2023年金融市場學復考試考點版

名詞解杼

1、貨幣頭寸：是指商業(yè)銀行每日收支相抵后.資金局III性或過剩的數(shù)SU

2、金邊債券；在金融市場上，人們通常把價格稔定、信譽優(yōu)良的依舜稱為金邊債券。

3.自由外匯t指那段無高通過發(fā)行國批準，即可在外匯巾場上自由買賣、、自由兌換的貨幣.

k套匯交易：是指運用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨市的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式.

1、匯票:是由出票人箋發(fā),規(guī)定何款人任約定的付款期限,對指定的儀款人無條件支付一定金額的票據(jù)。

2、永久債券:是指由國家發(fā)行的、不規(guī)定還本日期、僅按期支付利息的公債.

3、經(jīng)紀人:是指市場上為買次雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號

4、第三市場:是指在證券交易所外專門買賣上市公司股察的一種場外交易形式..

1、金融市場：是指以市場方式買賣金觸工具的場合.

2,金融衍生工具:是在基礎性金融1/1的基礎上衍生出來的金融工具金融商品.

3、資本市場：是指以期限在一年以上的金融工具為交易對象的中長期金融市場。

4.無關市場：地用在H個市場上進仃交物的成本我虹或好才本.刖有的市場夢勺行部是價格的接爻？?.

5、貨幣羥紀人：又稱貨幣市場羥紀人.即在貨幣市場上充當交易雙方中介并收取傭金的中間商人.

I，同業(yè)拆借市場：又稱同業(yè)拆放市場,是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期施金融通活動的場合.

2、商業(yè)票據(jù)市場：印商業(yè)票據(jù)交易的場合.尚業(yè)票據(jù)是貨幣市場上歷史最悠久的交易工具.因而該市場也是貨幣市場中岫占老的市場.

3,直接發(fā)行：是指債券發(fā)行人直接向投城人推梢債券的方式.

4、fifi屏的余加何.銷：也ml助銷片K.珞布由承銷懦樁照已定的外行％件和故倩.在約定的期閑內向社會公眾?大力推tfi.到銷件截止日期.儡如右未忡完的作券.曬巾承相商認購.承箱貓會送照的東的

時間向發(fā)行者支Q所有債券款項.。

5,第四市場.這也是近年來在關國出現(xiàn)的場外交易形式.它是指股盛的買賣雙方澆開證券經(jīng)紀商,彼此間運用電訊手段直接進行大宗股票交易.

I、投資茶金:是通過發(fā)行欣金券（攜金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來，由&?業(yè)管理人員分敢投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分派為革金持有者的一神投資制度。

2,遠期外匯交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽nr協(xié)以.規(guī)定交易的幣種、數(shù)筮、匯率以及交割的時間、地點等，并于將耒某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式.

3、保險：是具彳『同類風險的眾多單位和個人，通過繳納保險費枳聚球險些金，同于對少數(shù)成m因自然災出、意外事故所致短濟損失給予補法，或對人身傷亡、喪失工作能力給予短濟保障的?種制度.

4,外匯套利交易：是室里同不同國家或地區(qū)前期利率的差異,符資金由利率收低的國家或地區(qū)轉移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放,從中獲取利息差額收益“

5、遠期貼水：是指?種貨幣的遠期匯率蚯于即期匯率的差額.

1、遠期利率協(xié)議?是買賣雙方批準在未來一定期間（清口日），以商亳的名義本金和期限為菸礎,由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額收付給另一方的協(xié)議，

2,金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相互換B艱流的合約.

3、金融期貨交易所:是I門如織價件金融期貨交易的場合多為由會員出資聯(lián)合如成的一種非斷錢團隊，也有的私人有限公司或股份公司形式注冊.

八市場組合:是指由所有證券構成單位組合.在這個組合中.每一種證券的構成比例等于該證券的相對市位.?種證券的相對市僅等于該證券總市的除以所有證券的市（ft的總和..

5、杳漲期權；世希祖了?期權的買方在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格從期權我方手中買入一定數(shù)量的能融工具權利的優(yōu)議.為取過這種買的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的

期權費

系統(tǒng)性風險是由那些影響整個金融巾場的風險因索所引起的,這些因素涉及經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策的變動等等.

非系統(tǒng)性風險是一片與特定公司或行業(yè)相關的風險，它與經(jīng)濟、政治和其他影響所有金融變法的因素無關，

貼現(xiàn)債券，又稱零息票債券.或貼息債券.是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行.不支付利息.到期按債券面僅償還的債券，

直接債券，又稱定息債券，或固定利息債券，該種債券按照票面金額讓尊利息，票面上可附有作為定期支付利息憑證的息票，也可不時息票.

可行生指的是由N片證券所形成的所有姐合的集合,它涉及了現(xiàn)實生活叩所有也在的祖臺.

資本市場線是指在允許無風險借貸條件下，假如投資者按照市場組合進行投資，所有有效投資組合點構成的，風險與收益分布關系特性線.

