《中小外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易融資國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)借鑒綜述》5200字

中小外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易融資國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)借鑒綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u98141.1國外中小外貿(mào)企業(yè)融資的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn) 1323861.2國內(nèi)中小外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易融資的成功經(jīng)驗(yàn) 5255571.3中小外貿(mào)企業(yè)融資的國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)的啟示 62020年初，新冠疫情在全世界爆發(fā)，國際貿(mào)易形勢急劇惡化。隨著疫情的蔓延，中小外貿(mào)企業(yè)在存在承受不可忽視沖擊的同時，貿(mào)易融資風(fēng)險也在不斷加劇。發(fā)達(dá)國家因其國際貿(mào)易的長期發(fā)展，已演進(jìn)出一整套國際貿(mào)易融資體系。為緩解中小外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易融資困境，本文選取一些貿(mào)易融資比較成熟的具有代表性的發(fā)達(dá)國家和國內(nèi)實(shí)例，希望通過橫向比較得到一些新的啟示，總結(jié)出有益于中國市場特點(diǎn)的融資經(jīng)驗(yàn)。1.1國外中小外貿(mào)企業(yè)融資的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)1.1.1美國中小外貿(mào)企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)美國素來以多元市場融資體系而聞名，是市場導(dǎo)向型金融體系的典型代表。美國這種市場主導(dǎo)型的銀企關(guān)系模式中，交易資產(chǎn)的流動性在銀企之間非常高，進(jìn)而促進(jìn)貿(mào)易融資也十分發(fā)達(dá)。美國在這方面的成功經(jīng)驗(yàn)可以歸納如下：（1）多層次的資本市場美國建立了豐富的多層次資本市場，如圖4-1所示，為中小外貿(mào)企業(yè)提供融資渠道，是這些資本市場的重要功能之一。美國的貿(mào)易融資已實(shí)現(xiàn)了場景化應(yīng)用，也就是可以按照不同行業(yè)、不同規(guī)模的外貿(mào)企業(yè)的不同類型的業(yè)務(wù)訂單進(jìn)行個性化貿(mào)易融資，美國多層次的資本市場中可以滿足不同企業(yè)的差異化融資需求，這使得企業(yè)的融資難度進(jìn)一步降低，也推動了企業(yè)融資渠道的多樣性。圖4-1美國多層次資本市場結(jié)構(gòu)Fig.4-1U.S.multi-levelcapitalmarketstructure（2）多元化的融資渠道從美國貿(mào)易產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷程可以看到，在各個發(fā)展階段，美國的外貿(mào)行業(yè)一直保持著較高水平的發(fā)展，這是因?yàn)槊绹鴺?gòu)建起了多元化的投融資體系，這有效地解決了美國外貿(mào)企業(yè)的融資問題。在美國外貿(mào)企業(yè)在發(fā)展中需要的融資有很多都是從社會資助渠道獲得的。例如一些跨國公司、大型財團(tuán)、VC以及企業(yè)上市資金都是外貿(mào)企業(yè)獲取融資的重要來源。（3）健全的法律法規(guī)體系在市場經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段，美國都根據(jù)市場的變化出臺了相應(yīng)的法律法規(guī)，如反托拉斯法、中小企業(yè)投資法等。得益于這些法律法規(guī)的出臺，使得中小企業(yè)融資的難度被進(jìn)一步降低，也催生出了更多的新型貿(mào)易融資手段，提供了一個良好的貿(mào)易融資環(huán)境。（4）專門的小企業(yè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)為了有針對性地處理小企業(yè)各種發(fā)展問題，美國成立了專門的中小企業(yè)管理局（SBA），是美國小型企業(yè)服務(wù)系統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)的核心組成部分。這一體系的核心是督促政府對小型企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)資金支持政策得以落實(shí)。該機(jī)構(gòu)依托相關(guān)政策的支持，發(fā)起了美國中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)改革，促進(jìn)美國銀行創(chuàng)新了一系列適合于中小外貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易融資工具和產(chǎn)品。（5）強(qiáng)大的政策性金融機(jī)構(gòu)雖然美國在國際金融市場一直處于全世界領(lǐng)先地位，但近年來美國貿(mào)易逆差不斷加大。