王先生證券投資組合方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1王先生基本財務(wù)狀況.................................................................................................1

2王先生的風(fēng)險特征評估............................................................................................2

3王先生證券投資組合方案設(shè)計.................................................................................4

3.1計劃配置股票......................................................................................................4

3.2計劃配置基金......................................................................................................7

4預(yù)期收益.....................................................................................................................9

5總結(jié).............................................................................................................................9

參考資料.........................................................................................................................10

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

王先生證券投資組合方案設(shè)計

1王先生基本財務(wù)狀況

王先生今年32歲，某企業(yè)公司經(jīng)理，工作8年，每月稅后的平均工資2萬

元，公司代繳五險一金，公積金賬戶余額10萬元，每月有2500元入賬。王太

太27歲，護士。稅后每月工資6000元，年終獎2萬元，工作5年，公積金賬

戶3萬元，每月1500入賬。二人結(jié)婚3年，2016年在老家父母給購置有一套婚

房，婚房價值50萬元。家里現(xiàn)有資金10000元，活期存款8萬元，定期存款30

萬元，每年利息4000元左右。此外，王先生還有一輛小轎車，價值15萬元。

夫妻二人在城市工作，每年租房50000元，生活費60000元。夫妻二人喜

歡自駕游旅行，每年旅行經(jīng)費12000元。另外夫妻二人都購買了返本型人身意

外險，兩人一年共交10000元，已交兩年，人情支出6000元。

王先生的父親是國企員工，58歲，已退休，退休工資年收入平均10萬元，

母親是一名家庭主婦，56歲。父母在鄉(xiāng)鎮(zhèn)有一處房產(chǎn)，王先生是家中獨子，父

母可以為他提供購房資金10萬元，父母二人多次向夫妻二人提起抱孫子的想法，

其父母暫時沒有養(yǎng)老壓力。

夫妻二人希望2020年內(nèi)在城里購置一套房產(chǎn)，購房后計劃生育孩子。

表1-1王先生資產(chǎn)負債列表（單位：萬元）

資產(chǎn)負債

現(xiàn)金1購房貸款0

活期存款8購車貸款0

定期存款30其他負債0

自住房產(chǎn)50

其他（公積金余額）13

資產(chǎn)總計102負債總計0

凈資產(chǎn)102

1

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表1-2王先生家庭收支表（單位：萬元）

收入支出

項目金額項目金額

王先生工資獎金收入24生活費6

王太太工資獎金收入9.2房租5

利息收入0.4保險費1

租金收入0娛樂支出1

其他0其他支出0.6

公積金4.8利息支出0

收入合計38.4（33.6+4.8）合計支出13.6

年結(jié)余24.8（20+4.8）

從上面二表可知，王先生一家的資金儲備不合理，只有1萬元現(xiàn)金。預(yù)計

留在家的現(xiàn)金資產(chǎn)一般是王先生家每月支出的3倍到6倍，王先生家備用5萬

現(xiàn)金。王先生愿意將其余的30萬和年結(jié)余的20萬進行證券投資方案組合。

2王先生的風(fēng)險特征評估

表2-1王先生風(fēng)險承受能力評估表

分數(shù)10分8分6分4分2分計分

就業(yè)狀況公職人員公司職員傭金收自由職業(yè)失業(yè)8

入

家庭負擔(dān)未婚雙薪無子雙薪有單薪無子單薪有子女8

女子女女

置業(yè)情況投資不動自宅無房房貸﹤房貸＞無自宅8

產(chǎn)貸50%50%

投資經(jīng)驗10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無2

投資知識有專業(yè)證財經(jīng)相關(guān)自修有略懂一些一無所知2

照知識心得

年齡43分

2

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風(fēng)險承受高承受能力中高承受能中等承受能中低承受能低承受能力

