2024年金融市場課程考試答案

江蘇廣播電視大學(xué)人才培養(yǎng)

模式改革與開放教育試點(diǎn)

金融市場作業(yè)與評(píng)價(jià)

形成性考核總成績—

學(xué)生姓名_______________

學(xué)生學(xué)號(hào)_______________

教學(xué)點(diǎn)________________

江蘇廣播電視大學(xué)

江蘇廣播電視大學(xué)開放教育金融學(xué)本科

《金融市場》形成性考核成績記錄單

占形考

項(xiàng)考核項(xiàng)目得分評(píng)分日期

R成績比例

作業(yè)一

記分作業(yè)60%（共18分）作業(yè)二

作業(yè)三

記分作業(yè)成績得分：___________________（三次作業(yè)平均成績X60%）

專題討論10%（共3分）得分：__________________（專題討論成績X10%）

網(wǎng)上測試10%（共3分）得分：______________（網(wǎng)上測試成績X20%）

網(wǎng)上試驗(yàn)20%（共6分）得分：（網(wǎng)上測試成績X20%）

形成性考核總成績：____________________

教師簽名：______________________________

日期：__________________________________

《金融市場》第一次作業(yè)

得分教師簽名

一、單項(xiàng)選擇題

I.金融市場是指以（B）為交易對(duì)象而形成日勺供求關(guān)系及其機(jī)制打勺總和。

A.金融資本B.金融資產(chǎn)C.金融行為D.股票和債券

2.金融工具交易過程中所形成的運(yùn)行機(jī)制有多種，其中最重要H勺是（B）。

A.價(jià)格機(jī)制B.供求機(jī)制C.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制D.效率機(jī)制

3.證券企業(yè)作為投資者而給自己買賣證券、并自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)是（C）

A.承銷B.代理買賣C.自營買賣D.投資征詢

4.票據(jù)是一種（AD）證券。

A.無因債權(quán)、證權(quán)B.有因債權(quán)、證權(quán)C.有因債權(quán)、證權(quán)D.無因債權(quán)、證權(quán)

5.重要投向有價(jià)證券，且是一種間接投資工具口勺是（D

A.債券B.期貨C.股票D.投資基金券

6.面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行證券叫（A）

A.定向發(fā)行B.公開發(fā)行C.直接發(fā)行D.間接發(fā)行

7.公開發(fā)行企業(yè)債券，股份有限企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣（C）萬元。

A.500B.1000C.3000D.6000

8.專門融通一年以內(nèi)短期資金的場所稱之為（A）。

A.貨幣市場B.資本市場C.現(xiàn)貨市場D.期貨市場

9.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單深受歡迎的基本原因是（C）。

4.匯票的當(dāng)事人有三方，即（ADE）。

A.出票人B.貼現(xiàn)人C.背書人D.付款人E.收款人。

5.按償還方式不一樣可將債券分為（ABE）

A.可早贖回債券B.可提前兌現(xiàn)債券C.分期付息債券

D.附息票債券E.償債基金債券。

6.有關(guān)間接發(fā)行描述對(duì)的H勺有（ABC）

A.可節(jié)省人力、時(shí)間B.減少一定的風(fēng)險(xiǎn)C.迅速、高效地完畢發(fā)行

D.發(fā)行人要設(shè)置某些發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)和派出色多發(fā)售人員

E.發(fā)行人要支付一筆較大口勺承俏費(fèi)用，從而要增長發(fā)行成本。

7.場內(nèi)債券市場具有如下幾種特點(diǎn)（BCDE）

A.交易品種多樣性、大宗性B.重要采用指令驅(qū)動(dòng)、集中撮合的方式進(jìn)行交易

C.提供原則化產(chǎn)品的交易D.在有形日勺場所集中進(jìn)行E.以中小投資者為主。

8.債券交易形式重要有（ABCDE）

A.現(xiàn)貨交易B.回購協(xié)議交易C.遠(yuǎn)期交易D.期貨交易E.期權(quán)交易

9.貨幣市場上的交易工具重要有（AD）。

A.貨幣頭寸B.長期公債C.企業(yè)債D.票據(jù)E.股票

10.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：（AC）

A、不記名，可以自由轉(zhuǎn)讓流通

B、不受存款保險(xiǎn)法的保護(hù)

C、其認(rèn)購者多是非金融性大企業(yè)

D、其認(rèn)購者大多是看中存單日勺高利率

E、其發(fā)行價(jià)格可以高于面額

11.有關(guān)商業(yè)票據(jù)發(fā)行價(jià)格口勺原因：（ACD）

A、發(fā)行價(jià)格=面額一貼現(xiàn)金額

B、發(fā)行價(jià)格=面額

C、貼現(xiàn)金額=面額X貼現(xiàn)率X期限/360

D、貼現(xiàn)率=貼現(xiàn)金額/面額義360/期限

E、面額就是其轉(zhuǎn)讓價(jià)格

12.債券的承銷方式有：（DE）

A、直接發(fā)行

B、間接發(fā)行

C、私募發(fā)行與公募發(fā)行

D、代銷

E、余額包銷與全額包銷

三、判斷題

1.間接融資由于有金融機(jī)構(gòu)從中獲取收益，因此籌資者成本較高，投資者收益較低。（J）

2.中央銀行在公開金融市場上買入大量債券會(huì)使商業(yè)銀行的資金更為緊缺，市場的貨幣量

有所減少，市場利率往往有所升高。（X）儂

3.場外交易的方式既沒有固定的場所，也不進(jìn)行直接接觸，是一種無形市場。（V）

4.短期資金市場交易的I信用工具重要是現(xiàn)金貨幣，故稱貨幣市場。（X）除現(xiàn)金外,

尚有貨幣頭寸、票據(jù)和短期國債。

5.第三市場的交易相對(duì)于交易所交易來說，具有限制更少、成本更低時(shí)長處。（V）

6.證券交易所只為證券買賣提供交易日勺場地，自身并不參與證券買賣，也不決定買賣的價(jià)

