《期權(quán)期貨》期末考試復(fù)習(xí)題庫（含答案）

PAGEPAGE1《期權(quán)期貨》期末考試復(fù)習(xí)題庫（含答案）一、單選題1.期貨交易有到期交割和()兩種履約方式。A、背書轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的的背書行為B、對(duì)沖平倉C、貨幣交割D、強(qiáng)制平倉答案：B解析：期貨交易有實(shí)物交割與對(duì)沖平倉兩種履約方式,其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)的。2.()中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心成立。該監(jiān)控中心是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)。A、2004年5月B、2005年5月C、2006年5月D、2007年5月答案：C解析：2006年5月中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心成立,為期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展起到了重要作用。3.()國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》,這預(yù)示著中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年答案：D解析：1999年6月,國(guó)務(wù)院頒布了《期貨交易暫行條例》,隨后與之配套的《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》也相繼頒布實(shí)施。4.以下不屬于期貨交易基本特征的是()。A、合約標(biāo)準(zhǔn)化和杠桿機(jī)制B、交易集中化C、雙向交易和對(duì)沖了解D、實(shí)物交收答案：D解析：實(shí)物交易不屬于期貨交易基本特征5.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系,下列描述錯(cuò)誤的是()。A、現(xiàn)貨交易是以期貨交易為基礎(chǔ)的B、期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的C、沒有期貨交易,現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)難以回避D、沒有現(xiàn)貨交易,期貨交易就沒有產(chǎn)生的根基答案：A解析：現(xiàn)貨價(jià)格是期貨價(jià)格的基礎(chǔ),期貨交易雖以合約買賣為主,但始終以交割為基礎(chǔ),所以,商品的現(xiàn)貨價(jià)格決定商品的期貨價(jià)格。同時(shí)期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格也有一定影響,期貨價(jià)格具有發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格的功能。6.依據(jù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系的解釋,從事交易結(jié)算業(yè)務(wù)的期貨公司,凈資本不得低于人民幣()萬元。A、1500B、3000C、4500D、9000答案：C7.期貨交易套期保值者的目的是()。A、獲得風(fēng)險(xiǎn)收益B、獲得實(shí)物C、轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)防范(期貨)市場(chǎng)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)D、讓渡商品的所有權(quán)答案：C8.()可以通過對(duì)沖或到期交割來了結(jié),其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)。A、期貨交易B、現(xiàn)貨交易C、證券交易D、遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易答案：A9.期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是指期貨市場(chǎng)能夠規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這是期貨市場(chǎng)的參與者通過()實(shí)現(xiàn)的。A、套期保值交易方式B、套利交易方式C、期權(quán)交易方式D、期現(xiàn)套利交易方交易方式答案：A解析：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是指期貨市場(chǎng)能夠規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),這是期貨市場(chǎng)的參與者通過套期保值交易實(shí)現(xiàn)的。10.()通過對(duì)會(huì)員保證金的管理、控制而有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),以保證期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。A、期貨公司B、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)C、期貨中介機(jī)構(gòu)D、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心答案：B11.下列關(guān)于衍生品交易描述不正確的是()。A、衍生品是從一般商品和基礎(chǔ)金融產(chǎn)品等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生而來的新型金金融產(chǎn)品B、并非所有的衍生品交易都在交易所內(nèi)進(jìn)行C、衍生品交易所內(nèi)的交易規(guī)模要比場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易規(guī)模大得多D、代表性的金融衍生品包括:遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四種答案：C12.1982年()開發(fā)出價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約,使股票價(jià)格指數(shù)成為期貨交易品種A、芝加哥商業(yè)交易所B、倫敦期貨交易所C、美國(guó)堪薩斯期貨交易所D、芝加哥期貨交易所答案：C解析：1982年,美國(guó)堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約,使股票價(jià)格指數(shù)也成為期貨交易的對(duì)象。13.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了()。A、套期保值者B、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C、期貨交易所D、投機(jī)者答案：D解析：生產(chǎn)者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn),而只是將其轉(zhuǎn)移出去,轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者,期貨投機(jī)者、套利者正是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。14.1994年,()合并成為紐約商業(yè)交易有限公司。A、NYMEX紐約商業(yè)交易所和COMEX芝加哥商業(yè)交易所B、NYMEX紐約商業(yè)交易所和LME倫敦金屬交易所C、BOT芝加哥期貨交易所和CME芝加哥商業(yè)交易所D、NYMEX紐約商業(yè)交易所和CME芝加哥商業(yè)交易所答案：A15.1848年,芝加哥的82位商人發(fā)起組建了第一家較為規(guī)范化的期貨交易所——()。A、芝加哥商業(yè)交易所CETB、倫敦金屬交易所LMEC、紐約商業(yè)交易所NYMEXD、芝加哥期貨交易所CBOT答案：D16.()12月,中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)宣告成立,標(biāo)志著中國(guó)期貨行業(yè)自律組織的誕生。A、2000年B、2001年C、2002年D、2003年答案：A17.中國(guó)金融期貨交易所注冊(cè)資本為()億元人民幣。A、5B、4C、6D、3答案：A18.19世紀(jì)下半葉,()開金屬期貨交易的先河。A、NYMEX紐約商業(yè)交易所B、LME倫敦金屬交易所C、BOT芝加哥期貨交易所D、CME芝加哥商業(yè)交易所答案：B19.期貨市場(chǎng)上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是()。A、現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁B、期貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁C、期貨價(jià)格比現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)得更頻繁D、同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致答案：D解析：同一種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格,是共同受相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約,因而兩者價(jià)格的走勢(shì)具有趨同性,現(xiàn)貨價(jià)上升,期貨價(jià)也會(huì)上升,相反情形是極少的,基差在期貨合約臨近交割時(shí)往往接近于零。20.目前,下列不是上海期貨交易所交易品種的是()。A、銅、鋁、鋅B、天然橡膠、燃料油C、黃金D、棕櫚油答案：D解析：這道題考察的是對(duì)上海期貨交易所交易品種的了解。上海期貨交易所主要交易金屬、能源和化工產(chǎn)品等。銅、鋁、鋅作為金屬，天然橡膠、燃料油作為能源和化工產(chǎn)品，以及黃金都是上海期貨交易所的交易品種。而棕櫚油并不在上海期貨交易所交易，它通常在其他交易所如大連商品交易所進(jìn)行交易。因此，正確答案是D。21.對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn),以下說法不正確的是()。A、公開性B、連續(xù)性C、權(quán)威性D、不可預(yù)測(cè)性答案：D解析：期貨市場(chǎng)價(jià)格的特點(diǎn)具有公開性預(yù)期性連續(xù)性權(quán)威性22.1882年,芝加哥期貨交易所允許以()的方式結(jié)束交易。A、實(shí)物交割B、對(duì)沖合約C、現(xiàn)金交割D、期轉(zhuǎn)現(xiàn)答案：B23.某投資者購買了滬深300股指期貨合約,合約價(jià)值為150萬元,則其最低交易保證金為()萬元。A、12B、15C、18D、30答案：C解析：滬深300股指期貨合約規(guī)定,最低交易保證金為合約價(jià)值的12%。24.國(guó)外對(duì)沖基金一個(gè)顯著的特征,就是經(jīng)常運(yùn)用()的辦法去抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),鎖定套利機(jī)會(huì)。A、做多B、做空C、杠桿交易D、對(duì)沖答案：D解析：對(duì)沖基金,又稱避險(xiǎn)基金,是指“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”。