光纖光纜公司風(fēng)險(xiǎn)管理

光纖光纜公司

風(fēng)險(xiǎn)管理

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................2

二、必要性分析.....................................................8

三、項(xiàng)目基本情況...................................................8

四、風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)制................................................11

五、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法..................................................14

六、風(fēng)險(xiǎn)分析概述..................................................19

七、純粹風(fēng)險(xiǎn)管理..................................................20

八、財(cái)產(chǎn)損失度量..................................................21

九、責(zé)任損失度量..................................................25

十、人力資本風(fēng)險(xiǎn)..................................................29

十一、財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)................................................30

十二、風(fēng)險(xiǎn)管理措施的分類.........................................32

十三、評(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)方案以及實(shí)施成本的評(píng)估.............................35

十四、合同融資型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施.....................................37

十五、風(fēng)險(xiǎn)自留....................................................38

十六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析................................................42

十七、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策................................................44

十八、發(fā)展規(guī)劃....................................................45

十九、組織架構(gòu)分析................................................49

勞動(dòng)定員一覽表....................................................49

二十、法人治理...................................................51

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，以創(chuàng)新人才為支撐,

大力推進(jìn)理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等各方面創(chuàng)新，

加快發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)換，增創(chuàng)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)發(fā)展方式由規(guī)模速度型向

質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。堅(jiān)持引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，加強(qiáng)原始創(chuàng)新和集成創(chuàng)

新，構(gòu)建激勵(lì)創(chuàng)新的體制機(jī)制，促進(jìn)科技與經(jīng)濟(jì)深度融合，增強(qiáng)創(chuàng)新

能力。

（一）推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新突破

把握科技革命和產(chǎn)業(yè)變革新趨勢(shì)，推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)、民

生改善和重大項(xiàng)目建設(shè)緊密結(jié)合。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵤┲卮罂萍?/p>

專項(xiàng)和重大科技工程，突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)，研發(fā)一批重大科技產(chǎn)

品，培育一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，形成一群科技型中

小企業(yè)，打造創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群，形成全鏈條、一體化的創(chuàng)新布局，力

爭(zhēng)取得重大顛覆性創(chuàng)新和群體性技術(shù)突破。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)跨界融合創(chuàng)新。

實(shí)施高新技術(shù)園區(qū)和農(nóng)業(yè)科技園區(qū)提升發(fā)展工程，推動(dòng)向創(chuàng)新型特色

園區(qū)發(fā)展，打造創(chuàng)新發(fā)展的引擎。支持有條件的設(shè)區(qū)市創(chuàng)建國(guó)家農(nóng)業(yè)

科技園區(qū)，新建若干自治區(qū)高新園區(qū)。建設(shè)創(chuàng)新型城市和區(qū)域性創(chuàng)新

中心，打造北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)、西江經(jīng)濟(jì)帶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶。

（二）加快建設(shè)創(chuàng)新平臺(tái)

加強(qiáng)基礎(chǔ)性、前沿性和共性技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)，增強(qiáng)創(chuàng)新支

撐能力。在能源、農(nóng)林、新材料、先進(jìn)制造、生命健康、食品安全、

生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域，培育組建自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，2020年達(dá)到86家。

推動(dòng)建設(shè)國(guó)家級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，積極爭(zhēng)取國(guó)家科研院所到廣西設(shè)立分支

機(jī)構(gòu)。建設(shè)一批高水平的科研基地、野外科學(xué)觀測(cè)站和檢測(cè)中心。依

托企業(yè)、高校和科研院所，建設(shè)工程技術(shù)研究中心、工程實(shí)驗(yàn)室、企

業(yè)技術(shù)中心、研發(fā)中心、中試基地和技術(shù)創(chuàng)新中心。建立支持中小企

業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的公共服務(wù)平臺(tái)，加快科技企業(yè)孵化器和加速器建設(shè)，設(shè)

區(qū)市以上產(chǎn)業(yè)園區(qū)均建立科技孵化器或孵化園，滿足中小企業(yè)創(chuàng)新需

求。支持高校發(fā)展大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)和服務(wù)平臺(tái)。推動(dòng)重大科研基

砧設(shè)施、大型科研儀器和專利基礎(chǔ)信息資源向社會(huì)開(kāi)放利用，提高科

研基礎(chǔ)設(shè)施利用率和科學(xué)普及水平。

（三）構(gòu)建創(chuàng)新體系

建立健全技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)創(chuàng)新、科技服務(wù)創(chuàng)新體系。強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)

新主體地位和主導(dǎo)作用，發(fā)揮大型企業(yè)技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，激勵(lì)中小企業(yè)

加大研發(fā)投入，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展基礎(chǔ)性、前沿性創(chuàng)新研究，開(kāi)展重大產(chǎn)

業(yè)關(guān)鍵技術(shù)、裝備和標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)攻關(guān)，參與政府科技創(chuàng)新規(guī)劃計(jì)劃和政

策研究制定，構(gòu)建企業(yè)主體、政產(chǎn)學(xué)研用一體的產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系。

推動(dòng)各領(lǐng)域各行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟。加大基礎(chǔ)性前

沿性創(chuàng)新研究投入，推動(dòng)高水平大學(xué)和科研院所建設(shè)，支持組建跨學(xué)

科、綜合交叉科研團(tuán)隊(duì)，建設(shè)高水平的產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新中心和服務(wù)平

臺(tái)，構(gòu)建以高校和科研院所為主體的知識(shí)創(chuàng)新體系。建立現(xiàn)代科研院

所制度，培育面向市場(chǎng)的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)。大力發(fā)展研究開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)

移、檢驗(yàn)檢測(cè)認(rèn)證、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)業(yè)蜉化等科技服務(wù)，建設(shè)科技服務(wù)

業(yè)集聚區(qū)，構(gòu)建覆蓋科技創(chuàng)新全鏈條的科技服務(wù)體系。

（四）強(qiáng)化創(chuàng)新政策支持

推動(dòng)政府職能從研發(fā)管理向創(chuàng)新服務(wù)轉(zhuǎn)變，構(gòu)建普惠性創(chuàng)新政策

支持體系。完善自治區(qū)科技決策咨詢制度。優(yōu)化科技資源配置，建立

高效統(tǒng)一的科研項(xiàng)目、資金管理、科技成果等評(píng)估、監(jiān)督和動(dòng)態(tài)調(diào)整

機(jī)制，推動(dòng)科研項(xiàng)目、成果、人才評(píng)價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化社會(huì)化，健全科技

成果使用、處置和收益管理機(jī)制，建立科技成果轉(zhuǎn)化激勵(lì)機(jī)制。加大

財(cái)政對(duì)科技創(chuàng)新支持力度，強(qiáng)化金融支持和稅收優(yōu)惠，保持科研經(jīng)費(fèi)

投入穩(wěn)定增長(zhǎng)。加強(qiáng)技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)建設(shè)，建立從實(shí)驗(yàn)研究、

中試到生產(chǎn)的全過(guò)程科技創(chuàng)新融資模式，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)

化，提高科技成果轉(zhuǎn)化率。改進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新商業(yè)模式準(zhǔn)入管

理，鼓勵(lì)發(fā)展新業(yè)態(tài)，加大政府采購(gòu)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)支持力度。實(shí)

施發(fā)明專利雙倍增計(jì)劃，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。擴(kuò)大面向東盟科技開(kāi)放

合作，實(shí)施中國(guó)-東盟科技伙伴計(jì)劃，合作建設(shè)技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)、

科技示范園區(qū)、聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，打造國(guó)際科技合作基地。

由于全球互聯(lián)網(wǎng)使用量的增加，全球光纖市場(chǎng)收入顯著增加。此

外，由于光纖具有更好的可靠性、速度、可靠性和傳輸能力，通過(guò)光

纖進(jìn)行的數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)傳輸變得比銅線更快，從而導(dǎo)致電信部門(mén)的使用增

加。根據(jù)PRNewswire數(shù)據(jù)，2020年，全球光纖市場(chǎng)價(jià)值為45.4億美

TIJO

FTTx和電信行業(yè)不斷增長(zhǎng)的需求以及技術(shù)進(jìn)步是光纜市場(chǎng)增長(zhǎng)的

主要原因。根據(jù)Mordorlntelligence數(shù)據(jù),2020年,全球光纜市場(chǎng)價(jià)

值為92.4億美元。

根據(jù)Marketsandmarkets,2020年，全球光纜市場(chǎng)規(guī)模較大的地

區(qū)依次為亞太、北美及歐洲地區(qū)，占比依次為53%、19%及14%。其中,

亞太地區(qū)的主要光纖市場(chǎng)是中國(guó)、日本、印度、澳大利亞和韓國(guó)，該

地區(qū)不斷發(fā)展的工業(yè)化和基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展為在亞太地區(qū)的各種應(yīng)用中使

用光纖提供了巨大的機(jī)會(huì)。由于康寧、普容司曼集團(tuán)、AFL電信、

Fitel和LS電纜和系統(tǒng)等重要參與者的存在，北美地區(qū)占全球光纖光

纜市場(chǎng)的份額也較大。同時(shí)，中東和非洲不斷興起的電信計(jì)劃將推動(dòng)

