財務管理第八版

財務管理第八版演講人：日期：財務管理概述財務分析基礎投資決策籌資決策營運資金管理財務預算與控制財務風險管理國際財務管理目錄財務管理概述01財務管理是在一定的整體目標下，關于資產(chǎn)的購置、資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理。財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。財務管理的定義與重要性財務管理重要性財務管理定義財務管理的目標與職責財務管理目標財務管理的目標取決于企業(yè)的總目標，并且受財務管理自身特點的制約。企業(yè)的財務管理目標主要有利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化和相關者利益最大化。財務管理職責財務管理的主要職責包括籌資管理、投資管理、營運資金管理和利潤分配管理等。財務管理環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境和社會文化環(huán)境等。財務管理環(huán)境影響財務管理的因素主要有經(jīng)濟波動、法律法規(guī)變化、金融市場變動、稅收政策調(diào)整以及企業(yè)內(nèi)部管理決策等。這些因素的變化都會對企業(yè)的財務管理產(chǎn)生直接或間接的影響。影響因素財務管理的環(huán)境與影響因素財務分析基礎02

財務報表的構成與分析資產(chǎn)負債表展示企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權益狀況，反映企業(yè)的財務結構和償債能力。利潤表反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，揭示收入、費用和利潤之間的關系?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出情況，評估企業(yè)的現(xiàn)金生成能力和現(xiàn)金使用效率。流動性比率營運效率比率盈利能力比率杠桿比率財務比率分析如流動比率、速動比率，衡量企業(yè)短期償債能力。如銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率，評價企業(yè)盈利能力。如存貨周轉率、應收賬款周轉率，反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率。如資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)，反映企業(yè)財務風險水平。通過比較不同期間財務報表的相同項目，揭示各項目的變化趨勢。橫向分析通過計算各項目占某一關鍵項目（如資產(chǎn)總額、銷售收入）的百分比，揭示各項目的重要性及變化趨勢?？v向分析基于歷史數(shù)據(jù)，運用數(shù)學模型或專業(yè)判斷，對未來財務狀況進行預測和規(guī)劃。預測分析趨勢分析與預測投資決策03投資決策的流程與方法明確投資的目的和期望收益。進行市場調(diào)研，了解投資項目的相關信息。對收集到的信息進行分析和評估，確定投資方案。根據(jù)評估結果，制定實施計劃并付諸實踐。確定投資目標收集信息方案評估決策實施評估項目的市場前景、技術可行性、經(jīng)濟效益等。項目可行性分析分析項目的潛在風險及應對措施。項目風險評估預測項目的投資回報及盈利能力。項目收益預測明確項目選擇的依據(jù)和標準，如投資規(guī)模、投資期限等。項目選擇標準投資項目的評估與選擇及時發(fā)現(xiàn)和識別投資過程中可能出現(xiàn)的風險。風險識別風險評估風險應對風險監(jiān)控對識別出的風險進行量化和評估，確定風險等級。制定相應的風險應對措施，降低風險發(fā)生的概率和影響。對投資風險進行持續(xù)監(jiān)控和管理，確保投資安全。投資風險的管理與控制籌資決策0403籌資成本分析不同籌資渠道和方式的成本，選擇成本較低的籌資方式。01籌資渠道包括政府資金、銀行貸款、股權融資、債券發(fā)行、商業(yè)信用等。02籌資方式根據(jù)企業(yè)實際情況選擇適合的籌資方式，如直接融資、間接融資、內(nèi)部融資等?；I資渠道與方式的選擇資本結構企業(yè)各種資本的價值構成及其比例關系，包括債務資本和權益資本。資本結構優(yōu)化通過調(diào)整債務資本和權益資本的比例，使企業(yè)資本結構達到最優(yōu)，降低資本成本，提高企業(yè)價值。資本結構調(diào)整根據(jù)企業(yè)實際情況和市場環(huán)境，適時調(diào)整資本結構，保持企業(yè)的財務穩(wěn)健性。