金融服務(wù)方案說明

致:

2015年8月

目錄

第一局部實(shí)現(xiàn)多渠道、低本錢和主體多元化融資的金融工具1

一、債權(quán)融資1

〔一〕信貸融資1

〔二〕債券融資2

〔三〕租賃融資3

〔四〕信托融資4

〔五〕資產(chǎn)證券化4

二、股權(quán)融資4

〔一〕發(fā)行股票4

〔二〕引入戰(zhàn)略投資者或社會(huì)資本5

三、夾層融資5

四、資金管理和債務(wù)管理產(chǎn)品6

〔一〕資金管理產(chǎn)品6

〔二〕債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品6

第二局部銀行的綜合融資效勞方案9

一、銀行直接提供的融資效勞10

〔一〕債權(quán)融資效勞10

1、銀行信貸10

〔1〕循環(huán)額度貸款方案11

〔2〕組合貸款方案11

〔3〕工程融資方案11

〔4〕應(yīng)收賬款融資方案13

⑸轉(zhuǎn)貸款融資方案14

2、債券承銷14

3、債務(wù)管理16

〔二〕股權(quán)融資效勞17

1、并購(gòu)與重組〔M&A〕融資方案17

2、杠桿收購(gòu)融資〔LB0〕方案18

〔三〕信用支持效勞18

1、票據(jù)融資18

〔1〕銀行承兌匯票與代理貼現(xiàn)組合方案19

〔2〕商業(yè)承兌匯票與銀行保貼組合方案19

〔3〕商業(yè)承兌匯票與代理貼現(xiàn)組合方案20

〔4〕票據(jù)庫(kù)方案21

2、國(guó)內(nèi)信用證22

二、銀行間接提供的融資效勞23

〔一〕債權(quán)融資23

1、發(fā)行企業(yè)債券財(cái)務(wù)參謀和擔(dān)保效勞23

2、資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)管理和增信效勞24

3、擔(dān)保項(xiàng)下的保險(xiǎn)資金信托投資效勞24

4、集合資金信托方案方案25

〔二〕股權(quán)融資25

1、股票發(fā)行財(cái)務(wù)參謀效勞25

2.引入戰(zhàn)略投資者效勞26

〔三〕信用支持融資26

〔四〕夾層融資27

第一局部實(shí)現(xiàn)多渠道、低本錢和主體多元化融資的金融工

具

一、債權(quán)融資

〔-〕信貸融資

由于我國(guó)特有的金融市場(chǎng)格局，銀行信貸仍然是各種融資方式當(dāng)中最主要的

方式，通過信貸融資獲得的資金占到全部融資的80%以上。

1、流動(dòng)資金貸款

流動(dòng)資金貸款是銀行為滿足客戶在經(jīng)營(yíng)過程中短期資金需求、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

正常進(jìn)展而發(fā)放的一種中、短期貸款，期限上從3個(gè)月到三年不等。按擔(dān)保方式

可分為擔(dān)保貸款和信用貸款，其中擔(dān)保方式包括保證、抵押和質(zhì)押等形式。流動(dòng)

資金貸款可以逐筆申請(qǐng)、逐筆審批、逐筆使用，也可以在銀行規(guī)定的時(shí)間及限額

內(nèi)隨借、隨用、隨還，即循環(huán)額度貸款。流動(dòng)資金貸款作為一種高效實(shí)用的融資

手段，具有期限短、手續(xù)簡(jiǎn)便、周轉(zhuǎn)性強(qiáng)、融資本錢低的特點(diǎn)。

一般工程在竣工、投入運(yùn)行以后，必然發(fā)生正常的運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用支出，如耗

材的正常儲(chǔ)藏和補(bǔ)充等等。固然有些工程是通過工程融資整體解決這一資金需

要，但工程融資屬于長(zhǎng)期借款，本錢較高，不利于節(jié)約資金本錢，企業(yè)在考慮該

工程融資時(shí)，應(yīng)將短期流動(dòng)資金貸款納入統(tǒng)一的融資體系。

2、工程融資

工程融資是銀行按照商定的期限和條件向某一特定的工程提供資金的融資

方式。工程的發(fā)起人為經(jīng)營(yíng)某一工程成立工程公司，以該工程公司作為借款人籌

借貸款，并以工程公司本身的現(xiàn)金流量和收益作為還款來源，以工程公司的資產(chǎn)

作為貸款擔(dān)保。

工程融資適用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的電力、熱力、水務(wù)、公路、鐵路等大型根底

設(shè)施工程，目前隨著金融市場(chǎng)的不斷開展和標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)用領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大到大型石化、

采礦、房地產(chǎn)和飛機(jī)融資等工程上。

3、票據(jù)融資

銀行通過向企業(yè)提供商業(yè)匯票承兌和貼現(xiàn)效勞來幫助企業(yè)獲得結(jié)算周轉(zhuǎn)資

金的融資方式。票據(jù)融資是流動(dòng)資金貸款的替代產(chǎn)品，具有適用靈活、本錢較低

的優(yōu)勢(shì)，但是需要有真實(shí)貿(mào)易背景。目前我國(guó)仍處于利率管制階段，貸款利率由

人行統(tǒng)一制定，貸款本錢相對(duì)較高，而票據(jù)融資利率市場(chǎng)化程度較高（目前央行

規(guī)定不低于再貼現(xiàn)利率）。貸款融資與資金結(jié)算無直接聯(lián)系，資金沉淀量大，使

用效率欠佳，而票據(jù)融資與票據(jù)結(jié)算嚴(yán)密結(jié)合，融資手續(xù)簡(jiǎn)便、方式靈活，效率

最大化。貸款由貸款人承當(dāng)全部利息支出，而票據(jù)融資有買方付息、賣方付息、

協(xié)議付息等多種付息方式，為企業(yè)的財(cái)務(wù)安排留有足夠的空間，局部轉(zhuǎn)嫁本錢，

最大限度滿足降低融資本錢以及取得最正確商'也談判地位的要求。

由于票據(jù)融資具有于結(jié)算嚴(yán)密聯(lián)系的特點(diǎn)，該融資產(chǎn)品適用于客戶與供貨商

發(fā)生大量且經(jīng)常性的結(jié)算業(yè)務(wù)。

4、應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)是銀行以購(gòu)置未到期應(yīng)收賬款的方式向企業(yè)提供資金的

一種融資產(chǎn)品。

該融資方式適用于有大量應(yīng)收賬款且有改善財(cái)務(wù)報(bào)表需求的客戶。通過應(yīng)收

賬款收購(gòu)業(yè)務(wù)，債權(quán)人能將未到期的應(yīng)收賬款剝離出財(cái)務(wù)報(bào)表，從而改善客戶財(cái)

務(wù)報(bào)表狀況；使得債權(quán)人迅速變現(xiàn)未到期的應(yīng)收賬款，改善現(xiàn)金流狀況；并可以

預(yù)先得到銀行墊付的融資款項(xiàng)，從而消除應(yīng)收賬款回收中的信用風(fēng)險(xiǎn)。

〔二〕債券融資

1、企業(yè)債券

承租人的資金方案；而且，承租人可以利用稅務(wù)、財(cái)務(wù)、法律等方面的優(yōu)惠政策,

享受更多的便利。

〔四〕信托融資

信托融資是通過發(fā)行信托方案來募集資金的融資方式。投資者通過購(gòu)置信托

方案，將資金委托給信托公司，由信托公司按照約定的方式將資金借貸給借款人

適用，借款人負(fù)責(zé)按照約定歸還資金本金和利息。

〔五〕資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化(ABS,即Asset-Backed-Securitization)是一種以工程所屬

的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式。其根本內(nèi)容是：以工程所擁有的資產(chǎn)為根底，

以工程資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場(chǎng)發(fā)行債券籌集資金。ABS

