電力設(shè)備行業(yè)投資策略報(bào)告：大儲(chǔ)增勢(shì)明確戶儲(chǔ)多點(diǎn)并進(jìn)

正文目錄行情業(yè)績(jī)回顧指數(shù)體表現(xiàn)較弱，龍頭績(jī)健 5情顧整表較弱下年際復(fù) 5績(jī)顧整業(yè)承壓龍表優(yōu)異 6市場(chǎng)回顧：全儲(chǔ)能場(chǎng)高景氣，中國(guó)企競(jìng)力增強(qiáng) 8國(guó)內(nèi)趨勢(shì)：獨(dú)儲(chǔ)能濟(jì)性提升，工商業(yè)能望發(fā)力 前能持增招標(biāo)據(jù)現(xiàn)眼 儲(chǔ)盈模趨多元獨(dú)儲(chǔ)占提升 15儲(chǔ)備規(guī)高，工業(yè)能望力 17海外趨勢(shì)：歐大儲(chǔ)勢(shì)明確，新興國(guó)家點(diǎn)花 18國(guó)大增強(qiáng)，投規(guī)有提速 18洲大有接，戶影減弱 21興場(chǎng)中大空間闊電短帶戶儲(chǔ)長(zhǎng) 24投資建議 29風(fēng)險(xiǎn)提示 29圖表1：滬深300儲(chǔ)行業(yè)數(shù)化勢(shì) 5圖表2：滬深300儲(chǔ)行業(yè)數(shù)2024年度幅 5圖表3：中儲(chǔ)指數(shù)PE（TTM）變趨勢(shì) 6圖表4：儲(chǔ)產(chǎn)鏈公司2023、2024前度業(yè)情況 7圖表5：儲(chǔ)產(chǎn)鏈營(yíng)業(yè)入化勢(shì) 7圖表6：儲(chǔ)產(chǎn)鏈歸母利變趨勢(shì) 7圖表7：2017-2023年球儲(chǔ)累裝規(guī)及比增速 8圖表8：全儲(chǔ)累機(jī)規(guī)結(jié)變趨勢(shì) 8圖表9：2017-2023年球新儲(chǔ)累裝規(guī)及同增速 8圖表10：2023年球增投新儲(chǔ)項(xiàng)地分布 9圖表2023全增投新儲(chǔ)項(xiàng)應(yīng)領(lǐng)域布 9圖表12：2023年球池儲(chǔ)系集商名 9圖表13：2023年2024年前季全儲(chǔ)電出貨名 10圖表14：2023年球能PCS企競(jìng)格局 10圖表15：中新儲(chǔ)累計(jì)機(jī)模增速 圖表16：2023年2024年H1國(guó)增型應(yīng)用域運(yùn)機(jī)布 12圖表17：2024年能關(guān)政發(fā)時(shí)間 13圖表18：電級(jí)酸價(jià)格化勢(shì)萬(wàn)元噸） 14圖表19：儲(chǔ)項(xiàng)系統(tǒng)/EPC月投平報(bào)變趨勢(shì) 14圖表20：儲(chǔ)系統(tǒng)/EPC項(xiàng)目度標(biāo)率模同比速 14圖表21：獨(dú)儲(chǔ)電盈利式 15圖表22：我不地獨(dú)立能站利式 16圖表23：2023、2024小時(shí)）.............................................................................................................................................16圖表24：2023、2024年上半年不同應(yīng)用場(chǎng)景電化學(xué)儲(chǔ)能日均等效充放電次數(shù)（次）.............................................................................................................................................16圖表25：2023年2024年上年2024三獨(dú)立能站增機(jī)比 17圖表26：2024年完成招項(xiàng)類(lèi)型 17圖表27：2024年國(guó)網(wǎng)代電均大谷差情（元/kWh） 17圖表28：中用側(cè)能月備項(xiàng)數(shù)及模變情況 18圖表29：美儲(chǔ)季裝機(jī)?；瘺r 18圖表30：2023、2024前三度國(guó)能應(yīng)場(chǎng)景機(jī)模化況 19圖表31：美儲(chǔ)效邦基利變趨（%） 20圖表32：對(duì)國(guó)變?cè)露瓤诹炕瘎?shì) 20圖表33：對(duì)國(guó)變?cè)露瓤陬~化勢(shì) 20圖表34：美對(duì)國(guó)口電的體稅化勢(shì) 21圖表35：2023、2024美國(guó)側(cè)1MW上能項(xiàng)投規(guī)情（GW） 21圖表36：美電側(cè)1MW上能項(xiàng)計(jì)投規(guī)模況（GW） 21圖表37：2023年洲能新裝規(guī)及比速 