【民生證券】OpenAI新品、豆包與AI新消費

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告1OpenAI新品、豆包與AI新消費2024年12月15日相關(guān)研究相關(guān)研究2.計算機行業(yè)事件點評：政策持續(xù)催化，智3.計算機行業(yè)深度報告：反無人機行業(yè)：大4.計算機周報20241130：科技內(nèi)需為王：從寒武紀到昇騰-2024/12/015.計算機周報20241124：科技內(nèi)需為王：操作系統(tǒng)看鴻蒙，國產(chǎn)AI算力看昇騰-2024/11/24本周（12.9-12.13）滬深300指數(shù)下跌1.01%，中小板指數(shù)下跌0.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.03%，計算機（中信）板塊下跌3.1%。板塊個股漲幅前五名分別為：樂鑫科技、匯金科技、漢得信息、兆日科技、中海達；跌幅前五名分別為：巖山科技、銀之杰、大智慧、同花順、萬興科技。l行業(yè)要聞中國信通院：人工智能智庫網(wǎng)絡(luò)在京啟動。華為：北京聯(lián)通聯(lián)合華為發(fā)布全球首個5G-A規(guī)模立體智慧網(wǎng)。l公司動態(tài)吉大正元：11月20日消息，公司股東吉林省英才投資有限公司以大宗交易或集中競價方式減持公司股份合計2,160,500股（約占公司目前總股本比例1.14676%），本次減持計劃已實施完成。l本周觀點OpenAI召開連續(xù)12日發(fā)布會有望進一步展示公司通往AGI之路的技術(shù)儲備，同時2024Q3財報季，海外AI應(yīng)用開始初露鋒芒，AI應(yīng)用成為一些代表性公司業(yè)績超預(yù)期的核心驅(qū)動力以及未來的重點戰(zhàn)略方向；國內(nèi)豆包等頭部大模型持續(xù)發(fā)力驗證AI技術(shù)潛力，AI應(yīng)用有望進入從1到N的快速發(fā)展階段。建議關(guān)注AI應(yīng)用四大核心方向：1）豆包用戶數(shù)的快速增長帶來的將是算力中心的擴建，進而帶動AI服務(wù)器需求提升；同時，算力中心擴建帶來的不僅是基礎(chǔ)建設(shè)需求，更多的是熱管理的需求，字節(jié)AI端液冷有望拉動廣闊市場空間。高瀾股份為字節(jié)跳動提供的12U浸沒液冷模組，是業(yè)內(nèi)首款一體式浸沒液冷產(chǎn)品，融合了字節(jié)跳動最先進的數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新技術(shù)。建議重點關(guān)注浪潮信息、高瀾股份等廠商。2）Salesforce三季報電話會首次全球范圍內(nèi)驗證B端對AI應(yīng)用的強需求，AIAgent或重塑SaaS范式，建議關(guān)注金山辦公、福昕軟件、夢網(wǎng)科技、金蝶國際、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠互聯(lián)、合合信息、鼎捷數(shù)智、用友網(wǎng)絡(luò)、光云科技等布局企業(yè)級AIAgent的廠商；3）類Sora應(yīng)用有望引發(fā)AIGC新一輪浪潮，建議關(guān)注萬興科技、虹軟科技、美圖、漢王科技、彩訊股份等AIGC公司以及浪潮信息、寒武紀、中科曙光等配套算力廠商；4）AI搜索有望成為大模型商業(yè)應(yīng)用落地“第一束光”，建議關(guān)注騰訊、三六零、科大訊飛、昆侖萬維等深度布局大模型與AI搜索的公司；5）AI終端作為新的生態(tài)入口成為“兵家必爭”之地，AI眼鏡迎來密集發(fā)布期，建議關(guān)注螢石網(wǎng)絡(luò)、漫步者、中科創(chuàng)達、托普云農(nóng)等AI終端廠商。