《威海鐵路工程集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀、成因及防范對策（5000字論文）》

威海鐵路工程集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀、成因及防范對策TOC\o"1-3"\h\u1引言 12企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念 引言企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在進(jìn)行各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或難以控制的因素影響，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)獲取最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)有蒙受損失或更大收益的可能性。隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，我國市場競爭愈加激烈，市場環(huán)境日趨復(fù)雜，這就使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的不確定性因素越來越多，企業(yè)中存在的各種風(fēng)險也越來越大(張雯欣,李俊豪,王晨曦,2022)。由于風(fēng)險無法避免，企業(yè)想要在這激烈的市場競爭中生存下來，就必須要學(xué)會控制風(fēng)險。2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念2.1財務(wù)風(fēng)險的定義財務(wù)風(fēng)險是指在各種金融活動過程中，由于各種無法預(yù)測或可控制的因素而導(dǎo)致的財務(wù)狀況的不確定性，可能導(dǎo)致公司蒙受損失。按照財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動性風(fēng)險，信用風(fēng)險，融資風(fēng)險和投資風(fēng)險。按控制程度分類，可分為可控制風(fēng)險和不可控制風(fēng)險(劉悅婷,陳思,2021)。2.2財務(wù)風(fēng)險控制與防范方法風(fēng)險的控制方法包括如下幾方面：一是財務(wù)風(fēng)險的識別。在風(fēng)險事故發(fā)生之前，企業(yè)采取一定的風(fēng)險識別方法，對企業(yè)面臨的財務(wù)信息進(jìn)行搜集，從而對財務(wù)風(fēng)險所作的定性判斷的過程(楊子豪,黃紫涵,趙嘉,2021)；財務(wù)風(fēng)險度量是指電商企業(yè)在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上運用各種方法，對風(fēng)險的大小進(jìn)行計量的過程，并明確各影響因素對財務(wù)風(fēng)險的影響程度；財務(wù)風(fēng)險控制是指企業(yè)通過實施制度控制和技術(shù)控制等手段對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制的方法。通過這些一系列措施的采取，可以幫助電商企業(yè)更好地控制財務(wù)風(fēng)險(吳志遠(yuǎn),徐子軒,孫若)。3威海鐵路工程集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分析3.1威海鐵路工程集團(tuán)公司簡介威海鐵路工程集團(tuán)公司是山東鐵路建設(shè)行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕鐵路建設(shè)領(lǐng)域多年，威海鐵路工程集團(tuán)在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家鐵路建設(shè)企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了“威海市優(yōu)質(zhì)鐵路建設(shè)企業(yè)”。威海鐵路工程集團(tuán)的發(fā)展是我國鐵路建設(shè)企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國鐵路建設(shè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于鐵路建設(shè)市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于鐵路建設(shè)行業(yè)前沿，引領(lǐng)鐵路建設(shè)行業(yè)的發(fā)展。3.2威海鐵路工程集團(tuán)公司的財務(wù)分析威海鐵路工程集團(tuán)公司的組織架構(gòu)分為三個部分，分別為加工廠、管理公司和門店，其中，加工廠負(fù)生產(chǎn)加工，管理公司負(fù)責(zé)公司內(nèi)部管理，包括人員管理、財務(wù)管理、門店管理等，門店則是負(fù)責(zé)銷售(馬子琪,馮鑫宇,蔡芷,2018)。