22圖表38：2022、2023歐洲五能場(chǎng)機(jī)模（GWh）同增速 22圖表39：2023年洲國(guó)儲(chǔ)新裝規(guī)占情況 22圖表40：歐儲(chǔ)裝規(guī)模測(cè)（GWh） 23圖表41：2024年洲國(guó)儲(chǔ)新裝規(guī)占情況測(cè) 23圖表42：歐儲(chǔ)裝規(guī)模測(cè) 23圖表43：歐各儲(chǔ)裝機(jī)模測(cè)（GW） 23圖表44：對(duì)洲變?cè)露瓤诹炕瘎?shì) 24圖表45：對(duì)洲變?cè)露瓤陬~化勢(shì) 24圖表46：2023年球地區(qū)次源費(fèi)構(gòu) 24圖表47：2023年球地區(qū)電結(jié)構(gòu) 24圖表48：中北地太陽(yáng)、能源布況 25圖表49：部中國(guó)能源型標(biāo) 25圖表50：沙特2030再生源機(jī)目（位：GW） 26圖表51：沙重大項(xiàng)目標(biāo)及203026圖表52：對(duì)特變?cè)露瓤诹炕瘎?shì) 27圖表53：對(duì)聯(lián)逆器月出數(shù)變趨勢(shì) 27圖表54：對(duì)非變?cè)露瓤诹炕瘎?shì) 27圖表55：對(duì)非變?cè)露瓤陬~化勢(shì) 27圖表56：對(duì)基坦變器度口量化勢(shì) 28圖表57：對(duì)基坦變器度口額化勢(shì) 28圖表58：對(duì)南國(guó)（泰、南菲賓逆變?cè)鲁鰯?shù)變趨勢(shì) 28圖表59：對(duì)南國(guó)（泰、南菲賓逆變?cè)鲁鼋鹱冓厔?shì) 28圖表60：全各家地區(qū)統(tǒng)均斷續(xù)間分布 29行情業(yè)績(jī)回顧：指數(shù)整體表現(xiàn)較弱，龍頭業(yè)績(jī)穩(wěn)健行情回顧：整體表現(xiàn)較弱，下半年邊際修復(fù)2024（02年2月7日30017.56至3981.0325.61pct2022年圖表1：滬深300、儲(chǔ)能行業(yè)指數(shù)變化趨勢(shì)資料來(lái)源：萬(wàn)得,2024能指整上漲13.36四季（至2024年12月27日整回調(diào)7.15，半年300圖表2：滬深300、儲(chǔ)能行業(yè)指數(shù)2024年季度漲跌幅資料來(lái)源：萬(wàn)得,估值波動(dòng)幅度較大，下半年有所修復(fù)。從估值情況來(lái)看，2024年以來(lái)，儲(chǔ)能行業(yè)估值整體波動(dòng)幅度較大，上半年行業(yè)PE(TTM)持續(xù)低位震蕩，2月份下探至19倍底部，并長(zhǎng)期維持在35倍左右；下半年以來(lái)，行業(yè)估值明顯修復(fù)，PE(TTM)從7月份的30倍左右上升至12月份的80-90倍區(qū)間。截至2024年12月27日，中信儲(chǔ)能行業(yè)指數(shù)PE(TTM)為88.29倍，而2022年至今中信儲(chǔ)能行業(yè)指數(shù)PE(TTM)均值為82.65倍，目前儲(chǔ)能行業(yè)估值接近于2022年至今的估值中樞水平。圖表3：中信儲(chǔ)能指數(shù)PE（TTM）變化趨勢(shì)資料來(lái)源：萬(wàn)得,業(yè)績(jī)回顧：整體業(yè)績(jī)承壓，龍頭表現(xiàn)優(yōu)異產(chǎn)業(yè)鏈方面，2024年Q1-Q329PCS/EPC、溫控4，202420244743.407.67551.36基本與2023/EPC2024億同比-10.39+16.25分現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)399.47、5.48億元，同比+10.20、+10.65；集成/EPC板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)502.3110.7325.6232.99。增長(zhǎng)、3.02元，別比長(zhǎng)5.2142.81、44.82，/EPC歸凈利同增長(zhǎng)74.95毛利提4.32pct；溫板塊英維克2024圖表4：儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上市公司2023、2024年前三季度業(yè)績(jī)情況資料來(lái)源：萬(wàn)得,圖表5：儲(chǔ)能業(yè)季營(yíng)收變化勢(shì) 圖表6：儲(chǔ)能業(yè)季歸凈潤(rùn)變趨勢(shì)資料來(lái)源：萬(wàn)得， 資料來(lái)源：萬(wàn)得，市場(chǎng)回顧：全球儲(chǔ)能市場(chǎng)高景氣，中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)(CNESA)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2023年底,全球已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模289.2GW,同比增長(zhǎng)率達(dá)到21.92。其中，新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)91.39GW,同比增長(zhǎng)高達(dá)99.62202231.6202212.3pct。圖表7：2017-2023年全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模及同比增速

