《科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險分析案例-以賽赫智能公司為例》24000字

ADDINCNKISM.UserStyle引言研究背景與意義科創(chuàng)板的設(shè)立是國家資本市場的重大改革舉措，是獨立于主板和創(chuàng)業(yè)板市場的新設(shè)板塊，而科創(chuàng)板的特殊之處不僅僅是其主要面向于科創(chuàng)企業(yè)，更在于股票發(fā)行注冊制的具體落地。2018年11月5日，習(xí)近平主席在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，而在2015年全國人大常委會已對實施股票發(fā)行注冊制授權(quán)。2019年7月22日，科創(chuàng)板開市當(dāng)日，共25家企業(yè)于科創(chuàng)板正式發(fā)行，總市值達到5293.39億元。截至2022年3月31日，科創(chuàng)板股票市價總值已達到4.7萬億元，當(dāng)日成交金額達到338億元。科創(chuàng)板承載了金融市場支持科技創(chuàng)新的愿景，已然成為了“中國科技”的重要倡導(dǎo)者，同樣也是股票發(fā)行注冊制改革的先行者。注冊制相較于核準(zhǔn)制，更加趨向于市場主導(dǎo)，由市場決定企業(yè)能否上市融資，而監(jiān)管機構(gòu)只負(fù)責(zé)關(guān)注是否存在違規(guī)操作，以保證市場的公平性。股票發(fā)行核準(zhǔn)制以盈利能力為核心指標(biāo)，所以審計主要關(guān)注盈利能力的真實體現(xiàn)；科創(chuàng)板注冊制以預(yù)計市值為標(biāo)準(zhǔn)、以信息披露為核心，根據(jù)證監(jiān)會公布的科創(chuàng)板上市條件，具體的量化指標(biāo)呈現(xiàn)出預(yù)計市值越高、財務(wù)指標(biāo)要求越低的趨勢，審計重點也轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整。針對不同的股票發(fā)行方式以及IPO審核關(guān)注點，相關(guān)的審計風(fēng)險點也有所不同。研究內(nèi)容與研究框架本文是從注冊會計師的角度出發(fā)研究科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險，對科創(chuàng)板IPO總體存在的審計風(fēng)險進行分析，而后以賽赫智能科創(chuàng)板IPO的情況為依據(jù)，具體評估案例中存在的審計風(fēng)險，并以此為據(jù)提出科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險的防范措施建議。本文首先是引言，具體內(nèi)容包括研究的背景與意義、內(nèi)容與框架、方法，以及本文的創(chuàng)新點。第二部分是文獻綜述和理論基礎(chǔ)，文獻綜述從IPO審計風(fēng)險以及注冊制兩個方面收集國內(nèi)文獻，以文獻中已有的一些研究結(jié)果為本文論述基礎(chǔ)。理論基礎(chǔ)包括現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚?、信息不對稱理論以及委托代理理論。第三部分對科創(chuàng)板IPO的審計現(xiàn)狀進行整體性分析，包括科創(chuàng)板概況、科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險分析，具體論述了科創(chuàng)板發(fā)展?fàn)顩r、科創(chuàng)板政策的特點，以及建立在現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚摶A(chǔ)上的科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險分析。第四部分主要是對賽赫智能公司IPO案例的背景介紹，包括公司簡介、承接賽赫智能IPO審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所簡介以及賽赫智能科創(chuàng)板IPO的歷程。第五部分是賽赫智能公司IPO審計風(fēng)險評估。結(jié)合前文對科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險的整體分析，對賽赫智能科創(chuàng)板IPO過程中產(chǎn)生的審計風(fēng)險進行具體評估。第六部分是對科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險提出的防范建議。通過對前文的內(nèi)容進行總結(jié)并結(jié)合實際進行進一步分析，站在注冊會計師的角度，提出防范科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險的建議。第七部分是研究結(jié)論。研究方法本文采用文獻研究和案例分析的方法。利用學(xué)校圖書館網(wǎng)站提供的電子資源，在中國知網(wǎng)、ScienceDirect、國泰安數(shù)據(jù)庫等平臺上搜索相關(guān)文獻和數(shù)據(jù)，收集有關(guān)IPO審計風(fēng)險以及注冊制的研究文獻及數(shù)據(jù)，在已有研究成果的基礎(chǔ)上，進一步分析和總結(jié)科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險。本文選擇賽赫智能設(shè)備（上海）股份有限公司作為案例，結(jié)合科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險整體情況，對該案例進行具體分析，并提出防范風(fēng)險的建議。本文創(chuàng)新點自2019年科創(chuàng)板開市以來，已有400余家企業(yè)在科創(chuàng)板成功上市并發(fā)行股票，但科創(chuàng)板及注冊制的實行時間較短，對于科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險的研究也不夠充分。本文基于注冊會計師視角，從重大錯報風(fēng)險和檢查風(fēng)險兩個方面，分別分析科創(chuàng)板IPO審計過程中存在的審計風(fēng)險。本文從財務(wù)報表層次對重大錯報風(fēng)險進行深入討論，彌補了戰(zhàn)略風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險分析的研究空白，并從上市條件引出收入確認(rèn)和研發(fā)投入認(rèn)定層次的重大錯報風(fēng)險。本文選取賽赫智能作為案例分析對象，賽赫智能先后兩次申請于科創(chuàng)板發(fā)行上市，經(jīng)歷現(xiàn)場督導(dǎo)、前后共六輪問詢后被否，相關(guān)保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所均受到監(jiān)管警示。賽赫智能IPO被否的原因具有一定的代表性，并且賽赫智能有較多境外子公司，對賽赫智能IPO審計風(fēng)險的分析為研究科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險提供了一定的參考意義。文獻綜述和理論基礎(chǔ)文獻綜述關(guān)于IPO審計風(fēng)險的研究學(xué)者們大多運用案例分析法對IPO審計風(fēng)險進行研究。王玉梅等人（2020）從美國注冊制IPO造假案例出發(fā)，研究我國科創(chuàng)板IPO可能存在的風(fēng)險，提出科創(chuàng)板注冊制下IPO可能存在會計政策及會計估計變更風(fēng)險、關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險、持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險、研發(fā)投入認(rèn)定風(fēng)險、收入認(rèn)定風(fēng)險、企業(yè)成長性風(fēng)險。阮澤江（2021）研究了2019年90家科創(chuàng)板企業(yè)所披露的關(guān)鍵審計事項，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計事項具有較高的重合度，主要集中在收入確認(rèn)和應(yīng)收賬款減值，而缺少對科創(chuàng)企業(yè)特征的考慮。聶景凌（2021）從風(fēng)險控制的角度對科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險的成因以及風(fēng)險控制存在的問題進行了分析，以蘇州澤璟生物制藥公司為例分析案例中審計風(fēng)險控制措施并總結(jié)啟示。譚翔勻（2021）以軟件企業(yè)A公司為例，從軟件行業(yè)、商業(yè)模式合理性、技術(shù)先進性以及認(rèn)定層面分析了重大錯報風(fēng)險，并提出對高風(fēng)險客戶進行實地走訪的措施。劉雷和羅望舒（2020）根據(jù)2020年已上市的116家科創(chuàng)板企業(yè)披露的內(nèi)部控制風(fēng)險情況，研究發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模擴張的經(jīng)營風(fēng)險和控股股東與實際控制人控制不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險在所有內(nèi)部控制風(fēng)險中占比相對較大。其中，一些學(xué)者從外部環(huán)境因素的角度對IPO審計風(fēng)險進行研究。羅斐（2021）認(rèn)為科創(chuàng)板的外部監(jiān)管環(huán)境也會引起審計風(fēng)險，例如信息披露相關(guān)法律法規(guī)缺乏針對性可能導(dǎo)致重大錯報風(fēng)險增大。孫靜濤（2021）以上市標(biāo)準(zhǔn)為導(dǎo)向分析了創(chuàng)業(yè)板制造類企業(yè)存在的審計風(fēng)險，包括收入、成本費用、資產(chǎn)、負(fù)債、研發(fā)費用五個方面的認(rèn)定風(fēng)險以及審計客體內(nèi)部風(fēng)險、審計師職業(yè)道德風(fēng)險。裘玉婷（2021）分析認(rèn)為會計師事務(wù)所對注冊制的適應(yīng)性不足、對注冊制下新型風(fēng)險審計項目缺乏認(rèn)識也會導(dǎo)致審計風(fēng)險的產(chǎn)生，認(rèn)為注冊制IPO對中介的依賴性及能力要求過高，同時政府調(diào)節(jié)功能減弱、監(jiān)管處罰力度不足。蘇安梅和王微偉（2012）針對IPO審計風(fēng)險評估程序提出適當(dāng)前移的建議，并且提出風(fēng)險評估應(yīng)注重行業(yè)分析。另外，也不乏構(gòu)建審計風(fēng)險模型進行分析的學(xué)者。邱靖（2021）構(gòu)建模糊綜合評價模型，分別從重大錯報風(fēng)險、檢查風(fēng)險以及特殊風(fēng)險三個層面選取了11各指標(biāo)并基于層次分析法確定權(quán)重，通過向Z公司IPO項目相關(guān)工作人員分發(fā)問卷得出審計風(fēng)險評分值。徐坤（2021）通過扎根理編碼分析方法構(gòu)建了審計風(fēng)險重要程度分析表，并總結(jié)了審計風(fēng)險的共性。關(guān)于科創(chuàng)板信息披露的研究李?。?021）認(rèn)為科創(chuàng)板注冊制對發(fā)行人的信息披露提出了更高的要求，應(yīng)加強對會計師事務(wù)所的法律規(guī)制。金鵬偉（2022）通過對中日的注冊制發(fā)行審核制度的對比，認(rèn)為我國科創(chuàng)板注冊制發(fā)行審核制度仍有提升空間，可以通過實施更嚴(yán)格的信息披露制度、提高監(jiān)管效率等方式完善我國證券發(fā)行審核制度。潘文富和吳淑芳（2022）認(rèn)為我國科創(chuàng)板注冊制下信息披露存在盲點、時效延遲、可信度低、虛假披露等問題，可以通過建立行業(yè)披露標(biāo)準(zhǔn)、加強監(jiān)管懲處力度以及完善補償退市制度進行完善。張雷云（2021）通過實證研究發(fā)現(xiàn)上交所審核力度越大，發(fā)行人關(guān)鍵事項信息披露的水平提升越大，并且提出監(jiān)管機構(gòu)擴大審核問詢監(jiān)管范圍的建議。詹雷和韓金石（2021）對首批25家上市的科創(chuàng)板企業(yè)不同版本招股說明書的風(fēng)險因素進行了比較分析，分析認(rèn)為監(jiān)管機構(gòu)的問詢環(huán)節(jié)和意見反饋環(huán)節(jié)促進了風(fēng)險信息披露的改進，并且使得經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的信息披露增加較多。