貴州茅臺(tái)（600519）公司2023年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

貴州茅臺(tái)(600519)公司2023年財(cái)務(wù)分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 28 29 31 334 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1公司2023年?duì)I業(yè)收入為14,800,000萬元，與2022年的12,400,000萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.35%。2023年凈利潤(rùn)為7,752,147.63萬元，與2022年的公司2023年?duì)I業(yè)成本為1,186,727.39萬元，與2022年的1,009,346.86萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了17.57%。2023年銷售費(fèi)用為464,861.36萬元，與2022年的329,772.42萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.96%。2023年管理費(fèi)用為972,938.93萬元與2022年的901,219.11萬元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了7.96%。2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)178,950.37萬元，與2022年的負(fù)139,180.58萬元相比大幅下降，下降了28.57%。公司2023年總資產(chǎn)為27,300,000萬元，與2022年的25,500,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了7.06%。2023年流動(dòng)資產(chǎn)為22,500,000萬元，與2022年的21,700,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.69%。公司2023年負(fù)債總額為4,904,319.08萬元，與2022年的4,956,274.48萬元相比有較大幅度下降，下降了1.05%。2023年所有者權(quán)益為22,400,000萬元，與2022年的20,500,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了9.27%。公司2023年流動(dòng)比率為4.6203,與2022年的4.4226相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.1977。2023年速動(dòng)比率為3.6661,與2022年的3.6131相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.053。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速2公司2023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為70.27%,與2022年的70.87%相比有較大幅度下降，下降了0.6個(gè)百分比。2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為38.72%,與2022年的33.85%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.87個(gè)百分比。2023年凈資產(chǎn)收益率為36.14%,與2022年的32.53%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.61個(gè)百分比。公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為651.0811天，2022年為750.6048天，2023年比2022年縮短99.5237天。2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為545.0338天，2022年為644.6371天，2023年比2022年縮短99.6033天。2023年?duì)I業(yè)周期為1311.26天，2022年為1305.82天，2023年比2022年增長(zhǎng)5.44天。公司2023年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為公司2023年?duì)I運(yùn)資本為17,630,238.85萬元，與2022年的16,793,433.12萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.98%。公司2023年的盈虧平衡點(diǎn)為1,635,752.06萬元，從營(yíng)業(yè)安全水平來看，公公司2023年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為6,600,000萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為29.36%,與上期相比，有上升趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為121.88%,與上期相比，有下降趨勢(shì)。3一、貴州茅臺(tái)(600519)公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析(一)公司利潤(rùn)總額分析貴州茅臺(tái)(600519)2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為10,400,000萬元，與2022年的8,770,148.97萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18.58%。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，貴州茅臺(tái)(600519)2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為14,800,000萬元，與2022年的12,400,000萬元相比大幅增長(zhǎng)，1,009,346.86萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了17.57%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但收入的增長(zhǎng)幅度大于成本的增長(zhǎng)幅度，說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力提高。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，貴州茅臺(tái)(600519)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)利潤(rùn)總結(jié)分析在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有所增長(zhǎng)，公司在擴(kuò)大市場(chǎng)方面取得了成功，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開展良好。5二、貴州茅臺(tái)(600519)公司成本費(fèi)用分析2023年貴州茅臺(tái)(600519)成本費(fèi)用總額為2,445,577.31萬元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1,186,727.39萬元，占成本總額的48.53%;銷售費(fèi)用為464,861.36萬元，占成本總額的19.01%,管理費(fèi)用為972,938.93萬元，占成本總額的39.78%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)178,950.37萬元，占成本總額的-7.32%。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬成本費(fèi)用總額主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加6貴州茅臺(tái)(600519)2023年銷售費(fèi)用為464,861.36萬元，與2022年的329,772.42萬元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了40.96%。2023年隨著銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)，貴州茅臺(tái)(600519)2023年管理費(fèi)用為972,938.93萬元，與2022年的901,219.11萬元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了7.96%。2023年管理費(fèi)用占比例為6.57%,與2022年的7.27%相比，下降了0.70個(gè)百分點(diǎn)。但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)貴州茅臺(tái)(600519)2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)178,950.37萬元，與2022年的負(fù)7三、貴州茅臺(tái)(600519)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析貴州茅臺(tái)(600519)2023年資產(chǎn)總額為27,300,000萬元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為22,500,000萬元，主要分布在其他流動(dòng)資產(chǎn)、貨幣資金、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的48.44%、30.70%和20.64%。