2024年全球財富報告：生成式AI引領(lǐng)財富管理新紀元

2024年全球財富報告：2024年12月引言全球凈財富規(guī)模繼2022年低谷期后，蓄勢復(fù)蘇，于2023年實現(xiàn)增長4.3%。的顯著擴張。金融財富作為全球財富板塊的競爭高地，經(jīng)歷了2022年下滑4%的7%的增速。3.2%。市場整體復(fù)蘇，難以掩蓋盈利能力不足的痼疾。唯有在慘淡經(jīng)營的資管賽道映襯下，以及與2022年利潤大幅下探2

能夠充分挖掘生成式AI的潛力，顛覆性變革或?qū)⒊蔀楝F(xiàn)實。生成式AI技術(shù)能夠在整條價值鏈上釋服務(wù)。在本報告中，我們將深入探討生成式AI的市場規(guī)模：全球收益增長但利潤承壓全球凈財富，包括金融財富、負債和實物資產(chǎn)，在2023年增長了4.3%，總額達到477萬億美元（參閱圖1）。這一增幅相較于2022年0.2%的微增水平顯著回暖，但相較2014年至2021年間年均7.1%的增長水平仍顯遜色。

金融財富繼年下降4之后，年強勢反彈近，規(guī)模增至275全球通脹水平從年的7降至年的4%，共同支撐股票市場飆升，總市值突破萬搭上股市上漲的便車，繼年大跌%之后，重回萬億美元。圖1|北美、亞太和西歐三大地區(qū)占全球凈財富的80%以上凈財富增長（2022-2023年，萬億美元）+11.4+7.3%

+1.5+1.5%

+0.4

+2.9+2.2%北美亞太+1.2+7.9%

+1.4+7.8%

+4.3% +2.9%

拉美東歐和中亞北美2022202320282022-2023年增長2022-2028年亞太2022202320282022-2023年增長2022-2028年金融資產(chǎn)116.1126.5166.98.9%6%金融資產(chǎn)57.360.387.05.1%8%負債21.322.027.63.4%5%負債17.218.023.34.9%5%實物資產(chǎn)62.864.687.22.9%6%實物資產(chǎn)91.592.3116.90.8%5%凈財富157.6169.0226.67.3%6%凈財富131.7134.5180.62.2%6%西歐中東和非洲金融資產(chǎn)49.9%4%金融資產(chǎn)7.37.912.48.3%9%負債13.013.315.22.3%3%負債6.7%11%實物資產(chǎn)64.664.273.9–0.6%3%實物資產(chǎn)11.812.620.47.3%10%凈財富101.5103.0121.31.5%3%凈財富17.8%10%拉美日本金融資產(chǎn)7.48.012.27.8%9%金融資產(chǎn)14.815.418.44.2%4%負債8.9%9%負債2.2%2%實物資產(chǎn)9.710.515.78.0%8%實物資產(chǎn)10.710.812.60.9%3%凈財富15.616.925.57.9%9%凈財富22.923.627.92.9%3%東歐和中亞全球金融資產(chǎn)8.4%8%金融資產(chǎn)257.5275.2366.96.9%6%負債0.91.01.57.1%8%負債57.759.975.23.8%5%實物資產(chǎn)1.7%7%實物資產(chǎn)257.7261.7336.01.6%5%凈財富10.310.815.34.3%7%凈財富457.4476.9627.84.3%6%來源：2024年BCG全球財富市場規(guī)模評估數(shù)據(jù)庫。注：所有年份的數(shù)據(jù)均以2023年末本地匯率換算為美元。凈財富=金融財富+實物資產(chǎn)-負債。在2023年增長了10.2%，相較于2022年12%著回升。這一回升主要得益于凈利息收入帶來的超預(yù)期利潤。在強勁市場的支持下，年財富管理機構(gòu)的客戶業(yè)務(wù)量收益提升了約5.2個基點。

然而，成本上升4.2個基點幾乎抵消了所有收益，導(dǎo)致利潤率僅提高了1個基點。展望未來，財富管理機構(gòu)將無法僅依賴有利環(huán)境來提升盈利。自2007年以來，行業(yè)利潤率已下降超過40%。我們各資產(chǎn)類別的金融財富趨勢2023年，盡管遭遇利率高企、交易周期拉長破34.1萬億美元，的增幅較上一年度的2.7%略有回升。受高利率環(huán)境影響，長期債券成為資產(chǎn)配置的首選類別，帶動債券市場大增20.5%，總額攀升至7.9萬億美元。另一方面，由于消費者選擇將儲蓄投向收益更高的資產(chǎn)類別，疊加通脹走高帶動支出增加，現(xiàn)金和存款類資產(chǎn)規(guī)模下滑2.8%至74.43.8%至59.9萬億美元，較前幾年低利率時期出現(xiàn)明顯放緩。此，我們預(yù)計到2028年，凈財富將以年均約6%的速度增長。