為了扭轉(zhuǎn)逆差擴(kuò)大出口，美國進(jìn)出口銀行（EXIM）專門創(chuàng)立“小企業(yè)項(xiàng)目”，為美國小外貿(mào)企業(yè)的出口提供融資或信貸擔(dān)保。按照規(guī)定，美國進(jìn)出口銀行必須將其10％的資金用于支持促進(jìn)美國小外貿(mào)企業(yè)的出口。此外，美國進(jìn)出口銀行會為年出口額在200萬美元以下的中小外貿(mào)企業(yè)的企業(yè)提供短期出口信貸保險。美國進(jìn)出口銀行不是一個金融機(jī)構(gòu)，而是由美國政府創(chuàng)辦的公司，它與美國商業(yè)銀行是一種互相補(bǔ)充而非競爭關(guān)系。1.1.2日本中小外貿(mào)企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，日本采取了一系列措施，建立了一套完整的法律法規(guī)體系、寬松的融資政策、財政稅收政策、鼓勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、政府組織領(lǐng)導(dǎo)、大企業(yè)帶動小企業(yè)、形成產(chǎn)業(yè)集群等。日本中小外貿(mào)企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)歸納如下：（1）專門的擔(dān)保體系日本政府設(shè)立信用擔(dān)保協(xié)會為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保，2011年，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省制定了支持其現(xiàn)地融資的政策，降低中小企業(yè)貿(mào)易融資的難度。日本信用擔(dān)保的模式是地方擔(dān)保和政府再擔(dān)保兩種。這種雙重保證極大地提高了中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款的成功率。此外，當(dāng)中小企業(yè)無力償還貸款時，可以向信用擔(dān)保協(xié)會申請，得到暫時代為償付的資金。（2）高額的貼息稅收優(yōu)惠貸款貼息是日本政府常用的對中小企業(yè)的支持的方式，國民金融公共銀行、工商業(yè)金融公共銀行、中小企業(yè)金融公共銀行和環(huán)境衛(wèi)生公共銀行都能為中小企業(yè)融資。對中小企業(yè)來說，由政府全額出資，以低于市場2-3%的優(yōu)惠條件向其提供中長期信貸支持。日本還給那些面臨發(fā)展困境的中小企業(yè)提供一定的補(bǔ)助金。（3）完善的法律法規(guī)體系據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至上世紀(jì)90年代初左右，日本制定的關(guān)于中小企業(yè)的專門法律超過了50部，如1953年的《中小企業(yè)金融公庫法》和1963年的《中小企業(yè)基本法》等，現(xiàn)階段日本已經(jīng)構(gòu)建起了比較完善的法律法規(guī)體系。基于法律體系的保障，迄今日本政府已建立起一個由上而下、由官而民的完善的管理機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，日本還在通產(chǎn)省組建了中小企業(yè)廳，下設(shè)許多分設(shè)機(jī)構(gòu)，搭建起了完善的管理機(jī)構(gòu)體系。（4）強(qiáng)大的政策性金融機(jī)構(gòu)日本除了設(shè)置專門為不同類型的中小企業(yè)提供資金支持的四家金融機(jī)構(gòu)：國民金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、環(huán)保金融公庫和商工組合中央金庫外，還成立專門針對企業(yè)國際貿(mào)易的銀行——日本國際協(xié)力銀行（JBIC）。JBIC是為企業(yè)海外貿(mào)易設(shè)立的專門融資機(jī)構(gòu)，為日本企業(yè)在海外投資和并購提供金融支持。中小外貿(mào)企業(yè)在JBIC可獲得低廉的融資成本，日本政府的扶持加上日本央行常年的低利率政策，使得JBIC的融資利率長期保持在較低水平。JBIC提供的5年期貸款年利率僅為0.01%，而最長的10年期貸款年利率也只有0.4%。低利率貸款減少了日本企業(yè)國際貿(mào)易融資成本。1.1.3意大利中小外貿(mào)企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)意大利的中小企業(yè)特別是外貿(mào)型企業(yè)，以其專業(yè)化、個性化突出、技術(shù)先進(jìn)、供應(yīng)鏈成熟等優(yōu)勢，成為意大利經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。意大利中小外貿(mào)企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)歸納如下：完善的法律法規(guī)體系意大利非常重視建立和完善中小企業(yè)融資的法律制度，在歐盟法律框架內(nèi)，意大利為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展而制定了很多法律，比如《中小企業(yè)法》、《特別銀行法》以及《中小企業(yè)融資條例》等，意大利也構(gòu)建起了比較完善的法律法規(guī)體系，為促進(jìn)中小企業(yè)融資提供了法律保障。