威海鐵路工程集團(tuán)公司的總經(jīng)理其負(fù)責(zé)公司的生產(chǎn)經(jīng)營事務(wù)，制定鐵路工程集團(tuán)公司的實施經(jīng)營方案，代表理事負(fù)責(zé)與所有對外事務(wù)簽訂經(jīng)濟(jì)合同。威海鐵路工程集團(tuán)公司的副經(jīng)理輔助其完成業(yè)務(wù)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的介紹和處理，并按照總經(jīng)理要求進(jìn)行輔助代管理活動。威海鐵路工程集團(tuán)公司各部門主管負(fù)責(zé)各部門的管理工作，部門經(jīng)理下設(shè)財務(wù)部門，但鐵路工程集團(tuán)公司財務(wù)部門只有三名財務(wù)人員，這些人員均不是專門的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督人員，只對鐵路工程集團(tuán)公司的財務(wù)情況進(jìn)行分析，公司也沒有建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，無法及時發(fā)現(xiàn)存在的財務(wù)風(fēng)險，并對財務(wù)風(fēng)險采取切實可行的控制措施[1](鄧宇豪,何沛琳,鄒文博,2022)。4威海鐵路工程集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險分析4.1籌資風(fēng)險4.1.1償債能力分析表1威海鐵路工程集團(tuán)公司2020年-2022年償債能力分析表（單位：%）項目2020年2021年2022年流動比率1.271.281.30行業(yè)均值1.371.321.33速動比率1.141.161.19行業(yè)均值1.171.201.20現(xiàn)金比率0.950.860.62行業(yè)均值1.61.51.61資產(chǎn)負(fù)債率61.5560.4664.31行業(yè)均值505556通過對表1分析可得到：雖然威海鐵路工程集團(tuán)公司流動比率從2020-2022年總體呈增長趨勢，流動值比率這三年平均水平1.2%，流動比率不是很高；公司的速凍比率和現(xiàn)金比率都略低于行業(yè)平均值，說明威海鐵路工程集團(tuán)公司企業(yè)的短期償債能力較弱，直接支付能力較弱。4.1.2資本結(jié)構(gòu)分析表22020年-2022年威海鐵路工程集團(tuán)公司資本結(jié)構(gòu)分析表（單位：萬元）2020年2021年2022年負(fù)債總額1585.11709.21856.9資產(chǎn)總額2512.32829.73025.6流動負(fù)債比重（%）82.4182.2980.84長期負(fù)債比重（%）17.597.7119.16財務(wù)杠桿系數(shù)9.21.331.68威海鐵路工程集團(tuán)公司債務(wù)規(guī)模較大，資產(chǎn)總額稍大于負(fù)債總額，運營還算正常，但這四年來，公司的資產(chǎn)總額在擴(kuò)張中，負(fù)債總額水平一直偏高。因此，從財務(wù)杠桿效應(yīng)的角度來看，鐵路工程集團(tuán)公司存在資不抵債現(xiàn)象，如果長期發(fā)展下去，企業(yè)資金可能存在斷鏈，威海鐵路工程集團(tuán)公司將面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險[2](潘逸琳,蔣澤宇,陸思)。在過去的三年中，流動負(fù)債占較大比例的總負(fù)債，并在超過80%每年的比例，威海鐵路工程集團(tuán)公司在2017流動負(fù)債的比例為75%，可以說，鐵路工程集團(tuán)公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，在短期內(nèi)完全償還債務(wù)，將給公司提供巨大的債務(wù)壓力(姜婷婷,唐家輝,戴思)。4.2投資風(fēng)險表3威海鐵路工程集團(tuán)公司2020年—2022年投資風(fēng)險分析表2020年2021年2022年經(jīng)營杠桿系數(shù)16.47.312.47總資產(chǎn)收益率（%）13.0911.8717.35凈資產(chǎn)利潤率（%）33.3635.4737.08行業(yè)平均值（%）42.5345.2049.54投資收益（萬）58.1——由表3可以分析得到，威海鐵路工程集團(tuán)公司的經(jīng)營杠桿在2020-2021年里，經(jīng)營杠桿系數(shù)呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，表示對經(jīng)營杠桿利益的影響越強，經(jīng)營風(fēng)險也越大[3](陶逸杰,何思穎,谷嘉俊,2022)?？梢?，威海鐵路工程集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險出現(xiàn)了一定程度的增加，這可能是因為威海鐵路工程集團(tuán)公司經(jīng)過兩年的經(jīng)營后，就開始大舉擴(kuò)大鐵路工程集團(tuán)門店數(shù)量所致，門店規(guī)模的增加，使得公司的收益收到一定的影響。