l風險提示政策落地不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告21本周觀點 31.1OpenAI發(fā)布會梳理：多模態(tài)、硬件端結(jié)合等方面均取得進展 31.2豆包：國內(nèi)頭部大模型，字節(jié)跳動深度發(fā)力AI打造核心應(yīng)用 1.3AI新消費：政策大力支持，玩具、游戲等領(lǐng)域率先體現(xiàn)AI賦能 101.4投資建議 122行業(yè)新聞 3公司新聞 4本周市場回顧 5風險提示 附錄 插圖目錄 表格目錄 行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告31本周觀點1.1OpenAI發(fā)布會梳理：多模態(tài)、硬件端結(jié)合等方面均近日OpenAI官宣從太平洋時間12月5日起連續(xù)12天召開發(fā)布會，陸續(xù)發(fā)布了o1、o1微調(diào)權(quán)限等產(chǎn)品。根據(jù)已經(jīng)召開的發(fā)布會，可以梳理出幾項重點內(nèi)第一天發(fā)布會：o1完整版及o1pro模式推出，可處理多種類型文件，采用新推理方式，思考簡潔、速度提升、出錯率降低。同時推出ChatGPTPro服務(wù)，適用于復(fù)雜計算問題場景，如科研、工程領(lǐng)域。發(fā)布會上，o1模型的負責人畫了一個草圖。這個草圖是關(guān)于一個系統(tǒng)，用來收集太陽能，供應(yīng)給太空數(shù)據(jù)中心。因為太空里不能用水冷卻系統(tǒng)，所以得靠一個巨大的散熱片來散熱；研究員問o1模型，如果要給數(shù)據(jù)中心提供1吉瓦的電力，需要多大地方的散熱片才能保證GPU正常工作？o1模型準確地識別了草圖，經(jīng)過分析和計算，得出結(jié)論：需要242萬平方米的散熱片來滿足散熱需求。圖1：發(fā)布會演示，o1模型準確地識別了草圖資料來源：36Kr，民生證券研究院第二、三天發(fā)布會：1）強化微調(diào)能力（ReinforcementFine-Tuning）推出：可通過少量案例將小體量模型訓(xùn)練成領(lǐng)域?qū)＜?。如與湯森路透合作打造法律專業(yè)AI模型，可輔助律師工作；在生物醫(yī)學任務(wù)實驗中，o1mini模型經(jīng)強化微調(diào)在特定任務(wù)表現(xiàn)超o1模型。此能力面向企業(yè)或科研單位等潛在客戶，明年正式推出。2）Sora推出：可合成視頻、根據(jù)圖片或視頻生成文字描述、利用remix工具創(chuàng)意改編，指令影響其發(fā)揮程度。在直播中，Sora把兩個不連著的視本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告4頻片段合成了一段有故事感的視頻。圖2：發(fā)布會演示Sora的視頻功能第四至第七天發(fā)布會：1）Canvas正式上線：與之前相比，可從首頁輸入框跳轉(zhuǎn)、集成WebAssemblyPython模擬器能運行代碼并在線修bug、功能整合進GPTs。現(xiàn)場演示了寫兒童圣誕故事、改文章、調(diào)試Python代碼和生成圖表等功能，如在寫故事時可與ChatGPT共同編輯，改文章時ChatGPT能給出專業(yè)建議并加評論，調(diào)試代碼可即時反饋。2）ChatGPT集成到蘋果iOS、iPadOS和macOS系統(tǒng)：用戶可直接在操作系統(tǒng)中訪問ChatGPT功能。在直播展示中，喚醒Siri后ChatGPT就能發(fā)揮作用，比如對直播中嘉賓的毛衣進行點評，還評選出了最具特色的毛衣并給出理由，甚至用毛衣圖案制作獎杯。3）AI實時視頻對話功能：ChatGPT在發(fā)布會中通過攝像頭與4名直播人員互動，能記住人員名字，正確回答主持人提問，可被打斷并熟練“接話”，還能輔助直播人員沖咖啡、回復(fù)短信等。4）“ProjectsInChatGPT”功能：整合ChatGPT多種功能，支持Canvas界面和接入互聯(lián)網(wǎng)資源，方便用戶創(chuàng)建和管理項目。