文獻評述對于IPO審計風(fēng)險的研究，學(xué)者們的探討大多建立在現(xiàn)代審計風(fēng)險模型之上，分別對重大錯報風(fēng)險以及檢查風(fēng)險進行分析，但是具體內(nèi)容主要集中在認(rèn)定層次重大錯報風(fēng)險，而缺少對擬上市企業(yè)自身風(fēng)險的關(guān)注，例如外部環(huán)境所帶來的風(fēng)險以及持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險、整體內(nèi)部控制風(fēng)險等內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險。對于科創(chuàng)板信息披露的各項研究顯示，注冊制下信息披露現(xiàn)狀仍有不足，可以通過強化監(jiān)管力度和審核強度進行改善。本文同樣是基于注冊會計師的視角，從重大錯報風(fēng)險和檢查風(fēng)險兩個方面分析科創(chuàng)板IPO的審計風(fēng)險，并進一步對案例的審計風(fēng)險進行評估并提出相應(yīng)的對策，本文將對擬上市企業(yè)自身存在的風(fēng)險予以更多關(guān)注，以補充這方面的研究。理論基礎(chǔ)現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚摤F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬍侵缸詴嫀煆钠髽I(yè)整體情況到業(yè)務(wù)活動自上而下地進行風(fēng)險評估，確定審計范圍和重點，然后開展控制測試以及實質(zhì)性程序分析，最后形成審計意見。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚撜J(rèn)為審計風(fēng)險主要表現(xiàn)為重大錯報風(fēng)險和檢查風(fēng)險，重大錯報風(fēng)險分為兩個方面，分別是財務(wù)報表層次以及認(rèn)定層次。風(fēng)險導(dǎo)向要求注冊會計師了解被審計單位及其所處的環(huán)境，運用戰(zhàn)略觀和系統(tǒng)觀的理論，確定影響被審計單位持續(xù)經(jīng)營的行業(yè)環(huán)境、經(jīng)營方式和管理機制等內(nèi)外因素，然后充分、恰當(dāng)?shù)刈R別和評估重大錯報風(fēng)險，設(shè)計和實施進一步審計程序以應(yīng)對各種錯報風(fēng)險。該理論的核心是關(guān)注風(fēng)險，注冊會計師主要圍繞重大錯報風(fēng)險的識別、評估和應(yīng)對開展審計，同時聚焦于高風(fēng)險領(lǐng)域，合理配置審計資源，最終將審計風(fēng)險控制在可接受的低水平。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫳葌鹘y(tǒng)審計更關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，通過評估經(jīng)營風(fēng)險間接評估審計風(fēng)險，即經(jīng)營風(fēng)險越大，審計風(fēng)險越大。信息不對稱理論信息不對稱理論是指由于市場經(jīng)濟活動中各類人員的身份不同，獲取到的信息程度也是不同的。該理論認(rèn)為，信息優(yōu)勢方可以通過向信息劣勢方傳遞可靠的信息而從市場中獲益，但可能會存在失真信息，故而信息劣勢方承擔(dān)著較大的風(fēng)險。對于證券交易市場，企業(yè)管理層通過向股東傳遞經(jīng)營情況信息進而獲得投資，而投資數(shù)額取決于經(jīng)營信息的質(zhì)量是否真實可靠。股東處于信息劣勢的一方，股東只能通過管理層公開的財務(wù)報表來評估其經(jīng)營情況和投資價值，但無法保證其完整性和可靠性，導(dǎo)致股東承擔(dān)著巨大的投資風(fēng)險。為降低信息不對稱對經(jīng)濟產(chǎn)生的不利影響，政府在證券交易體系中通過中介機構(gòu)來緩解信息不對稱，以會計師事務(wù)所為代表的中介機構(gòu)被賦予了更大的專業(yè)把關(guān)責(zé)任。在企業(yè)與中介機構(gòu)之間的關(guān)系中，中介機構(gòu)又處于信息劣勢的一方，注冊會計師在審計過程中由于諸多固有限制，無法確保獲取到完整且準(zhǔn)確的原始信息，進而導(dǎo)致審計風(fēng)險的增大。委托代理理論委托代理理論建立在信息不對稱的基礎(chǔ)上，主張所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。在生產(chǎn)力發(fā)展和規(guī)模化生產(chǎn)擴大的過程中，更加專業(yè)化、精細(xì)化的分工導(dǎo)致所有者由于自身的局限性，無法滿足企業(yè)發(fā)展的管理要求，而具有專業(yè)知識的代理人可以更高效地經(jīng)營企業(yè)。但在這個過程中，委托人和代理人之間可能存在目標(biāo)沖突，例如委托人追求財富，而代理人追求報酬和空閑時間，最終損害委托人的利益。獨立審計是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離而衍生的第三方視角，目的是證明管理層所提交的財務(wù)報表是真實且可靠的。會計師事務(wù)所這類中介機構(gòu)作為委托人股東和代理人管理層之間的“信任背書”。股東們根據(jù)經(jīng)第三方查實的財務(wù)報告信息，了解公司的實際經(jīng)營狀況并評估其未來發(fā)展前景，進而綜合做出投資決策。為了確保財務(wù)報表真實準(zhǔn)確地反映出了企業(yè)的經(jīng)營情況，中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持獨立性以及客觀性。在討論科創(chuàng)板IPO審計的過程中，由于在注冊制的背景下，監(jiān)管機構(gòu)不再對申報企業(yè)進行實質(zhì)審查，中介機構(gòu)對企業(yè)的信息披露承擔(dān)更多的責(zé)任和義務(wù)，否則會給股東帶來很大的投資風(fēng)險，也會給自身帶來法律風(fēng)險?？苿?chuàng)板IPO審計現(xiàn)狀分析我國科創(chuàng)板概況我國科創(chuàng)板發(fā)展情況2018年11月，習(xí)近平主席宣布設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制。科創(chuàng)板的設(shè)立有助于構(gòu)建多層次資本市場體系、推動優(yōu)化資本市場基本制度，同時也可以激發(fā)證券市場的活力和維護投資者的合法權(quán)益。2019年3月，中國證監(jiān)會和上海證券交易所分別發(fā)布了《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等規(guī)則，明確了科創(chuàng)板運作的制度安排，對發(fā)行條件、注冊程序和信息披露要求等作出具體規(guī)定?？苿?chuàng)板鼓勵符合國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵的先進技術(shù)和出色的科技創(chuàng)新能力，并在行業(yè)內(nèi)具有突出地位或市場認(rèn)可度較高的科技企業(yè)上市融資?？苿?chuàng)板的定位可以概括為“三個面向”，即“面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求”。資本市場有著服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的天然使命，科創(chuàng)板是應(yīng)客觀需求而生的，科技創(chuàng)新離不開長期的資金投入，而科創(chuàng)板可以作為科技創(chuàng)新企業(yè)蓬勃發(fā)展的重要保障。科創(chuàng)板從受理申請到完成注冊平均用時220天左右，較其他板塊審核效率較高。截至2022年3月16日上交所共受理714家公司提交注冊上市科創(chuàng)板，如圖1所示，注冊流程結(jié)束的共583家，其中正式注冊生效的企業(yè)有415家，占總數(shù)的58%，而另有150家終止，17家終止注冊以及1家不予注冊，上述注冊失敗的情形因主動撤回材料或被否決，占總數(shù)的24%。圖SEQ圖\*ARABIC1：截至2022年3月16日科創(chuàng)板注冊狀態(tài)企業(yè)數(shù)量分布情況（單位：家，%）資料來源：根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核信息披露項目動態(tài)整理所得我國科創(chuàng)板政策特點科創(chuàng)板上市條件科創(chuàng)板上市的首要條件是符合科創(chuàng)屬性，監(jiān)管機構(gòu)建立了定性及定量的標(biāo)準(zhǔn)，以判斷擬上市企業(yè)是否符合科創(chuàng)板定位。定性標(biāo)準(zhǔn)界定了申報科創(chuàng)板企業(yè)歸屬的行業(yè)領(lǐng)域，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申報企業(yè)應(yīng)屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域。定量標(biāo)準(zhǔn)則是根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點而“量身定制”，如表1所示，指標(biāo)包括研發(fā)方面、發(fā)明專利方面以及核心技術(shù)等方面。表SEQ表_\*ARABIC1：科創(chuàng)屬性的具體指標(biāo)內(nèi)容序號指標(biāo)項目具體指標(biāo)內(nèi)容同時滿足下列四條：1研發(fā)投入最近3年累計研發(fā)投入/最近3年累計營業(yè)收入≥5%，或者最近3年累計研發(fā)投入≥6000萬元以上。2研發(fā)人員研發(fā)人員/當(dāng)年員工總數(shù)≥10%。3發(fā)明專利形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利≥5項。4營業(yè)收入最近3年營業(yè)收入復(fù)合增長率≥20%，或者最近一年營業(yè)收入≥3億元。未達到上述指標(biāo)，但符合下列科技創(chuàng)新能力突出情形：5核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認(rèn)定國際引領(lǐng)地位或國家戰(zhàn)略重要意義，或獨立、或牽頭承擔(dān)國家重大科技專項項目。6核心技術(shù)人員獲得國家科學(xué)獎項并將相關(guān)技術(shù)運用于主營業(yè)務(wù)。7主要產(chǎn)品依靠核心技術(shù)形成，屬于國家鼓勵支持的關(guān)鍵產(chǎn)品并實現(xiàn)了進口替代。8發(fā)明專利形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入相關(guān)的發(fā)明專利≥50項。資料來源：根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》整理所得科創(chuàng)板的使命是更好地支持科技創(chuàng)新的發(fā)展，在上市條件方面具有很強的包容性，科創(chuàng)板不再注重擬上市企業(yè)的盈利性，而更加關(guān)注其持續(xù)經(jīng)營能力。由表2可見，相較于主板，科創(chuàng)板的上市條件中明確了主體資格的科創(chuàng)屬性以及相關(guān)的行業(yè)，并且對發(fā)行企業(yè)的定量標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，主要體現(xiàn)在財務(wù)指標(biāo)上?？苿?chuàng)板允許尚未盈利的企業(yè)上市并制訂了五種差異化上市標(biāo)準(zhǔn)，首次引入“預(yù)計市值預(yù)計市值：指股票公開發(fā)行后按照總股本乘以發(fā)行價格計算出來的發(fā)行人股票名義總價值。預(yù)計市值：指股票公開發(fā)行后按照總股本乘以發(fā)行價格計算出來的發(fā)行人股票名義總價值。表SEQ表_\*ARABIC2：主板與科創(chuàng)板的上市條件比較上市條件主板科創(chuàng)板主體資格1）生產(chǎn)經(jīng)營合法的股份有限公司；