各地區(qū)的金融財富趨勢2022年，北美和西歐發(fā)達經(jīng)濟體的金融財富遭受重創(chuàng)，但2023年這兩大地區(qū)強勢反彈。在股創(chuàng)造了50%以上的增量金融財富。標普500指數(shù)全年上漲超過英偉達和微軟成為首批市值突破3萬億美元的公司。西歐的復(fù)蘇力度則稍顯遜色，金融財富增長4.4%漲幅相對溫和。例如，泛歐斯托克600指數(shù)僅上漲了16%。2023年，由于中國財富增長放緩，亞太地區(qū)金融財富增長僅為5.1%。盡管如此，我們預(yù)計到2028年，亞太地區(qū)的金融財富仍將大幅增長參閱圖。除中國外，印度也有望成為推動財富增2023年印度新增金融財富達5880億美元，創(chuàng)下歷史最大增幅。預(yù)計到2028度每年將為亞太地區(qū)的整體金融財富增長貢獻約7300億美元。圖2|預(yù)計到2028年，亞太地區(qū)將貢獻近30%的新增金融財富2022–20232023–2028

1844%29%12%44%29%12%15%59%17%12%12%界他地區(qū) 西歐 亞太1 北美來源：2024年BCG全球財富市場規(guī)模評估數(shù)據(jù)庫。注：所有年份的數(shù)據(jù)均以2023年末本地匯率換算為美元。1不包括日本。全球財富中心風(fēng)云變幻2023年，跨境財富增長了5.1%，總額達到13萬億美元，比前一年增長了1個百分點。全球財富中心中，阿聯(lián)酋以蓬勃發(fā)展的姿態(tài)脫穎而出。阿聯(lián)酋目前是全球第七大財富中心，預(yù)計到2028年，將超越海峽群島和馬恩島，成為第六大財富中心。緣政治緊張局勢將持續(xù)推高對多樣化和避險財富

瑞士依然是全球最大的財富中心，年增長率保持在4.8%的歷史平均水平，換算成美元計如英國和依然保持著舉足輕重的地位，但其增長速東和亞洲市場的財富總額持續(xù)激增，且對財富布局的地域多樣性需求日益增強。我們預(yù)計，未來幾年瑞士將繼續(xù)保持世界領(lǐng)先財富中心的地位，到2028年將占全球新增跨境財富的15%至20%參閱圖。圖3|各大財富中心中，瑞士絕對增長量最高，阿聯(lián)酋增速最快財心 2022-2023年增長 規(guī)億美） 2023-2028年2018 2023 2028

十億美） 比

2023 2028 2023年最大資金來源地區(qū) 坡 國 土 島 他

121 瑞士中國香港瑞士中國香港 120 68 38阿聯(lián)酋阿聯(lián)酋48242117 84

4.83.27.8 5.64.33.4 8.9 4.55.24.85.0

2.6 3.12.4 3.21.7 2.51.3 1.80.91.10.70.70.60.80.50.70.40.50.40.51.7 2.1

3.6%6.0%8.5%6.9%3.8%2.7%7.7%4.6%4.4%4.7%4.1%

西歐 亞太亞太亞太拉美 西歐 西歐 西歐 美 美 總體總體 637 5.113.217.15.3%熟市場 長市場來源：2024年BCG全球財富市場規(guī)模評估數(shù)據(jù)庫。注：所有年份的數(shù)據(jù)均以2023年末本地匯率換算為美元。1不包括日本。2023僅為3.2%。主要原因在于中國內(nèi)地增速放緩，而來自中國內(nèi)地的財富占香港跨境資金流的70%以上。此外，越來越多的中國財富流入新加坡，尤其是富裕人群和高凈值人群2018年至2023年高達10.4%全球家族辦公室服務(wù)中心的地位，提高市場流動2023年，新加坡跨境財富增長為7.8%，遠低于2018至2023年間11.1%8.5%。2023年，阿聯(lián)酋約40%的跨境資金流入來自沙特阿拉伯和其他繁榮的中東市場，整體跨境財富增長了8.9%。預(yù)計到2028年，阿聯(lián)酋有望成為全球第六大財富中心，實現(xiàn)約7.7%的年增長率。阿聯(lián)酋同樣在積極提升其作為亞洲和非洲跨境財富樞紐的地位。通過與中國建立更緊密的合作關(guān)系，并吸引大量國際投資流入高端房地產(chǎn)市場，阿聯(lián)酋有效抵消了俄羅斯資金流入放緩的影響。2022至2023年間，受西方國家制裁影響，俄羅斯資金大量涌入阿聯(lián)酋，成為其大幅增長背后的主要推手。如今，雖然這部分一次性流入的財富早已轉(zhuǎn)移，但迫于俄烏沖突持續(xù)帶來的國際壓力，阿聯(lián)酋頒布了更加嚴格的銀行法規(guī)，加強對俄羅斯籍企業(yè)的監(jiān)控力度。