按現(xiàn)金流量表計算，威海鐵路工程集團(tuán)公司在2020至2021年內(nèi)投資的凈現(xiàn)金流量為負(fù)，凈現(xiàn)金流量和投資活動的流入和流出主要處置或購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。由于威海鐵路工程集團(tuán)公司管理不善，其中有幾家新開的門店還處于虧損狀態(tài)(熊晨宇,余悅?cè)?葉昕)；2021-2022年這幾家新開的門店仍處于試營業(yè)階段，暫時無法為鐵路工程集團(tuán)公司產(chǎn)生投資收益。4.3經(jīng)營風(fēng)險4.3.1盈利能力分析表42020年-2022年威海鐵路工程集團(tuán)公司盈利能力分析表（單位：%）2020年2021年2022年營業(yè)利潤率11.5213.8812.14行業(yè)平均值12.810.010.3銷售凈利率27.9016.4326.92銷售毛利率21.6525.7514.35通過對表4分析可得到：威海鐵路工程集團(tuán)公司2020-2021年度主營業(yè)務(wù)利潤率呈上升趨勢，在2010年開始出現(xiàn)了一定的下降，但超過鐵路建設(shè)行業(yè)平均水平；銷售凈利率呈現(xiàn)先增加后上升再下降的態(tài)勢，說明鐵路工程集團(tuán)公司的盈利情況相對較好。4.3.2成本費用分析表52017年-2022年威海鐵路工程集團(tuán)公司成本費用分析表（單位：萬元）2020年2021年2022年銷售費用（萬）1952.341024.051670.00財務(wù)費用（萬）116.03127.83318.87管理費用（萬）1319.24336.50158.81營業(yè)成本占主營業(yè)務(wù)收入比重（%）58.3547.8055.65期間費用占主營業(yè)務(wù)收入比重（%）40.8143.1448.22通過對表5分析可得到：運營成本占主營業(yè)務(wù)收入的比重在45%以上，且運營成本占比在2020年最大，達(dá)到了58.35%以上。因此，在這個階段，威海鐵路工程集團(tuán)公司應(yīng)加強控制經(jīng)營成本，以提高經(jīng)營利潤。2021和2022年威海鐵路工程集團(tuán)公司的期間費用占主要業(yè)務(wù)收入的比例也在40%以上，說明威海鐵路工程集團(tuán)公司的成本較高，這些成本中，銷售費用占據(jù)較大比重，是需要賈強控制你的項目。威海鐵路工程集團(tuán)公司必須管理期間成本，減少期間成本的高速增長。5威海鐵路工程集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險成因分析5.1公司負(fù)債規(guī)模不合理通過鐵路建設(shè)行業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，餐飲行業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大多在55%左右，但通過對威海鐵路工程集團(tuán)公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，威海鐵路工程集團(tuán)公司的債務(wù)規(guī)模較大，雖然稍低于公司的資產(chǎn)總額，但其資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)先降低后下降的態(tài)勢，截止到2022年底，其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)64.31%，明顯高于鐵路建設(shè)行業(yè)平均水平。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因在于威海鐵路工程集團(tuán)公司增加了門店的開設(shè)數(shù)量，2022年新開的五家門店才開始運營幾個月，還沒有真正實現(xiàn)盈利，鐵路工程集團(tuán)公司的投資還沒有得到回報，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高(韓紫霜,黎鵬飛,邱舒婷,2023)。同時，威海鐵路工程集團(tuán)公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)中，有百分之八十左右來源于銀行貸款，少部分來自公司的自有資金，除了這兩個籌資渠道外，威海鐵路工程集團(tuán)公司鮮少從其他渠道來獲得融資，這會進(jìn)一步增加企業(yè)的籌資風(fēng)險[4]。5.2公司投資決策機(jī)制不健全截止到2022年底，威海鐵路工程集團(tuán)公司的門店數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了十九家，但是在選擇門店地址的過程中，鐵路工程集團(tuán)公司總經(jīng)理沒有進(jìn)行大量市場調(diào)查，導(dǎo)致部分門店的選址不太合理，面臨較高的租金成本不說，還存在客流量不足的問題，影響到門店的正常盈利。在了解到公司對投資方面的機(jī)制決策時，發(fā)現(xiàn)威海鐵路工程集團(tuán)公司在投資項目的管理上沒有統(tǒng)一健全的管理機(jī)制，在制定投資決策的過程中，公司總經(jīng)理和其他幾位部門經(jīng)理只是根據(jù)自身的主觀臆斷和經(jīng)驗來進(jìn)行，從而導(dǎo)致投資決策不夠科學(xué)系統(tǒng)(馮彥杰,曾昭涵,莫志,2022)。