2）近3年主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理層沒有重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。1）主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，商業(yè)模式穩(wěn)定、市場認(rèn)可度高、社會形象良好、成長潛力大；

2）屬于科創(chuàng)領(lǐng)域行業(yè)；

3）符合科創(chuàng)屬性指標(biāo)的企業(yè)，具體見表1；

4）最近2年實際控制人沒有發(fā)生變更。公司治理1）股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度建立健全；

2）董事、監(jiān)事、高級管理人員符合任職資格要求；

3）內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行；

4）資金管理嚴(yán)格，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或其他方式占用的情形。1）董事、監(jiān)事和高級管理人員符合任職要求；2）發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、控制權(quán)、管理團隊和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大不利變化；

3）具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，不存在對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的情形；

4）發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告；

5）除金融類企業(yè)外，最近1年期末沒有金額較大的財務(wù)性投資。財務(wù)指標(biāo)同時滿足下列條件：

1）最近3年連續(xù)盈利，且累計凈利潤≥3000萬元；

2）最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計≥5000萬元，或最近3年營業(yè)收入累計≥3億元；

3）最近1年期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)等）占凈資產(chǎn)的比例≤20%；

4）最近1年期末不存在未彌補虧損；符合下列其中一項標(biāo)準(zhǔn)：

1）預(yù)計市值≥10億元：最近2年凈利潤均為正，累計凈利潤≥5000萬元，或最近1年凈利潤為正且營業(yè)收入≥1億元；

2）預(yù)計市值≥15億元：最近1年營業(yè)收入≥2億元，且最近3年累計研發(fā)投入占3年累計營業(yè)收入的比例≥15%；

3）預(yù)計市值≥20億元：最近1年營業(yè)收入≥3億元，且最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計≥1億元；

