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文檔簡介

歐陽科創(chuàng)編 歐陽科創(chuàng)編 2021.02.05主板及中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板

發(fā)行條件對比表主板及中小板創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板時間:2021.02.05創(chuàng)作:歐陽科比較事項主體資格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司經(jīng)國務(wù)院批準,有限責任公司在依法變更為股份有限公司時,可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票注冊地注冊在境內(nèi)注冊地在境內(nèi),同時允許注冊地在境外、主要經(jīng)營活動在境內(nèi)的紅籌企業(yè),在符合《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見》等規(guī)定的前提下,可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市經(jīng)營年限持續(xù)經(jīng)營3年以上,但經(jīng)國務(wù)院批準的除外持續(xù)經(jīng)營3年以上有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起算S-M-主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國家產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)當主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù),符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策符合科創(chuàng)板定位(新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合),面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求,優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略,擁有關(guān)鍵核心技術(shù),科技創(chuàng)新能力突出,主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營,具有穩(wěn)定的商業(yè)模式,市場認可度高,社會形象良好,具有較強成長性業(yè)務(wù)穩(wěn)定最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化最近2年主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大不利變化不存在影響持續(xù)盈利能力的情形不存在以下情形:1.發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈發(fā)行人應(yīng)當在招股書中分析并完整披露對其持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重發(fā)行人具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力,發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標等的重大權(quán)屬糾紛、重大償債風(fēng)險、重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項,歐陽科創(chuàng)編 歐陽科創(chuàng)編 2021.02.05歐陽科創(chuàng)編 歐陽科創(chuàng)編 2021.02.05利能力構(gòu)成重大不利影響;.發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化,并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;.發(fā)行人最近1個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依賴;.發(fā)行人最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并報表范圍以外的投資收益;.發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險;.其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。大不利影響的所有因素,充分揭示相關(guān)風(fēng)險,并披露保薦人對發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查意見。實踐中,一般參照主板和中小板規(guī)則操作。經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項。募集資金用途應(yīng)當有明確的使用方向,原則上用于主營業(yè)務(wù)尚無明文規(guī)定,但實踐中參照主板及中小板規(guī)則科創(chuàng)公司應(yīng)當建立完善募集資金管理使用制度,按照交易所規(guī)定持續(xù)披露募集資金使用情況和募集資金重點投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的具體安排盈利要求同時符合下列標準:.最近3個會計年度凈利潤為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元,凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù);(證監(jiān)會依據(jù)《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》等規(guī)定認定的試點企業(yè),可不適用).最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元符合下列標準中的一項:.最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元;.最近一年盈利,最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元;凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。證監(jiān)會依據(jù)《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》等規(guī)定認定的試點企業(yè),可不適用上述規(guī)定。應(yīng)當至少符合下列」標準中的一項:.預(yù)計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5000萬元,或者預(yù)計市值不低于10億元,最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元;.預(yù)計市值不低于15億元,最近年營業(yè)收入不低于2億元,且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入比例不低于15%;.預(yù)計市值不低于20億元,最近年營業(yè)收入不低于3億元,且最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1億元;.預(yù)計市值不低于30億元,且最近年營業(yè)收入不低于3億元;.預(yù)計市值不低于40億元,主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品經(jīng)國家有關(guān)部門批準,市場空間大,目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準開展二期臨床試驗,其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù),所稱凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為經(jīng)審計的數(shù)

