4月募投市場雙雙回暖人工智能投資占比10%

投中統(tǒng)計：4月募投市場雙雙回暖人工智能投資占比

投中研究院2024.05101/VC/PE市場募資分析2024年4月新設基金數(shù)量小幅回升，438家機構參與設立基金。廣州、武漢等地基金數(shù)量逆勢升溫?；鹜顿Y方向集中于戰(zhàn)略新興行業(yè)，低空經(jīng)濟成為市場新”藍海“。本月重點完成募集案例概覽。Copyright?投中信息

2募資市場小幅回升機構普遍艱難前行2024年4月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共計543支，同比下降44%，環(huán)比上升11%。整體來看，募資市場在資金流動性放緩的前提下，新設基金數(shù)量持續(xù)處于歷史低位，更多機構選擇放慢腳步。2023年4月-2024年4月新成立基金數(shù)量及變化趨勢39%46%23%30%3%15%18%-7%1%-5%11%-7%-23%-8%-14% -1% 39%46%23%30%3%15%18%-7%1%-5%11%-7%-23%-8%-14% -1% -9% -15%-24%-33%-33%-39%-46%-30%-44%543487375557917629674793786681688740966新成立基金數(shù)量（支） 環(huán)比變化 同比變化數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05本期共有438家機構參與設立基金，環(huán)比3月340家機構數(shù)量增加19.7%。其中92.9%的機構成立1支基金，6.6%的機構完成2支基金新設，0.5%的機構完成3支及以上基金新設。2024年4月成立不同支數(shù)基金的機構數(shù)量分布0.5%6.6%92.9%0.5%6.6%92.9%支3支及以上數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.053Copyright?投中信息 廣州、武漢等地基金數(shù)量逆勢升溫2024年4月，共計25個省市區(qū)（含港澳臺）新設基金，其中，浙江省新設數(shù)量102支位居榜首，廣東省新設基金73支位列第二，山東省新設基金67支緊隨其后。同比2023年4月基金設立地區(qū)來看，市場整體急速縮減的前提下，湖北、北京等地募資情況相較良好。2024年4月新成立基金地區(qū)Top10（省級）1804月4月4月1209060300數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05細分下屬市級地區(qū)來看，本期青島新設基金33支位居首位；嘉興、廣州分別新設基金31支、26支緊隨其后。同比2023年4月，廣州、武漢等地新設基金數(shù)量逆勢攀升。2024年4月新成立基金地區(qū)Top10（市級）804月4月4月40200數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.054Copyright?投中信息 基金投資方向集中于戰(zhàn)略新興行業(yè)2024年4月，國資仍為市場主要資金來源，銀行、高校等資金在本期出手較為亮眼。投資領域來看先進制造、人工智能、新材料等戰(zhàn)略新興行業(yè)為市場主要關注方向。2024年4月中國VC/PE市場重點新設基金一覽基金名稱GP目標募集規(guī)模投資策略廣東恒健投資合伙企業(yè)恒建控股200億元將承擔恒健控股公司重大項目的直接投資和母基金投資，聚焦關鍵領域，引領發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)培育新質(zhì)生產(chǎn)力，以高質(zhì)量投資服務廣東省產(chǎn)業(yè)集聚和轉(zhuǎn)型升級。蘇州高端裝備和工業(yè)基礎產(chǎn)業(yè)基金未披露百億級基金投資方向主要包括農(nóng)機、紡機、重機等先進智能裝備制造領域，軸承密封件、液壓件、傳感器等產(chǎn)業(yè)基礎領域，并積極布局集成電路、工業(yè)母機、工業(yè)軟件、人工智能、生物技術新能源、新能源汽車、新材料、未來空間、未來能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域。天開九安海河海棠科創(chuàng)母基金北洋海棠基金50億元投資方向主要為硬科技、醫(yī)療大健康人工智能、生物制造、新能源、新材料等。工融國化股權投資基金工銀資本30億元基金為一支銀行系“金融資產(chǎn)投資公司”（“銀行系AIC”）基金。