第二章 K線分析 - 副本

第二章K線分析

第一節(jié)K線基礎(chǔ)知識第二節(jié)重要反轉(zhuǎn)形態(tài)第三節(jié)其它反轉(zhuǎn)形態(tài)第四節(jié)持續(xù)形態(tài)第一節(jié)K線基礎(chǔ)知識

一、K線的起源K線圖這種圖表源處于日本德川幕府時(shí)代，被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來記錄米市的行情與價(jià)格波動，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前，這種圖表分析法在我國以至整個(gè)東南亞地區(qū)均尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。二、K線的繪制

它是以每個(gè)分析周期的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)繪制而成。以繪制日k線為例，首先確定開盤和收盤的價(jià)格，它們之間的部分畫成矩形實(shí)體。如果收盤價(jià)格高于開盤價(jià)格，則k線被稱為陽線，用空心的實(shí)體表示。反之稱為陰線用黑色實(shí)體或白色實(shí)體表示。很多軟件都可以用彩色實(shí)體來表示陰線和陽線三、各種不同K線的名稱及含義

1.陽線

2.陰線

四、K線圖

五、K線圖構(gòu)成要素的含義

（一）開盤價(jià)（二）收盤價(jià)（三）最高價(jià)（四）最低價(jià)（五）上影線（六）下影線第二節(jié)重要反轉(zhuǎn)形態(tài)

聽到反轉(zhuǎn)形態(tài)這個(gè)術(shù)語，往往使人誤以為現(xiàn)有趨勢將會突兀地結(jié)束，立即反轉(zhuǎn)為新的趨勢。實(shí)際上這種情況很少發(fā)生。趨勢的逆轉(zhuǎn)一般都是伴隨著市場心理的逐漸改變進(jìn)行的，通常需要經(jīng)過一個(gè)緩慢的、分階段的演變過程。確切地說，趨勢反轉(zhuǎn)信號的出現(xiàn)意味著之前的市場趨勢可能發(fā)生變化，但是市場并不一定就此逆轉(zhuǎn)到相反的方向上。一、錘子線和上吊線

我們可以根據(jù)三個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)來識別錘子線和上吊線

1.實(shí)體處于整個(gè)價(jià)格區(qū)間的上端，而實(shí)體本身的顏色是無所謂的。2.下影線的長度至少達(dá)到實(shí)體高度的2倍。3.在這類K線中，應(yīng)當(dāng)沒有上影線，即使有上影線，其長度也是極短的上證指數(shù)2013年6月25日形成一個(gè)經(jīng)典的錘子看漲K線，

后面形成了一個(gè)兩年的牛市行情

當(dāng)上吊線出現(xiàn)時(shí)，一定要等待其它看跌信號的證實(shí)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在2015年6月5日經(jīng)歷一段快速上漲后，在高位形成上吊線，其后快速下跌，跌幅巨大

錘子線的實(shí)體如果為十字，是強(qiáng)烈的看漲信號，俗稱“定海神針”，下圖2-7給出了一個(gè)示例。

上吊線的實(shí)體如果為十字是強(qiáng)烈的看跌信號，下圖2-8給出了一個(gè)示例，上證2009年8月4日出現(xiàn)上吊十字星，其后幾天快速下跌

二、吞沒形態(tài)

吞沒形態(tài)由兩根K線構(gòu)成，后一根K線的實(shí)體要完全包裹住第一根K線的實(shí)體，在下跌趨勢中出現(xiàn)的這種吞沒形態(tài)叫做看漲吞沒形態(tài)，要求前一根K線是陰線后一根K線是陽線見下圖；在上升趨勢中出現(xiàn)的這種吞沒形態(tài)叫做看跌吞沒形態(tài)，要求前一根K線是陽線后一根K線是陰線，見下圖2-9：吞沒形態(tài)。二、吞沒形態(tài)關(guān)于吞沒形態(tài)，我們有三條判別標(biāo)準(zhǔn):