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告5圖3：ChatGPT記住了4名直播人員的名字，并正確回答了主持人的隨機提問的演示圖資料來源：新京報，民生證券研究院豆包已經(jīng)成為國內(nèi)的頭部大模型。根據(jù)AI產(chǎn)品榜官方公眾號公布的數(shù)據(jù)，豆包10月的MAU已經(jīng)超過5000萬，領(lǐng)先于其他競爭對手。從11月的數(shù)據(jù)來看，全球總榜前10名國產(chǎn)AI占兩席，豆包5998萬月活、Talkie2519萬月活，均保持10%以上的增速；國內(nèi)總榜中，豆包仍排第一，月活5998萬，且增速仍近20%。圖4：AI產(chǎn)品月活統(tǒng)計（全球）圖5：AI產(chǎn)品月活統(tǒng)計（國內(nèi)）回顧字節(jié)跳動在AI方面的發(fā)展歷史，可以分為幾個階段：1）早期探索與抖音賦能：2012年字節(jié)跳動成立，旗下的今日頭條等產(chǎn)品開始運用AI技術(shù)進行內(nèi)容推薦，通過對用戶行為數(shù)據(jù)的分析和挖掘，運用機器學習算法實現(xiàn)個性化的新聞資訊推送，為用戶提供千人千面的內(nèi)容體驗，初步展行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告6現(xiàn)了AI在內(nèi)容分發(fā)領(lǐng)域的應(yīng)用價值。2）技術(shù)持續(xù)發(fā)展，對核心應(yīng)用進一步賦能：字節(jié)跳動在圖像識別、視頻理解等技術(shù)方面不斷取得進步，并在抖音等產(chǎn)品中廣泛應(yīng)用，如抖音的視頻特效、濾鏡等功能，以及AI繪畫等功能。3）大力投入大模型等核心產(chǎn)品：2023年1月，字節(jié)跳動組建首個大模型團隊，推出自研的“云雀大模型”，并基于“云雀大模型”推出了多款A(yù)I產(chǎn)品和服務(wù)，如豆包、Coze扣子、即夢、星繪、醒圖等，形成了較為豐富的AI產(chǎn)品矩陣，同時積極構(gòu)建AI生態(tài)，通過火山引擎為企業(yè)提供AI智能應(yīng)用開發(fā)平臺和多種服務(wù)，推動AI技術(shù)在行業(yè)內(nèi)的應(yīng)用和落地。圖6：字節(jié)跳動AI發(fā)展歷史梳理資料來源：澎湃新聞、騰訊網(wǎng)，民生證券研究院梳理字節(jié)跳動的AI布局，可以分為幾個方面：1）大模型：字節(jié)跳動開發(fā)了多個大模型，其中“云雀”大模型為核心，處理文字、圖片、PDF等不同形式的信息輸入，然后生成文字或圖片輸出。2）平臺：火山引擎在字節(jié)跳動的AI布局里處于關(guān)鍵地位。同時，扣子（國內(nèi)）和Coze（國外）這兩個平臺用來開發(fā)智能體，開發(fā)者利用平臺提供的工具和插件開發(fā)智能聊天機器人、智能客服等應(yīng)用。3）應(yīng)用產(chǎn)品：包括對話類（豆包等）、創(chuàng)作類（即夢等）、工具類（海綿音樂等）。4）硬件：AI智能體耳機OlaFriend等。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告7表1：字節(jié)跳動AI布局梳理 布局方向具體產(chǎn)品具體內(nèi)容處理文字、圖片、PDF等不同形式的信息輸入，然后生成文字或圖音頻：模型讓海綿音樂應(yīng)用有生成音樂和音效的視頻：即夢應(yīng)用依靠這個模型，能夠根據(jù)用戶輸入的文字描述生成視頻代碼：CodeGen應(yīng)用借助模型，可以按照開發(fā)者的需求生成代碼片段火山引擎對模型進行調(diào)整、測試，還能用來推理，以滿足自己業(yè)務(wù)的特殊需求。比如金融企優(yōu)化風險評估模型，電商企業(yè)能讓推薦商品更精準火山引擎還提供了一些其他的AI技術(shù)服務(wù)，包括智能推薦服務(wù)（電商等場景）、臺扣子（國內(nèi)）和Coze（國外）這兩個平臺用來開發(fā)智能體。