無半異曲戲一條無家異曲線,代表在同一時點給投資并帶來同樣滿足限度的預期收益率和風險的所有姐合，即凈效用都相等.

丹考初久期是巧考助于1938年提出的，以加權平均的方法計免的,橫券的平均到期時間.又叫馬考初久性.

可般目債券：指發(fā)行公司在公司債券上附加提早敗回或以山換新條款，允許發(fā)行公司選杼在到期日之的購回所有或部分債券的一種公司債券，

無風險資產(chǎn):在金融收資分析中.一般把投資者持有的沒有違約風險和內場風險，具到期時間與投資期相等的國債視同為無風險資產(chǎn),也稱無風險貸款.

市場殂合:在市場各種證券的供求都實現(xiàn)均衡的條件卜.，按照市場各和證券的市值占總市值的比例擬定其構成的一種沒有非系統(tǒng)性風險的投幽立.

過段雙機:通雙、違法的或超理投貨方自身風險世時能力的投機猛動.它的存在容明給市場市來小歷恢期和規(guī)定的風陵.

自律性監(jiān)管機構：即自我監(jiān)管的機構，指通過自展方式，以行會、協(xié)會形式組合而成的，通過制定共同遵守的行為準則和自律規(guī)章，以約束會員的市場行為的監(jiān)管機構，

有效集：可行集中符合投資者風險和收益本性熄定及投資凈效用G火化目的的所有投資組合構成的集合.

收入資本化法：將資產(chǎn)未來各期的收入用復利方法折現(xiàn)到此刻,以此作為所產(chǎn)的內在價tft.這種估算所產(chǎn)價值的方法就是收入資本化法.

I，期貨基與:期貨就是通過不斷的交易直到尋找到這個百正反映到期時的市場供求關系的價格。以上的弟價為基絲。揚方(baSis)概念：西龍為同一時點上某種商品的現(xiàn)貨價格與其期貨的價格之萬，

2、米易所2基M金(ETF)

交易所交易斯金,是指可以任交易所上市交易的開放式域金.其代表竹是一掩子股票投資姐合.我國目前ETF有上證5DETF.±ifI80ETF,深證1OOETF,

3、期權的實位狀態(tài):當看漲期權的標的資產(chǎn)市場價格高于期權實行價格.或將跌期權的標的資產(chǎn)市場價格低于期權實行價格時.實行期權才可以換利.就稱這一期權處在實儕狀態(tài)

4,資產(chǎn)證券化：是指通過發(fā)行由能產(chǎn)生.收入的資產(chǎn)帶來的他定鈔票流狀支持的可上市買支的證券來籌先資金的過程，換言之，鏤產(chǎn)證券化即指將一系列有收入的資產(chǎn)的鈔票流址進行轉化或再俎合成為

適陋的證券.

5、(S用交易:乂稱墊頭交易或保證金交易，我國習慣稱為融資融券交易，是指證券買者或賣者通過交付?定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀人的信用而進行的證券買賣.

6、超觸國仰選擇權：超觸配件選擇權是指發(fā)行人授予主承銷商的一種選擇權，即允許主承梢商在新股發(fā)行后的一定處間內.根據(jù)市場情況,在一定數(shù)班限額內.既可X通過二級市場向發(fā)行人如入.又可

以規(guī)定發(fā)行人超額發(fā)行，維而配售給投資者，以滿足投資者認明規(guī)定的?種股票發(fā)行方法.

7.指數(shù)基金：其投資國合與某股價指數(shù)的股票組合和一致，謀求投資收益與該指數(shù)漲跌幅機匹配的投資基金

8、空頭套期保值：投資者丁中已持有國他、準備在將來國債到期之前轉讓，但乂緊張國使仰格會下跌,為此可以做國債空頭叁期保值.

9、百其大、美式、歐式期權：

歐式期權：折期權合約規(guī)定只有在到期H那一天購權人才可以執(zhí)行期權的期權.關式期權:指期權合約規(guī)定在期權的有效期內的任?交易H.網(wǎng)權人均可執(zhí)行期權的航權.百慕大期權：行權H期介于兩

者間.

10,多投套期保價投資者亂備未來投資國債現(xiàn)貨，但緊張未來國便價格上漲。為此,可以先購買一定數(shù)業(yè)的國債期代合約.即做國債期貨的多頭。屆時如國僮價格我上漲了，則期優(yōu)合約價格也會上升.

可在購買國憒同時突出期貨合約（對沖多頭倉）.用期貨合約的津錢抵消明買國債多付的成本.

11、報價驅動交易制度:也稱做市商交易制度。

在典型的做巾商制度下,證券交場的買賣價格均由做巾商給出,買賣雙方并不位接成交，而是向做市商買迸或賣出證券,做巾商的利洞重要來自買賣差價。

12、資本充足率:（￡］度）資本充足率也稱資本充實率,是保證銀行等企融機構正常運汽和發(fā)展所必需的資本比率,各區(qū)金融管理當用般都有對商業(yè)銀行資本充足率的詫M,目的是監(jiān)測銀行抵御風除的

能力.