格。（J）

7.貨幣頭寸乂稱現(xiàn)金頭M，就是指商業(yè)銀行每日收支相抵后資金過剩的數(shù)量。（X）

過剩或者局限性。

8.匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。（J）

9.債券一般規(guī)定了固定的利率，與企業(yè)績效有直接聯(lián)絡(luò),收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。（X）

與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)絡(luò)

10.認(rèn)沽權(quán)證持有人有權(quán)按約定價(jià)格在特定期限內(nèi)或到期日向發(fā)行人買入標(biāo)的證券。

（V）

II.債券發(fā)行人可根據(jù)債券信用等級(jí)來確定債券口勺發(fā)行利率水平，假如等級(jí)越高，可對(duì)應(yīng)減

少債券的利率。（V）

12.同一般股相比，優(yōu)先股具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。（V）

13.由于商業(yè)票據(jù)H勺風(fēng)險(xiǎn)性比國庫券大，流動(dòng)性比國庫券差，因此，商業(yè)票據(jù)的利率低

（X）低改為高

14.同業(yè)拆借市場利率變化可以成為中央銀行調(diào)整貨幣政策的重要參照指標(biāo)。（J）

15.所有公開發(fā)行的股票葫可以在證券交易所上市交易。（X）不是所有的

16.一般狀況下，同業(yè)拆借市場的利率應(yīng)當(dāng)高于中央銀行」勺再貼現(xiàn)率。（X）高改為低

四、名詞解釋

1.金融市場：辦理多種票據(jù)、有價(jià)證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的I場所。

2.貨幣頭寸:又稱現(xiàn)金分寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過剩或局限性的數(shù)量。它是

同業(yè)拆借市場口勺重要交易工具。

3.匯票：是由出票人簽發(fā)，規(guī)定付款人按約定H勺付款期限，對(duì)指定H勺收款人無條件支付一定

金額的票據(jù)。

4.證券投資基金:是指通過發(fā)行基金單位，集中投資者資金，由管理人管理，由托管人托管,

重要從事股票、債券等證券日勺投資，由持有人共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)日勺一種證券投資方式。

5.同業(yè)拆借市場：是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通FI勺市場。即金融機(jī)

構(gòu)之間的資金調(diào)劑市場。

6.回購協(xié)議：是指債券買賣雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特

定的價(jià)格買回這筆債券，并按約定口勺利率付息。

7.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：是銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計(jì)息，到期前可以轉(zhuǎn)讓流

通的證券化存款憑證。

8.第四市場：投資者和證券的出賣者直接交易形成的市場。

9.開放式基金:是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)陵時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)

在國家規(guī)定H勺營業(yè)場所申購或贖回日勺一種基金。

五、問答題

1.金融市場必須具有哪兒種基本要素？

答:金融市場的基本要素有：交易主體、交易工具、交易價(jià)格和交易方式。

2.為何說金融機(jī)構(gòu)在金融市場上H勺地位十分特殊？

答：首先，金融機(jī)構(gòu)是金融市場上最重要U勺中介機(jī)構(gòu)；另一方面，金融機(jī)構(gòu)還是金融市場

上資金的需求者：再次，金融機(jī)構(gòu)是金融市場上資金"勺供應(yīng)者。

3.簡述匯票、本票、支票的異同.

答：相似：匯票、本票和支票都屬于票據(jù)，這是它們H勺用似之處。

區(qū)別重要表目前：

(D匯票、本票重要是信用證券，支票是支付證券。

⑵匯票支票的當(dāng)事人有三人，即出票人、付款人、收款人，本票則只有兩個(gè)，即出票人與

收款人。

(3)支票的付款人是銀行，本票日勺付款人為出票人，匯票日勺付款人不特定，一般承兌人是主

債務(wù)人。

(4)支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付，匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款，本票的I出票人

則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。

⑸支票只能見票即付，沒有到期日志載，匯票和本票均有到期日志載，不即于見票即討。

4.股票與債券有何聯(lián)絡(luò)與區(qū)別？

答：區(qū)別：(1)性質(zhì)不一樣，股票表達(dá)?種股權(quán)或所令權(quán)關(guān)系，債券則代表債券債務(wù)關(guān)系。

（2）發(fā)行者范圍不一樣（3）期限性不一樣（4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不一樣（5）責(zé)任和權(quán)

利不一樣

聯(lián)絡(luò)：兩者都是發(fā)行者籌集資金H勺手段，同在證券市場上發(fā)行和交易，兩者間互相影

響。

5.試述同業(yè)拆借市場的運(yùn)行機(jī)制。

答：（1）通過中介機(jī)構(gòu)同城拆借。在同一都市或同一地區(qū)口勺金融機(jī)構(gòu)通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行拆借,