1.在吞沒形態(tài)之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或下降趨勢中，哪怕這個(gè)趨勢只是短期的。2.吞沒形態(tài)必須由兩條K線組成。其中第二根K線的實(shí)體必須覆蓋第一根K線的實(shí)體（但是不一定需要吞沒前者的上下影線）。3.吞沒形態(tài)的第二個(gè)實(shí)體必須與第一個(gè)實(shí)體的顏色相反。如果吞沒形態(tài)具有如下特征，其反轉(zhuǎn)的可能性將大大增強(qiáng)：

1.第一天的實(shí)體較小，第二天的實(shí)體較大。這種情況說明原有趨勢動力減少，新的趨勢動力增強(qiáng)。2.在長期或者急速的漲跌之后。長期和急速的漲跌之后原有的趨勢驅(qū)動力很容易衰竭。3.第二根K線伴隨超級大的成交量。成交量佐證了反向趨勢的可能性。4.第二根實(shí)體向前吞沒的K線不止一根。圖2-10顯示，上證指數(shù)先連續(xù)上漲，在2018年1月29日，出現(xiàn)看跌吞沒形態(tài)，而且黑色K線向前吞沒3根K線，其后快速下跌

圖2-11顯示，上證指數(shù)2007年7月5日和6日，在盤整區(qū)域底部出現(xiàn)看漲吞沒形態(tài)，其后上漲。

三、烏云蓋頂與曙光初現(xiàn)

三、烏云蓋頂與曙光初現(xiàn)烏云蓋頂（見圖2-12左邊）需要市場先有一個(gè)上漲趨勢或者是一個(gè)盤整區(qū)域頂部，第一天是一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體，第二天的開盤超過第一天的最高價(jià)，但是市場卻收市在接近當(dāng)日的最低價(jià)的水平,并且收市價(jià)明顯地向下扎入到第一天白色實(shí)體的內(nèi)部。第二天的黑色實(shí)體向下穿進(jìn)第一天的白色實(shí)體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)過程的可能性就越大如果烏云蓋頂形態(tài)具有這樣的特征，則有助于增強(qiáng)其技術(shù)分量：

1.在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實(shí)體的收市價(jià)向下穿入前一個(gè)白色實(shí)體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成市場頂部的機(jī)會越大。2.鳥云蓋頂形態(tài)發(fā)生在一個(gè)超長期的上升趨勢中,它的第一天是一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體，其開市價(jià)就是最低價(jià)（就是說是禿腳的），而且其收市價(jià)就是最高價(jià)(就是說是禿頭的)；它的第二天是一根長長的黑色實(shí)體，其開盤價(jià)就是最高價(jià)，收盤價(jià)就是最低價(jià)。3.如果第二個(gè)實(shí)體的開盤價(jià)高于某個(gè)重要的阻擋位，但市場沒能成功守住，那么證明多方無力控制市場。4.如果在第二天開市的時(shí)候，市場的交易量非常大，那么這里就可能發(fā)生脹爆現(xiàn)象。烏云蓋頂?shù)氖纠娤聢D2-13：

曙光初現(xiàn)（見圖2-12的右邊）就是烏云蓋頂?shù)姆疵?，出現(xiàn)在下跌趨勢或者盤整底部。示例見圖2-14四、黃昏之星與啟明之星

星形的實(shí)體較小。與前面一個(gè)K線實(shí)體形成了價(jià)格跳空，且兩個(gè)實(shí)體不能重疊，星形本身的顏色并不重要（見圖2-15）。星形既可能出現(xiàn)在市場的頂部也可以出現(xiàn)在市場的底部，如果星形的實(shí)體縮小為十字星，則稱之為十字星形見圖2-16。未名醫(yī)藥（002581）在2015年9月7日和9月15日，連續(xù)走出兩個(gè)啟明之星，其后開始上漲，見圖2-17。

圖2-19是黃昏之星的一個(gè)示例。上證50指數(shù)在經(jīng)過一段上漲趨勢后在2017年11月22日前后，形成了一個(gè)黃昏之星，其后連續(xù)下跌。