4）預(yù)計市值≥30億元：最近1年營業(yè)收入≥3億元；

5）預(yù)計市值≥40億元：主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。股本發(fā)行前股本總額≥3000萬元；發(fā)行后股本總額≥5000萬元。發(fā)行后股本總額≥3000萬元。注：表中貨幣單位均為人民幣。資料來源：根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》整理所得注冊制科創(chuàng)板是現(xiàn)有板塊的一個重要補充，也是一個有探索性的“改革試驗田”，其核心在于制度創(chuàng)新，也就是注冊制的試行。相較于核準(zhǔn)制，注冊制下審核機構(gòu)只進行形式審查,而不判斷其投資價值和風(fēng)險。實施注冊制的具體分工是由上海證券交易所負(fù)責(zé)審核信息披露，中國證券監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)注冊股票的發(fā)行。股票作為一種權(quán)利憑證，其價值判斷取決于企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)等公開披露的信息。注冊制的目的在于通過真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平的信息披露，使投資者能夠在更好的信息環(huán)境中做出投資決策，使企業(yè)更加快速地獲得融資。要實現(xiàn)這一目標(biāo)，必須堅持實行以信息披露為核心的發(fā)行審核制度。上交所主要關(guān)注信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整，重大信息披露是否充分，內(nèi)容是否一致、合理并具有內(nèi)在邏輯性，表述是否通俗易懂。注冊制可以進一步發(fā)揮市場的作用，在保證發(fā)行人和中介機構(gòu)誠信的前提下，使得判斷企業(yè)價值的責(zé)任盡量回歸市場，讓市場做出判斷和選擇。注冊制實行市場化發(fā)行承銷機制，新股發(fā)行的價格和規(guī)模由市場化方式?jīng)Q定，發(fā)揮機構(gòu)投資者的投研定價能力。注冊制背景下，更加強化了中介機構(gòu)的盡職調(diào)查義務(wù)和核查把關(guān)責(zé)任，同時監(jiān)管機構(gòu)也加強了對中介機構(gòu)的關(guān)注，通過審核過程中的問詢、嚴(yán)格的追責(zé)懲罰措施以及全過程的監(jiān)管等一系列措施，鞏固了中介機構(gòu)“看門人”的職責(zé)，這使得中介機構(gòu)需要更加審慎地履行職責(zé)?？苿?chuàng)板IPO審計風(fēng)險分析科創(chuàng)板的信息披露要求一方面關(guān)注信息的真實、準(zhǔn)確、完整，另一方面也關(guān)注企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力是否存在不確定性?？苿?chuàng)板制訂了五套以市值為導(dǎo)向的上市標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品商業(yè)化的程度越低，對市值的要求就越高。目前科創(chuàng)板五套上市標(biāo)準(zhǔn)中，有四套標(biāo)準(zhǔn)均與營業(yè)收入相關(guān)，而收入確認(rèn)本身就是一個需要大量職業(yè)判斷以及經(jīng)驗的專業(yè)議題。另外，研發(fā)投入的界定、開發(fā)支出資本化的條件等一系列復(fù)雜問題都是考驗注冊會計師專業(yè)勝任能力的領(lǐng)域?？苿?chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)本身就表露出對注冊會計師職業(yè)能力的高要求，結(jié)合擬上市企業(yè)對成功發(fā)行上市的需求較大，帶來了大量審計風(fēng)險。根據(jù)現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向理論對審計風(fēng)險的定義以及分類，可以將科創(chuàng)板IPO的審計風(fēng)險分為兩大類，分別是與被審計單位相關(guān)的重大錯報風(fēng)險、與注冊會計師相關(guān)的檢查風(fēng)險，重大錯報風(fēng)險與可接受的檢查風(fēng)險呈反比。財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險重大錯報風(fēng)險主要是指財務(wù)報表在審計前因虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏、舞弊和管理層凌駕于控制之上等原因而存在重大錯報的可能性，主要體現(xiàn)在三個方面：戰(zhàn)略風(fēng)險、持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險以及內(nèi)部控制風(fēng)險，對于以上三類風(fēng)險的分析有助于評估財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險是指企業(yè)在制定和實施戰(zhàn)略時出現(xiàn)錯誤、或未能及時調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略以適應(yīng)環(huán)境變化的風(fēng)險，主要是由于國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境等外部因素威脅造成的。戰(zhàn)略風(fēng)險會廣泛影響財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險?？苿?chuàng)板所面向的6大行業(yè)均為國家戰(zhàn)略支持的高科技行業(yè)，其行業(yè)發(fā)展長期短期均難以預(yù)測，存在較大的不穩(wěn)定性，科創(chuàng)行業(yè)容易受到國內(nèi)外政治、法律、技術(shù)發(fā)展等因素的影響，一旦行業(yè)環(huán)境發(fā)生惡化，可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營受到重創(chuàng)。新興行業(yè)政策更新速度也比較快，企業(yè)可能為了粉飾經(jīng)營情況，在財務(wù)報表編制過程中選用不適用本企業(yè)、已廢止或暫未正式實施的行業(yè)政策，最終營造出盈利良好、經(jīng)營狀況良好的假象，進而導(dǎo)致重大錯報風(fēng)險發(fā)生。商業(yè)模式也是影響戰(zhàn)略風(fēng)險因素之一，商業(yè)模式是指企業(yè)通過組織自有資源以滿足消費者需求，并實現(xiàn)持續(xù)盈利的運作方式，包含企業(yè)運營、管理、銷售等一系列要素，與財務(wù)報表層次重大錯報風(fēng)險密切相關(guān)。注冊會計師在審計過程中容易忽視對商業(yè)模式的風(fēng)險評估，商業(yè)模式是否具有充分的可行性、是否有盈利前景等，僅從企業(yè)提供的報表出發(fā)，不容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營本質(zhì)上的問題。持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險雖然科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)現(xiàn)有盈利情況比較包容，但這不代表對企業(yè)盈利能力的完全舍棄，而是將關(guān)注點轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。持續(xù)經(jīng)營能力是判斷企業(yè)投資價值的核心要素之一，對持續(xù)經(jīng)營能力的判斷也是審計重要假設(shè)，更是科創(chuàng)板信息披露監(jiān)管的核心內(nèi)容，如圖2，持續(xù)經(jīng)營能力在審核問詢和上市委會議中被反復(fù)提及，2021年科創(chuàng)板IPO被否決的8家企業(yè)中有4家的被否原因與持續(xù)經(jīng)營能力相關(guān)，確實屬于上市委關(guān)注重點之一。圖SEQ圖\*ARABIC2：2021年科創(chuàng)板企業(yè)IPO被否原因統(tǒng)計資料來源：根據(jù)上海證券交易所網(wǎng)站監(jiān)管信息公開整理所得持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險受到諸多因素影響，并與財務(wù)報表整體密切相關(guān)，可能會導(dǎo)致重大錯報風(fēng)險?？苿?chuàng)板所面向的企業(yè)基本上都屬于高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域，擁有科技創(chuàng)新能力或世界前沿的核心技術(shù)，但這類企業(yè)相關(guān)行業(yè)的市場通常比較小、仍然在發(fā)展階段中，并且面對的需求方比較集中、總需求有限，故而企業(yè)有著前景不確定、業(yè)績波動大、研發(fā)投入高等問題，體現(xiàn)在尚未盈利、現(xiàn)金流不穩(wěn)定、組織結(jié)構(gòu)不清晰等特點，普遍表現(xiàn)出較大的持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險，同時帶來了較大的審計風(fēng)險。另外，科創(chuàng)板企業(yè)大多為技術(shù)密集型企業(yè)并且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一集中，如果核心技術(shù)被泄露或者研發(fā)受到阻礙失敗等技術(shù)風(fēng)險因素，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力也會受到重大影響。內(nèi)部控制風(fēng)險內(nèi)部控制風(fēng)險是指內(nèi)部控制失效的不確定性，因素包括內(nèi)部控制設(shè)計不完善和執(zhí)行不到位。內(nèi)部控制風(fēng)險與企業(yè)控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制措施等要素相關(guān)，與企業(yè)各項經(jīng)營活動廣泛相關(guān)，影響著企業(yè)的重大錯報風(fēng)險。內(nèi)部控制風(fēng)險是證監(jiān)會關(guān)注的重點領(lǐng)域之一，2022年3月財政部會同證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步提升上市公司財務(wù)報告內(nèi)部控制有效性的通知》，明確加強資金資產(chǎn)、收入、成本費用、投資、關(guān)聯(lián)交易以及財務(wù)報告編制七大重點領(lǐng)域的風(fēng)險評估與控制。內(nèi)部控制需要所有的管理層和員工參與其中，一旦內(nèi)部控制存在缺陷，則可能廣泛影響企業(yè)的經(jīng)營。對于企業(yè)經(jīng)營而言，內(nèi)部控制不完善可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效率降低，資產(chǎn)未得到高效、合理的利用，甚至可能使企業(yè)利益受到損害，例如擅自采購而未經(jīng)恰當(dāng)審批。而站在審計視角，企業(yè)的內(nèi)部控制體系未建立健全，可能導(dǎo)致財務(wù)報告相關(guān)流程疏于管理，進而出現(xiàn)對財務(wù)報告信息作出虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，甚者出現(xiàn)舞弊的情形。內(nèi)部控制風(fēng)險具體體現(xiàn)在某一業(yè)務(wù)流程管理的不完善，例如生產(chǎn)與銷售管理未形成完整閉環(huán)；也可能體現(xiàn)在某一具體事項的認(rèn)定，例如收入確認(rèn)的條件未達成卻已提前確認(rèn)收入。