作為一種新型的融資方式，在有資產(chǎn)、有工程的情況下，以類似發(fā)行股票的方式

使資產(chǎn)流動(dòng)起來，進(jìn)展轉(zhuǎn)移，籌措新的資金。這種融資方式適于大規(guī)模地籌集資

金。2005年國(guó)家開發(fā)銀行和中國(guó)建立銀行已發(fā)行了總額70多億元的ABS產(chǎn)品，

市場(chǎng)反響熱烈，今年預(yù)計(jì)在試點(diǎn)的根底上有可能進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模。

可選擇局部預(yù)期收入作為證券化的資產(chǎn)，對(duì)其可預(yù)見的現(xiàn)金流進(jìn)展評(píng)估，然

后把這些資產(chǎn)聚集形成資產(chǎn)池，將資產(chǎn)委托給一個(gè)特殊信托機(jī)構(gòu)(SPV)，以該資

產(chǎn)池為依托發(fā)行債券。

二、股權(quán)融資

〔-〕發(fā)行股票

通過在股票市場(chǎng)上首次發(fā)行股票(IP0)或者通過增發(fā)、配股等持續(xù)融資可

以獲得連續(xù)的股本資金。

隨著我國(guó)證券交易市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)和開展，特別是股權(quán)分置改革取得突破性進(jìn)

展，股票市場(chǎng)將全面恢復(fù)籌資功能，發(fā)行股票來籌集資金將成為鐵路建立資金的

主要來源之一。

運(yùn)用股票市場(chǎng)融資，具有籌資效率高、融資量大、本錢相對(duì)較低和投資風(fēng)險(xiǎn)

共擔(dān)以及有利于優(yōu)化負(fù)債構(gòu)造等優(yōu)點(diǎn)。

〔二)引入戰(zhàn)略投資者或社會(huì)資本

三、夾層融資

夾層融資(MezzanineFinancing)是一種介于債務(wù)融資和股權(quán)融資之間的

一種融資方式，其本質(zhì)是一種長(zhǎng)期無擔(dān)保的具有轉(zhuǎn)股權(quán)的債權(quán)類融資。

目前，夾層融資在興旺國(guó)家開展良好。據(jù)估計(jì)，目前全球有超過1,000億美

元的資金投資于專門的夾層基金。預(yù)計(jì)歐洲每年的夾層投資將從2012年的40

億歐元(合47億美元I上升到2014年的70億歐元以上。

夾層融資是一種非常靈活的融資方式，這種融貨叮根據(jù)募集資金的特殊要求

進(jìn)展調(diào)整。對(duì)于借款者而言，夾層融資具有以下幾方面的優(yōu)勢(shì)：

1、長(zhǎng)期融資。夾層融資通常提供還款期限為5到7年的資金。

2、可調(diào)整的構(gòu)造。夾層融資的提供者可以調(diào)整還款方式，使之符合借款者的

現(xiàn)金流要求及其他特性。與通過公眾股市和債市融資相比，夾層融資可以相對(duì)慎

重、快速地進(jìn)展較小規(guī)模的融資。夾層融資的股本特征還使公司從較低的現(xiàn)金票

息中受益，而且在某些情況下，企業(yè)還能享受延期利息、實(shí)物支付或者免除票息

期權(quán)。

3、限制較少。與銀行貸款相比，夾層融資在公司控制和財(cái)務(wù)契約方面的限制

較少。夾層融資的提供者一般很少參與到借款者的日常經(jīng)營(yíng)中去，在董事會(huì)中也

沒有投票權(quán)。

4、比股權(quán)融資本錢低。夾層融資的本錢要低于股權(quán)融資，資金提供者通常不

要求獲取公司的大量股本。在一些情況中，實(shí)物支付的特性能夠降低股權(quán)的稀釋

程度。

四、資金管理和債務(wù)管理產(chǎn)品

〔一〕資金管理產(chǎn)品

融資方式按其與儲(chǔ)蓄和投資的關(guān)系可分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資指

投資者利用自己的儲(chǔ)蓄作為投資資金。從企業(yè)財(cái)務(wù)角度看，內(nèi)部融資是企業(yè)運(yùn)行

過程中“剩余價(jià)值〃或“利潤(rùn)〃的資木化，是企業(yè)的自營(yíng)資本和權(quán)益。在市場(chǎng)經(jīng)

濟(jì)體制下，企業(yè)的內(nèi)部融資是由初始投資形成的股本、經(jīng)營(yíng)過程中形成的折舊基

金以及留存收益（包括各種形式的公積金、公益金、未分配利潤(rùn)等）構(gòu)成的。內(nèi)

部融資一般具有低本錢、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

要充分發(fā)揮內(nèi)部融資的作用，需要企業(yè)加強(qiáng)資金管理，提高資金使用效率。

銀行依托其先進(jìn)的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和電子銀行技術(shù)可以幫助企業(yè)建立集團(tuán)賬戶管理體

系，通過集團(tuán)賬戶管理，可以幫助企業(yè)進(jìn)展成員單位賬戶資金遠(yuǎn)程監(jiān)控和統(tǒng)籌調(diào)

度，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一歸集、回?fù)芎图兄Ц?，在保障資金流動(dòng)性與平安性的根底

上，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部融資本錢的降低與集合資金收益性的提升，最終構(gòu)建集團(tuán)客戶整

體資金運(yùn)營(yíng)與資源配置體系。

〔二〕債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品

銀行可以為客戶提供債務(wù)管理效勞，通過債務(wù)管理，幫助客戶管理因匯率和

利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)利率上升時(shí)，承當(dāng)浮動(dòng)利率債的客戶將增加利息費(fèi)用，當(dāng)

利率下降時(shí)，將導(dǎo)致固定利率債務(wù)借款者的利息費(fèi)用“相對(duì)〃增加的風(fēng)險(xiǎn)。匯率

風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率變動(dòng)使得債務(wù)人在歸還到期債務(wù)時(shí)因匯率的不利變動(dòng)而需要支

出更多資金的風(fēng)險(xiǎn)。外債風(fēng)險(xiǎn)管理就是根據(jù)國(guó)際利率和匯率市場(chǎng)的變化，通過一

定的金融衍生工具，實(shí)現(xiàn)客戶外幣債務(wù)在浮動(dòng)利率和固定利率之間、不同幣種之

間的轉(zhuǎn)換，以躲避利率和匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

債務(wù)管理的工具分為：利率掉期、匯率掉期、調(diào)期期權(quán)和構(gòu)造性衍生產(chǎn)品。

1、利率調(diào)期

利率調(diào)期是客戶和銀行同意在協(xié)議時(shí)間內(nèi)，在一樣的名義本金的根底上，

相互支付對(duì)方不同計(jì)息方式的利息。其中一方在協(xié)議期間支付對(duì)方固定利率的利

息，而另一方那么在協(xié)議期間對(duì)方支付浮動(dòng)利率的利息。浮動(dòng)利率按照計(jì)息周期

進(jìn)展調(diào)整。

浮動(dòng)利率

利率掉期原理圖

上圖中，擁有外幣貸款的公司通過掉期交易，成功地將浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)換

成了固定利率債務(wù)，有效地躲避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。反之亦然。

在利率掉期交易中，為了進(jìn)一步降低掉期后企業(yè)承當(dāng)?shù)墓潭ɑ蚋?dòng)利率本

錢，可以在掉期交易中參加其他金融衍生工具（如期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、金融產(chǎn)

品聯(lián)結(jié)等），從而在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的根底上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)本錢的最小化。

2、貨幣調(diào)期

貨幣調(diào)期交易的過程是：期初雙方按固定匯率交換兩種不同貨幣的本金；

期間，雙方相互交換一樣或不同計(jì)息方式、不同后種的利息；期末按照該固定匯

率再次交換兩種不同貨幣的本金。貨幣調(diào)期是債務(wù)或資產(chǎn)的幣種互換交易，不僅

有不同貨幣期初和期末的本金交換，而且還有一連串的利息交換。它最主要的作

用是可以使客戶根據(jù)外匯匯率和各種貨幣的利率變化情況，不斷調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債