合肥共創(chuàng)接力基金興泰資本28億元安徽首支“S基金”。北工建源新興產(chǎn)業(yè)基金國融創(chuàng)引20億元基金主要圍繞國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方向，重點布局新一代信息技術、高端智能制造、新材料等國家戰(zhàn)略領域、競爭性領域、科技創(chuàng)新領域和產(chǎn)業(yè)鏈關鍵領域；將助力首都戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。華海金浦二期基金金浦投資不超過20億元主要投資于半導體制造技術（設備、材料、零部件、軟件/IP）、芯片設計新型封裝技術產(chǎn)業(yè)相關行業(yè)。深圳市合成生物產(chǎn)業(yè)基金深創(chuàng)投15億元投向合成生物領域，包括其中的細分領域、上游產(chǎn)業(yè)企業(yè)以及應用領域內(nèi)生物集成企業(yè)。無錫博原興成基金博原資本約15億元主要投向汽車出行服務、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和半導體等符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的科技創(chuàng)新行業(yè)。合汽生材產(chǎn)業(yè)母基金運晟基金10億元基于運城的資源稟賦和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，篩選出具有顯著比較優(yōu)勢的新興產(chǎn)業(yè)領域，并專注于發(fā)掘具有創(chuàng)新潛力的科技企業(yè)進行投資。數(shù)據(jù)來源投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.056Copyright?投中信息 低空經(jīng)濟成為市場新“藍?！彼^低空經(jīng)濟，是指在3000米以下空域內(nèi)，以有人駕駛和無人駕駛航空器的低空飛行活動為牽引，輻射多領域的綜合性經(jīng)濟形態(tài)。作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，低空經(jīng)濟正成為各地政府搶灘的新“藍?！?。年初以來，低空經(jīng)濟備受市場關注，多地地方政府從政策角度給出積極回應。如今，各地對低空經(jīng)濟的支持正持續(xù)走深走實，由“政策指導”向“資金支持”延伸。多地區(qū)通過設立低空經(jīng)濟基金以真金白銀為低空項目、產(chǎn)業(yè)賦能。具體來看，今年4月，安徽省低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額10億元，執(zhí)行事務合伙人為安徽交控資本基金管理有限公司，該合伙企業(yè)由安徽省新型基礎設施建設基金有限公司、安徽省通航控股集團有限公司、安徽交控資本基金管理有限公司等共同持股。今年3月，江西省共青城發(fā)布低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)三年行動計劃，持續(xù)優(yōu)化完善專項扶持政策。同時，依托共青城私募基金小鎮(zhèn)撬動社會資本，組建50億元的低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項基金，為低空產(chǎn)業(yè)項目進行資本賦能?；鹈Q地區(qū)基金名稱地區(qū)目標募集規(guī)模投資策略山西省通用航空業(yè)發(fā)展基金山西總規(guī)模50億元首期10億元該基金重點支持山西省通用航空基礎設施建設以及航空制造業(yè)、服務業(yè)、金融業(yè)和其他航空附屬產(chǎn)業(yè)領域的發(fā)展。共青城低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項基金江西50億元探索航空器融合飛行審批指揮機制，實現(xiàn)有人機、無人機融合飛行。安徽低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基金安徽10億元低空經(jīng)濟重慶市梁平區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基金重慶10億元基金用于構建“3+1”產(chǎn)業(yè)體系，加快形成以航空制造、航空物流、航空文旅和航空服務保障為支撐的“3+1低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)體系。