開發(fā)具和插件，開發(fā)出智能聊天機器人、智能客服等應(yīng)用，可以應(yīng)用在很多行業(yè)，包括行業(yè)的導(dǎo)診服務(wù)等應(yīng)用產(chǎn)品對話類應(yīng)用創(chuàng)作類應(yīng)用有很多濾鏡、人像美化、場景合成的功能全能寫作助手：能輔助各種寫作海綿音樂：利用音頻大模型生成音樂硬件產(chǎn)品有語音交互功能，接入豆包大模型，用戶可以直接用語音控制音樂播放、接打電話、查詢信息等資料來源：澎湃新聞、搜狐網(wǎng)、證券時報、火山引擎官網(wǎng)、網(wǎng)易、飛書官網(wǎng)、豆包官網(wǎng)，民生證券研究院梳理目前已有多家上市公司與字節(jié)跳動AI生態(tài)開展積極合作。1）夢網(wǎng)科技：夢網(wǎng)科技以科技驅(qū)動消息分發(fā)服務(wù)，旗下天慧云平臺多源AI調(diào)度引擎繼與智譜AI、阿里通義大模型、訊飛星火大模型、KIMI大模型對接之后，引入火山引擎，深度融合豆包大模型能力，推動5G閱信應(yīng)用的智能化升級。2）中科創(chuàng)達：2024年11月中科創(chuàng)達與火山引擎在成都舉行深度合作簽署儀式，相關(guān)負責人簽署協(xié)議并為聯(lián)合大模型實驗室揭牌。雙方將發(fā)揮各自在技術(shù)、產(chǎn)品和市場等方面的優(yōu)勢，在人工智能大模型應(yīng)用領(lǐng)域深度創(chuàng)新合作，建立并依托聯(lián)合實驗室開展科研項目、共享資源，推動大模型成果在車端和智能硬件端轉(zhuǎn)化應(yīng)用，滿足主機廠需求，助力打造更具競爭力的產(chǎn)品。由于豆包、即夢等應(yīng)用用戶數(shù)的不斷增長將帶來算力的持續(xù)增長，我們對豆包、即夢兩大AI應(yīng)用的算力需求進行測算：字節(jié)即夢AI的文生視頻模型為MagicVideo-V2，原理如下（以1秒鐘彈鋼琴女孩視頻為例行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告81）首先文生圖：生成1024*1024分辨率的一張圖片，該模塊自研；2）其次圖生視頻：將上圖生成32幀600*600分辨率的視頻，該模塊基于SD1.5；3）之后視頻增強：優(yōu)化每一幀圖像和提升分辨率，將上述視頻增強變?yōu)?048*1048分辨率的32幀圖像，該模塊同樣基于SD1.5；4）最后視頻插幀：將1048*1048*32幀的視頻通過插幀成為1048*1048*94幀，該模塊基于VFI（VQGAN）。圖7：MagicVideo-V2原理圖資料來源：《MagicVideo-V2》論文，民生證券研究院在不考慮集群損失、算法創(chuàng)新優(yōu)化等未知因素影響下，我們對即夢AI創(chuàng)造的算力需求進行測算：假設(shè)1：圖生視頻與視頻增強環(huán)節(jié)生成圖像所需算力與SD1.5一致，SD1.5在RTX4070S（FP1635.46TFLOPS）生成512*512分辨率圖片所需時間約2秒假設(shè)2：插幀環(huán)節(jié)使用GAN，參考高通測算使用插幀最高節(jié)約78%視頻算力，此處用50%壓縮率代替；得到每分鐘文生視頻約需要23581Tflops，約為0.007H100GPU（FP16989TFLOPS）工作時。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告9表2：MagicVideo-V2生成一分鐘視頻所需算力測算 步驟計算邏輯視頻增強視頻插幀圖片數(shù)量分辨率（此處按512*512簡便計算）所需算力（Tflo圖片數(shù)量分辨率所需圖片數(shù)量參考高通，通過插幀78%節(jié)約算力，這每分鐘文生視頻所需算力（Tflops）23581進一步，測算在1億/2億月活，即夢AI每天生成10分鐘視頻的假設(shè)下，所需H100數(shù)量約為28w/55w個。表3：即夢AI所需算力測算 資料來源：民生證券研究院測算若進一步考慮豆包1億月活的目標，或還能夠進一步帶來客觀的算力需求。