青山就是金山銀山”。1979年，國家決定在西北、華北、東北風(fēng)沙危害、水土流失嚴重的地區(qū)，建設(shè)大型防護林工程，即帶、片、網(wǎng)相結(jié)合的“綠色萬里長城”。歷時73年，分八期，面積占我國國土總面積的45%，，撐起了祖國的“半壁江山”。為順利推進三北六期工程建設(shè)（2021—2030年），針對三北工程生態(tài)保護修復(fù)和水土流失綜合治理項目編制可行性研究報告，報告中包括項目基本情況、建設(shè)背景、建設(shè)方案、投資估算、效益分析等有關(guān)情況。還有《甘肅省治沙研究所石羊河中下游防沙治沙林草綜合治理項目可行性研究》、《臨夏州“三北”工程重大林業(yè)有害生物防治能力提升項目可行性研究》等?？尚行匝芯渴墙ㄔO(shè)前期工作的重要步驟，是編制建設(shè)項目設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)。

7.1

引例——“三北”防護林工程本章內(nèi)容7.2可行性研究概述可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序7.37.4可行性研究報告財務(wù)評價7.57.6國民經(jīng)濟評價第七章項目可行性研究

美國是最早開始采用可行性研究方法的國家。20世紀(jì)30年代，美國開始開發(fā)田納西流域，田納西流域開發(fā)能否成功，對當(dāng)時美國經(jīng)濟的發(fā)展關(guān)系重大。為保證田納西流域的合理開發(fā)和綜合利用，開創(chuàng)了可行性研究的方法，并獲得成功。

第二次世界大戰(zhàn)以后，西方工業(yè)發(fā)達國家普遍采用這一方法，廣泛地應(yīng)用到科學(xué)技術(shù)和經(jīng)濟建設(shè)領(lǐng)域，已逐步形成一整套行之有效的科學(xué)研究方法。

可行性研究起源7.2

可行性研究概述03-2月-251.我國可行性研究的發(fā)展歷程可行性研究是20世紀(jì)30年代美國開始采用的。1982年我國將可行性研究列為工業(yè)投資的重要程序。1983年頒發(fā)《建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法》，1991年修訂。1993年，發(fā)布了《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》，為實行可行性研究提供了指導(dǎo)原則。2002年，國家發(fā)展改革委研究制定了《政府投資項目可行性研究報告編寫通用大綱（2023年版）》《企業(yè)投資項目可行性研究報告編寫參考大綱（2023年版）》和《關(guān)于投資項目可行性研究報告編寫大綱的說明（2023年版）》。目前，項目可行性研究已成為投資決策中一個不可缺少的階段。7.2可行性研究概述03-2月-252．什么是可行性研究？可行性研究（FeasibilityStudy）是在項目壽命周期中，項目策劃決策階段的一個重要內(nèi)容，可行性研究也成為可行性分析。

可行性研究是指在調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過市場分析、技術(shù)分析、財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析，對各種投資項目的技術(shù)可行性與經(jīng)濟合理性進行的綜合評價。對與擬建項目有關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟和環(huán)境等各方面情況進行深入細致的調(diào)查研究；對各種可能擬定的技術(shù)方案和建設(shè)方案進行認真的技術(shù)經(jīng)濟分析與比較論證；對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學(xué)的預(yù)測和評價?？尚行匝芯繙?zhǔn)備階段的系統(tǒng)流程圖如圖所示。7.2

可行性研究概述03-2月-25

工業(yè)項目：技術(shù)，經(jīng)濟，環(huán)境三方面問題

1）為什么要上此項目？是否符合國家發(fā)展方向，政策？

2）需要多少人力，物力，財力資源？能否保證？

3）市場條件如何？

4）建設(shè)規(guī)模多大？在哪兒建？

5）采用什么工藝技術(shù)和設(shè)備，需要哪些基礎(chǔ)條件？

6）何時建設(shè)最佳？

7）推薦的方案預(yù)計投資經(jīng)濟效果和成功的可能性多大？

8）項目建設(shè)對環(huán)境的影響如何？

......

3.