石河子低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金新疆1.04億元聚焦低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，以投資作為抓手引進整機制造相關的“鏈主”企業(yè)，給予該企業(yè)充分的資金支持，未來將圍繞“鏈主”進行投資、創(chuàng)設、并購上下游相關的企業(yè)，打造低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈集群。”數(shù)據(jù)來源投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.056Copyright?投中信息 重點完成募集案例2024年4月，市場的清冷態(tài)勢下，基金完成募集態(tài)勢仍然迅猛，從已披露完成募集基金的市場情況來看，完成基金均為人民幣基金。從管理機構來看，以國資背景及頭部機構為主要力量。君聯(lián)資本TMT創(chuàng)新三期基金募集規(guī)模31.8億元最為突出，基金重點投資于智能制造與硬科技、企業(yè)IT服務、TMT及創(chuàng)新消費領域中的初創(chuàng)期企業(yè)與處于成長前期的企業(yè)。基金名稱管理機構基金名稱管理機構募集規(guī)模投資策略君聯(lián)資本TMT創(chuàng)新三期基金君聯(lián)資本31.8億元主要投資于包含智能物流、物聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的智能制造與硬科技、企業(yè)IT服務TMT、創(chuàng)新消費等與公司主業(yè)及所服務下游行業(yè)相關度較大的初創(chuàng)期企業(yè)與處于成長前期的企業(yè)。中小普華基金普華資本30億元基金主要投向高端裝備制造與新材料新一代電子信息、創(chuàng)新藥與醫(yī)療器械新能源、新消費等領域的中小企業(yè)。上?？苿?chuàng)接力一期基金上?？苿?chuàng)基金15億元是上海國資體系第一只創(chuàng)投類S基金。鈞犀高創(chuàng)二期基金鈞犀資本5億元（首關）聚焦深耕集成電路和國防軍工產(chǎn)業(yè)鏈并加大在先進計算和人工智能領域的挖掘和投資力度。眾投湛盧二期基金中興眾投2億元基金60%投資于通信、電子信息產(chǎn)業(yè)鏈領域內(nèi)項目，投資階段以中早期項目為主，兼顧成熟期項目。共青城國能同芯基金國能金匯2,290萬元主要投資集成電路及芯片上下游領域海南樂土戰(zhàn)新基金樂山樂創(chuàng)一期實繳將主要投資于新能源及網(wǎng)絡安全、網(wǎng)聯(lián)汽車、新型顯示和智能終端、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新一代人工智能、尼龍新材料、智能裝備、智能傳感器5G和煤化工新材料等新興產(chǎn)業(yè)及優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)鏈條上的成長期、成熟期創(chuàng)新型企業(yè)。浦東創(chuàng)投早期硬科技基金上?？苿?chuàng)基金首關是上海國資體系內(nèi)首支市區(qū)聯(lián)動、專注于“投早投小投科技”的直投基金立足集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導產(chǎn)業(yè)中具備前瞻性、顛覆性的關鍵核心技術領域。東莞福民鴻能一號股權投資基金福民基金首關注投資于新能源、大交通等領域初創(chuàng)期、成長期、成熟期等階段的未上市公司股權、股權投資基金份額以及中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。、、、，。、。數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.057Copyright?投中信息 02/VC/PE市場投資分析2024年4月，中國VC/PE投資市場稍有回暖，投資均值小幅下滑。電子信息行業(yè)投資數(shù)量愈發(fā)突出，醫(yī)療健康投資規(guī)模再登首位。人工智能領域交易情況概覽?；钴S地區(qū)交易概況及熱門行業(yè)分布。重點融資案例Top10Copyright?投中信息