表4：ChatGPT與MetaAI的月活數(shù)據(jù)和算力需求情況 產(chǎn)品月活（億）所需芯片數(shù)量ChatGPT 資料來源：華爾街見聞，新智元微信公眾號，民生證券研究院行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告10政策大力支持新型消費的發(fā)展，以AI智能化為底座的數(shù)字消費等成為重點。2024年8月國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見》，其中提出培育壯大新型消費，其中包括數(shù)字消費等重點方向。數(shù)字消費的發(fā)展方向，包括：加快生活服務(wù)數(shù)字化賦能，構(gòu)建智慧商圈、智慧街區(qū)、智慧門店等消費新場景，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)、數(shù)字教育等新模式，加快無人零售店、自提柜、云柜等新業(yè)態(tài)布局，支持電子競技、社交電商、直播電商等發(fā)展。加快建設(shè)和升級信息消費體驗中心，推出一批新型信息消費項目。開展數(shù)字家庭建設(shè)試點，更好滿足居民家居產(chǎn)品智能化服務(wù)和線上社會化服務(wù)需求。根據(jù)消費者研究與零售監(jiān)測公司尼爾森IQ發(fā)布的《通往2025：中國消費者展望》，新科技、新需求的介入將帶來全新生活方式，刺激新的消費方式形成；人工智能(AI)成為搜索和消費的新方式，正在改變消費者的購物決策，多數(shù)國內(nèi)消費者有意愿在消費決策中依賴人工智能的推薦和幫助。AI玩具有望成為AI新消費的重點領(lǐng)域。1）國外：特斯拉推出的機器人玩具是OptimusGen2人形機器人的迷你版本，其在設(shè)計上采用1:10比例，擁有超過40個獨立部件以及20個關(guān)節(jié)點，整體高度約18.2厘米，重量約48克。產(chǎn)品配備有迷你充電座模型與賽博錘，豐富了玩具的功能性與趣味性。該機器人玩具定價40美元，在官方商店開售時市場反響較好，上線不足24小時庫存即告罄。圖8：特斯拉機器人玩具2）國內(nèi)：深圳躍然創(chuàng)新科技有限公司正式推出全球首款基于AIGC技術(shù)的對本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明話交互式掛件玩具——BubblePal。BubblePal產(chǎn)品造型小巧精致，外形類泡泡狀，對話時按住表面球泡即可。支持仿生記憶功能，搭載先進的AIGC技術(shù)，支持多角色互動和多語言交流，可根據(jù)孩子的年齡和興趣提供個性化教育內(nèi)容，還能與孩子共同創(chuàng)作互動故事，感知孩子的喜怒哀樂并給予反饋和安慰。圖9：BubblePal通過AIGC技術(shù)來實現(xiàn)陪伴、教育等功能字節(jié)跳動推出了一款名為“顯眼包”的AI陪伴玩具：“顯眼包”是一款基于大模型開發(fā)的情感陪伴玩偶，集合了火山引擎的多項人工智能技術(shù)，如豆包大模型、扣子專業(yè)版、語音識別、語音合成等。用戶只需簡單的指令便可與“顯眼包”進行交流，它能夠理解并回應(yīng)復(fù)雜的問題。AI也有望給游戲領(lǐng)域帶來重要賦能。Oasis作為全球首款A(yù)I游戲，由Decart和Etched聯(lián)合打造。它利用經(jīng)過數(shù)百萬小時游戲視頻訓(xùn)練的AI基座模型，無需游戲引擎，僅通過用戶鍵盤輸入即可實時生成開放世界游戲，涵蓋移動、跳躍、拾取等操作。其模型基于Transformer架構(gòu)，含ViT-VAE和DiT組件，采用加速注意力機制，通過DiffusionForcing訓(xùn)練，借助Decart推理引擎與Etched的Sohu芯片實現(xiàn)實時交互，還通過動態(tài)噪聲保障畫面穩(wěn)定性。