光纖光纜市場(chǎng)的發(fā)展。

美國(guó)為全球主要光纖光纜市場(chǎng)之一。根據(jù)Cowen金融分析師的

2021年11月的報(bào)告，美國(guó)光纖家庭覆蓋數(shù)約為5000萬(wàn)，其中電信公

司占據(jù)大部分。五年內(nèi)，F(xiàn)TTH（光纖到戶）在寬帶市場(chǎng)中的份額將從14%

飆升至26%,使總可尋址市場(chǎng)（TotalAddressableMarket,TAM）繼續(xù)擴(kuò)

大。

根據(jù)CRU公布的全球各區(qū)域?qū)TTx（光纖到某地）的相關(guān)需求數(shù)據(jù),

2017-2019年，北美地區(qū)FTTx光纜需求量呈上升趨勢(shì)，2020年因受疫

情影響需求量下降，初步統(tǒng)計(jì)，2021年，北美地區(qū)FTTx光纜需求量上

升至2019年水平，達(dá)28兆赫公里。

在歐洲，F(xiàn)TTP、其他VHCN（有線和FTTB/LAN）以及其他

NGA（FTTC/VDSL.G.fast）技術(shù)覆蓋率差別很大。一些國(guó)家/地區(qū)的表現(xiàn)

不錯(cuò)，其中葡萄牙、西班牙和瑞典的全光纖覆蓋率超過(guò)了日本和韓國(guó)。

還有一些國(guó)家/地區(qū)的表現(xiàn)不佳，有6個(gè)國(guó)家/地區(qū)（包括英國(guó)）的FTTP

覆蓋率低于15%,還有5個(gè)國(guó)家/地區(qū)（包括最大的德國(guó)）低于10九總

體而言，歐洲為35.3%,略高于美國(guó)（30.現(xiàn)），但大大落后于基準(zhǔn)先行

者。

根據(jù)CRU公布的全球各區(qū)域?qū)TTx的相關(guān)需求數(shù)據(jù)，2017-2019

年，歐洲地區(qū)FTTx光纜需求量呈上升趨勢(shì)，2020年因受疫情影響需求

量下降，初步統(tǒng)計(jì)，2021年，歐洲地區(qū)FTTx光纜需求量回升至41兆

標(biāo)公里。

日本在海纜市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。從全球范圍來(lái)看，海纜市場(chǎng)幾乎

被傳統(tǒng)三巨頭一一日本的NEC、法國(guó)的阿爾卡特朗訊(ASN)、美國(guó)的

SubCom長(zhǎng)期壟斷，占據(jù)著90%的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)地位穩(wěn)固。2020年2

片，日本內(nèi)務(wù)和通信部敲定一項(xiàng)“海外擴(kuò)張行動(dòng)計(jì)劃”，向日本海纜

供應(yīng)商和投資者提供財(cái)政援助，以對(duì)抗中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。日本政府有意

支持該國(guó)海纜行業(yè)的一個(gè)重要因素是，擔(dān)憂中國(guó)廠商在海外市場(chǎng)的雄

心以及在價(jià)格層面采取強(qiáng)硬手段的能力。此外，由于日本企業(yè)在光纖

預(yù)制棒領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先性較強(qiáng)，其占據(jù)了光纖產(chǎn)業(yè)鏈絕大部分的利潤(rùn)。

受到物聯(lián)網(wǎng)(IoT)和云服務(wù)需求的增加以及基于光纖的互聯(lián)網(wǎng)連接

利用率提高的推動(dòng)，企業(yè)正在從傳統(tǒng)的有線互聯(lián)網(wǎng)線路過(guò)渡到光纖連

接，有望在不久的將來(lái)推動(dòng)市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)。根據(jù)PRNewswire預(yù)計(jì)，

2022年，全球光纖市場(chǎng)價(jià)值為54.6億美元，至2027年市場(chǎng)價(jià)值上升

至86.9億美元。

對(duì)高質(zhì)量視頻、音頻和數(shù)據(jù)傳輸需求的迅速增長(zhǎng)、對(duì)5G技術(shù)使用

的增長(zhǎng)、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的需求不斷增長(zhǎng)和對(duì)FTTx的需求不斷增加成為推動(dòng)

光纖光纜市場(chǎng)增長(zhǎng)的積極增長(zhǎng)動(dòng)力。然而，無(wú)線通信系統(tǒng)的存在以及

高昂的初始采購(gòu)和安裝成本是光纜市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要限制。根據(jù)

MordorIntel1igcnce預(yù)計(jì)，2022年，全球光纜市場(chǎng)價(jià)值為121.11億

美元，至2027年市場(chǎng)價(jià)值上升至238.57億美元。

二、必要性分析

1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充

流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流

動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支

持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

三、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目投資人

XXX有限公司

（二）建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)）。

（三）項(xiàng)目選址

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約

64.00畝。

（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度

本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。

（五）投資估算

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資31653.63萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資25302.27

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的79.93%；建設(shè)期利息656.76萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的2.07%；流動(dòng)資金5694.60萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.99%。

（六）資金籌措

項(xiàng)目總投資31653.63萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計(jì)

劃自籌資金（資本金）18250.37萬(wàn)元。

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額13403.26萬(wàn)

兀O

（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：63900.00萬(wàn)元。

2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：50234.44萬(wàn)元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：10005.45萬(wàn)元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（F1RR）：24.69%。

5、全部投資回收期（Pt）：5.55年（含建設(shè)期24個(gè)月），

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：22285.29萬(wàn)元（產(chǎn)值）。

(A)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積肝42667.00約64.00畝

1.1總建筑面積而77408.83容積率1.81

1.2基底面積m524746.86建筑系數(shù)58.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝390.62

2總投資萬(wàn)元31653.63

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元25302.27

2.1.1工程賽用萬(wàn)元22250.32

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2228.06

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元823.89

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元656.76

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5694.60

3資金籌措萬(wàn)元31653.63

3.1自籌資金萬(wàn)元18250.37

二.二銀行貸款萬(wàn)元13403.26

1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元63900.00正常運(yùn)營(yíng)年份

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元50234.44

1*R

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元13340.60

?■

7凈利澗萬(wàn)元10005.45

8所得稅萬(wàn)元3335.15

9增侑稅萬(wàn)元2707.96

10稅金及附加萬(wàn)元324.96

11納稅總額萬(wàn)元6368.07

12工業(yè)增加值萬(wàn)元21546.61

13盈虧平街點(diǎn)萬(wàn)元22285.29產(chǎn)值

14回收期年5.55含建設(shè)期24個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率24.69%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元11445.73所得稅后

四、風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)制

1、風(fēng)險(xiǎn)因素

風(fēng)險(xiǎn)因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的條件，它

是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風(fēng)險(xiǎn)因素和無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因

素。有形風(fēng)險(xiǎn)因素是指直接影響事物物理功能的物理性風(fēng)險(xiǎn)因素。例

如，建筑物的結(jié)構(gòu)及滅火設(shè)施的分布等對(duì)于火災(zāi)來(lái)說(shuō)就屬于有形風(fēng)險(xiǎn)

因素。而無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素是指文化、習(xí)俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響

損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素主要與人的行為有

關(guān)，所以也常將二者稱為人為風(fēng)險(xiǎn)因素。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，不僅

要注意那些有形的危險(xiǎn)，更要嚴(yán)密防范無(wú)形的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的來(lái)源，可以將其分為外部因素和內(nèi)部因素c無(wú)數(shù)

的外部和內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)，作為公司

風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到了解這些外部和內(nèi)部因素以

及由此可能產(chǎn)生的事項(xiàng)類型的重要性，外部因素及其相關(guān)事項(xiàng)主要包

括：經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會(huì)因素、技術(shù)因素等；

而內(nèi)部因素相關(guān)事項(xiàng)則主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程等。識(shí)別影響

事項(xiàng)的外部和內(nèi)部因素對(duì)于有效的事項(xiàng)識(shí)別是很有用的，一旦確定了

起主要作用的因素，管理當(dāng)局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關(guān)

注那些能夠影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)。

2、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)

事項(xiàng)是源于內(nèi)部或外部的影響戰(zhàn)略實(shí)施或目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事故或事件。

它可能帶來(lái)正面或負(fù)面影響，或者兩者兼而有之。而風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)是造成

風(fēng)險(xiǎn)損失的偶發(fā)事件，又稱風(fēng)險(xiǎn)事件。

風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)是造成損失的直接或外在的原因，它是使風(fēng)險(xiǎn)造戌損失

的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性以至引起損失結(jié)果的媒介，是從風(fēng)險(xiǎn)因素到風(fēng)

險(xiǎn)損失的中間環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)只有通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生才有可能導(dǎo)致?lián)p失。

例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風(fēng)險(xiǎn)因素,

車禍?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會(huì)導(dǎo)致人員

傷亡，又如，一段河堤年久失修，經(jīng)不起洪水的沖擊，但如果這個(gè)區(qū)

域沒(méi)有大暴雨也不會(huì)導(dǎo)致水災(zāi)損失。除了識(shí)別主體層次的事項(xiàng)之外，

還要識(shí)別活動(dòng)層次的事項(xiàng)。這樣有助于將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估集中于主要的業(yè)務(wù)

單元或職能機(jī)構(gòu)，例如銷售、生產(chǎn)、營(yíng)銷、技術(shù)開(kāi)發(fā)以及研究與開(kāi)發(fā)。

有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風(fēng)

險(xiǎn)因素，在另一條件下則為風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍,

造成人員傷亡，這時(shí)內(nèi)雹是風(fēng)險(xiǎn)因素，車禍?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)；若冰雹直接