對(duì)沖基金是私募基金,可以通過做多、做空以及杠桿交易(融資交易)等投資于公開市場(chǎng)上的各種證券、貨幣和衍生工具等任何資產(chǎn)品種。對(duì)沖基金還有一個(gè)顯著特征,就是經(jīng)常運(yùn)用對(duì)沖的方法去抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),鎖定套現(xiàn)機(jī)會(huì)25.下列交易所中,實(shí)行公司制的是()。A、鄭州商品交易所會(huì)員制期貨交易所。B、大連商品交易所會(huì)員制期貨交易所。C、上海期貨交易所會(huì)員制期貨交易所。D、中國(guó)金融期貨交易所答案：D26.從全球各區(qū)域期貨和期權(quán)交易量來看,以“金磚四國(guó)”()為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家的交易量上升勢(shì)頭明顯。A、巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)B、巴西、日本、韓國(guó)、中國(guó)C、日本、韓國(guó)、中國(guó)、印度D、韓國(guó)、日本、印度、中國(guó)答案：A解析：“金磚四國(guó)”(BRIC),引用了巴西、俄羅斯、印度和中國(guó)的英文首字母,由于該詞與英文中的磚(Brick)類似,因此被稱為“金磚四國(guó)”27.農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約。下列期貨標(biāo)的物不是經(jīng)濟(jì)作物的是()。A、棉花B、咖啡C、白糖D、小麥答案：D解析：小麥屬于農(nóng)產(chǎn)品期貨中的谷物期貨,不是經(jīng)濟(jì)作物。28.下列描述錯(cuò)誤的是()。A、期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng),并由現(xiàn)貨衍生而來,通常指期貨合約B、期貨交易即期貨合約的買賣C、期貨市場(chǎng)是期貨交易中各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總和D、期貨合約的標(biāo)的物一定是金融產(chǎn)品答案：D解析：還有實(shí)物產(chǎn)品29.()是公司制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。A、董事會(huì)B、股東大會(huì)C、理事會(huì)D、監(jiān)事會(huì)答案：B解析：公司制交易所的股東大會(huì)由全體股東共同組成,是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)就公司的重大事項(xiàng)作出決議,所以B選項(xiàng)正確30.會(huì)員制期貨交易所是由()出資組建。A、全體會(huì)員B、法人C、部分會(huì)員D、理事會(huì)答案：A31.()已成為目前世界最具有影響力的能源和黃金期貨交易所之一,上市品種有原油、汽油、天然氣等。A、CBOT芝加哥期貨交易所ChicagoBoardofTradeB、LME倫敦金屬交易所LondonMetalExchangeC、ME芝加哥商品交易所ChicagoMercantileExchangeHoldingsInc.D、NYMEX紐約商業(yè)交易所theNewYorkMercantileExchange答案：D32.1975年,()上市國(guó)民抵押會(huì)債券期貨合約,從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A、芝加哥商業(yè)交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商業(yè)交易所D、倫敦國(guó)際金融期貨交易所答案：B33.天氣的變化導(dǎo)致能源、農(nóng)業(yè)、保險(xiǎn)和旅游業(yè)對(duì)相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的需求量變化的期貨是()。A、天氣期貨B、信用期貨C、選舉期貨D、指數(shù)期貨答案：A34.會(huì)員制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)是()。A、董事會(huì)B、理事會(huì)C、專業(yè)委員會(huì)D、業(yè)務(wù)管理部門答案：B解析：會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是全體會(huì)員大會(huì),其常設(shè)機(jī)構(gòu)是理事會(huì),理事會(huì)的理事由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。35.1990年10月,()經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),引入期貨交易機(jī)制,作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)正式開業(yè),邁出了中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的第一步。A、中國(guó)鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)B、深圳有色金屬交易所1991年6月10日C、上海金屬交易所1995年12月1日D、大連商品交易所1993年2月28日答案：A36.()期貨交易所以營(yíng)利為目的。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制答案：D解析：注釋:期貨交易所有2種方式組建:股份有限公司和會(huì)員制。公司制期貨交易所定期按股份取得投資回報(bào)。會(huì)員制期貨交易所會(huì)員所繳的會(huì)員資格費(fèi)不能索取紅利性回報(bào),只能通過其有資格參與期貨交易而受益。37.()實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易答案：D解析：期貨交易的基本特征可歸納為五個(gè)方面:合約標(biāo)準(zhǔn)化、杠桿機(jī)制、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度和交易集中化。38.目前,下列不是鄭州商品交易所交易品種的是()。A、強(qiáng)麥B、棉花、白糖C、菜籽油D、聚氯乙烯答案：D解析：目前鄭州商品交易所上市的品種有:白糖--SRPTA--TA棉花--CF強(qiáng)麥--WS硬麥--WT秈稻--ER醇--ME。鄭州商品交易所的期貨品種有菜籽油、小麥、棉花、白砂糖、pta、綠豆、早秈稻。39.()期貨交易所不以營(yíng)利為目的。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制答案：C解析：會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的非營(yíng)利性的會(huì)員制法人40.1992年9月,我國(guó)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——()成立。A、廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B、中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司C、浙江永安期貨經(jīng)紀(jì)公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A解析：初創(chuàng)階段(1990--1993年)。1990年10月,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)引入期貨交易機(jī)制,作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開始起步。1991年6月,深圳有色金屬交易所宣告成立。1992年9月,我國(guó)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。41.芝加哥交易所于()推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約,并實(shí)行了保證金制度。A、1851年B、1865年C、1874年D、1882年答案：B解析：為了進(jìn)一步規(guī)范交易,芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約,取代了原先使用的遠(yuǎn)期合同。同年,該交易所又實(shí)行了保證金制度,以消除交易雙方由于不能按期履約而產(chǎn)生的諸多矛盾。42.()是期貨市場(chǎng)的基本功能。A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲利B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套現(xiàn)答案：C43.1972年,()設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM),率先推出外匯期貨。A、芝加哥商業(yè)交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商業(yè)交易所D、倫敦國(guó)際金融交易所答案：A解析：1874年美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所(ChicagoMercantileExchange,CME)應(yīng)運(yùn)誕生,陸續(xù)開展黃油、雞蛋以及鐵、鋼、肉類和畜類等商品的期貨交易,1972年又開始實(shí)行第一筆金融期貨——外匯期貨合約的交易。44.2007年,芝加哥期貨交易所(CBOT)與芝加哥商業(yè)交易所(CME)合并為()A、紐約商業(yè)交易所B、歐洲交易所C、歐洲聯(lián)合交易所D、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CMEGroup)答案：D解析：2007年,芝加哥期貨交易所(CBOT)與芝加哥商業(yè)交易所(CME)合并為芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CMEGroup);此后,紐約商業(yè)交易有限公司并入芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán),由此芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)包含CBOT、CME、NYMEX和COMEX。45.1993年11月,國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》,開始了第一次清理整頓,最終有()交易所被確定為試點(diǎn)交易所。A、15家B、18家C、33家D、52家答案：A解析：1993年下半年,由于認(rèn)識(shí)和管理上的偏差,期貨市場(chǎng)陷入了一種無序的狀態(tài),全國(guó)各類期貨交易所達(dá)50多家,期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)數(shù)百家,釀成多次期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件,直接影響到期貨市場(chǎng)的功能發(fā)揮。1993年11月,國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》,開始了第一次清理整頓,由原來的50多家消減為15家,對(duì)期貨交易所進(jìn)行會(huì)員制改造。46.()是即期現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。