下面羅列出一些參考因素，這些因素加強(qiáng)了啟明之星和黃昏之星的有效性：

1.第二根K線和前后兩根K線有價(jià)格跳空。2.第三根K線收盤價(jià)深深的插入第一根K線的實(shí)體，甚至低于第一根K線的開盤價(jià)。3.如果第一很K線的成交量較小，第三根K線的交易量較重。這一點(diǎn)表明原先的趨勢力量減弱，以及新趨勢力量的增長。4.如果星線變?yōu)槭中蔷€，啟明之星就變?yōu)槭謫⒚餍?，黃昏之星就變?yōu)槭贮S昏星，這種形態(tài)是加強(qiáng)版的啟明之星和黃昏之星。五、流星形態(tài)與倒錘子形態(tài)

五、流星形態(tài)與倒錘子形態(tài)流星線具有較小的實(shí)體，而且實(shí)體處于其價(jià)格區(qū)間的下端，同時(shí)流星線的上影線較長（見圖2-20左邊）。與所有的星K線一樣，流星線實(shí)體的顏色并不重要。流星線的形狀形象地顯示，當(dāng)日市場開市于它的最低點(diǎn)附近，后來強(qiáng)烈地上沖，但最后卻向下回落，收市于開市價(jià)附近。換句活說，這個(gè)交易時(shí)間單位內(nèi)的上沖行情不能夠維持下去。在理想的流星形態(tài)中，流星線的實(shí)體與前一根K線的實(shí)體之問存在價(jià)格跳空。不過，這樣的價(jià)格跳空并不是非有不可的。金智科技（002090）在2013年3月11日走出一個(gè)階段性頂部流星形態(tài)，其后下跌，見圖2-21。

未名醫(yī)藥（002581）在2015年9月7日，在快速下跌之后出現(xiàn)了倒錘子形態(tài)，第二天向上跳空收陽，其后開始上漲，見圖2-22

第三節(jié)其它反轉(zhuǎn)形態(tài)

前一節(jié)介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài)是比較強(qiáng)的信號，本節(jié)介紹的其它反轉(zhuǎn)信號通常但不總是構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)，因此它們是較弱的反轉(zhuǎn)信號。一、孕線

一、孕線如圖2-23所示即孕線形態(tài)，其中后一根K線的實(shí)體較小，并且被前一根相對較長的實(shí)體包容進(jìn)去，本形態(tài)的名字來自一個(gè)古老的日本名詞，意思就是“懷孕”，在本形態(tài)中，長的K線是“母”K線，而小的K線則是“子”或“胎”K線。冀動裝備（000856）在2017年5月15日暴漲后后的高位處形成孕線，其后盤整下跌，見圖2-24。

福星科技（000926）在2015年5月7日和8日在上漲中的回檔處形成了一個(gè)看漲孕線，其后一個(gè)交易日大幅跳空高走，其后漲速加快，見圖2-25二、平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)

二、平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)平頭頂部和底部形態(tài)由兩根具有相同最高價(jià)或最低價(jià)的K線構(gòu)成。在在上升的市場中,當(dāng)幾根K線的最高點(diǎn)不相上下時(shí)，就形成了一個(gè)平頭頂部形態(tài)（見圖2-26左邊）。在下降的市場上，當(dāng)幾根K線的最低點(diǎn)基本一致時(shí)，就形成了一個(gè)平頭底部形態(tài)（見圖2-26右邊）。平頭形態(tài)既可以由實(shí)體構(gòu)成，也可以由影線或者十字線構(gòu)成。平頭形態(tài)既可以由相鄰的K線組成，也可以由相隔較近的K線組成。平頭形態(tài)之內(nèi)，同時(shí)包含著其他看跌的K圖因素（在構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)信號時(shí)，見圖2-27）

，或者同時(shí)包含著其它看漲的K線圖因素（在構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號時(shí)）。在這樣的情況下，平頭形態(tài)就多了一些額外的技術(shù)分量，從而增強(qiáng)信號的可靠性

如圖2-28所示，中小板指數(shù)在2016年2月29日和3月1日連續(xù)兩天形成一個(gè)平頭底部形態(tài)，其后開始上漲如圖2-29，中小板指數(shù)在2014年2月18日至20日連續(xù)三天的最高價(jià)在5426，形成平頭頂部形態(tài)其后快速下跌。三、捉腰帶線