圖表8：全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì) 資料來(lái)源：CNESA， 資料來(lái)源：CNESA，圖表9：2017-2023年全球新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模及同比增速資料來(lái)源：CNESA，202331002023能裝規(guī)占分為472219計(jì)比88較2022提升是市284876（增長(zhǎng)的主要支撐力，2023年中國(guó)表前新增裝機(jī)規(guī)模為22GW202367。圖表10：2023全新投新儲(chǔ)能目區(qū)布 圖表11：2023全新投新儲(chǔ)能目用域分布資料來(lái)源：CNESA， 資料來(lái)源：CNESA，中商產(chǎn)業(yè)研究院,20233個(gè)席位。分地區(qū)來(lái)看，特斯拉、陽(yáng)光電源以及Fluence202262圖表12：2023年全球電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商排名資料來(lái)源：WoodMackenzie，InfoLink，20232024ce能、瑞浦蘭鈞分列2-5位，排名有所微調(diào)；中創(chuàng)新航排名上升較快，從2023年底的第十名上升至第六名。圖表13：2023年、2024年前三季度全球儲(chǔ)能電芯出貨排名排名2024年前三季度2023年1寧德時(shí)代寧德時(shí)代2億緯鋰能比亞迪3比亞迪億緯鋰能4海辰儲(chǔ)能瑞浦蘭鈞5瑞浦蘭鈞海辰儲(chǔ)能6中創(chuàng)新航SamsungSDI7國(guó)軒高科國(guó)軒高科8鵬輝能源LG9遠(yuǎn)景動(dòng)力鵬輝能源10SamsungSDl中創(chuàng)新航資料來(lái)源：InfoLink，（SPIR）202384GW110，PCS競(jìng)爭(zhēng)格PowerElectronicsSMA過(guò)70在名十業(yè)中企占八席計(jì)市份近50市的重PCS資料來(lái)源：起點(diǎn)研究院（SPIR），國(guó)內(nèi)趨勢(shì)：獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性提升，工商業(yè)儲(chǔ)能有望發(fā)力表前儲(chǔ)能保持高增，招標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼年前三季度較2023年底增長(zhǎng)約862017年-從0.39GW增至年CAGR為108行業(yè)2024年58.52GW/128GWh，較2023869GW5、、3GW圖表15：中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模及增速資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中商產(chǎn)業(yè)研究院，受益于獨(dú)立儲(chǔ)能電站、工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目快速推進(jìn)，電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)裝機(jī)占比明顯提別為3062中網(wǎng)側(cè)能機(jī)模比2023提升用側(cè)能2023圖表16：2023年、2024年H1中國(guó)新增新型儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域投運(yùn)裝機(jī)分布資料來(lái)源：CNESA，20242024年320年42024—2025年節(jié)能降2024—202720273-5家。圖表17：2024年儲(chǔ)能相關(guān)政策發(fā)布時(shí)間政策名稱(chēng)發(fā)布部門(mén)發(fā)布時(shí)間政策要點(diǎn)《2024年政府工作報(bào)告》國(guó)務(wù)院2024/3/12深入推進(jìn)能源革命，控制化石能源消費(fèi)，加快建設(shè)新型能源體系。