A、分期付款交易B、證券交易C、期貨交易D、遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易答案：D解析：從概念上理解,遠(yuǎn)期合約是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上,根據(jù)交易雙方的客觀條件和主觀需要產(chǎn)生的,它具有現(xiàn)貨交易的基本特征——實(shí)貨交割,所以遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易是即期現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延生。47.會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的()。A、管理機(jī)構(gòu)B、監(jiān)督機(jī)構(gòu)C、權(quán)力機(jī)構(gòu)D、常設(shè)機(jī)構(gòu)答案：C解析：按照國(guó)際慣例,會(huì)員大會(huì)由期貨交易所的全體會(huì)員組成,是期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。48.下列關(guān)于期貨交易所的說法錯(cuò)誤的是()。A、期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所B、期貨交易所需及時(shí)把本交易所內(nèi)形成的期貨價(jià)格和相關(guān)信息向會(huì)員、投資者及公眾公布C、期貨交易所組織并監(jiān)督期貨交易D、期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成答案：D解析：期貨交易所的職能五大職能為1.提供交易場(chǎng)所、設(shè)施、服務(wù)2.設(shè)計(jì)合約,安排合約上市3.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制定和交易規(guī)則4.組織并監(jiān)督期貨交易,監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)5.發(fā)布市場(chǎng)信息。49.期貨交易投機(jī)者的目的是()。A、獲得風(fēng)險(xiǎn)收益B、獲得實(shí)物C、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D、讓渡商品的所有權(quán)答案：A解析：根據(jù)交易目的的不同,將期貨交易者分為套期保值者、投機(jī)者和套利者。投機(jī)者的目的是為了從期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。50.我國(guó)目前的期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所是()。A、中國(guó)金融期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、上海期貨交易所答案：A解析：中國(guó)金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度。51.下列說法錯(cuò)誤的是()。A、期貨市場(chǎng)是一個(gè)高度組織化的市場(chǎng),有著嚴(yán)密的組織結(jié)構(gòu)和交易制度,從而可以保障期貨市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)B、期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)由期貨交易所、期貨公司和投資者三部分組成C、期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所,按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理,以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D、期貨交易所自身不得直接或間接參與期貨交易活動(dòng),只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：B解析：在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織,A選項(xiàng)正確。期貨市場(chǎng)由期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)、交易者、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律管理機(jī)構(gòu)構(gòu)成,B選項(xiàng)錯(cuò)誤。期貨交易所必須為期貨交易提供交易場(chǎng)所、必要的設(shè)施、先進(jìn)的通信設(shè)備、現(xiàn)代化的信息傳遞和顯示設(shè)備等一整套硬件設(shè)施,C選項(xiàng)正確。期貨交易所只是交易場(chǎng)所,自身不得直接或間接參與期貨交易活動(dòng),D選項(xiàng)正確。52.期貨市場(chǎng)價(jià)格是在公開、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的,對(duì)該價(jià)格的特征表述不正確的是()。A、保密性B、預(yù)測(cè)性C、連續(xù)性D、權(quán)威性答案：A53.下列期貨品種不屬于金融期貨的是()。A、黃金期貨B、利率期貨C、股票期貨D、股票價(jià)格指數(shù)期貨答案：A解析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨、股票期貨54.()不是“貨”,而是一種合同,是一種可以反復(fù)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、期貨B、紙貨C、通貨D、現(xiàn)貨答案：A55.期貨公司最低注冊(cè)資本金不得低于()萬元人民幣。A、2000B、2500C、3000D、3500答案：C解析：期貨公司的最低注冊(cè)資金為人民幣3000萬元,這只是期貨公司成立的資金標(biāo)準(zhǔn)而已,其他方面如管理、人員、場(chǎng)地、設(shè)施..都有較為嚴(yán)格的要求。56.期貨交易萌芽于()。A、美國(guó)B、歐洲C、亞洲D(zhuǎn)、南美洲答案：B解析：期貨交易是從貿(mào)易發(fā)展而來的一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高級(jí)形式,其萌芽源于12世紀(jì)的歐洲,對(duì)有組織的期貨交易來說,第一次有記載的事例出現(xiàn)于17世紀(jì)初的日本,而第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所是1848年成立于美國(guó)芝加哥,該所在1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的模式。57.市場(chǎng)交易方式經(jīng)歷了()的發(fā)展過程。A、由即期現(xiàn)貨交易到遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易,再到期貨交易B、由遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易到期貨交易,再到現(xiàn)貨交易C、期貨交易到即期現(xiàn)貨交易,再到遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易D、由即期現(xiàn)貨交易到期貨交易,再遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易答案：A解析：19世紀(jì)中葉,芝加哥發(fā)展成為重要的農(nóng)產(chǎn)品集散地和加工中心,大量的農(nóng)產(chǎn)品在芝加哥進(jìn)行買賣,人們沿襲古老的交易方式在大街上面對(duì)面討價(jià)還價(jià)進(jìn)行交易。這樣,價(jià)格波動(dòng)異常劇烈,在收獲季節(jié)農(nóng)場(chǎng)主都運(yùn)糧到芝加哥,市場(chǎng)供過于求導(dǎo)致價(jià)格暴跌,使農(nóng)場(chǎng)主常常連運(yùn)費(fèi)都收不回來,而到了第二年春天谷物匱乏,加工商和消費(fèi)者難以買到谷物,價(jià)格飛漲。為了解決這個(gè)問題,谷物生產(chǎn)地的經(jīng)銷商應(yīng)運(yùn)而生。當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商設(shè)立了商行,修建起倉庫,收購農(nóng)場(chǎng)主的谷物,等到谷物濕度達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)后再出售運(yùn)出。當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商通過現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約交易的方式收購農(nóng)場(chǎng)主的谷物,先儲(chǔ)存起來,然后分批上市。1848年3月13日,第一個(gè)近代期貨交易所-芝加哥期貨交易所(CBOT)成立,1865年,芝加哥期貨交易所實(shí)現(xiàn)了合約標(biāo)準(zhǔn)化,推出了第一批標(biāo)準(zhǔn)期貨合約。合約標(biāo)準(zhǔn)化包括合約中品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)以及付款條件等的標(biāo)準(zhǔn)化。58.早期較為規(guī)范化的期貨市場(chǎng)在()產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期答案：D解析：1848年,芝加哥的82位商人發(fā)起組建了第一家較為規(guī)范化的期貨交易所,1851年引入遠(yuǎn)期合同,1865年產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)化合約和保證金制度。59.依據(jù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系的解釋,從事全面結(jié)算業(yè)務(wù)的期貨公司,凈資本不得低于人民幣()萬元。A、1500B、3000C、4500D、9000答案：D60.在國(guó)際上,期貨市場(chǎng)的發(fā)展,經(jīng)歷了()的發(fā)展過程。A、商品期貨—期貨期權(quán)—金屬期貨B、金屬期貨—商品期貨—期貨期權(quán)C、商品期貨—金融期貨—期貨期權(quán)D、外匯期貨—商品期貨—期貨期權(quán)答案：C解析：期貨交易品種經(jīng)歷了由商品期貨(農(nóng)產(chǎn)品期貨→金屬期貨→能源化工期貨)到金融期貨(外匯期貨→利率期貨→股票指數(shù)期貨)再到期貨期權(quán)的發(fā)展歷程。61.()功能是指期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來的現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)。A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)C、套期保值D、資源配置答案：B解析：價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能是指期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng),發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價(jià)格。期貨價(jià)格可以作為未來某一時(shí)期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的“晴雨表”。