三、捉腰帶線捉腰帶形態(tài)是由單獨(dú)一根K線構(gòu)成的，既可能具有看漲的意義，也可能具有看跌的意義。看漲捉腰帶形態(tài)是一根堅(jiān)挺的自色K線，其開盤價(jià)價(jià)位于當(dāng)?shù)淖畹忘c(diǎn)（或者這根K線只有極短的下影線），然后市場一路上揚(yáng)?？礉q捉腰帶線又稱為開盤禿腳陽線（見圖2-30左邊圖形）。如果市場處于低價(jià)區(qū)域，出現(xiàn)了一根長長的看漲提腰帶線,則預(yù)示上沖行情的到來，看跌提腰帶形態(tài)（如圖2-30右邊圖形所示）是一根長長的黑色K線，它的開盤價(jià)位于當(dāng)日的最高點(diǎn)（或者這根K線只有極短的上影線），然后市場一路下跌。在市場處于高價(jià)區(qū)的條件下，看跌捉腰帶形態(tài)的出現(xiàn)構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)信號?？吹窖鼛Ь€有時(shí)也稱為開盤禿頭陰線。如圖2-31，滬深300指數(shù)在2014年3月21日走出看漲捉腰帶線，當(dāng)天的開盤價(jià)2077.76就是階段性低點(diǎn)，當(dāng)天實(shí)體足夠長，其后開始上漲。圖2-32，滬深300指數(shù)在2007年11月1日走出看跌捉腰帶線，其后下跌

四、向上跳空兩只烏鴉

四、向上跳空兩只烏鴉向上跳空指的是小黑色實(shí)體與它們之前的實(shí)體（即第一個(gè)小黑色實(shí)體之前的實(shí)體，通常是一根長長的白色實(shí)體）之間的價(jià)格跳空。在圖示2-33的形態(tài)中，兩個(gè)黑色的小實(shí)體自然就是“兩只烏鴉”。兩個(gè)黑色的小實(shí)體好象是棲立在高高的樹枝上的兩只烏鴉，它們不祥地向下凝視著。從這個(gè)形象的比喻來看，顯而易見，這是一種看跌的價(jià)格形態(tài)。在理想的向上跳空兩只烏鴉形態(tài)中，第二個(gè)黑色實(shí)體的開市價(jià)高于第一個(gè)黑色實(shí)體的開市價(jià)，并且它的收市價(jià)低于第一個(gè)黑色實(shí)體的收盤價(jià)。圖2-34，滬深300指數(shù)在2016年4月14日和15日兩天形成兩只只烏鴉走勢，其后開始下跌。

五、三只烏鴉

五、三只烏鴉在向上跳空二只烏鴉形態(tài)中,包含了兩根黑色K線。如果在類似的形態(tài)中,連續(xù)出現(xiàn)了三根依次下降的黑色K線，則構(gòu)成了所謂的三只烏鴉形態(tài)（圖2-35所示）。如果三只烏鴉形態(tài)出現(xiàn)在高價(jià)格水平上，或者出現(xiàn)在經(jīng)歷了充分發(fā)展的上漲行情中，就預(yù)示著價(jià)格即將下跌。有的時(shí)候，三只烏鴉形態(tài)又稱作三翅烏鴉形態(tài)。日本有句俗語:“好事不出門，壞事長翅膀”。拿這句話來形容這種“三只翅膀”的烏鴉那是再恰當(dāng)不過了。正如該形態(tài)的名稱所示，三只烏鴉指的就是這三根黑色的K線。圖2-36，滬深300指數(shù)在2013年9月13日、16日和17日三天形成三只烏鴉走勢，其后開始下跌

六、反擊線形態(tài)（約會線形態(tài)）六、反擊線形態(tài)（約會線形態(tài)）當(dāng)兩根顏色相反的K線具有相同的收盤價(jià)時(shí)，就形成了一個(gè)反擊線（也稱為約會形態(tài)）。在一個(gè)下降趨勢中，第一根K線是一根長長的黑色K線，第二根K線先在開盤急劇的向下跳空。到此位置，空方覺得信心十足，但是馬上多方發(fā)動了反攻，把市場推上來了，使價(jià)格重新回到前一根K線收盤價(jià)的水平。于是先前的下跌趨勢的馬頭就被勒住了，這就是看漲反擊線形態(tài)（見圖2-37左邊）。圖2-38，滬深300指數(shù)在2011年8月8日和9日兩天天形成看漲反擊線，其后開始反彈。