多以支票作為媒介。當(dāng)拆借雙方協(xié)商成交后，拆入銀行簽發(fā)自己付款口勺支票，支票面額為拆

入金額加卜次營業(yè)日為止拘利息。拆入行以此支票與拆出行簽發(fā)時(shí)以中央銀行為付款人時(shí)支

票進(jìn)行互換。支票互換后，告知同城中央銀行分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)部轉(zhuǎn)帳，借記買方帳戶，同步貸

記賣方賬戶，拆入行在中夬銀行存款增長，拆出行在中只銀行存款減少。次日，拆入行簽發(fā)

由自己付款的支票，由拆出行提交票據(jù)，在票據(jù)互換后來，再以拆入行在中央銀行的存款清

算，用反方向U勺借貸沖賬，

（2）通過中介機(jī)構(gòu)異地同業(yè)拆借。處在不一樣都市或地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行異地拆借，其

交易程序大體上與同城的同業(yè)拆借程序相似。區(qū)別是：拆借雙方不需要互換支票，僅通過中

介機(jī)構(gòu)協(xié)商成交；成交后拆借雙方通過各自所在地區(qū)的I中央銀行資金電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)劃撥

轉(zhuǎn)賬。

（3）不通過中介機(jī)構(gòu)的■同業(yè)拆借。其交易程序與有中介機(jī)構(gòu)的拆借程序和過程大同小異,

不一樣口勺只是前者是雙方直接洽談協(xié)商，不通過專門的中介性機(jī)構(gòu)，成交后互相轉(zhuǎn)帳，增減

各自賬戶上的存款。

6.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的特點(diǎn)和哪些？

答：可轉(zhuǎn)讓大額定期存單R勺特點(diǎn)有：一是大額定期存單一般是不記名曰勺，可以流通轉(zhuǎn)讓；二

是可轉(zhuǎn)讓定期存單金額較大；三是可轉(zhuǎn)讓存單不能提前支取，但可以在二級(jí)市場流通轉(zhuǎn)讓，

因而利息不受損失；四是大額存單由面額較大，一般由企業(yè)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資和購置；五是大

額存單的期限檔次一般為3-12個(gè)月不等。

7.債券直接發(fā)行與間接發(fā)行有何區(qū)別？

答：直接發(fā)行是指債券發(fā)行人直接向投資人推銷債券，而不是需要中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷。直接

發(fā)行可以節(jié)省中介機(jī)構(gòu)的承銷、包裝費(fèi)用，節(jié)省發(fā)行成本，但需要花費(fèi)大審H、J人力和時(shí)間，

同步也需要設(shè)置某叱發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)和派出色多發(fā)售人員.此外,發(fā)行人還要完全承擔(dān)債券不能準(zhǔn)

時(shí)售完的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

間接發(fā)行是指發(fā)行人不直接向投資者推銷，而是委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承購?fù)其N。間接發(fā)行可節(jié)

省人力、時(shí)間，減少一定的風(fēng)險(xiǎn)，迅速、高效地完畢發(fā)行。間接發(fā)行方式，發(fā)行人要支付一

筆較大II勺承銷費(fèi)用，從而要增長發(fā)行成本。

8.試述債券市場口勺功能。

答：（1）成為政府企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及公共團(tuán)體籌集穩(wěn)定性資金H勺重要渠道。

（2）為投資者提供了一種新“勺具有流動(dòng)性及盈利性的金融商品或金融資產(chǎn)。

（3）為中央銀行間接調(diào)整市場利率和貨幣供應(yīng)量，提供了市場機(jī)制。

（4）為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)提供了重要的機(jī)制。

9.簡述股票市場的功能。

答：（1）發(fā)行股票，可以使股份企業(yè)獲得創(chuàng)立的初始資本

（2）發(fā)行股票，可以使股份企業(yè)得以不停擴(kuò)充資本

（3）發(fā)行股票募集資金，可以使股份企業(yè)減輕債務(wù)逐本付息的壓力，減少資金成本和經(jīng)

營成本，從而改善財(cái)務(wù)狀況，增長利潤積累，提高競爭力。

（4）發(fā)行股票，可認(rèn)為投資者提供一種新口勺、高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存的投資工具，增長一

種新的金融資產(chǎn)。

（5）股票市場，尤其是股票流通市場的價(jià)格變化，可以綜合反應(yīng)股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營

狀況及國民經(jīng)濟(jì)U勺運(yùn)行狀況，成為企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)狀況的“晴雨表二

10.影響股票價(jià)格的重要原因有哪些？

答：影響股票價(jià)格的重要原因有：1.經(jīng)濟(jì)原因2.政治與自然原因3.行業(yè)原因4.心理原因5.