多選題1.從持倉時(shí)間區(qū)分,投機(jī)者分為()。A、長(zhǎng)線交易者B、短線交易者C、當(dāng)日交易者D、搶帽子者答案：ABCD解析：從交易部頭寸區(qū)分,期貨投機(jī)者可以分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者;從交易量大小區(qū)分,期貨投機(jī)者可以分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商;從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分,期貨投機(jī)者可以分為基本分析派和技術(shù)分析派;從投機(jī)者持倉時(shí)間區(qū)分,期貨投機(jī)者可以分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和套期圖利者。2.按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)對(duì)行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同,可以將期權(quán)分為()。A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、看跌期權(quán)D、看漲期權(quán)答案：AB解析：按照對(duì)買方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同,可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán);按照買方行權(quán)方向的不同,可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類型的不同,可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán);按照期權(quán)市場(chǎng)類型的不同,期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)。3.美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)將國(guó)債分為()三類。A、短期國(guó)債B、中期國(guó)債C、長(zhǎng)期國(guó)債D、超長(zhǎng)期國(guó)債答案：ABC解析：美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)將國(guó)債分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。4.關(guān)于套利交易指令正確的是()。A、套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格,只要標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可B、套利交易都能享受傭金、保證金方面的優(yōu)惠待遇C、套利者可以選擇市價(jià)指令或限價(jià)指令,如果要撤銷前一筆套利交易的指令,則可以使用取消指令D、如果套利者希望盡快成交,則可以選擇使用市價(jià)指令答案：ACD解析：它包括跨商品套利指令、跨期套利指令和跨市場(chǎng)套利指令等。下達(dá)套利指令可以不指定具體的買賣價(jià)格,而是以一個(gè)固定的價(jià)差來確定指令,這是因?yàn)樘桌卟⒉魂P(guān)心某一期貨合約的價(jià)格,決定套利交易結(jié)果的兩個(gè)相關(guān)合約之間的價(jià)差的變化。5.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌,所以采取()方式來保護(hù)其日后的利益。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、買入套期保值D、賣出套期保值答案：BD解析：賣出套期保值,又稱空頭套期保值,是指套期保值著通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸,預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。多頭套期保值又稱買入套期保值,是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨,以便在將來現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式6.1973年7月,()在《期權(quán)的定價(jià)與公司負(fù)債》一文中,推導(dǎo)出了以不分紅股票作為標(biāo)的物的歐式看漲期權(quán)定價(jià)公式。A、費(fèi)希爾·布萊克B、邁倫·斯克爾斯C、羅伯特·墨頓D、沃倫·巴菲特答案：AB解析：這道題考察的是對(duì)金融領(lǐng)域歷史知識(shí)的了解。1973年7月，費(fèi)希爾·布萊克和邁倫·斯克爾斯在《期權(quán)的定價(jià)與公司負(fù)債》一文中，共同推導(dǎo)出了以不分紅股票為標(biāo)的物的歐式看漲期權(quán)定價(jià)公式，這是金融領(lǐng)域的一個(gè)重要里程碑。羅伯特·墨頓和沃倫·巴菲特并未參與這一公式的推導(dǎo)。7.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的聯(lián)系是()。A、兩種交易的客體都是外匯B、外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的交易原理是一樣的C、外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的經(jīng)濟(jì)作用是一致的D、外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的交易場(chǎng)所是一樣的答案：ABC8.短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有()。A、利率B、短期政府債券C、存單D、股票答案：ABC9.套期保值者大多是()以及貿(mào)易商和金融機(jī)構(gòu)。A、生產(chǎn)商B、加工商C、庫存商D、投機(jī)商答案：ABC解析：這些套期保值者大多是生產(chǎn)商、加工商、庫存商以及貿(mào)易商和金融機(jī)構(gòu),其原始動(dòng)機(jī)是期望通過期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障,盡可能消除不愿意承擔(dān)的現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),從而能夠集中精力于本行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上,并以此取得正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。10.在期貨交易中,一般性的資金管理要領(lǐng)有()。A、投資額應(yīng)限定在全部資本的1/2至2/3以內(nèi)為宜B、根據(jù)資金量不同,投資者在單個(gè)品種上最大交易資金應(yīng)控制在總資本的10%~20%以內(nèi)C、在單個(gè)市場(chǎng)中的最大總虧損金額宜限制在總資本的20%以內(nèi)D、在任何一個(gè)市場(chǎng)群中所投入的保證金總額宜限制在總資本的20%~30%以內(nèi)答案：BD解析：這道題考察的是期貨交易中的資金管理原則。在期貨交易中，合理的資金管理是關(guān)鍵。一般來說，投資額不應(yīng)過大，以避免過度風(fēng)險(xiǎn)，通常建議控制在總資本的一定比例內(nèi)。選項(xiàng)B指出，根據(jù)資金量不同，單個(gè)品種的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的10%~20%以內(nèi)，這是符合資金管理要領(lǐng)的。選項(xiàng)D提到，在任何一個(gè)市場(chǎng)群中所投入的保證金總額宜限制在總資本的20%~30%以內(nèi)，這也是合理的資金管理策略。而選項(xiàng)A和C的資金管理建議則相對(duì)較為激進(jìn)，不符合一般性的資金管理要領(lǐng)。11.影響市場(chǎng)利率以及利率期貨價(jià)格的主要經(jīng)濟(jì)因素包括()。A、經(jīng)濟(jì)周期B、通貨膨脹率C、經(jīng)濟(jì)狀況D、就業(yè)狀況答案：ABC12.假定某股票的收益率(Ri)和指數(shù)的收益率(Rm)有關(guān)系:=2+1.5Rm,則下列說法正確的是()。A、指數(shù)收益率增加3%,該股票收益率增加4.5%B、指數(shù)收益率增加3%,該股票收益率增加6%C、指數(shù)收益率減少2%,則該股票收益率增加3%D、指數(shù)收益率減少2%,則該股票收益率減少3%答案：AD解析：這道題考察的是對(duì)股票收益率與指數(shù)收益率關(guān)系的理解。根據(jù)題目，股票收益率與指數(shù)收益率的關(guān)系是線性的，且斜率為1.5。這意味著指數(shù)收益率每增加1%，股票收益率就增加1.5%。因此，指數(shù)收益率增加3%時(shí)，股票收益率增加4.5%；指數(shù)收益率減少2%時(shí)，股票收益率減少3%。選項(xiàng)A和D正確反映了這種關(guān)系。13.《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》中規(guī)定的外匯范圍包括()。A、外幣現(xiàn)鈔B、外幣支付憑證或者支付工具C、外幣有價(jià)證券D、特別提款權(quán)答案：ABCD14.下列關(guān)于“持倉費(fèi)”的描述,正確的是()。A、持倉費(fèi)也稱為持倉成本B、持倉費(fèi)是為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和C、距交割時(shí)間越近,持倉費(fèi)越低D、理論上講,當(dāng)期貨合約到期時(shí),持倉費(fèi)會(huì)減小到零,基差也將變?yōu)榱愦鸢福篈BCD15.下列關(guān)于歐洲美元期貨合約的說法,正確的有()。A、歐洲美元期貨合約屬于短期利率期貨合約B、歐洲美元期貨合約的標(biāo)的物是美國(guó)境外3個(gè)月期歐洲美元定期存單C、歐洲美元期貨合約的1個(gè)基點(diǎn)為25美元D、歐洲美元期貨實(shí)行現(xiàn)金交割答案：ABCD解析：屬于3個(gè)月外匯期貨16.如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備(),會(huì)促使本幣()。A、增加升值B、減少貶值C、增加貶值D、減少升值答案：AB解析：當(dāng)一國(guó)外匯儲(chǔ)備不斷增長(zhǎng)事,國(guó)外投資者對(duì)該國(guó)貨幣信心不斷增加,在交易中不斷買入該國(guó)貨幣以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此,該國(guó)貨幣的需求不斷增長(zhǎng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,在某物品供給一定的情況下,不斷增長(zhǎng)的需求勢(shì)必導(dǎo)致該物品價(jià)格的上漲,所以在旺盛的需求下,該國(guó)貨幣的升值壓力會(huì)不斷加大。反之亦然。17.以下適用于利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形有()。A、農(nóng)場(chǎng)在3個(gè)月后將收獲大量大豆B、榨油廠有大量大豆庫存C、榨油廠在3個(gè)月后購進(jìn)大量大豆D、貿(mào)易商已簽訂購貨合同,確定了大豆交易價(jià)格答案：ABD解析：買入套期保值的操作,主要適用于以下情形:(1)預(yù)計(jì)在未來要購買某種商品或資產(chǎn),購買價(jià)格尚未確定時(shí),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲,使其購人成本提高。