認(rèn)定層次的重大錯報風(fēng)險認(rèn)定層次的重大錯報風(fēng)險是針對各類交易、賬戶余額和財務(wù)報表披露的具體認(rèn)定錯報風(fēng)險。認(rèn)定層次的重大錯報風(fēng)險針對不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)均有所不同，而對于科創(chuàng)板IPO而言，上市標(biāo)準(zhǔn)已顯示需關(guān)注的相關(guān)風(fēng)險。科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)如表3所示，其中涉及的財務(wù)相關(guān)指標(biāo)為凈利潤、營業(yè)收入、研發(fā)投入、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。由此可見，科創(chuàng)板企業(yè)的認(rèn)定層次重大錯報風(fēng)險主要集中在收入確認(rèn)、研發(fā)投入認(rèn)定兩個方面。表SEQ表_\*ARABIC3：科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)列示序號預(yù)計市值最低標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)110億元凈利潤、營業(yè)收入215億元營業(yè)收入、研發(fā)投入320億元營業(yè)收入、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量430億元營業(yè)收入540億元/資料來源：根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》整理所得收入對于一家企業(yè)能否發(fā)行上市起著關(guān)鍵性作用，企業(yè)管理層為了達到上市標(biāo)準(zhǔn)，可能會利用關(guān)聯(lián)方交易來進行不公允的銷售或虛構(gòu)銷售往來進行財務(wù)舞弊，增加了重大錯報風(fēng)險。收入確認(rèn)是審計當(dāng)中公認(rèn)的高風(fēng)險事項，在科創(chuàng)板IPO審計中也比較突出?？苿?chuàng)板企業(yè)的收入基本是圍繞技術(shù)的，上市委比較關(guān)注主營收入與關(guān)鍵技術(shù)的相關(guān)性。所以在收入認(rèn)定方面不僅需要關(guān)注收入的計量是否準(zhǔn)確、收入確認(rèn)的時點是否合理等問題，同時也需要關(guān)注主營收入與關(guān)鍵技術(shù)的匹配程度以及相關(guān)收入占比。研發(fā)投入是科創(chuàng)板屬性認(rèn)定指標(biāo)以及上市標(biāo)準(zhǔn)的要素之一，也是科創(chuàng)板上市委關(guān)注重點之一，決定著發(fā)行人是否符合科創(chuàng)屬性以及上市標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)上交所對相關(guān)規(guī)則的答疑，研發(fā)投入是指企業(yè)開展研究開發(fā)活動所產(chǎn)生的全部支出，一般包括研發(fā)人員工資、直接投入費用、折舊及攤銷費用、裝備調(diào)試費、委托外部研發(fā)費用等。研發(fā)投入的核算內(nèi)容較龐雜，企業(yè)可能將其他管理費用歸集入研發(fā)投入進行核算，以達到科創(chuàng)屬性指標(biāo)或上市標(biāo)準(zhǔn)；另外，科創(chuàng)企業(yè)的研發(fā)投入專業(yè)性較高，開發(fā)支出資本化或者費用化的認(rèn)定需要一些主觀性的判斷，也會增加重大錯報風(fēng)險。檢查風(fēng)險檢查風(fēng)險主要取決于注冊會計師設(shè)計審計程序是否合理以及執(zhí)行是否有效，同時也與注冊會計師的勝任能力、獨立性以及會計師事務(wù)所的質(zhì)量控制程度相關(guān)。受限于成本效益原則和固有限制，檢查風(fēng)險無法完全降低至零。審計程序的設(shè)計和執(zhí)行首先需依賴于風(fēng)險評估，而風(fēng)險評估又建立在總體審計策略和具體計劃，綜合來看都需要建立在被審計單位的實際情況和注冊會計師的自身職業(yè)能力?？苿?chuàng)板是注冊制的首次落地，并且我國也將持續(xù)全面推進股票發(fā)行注冊制改革，故而注冊制本身對審計風(fēng)險存在一定的影響。注冊制背景下信息披露成為關(guān)鍵，證監(jiān)會將實質(zhì)審核的職能分散轉(zhuǎn)移給了上市委和市場性中介機構(gòu)，而投資者依賴企業(yè)信息披露內(nèi)容做出獨立判斷，因此在科創(chuàng)板IPO過程中審計機構(gòu)將承擔(dān)更多的核查責(zé)任。注冊會計師為保證企業(yè)信息披露的真實和準(zhǔn)確，需要更加深入地了解被審計單位及其環(huán)境，包括企業(yè)所處行業(yè)狀況、法律環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境等外部因素，以及被審計單位的目標(biāo)戰(zhàn)略、經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部控制等內(nèi)部因素，總體上對注冊會計師的審計專業(yè)能力提出了更高的要求，注冊會計師的專業(yè)勝任能力對檢查風(fēng)險有著重要影響?？苿?chuàng)板企業(yè)行業(yè)大多為高科技行業(yè)，如圖3所示，計算機等電子設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)以及電氣機械和器材制造業(yè)企業(yè)數(shù)量較多。這類行業(yè)環(huán)境復(fù)雜，存在較高的專業(yè)性，注冊會計師作為非專業(yè)人士接觸高科技行業(yè)，很可能由于行業(yè)知識不充分導(dǎo)致無法準(zhǔn)確認(rèn)定相關(guān)交易或事項，例如對于研發(fā)投入的認(rèn)定或?qū)＠夹g(shù)與主營業(yè)務(wù)相關(guān)性的認(rèn)定，可能無法充分運用職業(yè)判斷?？苿?chuàng)行業(yè)知識的不足也可能導(dǎo)致注冊會計師過于信賴企業(yè)管理層，對于一些復(fù)雜事項的確認(rèn)片面地聽信管理層的一面之詞，而未充分運用職業(yè)懷疑，進而增大檢查風(fēng)險。圖SEQ圖\*ARABIC3：截至2022年3月16日科創(chuàng)板注冊企業(yè)所處行業(yè)前五大（單位：家）資料來源：根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板網(wǎng)站整理所得注冊會計師的獨立性是其客觀評價企業(yè)財務(wù)信息的重要前提，也是注冊會計師職業(yè)道德基本原則之一。企業(yè)IPO往往對其經(jīng)營有著重要意義，對注冊會計師獨立性產(chǎn)生影響的可能性也較年報審計更大，即企業(yè)可能更愿意付出一定的代價，聯(lián)合注冊會計師對財務(wù)報表的信息披露進行粉飾，故而存在較大的審計風(fēng)險。會計師事務(wù)所的質(zhì)量控制程度對檢查風(fēng)險也有一定的影響。會計師事務(wù)所的質(zhì)量管理體系是否完善、質(zhì)量控制制度是否建立健全，都將會影響審計項目復(fù)核的質(zhì)量，進而影響檢查風(fēng)險。賽赫智能公司簡介與IPO情況介紹賽赫智能公司簡介賽赫智能設(shè)備（上海）股份有限公司（以下簡稱為“賽赫智能”或發(fā)行人）于2008年成立，屬于智能制造裝備行業(yè)，現(xiàn)注冊資本為4920.0738萬元，實際控制人的持股比例為23.69%。賽赫智能擁有6家全資子公司及10家控股子公司，其中有9家為境外子公司。賽赫智能曾于2016年5月正式掛牌新三板，并于2017年12月終止掛牌。賽赫智能2016-2020年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)如表4所示，由此可見賽赫智能長期處于虧損，經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)，整體經(jīng)營情況不盡如人意。表SEQ表_\*ARABIC4：2016-2020年度賽赫智能的主要財務(wù)數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度2017年度2016年度資產(chǎn)總額（萬元）138,722.95134,108.38132,335.8549,070.9728,443.24歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬元）35,697.0343,778.3827,166.8517,488.21943.68資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）54.75%42.26%56.03%41.79%87.40%營業(yè)收入（萬元）60,703.8566,718.6535,200.1518,502.038,799.20凈利潤（萬元）-10,459.23-340.92-737.57-3,040.47-3,724.15基本每股收益（元）-2.06-0.12-0.19-0.87-1.42經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（萬元）-1,299.401,923.08-4,716.36-12,058.88-4,485.53資料來源：《賽赫智能設(shè)備（上海）股份有限公司審計報告》賽赫智能主營業(yè)務(wù)屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的高端裝備制造行業(yè)中“智能制造”細(xì)分領(lǐng)域，符合國家戰(zhàn)略支持以及科創(chuàng)板基本定位。發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為汽車車身成型系統(tǒng)、總裝系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。發(fā)行人主要服務(wù)汽車工業(yè)，主要客戶為汽車整車廠及其一級供應(yīng)商，銷售的主要產(chǎn)品包括車身成型系統(tǒng)、車輪裝配與檢測系統(tǒng)、其他整車總裝與檢測系統(tǒng)三大主要產(chǎn)品。產(chǎn)品分為生產(chǎn)線、夾具或工作站，基本均為非標(biāo)產(chǎn)品，即根據(jù)客戶的需求對產(chǎn)品進行研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。此外，發(fā)行人的業(yè)務(wù)正逐步拓展到航空航天、醫(yī)用自動化設(shè)備、實驗室設(shè)備等領(lǐng)域并實現(xiàn)少量收入。會計師事務(wù)所簡介容誠會計師事務(wù)所（以下簡稱為容誠）原為華普天健會計師事務(wù)所，最早成立于1989年，容誠于2018年12月加入RSM國際，成為RSM大陸地區(qū)唯一成員所。容誠的總部設(shè)立于北京，注冊會計師人數(shù)超過1000人。在2020年度百家排名中綜合排名位列第十，總收入超過18億元。截至2022年3月，容誠共為63家公司提供科創(chuàng)板IPO審計服務(wù)，其中有36家已注冊生效，服務(wù)企業(yè)總數(shù)排名第三。2021年11月，賽赫智能科創(chuàng)板IPO項目的3位簽字注冊會計師被上交所予以監(jiān)管警示，原因是專業(yè)職責(zé)履行不到位。賽赫智能公司IPO歷程賽赫智能分別于2019年12月、2020年9月兩次申請注冊科創(chuàng)板上市，前后兩家保薦機構(gòu)分別為國元證券和國信證券，律師事務(wù)所均為北京市君合律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所均為容誠會計師事務(wù)所。