并將持續(xù)扮演全球財富主要目的地的角色。2023年，美國跨境財富流入增長5.6%，預(yù)計將以年均6.9%的速度增長至2028年，直追同期新加坡的增20%拉美投資者慣于將美國視為抵御經(jīng)濟不確定性和本土貨幣波動的避風(fēng)港，以一己之力撐起了美國跨境財富的近半壁江山。除此之外，另有五分之一的美國跨境財富來自西歐地區(qū)。上述財富大多出自超高凈值投資者和家族辦公室之手，投資標的覆蓋房地產(chǎn)、私營企業(yè)和令人垂涎的IPO市場。酋的增長表現(xiàn)尤為突出。在6.4%。生成式AI與財富管理的未來再換個視角，某財富管理機構(gòu)的客戶經(jīng)理正準備會見一位重要客戶。智能助手能夠生成定制的投資方案，并提前起草一份會議議程草稿。會議期間，智能助手根據(jù)市場趨勢和客戶互動記錄，實時提供洞察和建議。會后，智能助手將分享會議記錄，并提出后續(xù)行動規(guī)劃。得益于生成式AI的崛起，這些場景如今已觸手可及。財富管理機構(gòu)正積極將生成式AI應(yīng)用于率。生成式AI不僅可以改善客戶互動，還能降低

BCG面向60多家大型金融機構(gòu)包括眾多財發(fā)起的生成式AI問卷調(diào)查顯示，的受訪者認為，生成式AI將引發(fā)重大顛覆和/或變革。不過，雖然生成式AI熱度持續(xù)高82%的AI在本章中，我們將展示與當(dāng)前及未來財富管理行業(yè)高度相關(guān)的生成式AI應(yīng)用，并提供全方位指南，幫助您擺脫單一用例的局限，將生成式AI全面融入您的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之旅。圖4|生成式AI在價值鏈各環(huán)節(jié)的顛覆性應(yīng)用獲客服務(wù)內(nèi)部支持獲客服務(wù)內(nèi)部支持現(xiàn)在智能文檔創(chuàng)作KYC助手智能文檔創(chuàng)作KYC助手分析KYC數(shù)據(jù)，加速客戶導(dǎo)入和定期審核智能助手供合規(guī)政策和流程支持交易監(jiān)控減少誤報的發(fā)生，簡化交易監(jiān)控和客戶篩查中的警報處理流程事件驅(qū)動的潛客開發(fā)通過社交媒體識別流動性或生事件驅(qū)動的潛客開發(fā)通過社交媒體識別流動性或生智能談判客戶經(jīng)理輔助協(xié)助準備客戶會議，生成個性化投資建議和客戶溝通內(nèi)容顧問留存通過預(yù)測流失指標，降低顧問離職率，提高參與度尋找顧問利用算法為客戶匹配最適合的顧問，如采用滑動匹配機制全個性化導(dǎo)入提供量身定制的互動式客戶導(dǎo)入體驗，包括起草個性化財務(wù)計劃全息財富顧問提供個性化建議培訓(xùn)和教育影響最大的細分客群

全部 富?？?/p>

高凈值和超高凈值客群來源：BCG項目經(jīng)驗；BCG分析。注：KYC=了解客戶。未來生成式AI在價值鏈各環(huán)節(jié)中的應(yīng)用未來優(yōu)化流程和運營的潛力，但以下四個領(lǐng)域最具前參閱圖獲客早期采用AI技術(shù)的機構(gòu)正積極探索利用生成式AI進行獲客。他們測試的工具，能夠根據(jù)多種系統(tǒng)中。AI工具，并起草回復(fù)，還能通過人機對話調(diào)整優(yōu)AI方案起草工具可以訪問財富管理機構(gòu)以往所有的RFP成式AI技術(shù)，準備RFP方案和營銷文件等文檔的時間可大幅降低50%大量人力，因此生成式AI對于銀行的高端財富管理和外部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)大有裨益。