的貨幣構(gòu)造，使其更加合理，防止外匯匯率和利率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

貨幣掉期原理圖

日?qǐng)A本金13,000,0(X),000*

期初本金交換（日元按照130:1交換為美元）

美圓利息5.20%

期叵相互交換利息（固定對(duì)固定或固定對(duì)浮動(dòng)）

美圓本金100,000,000*

期末本金交換（美元按照1:130交換為日元）

上圖中：某客戶已經(jīng)借有七年的日元債務(wù)，而該客戶的經(jīng)常性收入沒有日

元只有美元，這樣客戶就要面臨日元的利率、匯率的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。那么該客戶就可

以與銀行作一筆期限為七年的日元與美元的貨幣調(diào)期交易，這樣使得其收入的美

元和其所欠日元債務(wù)之間的匯率提前固定下來，從而防止了匯率變化帶來的風(fēng)

險(xiǎn)。

3、調(diào)期期權(quán)

調(diào)期期權(quán)的購(gòu)置者有權(quán)利（但不是義務(wù)）按規(guī)定的利率，在某一特定日期或

之前進(jìn)展利率調(diào)期。一旦執(zhí)行利率掉期，原理圖同上。

調(diào)期期權(quán)有兩項(xiàng)主要功能：

（1）在未來的貸款（或存款）沒有簽約之前，利率有可能向不利方向變化。

可使用調(diào)期期權(quán)對(duì)該貸款（或存款）保值。

（2）對(duì)或有的風(fēng)險(xiǎn)敞口，用調(diào)期期權(quán)保值處理。對(duì)于需要進(jìn)展招標(biāo)或投標(biāo)

的工程，調(diào)期期權(quán)既可以使公司在成功情況下固定資金本錢，也可在不成功、或

工程被放棄情況下不受固定利率借款承諾的約束。

4、構(gòu)造性存款

此產(chǎn)品適用于有明確還款來源、并且來源資金定期存入銀行賬戶的客戶。

通過構(gòu)造性存款一方面可以獲得高額收益，對(duì)沖由于利率匯率波動(dòng)帶來的潛在虧

損。例如：雙貨幣構(gòu)造性存款可以通過預(yù)先設(shè)定的對(duì)自己有利的掛鉤匯率，即能

得到高額存款利息。另一方面又可以得到較好的匯率水平換匯，來歸還與資金來

源幣種不同的外債。

第二局部銀行的綜合融資效勞方案

銀行是集團(tuán)旗下控股的全資金融子公司，利潤(rùn)奉獻(xiàn)率在集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)中占

據(jù)90%以上的份額，是集團(tuán)的核心金融機(jī)構(gòu)。銀行愿意依托金融控股平臺(tái)為貨

司提供集合股權(quán)融資、債權(quán)融資、夾層融資和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為一體的全方位一站

式綜合融資效勞c

融擔(dān)保項(xiàng)下保險(xiǎn)資金信托投資

資

集合資金信托方案

控股有限責(zé)任公司投資控股銀行、證券公亙、信托投資公司、信誠(chéng)人壽保

險(xiǎn)公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、資產(chǎn)管理公司和國(guó)際金融控股公司。國(guó)際金融控股公司

是在香港聯(lián)交所并購(gòu)與重組（M&A）融資『嘉華銀行（

股票發(fā)行財(cái)務(wù)參謀

司（香港）、國(guó)際資產(chǎn)管理公司。各公司將共修小信息資源，統(tǒng)-客戶號(hào)，銀

行通過控股有限責(zé)任公司這一平臺(tái)，統(tǒng)一配利用資源，發(fā)揮品牌和協(xié)同

效應(yīng)，能夠?yàn)橘F方杠桿收購(gòu)融資（LBO）基金、信托引入戰(zhàn)略投資者

位、國(guó)內(nèi)外金融效勞。

銀行綜合金融方案體系

票據(jù)融資效勞

銀行信貸融資租賃中的擔(dān)保和方案設(shè)計(jì)

f正辟l!呼存女勺-芥

信

保區(qū)及付款保證融資效勞

夾_____________________

夾層融資

層

發(fā)行可轉(zhuǎn)債、含股權(quán)次級(jí)

債、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股以及認(rèn)股

融

限行直接提供的融資效勞權(quán)證債券

I

資-j-------------

〔-〕福權(quán)融資效勞

我行串.接提供的債權(quán)融資效勞包括銀行隼貸、隼券承銷和債務(wù)管理三大類。

我行承諾電供人民銀行規(guī)定利率下限的最優(yōu)加貸款家其組合產(chǎn)品，根據(jù)貴司資金

需求的期證構(gòu)造，提供短期融資券的承俏效旅，同時(shí)針對(duì)貴司債務(wù)資金的利率和

匯率構(gòu)造串供專業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效勞。此4大類才案即可以獨(dú)立運(yùn)作，乂可以

相輔相成,;優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。1I

1、銀行信貸

為到擔(dān)本錢最低化的目的，銀行愿意提腆包括摘環(huán)額度貸款、組合貸款、

夾層融資（Mezzanine

Financing）是一種介于債

務(wù)融資和股權(quán)融資之間的

工程融資和應(yīng)收賬款融資等融資方案，或者是上述融資方案的組合。

〔1〕循環(huán)額度貸款方案

A.設(shè)計(jì)思路：即有效降低貸款本錢，又保障資金使用的期限。貴司可與我

行簽訂五年年期以上的循環(huán)額度貸款，在循環(huán)額度項(xiàng)下，每半年一提款，用于歸

還上一半年的貸款本金歸還，額度可以循環(huán)使用，從向到達(dá)將貸款利率控制在半

年期的目的。

B.融資主體：貴司或下屬分公司、工程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：將五年期以上貸款利率“6.39%〃，降至半年期優(yōu)惠流動(dòng)資金

貸款利率“4.968%〃，額度循環(huán)使用，操作簡(jiǎn)便。

D.操作流程：一次性簽訂長(zhǎng)期循環(huán)貸款合同，每次提款時(shí)只需提交?不可撤

銷的提款通知書？即可。

〔2〕組合貸款方案

A.設(shè)計(jì)思路：在優(yōu)惠流動(dòng)資金貸款的根底上，引入低本錢委托貸款，從而

進(jìn)一步降低綜合貸款本錢。

B.融資主體：貴司或下屬分公司、T程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：結(jié)合不同的信貸資金和委貸資金配比，綜合貸款利率將到達(dá)

4%左右的水平。銀行的客戶構(gòu)造以集團(tuán)機(jī)構(gòu)客戶、資金充裕的財(cái)務(wù)公司和上市

公司為主，這在國(guó)內(nèi)的股份制銀行中是獨(dú)一無二的，因此我行可以找到大量的低

本錢資金，這將是此方案成功實(shí)施的關(guān)鍵因素。

D.操作流程：辦理長(zhǎng)期循環(huán)額度貸款，簽署委托貸款三方協(xié)議。

〔3〕工程融資方案

A.設(shè)計(jì)思路：考慮到不同期限構(gòu)造資金的可獲得性，我行建議貴司適量引

入中長(zhǎng)期工程融資，用以確保資金來源的穩(wěn)定性和渠道的多樣性，有效分散籌資

風(fēng)險(xiǎn)。在為貴司提供全面的工程融資效勞的同時(shí)，考慮到工程融資期限較長(zhǎng)，利

率風(fēng)險(xiǎn)較高，我行將提供人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理等增值效勞。

B.融資主體：工程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：銀行是我國(guó)最早從事工程融資的商業(yè)銀行之一，也是我國(guó)為

