基金從業(yè)-私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-第二節(jié)上市轉(zhuǎn)讓退出

基金從業(yè)-私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-第二節(jié)上市轉(zhuǎn)讓退出1.【單項(xiàng)選擇題】所投資企業(yè)可以通過參與上市公司（）方式間接上市。A.公開發(fā)行B.股票發(fā)行C.派息分紅D.借殼正確答案：D（江南博哥）參考解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市。2.【單項(xiàng)選擇題】在境外資本市場發(fā)行股票并上市的不包括（）A.A股B.H股C.N股D.S股正確答案：A參考解析：在境外資本市場發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。3.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于境外直接上市的要求說法錯誤的是（）。A.凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣B.過去一年稅后利潤不少于5000萬元人民幣，并有增長潛力C.按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元D.具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善正確答案：B參考解析：中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平；等等。4.【單項(xiàng)選擇題】上市交易的股票（含A、B股）實(shí)行價格漲跌幅限制，即在一個交易日內(nèi)，除上市首日證券外，上述證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過（）。A.5%B.10%C.15%D.20%正確答案：B參考解析：上市交易的股票（含A、B股）實(shí)行價格漲跌幅限制，即在一個交易日內(nèi)，除上市首日證券外，上述證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中，ST股票和*ST股票價格漲跌幅不得超過5%。5.【單項(xiàng)選擇題】中國證監(jiān)會規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在_________，均須由__________進(jìn)行輔導(dǎo)。()A.企業(yè)改制的同時；律師事務(wù)所B.向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前；具有主承銷資格的證券公司C.完成申報流程之后；會計師事務(wù)所D.證監(jiān)會通過初審后；第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)正確答案：B參考解析：中國證監(jiān)會規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)。6.【單項(xiàng)選擇題】下列屬于股票間接上市的是()。A.借殼上市B.首發(fā)上市C.改制上市D.申報上市正確答案：A參考解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市。7.【單項(xiàng)選擇題】境外上市一般操作流程不包括()。A.策劃上市方案B.準(zhǔn)備協(xié)議轉(zhuǎn)讓文件C.上市申報D.公開發(fā)行及交易正確答案：B參考解析：境外上市因地區(qū)和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統(tǒng)概括，可分為以下四步：①策劃上市方案；②準(zhǔn)備上市相關(guān)文件；③上市申報；④公開發(fā)行及交易。8.【單項(xiàng)選擇題】()是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式。A.競價交易B.集合競價C.大宗交易D.連續(xù)交易正確答案：B參考解析：集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式。9.【單項(xiàng)選擇題】《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況的要求不包括()。A.擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣B.過去一年稅后利潤不少于5000萬元人民幣，并有增長潛力C.按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元D.具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度正確答案：B參考解析：中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，主要包括：①擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；②過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；③按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；④具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；⑤有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平。（故B項(xiàng)錯誤）

10.【單項(xiàng)選擇題】競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括()。Ⅰ集合競價Ⅱ連續(xù)競價Ⅲ委托競價Ⅳ拍賣競價A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。11.【單項(xiàng)選擇題】在輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)的作用不包括()。A.幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)B.明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計劃C.準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請文件D.刊登招股說明書及發(fā)行公告正確答案：D參考解析：在輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)在對擬上市企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計劃，并準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請文件。12.【單項(xiàng)選擇題】在境內(nèi)上市申報審核階段，申請文件受理后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書(申報稿)在()預(yù)先披露。A.中國證券投資基金協(xié)會網(wǎng)站B.基金管理人網(wǎng)站C.中國證監(jiān)會網(wǎng)站D.基金托管人網(wǎng)站正確答案：C參考解析：在境內(nèi)上市申報審核階段，申請文件受理后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書(申報稿)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。13.【單項(xiàng)選擇題】我國二級股票市場的主要交易機(jī)制有()。Ⅰ競價交易機(jī)制Ⅱ大宗交易機(jī)制Ⅲ要約收購機(jī)制Ⅳ協(xié)議轉(zhuǎn)讓機(jī)制A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：我國二級股票市場的主要交易機(jī)制有：競價交易機(jī)制、大宗交易機(jī)制、要約收購機(jī)制、協(xié)議轉(zhuǎn)讓機(jī)制。14.【單項(xiàng)選擇題】境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的流程不包括()。A.改制B.申報審核C.輔導(dǎo)D.策劃上市方案正確答案：D參考解析：境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的流程：(1)改制。(2)輔導(dǎo)。(3)申報審核。(4)股票發(fā)行及上市。15.【單項(xiàng)選擇題】證券交易所每個交易日的開市價格一般由()形成。A.集合競價B.連續(xù)競價C.要約收購D.登記掛牌正確答案：A參考解析：證券交易所每個交易日的開市價格一般由集合競價形成，隨后進(jìn)入連續(xù)競價階段。16.【單項(xiàng)選擇題】（??）是指收購人向所有的股票持有人發(fā)出購買上市公司股份的收購要約，收購該上市公司股份的行為。A.競價交易機(jī)制B.大宗交易機(jī)制C.要約收購機(jī)制D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓機(jī)制正確答案：C參考解析：要約收購是指收購人向所有的股票持有人發(fā)出購買上市公司股份的收購要約，收購該上市公司股份的行為。股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)上市后，在出現(xiàn)要約收購事件時，可以借機(jī)轉(zhuǎn)讓退出。17.【單項(xiàng)選擇題】我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的（??）％時，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。A.20B.30C.40D.50正確答案：B參考解析：如果收購人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)進(jìn)行收購，可能會被強(qiáng)制要求使用要約收購方式進(jìn)行收購。我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30％時，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。18.【單項(xiàng)選擇題】境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程是（??）。Ⅰ．進(jìn)行企業(yè)改制Ⅱ．由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)Ⅲ．上市申報和審核Ⅳ．股票發(fā)行及上市A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ正確答案：A參考解析：境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程如下：1．改制2．輔導(dǎo)3.