擊傷行人則它就是風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。因此，應(yīng)當(dāng)以導(dǎo)致?lián)p失的直接性與間接

性來(lái)區(qū)分，導(dǎo)致?lián)p失的直接原因是風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，間接原因則為風(fēng)險(xiǎn)因素。

3、風(fēng)險(xiǎn)損失

風(fēng)險(xiǎn)損失則是指非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少

或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經(jīng)濟(jì)損失，即

必須能以貨幣來(lái)衡量；另一方面，損失是非故意、非預(yù)期和非計(jì)劃的。

上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經(jīng)濟(jì)價(jià)格的減少，但它是固定

資產(chǎn)自然而有計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，不符合第二個(gè)條件，不在這里

所討論的損失之列。

損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實(shí)質(zhì)的

損失，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)對(duì)于標(biāo)的本身所造成的破壞，是風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)導(dǎo)致的

初次效應(yīng)：后者強(qiáng)調(diào)由于直接損失所引起的破壞，即風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的后續(xù)

效應(yīng)，包括額外費(fèi)用損失和收入損失等。

風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上就是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)和風(fēng)險(xiǎn)損失三者構(gòu)戌的統(tǒng)

一體，這三者之間存在著一種因果關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)因素增加可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)

事項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)則引起損失。換句話說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)是損失發(fā)生的直接

與外在原因，風(fēng)險(xiǎn)因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構(gòu)

成了風(fēng)險(xiǎn)形成的全過(guò)程，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的分析，以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施

的安排都以此為基礎(chǔ)。

五、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

特定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法對(duì)一些企業(yè)比對(duì)另一些企業(yè)更有用。以流程

圖為例，對(duì)一個(gè)涉及許多產(chǎn)品或原料在不同環(huán)節(jié)上流動(dòng)的生產(chǎn)過(guò)程來(lái)

說(shuō)，流程圖是一個(gè)是合適的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。而在一個(gè)不是以流動(dòng)為主

要特征的地方，如辦公室，使用其他形式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工具可能會(huì)更好。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法可以以不同的方式分類。按工作方式分類，可以分為

案頭工作和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查工作；按時(shí)間先后分類，可以分為損前的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)

用和損后的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；按分析的方式分類，可分為定量分析的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)

別和定性分析的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。不論怎樣分類，關(guān)鍵問(wèn)題都在于識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

下面介紹幾種主要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。

1、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法是指風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、保險(xiǎn)公司等方面的工作人員，就

風(fēng)險(xiǎn)管理單位可能面臨的損失進(jìn)行調(diào)查。風(fēng)險(xiǎn)管理人員親臨現(xiàn)場(chǎng)，通

過(guò)直接觀察風(fēng)險(xiǎn)管理單位的設(shè)備設(shè)施操作和流程等，了解風(fēng)險(xiǎn)管理單

位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和行為方式，調(diào)查其中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的實(shí)際做法靈活多樣，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理應(yīng)確保采取合理的風(fēng)

險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)，以防遺漏某些重要事項(xiàng)。其中一種方法就是制作好調(diào)查

項(xiàng)目表，在現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查的同時(shí)對(duì)調(diào)查項(xiàng)目填寫(xiě)表格或做記錄。這不

僅為現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查提供了指導(dǎo)，也節(jié)省了時(shí)間。同時(shí)，調(diào)查項(xiàng)目表的制作

也應(yīng)該參考過(guò)去的記錄，重點(diǎn)檢查是否存在仍然沒(méi)有解決的問(wèn)題。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法優(yōu)缺點(diǎn)明顯，其優(yōu)點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查可以

獲得第一手的資料，而不必依賴別人的報(bào)告?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查還有助于風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)理與基層人員以及車間負(fù)責(zé)人建立和維持良好的關(guān)系。缺點(diǎn)則是現(xiàn)

場(chǎng)調(diào)查耗費(fèi)時(shí)間多，這種時(shí)間成本抵減了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的收益。而且，定

期的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查可能使其他人忽視風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別或者疲于應(yīng)付調(diào)查工作。

2、審核表調(diào)查法

一種可以代替現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的方法就是填寫(xiě)審核表或其他形式的調(diào)查

表。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制定的審核表，既可以由工廠其他人員填寫(xiě)，也可以在

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)由他親自填寫(xiě)。在大多數(shù)情況下，審核表是由工作現(xiàn)場(chǎng)的

人填寫(xiě)，因此審核表的細(xì)節(jié)要清晰，內(nèi)容要明確，以確保人們能準(zhǔn)確

地回答問(wèn)題。另外，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為了完善審核表，還需要請(qǐng)其他部門(mén)負(fù)

責(zé)人提供指導(dǎo)意見(jiàn)。

審核表調(diào)查法的優(yōu)點(diǎn)包括：第一，它是一種能獲取大量風(fēng)險(xiǎn)信息,

且能進(jìn)行成本核算的方法。與現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查相比，它在時(shí)間和費(fèi)用上都更

為節(jié)省。第二，審核表調(diào)查法執(zhí)行起來(lái)簡(jiǎn)單迅速。第三，它有利于對(duì)

企業(yè)進(jìn)行逐年的有效的跟蹤監(jiān)測(cè)。第四，審核表易于修改，其內(nèi)容能

隕企業(yè)的變動(dòng)而調(diào)整，或考慮到審核表本身的改進(jìn)而進(jìn)行修訂。同時(shí),

其不足之處在于由于制定審核表的標(biāo)準(zhǔn)難以確定，可能造成描述不清,

填寫(xiě)不準(zhǔn)確、不客觀，以及回復(fù)率低和難以控制表格完成的過(guò)程。

3、組織結(jié)構(gòu)圖示法

組織結(jié)構(gòu)圖示法與審核調(diào)查法一樣，是一種以案頭工作方式為基

砧的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。這些組織結(jié)構(gòu)圖用于描述公司的活動(dòng)及結(jié)構(gòu)的不

同組成部分。審核表調(diào)查法和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的目的在于識(shí)別實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn),

而組織結(jié)構(gòu)圖示法旨在描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的領(lǐng)域。從繪制企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)

簡(jiǎn)圖到描繪整個(gè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)，不僅僅是為了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，還有助于

認(rèn)識(shí)復(fù)雜的集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)。

組織結(jié)構(gòu)圖示法結(jié)構(gòu)清晰、層次分明，可以系統(tǒng)直觀地呈現(xiàn)企業(yè)

整個(gè)組織架構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，還可以揭示出潛在的由集中引起的風(fēng)險(xiǎn)。

但組織結(jié)構(gòu)圖示法缺點(diǎn)在于該方法旨在描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的領(lǐng)域，并未涉

及識(shí)別具體的風(fēng)險(xiǎn)源，缺乏定量分析是它的一個(gè)缺點(diǎn)。

4、流程圖法

流程圖法是一種識(shí)別公司面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)的常用方法。它可以用

來(lái)描繪公司內(nèi)任何形式的流程。比如產(chǎn)品流程、服務(wù)流程、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

流程、市場(chǎng)營(yíng)銷流程、分配流程等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理來(lái)說(shuō)，最重要的應(yīng)該

是生產(chǎn)流程，從生產(chǎn)流程圖中，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以看到原料的來(lái)源、加工、

包裝、存儲(chǔ)、裝配、運(yùn)輸?shù)炔煌纳a(chǎn)階段和產(chǎn)品的最終銷路。繪制

生產(chǎn)流程圖就是為了便于風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對(duì)每一個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)

險(xiǎn)事故及可能的損失后果進(jìn)行識(shí)別和分析。

流程圖法的優(yōu)點(diǎn)是能把一個(gè)問(wèn)題分成若干個(gè)可以進(jìn)行管理的部分。

雖然這是一件繁瑣的工作，但一旦一個(gè)大問(wèn)題被劃分成若干個(gè)小部分,

工作就容易開(kāi)展了。流程圖法可以使風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理通過(guò)一幅圖就認(rèn)識(shí)到整

個(gè)生產(chǎn)過(guò)程，免去閱讀大量冗長(zhǎng)的描述生產(chǎn)過(guò)程的文字資料，簡(jiǎn)潔高

效。缺點(diǎn)包括：首先，需要耗費(fèi)大量的時(shí)間。從了解生產(chǎn)過(guò)程到繪制

圖表需要相當(dāng)多的時(shí)間，隨后還要對(duì)圖表進(jìn)行解釋。其次，流程圖可

能過(guò)于籠統(tǒng)，僅描述了整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程，但它卻不能描述任何生產(chǎn)的細(xì)

節(jié)，這就可能遺漏一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，最后，流程圖無(wú)法對(duì)事故發(fā)生的可

能性進(jìn)行評(píng)估。

5、危險(xiǎn)因素和可行性研究

危險(xiǎn)因素和可行性研究是項(xiàng)目計(jì)劃采取的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定性方法。

它是從風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)工廠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行研究。遵循的原則是：將許

多極端復(fù)雜的問(wèn)題分解為可以處理的部分，然后對(duì)每一部分分別進(jìn)行

仔細(xì)研究，以發(fā)現(xiàn)所有與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。整個(gè)研究過(guò)程主要解決四個(gè)

問(wèn)題：受檢部分的目的、與目的之間的偏差、偏差產(chǎn)生的原因及偏差

產(chǎn)生的后果。

危險(xiǎn)因素和可行性研究的優(yōu)點(diǎn)在于：以一種廣闊的思路識(shí)別所有

的風(fēng)險(xiǎn)，而極少會(huì)忽略任何重要事件；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作由小組共同完成,