游戲允許玩家進行移動、跳躍、拾取物品、打破磚塊等操作，生成的視頻內(nèi)容中不僅包含圖形學的渲染，也能體現(xiàn)出對物理原則和游戲規(guī)則的理解。圖10：Oasis游戲界面資料來源：新智元，民生證券研究院行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告12OpenAI召開連續(xù)12日發(fā)布會有望進一步展示公司通往AGI之路的技術(shù)儲備，同時2024Q3財報季，海外AI應(yīng)用開始初露鋒芒，AI應(yīng)用成為一些代表性公司業(yè)績超預(yù)期的核心驅(qū)動力以及未來的重點戰(zhàn)略方向；國內(nèi)豆包等頭部大模型持續(xù)發(fā)力驗證AI技術(shù)潛力，AI應(yīng)用有望進入從1到N的快速發(fā)展階段。建議關(guān)注AI應(yīng)用四大核心方向：1）豆包用戶數(shù)的快速增長帶來的將是算力中心的擴建，進而帶動AI服務(wù)器需求提升；同時，算力中心擴建帶來的不僅是基礎(chǔ)建設(shè)需求，更多的是熱管理的需求，字節(jié)AI端液冷有望拉動廣闊市場空間。高瀾股份為字節(jié)跳動提供的12U浸沒液冷模組，是業(yè)內(nèi)首款一體式浸沒液冷產(chǎn)品，融合了字節(jié)跳動最先進的數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新技術(shù)。建議重點關(guān)注浪潮信息、高瀾股份等廠商。2）Salesforce三季報電話會首次全球范圍內(nèi)驗證B端對AI應(yīng)用的強需求，AIAgent或重塑SaaS范式，建議關(guān)注金山辦公、福昕軟件、夢網(wǎng)科技、金蝶國際、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠互聯(lián)、合合信息、鼎捷數(shù)智、用友網(wǎng)絡(luò)、光云科技等布局企業(yè)級AIAgent的廠商；3）類Sora應(yīng)用有望引發(fā)AIGC新一輪浪潮，建議關(guān)注萬興科技、虹軟科技、美圖、漢王科技、彩訊股份等AIGC公司以及浪潮信息、寒武紀、中科曙光等配套算力廠商；4）AI搜索有望成為大模型商業(yè)應(yīng)用落地“第一束光”，建議關(guān)注騰訊、三六零、科大訊飛、昆侖萬維等深度布局大模型與AI搜索的公司；5）AI終端作為新的生態(tài)入口成為“兵家必爭”之地，AI眼鏡迎來密集發(fā)布期，建議關(guān)注螢石網(wǎng)絡(luò)、漫步者、中科創(chuàng)達、托普云農(nóng)等AI終端廠商。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告132行業(yè)新聞谷歌：量子計算取得新突破，全球規(guī)?；瘧?yīng)用步伐再加速12月10日消息，谷歌推出最新研發(fā)的量子計算芯片Willow，量子優(yōu)勢再現(xiàn)，引發(fā)科技界的廣泛關(guān)注。Willow芯片可在不到5分鐘的時間內(nèi)完成隨機電路采樣（RCS）基準測試任務(wù)，而當前最快的超級計算機需要耗費10^25年才能完成該項任務(wù)。值得關(guān)注的是，Willow芯片的強大之處不僅在于運算速度快，其最具突破性的進展在于強量子糾錯能力，解決了量子態(tài)由于脆弱性易受環(huán)境干擾而發(fā)生退相干現(xiàn)象導(dǎo)致的錯誤問題。Willow卻能在增加量子比特數(shù)量的同時降低錯誤率，這為大規(guī)模容錯量子計算奠定了基礎(chǔ)。兩部門：2027年底前教育系統(tǒng)軟件正版率顯著提升12月11日消息，教育部、國家版權(quán)局發(fā)布《關(guān)于做好教育系統(tǒng)軟件正版化工作的通知》提出，2027年底前，教育系統(tǒng)軟件正版化工作長效機制基本建立，教育系統(tǒng)軟件正版率顯著提升，全面使用正版操作系統(tǒng)軟件、辦公軟件和殺毒軟件，使用未經(jīng)軟件著作權(quán)人授權(quán)的軟件情況基本杜絕。