13、國債發(fā)行余額的?理：即把未清償?shù)膰鴤拇娉鰯?shù)位作為發(fā)行國貨的年度控制指標，考核年度末未旃怯的國憒的存hl數(shù)值是否超過規(guī)定的拴制目的，而不再考核當年實際發(fā)行的國倏規(guī)模.

14央行票據(jù)：中央電行票據(jù)是中央銀行為調15商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)恨行發(fā)行的短期債務憑證。它由中央銀行發(fā)行.商業(yè)例行持有,其直接作用是吸取商業(yè)銀行部分流動性。

15.認沽權證:認沽權證即認售權證，就是石跟期權.具體地說,就是在行權的日子.府有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司.

16.備兌權證：爸兌權證屬「廣義的認股權證，它也給予持有者以某一特定價格購買某種股票的權利，但和般的認股權證不同,符兌權證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信小著的

金融機構.或是杼11大貴的認股對望公司股票以供投資尋屆時兌換.或是有雄厚的資金實力作擔保,可以依照備兌權證所列的條款向投資得.承擔責任.

17、期貨逐口盯市制度:這項制度指消幻所天天收市片根據(jù)標個期貨活尊價格（如最后一電交易的價格該一段時間的平均價格）與每個悵戶所持期貨頭寸的持倉價格的差額,清算出用一個悵戶保證金的浮

叨敘丁狀況,從MJ便受紀公E和文易行J解07■狀況制客戶,經(jīng)紀公n］和在個市場的WJ&.

18、抵押支抵債券:是建立在抵押資產(chǎn)未來鈔票流入基礎上的資產(chǎn)證券化債券.

19、認購權證：認購權證是股票衍生性金地商品,發(fā)行人發(fā)行一定數(shù)母、特定條件的存價證券.投資者付出權利金持有該權證后.有權在某一特定期間（美式權證》或特定期點（歐式權證〉.按一定的履咨J

價格,向發(fā)行人買進?定數(shù)1ft之標的股票.

20,委托陰動交易制度：競價交易制度也稱委托驅動（Ordcilrjcn）制度。在此制度下.買類雙方直接進行交易或將委托通過各自的經(jīng)紀商送到交易中心.由交易中心進行撮合成文。

21、期有對沖平倉機制:期儕市場的統(tǒng)一清算機制仲汨期指城者H以的時與清口所時沖合妁,而不用去找與葭女易相同合約、故加、到期日的奮財對T-.所布施密對沖合約使中在消第所中.由它依

費配對沖銷，同時濤算出交易者的實際盈虧.

22、看漲期權:又稱買權.指購權人有權利在某一擬定期間或之前以內定價格購買標的資產(chǎn)的期權合約.

23、回購協(xié)?議：指的是在山轡證券的同時,與證券的購買商達成例議，約定在一定期限后按原定價格購問所決證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。

24.保薦人制度:重要職責就是將符合條件的公司推薦上巾.并對中詩人適合上.巾、上市文獻的準確完整以及董事知悉自身費任義務等負有保證責任,盡管聯(lián)交所建議發(fā)行人I.巾后至:少一年內維持保薦

人對他的服務，俱保存人的責任爆則上能若邈上市而終止.

25.QDII:即合格境內機構投資者.是指本國貨幣不能自由兌換的國家，通過特許的機構投資者.允許國內居民投資境外資本巾場的一種機制“

26、QFII:即合格境外機構投資者制度.是指允許合格的境外機構投資者，在?定規(guī)定和限制下兄入?定額度的外匯資金，并轉換為本地貨幣，通過嚴格監(jiān)管的專門張戶投資本地證券市場，其資本利得'

股息等經(jīng)批準后可轉為外匯匯出的一種市場開放榜式。

I金融市場:通常是加以金融資產(chǎn)為交易對恁而形成的供求關系及其機制的總和.

2同業(yè)拆借市場：也稱同業(yè)拆放市場,是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行為期資金融通的市場。

3回期協(xié)議：指資金融入方在出竹證券的同時和i正券購買若簽訂的、在?定期限內按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議.

4反目購桃議；是指買入證券一方批準按照約定期限和價格再賣出證券的例議，（課本沒有》

I、股票：是股份有限公司發(fā)給出資并承擔經(jīng)昔風險的人的股份資本所有權書面憑證，是可以被竹讓，帶來權利和義務的財產(chǎn)形式,

2.普通股:指對股東不加以特別隈制,有平等權利并隨著股份行限公司利湖的大小而取徨相應收益的股票.