可行性研究要回答問題

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對項目進行可行性分析的一個核心是對項目投資合理性的論證，也就是對項目進行經(jīng)濟評價（財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價），需要應(yīng)用我們所學(xué)的工程經(jīng)濟學(xué)基本原理與方法對擬投資項目在整個項目壽命期內(nèi)，各種投入和產(chǎn)出（經(jīng)濟性評價要素）進行分析，因此說，工程經(jīng)濟學(xué)基本原理和方法在實踐中的一個應(yīng)用領(lǐng)域就是針對項目的可行性研究。

技術(shù)上的先進性、適用性經(jīng)濟上的合理性、盈利性實施上的可能性、風(fēng)險性考察項目7.2

可行性研究概述03-2月-25

4.可行性研究的特點：

1）以經(jīng)濟問題為核心。

2）在投資決策前進行。

3）研究結(jié)果“可行”或“不可行”。

4）分析問題存在局限性。

7.2

可行性研究概述03-2月-25

5.可行性研究作用：

（可行性研究的最終成果是可行性研究報告。）

對投資者而言：

1）為投資者進行工程項目投資決策提供依據(jù)。（立項）

2）為投資者申請工程項目貸款提供依據(jù)。（籌資）

3）為工程設(shè)計提供依據(jù)。（初步設(shè)計）

4）為商務(wù)談判和簽訂有關(guān)合同和協(xié)議提供依據(jù)。（招投標(biāo)）

5）為投資企業(yè)上市發(fā)行股票提供依據(jù)。7.2

可行性研究概述03-2月-25

1.可行性研究的階段及特點：

一個工程項目從設(shè)想到建設(shè)投產(chǎn)全過程

可分為三個階段，即：

1）投資前準(zhǔn)備階段（建設(shè)前期）。

2）投資階段（建設(shè)時期）。

3）生產(chǎn)階段（生產(chǎn)時期）。

7.3可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序03-2月-25

工程項目建設(shè)的發(fā)展周期，通?？煞譃槿齻€時期，而每個時期又可進行細分。投資前期投資期生產(chǎn)期投資機會研究評價報告,評價和決策談判與簽訂合同詳細可行性研究初步可行性研究設(shè)計階段施工建設(shè)階段投產(chǎn)運行試運轉(zhuǎn)與驗收報廢7.3可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序03-2月-25

投資項目評價階段初步可行性研究更新改造項目建議書可行性研究項目評估投資決策工程設(shè)計談判簽約施工安裝試運轉(zhuǎn)竣工驗收生產(chǎn)經(jīng)營機會研究投資前階段投資階段生產(chǎn)階段項目后評估7.3可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序

可行性研究階段劃分

機會研究

初步可行性研究

最終可行性研究（詳細可行性研究）2.可行性研究的內(nèi)容項目概況項目建設(shè)的背景和必要性項目需求分析與產(chǎn)出方案

項目選址與要素保障項目建設(shè)方案項目運營方案項目投融資與財務(wù)方案項目影響效果分析結(jié)論與建議項目風(fēng)險管控方案圖7-4可行性研究的工作程序圖3.可行性研究的工作程序

03-2月-25可行性研究的最后成果是編制成一份可行性研究報告。這份報告既是報審決策、向銀行貸款的依據(jù),也是向政府主管部門申請經(jīng)營執(zhí)照和同有關(guān)部門或單位合作談判、簽訂協(xié)議的依據(jù)。

7.4可行性研究報告03-2月-25

圖7-5項目戰(zhàn)略三角（投資者、貸款者和政府）7.4可行性研究報告03-2月-25可行性研究報告的編制需要經(jīng)過以下幾個步驟：（1）簽訂委托協(xié)議 （2）組建工作小組（3）制定工作計劃（4）調(diào)查研究收集資料（5）方案編制與優(yōu)化（6）項目評價（7）編寫《可行性研究報告》（8）與委托單位交換意見 7.4可行性研究報告03-2月-25

企業(yè)投資項目可行性研究報告和政府投資項目可行性研究報告在國家政策中有明顯的區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1.編寫大綱的依據(jù)

2.目的和側(cè)重點

3.決策和管理

4.審批流程

5.編寫內(nèi)容的調(diào)整

6.實施和監(jiān)管7.4可行性研究報告03-2月-25財務(wù)評價的概念：財務(wù)評價是項目可行性研究中項目評價的第一個層次。財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析計算項目的財務(wù)效益和費用，編制財務(wù)報表，計算財務(wù)指標(biāo)，考察項目盈利能力、清償能力等財務(wù)狀況，以判別財務(wù)可行性。7.5