提高電網(wǎng)對(duì)清潔能源的接納、配置和調(diào)控能力，發(fā)展新型儲(chǔ)能?！峨娏κ袌?chǎng)運(yùn)行基本規(guī)則》發(fā)改委2024/4/18新增儲(chǔ)能企業(yè)、虛擬電廠、負(fù)荷聚合商等在內(nèi)的新型經(jīng)營(yíng)主體；新增容量交易；具備條件的輔助服務(wù)采用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方式確定提供者。《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》國(guó)家能源局2024/5/28加強(qiáng)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設(shè)。因地制宜制定本地區(qū)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升方案，明確新增煤電靈活性改造、調(diào)節(jié)電源、抽水蓄能、新型儲(chǔ)能和負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)能力規(guī)模?！?0242025國(guó)務(wù)院2024/5/29提升可再生能源消納能力。積極發(fā)展抽水蓄能、新型儲(chǔ)能。到2025年底，全國(guó)抽水蓄能、新型儲(chǔ)能裝機(jī)分別超過(guò)6200萬(wàn)千瓦、4000萬(wàn)千瓦。完善價(jià)格政策。落實(shí)煤電容量電價(jià)，深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革，研究完善儲(chǔ)能價(jià)格機(jī)制?！蛾P(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》三中全會(huì)2024/7/8深化能源管理體制改革，建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)，優(yōu)化油氣管網(wǎng)運(yùn)行調(diào)度機(jī)制?！都涌鞓?gòu)建新型電力系統(tǒng)行動(dòng)方案(2024—2027年)》國(guó)家發(fā)改委等2024/8/6探索應(yīng)用一批新型儲(chǔ)能技術(shù)。通過(guò)合理的政策機(jī)制，引導(dǎo)新型儲(chǔ)能電站的市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院2024/8/11完善綠色轉(zhuǎn)型價(jià)格政策。研究建立健全新型儲(chǔ)能價(jià)格形成機(jī)制，健全階梯電價(jià)制度和分時(shí)電價(jià)政策。《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》國(guó)家發(fā)改委等2024/10/18多元提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力。加強(qiáng)新型儲(chǔ)能技術(shù)攻關(guān)和多場(chǎng)景應(yīng)用。建立健全儲(chǔ)能價(jià)格機(jī)制。對(duì)實(shí)行兩部制電價(jià)集中式充換電設(shè)施用電在規(guī)定期限內(nèi)免收需量（容量）電費(fèi)。穩(wěn)妥有序推動(dòng)分布式新能源發(fā)電參與市場(chǎng)化交易，促進(jìn)分布式新能源就近消納?！缎滦蛢?chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(征求意見(jiàn)稿)》工信部2024/11/06到2027年，我國(guó)新型儲(chǔ)能制造業(yè)全鏈條國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯，優(yōu)勢(shì)企業(yè)梯隊(duì)進(jìn)一步壯大，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，實(shí)現(xiàn)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。新型儲(chǔ)能制造業(yè)規(guī)模和下游需求基本匹配，培育千億元以上規(guī)模的生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)3-5家?！