3、優(yōu)先股：是股息率固定，權利義務PH加了特別條件的股票，

■1,股票巾場：足股票發(fā)行與交易市場的統(tǒng)稱.是各市場參與主體以投票為交易對象而形成的場合、過程、供求關系及其機制的總和。

5,初次發(fā)行:指以專案方式設立股份有限公司時公開募集股份或己設立公司初次公開發(fā)行股票，應當向中國證監(jiān)會遞交募股申請，羥批準后方可發(fā)行.

6、包銷:指發(fā)行人與承銷商答訂協(xié)議，由承銷商買下所有或銷售利氽部分的股票，承Hl所有銷售風險，

7、場內交易：指通過證券交易所進行的股票買賣活動.

8,證券交易所：由正券管理法門批準,為證券的集中交易提供固定場合和有關設施，并制定各項規(guī)章制度使證券可以公開、規(guī)范交易.

9、清算：旗要是指在每一交易日中每個證券羥營機構對成交的股袈故及與價款分別予以孔抵.對股票和資金的應收里應付凈糊進行計匏的解決過程.

10.交刈:證券的收付行為稱為交制，就是買方需交付一定款項獲得所購證券,賣方需交付一定證券獲得相應價歙，

11、股票價格：通常是指股票的市場價格，乂衿股票行市,是股票在證券市場上買賣的價格.

12、殷票價格指數(shù):簡稱股價指數(shù)，是反映股票價格瓊合變動趨勢和泉度的相對數(shù)，是將兩個不同時期股票價格平均數(shù)進行比較的結果。

1、偵券：是一種有忖證券?班偵務人為券借貨金向向債孩人溫具的一種債務憑證?該債務憑證小弟及一定利率定期支付利息，開到期償止本金?

2,可轉換債券:是轉換公司債券的祠稱.它是一種可以在特定期間、按特定條件轉換為普通股票的公司債券.

3.公募發(fā)行:是指我法定手續(xù),經(jīng)證券主管機構批準在巾場上公開發(fā)行的債券.

4、私募發(fā)行:是指以特定的少數(shù)投優(yōu)者為對軟發(fā)行的債券.

5,信用評級:南專門的信用等級審定機杓根據(jù)發(fā)行者提供的信息材機并通過時杳、預測等手段,運用科學的分析方法，對擬發(fā)行的做券彝集資金合用的合理性和按期偌還做券本息的能力及其鳳除限度

所作的絞合評價.

6、他并收益率:是指投費者投資債券所獲得的收益占投資總額的比率，它是劃斷債券優(yōu)劣的取耍依據(jù)，它與債券的價格有密切的關系.

U證券投資基金:指一種利益共享'風險共擔的集合證券投資方式，卬通過發(fā)行基金單位,集中投資若的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票'使券等金融1」1投資.

2、開放式茶金：指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增M,沒有固定的存續(xù)期限，投資者可以按茶命的報價在規(guī)定的衿業(yè)場合申購或收問藉金單位的一種荔金類型。

3.封閉式基金:指事先擬定發(fā)行總額和存續(xù)期限.在存續(xù)期內基金革位總數(shù)不變,基金上市后投資者可以通過證券巾場買賣的一種基金類型.

4、公司型葩金:指通過發(fā)行基僉的方式籌集資僉組成公司，投資于股票、使券等有價證券的基金類型.

5、契約型電金:是域于一定信托關系而成立的基金類里.一般由基僉管評公司、基金托管機構和投資者（受益人》三方劃過侑托投資契約建立。

6、私募基金:是指阿不特定投資人公開發(fā)行受戰(zhàn)憑證的證券投費葩企，是?種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的?種集合投資，

7、認購：初次發(fā)件基金份額稱為茶金募集.在基金界集期內購買基金份額的行為稱為基金的認購，

8、申購:指投資者到加金管理公司或選定的加金代銷機構開設姑金賬戶.按照堤定的程序申請明買己羥成立的開放式更金的基金單位.

9、贖回:指投資者將所持弗金單位奏給基金管理公司并收回鈔票，也就是君金管理公司應投資者的規(guī)定買回蔚金單位的過程,贖回金額是以當天的單位荔金資產(chǎn)凈值力基礎計算的，

1、外匯市場:是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯姓紀人和客戶如成的買賣外匯的交易系統(tǒng).

2.即期外匯交易：足折交易雙方在外匯買賣成交后立即辦理收刊或交割的市場,一般是在兩個工作日內，又稱現(xiàn)匯交易巾場.

3、遠期外匯交易:是指買賣雙方先按商簿的數(shù)收、期限、匯率等簽定合約，到約定日再按照合約邂定的匯率辦理交有的市場，乂稱期匯交易市場.

4、套匯交易：是指套匯者運用同一時刻不同外匯巾場的匯率差異.出過買進和賣出某種外匯嫌取利潤的行為.

5、黃金市場:是集中進行黃金交財?shù)膱龊?也是黃金買賣關系的總稱，

6.黃金期貨交易：成交后不立即交割，而由交易雙方先簽訂協(xié)議，交付押金，在預定的日期再辦理交割的黃金巾場.