值;上交所可根據(jù)市場情況,經(jīng)證監(jiān)會批準,對上述具體標準進行調(diào)整。營業(yè)收入快速增長,擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù),同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè),申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市的,市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準之一:1.預(yù)計市值不彳低于100億元;2.預(yù)計市值不低于50億元,且最近年營業(yè)收入不彳低于5億元存在表決權(quán)差異安排的發(fā)行人申請股票或存托憑證在科創(chuàng)板上市的,應(yīng)當至少符合下列標準之一:.預(yù)計市值不彳低于100億元;.預(yù)計市值不低于50億元,且最近年營業(yè)收入不彳低于5億元資產(chǎn)要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)后)占凈資產(chǎn)比例不高于20%最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元無明文規(guī)定最近一期不存在未彌補虧損。(證監(jiān)會依據(jù)《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》等規(guī)定認定的試點企業(yè),可不適用)股本要求發(fā)行前股本總額不少于3000萬元,發(fā)行后股本總額不少于5000萬元發(fā)行后股本總額不少于3000萬元公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上,股本總額超過4億元的,公開發(fā)行股份的比例為10%以上公司股東人數(shù)不少于200人董事及管理層最近3年內(nèi)董事、高級管理人員未發(fā)生重大變化最近2年內(nèi)董事、高級管理人員未發(fā)生重大變化最近2年內(nèi)董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員未發(fā)生重大不利變化實際控制人最近3年內(nèi)實際控制人未發(fā)生變更最近2年內(nèi)實際控制人未發(fā)生變更最近2年內(nèi)實際控制人沒有發(fā)生變更,不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能發(fā)生變更的重大權(quán)屬糾紛獨立性2015年中國證監(jiān)會修訂《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》,刪除“業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立”一條,但《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號招股說明書(2015年修訂)》仍規(guī)定了人員、財務(wù)、機構(gòu)及業(yè)務(wù)獨立要求,且實踐中亦據(jù)此執(zhí)行。業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立同業(yè)ME競爭上述修訂中亦刪除了“發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)不得有同業(yè)競爭”一條,但實踐中,仍會按照此條規(guī)定執(zhí)行與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易價格公允,不存在通尚無明文規(guī)定,不存在嚴重影響?yīng)毩⑿院惋@失公平的關(guān)聯(lián)

過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形實踐中參照主板及中小板規(guī)則交易公司治理結(jié)構(gòu)公司依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度,相關(guān)機構(gòu)和人員能依法履行職責具有完善的公司治理結(jié)構(gòu),依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度,相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責具備健全且運行良好的組織機構(gòu),相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責發(fā)行人應(yīng)當建立健全股東投票計票制度,建立發(fā)行人與股東之間的多元化糾紛解決機制,切實保障投資者依法行使收益權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)等股東權(quán)利財務(wù)制度發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范,財務(wù)報表的編制和披露符合企業(yè)會計準則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定,在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量,并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告內(nèi)控制度發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有可靠性,并由注冊會計師出具無1效執(zhí)行,能夠合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告資金管理發(fā)行人有嚴格的資金管理制度,不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或其他方式占用的情形無明文規(guī)定,實踐中參照主板及中小板規(guī)則科創(chuàng)公司應(yīng)當建立完善募集資金管理使用制度,按照交易所規(guī)定持續(xù)披露募集資金使用情況和募集資金重點投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的具體安排對外擔保發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔保的審批權(quán)限和審議程序,不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形無明文規(guī)定,實踐中參照主板及中小板規(guī)則無明文規(guī)定表決權(quán)差異不允許不允許在符合相關(guān)條件的前提下允許資產(chǎn)權(quán)屬注冊資本已足額繳納,發(fā)起人或股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢,發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標等重大權(quán)屬糾紛股權(quán)權(quán)屬發(fā)行人的股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰,不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能發(fā)生變更的重大權(quán)屬糾紛稅收發(fā)行人依法納稅,各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,無明文規(guī)定,實踐中參照主板及無明文規(guī)定

發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴中小板規(guī)則償債風(fēng)險及或有事項發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險,不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險,重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項,經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項董監(jiān)高的義務(wù)及資格符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格,且不得有下列情形:.被證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;.最近36個月內(nèi)受到證監(jiān)會處罰,或者最近12個月內(nèi)受到父易所公開譴責;.因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查,尚未有明確結(jié)論意見董事、監(jiān)事和高管不存在最近3年內(nèi)受到證監(jiān)會行政處罰,或因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查尚未有明確結(jié)論意見等情形發(fā)行人禁止性規(guī)定發(fā)行人不得有下列情形:.最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準,擅自公開或變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖發(fā)生在36個月前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);.最近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī),受到行政處罰,且情節(jié)嚴重;.最近36個月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請,但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準;或者以不正當手段干擾證監(jiān)會及發(fā)行審核委員會審核工作;或者偽造、變造發(fā)行人或其董事監(jiān)事高管的簽字、蓋章;.本次報送的發(fā)行申請文件由虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;.涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查,尚未有明確結(jié)論;.嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準,擅自公開或者變相公開發(fā)行證券,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在3年前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形最近3年內(nèi),發(fā)行人不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪,不存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公共健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為控股股東實際控制人禁止性規(guī)定無明確規(guī)定控股股東

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