發(fā)行人選擇第二套上市財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計市值不低于15億元，最近1年營業(yè)收入不低于2億元，且最近3年累計研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例不低于15%。賽赫智能披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年度營業(yè)收入為6.07億元，2018-2020年累計研發(fā)投入占營業(yè)收入達到16.21%，達到上市標(biāo)準(zhǔn)。賽赫智能兩次申請科創(chuàng)板注冊均失敗，第一次在經(jīng)過首輪問詢后由于賽赫智能自行撤回申請文件而終止注冊，第二次經(jīng)上市委審核后不通過而最終以失敗告終，兩任保薦機構(gòu)以及三名簽字注冊會計師均受到監(jiān)管警示。賽赫智能IPO申請未獲上市委審議通過的原因有二：一是發(fā)行人存在重大償債風(fēng)險和重大擔(dān)保風(fēng)險，對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響；二是發(fā)行人有關(guān)研發(fā)投入核算的信息披露未達到真實、準(zhǔn)確、完整的要求。賽赫智能公司IPO審計風(fēng)險評估財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險境外經(jīng)營風(fēng)險賽赫智能于2016年7月收購?fù)豢刂葡碌聡鳶eib公司，2017年6月收購美國IWT公司，2018年11月收購境內(nèi)愛斯伯特80%股權(quán)，并間接控制英國Expert公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖4所示。圖SEQ圖\*ARABIC4：賽赫智能對外投資股權(quán)結(jié)構(gòu)圖資料來源：賽赫智能《招股說明書》整理所得IWT和Expert的定位系發(fā)行人在境外的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售中心，兩者均對發(fā)行人的盈利有重要影響。發(fā)行人2018至2020年度各期境外業(yè)務(wù)收入占總營業(yè)收入比例分別為54.07%、77.42%和85.31%，其中2020年度Expert和IWT占發(fā)行人營業(yè)收入的比例分別為70.36%、14.59%。由此可見，發(fā)行人的業(yè)務(wù)開展、經(jīng)營業(yè)績對境外子公司均存在較大程度的依賴性，并且逐年加深。首先，各國境外子公司采用不同的記賬本位幣，例如歐元、美元和英鎊等，若外幣匯率產(chǎn)生較大波動，將會對發(fā)行人整體的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。更重要的是，境外國家的經(jīng)營環(huán)境與本國經(jīng)營環(huán)境存在一定的差異,其中包括監(jiān)管環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境等。發(fā)行人境外經(jīng)營場所分布國家較多，不同的國家產(chǎn)業(yè)政策、勞工制度等均不同，若發(fā)行人無法針對不同國家的不同監(jiān)管環(huán)境建立有效的管理體系，可能對發(fā)行人的經(jīng)營帶來一定風(fēng)險。因發(fā)行人及其境內(nèi)外子公司在所處各國的政治經(jīng)濟格局、社會影響以及文化背景等均有所不同，政府治理能力以及對國外營商者的支持程度亦有所不同。如果發(fā)行人境外子公司所處經(jīng)濟政策穩(wěn)定性或外貿(mào)政策發(fā)生了不利變動，可能對發(fā)行人形成重大影響。各國的法律法規(guī)存在著較大的差異，再加上文化習(xí)俗的差異，如果境外子公司的法律事務(wù)管理存在疏漏或者不當(dāng)，可能會導(dǎo)致違反當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，進而影響到母公司的法律風(fēng)險。市場拓展風(fēng)險對于發(fā)行人主營業(yè)務(wù)之一為車身成型業(yè)務(wù)，賽赫智能于2016年進入車身系統(tǒng)，2019年通過吸收Expert的輕量化車身成型技術(shù)進一步形成差異化競爭策略。發(fā)行人2019年突破首臺輕量化新能源汽車智能生產(chǎn)裝備，被列入“2019年度上海市高端智能裝備首臺突破專項項目”，由此可見該技術(shù)在國內(nèi)有一定的優(yōu)勢。根據(jù)發(fā)行人所披露的信息，按照輕量化材料占整車10%的比重測算2019年度中國及世界輕量化車身潛在市場容量，測算得出發(fā)行人輕量化車身在估算中國市場的占有率為0.32%，估算世界市場的占有率為0.63%，由于輕量化車身市場仍在開發(fā)階段，實際占有率可能更高。然而，目前在汽車領(lǐng)域主要仍是以鋼結(jié)構(gòu)的車身焊接方式為主，而以碳纖維材料和全鋁合金車身為代表的輕型新材料汽車，由于受生產(chǎn)成本較高和生產(chǎn)工藝比較復(fù)雜的影響，并沒有被大規(guī)模使用，目前行業(yè)內(nèi)應(yīng)用碳纖維、鋁合金等新材料車身的車型以中高端、豪華車型為主。根據(jù)美國汽車研究中心的研究報告，到2030年，輕量化材料在車身總量中的占比將從目前的5%迅速增長到15%以上。由此可見，輕量化材料車身雖然未來市場空間較大，但目前輕量化車身實際應(yīng)用較少，需求集中在中高端以上車型，需求量比較小。由于其成本效益的平衡性不夠成熟，輕型材料替代鋼結(jié)構(gòu)車身仍然需要較長時間，短時間內(nèi)無法快速實現(xiàn)新材料在車身上的批量應(yīng)用，輕量化車身的市場化、發(fā)展速度均存在較大不確定性，從而導(dǎo)致發(fā)行人在國內(nèi)輕量化車身成型業(yè)務(wù)方面，存在市場拓展不達預(yù)期的戰(zhàn)略風(fēng)險。持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險賽赫智能2016年度至2020年度的盈利情況如表5，發(fā)行人長期處于虧損狀態(tài)，并且虧損情況持續(xù)惡化。截至2020年末，發(fā)行人累計未分配利潤已達到-19,140.50萬元。原因主要系研發(fā)投入較大、產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長、償債壓力較大，并考慮到新冠疫情經(jīng)濟總體下滑的影響。表SEQ表_\*ARABIC5：2016-2020年度賽赫智能盈利情況項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入（萬元）60,703.8566,718.6535,200.15凈利潤（萬元）-10,459.23-340.92-737.57歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）-10,124.71-580.15-766.15扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）-11,639.15-1,791.92-434.42資料來源：《賽赫智能設(shè)備（上海）股份有限公司審計報告》經(jīng)營受到新冠疫情影響新冠疫情的影響下各國經(jīng)濟形勢均有所下滑，如表6所示，國內(nèi)中小規(guī)模同行業(yè)企業(yè)受到較大影響，境外同行業(yè)企業(yè)也受到一定影響。但對于發(fā)行人而言，境內(nèi)營業(yè)收入下滑約44%，境外營業(yè)收入增長2%，境內(nèi)外經(jīng)營情況的變化與同行業(yè)企業(yè)呈現(xiàn)出來的趨勢有所不同，境內(nèi)營業(yè)收入下滑過大、境外卻小幅增長，這種異常變動體現(xiàn)出了一定風(fēng)險。據(jù)發(fā)行人披露，2020年3月其國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營已恢復(fù)正常，但境外經(jīng)營情況受到疫情嚴(yán)重影響，截至2021年3月末，發(fā)行人在手訂單已達到8.29億元并呈上升趨勢。值得注意的是，新冠疫情仍然處于緊張態(tài)勢并且短期內(nèi)無法有效緩解，訂單完成情況存在一定的風(fēng)險，持續(xù)受到疫情影響的可能性占主導(dǎo)地位。表SEQ表_\*ARABIC6：2019-2020年度境內(nèi)外同行業(yè)收入情況對比地區(qū)項目2020年度2019年度營業(yè)收入（萬元）毛利率（%）營業(yè)收入增幅（%）營業(yè)收入（萬元）毛利率（%）境內(nèi)瑞松科技79,890.6316.279.3373,071.4122.19軟控股份308,206.4921.217.56286,537.9123.97三豐智能116,792.7619.69-39.97194,543.2827.54賽赫智能（境內(nèi)主體）9,086.4528.46-43.8716,186.8432.61境外埃夫特113,358.3812.26-10.59126,779.7617.03德國杜爾（歐元）332,481.9018.17-15.22392,151.1021.37賽赫智能（境外主體）51,617.4020.152.1550,531.8123.81資料來源：賽赫智能《招股說明書》整理所得研發(fā)投入未帶來相應(yīng)經(jīng)濟效益發(fā)行人屬技術(shù)密集型企業(yè)，研發(fā)投入大是在情理之中的，2018年至2020年度各期內(nèi)發(fā)行人的研發(fā)投入總額分別為7,918.96萬元、9,323.41萬元和9,115.33萬元，占營業(yè)收入比例為22.50%、13.97%和15.02%。發(fā)行人研發(fā)費用率分別為15.14%、9.47%和15.04%，同期同行業(yè)平均研發(fā)費用率為4.97%、5.48%、6.24%，即使該比例已剔除規(guī)模較大的企業(yè)，發(fā)行人研發(fā)費用率仍然遠(yuǎn)超行業(yè)平均。可見發(fā)行人非常重視研發(fā)工作，但實際卻未能在營業(yè)收入當(dāng)中充分體現(xiàn)技術(shù)先進所帶來的收益，凈利潤處于虧損狀態(tài)。如果發(fā)行人仍持續(xù)大量投入研發(fā)費用，而技術(shù)不能更好地創(chuàng)造收益，或者研發(fā)失敗，均可能導(dǎo)致其持續(xù)經(jīng)營能力受到重大影響?？紤]到2020年度新冠疫情影響，經(jīng)濟環(huán)境呈現(xiàn)出下滑趨勢，銷售業(yè)務(wù)受到不良影響并且開工率較低，發(fā)行人仍增加研發(fā)費用的支出，較2019年度研發(fā)費用增長45%，進一步加劇了發(fā)行人持續(xù)虧損的情況，并導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險影響程度的擴大。產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長發(fā)行人的主要產(chǎn)品具有定制的屬性，產(chǎn)品的生產(chǎn)周期普遍較長，并且在結(jié)算節(jié)點前需要墊資購買原材料等，導(dǎo)致經(jīng)營活動現(xiàn)金的流出。隨著發(fā)行人訂單量的增大，墊資款項持續(xù)增大，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出也將隨之增加。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入表現(xiàn)出“入不敷出”的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。發(fā)行人稱此現(xiàn)象為行業(yè)特性，但根據(jù)同行業(yè)上市公司瑞松科技2020年年度報告數(shù)據(jù)顯示，其2020年度、2019年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量分別為1,214億元、10,120億元，考慮到企業(yè)之間的規(guī)模差異，仍然需關(guān)注賽赫智能現(xiàn)金流量存在的較大風(fēng)險。