能力力力力

分值80-100分60-79分40-59分20-39分0-19分

總分71分

相同的風(fēng)險對不同的就業(yè)狀況、家庭背景、投資經(jīng)驗的人的影響不一樣。

我們對王先生進行的風(fēng)險特征問卷調(diào)查可得知：王先生風(fēng)險承受能力屬于中高

承受能力。

表2-2王先生的風(fēng)險偏好評估表

分數(shù)10分8分6分4分2分得分

首要考慮賺短線長期利年現(xiàn)金抗通脹保值保本保息8

差價得收益

認賠動作預(yù)設(shè)止事后上部分認持有待回升加碼攤平4

損點損賠

賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)照常過影響情影響情緒大難以忍受10

驗日子緒小

最重要特征獲利性收益兼收益性流動性安全性6

成長

減免工具無期貨股票房地產(chǎn)債券6

本金損失容50分40

忍度

風(fēng)險偏好類積極進溫和進平衡型溫和保守型非常保守型總分

型取型取型74

分值80～10060～7940～5920～39分0～19分分

分分分

根據(jù)王先生風(fēng)險承受能力表和風(fēng)險偏好表得知：王先生屬于中高承受能力、

屬于溫和進取型。我們建議王先生配置資產(chǎn)：混合型的基金配置20%、股票配置

80%。

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3王先生證券投資組合方案設(shè)計

從資產(chǎn)負債情況我們可以看出王先生的儲蓄意識較強，房產(chǎn)和存款是王先

生家庭資產(chǎn)的主體，沒有投資性資產(chǎn)，也不存在任何負債。從王先生的家庭收

支表發(fā)現(xiàn)家庭收入主要是夫妻二人的工資收入，家庭保險意識比較強，但利息

收入僅占1.22%，收入結(jié)構(gòu)過于單一，所以王先生愿意拿出50萬進行適當?shù)耐?/p>

資增加收入。王先生屬于中高承受能力、溫和進取型。我們建議王先生配置資產(chǎn)：

混合型的基金配置20%、股票配置80%。投資期限一年左右。

以下就是我們?yōu)橥跸壬彝ヅ渲玫淖C券投資組合。

表3-1王先生證券投資組合配置

投資類型投資品種投資占比投資金額

股票愛爾眼科40%20萬

股票中海遠控40%20萬

基金南華豐淳混合A20%10萬

3.1計劃配置股票

愛爾眼科

圖3-1愛爾眼科K線圖

公司公告2020年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤為16.5億元，同比往年上升26.6

4

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%；扣非歸母凈利潤為15.5億元，同比往年上升28%。公司Q3單季度實現(xiàn)營業(yè)

收手入46億元，同比上升46.6%，環(huán)比上升75.5%。業(yè)績出現(xiàn)大幅增長的主要

原因是因為疫情延遲的眼科手術(shù)，需求在第三季度得以實現(xiàn)，屈光、視光業(yè)務(wù)

量占比持續(xù)增長。凈利潤同比上升，受益于眼科醫(yī)療消費升級。報告期內(nèi)，公

司毛利率為46.7%，同比變化不大；凈利率為19.6%，同比上升2.7pct；屈光、

視光等具可選消費屬性，受益于眼科消費升級。復(fù)明性白內(nèi)障向屈光性白內(nèi)障

升級，高端手術(shù)帶來毛利潤增加。兩項業(yè)務(wù)有望持續(xù)快速增長。公司在6月份

通過重組收購30家私立眼科醫(yī)院，積極完善全國眼科醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，逐步形成

強大的眼科醫(yī)聯(lián)體。

公司作為全球化眼科醫(yī)療機構(gòu)，隨著國家政策支持、居民眼科健康意識的

增強、眼科手術(shù)技術(shù)進步，未來有望行業(yè)持續(xù)收益的發(fā)展。

（1）我國眼科醫(yī)療服務(wù)需求空間巨大。從眼科患病率來看，電子產(chǎn)品的普

及，學(xué)習(xí)，工作用眼大幅度增加。近視、高發(fā)病、眼病患者率呈上升趨勢，形

勢嚴峻；逐步普及，無論是兒童青少年、老年人對眼科醫(yī)療服務(wù)需求增加,都需

要專業(yè)眼科醫(yī)療為廣大居民提供更好的眼科醫(yī)療服務(wù),眼科醫(yī)療潛在需求將轉(zhuǎn)