數(shù)不多的通過國(guó)際銀團(tuán)貸款參與國(guó)際工程融資的商業(yè)銀行之一。從1987年英法

兩國(guó)興建的歐洲海底隧道，到目前我國(guó)最大的水利調(diào)度工程一一南水北調(diào)，銀行

已經(jīng)參與了數(shù)十個(gè)大型工程融資，行業(yè)涉及能源、交通、石化、通信、房地產(chǎn)等

眾多領(lǐng)域，銀行擔(dān)任過包括財(cái)務(wù)參謀、融資安排人、融資擔(dān)保人、擔(dān)保代理人和

主要結(jié)算行等多種角色，積累了豐富的經(jīng)歷。

a.融資方式一一多邊貸款或銀團(tuán)貸款。采外多邊貸款或銀團(tuán)貸款的融資方

式，將有利于與多家銀行建立起友好的合作關(guān)系，充分利用各家銀行的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)；

同時(shí)有利于借款方通過一家銀行金融平臺(tái)整合所有銀行效勞，防止借款人與過多

銀行發(fā)生存貸款等金融聯(lián)系的復(fù)雜性。

h融資幣種一一雙重貨幣.由于鐵路丁程涉及到國(guó)內(nèi)和國(guó)際招標(biāo)、采購(gòu)，

因此我行建議針對(duì)具體工程融資應(yīng)將本幣和外幣融資統(tǒng)一考慮，銀團(tuán)各參加行可

以按照統(tǒng)一的比例在各自承當(dāng)分額內(nèi)分擔(dān)本幣和外幣局部。這樣，不僅有利于工

程公司滿足國(guó)內(nèi)和國(guó)際不同的支付需求，也有利于均衡銀團(tuán)各參加行之間的利益

關(guān)系。

c.融資保證一一工程資產(chǎn)。我行可以按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)為貴司設(shè)計(jì)鐵路融資：

以工程未來的現(xiàn)金流和收益作為歸還貸款的主要來源；以工程自身的資產(chǎn)作為貸

款抵押擔(dān)保；工程進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，收入項(xiàng)下的權(quán)益質(zhì)押和賬戶監(jiān)管。

d.融資期限一一長(zhǎng)期貸款。由于鐵路工程金額較大，未來的現(xiàn)金流量需要

分期實(shí)現(xiàn)，因此，具體鐵路工程需要根據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)安排相應(yīng)的貸款期限。在整

個(gè)貸款期限內(nèi)，提款期、寬限期和還款期將根據(jù)工程的建立進(jìn)度、試運(yùn)行安排和

正式運(yùn)營(yíng)情況做匹配性的安排。

c.還款安排一一根據(jù)現(xiàn)金流安排。在還款安排上，工程公司可以選擇每季

度、每半年或每年還款一次，還款金額根據(jù)現(xiàn)金流情況采用等額或遞增的方式。

根據(jù)現(xiàn)金流安排還款方案將有利于工程公司減輕還款壓力，減少資金沉淀，降低

融資本錢，提高資金的使用效率。

f.提前還款一一免收罰息。工程公司提前還款時(shí)只需要在預(yù)定的提前還款

時(shí)間前規(guī)定的工作日通知貸款人即可，而無須支付任何的罰息和其他費(fèi)用。這種

安排將不僅有利于工程公司充分使用現(xiàn)有資金，而且有利于工程公司在未來進(jìn)展

再融資，以更低本錢的融資替代原有融資。

g.利率管理一一人民幣利率調(diào)期業(yè)務(wù)。由于中長(zhǎng)期工程融資多采取浮動(dòng)利

率的計(jì)息方式，而目前人民幣存貸款利率處于10年以來的歷史低點(diǎn)，美歐央行

已經(jīng)進(jìn)入加息周期，因此人民幣未來存在一定的加息空間。為此，我行可以提供

人民幣利率調(diào)期效勞，實(shí)現(xiàn)工程貸款利率在固定利率和浮動(dòng)利率之間的轉(zhuǎn)換。

h.銀行角色一一貸款行、牽頭行、代理行。銀行擁有充足的長(zhǎng)期資金，資

金實(shí)力可以充分滿足貴司工程融資需求。但如果貴司決定以銀團(tuán)貸款的方式進(jìn)展

鐵路工程融資安排，不管前期的組團(tuán)安排和后期的代理行執(zhí)行管理，以及根據(jù)貸

款構(gòu)造發(fā)生的擔(dān)保管理和結(jié)算管理等工作都可以由銀行承當(dāng)。銀行在銀團(tuán)籌組和

執(zhí)行管理等方面都具有相當(dāng)豐富的經(jīng)歷，在辦理有關(guān)手續(xù)和結(jié)算支付上也擁有相

應(yīng)的硬件支持和一支專業(yè)的技術(shù)人員隊(duì)伍，在國(guó)內(nèi)金融界眾所周知的伊朗德黑蘭

地鐵工程融資就是由我行牽頭并擔(dān)任代理行的一筆非常成功的工程融資。我行因

此愿意根據(jù)貴司的要求，承當(dāng)銀團(tuán)組織和協(xié)調(diào)工作，也愿意執(zhí)行貸款管理的工作,

保證該工程融資的順利、平安操作。

D.操作流程：簽署工程貸款協(xié)議，簽署人民幣利率調(diào)期產(chǎn)品主協(xié)議。

〔4〕應(yīng)收賬款融資方案

A.設(shè)計(jì)思路：分析貴司的財(cái)務(wù)報(bào)表，我們發(fā)現(xiàn)貴司近三年的應(yīng)收賬款大幅

度增加，因此存在著盤活往來占用資金、提高資金周轉(zhuǎn)效率和降低財(cái)務(wù)本錢的需

求。為此，貴司可以通過質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、信托和資產(chǎn)證券化等方式將應(yīng)收賬款和相

關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給我行，一次性變現(xiàn)應(yīng)收賬款。

B,融資主體：貴司或下屬分公司、工程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：融通資金、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造等。

a.增強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造。貴司可以通過轉(zhuǎn)讓

應(yīng)收賬款提高流動(dòng)性比率和短期償債能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，提升企業(yè)形象，提高

再融資能力。

b.提高企業(yè)的當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果。企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款減少計(jì)提的應(yīng)收

賬款壞帳準(zhǔn)備，還可以用獲得的現(xiàn)金歸還銀行借款，降低當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，大大提

高企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)水平。

C.我行是國(guó)內(nèi)同業(yè)中最早開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的銀行之一，在應(yīng)收賬款

融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累了十分豐富的經(jīng)歷。

d.我行能夠完全按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款融資構(gòu)造，滿足客戶應(yīng)收賬款

表外融資的需求。

D.操作流程：簽署應(yīng)收賬款融資協(xié)議。

〔5〕轉(zhuǎn)貸款融資方案

A.設(shè)計(jì)思路：由于外國(guó)政府借款具有期限長(zhǎng)、還款剛性強(qiáng)、利率和匯率風(fēng)

險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，因此作為企業(yè)要專門組織專人對(duì)外國(guó)政府貸款進(jìn)展管理，配置一

定的信息效勞終端，這將對(duì)企業(yè)的人員和硬件配置提出了較高的要求。我部愿意

為貴司提供轉(zhuǎn)貸款效勞，將貴司對(duì)外國(guó)政府的借款，轉(zhuǎn)換為貴司對(duì)銀行的借款(借

款幣種可以轉(zhuǎn)換為人民幣)，銀行作為對(duì)外國(guó)政府的直接借款人，負(fù)責(zé)對(duì)外歸還

本金及利息。

B.方案優(yōu)勢(shì)：銀行可以利用現(xiàn)有的專業(yè)人員和信息終端設(shè)備，對(duì)外債進(jìn)展

有效的管理.；貴司那么可以集中精力生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。通過這種安排，可以到達(dá)雙方優(yōu)