可以發(fā)揮集體的智慧；通過(guò)事先的組織安排，能對(duì)復(fù)雜系統(tǒng)的所有部

分開(kāi)展細(xì)致的研究工作。缺點(diǎn)包括：一是所需花費(fèi)時(shí)間很多，包括風(fēng)

險(xiǎn)經(jīng)理和小組其他成員的大量工作時(shí)間：二是為了畫(huà)出指導(dǎo)工作的圖

表，必須將系統(tǒng)簡(jiǎn)單化，這勢(shì)必會(huì)忽略某些風(fēng)險(xiǎn)。

6^事故樹(shù)法

事故樹(shù)法最早是由美國(guó)貝爾電話實(shí)驗(yàn)室在20世紀(jì)60年代研究空

間項(xiàng)目時(shí)發(fā)明的，現(xiàn)在對(duì)這一領(lǐng)域的研究已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展，廣

泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門(mén)。事故樹(shù)法用圖表來(lái)表示所有可能引起主

要事件（事故）發(fā)生的次要事件（原因），揭示了個(gè)別事件的組合可

能會(huì)形成的潛在風(fēng)險(xiǎn)狀況。

事故樹(shù)法在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)有突出的優(yōu)點(diǎn)，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)構(gòu)方

法、將復(fù)雜系統(tǒng)簡(jiǎn)單憶、對(duì)事故原因及影響的描繪等。但是，我們也

應(yīng)該看到該方法的缺點(diǎn)：一是同其他技術(shù)相同的缺點(diǎn)，即掌握該技術(shù)

和使用其進(jìn)行研究需要大量的時(shí)間。二是概率數(shù)據(jù)的偏差，如果概率

數(shù)據(jù)不精確，那么計(jì)算出的主要事件的發(fā)生概率就值得懷疑了。

7、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)是用具體的數(shù)值來(lái)表示風(fēng)險(xiǎn)程度的方法，最常用的是道

氏火災(zāi)與爆炸指數(shù)（簡(jiǎn)稱道指），它的基本原理是：衡量損失可能性

并以數(shù)值表示出來(lái)，用于比較并對(duì)每年的變化進(jìn)行管理。指數(shù)編制及

分析的步驟主要有：首先，確定對(duì)火災(zāi)影響最大或者最可能導(dǎo)致火災(zāi)

或爆炸的那些加工單位，分別計(jì)算出原材料系數(shù)；其次，考慮一些額

外風(fēng)險(xiǎn)，主要指會(huì)擴(kuò)大損失程度的因素，包括對(duì)原材料的處置和轉(zhuǎn)移、

加工過(guò)程中化學(xué)反應(yīng)的類型、傳送通道、排水裝置等。再次，將一般

風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)和特殊風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相乘得到單位風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。最后，引入損害系

數(shù)的概念并考慮置信系數(shù)得到最終火災(zāi)和爆炸指數(shù)。

在編制指數(shù)方面相關(guān)經(jīng)驗(yàn)十分重要，小組開(kāi)展工作也是不可或缺

的，但是指數(shù)方法并不能識(shí)別各個(gè)具體的風(fēng)險(xiǎn)，他只能衡量工廠活動(dòng)

所產(chǎn)生的可能的風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理能使用指數(shù)對(duì)本公司那個(gè)工廠或車

間進(jìn)行比較，并對(duì)每年的變化進(jìn)行管理。

六、風(fēng)險(xiǎn)分析概述

風(fēng)險(xiǎn)分析包含風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)管理多個(gè)方面的任務(wù)。

首先，分析潛在的損失原因，不能僅局限于識(shí)別已知的損失原因，還

要求對(duì)未知的損失原因進(jìn)行分析，其次，分析已知損失原因與風(fēng)險(xiǎn)的

關(guān)系，最后，分析評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于整個(gè)組織的影響。

風(fēng)險(xiǎn)分析可以分為三大部分：風(fēng)險(xiǎn)和人的行為、風(fēng)險(xiǎn)分析的方法

和統(tǒng)計(jì)分析。分析人的行為特點(diǎn)主要是為了了解人們是如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

的，再以不同的方式為其提供建議。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理

不能脫離技術(shù)的幫助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技術(shù)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理中，數(shù)字的運(yùn)用也變得越來(lái)越重要。如何運(yùn)用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分

析是一個(gè)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理的必要掌握技能。

研究風(fēng)險(xiǎn)分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。風(fēng)險(xiǎn)

分析的收益在于通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠發(fā)現(xiàn)那些尚未被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，并有

助于敦促人們采取控制措施以減少損失，最終降低損失成本。但風(fēng)險(xiǎn)

分析的收益并不能立竿見(jiàn)影，甚至在短期至中期內(nèi)都難以見(jiàn)效。結(jié)果

就是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理很難確定在什么時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)分析不再產(chǎn)生收益，而這個(gè)時(shí)

候，在風(fēng)險(xiǎn)分析上每多花費(fèi)一元錢(qián)實(shí)際意味著浪費(fèi)。

隨著風(fēng)險(xiǎn)分析成本的增加，風(fēng)險(xiǎn)分析的收益也由正值變成負(fù)值。

控制好風(fēng)險(xiǎn)成本管理，確保風(fēng)險(xiǎn)分析在合理的財(cái)務(wù)范圍內(nèi)進(jìn)行是風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)理的重要職責(zé)。

七、純粹風(fēng)險(xiǎn)管理

純粹風(fēng)險(xiǎn)具有可保性，因而財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和人力資本

風(fēng)險(xiǎn)這三大類純粹風(fēng)險(xiǎn)主要是通過(guò)保險(xiǎn)進(jìn)行管理，保險(xiǎn)的具體方法在

第6章詳細(xì)介紹。

現(xiàn)代公司無(wú)一不是把追求股東價(jià)值最大化作為自己的最高目標(biāo)和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營(yíng)業(yè)額,

和利潤(rùn)，忽略了努力降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也是擴(kuò)大股東價(jià)值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險(xiǎn)相伴而行，有些企業(yè)家因?yàn)楦矣诿半U(xiǎn)、

抓住機(jī)遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)才是制勝的關(guān)鍵。然而,

商業(yè)經(jīng)營(yíng)永遠(yuǎn)處于種種威脅之中：計(jì)算機(jī)故障、火災(zāi)、環(huán)境污染、財(cái)

務(wù)欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風(fēng)險(xiǎn)的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴(yán)肅對(duì)待企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

怎樣界定商業(yè)經(jīng)營(yíng)中哪些是最重要的危險(xiǎn)、如何減少這些危險(xiǎn)發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險(xiǎn)的影響控制在最低

限度之內(nèi)？商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范圍很廣，這里只討論純粹風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)管理

的本質(zhì)是將未來(lái)不確定的損失以最經(jīng)濟(jì)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的成本，諾

基亞公司關(guān)于純粹風(fēng)險(xiǎn)管理的案例將揭示這個(gè)如此簡(jiǎn)單的道理是如何

通過(guò)最科學(xué)有效的管埋手段來(lái)實(shí)施的。

八、財(cái)產(chǎn)損失度量

在風(fēng)險(xiǎn)度量中，對(duì)直接損失幅度的估算有時(shí)候并不是直接應(yīng)用實(shí)

際直接損失金額，而是用財(cái)產(chǎn)的價(jià)值乘以損失率。因?yàn)閾p失率相對(duì)于

各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的損失金額來(lái)說(shuō)，更容易有一個(gè)大致的標(biāo)準(zhǔn)，因此，在對(duì)公

司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，就要評(píng)估其財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方

法有很多，常見(jiàn)的方法包括重置成本法、收益現(xiàn)值法和清算價(jià)格法等。

本章重點(diǎn)講述重置成本法。

運(yùn)用重置成本法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，就是用這項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)特價(jià)完

全重置成本(簡(jiǎn)稱重置全價(jià))減去應(yīng)扣損耗或貶值，即：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)

值二資產(chǎn)重置成本一資產(chǎn)實(shí)體性貶值一資產(chǎn)功能性貶值一資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶

值

1、重置成本的估算

(1)重置核算法。它是指按資產(chǎn)成本的構(gòu)成，把以現(xiàn)行市價(jià)計(jì)算

的全部購(gòu)建支出按其計(jì)入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間

接成本來(lái)估算重置成本的一種方法。

直接成本是指直接可以構(gòu)成資產(chǎn)成本支出的部分，間接成本是指

為建造、購(gòu)買資產(chǎn)而發(fā)生的管理費(fèi)，總體設(shè)計(jì)制圖等項(xiàng)支出。

(2)物價(jià)指數(shù)法。這種方法是在資產(chǎn)歷史成本基礎(chǔ)上，通過(guò)現(xiàn)時(shí)

物價(jià)指數(shù)確定其重置成本。

物價(jià)指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價(jià)格變動(dòng)因素，因而確定

的是復(fù)原重置成本；而重置核算法既考慮了價(jià)格因素，也考慮了生產(chǎn)

技術(shù)進(jìn)步和勞動(dòng)生產(chǎn)率的變動(dòng)因素，因而可以估算復(fù)原重置成本和更

新重置成本。同時(shí)，物價(jià)指數(shù)法建立在不同時(shí)期的某一種或某類甚至

全部資產(chǎn)的物價(jià)變動(dòng)水平上：而重置核算法建立在現(xiàn)行價(jià)格水平與購(gòu)