(2)目前尚未持有某種商品或資產(chǎn),但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲,影響其銷售收益或者采購成本。賣出套期保值的操作主要適用于以下情形:第一,持有某種商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降,或者其銷售收益下降(B選項(xiàng));第二,已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降(D選項(xiàng));第三,預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn),但銷售價(jià)格尚未確定,擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其銷售收益下降(A選項(xiàng))。18.金字塔式增倉應(yīng)遵循的原則是()。A、只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下,才能增倉B、嚴(yán)格遵循交易計(jì)劃C、設(shè)定盈利目標(biāo)和虧損限度D、持倉的增加應(yīng)漸次遞減答案：AD解析：金字塔式買入賣出是屬于期貨投機(jī)的一種方法,具體做法是:如果建倉后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投資者獲利,可以增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則:第一,只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下,才能增倉。第二,持倉的增加應(yīng)依次遞減,形成穩(wěn)定的金字塔模式。19.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同,可將期權(quán)分為()。A、現(xiàn)貨期權(quán)B、期貨期權(quán)C、看跌期權(quán)D、看漲期權(quán)答案：AB解析：這道題考察的是對(duì)期權(quán)分類的理解。期權(quán)按合約標(biāo)的物不同，主要分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)?，F(xiàn)貨期權(quán)是以現(xiàn)貨為標(biāo)的物的期權(quán)合約，期貨期權(quán)則是以期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)合約?？吹跈?quán)和看漲期權(quán)是按照期權(quán)買方的權(quán)利劃分的，不是按標(biāo)的物劃分的，所以不符合題意。20.下面對(duì)于基本分析法描述正確的有()。A、研究市場(chǎng)處于牛市還是熊市B、研究市場(chǎng)趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間有多長(zhǎng)C、對(duì)選擇入市時(shí)間有很大作用D、從長(zhǎng)期判斷價(jià)格的漲跌答案：AD21.影響基差大小的因素主要有()。A、時(shí)間差價(jià)B、品質(zhì)差價(jià)C、現(xiàn)貨差價(jià)D、地區(qū)差價(jià)答案：ABD解析：基差的大小主要受以下因素的影響:時(shí)間差價(jià),品質(zhì)差價(jià),地區(qū)差價(jià)。22.股票指數(shù)通常的計(jì)算方法有()。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、指數(shù)法答案：ABC解析：編制股票指數(shù)通常的計(jì)算方法有三種:算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。23.如果當(dāng)前時(shí)間是2010年9月4日,那么滬深300股指期貨在期貨市場(chǎng)上同時(shí)有()合約。A、IF1009B、IF1010C、IF1012D、IF1103答案：ABCD解析：滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月。所謂季月就是3月、6月、9月、12月,所以題干中的4個(gè)合約月份應(yīng)該為:IF1009,IF1010,IF1012,IF1103。24.某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率,于是他決定購買50萬歐元以獲高息,計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn),該投資者可利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行()。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、賣出套期保值D、買入套期保值答案：BC解析：該投資者擔(dān)心歐元匯價(jià)下跌,因此應(yīng)進(jìn)行空頭套期保值,即賣出歐元期貨合約。賣出歐元期貨合約數(shù)為:50萬歐元/12.5歐元=4手。25.套期保值的操作應(yīng)遵循()原則。A、種類相同或相關(guān)B、數(shù)量相等或相當(dāng)C、月份相同或相近D、交易方向相反答案：ABCD26.S&P指數(shù)包括()。A、工業(yè)股B、農(nóng)業(yè)股C、鐵路股D、公用事業(yè)股答案：ACD解析：S&P指數(shù)包括工業(yè)股,鐵路股和公用事業(yè)股。27.外匯期貨套期保值可分為()。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、空頭掉期D、多頭掉期答案：AB28.利用利率期貨進(jìn)行多頭套期保值,主要是預(yù)期()。A、市場(chǎng)利率會(huì)上升B、市場(chǎng)利率會(huì)下跌C、債券價(jià)格會(huì)上升D、債券價(jià)格會(huì)下降答案：BC29.歐洲美元是指美國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)的()。A、美元和歐元存款B、美元和歐元貸款C、美元存款D、美元貸款答案：CD解析：歐洲美元,它并不是一種特殊的美元,與美國(guó)國(guó)內(nèi)流通的美元是同質(zhì)的,具有相同的流動(dòng)性和購買力,所不同的是,歐洲美元不由美國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管,不受美聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)銀行法規(guī)、利率結(jié)構(gòu)的約束。它存放在美國(guó)境外的各國(guó)銀行、主要是歐洲和美國(guó)銀行歐洲分行的美元存款,或是從這些銀行借到的美元貸款。30.持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費(fèi)用總和。A、倉儲(chǔ)費(fèi)B、保險(xiǎn)費(fèi)C、利息D、商品價(jià)格答案：ABC31.一般情況下,在正向市場(chǎng)情況下,下面說法正確的是()。A、近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約B、近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約C、近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約D、近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約答案：AD解析：在正向市場(chǎng)中,遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言,一般來說,當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí),若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升,近月合約價(jià)格也會(huì)上升,以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系,且近月合約的價(jià)格上升可能更多;當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí),遠(yuǎn)月合約的跌幅不會(huì)小于近月合約,因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常不可能大于與近月合約間相差的持倉32.套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)()的期貨合約,從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制,以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。A、品種相同或相關(guān)B、數(shù)量相等或相當(dāng)C、方向相同D、月份相同或相近答案：ABD解析：套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約,或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的替代物,以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式,其期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng);期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反;期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來。33.滬深300股指期貨的合約月份為()。A、當(dāng)月B、下月C、隨后兩個(gè)季月D、1~12月答案：ABC34.與期貨交易相比,期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是買賣雙方()。A、權(quán)利不對(duì)等B、義務(wù)不對(duì)等C、收益不對(duì)等D、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等答案：ABCD解析：這道題考查期權(quán)交易的特點(diǎn)。期權(quán)交易中，買方有執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利，而賣方只有執(zhí)行合約的義務(wù)，所以**權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等**。由于這種不對(duì)稱性，買方的最大損失是期權(quán)費(fèi)，而潛在收益無限，賣方的收益固定為期權(quán)費(fèi)，但潛在損失可能很大，因此**收益與風(fēng)險(xiǎn)也不對(duì)等**。35.從交易頭寸區(qū)分,投機(jī)者可分為()。A、多頭投機(jī)者B、空頭投機(jī)者C、短線交易者D、長(zhǎng)線交易者答案：AB解析：按持有頭寸方向來劃分,期貨投機(jī)者可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。36.匯率的標(biāo)價(jià)方法可分為()。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、美元標(biāo)價(jià)法D、指數(shù)標(biāo)價(jià)法答案：ABC37.