勢(shì)互補(bǔ)的效果。

C.操作流程：簽署轉(zhuǎn)貸款協(xié)議，外債管理協(xié)議

2、債券承銷

為了實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化目標(biāo)，我行為貴司提供債券承銷效勞，包括承銷

企業(yè)短期融資券和承銷資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等。

A.設(shè)計(jì)思路：目前銀行間市場(chǎng)利率處于歷史地位，發(fā)行債券融資可以獲得

較低的利率本錢。通過循環(huán)發(fā)行企業(yè)短期融資券，或者發(fā)行一年以內(nèi)短期融資券

加上發(fā)行2—5年資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP)組合，可以實(shí)現(xiàn)資金的循環(huán)使用和

現(xiàn)金流期限配比。

B.融資主體：貴司

C.方案優(yōu)勢(shì)：由于資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)目前正處于人民銀行的研發(fā)階段，根

據(jù)我行的了解，該產(chǎn)品也應(yīng)該具備短期融資券的相關(guān)特點(diǎn)：辦理程序簡(jiǎn)單，發(fā)行

方式靈活，融資本錢較低，流通渠道通暢。根據(jù)目前的銀行間利率市場(chǎng)行情，發(fā)

行一年期債券的利率本錢在3.5%左右。

D.銀行優(yōu)勢(shì)：2005年以來，銀行累計(jì)發(fā)行企業(yè)短期融資券17支,累計(jì)發(fā)

行金額297億元，發(fā)行數(shù)量和金額均位居商業(yè)銀行前茅。由此可見，銀行已經(jīng)在

短券融資券發(fā)行市場(chǎng)上取得了優(yōu)良的業(yè)績(jī)，積累了豐富的經(jīng)歷。

a.銀行是經(jīng)人行批準(zhǔn)的短期融資券主承銷席之一，擁有集團(tuán)的整體經(jīng)營(yíng)優(yōu)

勢(shì)。銀行曾經(jīng)承銷了中化集團(tuán)、寧滬高速等企業(yè)短期融資券，目前為止在承銷量

上排名第四。

b.歷史悠久的海外債券發(fā)行經(jīng)歷。銀行在海外債券承銷上創(chuàng)造了多個(gè)中國(guó)

第一：第一家銀行在日本承銷100億日元武士債；第一家在美國(guó)承銷2.5億美元

楊基債；第一家在歐洲市場(chǎng)發(fā)行歐洲美元債...可以說銀行的開展是通過國(guó)際債

券承銷業(yè)務(wù)起家的，我行在債券承銷領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)歷，擁有高水平的投資

銀行專家，以及同主管部門順暢的溝通渠道。

c.卓越的債券承銷業(yè)績(jī)，豐富的國(guó)內(nèi)債券承銷經(jīng)歷。銀行是國(guó)內(nèi)最早在銀

行間債券市場(chǎng)發(fā)行和代理發(fā)行企業(yè)債券的銀行，具有豐富的發(fā)債經(jīng)歷。自2002

年期，我行就代理集團(tuán)在銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)展債券發(fā)行工作，迄今為止總共發(fā)行

了6只金融債券，具有良好的債券發(fā)行經(jīng)歷。

d.擁有穩(wěn)定的承銷網(wǎng)絡(luò)根底。我行在國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)具有較高的市場(chǎng)地位和

良好的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，可以確保發(fā)行的成功。截至2006年1月底我行已經(jīng)主承銷了

12支企業(yè)短期融資券，同時(shí)參與承銷了幾乎全部市場(chǎng)上發(fā)行的短期融資券，可

以說，我行在一級(jí)市場(chǎng)主承銷和二級(jí)市場(chǎng)分銷方面積累了大量的經(jīng)歷，擁有在短

時(shí)間內(nèi)組織承銷團(tuán)的能力，可以確保發(fā)行的成功。

e.機(jī)動(dòng)靈活的短期融資券綠色通道制和承銷費(fèi)率安排。央行的短期融資券

承銷管理方法中規(guī)定一家主承銷商同時(shí)在央行待審的企業(yè)不能超過四家，也就是

說，央行對(duì)商業(yè)銀行承銷短期融資券采取“通道制〃，企業(yè)的短期融資券發(fā)行的

時(shí)間周期和速度完全取決于承銷銀行目前已經(jīng)上強(qiáng)的企業(yè)數(shù)目。銀行采取獨(dú)特的

綠色通道制安排，在央行排隊(duì)待審只安排3家企業(yè)，另外一個(gè)通道始終為最有價(jià)

值的客戶保存，保證了我行重要客戶的快速發(fā)行安排。同時(shí)我行將提供最具競(jìng)爭(zhēng)

力的承銷費(fèi)率。

f.高效的工作安排和經(jīng)歷豐富的承銷隊(duì)伍。從開場(chǎng)進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)備資料到最終上

報(bào)央行材料，我行承諾最長(zhǎng)時(shí)間不超過2周；銀行與多家中介機(jī)構(gòu)保持著良好的

合作伙伴關(guān)系，組織協(xié)調(diào)工作順暢；我行專門成立了多個(gè)短期融資券工程小組，

抽調(diào)最精干的人員組成專家團(tuán)隊(duì)，同時(shí)我行背后的整個(gè)控股對(duì)我們的工程小組提

供任何可能的技術(shù)支持和人力資源保障。

3、債務(wù)管理

債務(wù)管理包括企業(yè)資金組合中債務(wù)種類和比例的管理，以及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

債務(wù)管理的作用就是幫助企業(yè)合理擺布銀行借款、國(guó)內(nèi)外債券市場(chǎng)、中期

票據(jù)市場(chǎng)（ABCP）、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)（CP）和混合工具［可轉(zhuǎn)債）市場(chǎng)的融資比例。

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是根據(jù)國(guó)際利率和匯率市場(chǎng)的變化，通過一定的金融衍生

工具，實(shí)現(xiàn)客戶外幣債務(wù)在浮動(dòng)利率和固定利率之間、不同幣種之間的轉(zhuǎn)換，以

躲避利率和匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。本局部重點(diǎn)介紹債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

A.設(shè)計(jì)思路：分析貴司的財(cái)務(wù)報(bào)表，截至2004年底，貴司的外債余額為

345.26億元人民幣，折計(jì)美元42.62億元，外債主要以中世行、亞行和外國(guó)政

府借款為主，幣種包括美元、日元、歐元等，存在著受利率和匯率大幅波動(dòng)的影

響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。上述情況不但造成財(cái)務(wù)本錢負(fù)擔(dān)過重，而且近幾年國(guó)際利率

和匯率市場(chǎng)的大幅波動(dòng)又對(duì)貴公司帶來了難以預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此重點(diǎn)在于盡

可能地躲避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)債務(wù)管理方案進(jìn)展動(dòng)態(tài)管理，利用市場(chǎng)利率

/匯率大幅波動(dòng)獲取平盤收益；在利率調(diào)期的構(gòu)造中設(shè)計(jì)相應(yīng)的衍生工具，進(jìn)一

步降低調(diào)期利率本錢。

B.融資主體：貴司

C.方案優(yōu)勢(shì)：據(jù)我行了解，貴司一直以來十分重視對(duì)利率和匯率的管理，

對(duì)大局部的外幣借款進(jìn)展了風(fēng)險(xiǎn)管理。由于銀行一直以來在外幣市場(chǎng)上居于國(guó)內(nèi)

領(lǐng)先地位，同國(guó)際著名的金融集團(tuán)、商業(yè)銀行和投資基金建立起悠久的合作伙伴

關(guān)系，我行可以迅速跟蹤國(guó)際市場(chǎng)上最新、最領(lǐng)先的金融產(chǎn)品，為客戶提供權(quán)威、

及時(shí)的市場(chǎng)操作策略和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，包括利率調(diào)期、貨幣調(diào)期、調(diào)期期權(quán)，以