教育系統(tǒng)工作人員、教師、學生版權(quán)保護意識普遍增強，尊重和保護知識產(chǎn)權(quán)成為師生的自覺行動。教育部門應(yīng)加入各級推進使用正版軟件工作機制，指導(dǎo)本地區(qū)教育系統(tǒng)使用正版軟件工作。各地各校要明確牽頭職能部門，合理安排資金，加強日常監(jiān)管，督促軟件企業(yè)嚴格履行合同，提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，建立問題反饋和服務(wù)響應(yīng)機制。信通院：中國云計算企業(yè)出海強勁，AI帶來技術(shù)與商業(yè)模式變革12月12日消息，“粵港澳大灣區(qū)新經(jīng)濟發(fā)展論壇暨21世紀科技年會”在廣州召開。在“中國企業(yè)揚帆出?！眻A桌對話中，中國信息通信研究院云大所副所長栗蔚介紹了中國云計算企業(yè)出海情況，包括出海歷程、類型及增長趨勢，同時分析了出海面臨的數(shù)據(jù)保護、營商環(huán)境、技術(shù)和商業(yè)模式等挑戰(zhàn)，并給出了應(yīng)對建議。栗蔚表示，云計算出海前景廣闊，AI將擴展服務(wù)類型和有效提升能力，企業(yè)走向國際競爭需要練好內(nèi)功。關(guān)于中國云計算企業(yè)出海概況，據(jù)栗蔚介紹，2015年左右中國云計算企業(yè)開始出海，為國外客戶提供云服務(wù)。到了2022年，三大運營商加入出海行列，此前主要做網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，此后云計算出海力度加大。上海：將建設(shè)時空數(shù)字孿生系統(tǒng)12月14日消息，上海市委書記陳吉寧昨天上午在楊浦區(qū)復(fù)興島出席“上海量子城市時空創(chuàng)新基地”開啟日活動，為上海量子城市時空創(chuàng)新重點實驗室揭幕。根據(jù)建設(shè)方案，上海相關(guān)方面將創(chuàng)新集成運用各類新型數(shù)字化技術(shù)，建設(shè)虛實相生、線上線下聯(lián)動、萬物互聯(lián)感應(yīng)的時空數(shù)字孿生系統(tǒng)，到2027年，全面提升城市時空智能治理能力，支撐千行百業(yè)垂類應(yīng)用需求，形成人工智能時空領(lǐng)域若干產(chǎn)業(yè)集群。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告143公司新聞網(wǎng)宿科技：12月9日消息，公司持股5%以上股東、董事長劉成彥先生計劃通過集中競價交易方式、大宗交易方式減持其持有的公司股份不超過5,500,000股（約占公司目前總股本比例0.2250%本次減持計劃已實施完成深信服：12月10日消息，公司發(fā)布了第二期限制性股票激勵計劃(草案)，計劃首次授予的激勵對象共計4,215人，擬向激勵對象授予限制性股票3,500.00萬股，約占本計劃草案公告時公司股份總額419,970,744股的8.33%;限制性股票各年度業(yè)績考核目標如下：第一個歸屬期即2027年，以2024年歸母凈利潤為基數(shù)2027年歸母凈利潤增長率不低于150%；第二個歸屬期即2028年，以2024年歸母凈利潤為基數(shù)2028年歸母凈利潤增長率不低于200%紫光股份：12月10日消息，公司使用破產(chǎn)企業(yè)財產(chǎn)處置專用賬戶通過集中競價方式減持公司股份不超過28,500,000股（不超過公司總股本的0.9965%），本次減持計劃已實施完成迪普科技：12月10日消息，公司持股5%以上股東周順林于2024年10月9日至2024年11月26日通過集中競價交易方式合計減持4,399,100股（約占公司目前總股本比例0.6833%）拓普云農(nóng)：12月13日消息，公司已完成注冊資本、公司類型的工商變更登記手續(xù)及《公司章程》備案手續(xù)，并取得營業(yè)執(zhí)照?？