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于()。A、期貨投機(jī)交易只在期貨市場(chǎng)操作,套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作B、期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的,套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的C、期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的,套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的D、期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者,套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者答案：ABCD解析：這道題考察的是期貨投機(jī)與套期保值之間的核心區(qū)別。期貨投機(jī)主要在期貨市場(chǎng)操作，追求較大利潤(rùn)，通過價(jià)差收益實(shí)現(xiàn)盈利，同時(shí)承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而套期保值則在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，追求期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧平衡，是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者。這些差異正是兩者的本質(zhì)區(qū)別。38.下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所利率期貨的說法,正確的有()。A、芝加哥商業(yè)交易所13周美國(guó)短期國(guó)債期貨最小變動(dòng)價(jià)位是1/2個(gè)基點(diǎn)B、芝加哥商業(yè)交易所13周美國(guó)短期國(guó)債期貨合約的1個(gè)基點(diǎn)為25美元C、芝加哥商業(yè)交易所13周美國(guó)短期國(guó)債期貨合約的最小變動(dòng)值為12.50美元D、芝加哥商業(yè)交易所13周美國(guó)短期國(guó)債期貨實(shí)行現(xiàn)金交割答案：ABCD39.期貨投機(jī)的作用在于()。A、承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C、減緩價(jià)格波動(dòng)D、提高市場(chǎng)流動(dòng)性答案：ABCD40.芝加哥商業(yè)交易所推出了()的期貨交易。A、人民幣兌美元B、人民幣兌歐元C、人民幣兌日元D、人民幣兌英鎊答案：ABC解析：CME推出的人民幣衍生產(chǎn)品分別為人民幣對(duì)美元、人民幣對(duì)歐元、人民幣對(duì)日元的期貨和期權(quán)合約。41.根據(jù)所買賣的期貨合約交割月份及買賣方向的不同,跨期套利可以分為()。A、牛市套利B、熊市套利C、跨市套利D、蝶式套利答案：ABD解析：這道題考察的是跨期套利的分類。跨期套利主要依據(jù)期貨合約的交割月份及買賣方向。牛市套利是在預(yù)測(cè)價(jià)格上升時(shí)買入近月合約、賣出遠(yuǎn)月合約；熊市套利則相反，預(yù)測(cè)價(jià)格下降時(shí)賣出近月合約、買入遠(yuǎn)月合約。蝶式套利也是跨期套利的一種，涉及三個(gè)不同交割月份的合約。而跨市套利是另一種套利方式，涉及不同交易所的期貨合約，不屬于跨期套利的范疇。42.交易者在對(duì)自己的資金進(jìn)行管理時(shí),有必要做到()。A、投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜B、根據(jù)資金量的不同,投資者在單個(gè)品種上的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的20%~30%以內(nèi)C、在單個(gè)市場(chǎng)中的最大總虧損金額宜限制在總資本的5%以內(nèi)D、集中資金用于一筆交易答案：AC解析：交易者應(yīng)采用復(fù)合頭寸進(jìn)行交易,用于交易的資金應(yīng)控制在開戶總資金的50%以內(nèi),即投資者的交易資產(chǎn)不要超過其投資資產(chǎn)的一半,另一半中的一部分用于順勢(shì)時(shí)加碼或逆勢(shì)時(shí)補(bǔ)倉,切忌開滿倉,確定止損幅度控制在全額資金的5%或交易保證金的10%以內(nèi)。所以AC正確。43.期權(quán)交易的了結(jié)方式與期貨交易相似,包括()。A、對(duì)沖平倉B、行權(quán)了結(jié)C、現(xiàn)金結(jié)算D、放棄權(quán)利了結(jié)答案：ABD解析：對(duì)于有利的期權(quán),可以行權(quán)或者對(duì)沖平倉,對(duì)于不利的期權(quán),可以不行權(quán)或者對(duì)沖平倉44.期權(quán)的特點(diǎn)是()。A、期權(quán)買方要想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的費(fèi)用B、期權(quán)買方在未來的買賣標(biāo)的物是特定的C、期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是市場(chǎng)價(jià)格D、期權(quán)買方取得的是買賣的權(quán)利,而不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。買方有執(zhí)行的權(quán)利,也有不執(zhí)行的權(quán)利,完全可以靈活選擇答案：ABD解析：期權(quán)是指期權(quán)的買房支付一定數(shù)量的費(fèi)用,有權(quán)在約定的期限內(nèi),按照事先確定的價(jià)格,買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)力,期權(quán)只是權(quán)力,沒有義務(wù)。所以ABD選項(xiàng)正確。期權(quán)買方在未來買賣的標(biāo)的物的價(jià)格是規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格,故C選項(xiàng)錯(cuò)誤。45.以下采用實(shí)物交割的是()。A、CME3個(gè)月國(guó)債期貨B、CME3個(gè)月歐洲美元期貨C、BOT5年期國(guó)債期貨D、CBOT30年期國(guó)債期貨答案：CD解析：芝加哥期貨交易所的美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用實(shí)物交割。46.以下利率期貨合約中,采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有()。A、CME3個(gè)月期國(guó)債B、CME3個(gè)月期歐洲美元C、BOT5年期國(guó)債D、CBOT10年期國(guó)債答案：AB解析：用100減去不帶百分號(hào)的貼現(xiàn)率或利率進(jìn)行報(bào)價(jià)稱為指數(shù)式報(bào)價(jià)。CME3個(gè)月期國(guó)債、CME3個(gè)月期歐洲美元采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法。47.正常情況下,滬深300股指期貨的漲跌停幅度為()。A、前一日結(jié)算價(jià)漲幅的10%B、前一日結(jié)算價(jià)漲幅的8%C、前一日結(jié)算價(jià)跌幅的10%D、前一日結(jié)算價(jià)跌幅的5%答案：AC解析：上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%。48.某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)采取()方式。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、買入套期保值D、賣出套期保值答案：AC解析：某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)采取買入套期保值方式,買入套期保值也稱多頭套期保值。49.關(guān)于股指期貨合約的價(jià)值,下列說法錯(cuò)誤的是()。A、期貨合約的點(diǎn)數(shù)與某一既定的貨幣金額之和B、期貨合約的點(diǎn)數(shù)與某一既定的貨幣金額之商C、期貨合約的點(diǎn)數(shù)與某一既定的貨幣金額之積D、期貨合約的點(diǎn)數(shù)與某一既定的貨幣金額之差答案：ABD解析：股指期貨合約的標(biāo)的物為表示股價(jià)總水平的一系列股票價(jià)格指數(shù),由于標(biāo)的物沒有自然單位,這種股價(jià)總水平只能以指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定的貨幣金額的乘數(shù)的乘積來表示,乘數(shù)表明了每一指數(shù)點(diǎn)代表的價(jià)格,被稱為合約乘數(shù)。50.以下描述正確的是()。A、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)B、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)C、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),該期權(quán)為極度實(shí)值期權(quán)D、當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)答案：ACD解析：實(shí)值期權(quán)是看漲期權(quán)在其敲定價(jià)格低于相關(guān)期貨價(jià)格時(shí)或看跌期權(quán)在某敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨價(jià)格時(shí),具有內(nèi)涵價(jià)值和可能在日后履行時(shí)獲利的期權(quán)。51.對(duì)于套期保值主要適用情形的描述正確的是()。A、持有某種商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降,或者其銷售收益下降B、已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降C、預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn),但銷售價(jià)格尚未確定,擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其銷售收益下降D、套期保值適合生產(chǎn)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),對(duì)銷售企業(yè)不適用答案：ABC解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形。①企業(yè)持有某種商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降,或者其銷售收益下降。②企業(yè)已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降。③企業(yè)預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn),但銷售價(jià)格尚未確定,擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其銷售收益下降。52.套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別在于()。