及與貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和商品市場(chǎng)衍生產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的調(diào)期管理方案。

D.銀行優(yōu)勢(shì):

a.集團(tuán)是中國(guó)最早的國(guó)際融資窗口和國(guó)際資本市場(chǎng)的先行者，銀行作為集

團(tuán)的金融旗艦，秉承品牌，多年以來活潑于國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，使資金資本市場(chǎng)

業(yè)務(wù)成為其傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，在業(yè)界享有較高的聲譽(yù)。我行是國(guó)內(nèi)較早獲得衍生產(chǎn)

品交易資格的商業(yè)銀行，已獲得遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)試點(diǎn)開辦資格，并成為中國(guó)外匯

交易中心外幣對(duì)做市商業(yè)務(wù)首批三家國(guó)內(nèi)銀行做市商之一。

b.銀行總行資金資本市場(chǎng)部負(fù)責(zé)全行本外匯資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)、管理及代客交易

業(yè)務(wù)，它擁有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最大、交易員實(shí)力最雄厚的交易室之一，與國(guó)際上各

大知名銀行保持密切的交易伙伴關(guān)系，同時(shí)負(fù)責(zé)全行資金資本市場(chǎng)產(chǎn)品的創(chuàng)新、

推廣、營(yíng)銷、客戶效勞及其運(yùn)作。我行各分行均設(shè)有資金資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)部門和資

金經(jīng)理，為客戶提供全面優(yōu)質(zhì)的專業(yè)金融效勞。

c.銀行擁有國(guó)際先進(jìn)水平的軟、硬件設(shè)備，包括：路透社信息終端、路透

社圖表、路透社財(cái)經(jīng)電視、路透社交易機(jī)：例勵(lì)財(cái)經(jīng)信息終端、飩勵(lì)財(cái)經(jīng)圖表：

彭博咨訊系統(tǒng)；國(guó)際領(lǐng)先水平的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

d.銀行專門設(shè)有曰代客交易員和資金經(jīng)理組成的客戶業(yè)務(wù)部門，堅(jiān)持24小

時(shí)為客戶提供全方位的資金交易效勞，與各部門經(jīng)歷豐富的交易人員和研發(fā)人員

密切配合，運(yùn)用國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上的各種金融工具，包括即遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣市場(chǎng)

交易、本外幣固定收益證券交易、期權(quán)和調(diào)期等衍生產(chǎn)品交易，為客戶各種資產(chǎn)、

債務(wù)及支付的保值增值和風(fēng)險(xiǎn)管理需要提供最專業(yè)、最及時(shí)有效的解決方案。

〔二〕股權(quán)融資效勞

銀行可以直接提供的股權(quán)融資方案包括：并構(gòu)與重組(M&A)和杠桿收購(gòu)融

資(LBO)o

1、并購(gòu)與重組〔M&A〕融資方案

A.設(shè)計(jì)思路：股權(quán)多樣化將成為必然，并購(gòu)與重組貫穿著貴司開展的始終。

為此，銀行可以提供并購(gòu)與重組方面專業(yè)化金融效勞。

B.融資主體：貴司

C.方案優(yōu)勢(shì)：銀行能夠作為有增值作用的中間人，代表貴司進(jìn)展股權(quán)并購(gòu)

活動(dòng)。銀行由丁具有富的并購(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)歷，可以向客戶提供所必須的廣泛技術(shù)，評(píng)

估企業(yè)資產(chǎn)、設(shè)計(jì)適當(dāng)買賣戰(zhàn)略。通過銀行的專業(yè)協(xié)助，M&A效率可加快、本錢

可降低、風(fēng)險(xiǎn)也可減少。同時(shí)，銀行也可以為有關(guān)M&A交易安排融資。融資的方

式包括：銀團(tuán)貸款、杠桿式收購(gòu)貸款和風(fēng)險(xiǎn)資本投資等。我行的投資銀行業(yè)務(wù)可

在短期內(nèi)有效地獲取所需的資金，以確保有關(guān)M&A交易順利完成。

D.操作流程：盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)參謀、簽署借款協(xié)議

2、杠桿收購(gòu)融資〔LBO〕方案

A.設(shè)計(jì)思路：貴司通過股權(quán)融資引入民營(yíng)資本和社會(huì)資本是大勢(shì)所趨，在

這種背景下貴司可以通過PPP（Public-Private-Partnership的字母縮寫）

“公共私營(yíng)合作制〃進(jìn)展工程融資模式的方式設(shè)立工程公司，以杠桿收購(gòu)的方式

收購(gòu)工程公司股權(quán)并最終到達(dá)控股的目的。

B.融資主體：貴司或下屬分公司、工程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：

a.購(gòu)并價(jià)金來源于目標(biāo)公司，收購(gòu)方的融資借貸是以目標(biāo)公司資產(chǎn)作為擔(dān)

保。

b.在正向財(cái)務(wù)杠桿作用下，LBO的凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通資本構(gòu)造下

的收益率，公司有相當(dāng)高的收益率，而且還可以通過負(fù)債經(jīng)營(yíng)而少交所得稅。

c.銀行可以提供過渡型資金貸款，并提供相關(guān)咨詢效勞。

D.操作流程：簽署工程融資協(xié)議，過橋貸款協(xié)議，資產(chǎn)抵押協(xié)議等

〔三〕信用支持效勞

銀行可以提供商業(yè)票據(jù)和信用證等利用企業(yè)信用進(jìn)展的融資效勞，此種融

資方式的特點(diǎn)是：利率低，方式靈活。

1、票據(jù)融資

貴司在鐵路路網(wǎng)建立中，有大量的根底設(shè)施建立投入及設(shè)備采購(gòu)?fù)度?；?/p>

時(shí)在鐵路日常運(yùn)營(yíng)中有大量的能源（包括成品油、電力等）采購(gòu)需求，通過票據(jù)

融資，可以很好的解決采購(gòu)資金的短期融資問題，降低財(cái)務(wù)本錢。同時(shí)票據(jù)融資

與結(jié)算款項(xiàng)可以完全匹配，降低局部資金閑置的情況。

〔1〕銀行承兌匯票與代理貼現(xiàn)組合方案

A.設(shè)計(jì)思路：在設(shè)備采購(gòu)和其他大宗交易中，貿(mào)易背景真實(shí)，手續(xù)齊備，

符合票據(jù)融資的相關(guān)規(guī)定，使用銀行承兌匯票+代理貼現(xiàn)方式付款，在有效降低

財(cái)務(wù)本錢的同時(shí)，可簡(jiǎn)化操作手續(xù)，該方案適合一些長(zhǎng)期合作的供給商、尤其是

異地廠商以及交易中處于主動(dòng)地位、要求現(xiàn)金付款的廠商。

B.方案優(yōu)勢(shì)：

a.銀行承兌匯票使用方便，期限靈活，與結(jié)算嚴(yán)密結(jié)合；

b.即開即貼，只需簽定年度代理貼現(xiàn)合同，無需貼現(xiàn)申請(qǐng)人每筆匯票背書

簽章；

c.融資本錢大幅低于短期貸款利率；

d.根據(jù)財(cái)務(wù)安排，靈活選擇賣方付息、買方付息、協(xié)議付息等多種付息方

式；

e.買方付息代理貼現(xiàn)，對(duì)收款人而言等同為現(xiàn)金收款，供給商易于承受。

C.操作流程：

a.由我行給貴司提供授信，其中一局部額度作為銀行承兌匯票開票額度；

b.貴司（或下屬指定公司）、貼現(xiàn)人［即供給商）和銀行三方簽訂？銀行承

兌匯票貼現(xiàn)三方合作協(xié)議？，貴司（或下屬指定公司）與我行簽定?銀行承兌匯票

代理貼現(xiàn)協(xié)議？；

c.貴司（或下屬指定公司）與供給商簽訂合同后，在我行申請(qǐng)開立以供給

商為收款人的銀行承兌匯票，并根據(jù)?銀行承兌匯票貼現(xiàn)三方合作協(xié)議?和?銀行

承兌匯票代理貼現(xiàn)協(xié)議？，代理貼現(xiàn)申請(qǐng)人在我行辦理貼現(xiàn)；

d.代理貼現(xiàn)可以采用賣方付息、買方付息或雙方協(xié)議付息三種方式支付利

息，假設(shè)采用買方付息方式（即由貴司（或下屬指定公司）付息），對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)