化為現(xiàn)實有效需求，這將給眼科醫(yī)療帶來巨大的機遇。

（2）政府發(fā)布相關(guān)政策，為整個醫(yī)療領(lǐng)域發(fā)展帶來推動力，也對社會資本

擁有較大吸引力?？漆t(yī)院發(fā)展起助推作用。

（3）公司專家在具有影響力的國內(nèi)外醫(yī)學(xué)會議積極分享最新研究成果,醫(yī)

教研平臺優(yōu)勢進一步得到體現(xiàn)。這些新技術(shù)為眼科醫(yī)療市場持續(xù)擴容提供更為

堅實的技術(shù)保障。

表3-2愛爾眼科凈利潤預(yù)測表單位：億元

年度預(yù)測機構(gòu)數(shù)最小值均值最大值行業(yè)平均

數(shù)

2020289.8017.3118.566.45

20212821.3023.7526.538.62

20222628.5031.4234.3311.24

歸納眾多證券投資機構(gòu)分析，預(yù)計2021年該公司市值增幅可達37.2%，

則投資該公司股票同期收益率預(yù)計可達同等水平。

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中遠海控

圖3-2中海遠控K線圖

中遠?？匕l(fā)布報告，預(yù)計公司2021年第一季度實現(xiàn)歸母凈利潤約為154.50

億元，同比增長5191.1%，扣非歸母凈利潤約為154.06億元，同比增長20171.1

%。多重因素影響集裝箱運力供給，海外消費需求持續(xù)旺盛，集運市場量價齊升。

中遠?？刂饕?jīng)營范圍是提供集裝箱航運、碼頭貨物代理服務(wù)。

由于去年疫情航班減少，導(dǎo)致運力短缺，海運的需求量增加。今年新造船

訂單增速放緩，集裝箱運力總供給持續(xù)收縮。另一方面，海外疫情的反復(fù)和蘇

伊士運河堵塞事件的疊加，使得塞港問題持續(xù)加劇，歐美進口需加大。集裝箱

回流速度慢，支撐集運價格依舊保持高位運行。

2021年一季度期間CCFI指數(shù)平均為1960.99，與2020年同期相比增長113.

3%，與2020年第四季度相比增長53.8%。從不同航線看，地中海航線和歐洲航

線運價抬升最為明顯，一季度運價指數(shù)分別同比增加165.9%和282.5%。需求端，

2月我國出口燈具、玩具、汽車及配件、家具等商品增速明顯，海外消費需求很

旺盛。2021年1、2月我國出口集裝箱56萬個，同比增加167.7%。一季度集運

市場量價齊升高，為公司的高利潤創(chuàng)造了條件。疫情帶來的需求加大未來肯定

難以持續(xù)。則預(yù)計該公司2021-2022年凈利潤大幅度增長。

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湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

表3-2中海遠控凈利潤預(yù)測表單位：億元

歸納眾多證券投資機構(gòu)發(fā)布的分析研究報告，預(yù)計2021年該公司市值增幅

不低于34.22%，則投資該公司股票同期收益率預(yù)計可達同等水平。

3.2計劃配置基金

南華豐淳混合A

表3-3南華豐淳混合A基本情況表

基金全稱南華豐淳混合型基金類型混合型

證券投資基金

基金代碼005296成立日期2017年12月26

日

基金管理人南華基金基金托管人郵政銀行

該基金為混合型基金，所以他的預(yù)期收益率和風(fēng)險水平都較高于貨幣市場

基金、債券型基金，低于股票型基金，屬于中高風(fēng)險收益的基金，較適合王先

生這種溫和進取型的投資者，在能接受一定風(fēng)險下，去獲得較高的收益。根據(jù)

圖3-2，我們可以看出此基金在今年一年都是出于穩(wěn)定上升盈利，幅度較高。該

基金的投資范圍是含有良好流動性的金融工具，主要范圍是上市交易的債券、

股票等交易工具。

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截至報告期末，基金份額累計凈值為1.5638元，報告期內(nèi)，本類基金份

額凈值增長率為53.15%，同期業(yè)績比較基準收益率為20.36%。所以從投資該基

金的盈利情況來看，該基金的投資方向正確。對于該基金的未來我們是非?？?/p>

好的。

圖3-3南華豐淳混合A凈值走勢圖

圖3-4南華豐淳混合