企業(yè)自身日勺原因。

《金融市場》第二次作業(yè)

得分教師簽名

一、單項(xiàng)選擇題

I.證券投資基金從事股票、債券等證券的投資，若發(fā)生虧損由（D）承擔(dān)。

A.管理人B.托管人C.監(jiān)管人D.持有人

2.證券投資基金在美國被稱為（B）。

A.單位信托基金B(yǎng).共同基金C.集合投資計(jì)劃D.證券投資信托基金

3.對(duì)于封閉式基金而言，其募集的基金份額總額必須到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的（B）以上，其

存續(xù)的時(shí)間不得少于5年，

A.50%B.80%C.90%D.100%

4.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金協(xié)議，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參與

大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)日勺（C）以上通過。

A.三分之一B.二分之一C.三分之二D.九成

5.人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的不包括（C）

A.人H勺身體B.人的健康C.人的心理D.人的生命

6.保險(xiǎn)需求的外生變量有（A）

A.通貨膨脹B.消費(fèi)者習(xí)慣與偏好C.消費(fèi)者收入與財(cái)富D.個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為

7.我國經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)企業(yè)當(dāng)年自留保險(xiǎn)費(fèi)，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總

和的（D）倍。

A.1B.2C.3D.4

8.運(yùn)用兩個(gè)或兩個(gè)以上日勺外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利

潤的J交易方式，被稱之為（C）。

A、即期交易氏遠(yuǎn)期交易

C、套匯交易D、套利交易

9.運(yùn)用不一樣交割期匯率差異，在買入或賣出即期外匯H勺同步，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯，由

此

獲取時(shí)間差收益的一種套匯方式，被稱為（A）o

A.時(shí)間套匯B.地點(diǎn)套匯C.直接套匯D.間接套匯

二、多選題

1.根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的不一樣，投資基金可分為（ABE

A.成長型基金B(yǎng).收入型基金C.混合型基金C.指數(shù)型基金E.平衡型基金

2.我國目前開放式基金的營銷渠道重要有（BCE）渠道。

A.信托企業(yè)B.商業(yè)根行C.證券企業(yè)D.保險(xiǎn)企業(yè)E.基金企業(yè)直銷中心

3.按期權(quán)購置者的獲得的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為（AB）。

A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)

4.金融互換的功能包括?ABCD）。

A、空間填充功能B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能C、逃避管制功能D、減少籌資成本功能

5.保險(xiǎn)市場的特點(diǎn)有（ABCDE）。

A.專業(yè)性強(qiáng)B.經(jīng)營面廣C.預(yù)期性D.非即時(shí)結(jié)清性E.政府干預(yù)性

6.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場，是專門為社會(huì)公民提供多種人身保險(xiǎn)商品口勺市場，可分為（ADE）。

A.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場B.意外傷害保險(xiǎn)市場C.健康保險(xiǎn)市場

D.責(zé)任保險(xiǎn)市場E.信用保證保險(xiǎn)市場。

7、金融期貨市場的功能包括（AB）。

A、避險(xiǎn)B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)C、發(fā)明財(cái)富D、消除風(fēng)險(xiǎn)

8.重要R勺保險(xiǎn)中介人包括（CDE

A.被保險(xiǎn)人B.保險(xiǎn)人C.保險(xiǎn)代理人D.保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人E.保險(xiǎn)公估人

9.我國保監(jiān)會(huì)把（BCE）的監(jiān)管作為中國現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管體系的三大支柱。

A.資金運(yùn)用B.償付能力C.企業(yè)治理構(gòu)造D.保單設(shè)計(jì)E.市場行為

10、按標(biāo)的物不一樣，金融期貨可分為（ABD）o

A、利率期貨B、外匯期貨C、原油期貨D、股價(jià)指數(shù)期貨

11、股票指數(shù)期貨的I特點(diǎn)包括(ABCD)。

A、高杠桿性

B、具有期貨和股票的雙重特性

C、既可以防備非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又可以防備系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、以現(xiàn)金結(jié)算，而不是用實(shí)物進(jìn)行交割

三、判斷題

1、一般狀況下，外國發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹，匯率上升。(X)上升改為下降

2.只要某金收益很好，一般都會(huì)講行分紅，投資者只可以詵擇現(xiàn)金分紅方式。(X)有多

種分紅方式

3.投資基金通過度散投資僅能克服非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無能為力的。(J)

4.封閉式基金在證券交易所二級(jí)市場上掛牌買賣，其價(jià)格一般總是與其資產(chǎn)凈值一致。

(X)會(huì)偏離資產(chǎn)凈值

5.貨幣市場基金流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高，投資成本低，收益高于銀行存款。(J)

6.保險(xiǎn)事故附近因是導(dǎo)致保險(xiǎn)標(biāo)的損失最直接、在時(shí)空上最靠近成果U勺原因。(X)之

不取決于時(shí)間上的靠近

7.再保險(xiǎn)市場又稱為分保市場，是保險(xiǎn)人同投保人之間再次辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(X)

是保險(xiǎn)企業(yè)是保險(xiǎn)企業(yè)之間辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場。

8.經(jīng)驗(yàn)表明，保險(xiǎn)需求量的收入彈性常常不大于1,即缺乏彈性，不過不一樣的保險(xiǎn)商品

的收入彈性會(huì)有所差異。(X)缺乏改為富有

9、期權(quán)交易都是在交易所內(nèi)進(jìn)行的。(X)不一定

1（）、期權(quán)交易雙方都需要交納保證金。（X）買方交納日勺是期權(quán)費(fèi)

11、金融衍生工具市場是國際資本市場的I一種部分。（J）

四、名詞解釋

1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；是指投保人根據(jù)協(xié)議約定,向保險(xiǎn)人交付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人按保險(xiǎn)協(xié)議11勺約定對(duì)所