人（收款人）而言，完全等同為現(xiàn)金收款。

〔2〕商業(yè)承兌匯票與銀行保貼組合方案

A.設(shè)計(jì)思路：與限行承兌匯票相比，商業(yè)承兌匯票開立便捷，無需銀行承

兌環(huán)節(jié)，使用商業(yè)承兌匯票+銀行保貼方式付款，可大幅度降低財(cái)務(wù)本錢，同時(shí)

提高企業(yè)商業(yè)信譽(yù)。

B.方案特點(diǎn)：

a.商業(yè)承兌匯票使用方便，期限靈活，與結(jié)算嚴(yán)密結(jié)合。

b.我行提供銀行保貼，保證匯票流動(dòng)性，提高貴司簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票的

信譽(yù)等級(jí)。

c.滿足貼現(xiàn)申請(qǐng)人對(duì)報(bào)表的要求。

d.降低貼現(xiàn)申請(qǐng)人資金風(fēng)險(xiǎn)。

e.融資本錢大大低于流動(dòng)資金貸款。

f.根據(jù)財(cái)務(wù)安排，靈活選擇賣方付息、買方付息、協(xié)議付息等多種付息方

式。

g,可在額度內(nèi)循環(huán)使用C

C.操作流程：

a.由我行給貴司提供授信，其中一局部額度作為商業(yè)承兌匯票保貼額度，

貴司（或下屬指定公司）與供給商簽訂采購(gòu)合同后，開出由貴司（或下屬指定公

司）付款的商'業(yè)承兌匯票，由我行在授信額度內(nèi)保貼。

b.供給商可選擇將票據(jù)貼現(xiàn)或?qū)⒃撈睋?jù)背書轉(zhuǎn)讓，因票據(jù)為銀行保貼，收

款人易于承受，商業(yè)承兌匯票流動(dòng)性大幅提高。

c.對(duì)貴司（或下屬指定公司）開出的商業(yè)承兌匯票，在持票人貼現(xiàn)時(shí)，我

行將給予具有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)惠利率，大幅低于短期貸款利率，具體利率視當(dāng)時(shí)市場(chǎng)

利率水平制定。

d.假設(shè)供給商在交易中處于主動(dòng)地位或其財(cái)務(wù)費(fèi)用控制嚴(yán)格，貴司（或下

屬指定公司）還可以采用買方付息或雙方協(xié)議付息的方式支付利息。

〔3〕商業(yè)承兌匯票與代理貼現(xiàn)組合方案

A.設(shè)計(jì)思路：商業(yè)承兌匯票使用靈活、本錢低的優(yōu)勢(shì)，與代理貼現(xiàn)的便捷

相結(jié)合，在有效降低財(cái)務(wù)本錢的同時(shí)，簡(jiǎn)化了操作手續(xù)，對(duì)一些長(zhǎng)期合作的供給

商、尤其是異地廠商以和交易中處于主動(dòng)地位、要求現(xiàn)金付款的廠商，可采用商

業(yè)承兌匯票+代理貼現(xiàn)的方式。

B.方案優(yōu)勢(shì)

a.商業(yè)承兌匯票使用方便，期限靈活，與結(jié)算嚴(yán)密結(jié)合。

b.在保貼額度內(nèi)，隨時(shí)貼現(xiàn)，無需貼現(xiàn)申請(qǐng)人簽章。

c.融資本錢低，穴受人民銀行利率管制。

d.根據(jù)財(cái)務(wù)安排，靈活選擇賣方付息、買方付息、協(xié)議付息等多種付息方

式。

e.買方付息代理貼現(xiàn)，對(duì)收款人而言等同為現(xiàn)金收款，供給商易于承受。

f.可在額度內(nèi)循環(huán)使用。

C.操作流程：

a.由我行給貴司提供授信，其中一局部額度作為商業(yè)承兌匯票保貼額度.

b.貴司（或下屬指定公司）、貼現(xiàn)人［即供給商）和銀行三方簽訂？商業(yè)承

兌匯票貼現(xiàn)二方合作協(xié)議？，貴司（或下屬指定公司）與我行簽定？商業(yè)承兌匯票

代理貼現(xiàn)協(xié)議？。

c.貴司（或下屬指定公司）與供給商簽訂合同后，開出由貴司（或下屬指

定公司）付款的商業(yè)承兌匯票，匯票上記載付款銀行必須是銀行總行營(yíng)業(yè)部或我

部轄內(nèi)支行，并根據(jù)？商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)三方合作協(xié)議？和？商業(yè)承兌匯票代理貼

現(xiàn)協(xié)議？，代理貼現(xiàn)申請(qǐng)人在我行辦理貼現(xiàn).

d.代理貼現(xiàn)可以采用賣方付息、買方付息或雙方協(xié)議付息三種方式支付利

息，假設(shè)采用買方付息方式（即由貴司（或下屬指定公司）付息），對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)

人（收款人）而言，完全等同為現(xiàn)金收款。

〔4〕票據(jù)庫(kù)方案

A.設(shè)計(jì)思路：票據(jù)庫(kù)是我行首創(chuàng)的、利用物理網(wǎng)絡(luò)和電子網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)為客戶

高效管理商業(yè)匯票的一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。客戶在我行建立商業(yè)匯票保管庫(kù)，我行對(duì)商

業(yè)匯票的真實(shí)性先行查詢，并可根據(jù)客戶的資金需求情況，即時(shí)對(duì)庫(kù)內(nèi)已查實(shí)無

誤的商業(yè)匯票辦理貼現(xiàn)、托收、背書轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押開立新的商業(yè)匯票等業(yè)務(wù)。

B.方案優(yōu)勢(shì)：

a.提高商業(yè)匯票流通的平安性。商業(yè)匯票一旦交給我行網(wǎng)點(diǎn)均由我行負(fù)責(zé)

其保管，其平安性比客戶自行處置更高。

b.促進(jìn)客戶集中資金管理?？蛻敉ㄟ^我行強(qiáng)大的網(wǎng)上銀行對(duì)商業(yè)匯票集中

保管，并通過電子網(wǎng)絡(luò)及時(shí)全面的獲知商業(yè)匯票的狀態(tài)并有效地統(tǒng)籌安排處置。

C.降低財(cái)務(wù)本錢?？筛笙薅鹊厥褂猛惺铡①N現(xiàn)、背書轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押開立新

商業(yè)匯票等方式統(tǒng)籌安排資金，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

C.操作流程：商業(yè)匯票交由我行保管，通過網(wǎng)銀查詢、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼、托收、

背書轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。

2、國(guó)內(nèi)信用證

根據(jù)我行對(duì)工程的理解，貴司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及國(guó)內(nèi)貿(mào)易活動(dòng)，可能存在苜次

接觸的貿(mào)易伙伴，因此，選擇國(guó)內(nèi)信用證作為支付結(jié)算工具，將有利于順利實(shí)現(xiàn)