A、套利交易關(guān)注的是不同合約或不同市場(chǎng)之間的相對(duì)價(jià)格關(guān)系,而投機(jī)交易關(guān)注單個(gè)合約的絕對(duì)價(jià)格變化B、套利交易流動(dòng)性較差;而投機(jī)交易流動(dòng)性好C、套利交易在同一時(shí)間在不同合約或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向的交易,投機(jī)交易只作買或賣的交易D、套利交易不活躍,而投機(jī)交易很活躍答案：AC解析：期貨套利與期貨投機(jī)交易的主要區(qū)別體現(xiàn)在:1期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對(duì)價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤(rùn),而套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之一的相對(duì)價(jià)格差異變動(dòng)套取利潤(rùn)。2期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣,而套利是在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約,或者在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易3期貨套利交易賺取的是價(jià)格變動(dòng)的收益,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較小,通常期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格有利變動(dòng)的收益,與價(jià)差的變化相比,單一價(jià)格變化幅度較大,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大4期貨套利交易成本一般低于投機(jī)交易成本,所以AC正確。53.期權(quán)交易的基本策略有()。A、買進(jìn)看漲期權(quán)B、買進(jìn)看跌期權(quán)C、賣出看漲期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)答案：ABCD解析：期權(quán)交易的基本策略有四種:買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán),買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán),其他所有的交易策略都因此而派生。54.外匯風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容不同,可分為()。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C、儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)D、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD解析：這道題考查外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類。外匯風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)不同的內(nèi)容，可以分為幾種類型。交易風(fēng)險(xiǎn)涉及實(shí)際外匯交易中的不確定性，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)乎宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)外匯價(jià)值的影響，儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)涉及外匯儲(chǔ)備管理，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)則是外匯變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。這些都是外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同方面。55.下列不是滬深300指數(shù)期貨合約期月份的最后交易日的是()。A、第3個(gè)周五B、第3個(gè)周四C、最后一天D、30號(hào)答案：BCD解析：滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五。56.外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做()的交易。A、幣種相同B、數(shù)量相等C、價(jià)格相同D、方向相反答案：ABD解析：外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)匯市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易57.下列關(guān)于平倉說法正確的是()。A、行情變動(dòng)有利時(shí),通過平倉獲取利潤(rùn)B、行情變動(dòng)不利時(shí),通過平倉限制損失C、掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則D、靈活運(yùn)用止損指令答案：ABCD解析：投機(jī)者建倉后應(yīng)密切關(guān)注行情的變動(dòng),適時(shí)平倉。行情變動(dòng)有利時(shí),通過平倉獲取投機(jī)利潤(rùn);行情變動(dòng)不利時(shí),通過平倉可以限制損失。投機(jī)者能夠靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。58.期貨投機(jī)和股票投機(jī)的區(qū)別主要有()。A、保證金不同B、交易方向C、結(jié)算制度D、期貨合約有特定到期日,股票無特定到期日答案：ABCD解析：期貨投機(jī)和股票投機(jī)區(qū)別在于保證金,交易方向,結(jié)算制度和到期日。期貨交易有保證金要求,當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算,期貨投機(jī)交易方向是單一的,有特定的到期日,而股票相對(duì)來說較靈活,無保證金要求,無到期日,交割結(jié)算。59.根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論,股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分為()。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、偶然性風(fēng)險(xiǎn)D、經(jīng)常性風(fēng)險(xiǎn)答案：AB解析：這道題考察的是現(xiàn)代證券組合理論對(duì)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素引起，對(duì)所有股票都產(chǎn)生影響，無法避免。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是特定公司或行業(yè)的問題，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)股票造成影響，可以通過多樣化投資來降低。因此，A、B兩項(xiàng)正確。偶然性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)常性風(fēng)險(xiǎn)不屬于現(xiàn)代證券組合理論的風(fēng)險(xiǎn)分類。60.期貨期權(quán)交易與期貨交易相同之處是()。A、期貨與期貨期權(quán)交易的對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約B、二者交易都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行C、二者交易達(dá)成后,都必須通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D、二者的合約條款相同答案：ABC解析：這道題考察的是期貨期權(quán)交易與期貨交易的共同點(diǎn)。首先，兩者交易的對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，這是它們的基本特征。其次，交易過程都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的，保證了交易的公正性。最后，交易達(dá)成后，都需要通過結(jié)算所進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算，確保了交易的順利進(jìn)行。雖然兩者在某些方面相似，但合約條款并不完全相同，因此D選項(xiàng)不正確。判斷題1.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨公司從收取的期貨交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金,作為確保期貨公司履約的備付金的制度。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從收取的期貨交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金,作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度。2.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的,即期貨交易所向會(huì)員收取的保證金和作為會(huì)員的期貨公司向客戶收取的保證金,分別稱為會(huì)員保證金和客戶保證金。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的。一般而言,交易所獲結(jié)算機(jī)構(gòu)只會(huì)向其會(huì)員收取保證金,作為會(huì)員的期貨公司則向其介乎收取保證金,兩者分為會(huì)員保證金和客戶保證金。3.一般來說,商品的價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈,該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得大一些;反之則小一些。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：規(guī)定停板額的目的是為了防止某些外界因素(如爆炸性政治新聞、戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)、重大經(jīng)濟(jì)決策等)所帶來的劇烈或不合理的價(jià)格波動(dòng),以保障交易者的利益。4.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后,由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算,并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后,由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算,并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn),當(dāng)交易發(fā)生虧損,進(jìn)而導(dǎo)致保證金賬號(hào)資金不足時(shí),則要求必須在結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向賬戶中追加保證金,以做到“當(dāng)日無負(fù)債”。