在定制化的生產(chǎn)模式下，發(fā)行人未建立良好的風(fēng)險控制機制，以降低經(jīng)營活動現(xiàn)金流“入不敷出”的程度，故而使得持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險增大。償債壓力較大截至2020年度，發(fā)行人短期借款金額為22,858.49萬元，其他應(yīng)付款金額為18,074.99萬元，長期借款金額為10,249.13萬元，合計金額為51,182.61萬元。其中，由于并購相關(guān)事項，發(fā)行人需在2021年、2022年集中償還相關(guān)貸款。發(fā)行人稱償還債務(wù)的主要資金來源為股權(quán)融資、銀行貸款以及日常經(jīng)營活動現(xiàn)金流，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流如上文所說不容樂觀，發(fā)行人的流動比率和速動比率分別為0.83、0.26，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均的1.78、1.28，由此可見其資產(chǎn)變現(xiàn)能力和短期償債能力較弱，存在較大的償債風(fēng)險。如若股權(quán)融資、銀行貸款這類外部融資受挫，將對其持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。內(nèi)部控制風(fēng)險注冊會計師對賽赫智能出具了“在所有重大方面保持了有效的財務(wù)報告內(nèi)部控制”。但由于境外子公司的經(jīng)營對發(fā)行人較為重要，子公司的內(nèi)部控制風(fēng)險對發(fā)行人的審計風(fēng)險也有一定影響。發(fā)行人共10家境外子公司并分別處于4個不同的國家，包括美國、英國、德國以及瑞士，各國有不同的文化背景、經(jīng)濟背景等，這意味著發(fā)行人需針對不同國家的監(jiān)管要求以及文化習(xí)俗建立不同的內(nèi)部控制體系。如果子公司均采用相同的內(nèi)部控制體系，可能會產(chǎn)生內(nèi)部控制體系不適用的情形，進而導(dǎo)致內(nèi)部控制失效，顯著影響財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險。個別境外子公司對整體經(jīng)營業(yè)績有著重要影響，發(fā)行人對境外子公司管控層面的內(nèi)部控制風(fēng)險值得予以關(guān)注。管控層面的內(nèi)部控制是指母公司對子公司重要事項的把控。一般而言，母公司針對不同層級、不同業(yè)務(wù)的子公司，提出不同的管控要求。母公司對于一級子公司的管控應(yīng)當(dāng)比二級子公司更加嚴(yán)格，對于業(yè)務(wù)重要的子公司管控比其他業(yè)務(wù)的子公司更加嚴(yán)格。如果管控措施構(gòu)建不完善或執(zhí)行不力，則可能導(dǎo)致發(fā)行人不能及時了解子公司的真實經(jīng)營情況，無法有效獲取子公司真實、完整的信息，為子公司的舞弊行為提供了機會，可能會出現(xiàn)編制虛假財務(wù)報告、侵占資產(chǎn)等舞弊行為。認(rèn)定層次的重大錯報風(fēng)險收入確認(rèn)對于收入確認(rèn)，主要關(guān)注的是其發(fā)生認(rèn)定、完整性和準(zhǔn)確性，賽赫智能2018-2020年度的各主營業(yè)務(wù)收入占比情況如表7所示。比較各產(chǎn)品收入的占比變化情況，車身成型系統(tǒng)2019年度占比較前一年上升37.41%，而2020年度的占比下降19.05%，三年間占比的起伏較為明顯，這種異常變化可能揭示了一定的收入認(rèn)定風(fēng)險。發(fā)行人的核心技術(shù)涉及車身成型及總裝領(lǐng)域的測量技術(shù)、控制技術(shù)、車身成型及總裝工藝設(shè)計技術(shù)、數(shù)字化工廠智能軟件四大板塊，合計26項核心技術(shù)，結(jié)合其主營業(yè)務(wù)收入情況，其收入與核心技術(shù)相關(guān)性較強。表SEQ表_\*ARABIC7：2018-2020年度賽赫智能主營業(yè)務(wù)收入金額及占比生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)品類別2020年度2019年度2018年度金額比例金額比例金額比例車身成型環(huán)節(jié)車身成型系統(tǒng)23,677.6639.01%38,736.0958.06%7,268.3420.65%總裝環(huán)節(jié)車輪裝配與檢測系統(tǒng)11,497.6318.94%14,813.0922.20%21,761.2761.82%其他整車總裝與整車下線檢測系統(tǒng)19,929.7632.83%11,681.0117.51%3,560.4210.11%其他5,598.819.22%1,488.472.23%2,610.127.42%合計60,703.86100.00%66,718.66100.00%35,200.15100.00%注：上表中金額單位為萬元；“其他”系車身成型系統(tǒng)、車輪裝配與檢測系統(tǒng)、其他整車總裝與整車下線檢測系統(tǒng)外的其他業(yè)務(wù)，包括航空航天類產(chǎn)品、醫(yī)療類產(chǎn)品、實驗室設(shè)備等，均應(yīng)用了發(fā)行人核心技術(shù)，屬于主營業(yè)務(wù)收入。資料來源：《賽赫智能設(shè)備（上海）股份有限公司審計報告》在銷售環(huán)節(jié)，發(fā)行人對其境外子公司的營業(yè)收入依賴性較強，并且約2/3的主要客戶是由其境外子公司負(fù)責(zé)銷售的。如果發(fā)行人未能完整、準(zhǔn)確地掌握子公司的銷售信息以及收入情況，可能導(dǎo)致最終編制財務(wù)報表的過程中出現(xiàn)錯報，同時需要關(guān)注境外子公司銷售業(yè)務(wù)相關(guān)的控制風(fēng)險，相關(guān)的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)之間是否進行重要信息互通，數(shù)據(jù)在輸入、傳輸、輸出各個環(huán)節(jié)是否符合數(shù)據(jù)完整性，以及境外子公司與其客戶是否存在關(guān)聯(lián)性、銷售業(yè)務(wù)是否真實等舞弊風(fēng)險。在驗收環(huán)節(jié)，賽赫智能的產(chǎn)品分為生產(chǎn)線、夾具和工作站，發(fā)行人采用的收入確認(rèn)原則包括產(chǎn)品交付簽收、安裝調(diào)試驗收兩種情形，僅境內(nèi)驗收環(huán)節(jié)進一步細(xì)分為安裝調(diào)試的初驗、試生產(chǎn)后的終驗。由此可見，境內(nèi)的收入確認(rèn)過程更加復(fù)雜，首先需要確認(rèn)合同中規(guī)定的驗收環(huán)節(jié)是初驗、終驗還是兩者都有，隨后需要確認(rèn)相關(guān)的驗收文件是否符合合同條款，收入確認(rèn)時點是否合理、金額是否準(zhǔn)確。該過程中存在其固有風(fēng)險，驗收環(huán)節(jié)以主觀定性為導(dǎo)向，定量標(biāo)準(zhǔn)比較薄弱；同時也存在控制風(fēng)險，如驗收方式未按合同約定執(zhí)行、驗收標(biāo)準(zhǔn)不明確、驗收文件缺失等，導(dǎo)致收入確認(rèn)的時間、金額存在錯報的可能性較大。研發(fā)投入認(rèn)定賽赫智能屬于智能制造行業(yè)。智能制造是指將新一代信息技術(shù)融合于設(shè)計、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等制造活動的各個環(huán)節(jié)，其核心價值在于降低生產(chǎn)成本并提升生產(chǎn)效率。智能制造企業(yè)的經(jīng)營依賴于其核心技術(shù)，需要花費大量的研發(fā)投入。根據(jù)上交所對科創(chuàng)板規(guī)則的答疑，本期研發(fā)投入=本期費用化的研發(fā)費用+本期資本化的開發(fā)支出。研發(fā)投入認(rèn)定本身存在著一定的固有風(fēng)險，其內(nèi)容較為復(fù)雜并且存在著一定主觀性的會計估計判斷。發(fā)行人所披露的最近3年研發(fā)投入總額占營業(yè)收入的比例為16.21%，僅略高于第二套上市標(biāo)準(zhǔn)所列示的15%，這就意味著發(fā)行人可能為了達到相關(guān)的指標(biāo)，對研發(fā)投入相關(guān)的認(rèn)定進行一些模糊或偽造，存在虛增研發(fā)費用的傾向性，增大了重大錯報風(fēng)險。發(fā)行人2018-2020年度研發(fā)投入分別為7,918.96萬元、9,323.41萬元和9,115.33萬元，占營業(yè)收入比例為22.50%、13.97%和15.02%，相關(guān)研發(fā)數(shù)據(jù)占比變化趨勢如圖5。發(fā)行人的研發(fā)投入中人工費用以及材料費用占研發(fā)費用比例較大，2020年度兩者占比分別為48.47%、23.31%。圖SEQ圖\*ARABIC5：2018-2020年研發(fā)數(shù)據(jù)占比變化趨勢圖資料來源：賽赫智能《招股說明書》整理所得對于研發(fā)人員的界定，發(fā)行人所披露的研發(fā)人員具體是包括研發(fā)人員以及非常設(shè)技術(shù)人員，存在一定的固有風(fēng)險，兩者是否在計算研發(fā)人工費用時明確區(qū)分并準(zhǔn)確計算其工時。對于非常設(shè)技術(shù)人員的管理，發(fā)行人披露參與研發(fā)的非常設(shè)技術(shù)人員工資按照其參與研發(fā)工作的比例進行計算，那么其工時的統(tǒng)計方式是否合理以及相關(guān)的控制措施是否完善需要持有一定的懷疑，該事項對研發(fā)人工費用的核算具有較大的風(fēng)險。研發(fā)材料費用占比較高的原因，主要是由于研發(fā)樣機、原材料投入需求較大所導(dǎo)致的。發(fā)行人的研發(fā)材料費用在2018-2020年度期間占研發(fā)費用的比例有明顯的下降，如圖5所示，研發(fā)材料費用占比的大幅波動可能不僅僅是因為業(yè)務(wù)的變化，也可能是由于發(fā)行人對研發(fā)材料費用的認(rèn)定或內(nèi)部控制發(fā)生了較大變化，這些可能的變化存在一定的風(fēng)險。研發(fā)相關(guān)的內(nèi)部控制在很大程度上影響研發(fā)投入金額的認(rèn)定，研發(fā)材料費用需要關(guān)注研發(fā)材料的采購、領(lǐng)用環(huán)節(jié)是否建立有效的內(nèi)部控制機制并且得到有效執(zhí)行。研發(fā)材料費用的認(rèn)定需要關(guān)注相關(guān)材料是否確實用于研發(fā)目的，而非挪用他處甚至被個人侵占。檢查風(fēng)險行業(yè)知識缺失賽赫智能屬于智能制造行業(yè)，其業(yè)務(wù)本身存在較高的復(fù)雜性和專業(yè)性。對于無形資產(chǎn)會計估計、技術(shù)研發(fā)投入等方面的認(rèn)定需要一定的職業(yè)判斷，需要一定的智能制造行業(yè)的相關(guān)專業(yè)知識。注冊會計師可能對該行業(yè)的審計經(jīng)驗較少、了解程度不夠充分，對于行業(yè)的普遍特征、風(fēng)險點不太明確，這可能會到導(dǎo)致注冊會計師設(shè)計審計程序不合理，進而導(dǎo)致檢查風(fēng)險的增大。例如對于開發(fā)支出資本化合理性的認(rèn)定，開發(fā)支出資本化需要同時滿足五個條件，其中包括形成的無形資產(chǎn)在使用或出售上具有可行性、有用性，如果注冊會計師對智能制造的行業(yè)市場了解不充分，則無法判斷無形資產(chǎn)使用或出售是否具有充分的可行性和有用性，進而無法判斷開發(fā)支出資本化的合理性。境外子公司審計不充分由于賽赫智能比較依賴于境外子公司的業(yè)績，故而對于境外子公司的檢查需要予以較多關(guān)注。