資本結構的優(yōu)化與調(diào)整企業(yè)在籌資過程中面臨的風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等?；I資風險風險管理風險控制建立風險管理制度，完善風險管理流程，加強風險預警和防范。通過制定風險控制措施，降低籌資風險的發(fā)生概率和影響程度，保障企業(yè)的財務安全。030201籌資風險的管理與控制營運資金管理05123包括交易動機、預防動機和投機動機，這些動機決定了企業(yè)需要持有多少現(xiàn)金以應對日常經(jīng)營和突發(fā)事件。現(xiàn)金持有動機通過制定現(xiàn)金預算、控制現(xiàn)金流入和流出、加速現(xiàn)金周轉等措施，確保企業(yè)現(xiàn)金的充足性和流動性?，F(xiàn)金收支管理運用成本分析模式、存貨模式、隨機模式等方法，確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量，以降低現(xiàn)金持有成本和提高資金使用效率。最佳現(xiàn)金持有量確定現(xiàn)金管理信用政策制定根據(jù)企業(yè)的實際情況和市場環(huán)境，制定合理的信用政策，包括信用標準、信用條件和收賬政策等。應收賬款日常管理包括應收賬款追蹤分析、賬齡分析、收現(xiàn)率分析等，以及采取相應的收賬措施，確保應收賬款的及時回收。應收賬款的功能與成本應收賬款具有增加銷售、減少存貨等功能，但同時也存在機會成本、管理成本和壞賬成本等。應收賬款管理存貨具有保證生產(chǎn)正常進行、滿足銷售需要等功能，但同時也存在持有成本、訂貨成本和缺貨成本等。存貨的功能與成本運用ABC分類法、經(jīng)濟訂貨量模型、再訂貨點模型等方法，對存貨進行科學合理的控制和管理。存貨控制方法包括存貨的驗收入庫、存儲保管、領用發(fā)出等環(huán)節(jié)的管理，以及定期進行存貨清查和盤點，確保存貨的安全和完整。存貨日常管理存貨管理財務預算與控制06財務預算的編制流程01明確目標、收集資料、制定方案、評審與調(diào)整、審批與執(zhí)行。財務預算的執(zhí)行策略02建立預算執(zhí)行責任制度、實施動態(tài)監(jiān)控、加強預算分析與反饋、嚴格預算調(diào)整程序。財務預算的常見問題及解決方案03針對預算松弛、預算偏離度大、預算執(zhí)行不力等問題，采取優(yōu)化預算編制方法、加強預算執(zhí)行監(jiān)控、建立預算考核機制等措施。財務預算的編制與執(zhí)行標準成本控制、作業(yè)成本控制、目標成本控制等。成本控制的方法全員參與成本管理、全過程成本管理、全方位成本管理。成本管理的策略優(yōu)化產(chǎn)品設計、降低采購成本、提高生產(chǎn)效率、減少庫存積壓、加強質量管理等。成本降低的途徑成本控制與管理業(yè)績評價與激勵業(yè)績評價指標體系包括財務指標和非財務指標，如收入增長率、利潤率、客戶滿意度、內(nèi)部流程效率等。激勵機制設計原則公平、公正、公開，與業(yè)績掛鉤，長期與短期激勵相結合。常見的激勵方式薪酬激勵、股權激勵、晉升激勵、培訓激勵等。同時，建立約束機制，對業(yè)績不良的員工進行懲罰或調(diào)整。財務風險管理07評估財務風險通過定量和定性分析方法，對風險進行量化和排序，確定風險等級。建立風險指標體系構建包括財務指標和非財務指標在內(nèi)的風險指標體系，全面反映企業(yè)財務風險狀況。識別財務風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。財務風險的識別與評估完善內(nèi)部控制體系建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范財務管理流程，防范財務風險。加強資金管理優(yōu)化資金結構，提高資金使用效率，降低資金成本。建立風險預警機制通過設置預警指標和閾值，及時發(fā)現(xiàn)和預警財務風險。財務風險的預防與控制制定應急預案通過多元化投資、保險等方式分散和轉移財務風險。風險分散與轉移風險承擔與消化在風險可控的前提下，承擔一定風險并采取措施進行消化，降低風險損失。針對不同類型和等級的財務風險，制定相應的應急預案和處置措施。財務風險的應對與處置國際財務管理08涉及跨國界資金運作，需要考慮不同國家法律、稅收、貨幣等因素，具有復雜性和多樣性。特點面臨匯率波動、政治風險、文化差異等多重挑戰(zhàn)，需要制定更加精細化的管理策略。挑戰(zhàn)國際財務管理的特點與挑戰(zhàn)包括全球化策略、多國化策略和跨國化策略，根據(jù)企業(yè)實際情況選擇適合的策略。