建成本費(fèi)用核算的基礎(chǔ)上，一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步較快的資產(chǎn)采用物價(jià)指

數(shù)法估算的重置成本往往會(huì)偏高。物價(jià)指數(shù)法和重置核算法也有其相

同點(diǎn)，都是建立在利用歷史資料的基礎(chǔ)上。

(3)功能價(jià)值法，也稱生產(chǎn)能力比例法。這種方法是尋找一個(gè)與

被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計(jì)算其每一單位生產(chǎn)能力價(jià)

格或參照物與被評(píng)估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，據(jù)以估算被評(píng)估資產(chǎn)的重

置成本。

前提條件和假設(shè)是資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力呈線性關(guān)系，生產(chǎn)能

力越大，成本越高，而且是呈正比例變化。

(4)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指書(shū)法。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益作用的結(jié)果，資產(chǎn)

生產(chǎn)能力和成本之間只呈同方向變化，而不是等比例變化。

(5)統(tǒng)計(jì)分析法。在用成本法對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)及某一項(xiàng)同類型資

產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，為了簡(jiǎn)化評(píng)估業(yè)務(wù)，還可以采用統(tǒng)計(jì)分析法確定某類

資產(chǎn)重置成本。第一，在核實(shí)資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上，把全部資產(chǎn)按照適

當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化分為若干類別：第二，在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有代表

性的資產(chǎn)，估算其重置成本：第三，依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成

本額與賬面歷史成本，計(jì)算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)。根據(jù)調(diào)整系數(shù)估

算被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本。

2、實(shí)體性貶值的估算

實(shí)體性貶值的估算，一般可以采取以下幾種方法：

(1)觀察法。

(2)公式計(jì)算法。

3、功能性貶值的估算

功能性貶值是由于技術(shù)相對(duì)落后造成的貶值。功能性貶值的估算

可以按下列步驟進(jìn)行：

(1)將被評(píng)估資產(chǎn)的年運(yùn)營(yíng)成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)

的年運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行比較。

(2)計(jì)算二者的差別，確定凈超額運(yùn)營(yíng)成本。凈超額運(yùn)營(yíng)成本是

超額運(yùn)營(yíng)成本扣除所得稅以后的余額。

(3)估計(jì)被評(píng)估資產(chǎn)的剩余壽命。

(4)以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將被評(píng)估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運(yùn)營(yíng)

成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評(píng)估資產(chǎn)功能性損耗(貶值)。

4、經(jīng)濟(jì)性貶值的估算

經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造

成的資產(chǎn)價(jià)值損失。

九、責(zé)任損失度量

法律責(zé)任中的刑事責(zé)任和行政責(zé)任根據(jù)相應(yīng)的刑事法律和行政法

律規(guī)范進(jìn)行界定，民事責(zé)任中的違約責(zé)任依據(jù)合約規(guī)定界定責(zé)任方的

責(zé)任大小，因此本章的責(zé)任損失度量是指民事侵權(quán)責(zé)任損失的度量，

侵權(quán)責(zé)任損失主要是指企業(yè)依據(jù)侵權(quán)行為所造成的損害程度和大小而

承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)賠償，以及相應(yīng)的訴訟費(fèi)、辯護(hù)費(fèi)等法律費(fèi)用支出。

損害是侵權(quán)行為所造成的一種后果，具體表現(xiàn)為受害人的死亡、

人身傷害、精神痛苦以及各種形式的財(cái)產(chǎn)損害，相應(yīng)的賠償原則因損

害類型而異。

1、財(cái)產(chǎn)損失賠償

財(cái)產(chǎn)損害是指受害人因其財(cái)產(chǎn)受到侵害而造成的經(jīng)濟(jì)損失，它是

%以用金錢(qián)的具體數(shù)額加以計(jì)算的實(shí)際物質(zhì)財(cái)富的損失。

第一，財(cái)產(chǎn)損害百以分為直接損失和間接損失兩種，侵權(quán)人既要

對(duì)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)的直接減少進(jìn)行賠償，也要對(duì)在正常情況下實(shí)際上可以得

到的利益即間接損失進(jìn)行賠償。直接損失是行為人的加害行為所直接

造成的被侵權(quán)人的財(cái)產(chǎn)減少，如侵犯財(cái)產(chǎn)權(quán)而造成的財(cái)物的損壞、滅

失，都屬于直接損失，都應(yīng)當(dāng)全部賠償，間接損失原則上也應(yīng)當(dāng)全部

賠償。因?yàn)樵谡Ｇ闆r下，被侵權(quán)人本應(yīng)當(dāng)?shù)玫竭@些利益，只是由于

侵權(quán)人的侵害才使這些可得利益沒(méi)有得到。這種損失雖然與直接損失

有些區(qū)別，但這種區(qū)別只是形式上的，實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有區(qū)別。對(duì)于間接

損失如果不能全部予以賠償，被侵權(quán)人的權(quán)利就得不到全部保護(hù)，同

時(shí)侵權(quán)人的違法行為也得不到應(yīng)有的制裁。因此，間接損失也應(yīng)當(dāng)全

部賠償。這里所說(shuō)的間接損失，是客觀的、實(shí)際的損失，是有切實(shí)依

據(jù)的可得利益損失，并不是主觀臆想的損失，對(duì)于這樣的損失，必須

予以全部賠償。

第二，需要賠償合理?yè)p失。在實(shí)行全部賠償原則的時(shí)候，必須有

一個(gè)前提，就是予以賠償?shù)膿p失必須是合理的。不合理的損失不應(yīng)賠

償?！吨腥A人民共和國(guó)侵權(quán)責(zé)任法》規(guī)定的“按照損失發(fā)生時(shí)的市場(chǎng)

價(jià)格或者其他方式計(jì)算”，體現(xiàn)的就是賠償合理?yè)p失，按照這一規(guī)定,

計(jì)算財(cái)產(chǎn)損失的基本方法是按照損失發(fā)生時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。這個(gè)方法基

本可行，但存在一些問(wèn)題，例如，如果損害發(fā)生時(shí)市場(chǎng)價(jià)格較低而案

件審判時(shí)市場(chǎng)價(jià)格較高，按照損害發(fā)生時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，就對(duì)補(bǔ)償

受害人的損失不利。如果損害發(fā)生時(shí)市場(chǎng)價(jià)格較高而案件審判時(shí)價(jià)格

較低，則這樣的計(jì)算方法是比較合埋的。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)著重解讀后一個(gè)

說(shuō)法，即“或者其他方式計(jì)算”，可以采取實(shí)事求是的方法確定損失

范圍，確定賠償數(shù)額。

第三，實(shí)行損益相抵。實(shí)行全部賠償，必須從全部損失中扣除新

生利益，實(shí)行損益相抵。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)依照損益相抵原則，進(jìn)行科學(xué)、

準(zhǔn)確的計(jì)算，對(duì)其相抵以后的損失額，予以全部賠償。

第四，財(cái)產(chǎn)損害賠償是否適用預(yù)期利益損失規(guī)則。制定《中華人

民共和國(guó)侵權(quán)責(zé)任法》的過(guò)程中，專家對(duì)財(cái)產(chǎn)損害賠償是否應(yīng)當(dāng)適用

預(yù)期利益損失規(guī)則，進(jìn)行了研究，最終立法沒(méi)有采納，但這種規(guī)則是

應(yīng)當(dāng)考慮的。例如，沈陽(yáng)故宮門(mén)前上馬石毀損案中，上馬石被新手司

機(jī)在倒車中撞折，經(jīng)過(guò)鑒定，損失達(dá)數(shù)千萬(wàn)元之多，但侵權(quán)人無(wú)此巨

額利益的損害預(yù)期。北京市植物園試驗(yàn)栽培的葡萄被他人偷吃，損失

價(jià)值也達(dá)數(shù)千萬(wàn)元，侵權(quán)人也無(wú)此預(yù)期。如果按照實(shí)際損失賠償，亦

不公平。如果適用預(yù)期利益損失原則，確定適當(dāng)?shù)馁r償數(shù)額，則較為

穩(wěn)妥。故應(yīng)當(dāng)在司法實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，將來(lái)在司法解釋中解決。

2、非財(cái)產(chǎn)損害賠償

（1）人身?yè)p害賠償，人身?yè)p害是指侵害他人的身體所造成的物質(zhì)

機(jī)體的損害，根據(jù)損害的程度不同，可以分為一般傷害、殘疾和死亡

三種類型。

無(wú)論是一般傷害、殘疾還是死亡，均屬于對(duì)他人身體的損害。因

此，人身?yè)p害的賠償首先涉及的就是對(duì)他人身體造成的“物質(zhì)”性損

害和應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任。然而，人身?yè)p害不能僅以受害者遭到損害的

物質(zhì)機(jī)體本身的價(jià)值作為賠償?shù)拇_定標(biāo)準(zhǔn)，還應(yīng)考慮受損機(jī)體得以恢

復(fù)所需的全部費(fèi)用。

（2）精神損害賠償。精神損失是指當(dāng)受害人的名譽(yù)權(quán)和隱私權(quán)等

人格權(quán)受到侵害時(shí)精神上的痛苦。

《中華人民共和國(guó)民法通則》第120條第11款規(guī)定：公民的姓名

權(quán)、肖像權(quán)、名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)受到侵害的，有權(quán)要求停止侵害，恢復(fù)