由于地域以及新冠疫情背景下出行受限，注冊會計師是否考慮了降低對境外子公司內(nèi)部控制的信任程度，并且設(shè)計、執(zhí)行有效的審計程序以獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)。在不能現(xiàn)場核查的情況下，境外子公司存在更高的檢查風(fēng)險，而注冊會計師沒有適當(dāng)設(shè)計并有效執(zhí)行相關(guān)的審計程序，進而導(dǎo)致注冊會計師可能沒有發(fā)現(xiàn)已經(jīng)存在的錯報事項。注冊會計師應(yīng)當(dāng)著重關(guān)注原本需要現(xiàn)場核查的事項，評估其重要性并設(shè)計適當(dāng)?shù)奶娲詫徲嫵绦?，例如現(xiàn)金監(jiān)盤、固定資產(chǎn)、存貨監(jiān)盤情況等，確保審計程序執(zhí)行有效并獲得了充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)。在本次科創(chuàng)板IPO審計中，注冊會計師對境外子公司的審計主要是通過郵件函證和電話訪談的形式，這種形式存在較高的檢查風(fēng)險。由于發(fā)行人的個別境外子公司承擔(dān)生產(chǎn)的職能，注冊會計師應(yīng)當(dāng)關(guān)注在產(chǎn)品以及相關(guān)物料的數(shù)量、金額等情況，驗證其實物與賬面的對應(yīng)關(guān)系。例如對于發(fā)行人境外子公司Expert、Seib的存貨，注冊會計師通過發(fā)函證對境外在產(chǎn)品向客戶確認(rèn)2020年末未完工項目對應(yīng)的訂單號、訂單金額、貨運單號、項目描述及存放地點等情況，未涉及賬面在產(chǎn)品余額對應(yīng)的具體物料名稱及數(shù)量，函證的內(nèi)容設(shè)計不合理，注冊會計師結(jié)合發(fā)行人內(nèi)部ERP系統(tǒng)進行進一步查驗，但仍不足以支撐驗證發(fā)行人境外子公司在產(chǎn)品賬面余額的準(zhǔn)確性，存在較大的檢查風(fēng)險。審計抽樣運用不恰當(dāng)根據(jù)審計重要性原則，注冊會計師不需要對企業(yè)所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行判斷，可以采用恰當(dāng)?shù)膶徲嫵闃臃椒?，通過測試樣本項目的結(jié)果推斷出總體的結(jié)論。審計抽樣有很多好處，例如符合成本效益原則，但由于未覆蓋所有交易、賬戶余額和披露事項以及一些人為因素，這種審計方法存在一定的檢查風(fēng)險。在賽赫智能IPO審計中，注冊會計師需要審計最近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)，時間跨度比較大而且綜合性比較強，注冊會計師大量運用了審計抽樣方法，例如應(yīng)收賬款回款情況、原材料主要供應(yīng)商的大額合同和付款憑證等，存在樣本集中在大額事項的情況，可能會產(chǎn)生一定的檢查風(fēng)險。根據(jù)容誠審計報告披露的關(guān)鍵審計事項，注冊會計師對于收入確認(rèn)實施的審計程序的第一步是選取重要客戶檢查銷售合同。注冊會計師主要選取重要客戶進行核查，可能會產(chǎn)生一定的檢查風(fēng)險。如果注冊會計師為控制樣本規(guī)模，樣本主要集中在重要客戶，樣本總體定義不恰當(dāng)可能導(dǎo)致注冊會計師忽略一些金額小但錯報風(fēng)險高的交易，進而產(chǎn)生誤受抽樣風(fēng)險，導(dǎo)致檢查風(fēng)險的增大?？苿?chuàng)板IPO審計風(fēng)險防范建議加深對被審計單位外部環(huán)境的了解由于科創(chuàng)板有特定的行業(yè)主體范圍，并且科創(chuàng)行業(yè)普遍比較特殊，科創(chuàng)板企業(yè)受行業(yè)環(huán)境影響較大。上市委通過問詢的形式來關(guān)注信息披露的依據(jù)是否充分，例如一些科目的認(rèn)定依據(jù)需要建立在行業(yè)平均水平、同行企業(yè)的各項指標(biāo)，此外IPO審計還應(yīng)著重關(guān)注其持續(xù)經(jīng)營能力，所以加深了解被審計單位環(huán)境對于應(yīng)對科創(chuàng)板IPO審計風(fēng)險有其必要性。注冊會計師應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險評估階段深入地了解被審計單位環(huán)境，包括行業(yè)環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、法律及監(jiān)管要求等，同時需要著重關(guān)注三年期間的環(huán)境變化。注冊會計師可以通過查閱國內(nèi)外行業(yè)發(fā)展背景、行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)前景等對被審計單位所處行業(yè)進行了解，并且對被審計單位的行業(yè)地位有一個初步的判斷，便于后期進一步評估審計風(fēng)險的影響程度。注冊會計師應(yīng)當(dāng)獲取充分的被審計單位相關(guān)法律以及監(jiān)管要求，應(yīng)當(dāng)獲取審計期間所有適用的法律法規(guī)以及監(jiān)管要求，同時也需要格外關(guān)注是否存在特殊的監(jiān)管要求，特殊的監(jiān)管要求往往獲取途徑比較單一并且容易被忽視，更容易引起一些法律風(fēng)險。對于存在境外經(jīng)營情況的企業(yè)，注冊會計師也應(yīng)深入了解境外經(jīng)濟、政治、法律環(huán)境以及行業(yè)的發(fā)展情況，還應(yīng)對境外的會計政策予以一定程度的關(guān)注，雖然境外的會計政策可能對境內(nèi)IPO的影響較小，但是可能會使得被審計單位存在一定的法律風(fēng)險進而影響審計風(fēng)險，所以境外的會計政策以及法律法規(guī)同樣值得在IPO審計過程中關(guān)注。加深對被審計單位內(nèi)部控制的了解了解被審計單位的內(nèi)部控制有助于注冊會計師了解企業(yè)整體運營情況是否健康良好，注冊會計師通常在審計時主要關(guān)注財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)部控制，并在風(fēng)險評估階段評價內(nèi)控設(shè)計的合理性、測試內(nèi)控執(zhí)行的有效性以及獲取相關(guān)審計證據(jù)。然而對于科創(chuàng)板IPO審計而言，注冊會計師不僅需要關(guān)注財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)部控制，同時也需要對非財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)部控制予以一定程度的關(guān)注，例如安全生產(chǎn)的內(nèi)部控制措施、人力資源相關(guān)的內(nèi)部控制措施等。雖然非財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)部控制可能不影響財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險，但可能會從側(cè)面影響到個別認(rèn)定的重大錯報風(fēng)險，例如研發(fā)人員工時與其工資的對應(yīng)性，或者直接影響到擬上市企業(yè)是否符合科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)的問題。另一方面是關(guān)注自動化控制的有效性，信息化不斷強化的背景之下，大部分企業(yè)在資產(chǎn)管理、銷售管理等環(huán)節(jié)運用信息系統(tǒng)進行自動化控制，對重大錯報風(fēng)險有一定的影響，注冊會計師應(yīng)檢查信息系統(tǒng)自動化控制是否與業(yè)務(wù)流程相適應(yīng)，可以從輸入、處理、輸出三個角度進一步檢查信息系統(tǒng)自動化控制的有效性。對于IPO審計而言，由于需要披露三年的企業(yè)經(jīng)營信息，注冊會計師應(yīng)當(dāng)進一步關(guān)注信息系統(tǒng)投入使用的時間，對信息系統(tǒng)投入使用前后的情況分別設(shè)計審計程序檢查，以確保信息系統(tǒng)使用前后的內(nèi)部控制均有效，同時注冊會計師也需要關(guān)注是否存在例如職責(zé)分離原則、權(quán)限授權(quán)等相關(guān)的信息系統(tǒng)特定風(fēng)險。加強對境外經(jīng)營情況的審計科創(chuàng)行業(yè)的特點之一是可能存在境外技術(shù)更加先進的情況，國內(nèi)企業(yè)大多會與境外企業(yè)進行一定的技術(shù)交流，主要方式是通過并購的形式來融合境外的技術(shù)，但母公司可能比較關(guān)注其技術(shù)融合而忽視對子公司運營方面的管控，由此帶來一定的審計風(fēng)險。注冊會計師應(yīng)當(dāng)關(guān)注母公司對境外子公司的管控措施是否到位，是否足以防范各類風(fēng)險。對于存在境外經(jīng)營的被審計單位，并且在依賴性較強的情況下，注冊會計師應(yīng)關(guān)注其重要性并在一定程度上加強對境外子公司的審計，可以通過現(xiàn)場核查的方式對境外子公司的運營情況進行檢查。注冊會計師應(yīng)著重關(guān)注其內(nèi)部控制的有效性，特別是在無法進行現(xiàn)場核查的情況下，應(yīng)當(dāng)秉持謹(jǐn)慎性原則，對境外子公司內(nèi)部控制的信賴程度予以一定程度的降低，或者獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以支持對其內(nèi)部控制的信賴程度。注冊會計師可以適當(dāng)增加控制測試的樣本量，防止信賴過度風(fēng)險，如果境外子公司的內(nèi)部控制存在重大缺陷，則可能導(dǎo)致其財務(wù)報表產(chǎn)生重大錯報，進而影響母公司的IPO審計風(fēng)險。利用信息技術(shù)輔助審計科創(chuàng)板企業(yè)均屬于高科技行業(yè)，集中在信息技術(shù)、高端設(shè)備、新能源行業(yè)等，對企業(yè)的管理也可能偏向自動化手段。會計師事務(wù)所普遍對信息系統(tǒng)審計的關(guān)注較弱并且投入較小，但是在科創(chuàng)板背景下，注冊會計師如果沒有相關(guān)的勝任能力，僅利用傳統(tǒng)的審計方法難以有效控制審計風(fēng)險。傳統(tǒng)審計方法受限于人工成本和固有限制等因素，難以實施全面檢查，進而導(dǎo)致檢查風(fēng)險的產(chǎn)生。注冊會計師可以利用計算機輔助審計技術(shù)來提高審計證據(jù)的收集效率和質(zhì)量，例如使用數(shù)據(jù)庫語言對大量數(shù)據(jù)進行分析、計算，或利用編程語言對數(shù)據(jù)進行篩選并實現(xiàn)可視化等。計算機輔助審計技術(shù)可以幫助注冊會計師在不同軟件環(huán)境、記錄格式下獨立獲取數(shù)據(jù)信息，可以實現(xiàn)審計證據(jù)的可靠性。建議會計師事務(wù)所對信息系統(tǒng)審計予以更多的關(guān)注，持續(xù)推進信息技術(shù)在審計當(dāng)中的實際運用，不僅可以幫助注冊會計師高效率、高質(zhì)量地獲得審計證據(jù)，同時也可以擴大注冊會計師的檢查范圍，進而有助于降低檢查風(fēng)險。完善會計師事務(wù)所質(zhì)量控制體系會計師事務(wù)所應(yīng)進一步完善其質(zhì)量控制體系，風(fēng)險主要集中在職業(yè)道德要求和項目質(zhì)量復(fù)核。職業(yè)道德要求包括客觀性、獨立性、專業(yè)勝任能力等，其中對于獨立性，會計師事務(wù)所應(yīng)在各項審計業(yè)務(wù)實施前提前確認(rèn)審計人員的獨立性是否符合職業(yè)道德要求。對于客觀性、專業(yè)勝任能力和勤勉盡責(zé)等，會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)的內(nèi)部評價機制，以降低法律風(fēng)險?？苿?chuàng)板以信息披露為核心，同時也體現(xiàn)出了審計證據(jù)的重要性，上市委在各個企業(yè)問