承保的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為自然災(zāi)害或意外事故導(dǎo)致的損失承擔(dān)賠償責(zé)任的保險(xiǎn)。

2.保險(xiǎn)價(jià)格:保險(xiǎn)價(jià)格就是保險(xiǎn)費(fèi)率，保險(xiǎn)價(jià)格有理率價(jià)格和市場價(jià)格之分。理論價(jià)格是以影

響保險(xiǎn)供應(yīng)口勺內(nèi)在原因如成本等為基礎(chǔ)而形成的價(jià)格；市場價(jià)格則是一般所說的交易價(jià)格，

它還受市場競爭、貨幣價(jià)值、保險(xiǎn)標(biāo)H勺、國家有關(guān)政策及替代品H勺價(jià)格等諸多外部原因H勺影

響。

3.保險(xiǎn)需求:是指在一定的費(fèi)率上，保險(xiǎn)消費(fèi)者從保險(xiǎn)市場上樂意并有能力購置的保險(xiǎn)商品的

總量。

4.外匯市場：狹義H勺外匯市場是指進(jìn)行外匯交易的有形的固定場所，即由某些指定外匯銀行、

外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶構(gòu)成的外匯交易場所。

廣義的外匯市場是指有形和無形外匯買賣市場的總和，即由各國中央銀行、外匯銀行、外匯

經(jīng)紀(jì)人和客戶構(gòu)成的外匯經(jīng)營業(yè)以及由它形成II勺外匯買賣關(guān)系的總和。

5.套利交易：---是指運(yùn)用不一樣國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或

地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。

6.黃金市場:黃金市場是集中進(jìn)行黃金交易日勺場所，是黃金買賣關(guān)系的總稱。

7.金融遠(yuǎn)期合約:是指交易雙方約定在未來H勺某一確定期間，以確定H勺方式和確定的價(jià)格買賣

確定數(shù)量H勺某種金融資產(chǎn)的合約。

8.遠(yuǎn)期利率協(xié)議:是買賣雙方同意從未來某一確定的I時(shí)期開始在某一特定期期內(nèi)按協(xié)議利率

借貸一筆數(shù)額確定、以詳細(xì)貨幣表達(dá)的名義本金日勺協(xié)議。

9.金融期權(quán):是指賦予其購置者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購置或發(fā)售一定

數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

10.金融互換:是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照約定條件，在約定期間內(nèi)互換一系列現(xiàn)金流

的合約。

五、問答題

1、證券投資基金有何優(yōu)勢和作用？

答：優(yōu)勢：（I）專家理財(cái)，可以通過組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)（2）流動(dòng)性較高，分紅次數(shù)多（3）

種類繁多，投資者易于選擇（4）資產(chǎn)安全，信息透明。

作用：（1）證券投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道（2）證券投資基金有力的推進(jìn)

了證券市場H勺健康發(fā)展（3）證券投資基金增進(jìn)了金融業(yè)和國同經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2、開放式基金和封閉式基金有哪叫重要區(qū)別？

答：（1）規(guī)模的可變性不一樣。（2）期限不一樣。（3）交易價(jià)格的決定方式不一樣。

（4）交易方式不一樣，（5）信息披露規(guī)定不一樣。（6）投資方略不一樣。

3,影響保險(xiǎn)供應(yīng)的原因有哪些？

答：（1）保險(xiǎn)成本（2）俁險(xiǎn)價(jià)格（3）保險(xiǎn)市場的競爭（4）償付能力（5）保險(xiǎn)技術(shù)（6）

政府的政策。

4、簡述外匯市場的種類與功能。

答：種類；（1）按照交易方式可分為有形市場和無形市場（2）按照交易的規(guī)?？煞譃榕l(fā)

外匯市場和零售外匯市場（3）按照交易與否受到管制，可分為官方外匯市場與自由外匯市

場（4）按照外匯交割時(shí)間可分為即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場。（5）按交易區(qū)域不一樣可

分為區(qū)域性外匯市場和國際性外匯市場。

功能：（1）實(shí)現(xiàn)購置力的J國際轉(zhuǎn)移（2）樨供資金金融通（3）棉供外匯保值和投機(jī)日勺機(jī)

制。

5、簡述黃金市場價(jià)格口勺影響原因。

答：（1）成本原因（2）供求原因（3）世界經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)趨勢（4）美元匯價(jià)的變動(dòng)（5）

利率和通貨膨脹（6）石泡價(jià)格的變化（7）政治原因。

6、衍生證券的J特點(diǎn)和功能。

答：（1）衍生證券交易屬于“零和游戲”。（2）高盈利與高風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合（3）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的良好

工具。

衍生證券H勺杠桿效應(yīng)大大減少了交易成本，提高了市場的流動(dòng)性。有了衍生證券后來，

人們?cè)谕顿Y組合管理、籌碼轉(zhuǎn)換、盈虧鎖定、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，通過少許的衍生證券交易就

可取代大量U勺現(xiàn)貨交易，從而節(jié)省大量的交易成本，大大提高/市場U勺流動(dòng)性。

7、金融期貨合約日勺交易特點(diǎn)。

答：（1）場內(nèi)交易與清算所（2）結(jié)束部位方式靈活（3）原則化合約（4）保證金與口結(jié)制

度。

8、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。

答：（1）權(quán)利和義務(wù)。期貨合約雙方都被賦予對(duì)等日勺權(quán)利和義務(wù)，在沒有采用必要的手段結(jié)