財務(wù)評價可行性研究的財務(wù)評價是評估投資項目在經(jīng)濟上是否可行的重要過程。03-2月-25現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表資金來源與運用表損益表成本表收入表還款表投資表經(jīng)濟效果資金規(guī)劃數(shù)據(jù)預(yù)測主要與財務(wù)報表打交道。7.4

財務(wù)評價03-2月-25

2.財務(wù)評價的主要目的

1.衡量營利性項目的盈利能力和清償能力2.衡量非營利性項目的財務(wù)生存能力3.項目投資合作，談判簽約的重要依據(jù)4.項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)3.財務(wù)評價的步驟開展調(diào)研，熟悉擬建項目的基本情況，收集整理相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)編制財務(wù)分析的輔助報表融資前分析，考察項目的盈利能力融資后分析，重在考察項目融資方案能否滿足要求財務(wù)生存能力編寫財務(wù)評價報告03-2月-254.財務(wù)評價的方法03-2月-25國民經(jīng)濟評價的概念國民經(jīng)濟評價是按合理配置資源的原則，從國家整體角度考察項目的費用和效益，分析項目的經(jīng)濟效率、效果和對社會的影響，評價項目在宏觀經(jīng)濟上的合理性。7.6

國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價和財務(wù)評價共同構(gòu)成了完整的工程項目的經(jīng)濟評價體系。（1）評價目的的一致性；（2）基礎(chǔ)工作的共通性；（3）基本分析方法的相似性；（4）計算方法的雷同性。相同點2.國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的異同03-2月-25

國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別

（1）評價目的不同。

國民經(jīng)濟評價從國家或社會整體利益出發(fā)，評估項目對宏觀經(jīng)濟的貢獻和影響；而財務(wù)評價主要關(guān)注項目對投資者或企業(yè)的財務(wù)回報。

（2）評價范圍不同。

國民經(jīng)濟評價覆蓋項目對整個經(jīng)濟系統(tǒng)的影響，包括直接效益、間接效益和外部效應(yīng)；財務(wù)評價聚焦于項目本身的財務(wù)狀況，包括成本、收益、現(xiàn)金流等財務(wù)指標(biāo)。

（3）評價標(biāo)準(zhǔn)不同。

國民經(jīng)濟評價使用影子價格、社會折現(xiàn)率等宏觀經(jīng)濟參數(shù)來評估項目的真實社會成本和效益。財務(wù)評價依據(jù)市場利率、投資者要求的回報率等財務(wù)參數(shù)來進行項目盈利性和財務(wù)可行性的評估。

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國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別

（4）關(guān)注點不同。

國民經(jīng)濟評價關(guān)注項目對國家資源配置的影響、社會公平、環(huán)境保護、可持續(xù)發(fā)展等宏觀層面的因素。財務(wù)評價關(guān)注項目的成本效益分析、資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)風(fēng)險、投資回收期等微觀層面的財務(wù)因素。

（5）效益與成本的識別不同。

國民經(jīng)濟評價識別和評估項目產(chǎn)生的所有社會成本和效益，包括非市場效益，如環(huán)境改善、公共健康等。財務(wù)評價主要識別和評估項目對企業(yè)或投資者直接產(chǎn)生的財務(wù)成本和收益。

（6）決策依據(jù)不同。

國民經(jīng)濟評價為政府是否批準(zhǔn)項目提供依據(jù)，特別是在公共項目和基礎(chǔ)設(shè)施項目中。財務(wù)評價是為投資者或企業(yè)的投資決策提供依據(jù)，幫助其評估項目是否值得投資。

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國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別

（7）風(fēng)險評估不同。

國民經(jīng)濟評價可能更多地考慮政策風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險等對國家經(jīng)濟可能產(chǎn)生的影響。財務(wù)評價側(cè)重于評估項目的財務(wù)風(fēng)險，如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等。

（8）計算基礎(chǔ)不同。

國民經(jīng)濟評價采用近似社會價值的經(jīng)濟合理價格（影子價格），使用社會折現(xiàn)率或國家基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率。財務(wù)評價采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價格，國家長期貸款利率或部門基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率。