8VC/PE投資市場稍有回暖2024年4月，投資案例數(shù)量464起，環(huán)比增加33.72%，稍有回暖；本期投資規(guī)模77.64億美元，環(huán)比減少48.57%，除去3月大連新達盟獲600億元投資的大額交易影響外，環(huán)比增加14.4%。2023年4月-2024年4月中國VC/PE市場投資情況72852842142045741445746439839630630434777.64150.9770.60124.19150.2652842142045741445746439839630630434777.64150.9770.60124.19150.2697.17 73.61 49.38 104.31 123.27 100.27 98.3 83.03 投資總規(guī)模（億美元） 投資案例數(shù)量（起）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05縱觀近年市場均值數(shù)據(jù)來看，周期性變化較為明顯，本期交易均值在周期性及3月大額案例影響下環(huán)比斷崖式下跌，較去年同期也有下降，降幅15.17%。2023年-2024年4月中國VC/PE市場投資均值情況20.47%-2.17%-27.12%

-15.17%

2023年單筆投資均值（百萬美元）2024年單筆投資均值（百萬美元）同比增幅28.4624.5424.0612.41 22.82 28.4624.5424.0612.41 22.82 29.77 21.94 23.46 16.7319.7243.5136.1223.2223.7417.0623.41數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.059Copyright?投中信息 9電子信息行業(yè)投資交易數(shù)量愈發(fā)突出2024年4月，電子信息行業(yè)項目獲投數(shù)量165起最為活躍，且相對市場整體來看越發(fā)突出，醫(yī)療健康行業(yè)投資規(guī)模21.04億美元最為吸金，汽車交通今年熱點頻發(fā)，投資均值也同樣矚目，達到4100萬美元/筆。細分領域來看，半導體、人工智能、生物醫(yī)藥帶頭領跑，投資數(shù)量分別為55起、48起、37起。2024年4月中國VC/PE市場各行業(yè)及部分細分領域投資數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計細分領域投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）細分領域投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）半導體55923.26人工智能48443.53信息化服務28177.93電子信息其他24378.17軟件947.04硬件111.27行業(yè)投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）投資均值（$M)電子信息1651981.2012.01醫(yī)療健康742104.7928.44先進制造68633.479.32消費26170.646.56傳統(tǒng)制造22725.6932.99汽車交通19779.0141.00能源及礦業(yè)16230.7414.42文娛傳媒1345.163.47企業(yè)服務1370.565.43金融9359.5339.95建筑建材8113.6014.20物流運輸6229.9038.32教育培訓632.745.46批發(fā)零售594.2118.84化學工業(yè)569.0313.81體育429.707.43房地產(chǎn)319.146.38農(nóng)林牧漁274.5737.29細分領域投資數(shù)量細分領域投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）生物醫(yī)藥371715.81醫(yī)療器械20239.62醫(yī)療技術10116.97醫(yī)療信息化412.92醫(yī)療服務218.06醫(yī)療健康其他11.43先進制造細分領域投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）新材料20266.86高端裝備制造18133.87機器人13125.77先進制造其他1066.57航空航天740.41消費細分領域投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）餐飲1037.92食品飲料427.06消費其他39.95生活消費346.95家居百貨317.96服裝配飾24.57數(shù)碼家電126.22數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.0510Copyright?投中信息 近年人工智能領域投資交易概況電子信息行業(yè)近年一直是資本投資的主要方向，細分領域下，半導體則一直是重中之重，但本月投資案例來看，人工智能有趨于趕超之勢，近期投資活躍度直線攀升，本期行業(yè)占比達到29%，市場總占比達10%。而細分賽道來看，自AIGC等概念出現(xiàn)以來，大模型、AI生成、AI多產(chǎn)業(yè)應用等相關賽道受關注度逐漸增加，數(shù)據(jù)體現(xiàn)在本期達到巔峰。400