度珖?guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃藍(lán)皮書(shū)》能源局2024/11/29（1）202年到2025年是初步建成期，到20252）從2026年到2029（3）從2030年到20352035電力資源在全國(guó)范圍內(nèi)的優(yōu)化配置和高效利用。資料來(lái)源：政府網(wǎng)站，2023202350/10萬(wàn)元1227.88/41.67，處于年11月2h5-088元/W0.6元/hP0602.0元/Wh,1.132元/WhEPC圖表18：電池碳鋰格化勢(shì)（元/） 圖表19：儲(chǔ)能目統(tǒng)/EPC月標(biāo)平報(bào)變趨勢(shì)資料來(lái)源：萬(wàn)得、安泰科， 資料來(lái)源：尋熵研究院、儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)，2023202423817EPC(含53.11GW/139.43GWh2025圖表20：儲(chǔ)能系統(tǒng)/EPC項(xiàng)目月度招標(biāo)功率規(guī)模及同比增速資料來(lái)源：尋熵研究院、儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)，大儲(chǔ)：盈利模式趨向多元，獨(dú)立儲(chǔ)能占比提升儲(chǔ)能電站常見(jiàn)盈利模式有四種，包括峰谷價(jià)差套利、容量租賃、容量補(bǔ)償和輔助服務(wù)。圖表21：獨(dú)立儲(chǔ)能電站盈利模式資料來(lái)源：北極星儲(chǔ)能學(xué)社，各省份地區(qū)政策存在差異，獨(dú)立儲(chǔ)能電站盈利模式趨向多元。隨著各地政策持續(xù)落EESA/圖表22：我國(guó)不同地區(qū)獨(dú)立儲(chǔ)能電站盈利模式地區(qū)容量租賃容量補(bǔ)償電能量市場(chǎng)輔助服務(wù)市場(chǎng)中長(zhǎng)期市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)調(diào)峰一次調(diào)頻二次調(diào)頻黑啟動(dòng)爬坡備用較成熟市場(chǎng)內(nèi)蒙古蒙東蒙西蒙西蒙東√√山西√√√√山東√√√√√√寧夏√√廣東√√√√√河南√√√潛力市場(chǎng)甘肅√√√新疆√√河北√√√湖南√√√湖北√√浙江√√√廣西√√√√資料來(lái)源：EESA儲(chǔ)能領(lǐng)跑者聯(lián)盟，獨(dú)立儲(chǔ)能整體運(yùn)行情況明顯好于2023年同期水平，其日均運(yùn)行小時(shí)由2.28h提升至4.091.5295030.731.43259圖表23：2023、2024年上半年不同應(yīng)用場(chǎng)景電化學(xué)儲(chǔ)能日均運(yùn)行小時(shí)數(shù)（小時(shí)）

圖表24：2023、2024年上半年不同應(yīng)用場(chǎng)景電化學(xué)儲(chǔ)能日均等效充放電次數(shù)（次） 資料來(lái)源：中電聯(lián)， 資料來(lái)源：中電聯(lián)，2024及2023-1占提至49.9占部招的一。圖表25：2023年、2024年上半年、2024年三季度獨(dú)立儲(chǔ)能電站新增裝機(jī)占比

圖表26：2024年1-11月完成采招的項(xiàng)目類(lèi)型 資料來(lái)源：中電聯(lián)， 資料來(lái)源：儲(chǔ)能頭條，戶儲(chǔ)：備案規(guī)模高增，工商業(yè)儲(chǔ)能有望發(fā)力工商業(yè)儲(chǔ)能收益主要來(lái)自于峰谷電價(jià)套利，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降提升項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。2021CNESA320.68元0.6元/kWh2024210.6元/kWh圖表27：2024年全國(guó)電網(wǎng)代購(gòu)電平均最大峰谷價(jià)差情況（元/kWh）資料來(lái)源：CNESA，202420241-10693518.63GW/35.99GWh2025圖表28：中國(guó)用戶側(cè)儲(chǔ)能月度備案項(xiàng)目數(shù)量及規(guī)模變化情況資料來(lái)源：能源電力說(shuō)，海外趨勢(shì)：歐美大儲(chǔ)增勢(shì)明確，新興國(guó)家多點(diǎn)開(kāi)花美國(guó)：大儲(chǔ)增勢(shì)強(qiáng)勁，投運(yùn)規(guī)模有望提速8GW。