名譽(yù)，消除影響，賠禮道歉，并可以要求賠償損失，法人的名笄權(quán)、

名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)受到侵害的，適用前款規(guī)定。最高人民法院《精神損

害賠償責(zé)任的解釋》對(duì)精神損害賠償?shù)倪m用范圍做了界定，擴(kuò)大了賠

償范圍。

精神損害表現(xiàn)為生理上或者心理上痛苦的損害，是一種無(wú)形損害。

它不能像財(cái)產(chǎn)損害那樣，可以通過(guò)一定的標(biāo)準(zhǔn)加以確定，對(duì)于精神受

到損害的人給予金錢(qián)賠償，并不具有等價(jià)性，而是具有補(bǔ)償、懲戒的

特征。

最高人民法院《精神損害賠償責(zé)任的解釋》列出了確定精神損害

賠償額的注意事項(xiàng)：

第一，因侵權(quán)致人精神損害的，只有造成嚴(yán)重后果的，受害人才

有權(quán)請(qǐng)求精神損害賠償撫慰金/如未造成嚴(yán)重后果，受害人請(qǐng)求賠償精

和損害的，一般不予以支持。

第二，精神損害的賠償數(shù)額根據(jù)以下因素確定：侵權(quán)人的過(guò)錯(cuò)程

度，法律另有規(guī)定的除外：侵害的手段、場(chǎng)合、行為方式等具體情節(jié):

侵權(quán)行為所造成的后果：侵權(quán)人的獲利情況：侵權(quán)人承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)

能力：受訴法院所在地平均生活水平。

十、人力資本風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的生產(chǎn)性質(zhì)資本包括實(shí)物資本和人力資本。所謂人力資本，

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒而茨的定義是：人力資本是相對(duì)于物質(zhì)資本而非人力

資本而言的，是體現(xiàn)在人身上的，可以被用來(lái)提供未來(lái)收入的一種資

本，是指人類自身在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中獲得收益并不斷增值的能力。人力資

本不等于人力資源，人力只有經(jīng)過(guò)培訓(xùn)，才能真正成為資本。換言之,

人力資本風(fēng)險(xiǎn)就是指由于個(gè)人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因

的失業(yè)而造成的損失的不確定性。

人力資本投資，是指對(duì)人力資本進(jìn)行一定的投入，使其在質(zhì)和量

上都有所提高，并期望這種提高能最終反映在勞動(dòng)產(chǎn)出增加上的一種

投資行為。人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)，投資主體對(duì)人力資

本投入結(jié)果的不確定性，企業(yè)的人力資本風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任

風(fēng)險(xiǎn)一樣，并不是一成不變的，它也是隨著公司內(nèi)部、外部的條件的

變化而變化的。但其損失形態(tài)仍不外乎以下幾種：死亡、疾病、工傷

和年老。

(1)死亡。影響員工死亡的風(fēng)險(xiǎn)因素包括年齡、性別、身高和體

重、生理狀況、職位、個(gè)人嗜好、個(gè)人病史與家族病史等。

(2)疾病。與其他損失形態(tài)相比，員工遇上疾病的可能性最大，

可以說(shuō)難以避免。風(fēng)險(xiǎn)管理者如果不能妥善處理此類風(fēng)險(xiǎn)，那么此類

風(fēng)險(xiǎn)將成為公司的一個(gè)很大的隱患。

(3)工傷。工傷是員工在工作時(shí)間內(nèi)發(fā)生各種意外或因職業(yè)病造

成的人員傷亡事故的總稱。工傷事故發(fā)生的原因主要有人為因素、物

的因素、環(huán)境因素和管理因素。統(tǒng)計(jì)資料顯示，人為因素引起的工傷

事故在所有的工傷事故中占較大比例。由此可見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理者完全可

以通過(guò)積極有效的措施使工傷事故發(fā)生率降下來(lái)。

(4)年老。與其他人身風(fēng)險(xiǎn)損失相比，年老更具有可預(yù)見(jiàn)性。其

實(shí)年老對(duì)公司的威脅并不像其他人身風(fēng)險(xiǎn)損失那樣明顯，但如果風(fēng)險(xiǎn)

管理者對(duì)此掉以輕心，那么隨著時(shí)間的推移，員工的養(yǎng)老問(wèn)題將成為

公司的一個(gè)沉重包獄。

十一、財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)是指造成實(shí)物財(cái)產(chǎn)的貶值、損毀或者滅失的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)除了會(huì)導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)的直接損失之外，還可能引起與財(cái)產(chǎn)相關(guān)利

益的間接損失。一個(gè)人擁有的財(cái)產(chǎn)越多，相對(duì)來(lái)說(shuō)其面臨的財(cái)產(chǎn)損失

風(fēng)險(xiǎn)越大。

財(cái)產(chǎn)的含義要比實(shí)物資產(chǎn)或有形資產(chǎn)的范圍大很多，它是指一組

源自某項(xiàng)有形實(shí)物資產(chǎn)的權(quán)利或者是關(guān)于該有形實(shí)物資產(chǎn)某一部分的

一組權(quán)利，只要這項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。這里企業(yè)財(cái)產(chǎn)

（資產(chǎn)）的含義主要是指對(duì)有形資產(chǎn)的權(quán)利；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度上界定的

資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有的或者控制的、

預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。該資源的成本或者價(jià)值能夠被可

靠地計(jì)量。

財(cái)產(chǎn)損失的原因主要包括以下三種類型：

（1）自然原因，指的是由自然力造成的財(cái)產(chǎn)損失，如水災(zāi)、干旱、

地震、風(fēng)災(zāi)、蟲(chóng)災(zāi)、塌方、雷擊、溫度過(guò)高等。

（2）社會(huì)原因，包括違反個(gè)人行為準(zhǔn)則的社會(huì)事件，如縱火、爆

炸、盜竊、恐怖活動(dòng)、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群體的

越軌行為，如暴亂等。

（3）經(jīng)濟(jì)原因，指的是經(jīng)濟(jì)衰退、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化等方面的原

因，這些原因不像自然原因和社會(huì)原因那樣有著明顯的影響，它對(duì)財(cái)

產(chǎn)的損壞作用更加隱蔽和復(fù)雜，如股價(jià)下跌導(dǎo)致股票貶值，技術(shù)進(jìn)步

導(dǎo)致設(shè)備貶值等。

企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失類型，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)分類如下：

（1）按財(cái)產(chǎn)形態(tài)可分為動(dòng)產(chǎn)損失和不動(dòng)產(chǎn)損失。

（2）根據(jù)損失原因可分為火災(zāi)損失、爆炸損失、恩風(fēng)損失、盜竊

損失、地震損失和洪水損失等。

（3）根據(jù)財(cái)產(chǎn)損失是否可通過(guò)保險(xiǎn)得到補(bǔ)償分為可保損失和不可

保損失，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者處理風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，分清哪些

損失可以通過(guò)事先購(gòu)買來(lái)得到補(bǔ)償，是風(fēng)險(xiǎn)管理者決定是否運(yùn)用保險(xiǎn)

手段的基礎(chǔ)。

（4）根據(jù)財(cái)產(chǎn)權(quán)益的性質(zhì)可分為所有權(quán)權(quán)益損失、抵押權(quán)權(quán)益損

失、質(zhì)押權(quán)權(quán)益損失、留置權(quán)權(quán)益損失、租賃合同權(quán)益損失、委任合

同權(quán)益損失等。

（5）根據(jù)損失是直接的還是間接的可分為直接損失和間接損失。

直接損失往往是財(cái)產(chǎn)實(shí)物形態(tài)的損毀，造戌其經(jīng)濟(jì)價(jià)值直接減少。如

機(jī)器設(shè)備的損毀，間接損失指因其他財(cái)產(chǎn)的直接損失而造成的財(cái)產(chǎn)損

失、收入損失、費(fèi)用損失、責(zé)任損失。其中間接財(cái)產(chǎn)損失如雷電擊壞

企業(yè)供電設(shè)備、企業(yè)冷凍保存的貨物因停電而受損。還有一種間接財(cái)

產(chǎn)損失情況是由于財(cái)產(chǎn)的一部分受損，破壞了此財(cái)產(chǎn)之完整性，影響

到其余部分價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。收入損失指由于財(cái)產(chǎn)受損，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受其影

響而導(dǎo)致的收益減少。費(fèi)用損失指財(cái)產(chǎn)受損而額外發(fā)生的費(fèi)用支出。

企業(yè)財(cái)產(chǎn)面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)暴露的后果即財(cái)產(chǎn)的損失。

十二、風(fēng)險(xiǎn)管理措施的分類

風(fēng)險(xiǎn)管理措施可以歸納為3大類11種。

1、控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施

控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施是通過(guò)避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機(jī)

會(huì)以及控制損失幅度來(lái)減少期望損失成本?？刂菩惋L(fēng)險(xiǎn)管理措施主要

包括風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制（降低）和控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（分擔(dān)）.