專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)意大利政府專門設(shè)立了國家銀行、合作銀行、互助銀行等金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這類銀行提供直接貸款給信用等級較高的中小企業(yè)，而且大多是長期低息貸款，通常比同期市場利率低2%-3%。完善的中小企業(yè)信用評估體系意大利為了幫助中小企業(yè)降低銀行貸款成本，還搭建了中小企業(yè)信用評估體系。在這一體系下，中小企業(yè)有各自的信用等級，銀行根據(jù)不同的信用等級來決定是否給予中小企業(yè)貸款以及貸款額度是多少。信貸評級由民間組織或主管機(jī)構(gòu)評定而不是由政府部門評定，對銀行來說，這類評級的可信度較高，從而促使中小企業(yè)發(fā)行可貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)，擴(kuò)大融資渠道。（4）獨(dú)具特色的擔(dān)保聯(lián)合體形式在意大利，中小企業(yè)還采用了一種獨(dú)特的擔(dān)保聯(lián)合體形式，即互助擔(dān)保體系，非常適合中小企業(yè)融資?；ケＶ贫仁侵笧槠涑蓡T的貸款申請?zhí)峁┕餐瑩?dān)保的一種制度，中小型企業(yè)協(xié)會會從社會公眾和協(xié)會成員那里籌集資金，基金存款人進(jìn)入擔(dān)?；鸬你y行，銀行能夠給這些會員企業(yè)提供比存款多一倍的貸款。這種互助性擔(dān)保基金可以幫助中小企業(yè)獲得更低成本的融資，有助于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。（5）多元化的投資基金會在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面，意大利政府不遺余力地加大支持力度，充分利用和拓展融資渠道，為中小企業(yè)提供融資支持，尤其是那些風(fēng)險適中、市場前景好的創(chuàng)新企業(yè)。一是利用歐盟結(jié)構(gòu)基金，政府為許多欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)提供資金支持；二是在國內(nèi)設(shè)立各類支持中小企業(yè)發(fā)展的資金。1.2國內(nèi)中小外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易融資的成功經(jīng)驗(yàn)1.2.1香港特區(qū)貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)開放度高的金融市場資本管制在香港特區(qū)開放，資金自由流動，金融服務(wù)比較成熟。香港地區(qū)允許國際投資者發(fā)行證券，也支持外資跨境資金結(jié)算等等，香港地區(qū)沒有限制外資本金以及股金調(diào)回；完全開放了黃金市場與外匯市場。香港地區(qū)有暢通的商業(yè)融資渠道，不限制貸款的額度，它的金融服務(wù)有著較大的覆蓋面。簡約的貿(mào)易融資流程2021年，中國銀行（香港）與GSBN簽訂了合作備忘錄，成為第一家與GSBN合作的金融機(jī)構(gòu)，共同推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過此次合作，雙方將優(yōu)化貿(mào)易融資流程，提高貿(mào)易融資的效率和安全性，同時提升用戶體驗(yàn)。據(jù)介紹，通過此次合作，中銀香港在企業(yè)客戶申請貿(mào)易融資時，可以憑客戶授權(quán)及提供的運(yùn)單號碼，從GSBN會員處獲取與融資申請有關(guān)的貨運(yùn)信息，而省去了客戶提供紙質(zhì)貨運(yùn)憑證的步驟，提高了對貿(mào)易融資真實(shí)性的審查效率，降低了客戶的經(jīng)營成本和貿(mào)易融資成本。（3）發(fā)達(dá)的金融科技環(huán)境香港特區(qū)擁有多個跨部門聯(lián)合的網(wǎng)絡(luò)體化數(shù)據(jù)管理體系。比如香港區(qū)塊鏈貿(mào)易融資技術(shù)平臺“貿(mào)易聯(lián)動”，該貿(mào)易融資平臺由香港金融管理局推出，由香港12家主要銀行聯(lián)合開發(fā)，以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)。設(shè)立貿(mào)易融資體系的項(xiàng)目最初是在2017年10月發(fā)布的，“貿(mào)易聯(lián)動”融資平臺主要依靠“銀行+銀行”同業(yè)協(xié)同模式，這使得香港地區(qū)的銀行可以共享海量投融資信息，實(shí)現(xiàn)金融同業(yè)協(xié)同。1.2.2中國人民銀行區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺中國人民銀行區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺最初是作為灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺推出的，后來擴(kuò)大了其地理范圍，它匯集了四種區(qū)塊鏈應(yīng)用程序：應(yīng)收賬款融資，票據(jù)再貼現(xiàn)，稅收備案和國際貿(mào)易信息收集?，F(xiàn)在有48家銀行參與了以中國為中心的平臺。代表銀行包括中國工商銀行，中國銀行和中國建設(shè)銀行。除了主要的參與銀行之外，北京金融資產(chǎn)交易所也加入了該網(wǎng)絡(luò)。該平臺的DLT基礎(chǔ)技術(shù)是由中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所獨(dú)立開發(fā)的。