AI100%。LinkedInInsagam和Tiok等平臺，根據(jù)人口和行為特征鎖定潛在客戶，尤其是針對下成式AI應(yīng)用，瀏覽并購數(shù)據(jù)庫和新聞平臺，識別特定生活事件或流動性事件，從而精準鎖定潛在客戶。此外，財富管理機構(gòu)還可借助生成式AI技比較每位顧問的客戶資料與潛在客戶的個人信息顧問?？蛻魧?dǎo)入生成式AI可以對信息進行分析，加速客AI解決方案可確保式AI工具可以在設(shè)定時間間隔內(nèi)，自動將文件中的客戶國籍信息與客戶交易模式和媒體篩選結(jié)審核團隊重復(fù)>50%客戶文件審核所需工時有望減少50%以上服務(wù)多家財富管理機構(gòu)利用生成式預(yù)訓(xùn)練模型技術(shù)，推出聊天機器人，為客戶或員工提此外，技術(shù)同樣在提供內(nèi)部支持方面展現(xiàn)成式AI工具，涵蓋產(chǎn)品戰(zhàn)略專家、首席信息官、市場專家等各類信息。這樣在客戶經(jīng)理與客戶合作效率。

~30%第1.5道防線和第2成式AI模型，用于分析合規(guī)政策、程序、培訓(xùn)材AI聊天機器人，從架，財富管理行業(yè)的用例表明，在第2以及第1.5）可以節(jié)省約30%。AI也能發(fā)揮AIAI工具將生成式AI工具將顯著提升會議質(zhì)量和延展性，位客戶經(jīng)理每周的投資審核次數(shù)從三次提升至九合規(guī)流程轉(zhuǎn)型能在管理和緩解生成式AI相關(guān)風(fēng)險方面發(fā)揮著關(guān)規(guī)專員是否遵守生成式AI相關(guān)標準，還負責(zé)整合AI根據(jù)我們的經(jīng)驗，金融機構(gòu)應(yīng)將生成式AI相網(wǎng)絡(luò)/信息技術(shù)/數(shù)據(jù)風(fēng)險、模型風(fēng)險、外包和供式AI將帶來顯著影響。為應(yīng)對這些風(fēng)險，金融機構(gòu)可以采用多種方案，比如將生成式AI相關(guān)工作完全納入第二道防線、設(shè)立虛擬生成式AI風(fēng)險團AI部門。生成式AI的成功應(yīng)用。我們發(fā)現(xiàn)，生成式AI用例前臺支持模式。財富管理機構(gòu)可以進行第1.5核過程中，第1.5道防線的KYC分析師可以提師可以與客戶經(jīng)理通力合作，更深入地了解客戶。險評級模型，可同時輸入20余個風(fēng)險因子，精準識別高風(fēng)險客戶，并將高風(fēng)險客戶的比例降低10至20個百分點。財富管理機構(gòu)應(yīng)針對特定客戶群體的個體特征和風(fēng)險指標，定制AIKYC

從而確保合規(guī)性。定制化信息和文件要求。進行詳細的風(fēng)險評僅能夠簡化合規(guī)流程，還能減少接洽的復(fù)雜具體指導(dǎo)。合規(guī)團隊可以在客戶導(dǎo)入的早期階段進行初步KYC信息相結(jié)合，的業(yè)務(wù)和風(fēng)險分析。波士頓咨詢公司 2024年全球財富報告：生成式AI引領(lǐng)財富管理新紀元 11生成式內(nèi)部支持財富管理機構(gòu)開始運用生成式AI生成式AI%以AI的模型還可以動報告。在價值鏈各環(huán)節(jié)，前臺工作人員都會消耗大AI（參閱圖5）。

>40%誤報數(shù)量可減少40%以上，有效減少客戶經(jīng)理處理升級工單的時間圖5|在價值鏈各環(huán)節(jié)，生成式AI均可節(jié)省時間、改善客戶體驗獲客客戶導(dǎo)入獲客客戶導(dǎo)入服務(wù)內(nèi)部支持前臺人員時間分配

5%–10% 15%–20% 50%–60% 15%–25%使用使用AI后可節(jié)省時間15%–20%20%–30%20%–30%10%–20%對客戶體驗的影響