風(fēng)險(xiǎn)回避就是退出會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)回避可能包括退出一

條產(chǎn)品線、拒絕向一個(gè)新的地區(qū)市場(chǎng)拓展，或者賣掉一個(gè)分部等。損

失控制就是采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響，或者同時(shí)降低兩者。

它幾乎涉及各種日常的經(jīng)營(yíng)決策，控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是通過(guò)轉(zhuǎn)移來(lái)降

低風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響，或者分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，常見(jiàn)的技術(shù)包括購(gòu)買

保險(xiǎn)產(chǎn)品、從事避險(xiǎn)交易或外包一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

2、融資型風(fēng)險(xiǎn)管理措施

融資型風(fēng)險(xiǎn)管理措施的著眼點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)損失一旦發(fā)生后，獲得用

于彌補(bǔ)損失的資金，其核心在于將消除和減少風(fēng)險(xiǎn)的成本分?jǐn)傇谝欢?/p>

時(shí)期內(nèi)，以避免因隨機(jī)的巨大損失發(fā)生而引起財(cái)務(wù)上的波動(dòng)。其中，

風(fēng)險(xiǎn)自留（承受）是指不采取任何措施去干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響，

將風(fēng)險(xiǎn)的影響在公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)上分?jǐn)偂６ｋU(xiǎn)、套期保值和其他合

約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段更多的是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他方。

3、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制

控制型風(fēng)險(xiǎn)管理措施和融資型風(fēng)險(xiǎn)管理措施都是從降低期望損失

的角度來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的，而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的作用在于降低未來(lái)結(jié)果的變

動(dòng)程度，即降低方差，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)未來(lái)的判斷更有把握。

對(duì)于重大風(fēng)險(xiǎn)，公司通常要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和成因，從一系列應(yīng)

對(duì)方案中選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略組合，來(lái)控制和防范對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

一般情況下，對(duì)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)和法律風(fēng)險(xiǎn)可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。對(duì)能夠通過(guò)保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等

金融手段進(jìn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

等方法。回避應(yīng)對(duì)方案意味著所確定的應(yīng)對(duì)方案都不能把風(fēng)險(xiǎn)的影響

和可能性降低到一個(gè)可接受的水平，降低和分擔(dān)應(yīng)對(duì)方案把剩余風(fēng)險(xiǎn)

降低到與期望的風(fēng)險(xiǎn)容限相協(xié)調(diào)的水平，而承受應(yīng)對(duì)方案則表明固有

風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在風(fēng)險(xiǎn)容限之內(nèi)。

在實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)管理者通常將各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行一定的優(yōu)化

組合，使得在成本最小的情況下達(dá)到最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。對(duì)于許多

風(fēng)險(xiǎn)而言，適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)方案是很明顯的和很好接受的。例如，對(duì)于不

能計(jì)算可利用性的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)典型的應(yīng)對(duì)方案就是實(shí)施一項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)

性計(jì)劃。對(duì)于其他的風(fēng)險(xiǎn)，可采用的方案可能不那么明顯，且需要調(diào)

查和分析，例如，對(duì)于降低競(jìng)爭(zhēng)者在品牌價(jià)值方面活動(dòng)的影響的應(yīng)對(duì)

方案可能需要管理當(dāng)局進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研和分析。

在確定風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該考慮以下幾個(gè)方面的

問(wèn)題：

(1)潛在應(yīng)對(duì)方案措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響的效果，以及哪個(gè)

應(yīng)對(duì)方案與主體的風(fēng)險(xiǎn)容限相協(xié)調(diào)。

(2)潛在應(yīng)對(duì)方案措施的成本與效益。

(3)除了應(yīng)付具體的風(fēng)險(xiǎn)之外，實(shí)現(xiàn)主體目標(biāo)可能的機(jī)會(huì)。

(4)對(duì)于重大風(fēng)險(xiǎn)，主體通常從一系列應(yīng)對(duì)方案中考慮潛在的應(yīng)

對(duì)方案，它使應(yīng)對(duì)方案的選擇更具深度，并且對(duì)現(xiàn)狀提出了挑戰(zhàn)。

十三、評(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)方案以及實(shí)施成本的評(píng)估

分析固有風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)方案的目的在于使剩余風(fēng)險(xiǎn)水平與主體

的風(fēng)險(xiǎn)容限相協(xié)調(diào)。通常，任何一個(gè)應(yīng)對(duì)方案都將帶來(lái)與風(fēng)險(xiǎn)容限相

一致的剩余風(fēng)險(xiǎn)，而有時(shí)應(yīng)對(duì)方案的組合能帶來(lái)最優(yōu)效果。在分析應(yīng)

對(duì)方案的過(guò)程中，管理者可以考慮過(guò)去的事項(xiàng)和趨勢(shì)以及潛在的未來(lái)

情景。在評(píng)價(jià)備選的應(yīng)對(duì)方案時(shí)，管理者通常要利用與衡量相關(guān)目標(biāo)

相同的或適合的計(jì)量單位。

公司應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，即公

司愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過(guò)的最高限度，

并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線及相應(yīng)的對(duì)策。確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度

時(shí)，要正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險(xiǎn)，片

面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高的觀念和做法;

同時(shí)也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇的做法。這樣，在確定

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理措施之后，公司管理者可以對(duì)單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)方案措施

以及他們的相應(yīng)容限的一致性有一個(gè)合理的評(píng)價(jià)。

公司應(yīng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性和合理性,

并結(jié)合實(shí)際不斷修訂和完善。其中，公司應(yīng)重點(diǎn)檢查風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)

承受度和風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警線實(shí)施的結(jié)果是否有效，并提出定性和定量的

有效性標(biāo)準(zhǔn)。

資源總是有限的，因而主體必須考慮選備風(fēng)險(xiǎn)管理方案的相關(guān)實(shí)

施成本與效益。這些成本要對(duì)照它們所創(chuàng)造的收益來(lái)衡量，設(shè)計(jì)和實(shí)

施一個(gè)應(yīng)對(duì)方案（過(guò)程、人和技術(shù)）的初始成本要考慮，維持應(yīng)對(duì)方

案的成本也要考慮。

成本和相應(yīng)的收益可以定量或定性地度量，使用的度量單位通常

與確定相關(guān)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)容限所使用的一致。對(duì)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理所做的成

本與效益計(jì)量的精確度水平各不相同。一般來(lái)說(shuō)，處理方程式的成本

計(jì)量比較容易，在很多情況下可以非常精確地予以量化。主體通常要

考慮與開(kāi)展一項(xiàng)應(yīng)對(duì)方案相關(guān)的所有直接戌本，以及可以實(shí)際計(jì)量的

間接成本。與使用資源相關(guān)的機(jī)會(huì)成本偶爾也會(huì)納入考慮的范圍。

主體在某些情況下很難量化風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。量化的挑戰(zhàn)來(lái)自估

計(jì)與一個(gè)特定應(yīng)對(duì)方案相關(guān)的時(shí)間和效果，如獲取有關(guān)客戶偏好的變

化、競(jìng)爭(zhēng)者的行動(dòng)等市場(chǎng)信息或其他外部生成的信息就是這種情況。

效益通常涉及更多的主觀評(píng)價(jià)。例如，有效培訓(xùn)計(jì)劃的效益一般

很明顯，但是難以量化。然而在許多情況下，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益可

以在與實(shí)現(xiàn)相關(guān)目標(biāo)有關(guān)的效益的背景下予以評(píng)價(jià)。

在考慮成本-效益關(guān)系時(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)看作是相互關(guān)聯(lián)的，有助于管理

者匯集和降低主體的風(fēng)險(xiǎn)，制度風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)應(yīng)對(duì)方案。舉例來(lái)說(shuō)，在通

過(guò)保險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理者把風(fēng)險(xiǎn)組合到一個(gè)險(xiǎn)種之下可能是有利的,

因?yàn)榘呀M合后的風(fēng)險(xiǎn)投保到一個(gè)財(cái)務(wù)協(xié)議之下通?？梢越档投▋r(jià)。

十四、合同融資型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施

除了保險(xiǎn)、套期保值這些比較常用的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施之外，還有一

些基于合同的融資型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

財(cái)務(wù)租賃合同就是一種合同融資型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施。在財(cái)產(chǎn)租賃合

同中，出租人和承租人經(jīng)常會(huì)在出租物的質(zhì)量責(zé)任、維修保養(yǎng)責(zé)任和

損壞責(zé)任等問(wèn)題上產(chǎn)生糾紛。為了轉(zhuǎn)移此類責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，出租人可以根

據(jù)承租人的租賃要求和選擇，出資向供貨商購(gòu)買出租物，并租給承租

人使用，承租人支付租金，并可在租賃期屆滿時(shí)，取得租賃物的所有

權(quán)、續(xù)租或者退租，這就是財(cái)務(wù)租賃合同。

在實(shí)踐中，大多數(shù)融資租賃交易均把承租人留購(gòu)租賃物作為交易

的條件。這是因?yàn)槌鲎馊速?gòu)買租賃物的目的，并不是要取得租賃物的

所有權(quán)，而在于通過(guò)向承租人融通資金來(lái)獲得利潤(rùn)。其之所以在租賃

期間要保留租賃物的所有權(quán)，主要是為擔(dān)保能取得承租人支付的租金,

收回投資。租賃期滿，出租人無(wú)保留租賃物的必要，而租賃物對(duì)承租

人仍有價(jià)值。而且，對(duì)承租人來(lái)說(shuō)，雖然承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，但可以從其他

渠道取得資金以保證正常經(jīng)營(yíng)。

十五、風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留也稱為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，是指企業(yè)自己非理性或理性地主動(dòng)承

擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，即一個(gè)企業(yè)以其內(nèi)部的資源來(lái)彌補(bǔ)損失。它和保險(xiǎn)同為企業(yè)

在發(fā)生損失后主要的籌資方式，是重要的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

風(fēng)險(xiǎn)自留既可以是有計(jì)劃的，也可以是無(wú)計(jì)劃的。無(wú)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)