但是在門店投資的過程中，威海鐵路工程集團(tuán)公司并沒有及時更換這種投資決策理念，導(dǎo)致投資失誤的問題時有發(fā)生[5]。5.3公司經(jīng)營風(fēng)險管理能力不足威海鐵路工程集團(tuán)公司產(chǎn)生營運資金風(fēng)險存在的原因在于公司的資金管理能力有待提升，營業(yè)成本和期間費用在營業(yè)收入中的比重較高，公司的各項管理費用偏高，尤其是銷售費用，在總的費用成本中所占比重較高。銷售費用居高不下的原因在于威海鐵路工程集團(tuán)公司有很大一部分未及時回收的應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款回款過于緩慢，影響到了威海鐵路工程集團(tuán)公司營運資金的正常周轉(zhuǎn)[6](施昕怡,任若軒,薛藝銘)。目前威海鐵路工程集團(tuán)公司還處于初創(chuàng)期，現(xiàn)金需求量大，在同行中競爭力不斷提高的情形下加上擴(kuò)張公司規(guī)模的渴望，提高銷售量產(chǎn)生更多的盈利，因此威海鐵路工程集團(tuán)公司采取可季度付款、不催款等的佛性手段，這雖然有利于鐵路工程集團(tuán)公司打開市場、提高威海鐵路工程集團(tuán)公司的銷售業(yè)績，但卻增加了公司的營運資金風(fēng)險(鐘軒冉,阮智宇,呂一涵)。威海鐵路工程集團(tuán)公司沒有利用長遠(yuǎn)的眼光來進(jìn)行營運資金管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險增加，這會進(jìn)一步影響到鐵路工程集團(tuán)公司的進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展。6威海鐵路工程集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險防范對策6.1規(guī)劃合理的資本結(jié)構(gòu)，拓展籌資渠道首先，了解自身的財務(wù)狀況，及時了解威海鐵路工程集團(tuán)公司的資產(chǎn)負(fù)債表，并對公司的資金需求量進(jìn)行預(yù)測分析，根據(jù)這些情況制定合理的籌資決策[7]。其次，充分結(jié)合籌資項目的實際情況，靈活選擇籌資方式，除了現(xiàn)階段威海鐵路工程集團(tuán)公司的自有資金融資和銀行貸款外，鐵路工程集團(tuán)公司可以多元化融資的渠道，在融資的過程中考慮自身的商業(yè)信用等，以便吸收創(chuàng)業(yè)投資，使用融資租賃等融資方式，提升資金籌集的可得性，降低公司籌資風(fēng)險的發(fā)生(龔宏偉,姚語軒,程嘉)。再次，有效落實籌資方式，加強對威海鐵路工程集團(tuán)公司專項資金使用的監(jiān)督，對資金流動情況等進(jìn)行記錄等，從而確保在限定時間內(nèi)威海鐵路工程集團(tuán)公司可以償還資金本息；此外，鐵路工程集團(tuán)公司在籌資的過程中，為了降低籌資風(fēng)險，盡量采取分散公司的債務(wù)，避免債務(wù)過于集中。6.2完善公司投資決策機(jī)制，科學(xué)投資在進(jìn)行投資之前，威海鐵路工程集團(tuán)公司應(yīng)提高投資風(fēng)險的重視程度，加強財務(wù)部門對投資項目進(jìn)行可行性分析研究。通過對鐵路建設(shè)市場的調(diào)查以及初期預(yù)測所得出的結(jié)果，依據(jù)財稅公司行業(yè)中的相關(guān)政策，判斷該項目所能獲取的收益，同時預(yù)計該項目可能給威海鐵路工程集團(tuán)公司帶來的利潤額以及可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險問題，論證項目進(jìn)行投資的必要性(方珮琳,鮑子豪,高悅彤,2021)。健全投資決策是有利于避免投資風(fēng)險的重要措施，威海鐵路工程集團(tuán)公司管理層應(yīng)健全公司的投資決策，以長遠(yuǎn)的發(fā)展定位和目前的現(xiàn)狀角度看清公司所面臨的風(fēng)險，制定一系列有利于鐵路工程集團(tuán)公司發(fā)展并適用于本公司的科學(xué)性投資策略。6.3建立健全的財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)，提升公司經(jīng)營管理水平威海鐵路工程集團(tuán)公司要加強財務(wù)風(fēng)險防范的目標(biāo)和程序控制，就需要制定切實可行的財務(wù)風(fēng)險防范制度，包括風(fēng)險管理目標(biāo)的確定、管理制度的制定、組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置、威海鐵路工程集團(tuán)公司各部門在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中職責(zé)和權(quán)限、風(fēng)險管理專門人員的配備[8]。在營運資金管理方面，要對營運資金進(jìn)行合理規(guī)劃管理，加快資金的運轉(zhuǎn)，提升資金的時間調(diào)度能力以及調(diào)劑能力，資金