非流動(dòng)資產(chǎn)為4,800,000萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的58.52%和41.48%。流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資00固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的30.70%,說明公司擁2022-2023年貴州茅臺(tái)(600519)公司流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)9存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0000應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)2023年資產(chǎn)總額為27,300,000萬元，與2022年的25,500,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了7.06%。具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：固定資產(chǎn)增加16,665.82萬元；其他資產(chǎn)增加983,334.18萬元存貨增加761,081.09萬元應(yīng)收賬款增加3,943.63萬元；貨幣資金增加1,079,581.77萬元；共計(jì)增加2,844,606.49萬元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：長(zhǎng)期投資減少119.65萬元；其他應(yīng)收款減少431.65萬元；應(yīng)收票據(jù)減少9,151.98萬元；其他流動(dòng)資產(chǎn)減少1,075,094.07萬元；共計(jì)減少1,084,797.35萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)1,759,809.14萬元。從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2023年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2023年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。(六)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2023年與2022年相比，2023年其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)沒有跟上主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，并且資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、貴州茅臺(tái)(600519)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況貴州茅臺(tái)(600519)2023年負(fù)債總額為4,904,319.08萬元，資本金為0萬元，所有者權(quán)益為22,400,000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為17.96%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為4,869,761.15萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的17.84%;付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的0.13%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，其他流動(dòng)負(fù)債占68.67%、應(yīng)交稅金占14.27%、其他應(yīng)付款占10.71%,其中其他流動(dòng)負(fù)債占最大的比例。短期借款00應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)00其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款00其他流動(dòng)負(fù)債(三)負(fù)債的增減變化貴州茅臺(tái)(600519)2023年負(fù)債總額為4,904,319.08萬元，與2022年的4,956,274.48萬元相比有較大幅度下降，下降了1.05%。公司負(fù)債規(guī)模大幅度的下降，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的下降。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負(fù)債總額短期借款0000應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債其他負(fù)債具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款增加68,472萬元；其他應(yīng)付款增加66,929.09萬元；應(yīng)交稅金增加5,310.85萬元；合計(jì)增加140,711.94萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：長(zhǎng)期負(fù)債減少15,149.67萬元；其他流動(dòng)負(fù)債減少177,517.67萬元；合計(jì)減少192,667.34萬元。增加項(xiàng)與減少(五)權(quán)益的增減變化貴州茅臺(tái)(600519)2023年所有者權(quán)益為22,400,000萬元，與2022年的20,500,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了9.27%。數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益資本金0000資本公積00盈余公積未分配利潤(rùn)0具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：盈余公積增加647,863.97萬元；未分配利潤(rùn)增加1,200,000萬元；合計(jì)增加1,847,863.97萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增五、貴州茅臺(tái)(600519)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，貴州茅臺(tái)(600519)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的(二)流動(dòng)比率從總體上來看，貴州茅臺(tái)(600519)的流動(dòng)比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看,貴州茅臺(tái)(600519)2023年流動(dòng)比率為4.6203,與2022年的4.4226相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.1977。2023年流動(dòng)比率比2022年有較大幅度增長(zhǎng)的主要原因是：2023年流動(dòng)資產(chǎn)為22,500,000萬元，與2022年的21,700,000萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.69%。2023年流動(dòng)負(fù)債為4,869,761.15萬元，與2022年的4,906,566.88萬元相比有所下降，下降了0.75%。流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了而流動(dòng)負(fù)債下降了，致使流動(dòng)比率較大提高。公司用當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動(dòng)比(三)速動(dòng)比率從總體上來看，貴州茅臺(tái)(600519)的速動(dòng)比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。其中2023年速動(dòng)比率為3.6661,與2022年的3.6131相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.053。2023年速動(dòng)比率比2022年有所增長(zhǎng)的主要原因是：2023年速動(dòng)資產(chǎn)為17,853,022.98萬元，與2022年的17,727,824.86萬元相比有所增長(zhǎng),增長(zhǎng)了0.71%。2023年流動(dòng)負(fù)債為4,869,761.15萬元，與2022年的4,906,566.88萬元相比有所下降，下降了0.75%。速動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了而流動(dòng)負(fù)債下降了，致使速動(dòng)比率有所提高。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金增長(zhǎng)帶來的，是可靠的。