束部位之前，就必須履行合約：期權(quán)合約只賦予買方權(quán)利，賣方無任何權(quán)利，賣方須在對(duì)方

履約時(shí)履行對(duì)應(yīng)的買賣標(biāo)為物口勺義務(wù)。

（2）原則化。期貨都在交易所交易，期貨合約都是原則化的b而期權(quán)合約則不一定。它可

以在場內(nèi)交易，也可以在場外交易。場外交易的期權(quán)是非原則化的，但在交易所交易的現(xiàn)貨

期權(quán)和所有H勺期貨期權(quán)則都是原則化的。

（3）盈虧風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易雙方承擔(dān)H勺風(fēng)險(xiǎn)都是無限H勺，存在盈利的無限性，也存在虧損H勺

無限性。期權(quán)交易賣方的虧損風(fēng)險(xiǎn)也許是無限的，也也許是有限"勺，盈利風(fēng)險(xiǎn)是有限的；期

權(quán)交易買方虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，盈利風(fēng)險(xiǎn)也許是無限II勺，也也許是有限的。

（4）保證金。期貨交易的買賣雙方都須交納保證金。期權(quán)的買者則不必交納保證金。場內(nèi)

交易的期權(quán)賣者則要交納保證金，場外交易的期權(quán)賣者與否需要交納保證金則取決于當(dāng)事人

的意見。

（5）風(fēng)險(xiǎn)頭寸。運(yùn)用期貨進(jìn)行的I套利保值，在把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去日勺同步，也把有利風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移了出去；運(yùn)用期權(quán)進(jìn)行套利保值時(shí)，只把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去而把有利風(fēng)險(xiǎn)留給了自己。

《金融市場》第三次作業(yè)

得分教師簽名

一、單項(xiàng)選擇題

I、歐洲貨幣市場的特性不包括（D）。

A、幣種多B、管制松C、成本低D、一體化

2、歐洲貨幣市場的類型不包括（A）。

A、離岸性B、一體型C、分離型D、簿記型

3、所謂雙邊貸款指的事'：B）。

A、國際銀團(tuán)貸款B、獨(dú)家銀行貸款C、辛迪加貸款D、聯(lián)合貸款

4、下列不屬于外國債券的事（C

A、猛犬債券B、揚(yáng)基債券C、歐洲債券D、武士債券

5、歐洲債券市場上的主流交易品種為（B）。

A、固定利率債券B、浮動(dòng)利率債券C、零息票債券D、步高債券

6、雙重貨幣債券既包括債券屬性，又包括（C）屬性。

A、期貨B、期權(quán)C、遠(yuǎn)期D、互換

7、歐洲債券的重要交易中心是（A）。

A、紐約證券交易所B、東京證券交易中心C、倫敦的場外市場D、美國納斯達(dá)克

8、大多數(shù)企業(yè)到國外初次募股，一般采用（D）。

A、包銷發(fā)行B、推銷C、勁銷D、間接發(fā)行

9、最早推出信用衍生產(chǎn)品的銀行是（C

A、花旗銀行B、美洲銀行C、信孚銀行D、匯豐銀行

10、一攬子信用互換是（D）的一種變形。

A、信用違約互換B、總收益互換C、貨幣互換D、利率互換

II、金融監(jiān)管的原則不包括（C）o

A獨(dú)立性原則B、合法性原則C、經(jīng)濟(jì)性原則D、公開、公正、公平原則

12、雙元多頭金融監(jiān)管體制的經(jīng)典代表是（B工

A、中國B、美國C、德國I）、法國

13、日本的金融監(jiān)管體制屬于（D）。

A、雙元多頭B、單一監(jiān)管C、多元多頭D、單元多頭

14、區(qū)域性R勺金融監(jiān)管一體化為（D）。

A、世界銀行B、美聯(lián)儲(chǔ)C、亞洲開發(fā)銀行D、歐洲中央銀行

15、下列國際監(jiān)管協(xié)調(diào)組織中，影響最大的是（A）。

A、巴塞爾委員會(huì)B、國際證券委員會(huì)組織C、國際清算銀行D、國際保險(xiǎn)監(jiān)管官聯(lián)合會(huì)

二、多選題

1、離岸金融市場又可分為（ABC）o

A、一體化中心B、隔離性中心C、名義中心D、記賬中心

2、按市場功能的不一樣來劃分，國際金融市場包括（ABC

A、國際貨幣市場B、國際資本市場C、國際外匯市場D、國際原油交易市場

3、按風(fēng)險(xiǎn)來源分類，金融風(fēng)險(xiǎn)包括（BCD）（,

A、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

4、風(fēng)險(xiǎn)控制工具可分為?ABCD）。

A、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B、風(fēng)險(xiǎn)防止C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、風(fēng)險(xiǎn)自留

5、期權(quán)類信用衍生產(chǎn)品包括（ABCD）o

A、附加購置期權(quán)條款B、違約期權(quán)C、信用價(jià)差期權(quán)D、信用聯(lián)絡(luò)票據(jù)

6、根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)形式，可將其劃分為（ACI））。

A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)【）、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

7、金融業(yè)經(jīng)營中的外部性來源于（ABC）o

A、而杠桿經(jīng)營所導(dǎo)致的負(fù)外部性

B、金融機(jī)構(gòu)較強(qiáng)的傳染性所導(dǎo)致的負(fù)外部性

C、金融危機(jī)對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)部門具有巨大的負(fù)外部性影響