7,倫敦黃僉市場：182023成立,是世界上歷史以為悠久的一個國際性市場，也世界上班大的黃金市場，

1，金融衍生品：乂稱金融衍生工具,是指位立在基礎金融工具或基批金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生產(chǎn)品，

2,金融遠期:是指交易雙方彩訂的在未來擬定的時間按批定的價格購買或出代某項金融資產(chǎn)的合約.

3,金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相互換鈔莫流的合約.

4、金融期貨:是指交易雙方簽訂的在未來擬定的交割月份按擬定的價格購買或出售票友金融資產(chǎn)的合約.它與遠期合為的書要區(qū)別是期貨合為是在交易所交易的標準化合約.

5、金融期權:是指以金融商品或侖融期貨合約為標的物的期權交易形式，乩體地說，其購買者在向出件者支付一定費用后，就獲得/能在規(guī)定期限內以某特定價格向出售者買進或次出?定數(shù)At的某種

金融商品或金融期貨合約的權利.

6、遠期利率協(xié)議：是買賣雙方批準在未來一定期間（濟算口），以i用定的名義本金和期限為地礎，由一方將協(xié)定利率與各照利率之間差額的貼觀額度付給另一方的協(xié)議。

7、利率二怏:指雙方flt準在未來的一定期限內,根拈同種貨幣'網(wǎng)作為名義本金以小網(wǎng)利率計弊的利息史打夢票，瓦的巨殃.

8、貨幣互換:是將種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價本金和利息進行互換。

9、外匯期貨：指在外匯交易所內交易的,交易雙方通過公開競價擬注匯率,在未來的某一時期買入或賣出某種貨幣的合約.

10、利率期貨：又稱國債期貨交易，是指期貨市場上，投資者支付少量的榻約保證金,通過公開競價方式買賣標準化的、用有利率的國僮（國眸券、公債）期貨合約，在未※某特定期期進行交割的?種交易

方式.

11.股后期帶:指證券市場中以股票價格綜合指數(shù)為玩的物的金■融I9IW合約.

1、投資：把可以帶來未來報照的當前支出稱為投資.

2,金融投資：是以金融市場為依托的一種投資,是指投資并在金融市場上,通過存放款、拆借資金和票據(jù)承兌貼現(xiàn),以及買賣各種有價證券的形式進行投資.

3,基本分析：是對證券投資的基本面的分析，它通過研究影響證券供應、需求兩種力崎的變動因素，作為擬定某個投資品種內在投資價值的依據(jù)，

4.行業(yè)生命周期：即行業(yè)從生長到衰退的演變過程.這一過程.可具體分為四個階段:初創(chuàng)階段、成長階段、成熟價段和衰退階段.

5、技術分析:指通過圖次或市場走勢技術指標的記錄，研究市場過去及現(xiàn)在的行為反映，以推測未來價格的變動趨協(xié)，而不在乎變動的理由，故當某股票之圖衣或指標L1現(xiàn)以前類似的上漲信號時,即入場

買入：反之,若出現(xiàn)下跌信號則賣出.

I、金融曲背：是?國政府或金融管理機構以法律為依據(jù)對金融行業(yè)進行監(jiān)俾管理的行為.

2.外部仇？??；二足IH?個經(jīng)濟主體在經(jīng)濟活動過程中對另一個經(jīng)濟主體導致了領外的成本,外部負效應的反面㈱是外部正效應。

3、注冊制:是在市場化瞅度牧鳥的市場普遍采用的一種發(fā)行制度,是由證券發(fā)行人在發(fā)行證券前.必須先按法律規(guī)定申請注褥,并按規(guī)定依法向證券監(jiān)管機構提供證券發(fā)行的相關資料和信息.保證信息

的完整性、口實性和及時性。

4、審核制:是指在規(guī)定證券發(fā)行基本條件的同時,規(guī)定證券發(fā)行人報請證券K管機關批準的制度.

5,信息披露制度：乂稱公開制度或公示制吱，是指證券發(fā)行公司在證券的發(fā)行與流通話環(huán)節(jié)中，依法將與其讓券有關的一切直實信息予以公開，以供投資者作投資判折金考的法律制度。

6、關聯(lián)交易：是指上市公司或者其控股子公司與上市公司之間發(fā)生的轉移資源或者義務的事項.