(五)短期付息能力從短期的角度來看，貴州茅臺(tái)(600519)支付利息的能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(六)長(zhǎng)期付息能力本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長(zhǎng)期付息能力的判斷。(七)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷。六、貴州茅臺(tái)(600519)公司盈利能力分析貴州茅臺(tái)(600519)2023年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為70.27%,資產(chǎn)報(bào)酬率為38.72%,凈資產(chǎn)收益率為36.14%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為425.26%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為27,029,762.58萬元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是38.48%,對(duì)外投資的收益率是822.18%。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率對(duì)外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力貴州茅臺(tái)(6005192023年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為38.48%與2022年的34.78%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為36.14%,與2022年的32.53%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.61個(gè)百分比。2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤(rùn)為7,752,147.63萬元，與2022年的6,537,604萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18.58%。2023年平均所有者權(quán)益為21,450,000萬元，與2022年的20,100,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.72%。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均所有者權(quán)益的增長(zhǎng)速2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為38.72%,與2022年的33.85%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2023年資產(chǎn)報(bào)酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤(rùn)為10,221,049.63萬元與2022年的8,630,968.39萬元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了18.42%。2023年平均總資產(chǎn)為26,400,000萬元，與2022年的25,500,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.53%。息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，2023年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為425.26%,與2022年的417.4%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了7.86個(gè)百分比。2023年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為826.15%與2022年的803.27%2023年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2022年提高的主要原因是：2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為10,400,000萬元，與2022年的8,2023年成本費(fèi)用總額為2,445,577.31萬元，與2022年的2,101,157.81萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了16.39%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，七、貴州茅臺(tái)(600519)公司營(yíng)運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)貴州茅臺(tái)(6005192023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為1311.1579天，2022年為1305.787天，2023年比2022年增長(zhǎng)5.3709天。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均存貨為18.06%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1,186,727.39萬元，與2022年的1,009,346.86萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了17.57%。平均存貨的增長(zhǎng)速度快于主營(yíng)業(yè)務(wù)貴州茅臺(tái)(600519)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.1003天，2022年為0.0308天，2023年比2022年增長(zhǎng)0.0695天。2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均應(yīng)收賬款為4,065.53萬元，與2022年的1,046.86萬元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.88倍。2023年?duì)I業(yè)收入為14,800,000萬元，與2022年的12,400,000萬元相比有較大幅貴州茅臺(tái)(600519)2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為84.6038天，2022年為79.8855天，2023年比2022年增長(zhǎng)4.7183天。(六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長(zhǎng)的主要原因是：2023年平均應(yīng)付賬款為275,073.11萬元與2022年的220,910.18萬元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了24.52%。2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1,186,727.39萬元，與2022年的1,009,346.86萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了17.57%。(七)現(xiàn)金周期貴州茅臺(tái)(600519)2023年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為157.0295天天，2023年比2022年縮短4.9901天。貴州茅臺(tái)(600519)2023年?duì)I業(yè)周期為1311.26天，2022年為1305.82天，2023年比2022年增長(zhǎng)5.44天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0營(yíng)業(yè)周期的變化。貴州茅臺(tái)(600519)2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為545.0338天，2022年為644.6371天，2023年比2022年縮短99.6033天。(十一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動(dòng)資產(chǎn)為22,100,000萬元，與2022年的21,900,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.91%。2023年?duì)I業(yè)收入為14,800,000萬元，與2022年的12,400,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.35%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度慢于營(yíng)業(yè)收入的(十二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)貴州茅臺(tái)(600519)2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為651.0811天，2022年為750.6048天，2023年比2022年縮短99.5237天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng)，說明公司的市場(chǎng)有較大幅度的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為26,400,000萬元，與2022年的25,500,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.53%。