平安交易，提升購(gòu)貨商的商業(yè)聲譽(yù)，并有助于解決貿(mào)易中遇到的融資難題。

A.設(shè)計(jì)思路：就國(guó)內(nèi)外貿(mào)易，尤其是首次發(fā)生貿(mào)易關(guān)系的一筆交易，由于

買賣雙方彼此都不是很熟悉，往往買方希望對(duì)方貨到付款，而賣方希望對(duì)方先付

款后到貨，可能就會(huì)因達(dá)不成協(xié)議而讓生意擱淺，又或者任何一方作出讓步，都

可能要承當(dāng)對(duì)方不付款或者不發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)。這是在國(guó)內(nèi)外貿(mào)易中常常出現(xiàn)的情

況。而國(guó)內(nèi)信用證，一種利用銀行信譽(yù)作為中間保證的交易方式，那么躲避了傳

統(tǒng)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中的諸多風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)之間的貿(mào)易往來。

B.方案優(yōu)勢(shì)：

a.國(guó)內(nèi)信用證沒有簽發(fā)銀行承兌匯票時(shí)所設(shè)定的金額限制，使交易量更具

彈性，手續(xù)更為簡(jiǎn)便。

b.買方可以利用在開證銀行的授信額度來開立延期付款信用證，先提取貨

物，再用銷售收入來支付國(guó)內(nèi)信用證款項(xiàng)，不占月自有資金，優(yōu)化了資金使用效

率。

c.賣方那么按規(guī)定發(fā)貨后，其應(yīng)收賬款相應(yīng)轉(zhuǎn)換為銀行信用保障，杜絕拖

欠及壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

d.銀行是國(guó)內(nèi)最早推出國(guó)內(nèi)信用證產(chǎn)品的商業(yè)銀行之一。至今，銀行客戶

已經(jīng)普及全國(guó)，效勞領(lǐng)域涉及多個(gè)行業(yè)，融資金額逐年增加，市場(chǎng)及社會(huì)反響極

好。

C.操作流程:

開證申請(qǐng)書，購(gòu)銷合同，相關(guān)單據(jù)。

二、銀行間接提供的融資效勞

銀行依托金融控股平臺(tái)，可以為貴司提供包括證券、信托、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管

理等。

〔一〕債權(quán)融資

銀行可以間接為貴司提供的債權(quán)融資方案包括：發(fā)行企業(yè)債券財(cái)務(wù)參謀、

資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)和賬戶管理人、擔(dān)保項(xiàng)下的保險(xiǎn)資金信托投資效勞、信托方案

以及發(fā)行集合資金信托方案等。

1、發(fā)行企業(yè)債券財(cái)務(wù)參謀和擔(dān)保效勞

A.設(shè)計(jì)思路：企業(yè)發(fā)行中長(zhǎng)期債券的融資工程一般需要先在發(fā)改委立項(xiàng)，

上報(bào)工程可行性報(bào)告；立項(xiàng)通過后配比發(fā)行中長(zhǎng)期企業(yè)債券融資。銀行在貴司申

請(qǐng)立項(xiàng)時(shí)，可以提供專業(yè)的工程可行性分析、投資回收期分析以及相關(guān)敏感性分

析等，同時(shí)提供財(cái)務(wù)參謀效勞，進(jìn)展有針對(duì)性地融資方式設(shè)計(jì)和財(cái)務(wù)重組，改善

財(cái)務(wù)報(bào)表和資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造，使工程的根本面和財(cái)務(wù)狀況到達(dá)發(fā)改委發(fā)債要求。同

時(shí)通過為發(fā)債提供擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)企業(yè)債券的信用增級(jí)，從而有效降低發(fā)債本錢。

B.融資主體：貴司或下屬分公司、工程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：銀行擁有大量的專業(yè)人才，并且在行業(yè)分析和公司理財(cái)方面

積累了一定的經(jīng)歷，可以為貴司提供專業(yè)的財(cái)務(wù)參謀效勞。同時(shí)金融控股旗下證

券在國(guó)內(nèi)的債券發(fā)行領(lǐng)域享有盛譽(yù)，連續(xù)幾年在企業(yè)債券承銷領(lǐng)域拔得頭籌。因

此銀行與證券的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，使金融控股平臺(tái)在國(guó)內(nèi)債券承銷發(fā)行領(lǐng)域具有較大的

比擬優(yōu)勢(shì)。

D.操作流程：簽署財(cái)務(wù)參謀協(xié)議，協(xié)助主承銷商進(jìn)展盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)重組,

簽署擔(dān)保協(xié)議。

2、資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)管理和增信效勞

A.設(shè)計(jì)思路：資產(chǎn)證券化是將具有共同特征的、流動(dòng)性較差但能帶來穩(wěn)定

現(xiàn)金流的資產(chǎn)集中起來，轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂型顿Y特征的可銷售的證券的過程。對(duì)于企業(yè)

來說,可以證券化的資產(chǎn)需要具有穩(wěn)定的可以預(yù)期的現(xiàn)金流，一般是指應(yīng)收賬款。

通過證券化，可以降低往來資金占用，提高資金的周轉(zhuǎn)速度，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。

B.融資主體：貴司

C.方案優(yōu)勢(shì)：銀行作為一家具備證券托管業(yè)務(wù)資格的銀行，可以為貴司的

證券化資產(chǎn)提供管理和賬戶效勞。我行擁有高效快捷的資金清算系統(tǒng)，穩(wěn)健嚴(yán)密

的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以及考慮周全的災(zāi)難備付系統(tǒng)，可以保障我行的資產(chǎn)管理質(zhì)量;

我行同時(shí)可以通過優(yōu)先認(rèn)購(gòu)次級(jí)資產(chǎn)，或提供證券化資產(chǎn)擔(dān)保等效勞，提高證券

的信用評(píng)級(jí)，降低證券化的利率本錢。

D.操作流程：簽署資產(chǎn)管理協(xié)議，擔(dān)保協(xié)議以及資產(chǎn)證券化的銷售協(xié)議。

3、擔(dān)保項(xiàng)下的保險(xiǎn)資金信托投資效勞

A.設(shè)計(jì)思路：保險(xiǎn)資金信托屬于指定型信托，即委托人將自己合法擁有的

資金委托給受托人，指定受托人以其自己的名義投資于借款人（即工程公司），

并在信托期限內(nèi)代為持有工程公司相應(yīng)的股權(quán)。銀行提供第三方擔(dān)保（工程公司

各股東為銀行提供反擔(dān)保）。通過這種方式，可以幫助企業(yè)獲得大量的低本錢保

險(xiǎn)資金，降低財(cái)務(wù)本錢。

B.融資主體：貴司

C.方案優(yōu)勢(shì)：保險(xiǎn)資金通過股權(quán)投資方式進(jìn)入，提高了工程公司的股本金,

優(yōu)化債務(wù)構(gòu)造，增強(qiáng)了工程公司的再融資能力；信托代持股份的方式，即隱藏了

保險(xiǎn)公司的身份，又增加了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；通過配合一定比例的銀行長(zhǎng)期工

程貸款，使工程公司又獲得了提還款更加便利的資金，方便工程投入；投資和借

款的金額、比例、時(shí)間可根據(jù)工程投資進(jìn)度方案安排，方式靈活。

D.操作流程：信托與保險(xiǎn)公司簽署？資金信托合同？，銀行與信托簽署?保證

合同？；銀行、信托、工程公司簽署？資金監(jiān)管協(xié)議?；銀行與工程公司股東簽署?

反擔(dān)保協(xié)議？。

4、集合資金信托方案方案

A.設(shè)計(jì)思路：發(fā)行集合信托方案來替代局部融資將可以大幅度降低本錢，

在中、長(zhǎng)期時(shí)間里獲得固定利率的資金來源，躲避融資利率風(fēng)險(xiǎn)，而且還有助于

擴(kuò)大鐵路工程的影響，實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化，并為今后工程二期的建立、工程股

權(quán)高溢價(jià)轉(zhuǎn)讓和工程公司上市奠定良好的根底。

B.融資主體：工程公司

C.方案優(yōu)勢(shì)：作為控股公司的核心企業(yè)，我行可以充分利用“控股〃的