判斷對的與飾誤

1.金融工具交易戌買賣過程中所產(chǎn)生的運營機制,是金融市場的深刻內涵和白然發(fā)展，其中城核心的是供求機制,(X)

2.金融巾場被稱為國民經(jīng)濟的??昭雨表”,這事實上指的就是金融It場調W.功能.(x)

3.金融中介性媒體不僅瘠及存款性金融機構、非存款性金融機構以及作為金融市場監(jiān)管者的中央銀行,并且涉及金融市場經(jīng)紀人，(V)

4,費本市場是指以期限在一年以內的金融工具為交切對象的用期金融市場.(x)

5.金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場.(x)

6.議價巾.場,店頭市場和第四市場，都是需要授妃人的市場。(x)

7■.政府郃門是一國金融市場上重要的資金需求者,為了填補財政赤？,一段是在次級市場上活動.(x)

8.政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是Jfi要的監(jiān)管者和調節(jié)者,因而在僉融市場上的身價是雙曲?的，<V

9.機構投資者和家庭部門同樣.是重要的資金供應總兩部門在資本市場的地位是互為促進.<x)

I0.商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機均的主線區(qū)別，是它接受活期存款,具有發(fā)明存款貨幣的職能，(、')

11.傭金經(jīng)紀人小期十任何會員竹號?而僅以個人名義在交易廳取得席便,是我們到幫川說的目的經(jīng)?(1人?H類經(jīng)紀人在關㈤最為翁仃.(

12.按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票，(x)

13.匯票.本票和支票都是需妥承兌后方為杓?效的票據(jù)?(x)

14.任何金融產(chǎn)品的收登性與流動性都是成反比例變動，即收監(jiān)性越屈，流動性.越差.(x)

15.在對公司增資擴股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認股權和新股轉讓權。(x)

I.一般來說.仟何償行可用干儕款和護落的福金數(shù)加可以大于份fifi例般去法定存款準臺會氽物.(X)

2.債券等價收益率把于其實年收益率,但胃于銀行貼現(xiàn)收益率.(q)

3.貨幣市場共同基金一般詞封用型基金.即其基金份額不可以的時為買和贖回.(X)

4.微券的發(fā)行利率或票面利率等「投費債券的實際收益率.(x)

5.債券的價格和債券的實際收益率之間的關系率切，當債券價格下扶時.收益率也同時下降.(X)

6.利率預期假說不荒解稱不同期限債券的利率往往是共同變動的這?經(jīng)聆事實.(x)

7.為了規(guī)讖債券投費風險,應當使得投資期眼長期化.(x)

8.以發(fā)起方式設立公司,可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票.<d)

9.第四巾場的股票交易很妥發(fā)牛.在證券商和機構投資者之間。(x)

10.股票行市與預期股息收益和市場利率成正比.(X)

1.一般而反頭次封用型基金的費用要低于開放式翦金。(x)

2.新興成長基金。積極成長基金同樣.追求的是資本的長期和洞,而不是當前收入.(d>

3.收入5?施金持有較少量鈔票,資金大部分投入市場，<x)

4.我國現(xiàn)行稅收政策只對荔金管理公司征收所得稅和首業(yè)稅,不時基金和基金投資人征fft,<x）

9.外匯市場的效率機制重要體現(xiàn)在：外匯市場的遠期匯率可以準確地反映未來即期匯率的變化,為外匯交易存提供準確的信息作為其交易的參考.（4

10.外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為，（V）

II.外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而足交易者所持貨幣的期限.<X）

12.購買力平價理論揭示了匯率變動的短期因素，<x）

13.保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動.其行為后果由白己承也，<<）

15.人身保障和人壽呆險是相I可業(yè)務的兩種不同說法.（x）

1.按照交易場合不同劃分，利率互換同子金融衍生工具中的場內交易.（X）

2.金融衍生T.具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀商、交易商三部分組或.（X>

3.一強遠期利率協(xié)議以本地的市場利率作為參照利率，（x）

4.互換的一大特點是：它是一種按需定制的交易方式.互換的雙方既可以選擇交易額的大小.也可以選擇期限的長短.（<）

5.利率期債交易運用了利率卜3變動導致債券類產(chǎn)品價格卜降這一京理，（x）

6.歐直期權則允許期權持有若在期權到期U前的任何時同執(zhí)行期以.（x）

7.按基礎資產(chǎn)的性場劃分,期權可以分為歐式期權和美式期權.（x>

8.對于投資擰而言.杓效集是客觀存在的,它是由證券巾場決定的,而無差異曲線則是主觀的，它是由自己的風險一收益偏好決定的.（V）

9根期分離定理,在均樹狀態(tài)下，每種證券在均點處投資祖臺中都行個非辱的比例,7）

10.比較資本市場戲和證券市場戰(zhàn)可以百出，只有呆優(yōu)投坡俎合才落在資本市場城上,其他依合和證券則落在資本市場線上方.（x）

玉、端勢感

1.金融遠期合約的特性。（參見所用教材261頁）

2.金融期貨市場的特點.（參見所用教材27。頁》

3.股票指數(shù)先期保值的原則是什么？（參見所用教材277頁）

4.研究市場有效性對投資者有什么意義?（參見所用教材290頁）

5,利率期貨交易運用/利率下降變動導致債券類產(chǎn)拈價格下降這一案理。（x）

6.歐式期權則允許期權持有者在期權到期H前的任何時間執(zhí)行期權.（x）

7.按基礎資產(chǎn)的性質劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權.（x）

8.對于投資者而三行效型是客觀存在的,它是由證券市場決定的.而無差弁曲線則是主觀的，它是由自己的風險——收益偏好決定的.（力）

9.根據(jù)分離定理.在均衡狀態(tài)下，加神證券在均點處投資姐臺中都有一個非零的比例，（<）

10.比較資本市場線和證券市場線可以看出.只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場線匕大他組合和證券則落在資本市場線上方.《X>

I、由丁世界各國金曲市場的發(fā)達限度不同，所以各國金融市場的構成夔素也不同,錯誤。

2.金融市場形成后.信用工具便產(chǎn)生r.措誤.