2023年?duì)I業(yè)收入凈額為14,800,000萬元，與2022年的12,400,000萬元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.35%。(十四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)貴州茅臺(tái)(600519)2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為48.8951天，2022年為54.7718天，2023年比2022年縮短5.8767天。2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為1,982,595.16萬元與2022年的1,860,739.79萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.55%。2023年?duì)I業(yè)收入為14,800,000萬元，與2022年的12,400,000萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了19.35%。八、貴州茅臺(tái)(600519)公司發(fā)展能力分析(一)可動(dòng)用資金總額貴州茅臺(tái)(600519)2023年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為7,752,147.63萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營(yíng)運(yùn)資本，引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.6697,如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)37.86天，由此可以節(jié)約1,535,323.57萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、貴州茅臺(tái)(600519)公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析(一)投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，貴州茅臺(tái)(600519)長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來17,630,238.85萬元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營(yíng)運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資其它長(zhǎng)期資產(chǎn)0貴州茅臺(tái)(600519)2023年?duì)I運(yùn)資本為17,630,238.85萬元，與2022年的16,793,433.12萬元相比，增長(zhǎng)了836,805.73萬元。企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力增加，營(yíng)運(yùn)資本的充足性提高，提高了經(jīng)營(yíng)效率。(三)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從貴州茅臺(tái)(600519)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供10,681,760.66萬元的流動(dòng)資金。公司投融資活動(dòng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了充足的資金保證，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。2023年?duì)I運(yùn)資金需求為10,681,760.66萬元，與2022年的10,955,455.93萬元相比有所下降，下降了2.5%。營(yíng)運(yùn)資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理效率有提高，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)有改善。從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展，需要10,681,760.66萬元的營(yíng)運(yùn)資金，而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為17,630,238.85萬元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求,企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為6,948,478.19從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動(dòng)都有充足的資金保證。十、貴州茅臺(tái)(600519)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析(一)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)貴州茅臺(tái)(600519)2023年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1,635,752.06萬元，表示當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為88.95%,表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過13,164,247.94萬元，公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來看，從營(yíng)業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)盈虧平衡點(diǎn)營(yíng)業(yè)安全水平經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、貴州茅臺(tái)(600519)公司現(xiàn)金流量分析貴州茅臺(tái)(600519)2023年現(xiàn)金流入總額為17,572,021.65萬元，與2022年的13,801,120.69萬元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了27.32%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的93.33%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加6,600,000萬元。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還0收回投資00取得投資收益0長(zhǎng)期資產(chǎn)處置0吸收投資0000吸收借款0000其他流入貴州茅臺(tái)(600519)2023年現(xiàn)金流出總額為17,833,373.24萬元，與2022年的16,397,256.21萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.76%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是支付的各項(xiàng)稅費(fèi)，占現(xiàn)金流出總額的37.39%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購(gòu)買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資償還債務(wù)0000利潤(rùn)分配其他流出2023年貴州茅臺(tái)(600519)2023年貴州茅臺(tái)(600519)投資活動(dòng)需要的資金為972,441.40萬元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的資金為6,600,000萬元。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動(dòng)所需要的資金。2023年貴州茅臺(tái)(600519)籌資數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)償債能力現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率經(jīng)營(yíng)還債期0債務(wù)償還率000折舊影響系數(shù)從公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務(wù)約需要0.01年，而公司債務(wù)償還率為0%,按照本期債務(wù)償還速度，還債期為0年。(五)現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià)在銷售收入中，有44.59%的是現(xiàn)金利潤(rùn)。說明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，擁有很強(qiáng)的"造血"功能。2