自留產(chǎn)生于以下幾種情況：

(1)風(fēng)險(xiǎn)部位沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)。

(2)不足額投保。

(3)保險(xiǎn)公司或者第三方未能按照合同的約定來(lái)補(bǔ)償損失，比如

償付能力不足等原因。

(4)原本想以非保險(xiǎn)的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至第三方，但發(fā)生的損失

卻不包括在合同的條款中。

（5）由于某種危險(xiǎn)發(fā)生的概率極小而被忽視。

在這些情況下，一旦損失發(fā)生，企業(yè)必須以其內(nèi)部的資源（自有

資金或者借入資金）來(lái)加以補(bǔ)償。如果該組織無(wú)法籌集到足夠的資金,

則只能停業(yè)。因此，準(zhǔn)確地說(shuō)，非計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留不能稱為一種風(fēng)險(xiǎn)

管理的措施。

有計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留也可以稱為自保。自保是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理

手段。它是風(fēng)險(xiǎn)管理者察覺(jué)了風(fēng)險(xiǎn)的存在，估計(jì)到了該風(fēng)險(xiǎn)造成的期

望損失，決定以其內(nèi)部的資源（自有資金或借入資金），來(lái)對(duì)損失加

以彌補(bǔ)的措施。在有計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留中，對(duì)損失的處理有許多種方法,

有的會(huì)立即將其從現(xiàn)金流量中扣除，有的則將損失在較長(zhǎng)的一段時(shí)間

內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，以減輕對(duì)單個(gè)財(cái)務(wù)年度的沖擊。

風(fēng)險(xiǎn)自留的具體措施主要有以下幾方面：

（1）將損失攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本，很多自留財(cái)產(chǎn)損失和責(zé)任損失的決定

都不包括任何正式的預(yù)備基金，損失發(fā)生后，組織只是簡(jiǎn)單地承受這

種損失，將損失計(jì)入當(dāng)期損益，攤?cè)虢?jīng)營(yíng)戌本。

這種方法能最大限度地減少管理細(xì)節(jié)，但是如果損失在不同年度

里波動(dòng)很大，那么較大的損失會(huì)使企業(yè)陷入困境。企業(yè)可能被迫在不

利的情況下變賣資產(chǎn)，以便獲得現(xiàn)金來(lái)補(bǔ)償損失。此外，企業(yè)的損益

狀況也有可能發(fā)生劇烈波動(dòng)。顯然這種方法只適用于那些損失概率高

但是損失程度較小的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將這些風(fēng)險(xiǎn)損失直

接計(jì)入預(yù)算。

（2）建立意外損失基金。意外損失基金的建立可以采取一次性轉(zhuǎn)

移一筆資金的方式，也可以采取定期注入資金長(zhǎng)期積累的方式。企業(yè)

愿意提取意外損失基金的額度，取決于其現(xiàn)有的變現(xiàn)準(zhǔn)備金的大小，

以及它的機(jī)會(huì)成本。企業(yè)每年能負(fù)擔(dān)多少意外損失基金，則取決于其

年現(xiàn)金流的情況。

建立意外損失基金的方法能夠積聚較多的資金儲(chǔ)備，因而能自留

更多的風(fēng)險(xiǎn)。但是，它有一個(gè)不足之處：按照稅務(wù)和財(cái)務(wù)法規(guī)，損失

費(fèi)用不可預(yù)先扣除，除非損失實(shí)際已經(jīng)發(fā)生，而向保險(xiǎn)公司繳付保險(xiǎn)

費(fèi)卻是稅前列支，建立此項(xiàng)基金的財(cái)源一般是稅后的凈收入。這一缺

陷也說(shuō)明了為什么許多大公司要設(shè)立自己的專業(yè)自保公司。

（3）借入資金。風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，企業(yè)可以通過(guò)借款以彌補(bǔ)事故

損失造成的資金缺口。企業(yè)某部門(mén)受損，可以向企業(yè)或企業(yè)其他部門(mén)

求得內(nèi)部借款，以解燃眉之急，這樣會(huì)有一定困難。即使借貸成功，

由于需求的迫切，也將導(dǎo)致利率提高或其他苛刻的貸款條件。當(dāng)意外

損失發(fā)生后，企業(yè)無(wú)法依靠?jī)?nèi)部資金度過(guò)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，企業(yè)可以向銀

行尋求特別貸款或從其他渠道融資。由于風(fēng)險(xiǎn)事故的突發(fā)性和損失的

不確定性，企業(yè)也可以在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生前，與銀行達(dá)成一項(xiàng)應(yīng)急貸款

協(xié)議，一旦風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生，企業(yè)可以獲得及時(shí)的貸款應(yīng)急，并按協(xié)議

約定條件還款。

(4)專業(yè)自保公司。專業(yè)自保公司是企業(yè)(母公司)自己設(shè)立的

保險(xiǎn)公司，旨在對(duì)本企業(yè)、附屬企業(yè)以及其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)或

再保險(xiǎn)安排。中國(guó)石化總公司試行的“安全生產(chǎn)保證基金”算是我國(guó)

大型企業(yè)第一個(gè)專業(yè)自保公司的雛形。

建立專業(yè)的自保公司主要基于以下原因：

①保險(xiǎn)成本降低，收益增加。專業(yè)自保公司由于可以不通過(guò)代理

人和經(jīng)紀(jì)人展業(yè)，節(jié)約了大筆的傭金和管理費(fèi)用，其保險(xiǎn)費(fèi)率與本公

司或行業(yè)內(nèi)部的實(shí)際損失率比較接近，因而可以節(jié)省保險(xiǎn)費(fèi)開(kāi)支。優(yōu)

于其他自保方式的一個(gè)因素是，向?qū)I(yè)自保公司繳付的保險(xiǎn)費(fèi)可從公

司應(yīng)稅收入中扣除。

②承保彈性增大，傳統(tǒng)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任范圍不充分，保險(xiǎn)公司僅

承?？杀ｏL(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)范圍不能涵蓋企業(yè)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，不能滿足

被保險(xiǎn)企業(yè)多樣化的需要，而專業(yè)自保公司更易于了解客戶面臨的風(fēng)

險(xiǎn)類別和特性，可以根據(jù)自己的需要擴(kuò)大保險(xiǎn)責(zé)任范圍、提高保險(xiǎn)限

額，可根據(jù)自身情況采取更為靈活的經(jīng)營(yíng)方略，開(kāi)發(fā)有利于投保人長(zhǎng)

期利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種和保險(xiǎn)項(xiàng)目。

③可使用再保險(xiǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。許多再保險(xiǎn)公司只與保險(xiǎn)公司做交

易。通過(guò)設(shè)立專業(yè)自保公司可以使企業(yè)直接進(jìn)入再保險(xiǎn)市場(chǎng)，以此分

散風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大自己的承保能力，有剩余承保能力的還可以接受分保。

十六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析

項(xiàng)目所處區(qū)域其目然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好,

改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項(xiàng)目政

策風(fēng)險(xiǎn)較小。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

該項(xiàng)目雖然暫時(shí)擁有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位和優(yōu)勢(shì)，但仍需密切關(guān)注市

場(chǎng)，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早達(dá)到規(guī)模化生產(chǎn)，確保性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，

真正占據(jù)國(guó)內(nèi)較大比例市場(chǎng)份額，同時(shí)力爭(zhēng)出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程

的速度與質(zhì)量是本項(xiàng)目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該項(xiàng)目

應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì)持續(xù)一波增長(zhǎng)趨勢(shì)，但目前劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面使

得本項(xiàng)目存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工

藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測(cè)體系，使產(chǎn)品達(dá)到國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一

步加大技術(shù)開(kāi)發(fā)的投入，積極研究吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加

工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。

目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代迅速。要使產(chǎn)

品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開(kāi)發(fā)投入，加強(qiáng)

科研開(kāi)發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人才競(jìng)爭(zhēng),

學(xué)習(xí)國(guó)外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸

引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。

（四）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

該項(xiàng)目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場(chǎng)不斷改

進(jìn)。

（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析

本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)均比目前市場(chǎng)價(jià)要低，但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的

增加，不可避免地會(huì)遭遇到最終的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；

同時(shí)，市場(chǎng)原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶

來(lái)不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強(qiáng)內(nèi)

部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌計(jì)劃生產(chǎn)方面

采取措施，削減產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

（六）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析

項(xiàng)目面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)造成大量存貨、營(yíng)運(yùn)

資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)

吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，全面提

高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；

穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開(kāi)發(fā)，及時(shí)根據(jù)形勢(shì)調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),

提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，

搶占市場(chǎng)先機(jī)；避免行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才

（包括技術(shù)人員和管理人員）對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。

（七）財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目資金由企業(yè)自

籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金

的使用管理，項(xiàng)目財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本項(xiàng)目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資

金前期自籌，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)很小。

（A）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析

從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)

能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力

研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率，只有較高的市場(chǎng)占有率，才是企業(yè)各

方面水平的綜合反映，才能最終避免項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

十七、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

目前，國(guó)內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但還需要把握機(jī)會(huì)，抓住國(guó)

家目前鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)，讓項(xiàng)目盡快進(jìn)入實(shí)施階段。

（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府部門(mén)的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，

為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。

（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

密切關(guān)注國(guó)際金融和政治環(huán)境對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的影響，依據(jù)實(shí)

際