WoodMackenzie202483.43/82.11202380、58圖表29：美國(guó)儲(chǔ)能季度裝機(jī)規(guī)模變化情況資料來(lái)源：儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)、WoodMackenzie，2024到827MW2024年前三季度，美國(guó)電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到7444MW/23,119MWh，功率規(guī)模同比增長(zhǎng)戶儲(chǔ)裝模達(dá)率規(guī)同增長(zhǎng)56.93商業(yè)77MW/219MWh10.47。圖表30：2023、2024年前三季度美國(guó)儲(chǔ)能各應(yīng)用場(chǎng)景裝機(jī)規(guī)模變化情況資料來(lái)源：儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)、WoodMackenzie，IRA法案及FERC2021(IRA,2023年月28FERC流程和協(xié)議相關(guān)的改革政策，簡(jiǎn)化了美國(guó)可再生能源并網(wǎng)流程，并在2023年11月6日開(kāi)始執(zhí)行。美聯(lián)儲(chǔ)2024年92022年3，115.5222024年450從5.25低4.75-5隨，美儲(chǔ)118日、12月19日兩利決252024年圖表31：美聯(lián)儲(chǔ)有效聯(lián)邦基金利率變化趨勢(shì)（%）資料來(lái)源：萬(wàn)得、美聯(lián)儲(chǔ)，2024年1-11349.0720.41比增長(zhǎng)3.51整體看，2024對(duì)國(guó)變出數(shù)據(jù)現(xiàn)般主系半年美2024年1011出9662607112.16,現(xiàn)速長(zhǎng)。圖表32：對(duì)美逆器度口量變趨勢(shì) 圖表33：對(duì)美逆器度口額變趨勢(shì)資料來(lái)源：海關(guān)總署， 資料來(lái)源：海關(guān)總署，20252024年5147.525，20262024年1210和7.520267.525加上普示新的10關(guān)口池整稅將一步高到38.4，用中國(guó)口池建儲(chǔ)系統(tǒng)。川普?qǐng)D表34：美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口電池的整體關(guān)稅變化趨勢(shì)資料來(lái)源：中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)，2025根據(jù)EIA年1-112023E202年1.93G，其中12G2.150.6GW建設(shè)度于50。體言，202412儲(chǔ)計(jì)投運(yùn)模定較，上1-1111-13GWEIA2025202616.232025圖表35：2023、2024年美國(guó)電網(wǎng)側(cè)1MW以上儲(chǔ)能項(xiàng)目投運(yùn)規(guī)模情況（GW）

圖表36：美國(guó)電網(wǎng)側(cè)1MW以上儲(chǔ)能項(xiàng)目計(jì)劃投運(yùn)規(guī)模情況（GW） 資料來(lái)源：EIA， 資料來(lái)源：EIA，歐洲：大儲(chǔ)有望接力，戶儲(chǔ)影響減弱232023高Slarowerurop2012GW，95.4512GWh118.18，裝機(jī)模比到儲(chǔ)增機(jī)量3.6GWh,比長(zhǎng)50機(jī)模占比為20.31.6Wh77.8圖表37：2023年歐洲儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模及同比增速資料來(lái)源：SolarPowerEurope，德國(guó)/意大利/712023為同增156.52大新儲(chǔ)裝量為比長(zhǎng)85.00；2.7GWh92.86意大、國(guó)增機(jī)量占分為34、2215，者計(jì)比71。圖表38：2022、2023年歐洲前五儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)規(guī)模（GWh）及同比增速