近年電子信息行業(yè)細分領域投資交易數(shù)量占比概況

29%22%15%22%15%13%13%12%15%18%17%17%17%17%16%16%13%10%4%6%5%4%3% 4%5% 3%3%2%3%3%3%2%3%2001000半導體 人工智能 信息化服務 電子信息其軟件 硬件 人工智能市場占比 市場整體占數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.052024年4月人工智能領域投資重點案例項目項目領域輪次金額面壁智能 人工智能大模型研發(fā)商 股權融資數(shù)億元卡爾曼自動駕駛智能裝備企業(yè)C數(shù)億元投資方春華創(chuàng)投、哈勃投資、金等百聯(lián)摯高資本、創(chuàng)新工場、深投控深港科創(chuàng)基金、中小企業(yè)專精特新基金等iKala人工智能驅(qū)動云服務商B+超2000萬美元中華電信安聲科技智能降噪解決方案提供商 戰(zhàn)略融資/C過億元中關村科學城、清大明韻、中關村發(fā)展集團等愛詩科技視覺多模態(tài)大模型開發(fā)商 A2 超億元 螞蟻集團數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05Copyright?投中信息 早期投資交易數(shù)量占比大幅提升2024年4月融資輪次細分下，A輪交易數(shù)量175起、規(guī)模18.85億美元，分別占比37.7%、24.3%，早期投資數(shù)量（天使輪+種子輪）127起，占融資總數(shù)27.4%，較去年同期早期投資83起占比22.2%大幅提升。輪次案例數(shù)量(起) 占比(%) 融資規(guī)模($M) 占比(%) 單筆規(guī)模($M)輪次案例數(shù)量(起) 占比(%) 融資規(guī)模($M) 占比(%) 單筆規(guī)模($M)早期投資12727.4%1323.9217.1%10.42A17537.7%1885.7624.3%10.78戰(zhàn)略融資235.0%509.306.6%戰(zhàn)略融資235.0%509.306.6%22.14定向增發(fā)71.5%21.450.3%3.06非控制權收購275.8%614.367.9%22.75Buyout61.3%27.290.4%4.55Pre-IPO10.2%2.860.0%2.86上市及以后163.4%577.897.4%36.12C235.0%607.437.8%26.41D51.1%228.542.9%45.71E輪及之后30.6%651.908.4%217.30數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05細分融資事件的交易規(guī)模區(qū)間來看，億美元級交易市場占比2.9%，較去年同期占比1.7%大幅增加。2024年4月中國VC/PE市場融資事件交易規(guī)模區(qū)間分布28.3%28.3%13.0%4.0%2.9%0.7%2.2%51.8%500萬以下500萬-1000萬1000萬-5000萬5000萬-1億1億-5億5億及以上數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.0512Copyright?投中信息 活躍地區(qū)交易概況及行業(yè)分布2024年4月，廣東省公開交易76起拔得頭籌，獲投規(guī)模7.83億美元，北京市獲投規(guī)模億美元最為突出。2024年4月Top10地區(qū)投資數(shù)量及規(guī)模概況廣東 76江蘇 75北京 61上海 59浙江 40安徽 22四川 20山東 16湖北 10重慶 9

221.54283.12198.30118.34251.91

783.481062.881167.45766.45817.12案例數(shù)量（起） 交易規(guī)模（百萬美元）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05細分活躍地區(qū)下熱門賽道來看，電子信息是大多地區(qū)的主要投資重點，醫(yī)療健康則主要活躍于江蘇、上海地區(qū)；同時，江蘇省斬獲了大多先進制造的項目投資。2024年4月活躍地區(qū)熱門賽道項目獲投概況70605040302010廣東江蘇廣東江蘇北京上海浙江安徽先進制造能源及礦業(yè)消費文娛傳媒注：城市排序根據(jù)市場整體活躍度排名，故柱狀圖排序有差異數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05Copyright?投中信息 重點融資案例Top102024年4月中國VC/PE市場重點融資案例項目 領域

輪次 金額

投資方股權、民生新能源基金哪吒汽車 新能源汽車研發(fā)商 股權融資 50億元 桐鄉(xiāng)國有資本、宜春金合股權、民生新能源基金亨通高壓 光纜及電纜制造商 戰(zhàn)略融資 20.3億

建信投資、中銀資產(chǎn)、海南中瀛基金、常熟經(jīng)開國發(fā)基金等特斯聯(lián) 城域AIoT服務

D 20

ALCapital、陽明股權投資基金、福田資本、徐州產(chǎn)業(yè)基金等絲麗雅纖維科技

綠色低碳生物基纖維研發(fā)商

A 9.02億元 四川省綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金提供商天地和興 工控安全解決方發(fā)展基金提供商

E 約8

京國瑞、聯(lián)通中金、蜂云資基金、松禾資本等葦渡科技 新能源重卡研發(fā)商 B 1.1億美

匯豐銀行HSBC、HITEHedgeAssetManagement6.53億元6.53億元棲息地 智能住宅品

天使/Pre-A

理想汽車、石頭科技、新北科創(chuàng)基金星思半導體 5G/6G基帶芯片設計商 B 超5億

中電數(shù)據(jù)基金、鼎暉香港、朗潤利方、興鼎基金等研發(fā)商珞石機器人 柔性及工業(yè)機器研發(fā)商

戰(zhàn)略+

國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金超5億元 鄒城市新動能產(chǎn)業(yè)投資基金德昇濟醫(yī)藥腫瘤及免疫精準治療藥物研發(fā)商德昇濟醫(yī)藥

A+ 6200萬美元 Medicxi、經(jīng)緯創(chuàng)投數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024.05Copyright?投中信息