D、信用發(fā)明帶來的負(fù)外部性

8、金融監(jiān)管的成本包括（ABCD）（,

A、執(zhí)法成本B、遵法成本C、金融監(jiān)管口勺道德風(fēng)險(xiǎn)D、監(jiān)管失靈成本

9、美國中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)包指（AB）0

A、美聯(lián)儲(chǔ)B、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)企業(yè)C、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管局D、金融交易和匯報(bào)分析中心

三、判斷題

1、大多數(shù)歐洲債券是不記名債券。（J）

2、全球國際股票發(fā)行額在整個(gè)資本市場資金來源中所占比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不大于國際債券市場。

（V）

3、風(fēng)險(xiǎn)就意味著虧損。（X）只能說風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。

4、現(xiàn)代意義上日勺信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不能按期還本付息而給貸款人導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

(X)信用風(fēng)險(xiǎn)可以定義為受信方拒絕或無力準(zhǔn)時(shí)、全額支付所欠債務(wù)時(shí),給信用提

供方帶來的潛在損失。它一般分為商業(yè)信用和銀行信用。

5、信用聯(lián)絡(luò)票據(jù)是一般口勺固定收益證券與信用違約期權(quán)相結(jié)合的信用衍生產(chǎn)品。(J)

6、金融監(jiān)管與一般公共監(jiān)管的理論基礎(chǔ)是相似的I。(V)

7、金融機(jī)構(gòu)的自由競爭，產(chǎn)生了金融機(jī)構(gòu)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。(J)

8、金融監(jiān)管的必要是由于存在市場失靈，從而意味著監(jiān)管必然有效。(X)不一定有效。

9、美國和加拿大都是雙元多頭金融監(jiān)管體制的經(jīng)典代表。(J)

四、名詞解釋

1.國際金融市場：國際金融市場乂稱外部金融市場，它一般指金融資產(chǎn)H勺發(fā)行者是外國居

民、金融資產(chǎn)H勺面值是外國貨幣、金融資產(chǎn)口勺交易在多種國家進(jìn)行H勺市場，詳細(xì)包據(jù)國

際貨幣市場、國際資本市場、國際外匯市場、國際黃金市場以及金融衍生工具市場等。

2.離岸金融市場:是指能自由兌換H勺貨幣，可以在其發(fā)行國以外進(jìn)行交易，而不受任何國

家口勺有關(guān)金融法規(guī)的管制。

3.歐洲貨幣市場：歐洲貨幣市場就是運(yùn)用貨幣發(fā)行國境外的該貨幣進(jìn)行存貸款活動(dòng)的銀

行業(yè)市場。

4.外國債券:是指國外借款人在一國國內(nèi)資本市場上發(fā)行的以該國貨幣標(biāo)價(jià)的債券。

5.歐洲債券:是一國政府、金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)

行口勺債券。

6.金融風(fēng)險(xiǎn):是指金融變量的多種也許值偏離其期望值的也許性和幅度。

7.利率風(fēng)險(xiǎn):這是一種由于市場價(jià)格變化（利率變化）引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)或

銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

8.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):是指源于金融資產(chǎn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

9.信用風(fēng)險(xiǎn):是指因交易一方不能履行或不能所有履行交收責(zé)任而導(dǎo)致艮I風(fēng)險(xiǎn)。

10.久期:馬考勒使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均到期時(shí)間，即馬考勒久期。

11.金融監(jiān)管：金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合詞。狹義H勺金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)

局根據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)行H勺監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管是在當(dāng)局監(jiān)

管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織H勺1L律性監(jiān)管、社

會(huì)中介組織和輿論的社會(huì)性監(jiān)管等。

12.外部性:是指私人收益與社會(huì)收益、私人成本與社會(huì)成本不一致『、J現(xiàn)象。

13.金融監(jiān)管體制：指的是金融監(jiān)管口勺制度安排，它包括金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市

場施加影響的機(jī)制以及監(jiān)管體系的組織構(gòu)造。

14.金融全球化:在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融業(yè)跨國境發(fā)展而趨于全球一體化的趨勢，是全

球金融活動(dòng)和運(yùn)行機(jī)制日趨規(guī)范與金融風(fēng)險(xiǎn)1=1益緊密關(guān)聯(lián)的一種過程。

五、簡答題

1、國際金融市場H勺發(fā)展過程和發(fā)展趨勢。

答：發(fā)展過程：在19世紀(jì)，由于歐洲及北美國際貿(mào)易和國際投資H勺發(fā)展，對(duì)金融服務(wù)H勺跨

國需求開始大大增長。從20世紀(jì)開始，伴隨國際分工的深化和世界大市場的形成，國際貿(mào)

易與投資在世界許多地方滲透。進(jìn)入90年代，某些亞洲國家都市如曼谷、馬尼拉、吉隆坡

等也開始致力于成為地區(qū)性國際金融市場。

發(fā)展趨勢：（1）金融全球叱不可逆轉(zhuǎn)。（2）金融自由化深入推進(jìn)。（3）金融創(chuàng)新品種層出不

窮，規(guī)模急劇膨脹。（4）金融風(fēng)險(xiǎn)加大，完善金融監(jiān)管勢在必行。

2、國際金融市場日勺作用。

答：（一）積極作用。（1）推進(jìn)了國際貿(mào)易，加速資本國際化，為跨國企業(yè)H勺發(fā)展提供了條

件。（2）離岸金融市場為各國籌集資金提供了以便，增進(jìn)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展。