3、通常金融工具的數(shù)依多少被認為是?國金融是否發(fā)達或姓濟發(fā)展水平商低的疝要標志。對的。

4、金啦市場媒體圾要是指那些在金融市場上允當交易媒介.從事交易或促使交易完畢的組織、機構和個人.因此與金?:市場主體沒4么主線的區(qū)別.出誤.

5、一般工商公司在金融市場的活動領域為資本市場，很少參與貨幣市場的交易,錯誤，

6,一般來說.進入次級市場流通的證券只占證券總量的較少一部分創(chuàng)明次級市場的重要性不如初級市場.出誤.

7,證券發(fā)行必須在證券交易所內進行.錯誤。

I，同業(yè)拆借市場用早產(chǎn)生于英國.錯誤.

2、在貨幣市場上，雙府既是重要的費金需求者和交易主體，又是正要的監(jiān)法者和調節(jié)者.對的.

3,對商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人來說.資信等級越修.則發(fā)行利率也高,反之如低，播誤.

4、在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場上,各種貼現(xiàn)形式，非而上是票據(jù)的轉讓與再轉讓.事實上是資金的融通.對的.

5、一般工商公司衽金融市場的活動領域或要為資本市場，很少參與貨幣市場的交易。錯誤。

6、票據(jù)通過銀行承兌.風降相對減少.是一種信用等級較高的票據(jù).對的.

7,同業(yè)拆借市場及正要的交易對象是鍬行間存款。錯俁

I、知把田慎足:貨本市場上蚊咕吠、血動性很高的如期證券.

錯誤,短期國債是賢市市場上班活躍、流動性很高的短期證券，

2,貨幣巾場共同基金一般履封閉型域金,即其域金份額不可以隨時購買和喉回，錯誤.

3、在市場利率水平不檢時,政府發(fā)債的利率風隆加大，此時應當減少近期低券,增長K期公憒的發(fā)行.錯誤.

4,由于回購協(xié)議的標的物是高質吊的有價證券,市場利率的波動幗度較小，因此回購交易是無風除交易。惜饌。

5.對干貓“銀行火說.運用回悵用卜議融人的濟金不用2納存款準％金.對的.

6、回購是指貨金供應者從資金需求者手中購入if分，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券，對的。

7、從某種意義上或短期國庫券市場在貨幣政策調控上的詆義，有時已超過了平衡財政收支的目的.對的.

8、承購包銷方式走大多數(shù)西方國家所采用的國庫券發(fā)行方式。

情誤.

9、網(wǎng)購協(xié)議利率之所以島于銀行承兌匯票、可轉讓大頷定期存單的利率,是由于網(wǎng)購協(xié)議缺少商業(yè)銀行的擔保,風險比它們高.錯誤.

10、貨幣市場共同域金購買或贖M價格所依據(jù)的凈資產(chǎn)值是在不斷笑化的.忸派?。

1、股票是?種證券持有人對公司的財產(chǎn)有直接支配解決權的證券.5的，

2.普的股票在權利義務上不附加什何條件。對的.

3、股票溢價發(fā)行時,超過股票面值的溢價部分.要轉入公司的法定公積金.對的.

4、證券交易所的組織形式有會員制和公司制，后者有嚴密的出織和規(guī)章制度，前者在這方面比較松敢,錨談。

5、我國證券交易所足按公司制方式組成.錯誤.

6、價格優(yōu)先的原則表現(xiàn)為：價格較低的買進申報優(yōu)「價格較高的買過申報.錯誤,

八客戶的交易結算資金必須全額存入指支的商業(yè)銀行，單獨立戶管理。對的。

8、一般來講.股票價格是與經(jīng)濟埔長反方向運動的.

錯誤.一般來講，股票價格是與經(jīng)濟增長同方向運動的，

9、一般來講，財政支出增長，會導致股價上漲.用的.

10.上證標合指數(shù)的基期為1990年12月19n.對的，

1，公司債券和公司債券是相同的。忸諛:

2,可轉換公司債券在轉換股份前，其持有人也具有股東的權利和義務.錯誤”

3、公司發(fā)行公司借券的總面值可以大于該公司的自有資產(chǎn)凈值《

4、一般而方，何券枚募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式,而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式.對的.

5、在發(fā)行債券前必須進行信用評級，

錯誤.在發(fā)行公司仇券前必須進行信用評級.