低暎?2月10日消息，公司擬在回購股份價格不超過40元/股的條件下，按此次回購金額最高限額人民幣25億元測算，預(yù)計回購股份的數(shù)量不高于6,250萬股（約占公司目前已發(fā)行總股本的0.68%）榮科科技：12月13日消息，公司完成了《公司章程》備案及減少注冊資本的工商變更登記手續(xù)，并于2024年12月11日收到沈陽市市場監(jiān)督管理局換發(fā)的變更后的《營業(yè)執(zhí)照》通達海：12月14日消息，公司持股5%以上股東史宇清女士通過集中競價或大宗交易方式減持股份不超過2,520,000股（占公司總股本的比例為2.61%），期限屆滿，合計減持公司股份2,037,070股（占公司總股本的2.1088%）衛(wèi)寧健康：12月12日消息，公司高管孫嘉明計劃擬在公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)以集中競價方式或者大宗交易方式減持公司股份不超過604,848股（不超過公司總股本的0.0276%）盛視科技：12月16日消息，公司取得三項授予發(fā)明專利權(quán)通知：戴口罩的人臉圖像生成方法、識別方法及識別裝置基于事件相機和RGB相機的防尾隨檢測方法基于目標檢測和關(guān)鍵點檢測的證件版面分析方法，在按期辦理登記手續(xù)后予以登記行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告154本周市場回顧本周（11.9-11.13）滬深300指數(shù)下跌1.01%，中小板指數(shù)下跌0.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.03%，計算機（中信）板塊下跌3.1%。板塊個股漲幅前五名分別為：樂鑫科技、匯金科技、漢得信息、兆日科技、中海達；跌幅前五名分別為：巖山科技、銀之杰、大智慧、同花順、萬興科技。圖11：計算機板塊本周表現(xiàn)資料來源：iFinD，民生證券研究院圖12：計算機板塊指數(shù)歷史走勢資料來源：iFinD，民生證券研究院圖13：計算機板塊歷史市盈率資料來源：iFinD，民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告16表5：本周計算機板塊個股漲幅前五名證券代碼證券代碼證券簡稱周漲跌幅(%)300561.SZ匯金科技表6：本周計算機板塊個股跌幅前五名證券代碼證券代碼證券簡稱周漲跌幅(%)300085.SZ銀之杰-13.47%46表7：計算機行業(yè)重點關(guān)注個股證券代碼證券簡稱周漲跌幅科大訊飛恒生電子浪潮信息漢得信息/創(chuàng)業(yè)慧康太極股份//廣聯(lián)達石基信息/////恒華科技/辰安科技/泛微網(wǎng)絡(luò)新北洋/蘇州科達//啟明星辰行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告175風險提示1）政策落地不及預(yù)期：目前國產(chǎn)軟硬件在產(chǎn)品性能和生態(tài)上都尚且不及國外巨頭，但受益于國產(chǎn)化政策推動市場份額連年提升，若后續(xù)國產(chǎn)化支持政策落地進度不及預(yù)期，可能會導(dǎo)致國產(chǎn)軟硬件推進進度變慢，影響公司業(yè)績增長前景。2）行業(yè)競爭加?。耗壳皣a(chǎn)軟硬件尚未呈現(xiàn)出清晰的格局，芯片、數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)等行業(yè)仍處于高度競爭狀態(tài)，若后續(xù)行業(yè)競爭加劇，可能會影響公司的毛利率水平，進而影響相關(guān)公司的盈利能力。行業(yè)定期報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告18表8：計算機行業(yè)限售股解禁情況匯總智微智能德賽西威聯(lián)合光電安聯(lián)銳視安聯(lián)銳視佳緣科技諾瓦星云頂點軟件