（二）消極作用。（1）國壞金融交易日益與實(shí)際經(jīng)濟(jì)相脫節(jié)，加大了金融風(fēng)險(xiǎn).（2）國際

金融市場一體化使金融風(fēng)險(xiǎn)隨全球化而擴(kuò)展。

3、歐洲貨幣市場II勺性質(zhì)和特性。

答：（1）幣種多（2）管制松（3）成本低。

4、金融監(jiān)管的理論解釋有哪些及其內(nèi)容“

答：（1）公共利益論。理論認(rèn)為：監(jiān)管是政府對(duì)公眾規(guī)定糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織口勺不

公正、不公平和無效率或低效率的一種I可應(yīng)。監(jiān)管被當(dāng)作是政府用來改善資源配置和收入分

派的手段。

（2）特殊利益論。理論認(rèn)為：政府管制為被管制者身下了“貓鼠追逐”的余地，從而僅僅

保護(hù)主宰了管制機(jī)關(guān)的一種或幾種特殊利益集團(tuán)日勺利益，對(duì)■整個(gè)社會(huì)無助益。

（3）社會(huì)選擇論。這一理論是從公共選擇角度來解釋政府管制的。政府管制作為政府職能

的一部分，與否應(yīng)當(dāng)管制、對(duì)什么進(jìn)行管制、怎樣進(jìn)行管制等，都屬于公共選擇問題。

（4）經(jīng)濟(jì)監(jiān)管論。該理論認(rèn)為政府監(jiān)管一般發(fā)生在市場失靈的領(lǐng)域，其目的是為了保護(hù)公

眾的利益，提高公共福利。

（5）金融風(fēng)險(xiǎn)論。金融業(yè)是特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，有也許發(fā)生支付危機(jī)U勺連鎖效應(yīng)。金融體

系的風(fēng)險(xiǎn)直接影響貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在特性，決定了必須有一種權(quán)威

機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)行監(jiān)管，以保證整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。

5、金融監(jiān)管的成本構(gòu)成。

答：（1）執(zhí)法成本（2）遵法成本（3）金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)（4）監(jiān)管失靈成本。

6、金融監(jiān)管的失靈日勺原因。

答：（1）監(jiān)管人員口勺經(jīng)濟(jì)人特性。監(jiān)管人員自身也是經(jīng)濟(jì)人，其個(gè)人利益和集體利益存在一

定程度不一致，其在個(gè)人利益最大化動(dòng)機(jī)B勺驅(qū)使下，很輕易某些特殊利益集團(tuán)“俘獲”，從

而損害社會(huì)公眾利益。（2）監(jiān)管克制。政府嚴(yán)格、廣泛的金融監(jiān)管束縛了金融機(jī)構(gòu)的J活力，

使金融機(jī)構(gòu)和金融體系的效率下降，壓制了金融業(yè)口勺發(fā)展，從而最終背離了金融監(jiān)管的效果

與目的。金融監(jiān)管作為一種政府行為，其實(shí)際效果也受到政府在處理金融領(lǐng)域市場不完全性

問題上的能力限制，即政府在金融監(jiān)管過程中同樣會(huì)碰到市場機(jī)制中存在的信息不完備和信

息不對(duì)稱現(xiàn)象，并且也許愈加嚴(yán)重。（3）金融監(jiān)管機(jī)關(guān)作為監(jiān)管制度U勺制定和實(shí)行者，不像

其他類型的金融機(jī)構(gòu)因面臨同業(yè)的劇烈競爭而致力于不停提高其經(jīng)營效率。（4）金融監(jiān)管部

門事先確定資本允足的詳細(xì)權(quán)重并制定詳細(xì)規(guī)模是錯(cuò)誤的，這種做法只能使監(jiān)管規(guī)則越米越

更雜，從而導(dǎo)致高昂的監(jiān)管成本。

7、推進(jìn)金融全球化的原因

答：推進(jìn)金融全球化的原因重要包括三個(gè)方面：第一，實(shí)體經(jīng)濟(jì)原因，指的是諸如貿(mào)易、直

接投資的全球化、科技進(jìn)步和跨國企業(yè)的發(fā)展。第二，金融技術(shù)原因，這重要?dú)w因于20世

紀(jì)60年代以來風(fēng)起云涌口勺金融創(chuàng)新。第三，經(jīng)濟(jì)制度原因，重要指的是80年代以來全球的

金融自由化浪潮。

8、金融全球化的影響。

答：（一）金融全球化的積極影響。（1）金融全球化增進(jìn)了資金在全球范圍內(nèi)的有效配置。

（2）金融全球化增進(jìn)了國際投資和貿(mào)易的迅速發(fā)展。（3）增進(jìn)了全球金融體制與融資構(gòu)造

的整合。

（二）金融全球化H勺消極影響。（1）減弱了國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性。（2）加緊金融危機(jī)

在全球范圍內(nèi)口勺傳遞，增長了國際金融體系的脆弱性。

網(wǎng)上專題討論評(píng)價(jià)表（第一