目前，人民銀行正在與香港金融管理局的“貿(mào)易聯(lián)動”融資平臺進(jìn)行跨平臺項(xiàng)目，為平臺及其成員的更廣泛的全球影響力的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。為打破信息孤島、提高貿(mào)易融資互信與便利化水平，中國人民銀行推出了貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺，廣泛連接稅務(wù)、海關(guān)、外匯等部門信息，有效為中小企業(yè)融資增信助力。中國人民銀行區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺針對的是中小微企業(yè)，但解決方案并不僅僅涉及貿(mào)易融資。它還涵蓋供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款，中央銀行再貼現(xiàn)，自動稅務(wù)備案和國際貿(mào)易監(jiān)督。貿(mào)易融資是橫跨多個主體、多個環(huán)節(jié)的復(fù)雜場景，涉及行業(yè)面廣、交易鏈條長，需要彼此之間互信共享。2018年9月在深圳，中國人民銀行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺試點(diǎn)正式上線運(yùn)行，企業(yè)在該平臺錄入交易信息后，信息將無法篡改，銀行可以與其他部門共享企業(yè)信息。2019年再貼現(xiàn)快速通道項(xiàng)目在平臺上鏈，提供了更多的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)場景。截至2020年1月，該平臺合作的已有44家銀行，485家網(wǎng)點(diǎn)，1898家企業(yè)順利融資，業(yè)務(wù)上鏈共發(fā)生了3萬余筆，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)8000余筆，合計(jì)超過900億元人民幣的業(yè)務(wù)量。中國人民銀行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺上線后，大幅提高了有資金需求的中小外貿(mào)企業(yè)，融資效率大幅提高，貿(mào)易融資所需辦理時間從線下10多天，縮短到20多分鐘，企業(yè)融資成本也得以降到6%以下。同時，采用技術(shù)手段減少了人員來往，提高了辦事效率。目前，中國人民銀行區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺正在加快生態(tài)建設(shè)和全國推廣，獲得國家高規(guī)格立項(xiàng)支持后，以共建、共管、共治模式打造新一代貿(mào)易金融基礎(chǔ)設(shè)施，助力我國破解中小外貿(mào)企業(yè)融資困局。1.3中小外貿(mào)企業(yè)融資的國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)的啟示通過上面國內(nèi)外中小外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易融資不同經(jīng)驗(yàn)的研究，結(jié)合上一章調(diào)查問卷分析，可以總結(jié)出我國中小外貿(mào)企業(yè)融資和發(fā)達(dá)國家的對比，如表4-6所示：表4-6國內(nèi)外中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀對比Tab.4-6ComparisonofthefinancingsituationofdomesticandforeigntradeSMEs項(xiàng)目中國發(fā)達(dá)國家市場成熟度不成熟，誠信度不高成熟，法律健全，誠信度高金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品匱乏，中小型企業(yè)獲貸難金融產(chǎn)品豐富，貸款期限長擔(dān)保制度不健全，外貿(mào)型中小企業(yè)難獲擔(dān)保擔(dān)保體系成熟，貿(mào)易金融風(fēng)險低政府扶持外貿(mào)專項(xiàng)基金不到位有專項(xiàng)外貿(mào)基金，并參與貸款擔(dān)保民間金融不規(guī)范，尚處起步階段成熟且活躍證券市場剛起步，門檻對中小企業(yè)過高成熟且活躍數(shù)字化活躍且高速發(fā)展起步且普及率不高1.3.1加大貿(mào)易金融政策支持力度（1）完善相關(guān)融資法律法規(guī)我國有著大量的中小外貿(mào)企業(yè)，這些中小外貿(mào)企業(yè)分散于不同行業(yè)的各個領(lǐng)域，只有借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，盡快從中小企業(yè)和貿(mào)易融資兩方面同時完善相關(guān)法律法規(guī)，才能保障中小外貿(mào)企業(yè)享受到和大型外貿(mào)企業(yè)平等的融資機(jī)會和發(fā)展條件。（2）建立專門的中小外貿(mào)企業(yè)管理機(jī)構(gòu)我國雖然早在2003年就成立了中小企業(yè)司，也有其他中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，但這些機(jī)構(gòu)在外貿(mào)領(lǐng)域的專業(yè)化程度略有不足，所以政府在構(gòu)建中小外貿(mào)企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的過程中可以汲取發(fā)達(dá)國家的管理經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立專門的