圖表39：2023年歐洲各國(guó)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模占比情況資料來(lái)源：SolarPowerEurope， 資料來(lái)源：SolarPowerEurope，中商產(chǎn)業(yè)研究院,萬(wàn)聯(lián)證券研究所2024Europe2023年增儲(chǔ)裝機(jī)量望到裝機(jī)模比計(jì)從21提至4928pctSolarpowerEurope7.7GWh4.5GWh,108673420。（）20年12179GW/71GWh2030年在Slarpoeruroe2年，77GW108SolarpowerEurope20244.5GWh6782。圖表40：歐洲能機(jī)模測(cè)（GWh） 圖表41：2024歐各儲(chǔ)新裝機(jī)模比況預(yù)測(cè)資料來(lái)源：SolarPowerEurope， 資料來(lái)源：SolarPowerEurope，LCPDelta預(yù)2030，203071GW/172GWh4GW/0GW20305GW/8GWh203038、18.5、18GW。2030圖表42：歐洲能機(jī)模測(cè) 圖表43：歐洲國(guó)能機(jī)模測(cè)（GW） 資料來(lái)源：LCPDelta， 資料來(lái)源：LCPDelta，出口數(shù)據(jù)回歸穩(wěn)定，庫(kù)存影響減弱。受庫(kù)存去化以及補(bǔ)貼政策退坡影響，歐洲2024年逆變市表較低20241-11國(guó)歐逆變出數(shù)為938.67萬(wàn)個(gè)，逆變出金為215.43億比降42.632024年半年著存化成對(duì)洲變出數(shù)同比所226-1月，我國(guó)歐逆器口量為584.73萬(wàn)同長(zhǎng)7.04 歐逆出口額為125.95元同下降16.50隨戶庫(kù)去完成影減弱大目逐步釋放接戶增，2025年洲能場(chǎng)望企穩(wěn)升。圖表44：對(duì)歐逆器度口量變趨勢(shì) 圖表45：對(duì)歐逆器度口額變趨勢(shì)資料來(lái)源：海關(guān)總署， 資料來(lái)源：海關(guān)總署，新興市場(chǎng)：中東大儲(chǔ)空間廣闊，電力短缺帶動(dòng)戶儲(chǔ)增長(zhǎng)2045.881.478.18地區(qū)發(fā)電燃料以天然氣為主，2023年中東地區(qū)石油、天然氣的發(fā)電量占比分別為21.11源發(fā)量比為2.82于全平的15.87。圖表46：2023全各區(qū)次源消結(jié)構(gòu) 圖表47：2023全各區(qū)電結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒， 資料來(lái)源：世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒，442000kWh/m28m/s圖表48：中東北非地區(qū)太陽(yáng)能、風(fēng)能資源分布情況資料來(lái)源：《中東北非電網(wǎng)互聯(lián)與可持續(xù)發(fā)展研究》俞凱峰，中東各國(guó)發(fā)布2030賴(lài)沙特阿酋均計(jì)到2030可生源發(fā)量比過(guò)30塔爾、到2030可生能發(fā)量比過(guò)15至2023中主家中，RystadEnergy203030，2040東地區(qū)可再生能源發(fā)電量占比有望超過(guò)化石能源，到2050年可再生能源發(fā)電量占比75圖表49：部分中東國(guó)家能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)國(guó)家可再生能源政策目標(biāo)2023現(xiàn)狀沙特阿拉伯到2030年發(fā)電量占比達(dá)30可再生能源發(fā)電量達(dá)5800GWh，占比達(dá)1.4阿聯(lián)酋到2030年發(fā)電量占比達(dá)3213800GWh，8.4阿曼到2030年發(fā)電量占比達(dá)30可再生能源發(fā)電量達(dá)1600GWh，占比達(dá)3.6卡塔爾到2030年發(fā)電量占比達(dá)18可再生能源發(fā)電量達(dá)1500GWh，占比達(dá)2.7科威特到2030年發(fā)電量占比達(dá)15可再生能源發(fā)電量達(dá)200GWh，占比達(dá)0.2資料來(lái)源：MENA國(guó)家能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、BP、畢馬威分析,沙特連續(xù)上調(diào)可再生能源裝機(jī)量目標(biāo),2030年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)裝機(jī)130GW以上。2016年沙特2030年9.5GW201820232030313GW的可再生能源裝機(jī)目標(biāo)。截至22年底，83G20203020GW圖表50：沙特2030年可再生能源裝機(jī)量目標(biāo)（單位：GW）資料來(lái)源：《2030沙特愿景》、財(cái)聯(lián)社、商務(wù)部，為實(shí)現(xiàn)203020242025年24GWh的BESS2GWh20246GWh8GWh，2