5.為了保證期貨交易順利進(jìn)行,期貨交易所不允許在實(shí)物交割時(shí)用替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：為了保證期貨交易順利進(jìn)行,許多期貨交易所允許在實(shí)物交割時(shí),實(shí)際交割得標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約歸檔的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別,即允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品。6.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的,按雙邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的,按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。7.交易地點(diǎn)是由期貨交易所或期貨公司統(tǒng)一規(guī)定的進(jìn)行實(shí)物交割的指定地點(diǎn)。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。8.對(duì)于一般客戶來講,必須通過期貨公司才能進(jìn)行交易,因此交易所并不直接向客戶收取保證金。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A9.期貨交易中的最后交易日是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日,過了這個(gè)期限的未平倉期貨合約,必須按規(guī)定進(jìn)行現(xiàn)金交割。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：應(yīng)為實(shí)物交割10.中國(guó)金融期貨交易所沒有采用市價(jià)指令。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在《中國(guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》中,股指期貨交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。11.套利指令是指同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A12.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí),會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或自行平倉的,期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是通過期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。期貨交易所會(huì)員(客戶)的保證金不足時(shí),會(huì)被要求及時(shí)追加保證會(huì)或者自行平倉;否則,其合約將會(huì)被強(qiáng)行平倉。13.我國(guó)陰極銅、鋁、小麥、大豆等期貨合約的報(bào)價(jià)單位以元美元/噸表示。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：我國(guó)陰極銅、鋁、小麥、大豆等期貨合約的報(bào)價(jià)單位以元(人民幣)/噸表示。14.我國(guó)交易所的會(huì)員和投資者的持倉達(dá)到交易所報(bào)告界限的,會(huì)員和投資者應(yīng)主動(dòng)于下一交易日9:00時(shí)前向交易所報(bào)告。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：我國(guó)交易所的會(huì)員和客戶的持倉達(dá)到交易所報(bào)告界限的,會(huì)員和客戶應(yīng)主動(dòng)于下一交易日15:00前向交易所報(bào)告。15.中國(guó)金融期貨交易所交易的期貨品種僅滬深300指數(shù)一種。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A16.期貨公司向客戶收取的保證金,可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況,由其他客戶暫時(shí)調(diào)用。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B17.交易保證金比率越低,則價(jià)格波動(dòng)所引發(fā)交易者的盈虧幅度也會(huì)越小,其中蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也就隨之降低。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：當(dāng)日交易保證金=∑[當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例],交易保證金比率越小,保證金越少,客戶能動(dòng)用的資金越多,市場(chǎng)越活躍,所以價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的交易者的盈虧幅度也會(huì)越大,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大。18.我國(guó)期貨交易秉承“公開、公平、公正”的原則。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A19.期貨合約的各項(xiàng)條款設(shè)計(jì)對(duì)期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能否活躍至關(guān)重要。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A20.商品期貨以實(shí)物交割方式為主,股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：施曉笑解析:在期貨市場(chǎng)中,商品期貨通常都采用實(shí)物交割方式,金融期貨中有的品種采用實(shí)物交割方式,有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。21.客戶通過電話下單時(shí),直接將指令下達(dá)交易所。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：客戶可以通過以下幾種方式下達(dá)交易指令:(1)書面下達(dá)交易指令,客戶應(yīng)當(dāng)填寫書面交易指令單;(2)以電話方式下達(dá)交易指令,期貨公司應(yīng)當(dāng)同步錄音;(3)以計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)等委托方式下達(dá)交易指令,期貨公司應(yīng)當(dāng)適當(dāng)方式保存。以互聯(lián)網(wǎng)方式下達(dá)交易指令的,期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別揭示。客戶通過電話下單時(shí)直接將指令下達(dá)到期貨公司,再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易22.我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所,交易所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A23.我國(guó)期貨市場(chǎng)秉承“公開、公平、公正”的原則,因此期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和一般客戶適用相同的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨公司會(huì)員、費(fèi)期貨公司會(huì)員、一般客戶分別適用不同的持倉限額以及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。24.客戶保證金不足時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A25.客戶對(duì)交易結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的,應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市后向期貨公司提出書面異議。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：客戶對(duì)交易結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的,應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前向期貨公司提出書面異議。26.為保證期貨交易順利進(jìn)行,許多期貨交易所都允許實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：一般來說,為了保證期貨交易順利進(jìn)行,許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí),實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別,即允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品27.客戶通過電話下單時(shí),期貨公司須將客戶的指令予以錄音,以備查證。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A需修改。28.期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被折價(jià)成交。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲、跌幅度,超過該漲、跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià),不能成交。漲跌停板制度和熔斷機(jī)制:漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制,即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效,不能成交。熔斷機(jī)制是為即將推出的股指期貨設(shè)定的。滬深300指數(shù)期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)6%。在開盤之后,當(dāng)某一合約申報(bào)價(jià)觸及上一交易日結(jié)算價(jià)的正或負(fù)6%時(shí)且持續(xù)五分鐘,該合約啟動(dòng)熔斷機(jī)制。啟動(dòng)熔斷機(jī)制后的連續(xù)五分鐘內(nèi),該合約買賣申報(bào)不得超過熔斷價(jià),但可以繼續(xù)撮合成交。啟動(dòng)熔斷機(jī)制五分鐘后,10%漲跌停板生效。每日收盤前30分鐘內(nèi),不啟動(dòng)熔斷機(jī)制。29.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易,其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額。()A、正確B、錯(cuò)誤答案：A30.鄭州期貨交易所所采用的交易指令為限價(jià)指令和取消指令;上海期貨交易的交易指令