圖2-39所示，同花順（300033）2014年12月5日在連續(xù)暴漲后做出看跌反擊形態(tài)，其后三天大跌。

七、塔形頂部形態(tài)和塔形底部形態(tài)

七、塔形頂部形態(tài)和塔形底部形態(tài)塔形頂部形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。市場本來處于上升趨勢中，在某一時(shí)刻，出現(xiàn)了一根堅(jiān)挺的白色K線或者出現(xiàn)一系列高高的白色K線。后來市場先是放緩了上漲的步伐，然后K線的高點(diǎn)開始下降。最后市場出現(xiàn)了一根或多根長長的黑色K線，于是塔形頂就完成了（見圖2-40左邊）。本形態(tài)中，兩側(cè)長長的K線形似高塔，因此得到這樣的名稱。圖2-41，滬深300指數(shù)在2018年1月15日左右走出塔形頂部，其后快速下跌

圖2-42，滬深300指數(shù)在2018年1月15日左右走出塔形頂部，具體2012年11月26日至28日三天快速下跌形成塔形底的左側(cè)，后面四天跌幅減緩，12月5日一根長陽拔地而起形成塔形底部的右側(cè)，其后快速上漲。

第四節(jié)持續(xù)形態(tài)絕大多數(shù)K線圖信號屬于反轉(zhuǎn)信號，不過還是有一群K線形態(tài)屬于持續(xù)性技術(shù)形態(tài)，在這類持續(xù)性形態(tài)中，大多意味著市場正在休整階段，需要喘息一下，然后市場將恢復(fù)先前的趨勢。

一、跳空缺口

（一）普通缺口

對于普通缺口而言，經(jīng)常出現(xiàn)在波動范圍不大的整理形態(tài)中，當(dāng)股價(jià)暫時(shí)出現(xiàn)跳空缺口后，一般都不會導(dǎo)致股價(jià)當(dāng)時(shí)形態(tài)和趨勢的明顯改變，短時(shí)間內(nèi)的走勢仍是繼續(xù)維持盤整的格局。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，這種缺口在3個(gè)交易日內(nèi)都會被回補(bǔ)。但其余三種類型的缺口，則各有不同的特點(diǎn)。（二）突破缺口

突破缺口一般出現(xiàn)在股價(jià)打破盤局的初期，當(dāng)突破缺口出現(xiàn)后，股價(jià)會迅速脫離整理狀態(tài)或當(dāng)時(shí)的成交密集區(qū)，一般情況下，突破缺口在3個(gè)交易日內(nèi)，甚至在較長時(shí)間內(nèi)都不會被輕易回補(bǔ)。在股指或股價(jià)有明顯的趨勢特征后，常常在趨勢的中途出現(xiàn)跳空現(xiàn)象而形成持續(xù)缺口。（三）持續(xù)缺口

持續(xù)缺口的重要特征是經(jīng)常出現(xiàn)在行情的加速過程中，同時(shí)較少有密集成交形態(tài)相伴隨。由于持續(xù)缺口對行情有助長助跌的作用，因此也一樣不會被輕易回補(bǔ)。投資者應(yīng)該注意的是如果此前已有突破型缺口出現(xiàn)，在極端的情況下有時(shí)會產(chǎn)生2個(gè)以上的持續(xù)缺口。（四）衰竭缺口

當(dāng)趨勢行情即將接近尾聲時(shí)，由于有多方力量的集中消耗性釋放或空方的恐慌性拋售，因而會出現(xiàn)衰竭型缺口。但衰竭型缺口與上述的突破缺口和持續(xù)缺口不同，一般很快會在短時(shí)間內(nèi)被回補(bǔ)，同時(shí)也常伴隨原有市場趨勢的結(jié)束和一個(gè)新的整理形態(tài)的開始。這四種缺口見下圖2-43

二、上