申報審核4．股票發(fā)行及上市19.【單項(xiàng)選擇題】中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括（??）。Ⅰ．?dāng)M上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定Ⅱ．凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣Ⅲ．過去一年稅后利潤不少于5000萬元人民幣，并有增長潛力Ⅳ．按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請。為保證上市公司質(zhì)量，中國證監(jiān)會對企業(yè)申請境外上市提出了較高的要求。中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平；等等。20.【單項(xiàng)選擇題】境外上市因地區(qū)和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統(tǒng)概括，可分為以下四步（??）。Ⅰ．策劃上市方案Ⅱ．準(zhǔn)備相關(guān)文件Ⅲ．進(jìn)行上市申報Ⅳ．公開發(fā)行及交易A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：境外上市因地區(qū)和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統(tǒng)概括，可分為以下四步：(1)策劃上市方案(2)準(zhǔn)備相關(guān)文件(3)上市申報(4)公開發(fā)行及交易21.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的分類，說法正確的是（??）。Ⅰ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓Ⅱ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓Ⅲ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等Ⅳ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。22.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于大宗交易描述錯誤的是（??）。A.大宗交易是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方協(xié)商一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易B.大宗交易轉(zhuǎn)讓具有低成本特點(diǎn)，其交易經(jīng)手費(fèi)比集中競價交易方式下的費(fèi)率低，各交易所的大宗交易手費(fèi)率下浮比例保持一致，是經(jīng)過證監(jiān)會統(tǒng)一備案的C.相對于普通投資者的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更為靈活，交易雙方可以對交易價格和數(shù)量進(jìn)行協(xié)議議價D.大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，大宗交易轉(zhuǎn)讓是通過委托中介機(jī)構(gòu)代為辦理，按照交易所規(guī)定的大宗交易業(yè)務(wù)辦理流程辦理的，其交易經(jīng)手費(fèi)比集中競價交易方式下同品種證券的交易經(jīng)手費(fèi)低，不同交易所對大宗交易的經(jīng)手費(fèi)率下浮比例的規(guī)定各有不同。23.【單項(xiàng)選擇題】目前，我國證券交易所主要的交易機(jī)制包括（??）。Ⅰ競價交易Ⅱ大宗交易Ⅲ要約收購A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：目前，我國證券交易所主要有以下交易機(jī)制：①競價交易制度，又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式；②大宗交易，又稱為大宗買賣，是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經(jīng)過協(xié)商達(dá)成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易；③要約收購，是指收購人向所有的股票持有人發(fā)出購買上市公司股份的收購要約，收購該上市公司股份的行為。④協(xié)議轉(zhuǎn)讓，是指買賣各方依據(jù)事先達(dá)成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機(jī)構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓過戶的業(yè)務(wù)。24.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于上市轉(zhuǎn)讓退出的說法中正確的是（??）。A.B股在一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10%B.借殼上市屬于直接上市C.鎖定期的設(shè)置通常是為了保護(hù)公司實(shí)際控制人的利益D.收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，要向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約正確答案：A參考解析：B項(xiàng)，所投資企業(yè)可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市；C項(xiàng)，鎖定期的設(shè)置通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司內(nèi)部人員利用信息優(yōu)勢獲得不當(dāng)利益；D項(xiàng)，收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約，也可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其