低 高 低 高 低 高 低 高）

可提升100%

一家全球性企業(yè)，客戶檔案審核所需工時減少50%以上

AI輔助

一家歐洲金融機構(gòu)，使用生成式AI工具后誤報數(shù)量減少40%來源：BCG項目經(jīng)驗；BCG分析。注：所有數(shù)字均為預(yù)計值。生成式AI的未來展望對于生成式AI是否會取代人類員工，以及在管生成式AI確實有可能重塑價值鏈，但短期內(nèi)，完全取代人類客戶經(jīng)理所扮演的重要角色仍不現(xiàn)實。歷史經(jīng)驗表明，生成式AI的發(fā)展趨勢類似于生成式AI有望顯著提升財富管理機構(gòu)的收益、生成式AI的員工相比，使用生成式AI工具處理事30個百分點。我們估計，生成式AI可為一線員工節(jié)省多達30%向富?？腿?，很快AI技術(shù)便可無需人工干預(yù)，就AI高凈值客群的需求更為復(fù)雜，因此技術(shù)的最大影響在于將生成式AI的高質(zhì)量建議與客戶經(jīng)理人類協(xié)作，不過我們預(yù)計這一情景的實現(xiàn)仍需時踏上生成式AI之旅執(zhí)

戰(zhàn)略方向與目標設(shè)定。需要根據(jù)生成式AI對整體戰(zhàn)略的影響，制定相應(yīng)的戰(zhàn)略選擇。應(yīng)思考在未來三到五年內(nèi)希望達成的目標，這些目標需涵蓋企業(yè)生產(chǎn)力提升、成本控制及收入增長等方面。12考慮業(yè)務(wù)需求。引入生成式AI的過程中，需要與客戶、客戶經(jīng)理以及其他內(nèi)部利益相關(guān)者共同測試用例，并優(yōu)先選擇效果最好的應(yīng)用。123根據(jù)“部署——重塑——創(chuàng)新”框架，對生成式AI應(yīng)用進行分類。框架確立之后，還需不斷更新：3部署。開發(fā)部署諸如虛擬助理等具備內(nèi)外部基礎(chǔ)查詢功能的應(yīng)用，并將其嵌入日常運營流程之中，可將價值鏈各環(huán)節(jié)的綜合工作效率提升20%。重塑。杜絕拆東補西的表面文章，基于未來真實需求場景設(shè)計應(yīng)用，大刀闊斧地推可全面接手合規(guī)檢查、財務(wù)規(guī)劃和起草客戶溝通內(nèi)容的高階虛擬助理。創(chuàng)新。在堅實的AI基礎(chǔ)之上，持之以恒地投入開發(fā)創(chuàng)新型應(yīng)用，激發(fā)深遠的變革成效。例如，可為富裕客群提供類人服務(wù)的虛擬財富顧問，即為此類突破性應(yīng)用的代表之一。4設(shè)定投資偏好。評估期望從生成式AI應(yīng)用中獲得的財務(wù)與非財務(wù)收益，涵蓋短期和長期目而可以跟蹤其成效。45制定生成式AI最高價值的生成式AI可行的目標。56明晰人員和組織影響。生成式AI的引入將對超過70%的勞動力產(chǎn)生影響，因此需要全面審視人力資源戰(zhàn)略，重點關(guān)注技能提升、招聘和留還應(yīng)梳理組織架構(gòu)，例如加強專家團隊的集中管理，或成立生成式AI協(xié)調(diào)和交付小組。6私募市場中的分布式賬本技術(shù)財富管理領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，我們不僅應(yīng)關(guān)注生成式AI，還需重視其他突破性技術(shù)。其中，分布式賬本技術(shù)（DLT）尤為值得關(guān)注。DLT的核心特點是記錄交易不依賴于中心化的管理者，而是分布在網(wǎng)絡(luò)的多個節(jié)點上，因而交易中的所有各方都能夠查看賬本。這一技術(shù)結(jié)合了共識機制、密碼學(xué)等技術(shù)，形成了一個不可篡改的數(shù)據(jù)記錄平臺。有些公司正在推出程往往需要定制化，現(xiàn)有操作效率嚴重低下，恰好能夠簡化并優(yōu)化另類投資的投資周期。

例如，某個解決方案致力于創(chuàng)建可隨時訪機構(gòu)和轉(zhuǎn)賬代理機構(gòu)等所有生態(tài)參與者之間無縫協(xié)作和互動。另一種解決方案則專注于交易結(jié)還能夠優(yōu)化并簡化未來工作流程。14 2024年全球財富報告：生成式AI引領(lǐng)財富管理新紀元 波士頓咨詢公司結(jié)語生成式AI將深刻改變財富管理行業(yè)，雖然我們目前僅能窺見冰山一角，其影響尚不可完全預(yù)見，但早期用例已揭示了未來的巨大潛力。已踏上這一轉(zhuǎn)型旅程的財富管理機構(gòu)，將有機會在行業(yè)中引領(lǐng)浪潮，塑造未來格局。若能在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程