6、發(fā)行公司偵羿籌集的資金,必須用不審批機關批itt的用途，對的，

7、偵券回購交易的萬式與股票交笏的方式一致.

錯誤.債券I可購交易的方式與股票交易的方式是有所不同的，

8、收益率在債券回的交易中對于以券融資方面而言代表其固定的收益,對于以資融券方面而言是其固定的融資成本.借誤。

9、當貨幣市場利率下腎時,可流入值券市場的資金增多,投資需求增長，于是值券價格下跣.錯誤.

10、債券的發(fā)行利率或票面利率等于投城憒券的實際收益率。

錯誤.

1、凡向投費人觸集資金而形成的資金集合體都可以稱為證券投資荔公，

錯誤.

2、開放式基金是目前國際上的主流攜金加織形式。對的。

3、公司型茶金的投痰者既是基金份額持有人，乂是公司的股東，可以參與般東大會，行使股東權利，并以股息形式荻取投資收益。對的，

4、在國際上，公募證券投資基金均屬丁?上市基金.對的.

5、收入型基金,是指以追求資產(chǎn)的長期增值和賺錢為基本目的，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金,

對的。

6、證券投資基金的公募發(fā)行是指以公開方式向機構投資人發(fā)行基金的方式。錯誤。

7、自收到核準文獻6個月內進行開放式基金的募集：募集期自發(fā)佳基金份額之日起不超過3個月。對的。

8、開放式基金發(fā)生巨額贖回申請時，基金管理人應當在當天受理并執(zhí)行所有贖回申請,錯誤

9、開放式基金份額的認購、申購和贖回業(yè)務可以由基金管理人直接辦理，也可以由法金管理人委托其他機構代為辦理。

對的。

10,基金獲準設立后，基金管理人應在基金募集前10日籽招募說明書登載于至少一種由中國證監(jiān)會指定的全國性報刊上。同時就發(fā)行具體事宜發(fā)布基金發(fā)行公告。錯誤。

1、外匯市場的形成,大大促進國際貿(mào)易的發(fā)展。對的。

2、一般情況下，一國發(fā)生拜田的通貨膨脹，匯率上升.錯誤。

3、英國來用的匯率標價法是直接標價法。錯誤。

4、直接套匯是指套匯者在同一時間內運用三個不同外匯市場中三種不同貨幣之間交叉匯率的差異,同時在這三個外匯市場上賤買貴賣，從中賺取匯率差額的一種套匯交易.

錯誤。

5,外匯掉期交易改變了交易者手中持有的外匯數(shù)量和期限。錯誤。

6、在現(xiàn)匯市場與期匯市場進行外匯投機沒有任何區(qū)別。

錯誤.?般是在期匯市場進行外匯投機

7、廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關系的總和。對的。

8、在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，決定兩種貨幣匯率的基礎是鑄幣平價。錯誤。

9、目前,倫敦黃金市場是世界最大的黃金期貨交易中心.

錯誤。美國黃金市場是世界地大的黃金期貨交易中心。

1、按照交易場合不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內交易“錯誤.

2、一般遠期利率協(xié)議以本地的市場利率作為參照利率。

錯誤。一般遠期利率協(xié)議以當時的市場利率作為參照利率.

3、由于金融衍生工具是在奉礎資產(chǎn)上派生出來的，因此其價值也要受基礎資產(chǎn)價值變動的影響.對的。

4、證明利率協(xié)議是防范珞來利率波動風險而預先固定近期利率的金融丁具.對的。

5、通過利率互換,債務人能獲得低于直接從市場上獲得的固定利率或浮動利率貸款,減少籌資成本。對的。

6、期貨合約的價格就是期權攻。對的。

7、看漲期權的物定價格與其合約的期權費呈正比例的變化關系，看跌期權的協(xié)定價格與其合約的期權費呈反比例的變化關系。錯誤.

8、期權的最終執(zhí)行權在買方，而賣方只有履約的義務。對的。

9、理論上講,在期權交易中，賣方所承擔的風險是有限的,而獲利空間是無限的。錯誤。

10、人們購買期稅后，即可獲得該股份公司股票的分紅、派總。

錯誤。期權不是股權

1、投資目的的抵定就是擬定投資的收益率。錯誤。

2、投資時機選掙重要是預測個別證券的價格走勢及其波動管況，以尋找買賣時機。

錯誤，投資時機選擇，亦即宏觀預測，涉及到預測和比較各種不同類型的證券的價格.

3、影響金融巾場K期走勢的唯一因素就是宏觀經(jīng)濟因素。

錯誤。

4、本幣匯率下降必然導致股價下降.

錯誤。本幣匯率下降會使出口產(chǎn)品生產(chǎn)廠家的股票價格會因匯率的下降而上升:會使需要進口原料和零部件的公司成本增長，賺餞減少，競爭能力減少，股價下跌.

5、在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤水平已經(jīng)減少,同時風險也很低.

錯誤。

6、一般來說，多根K線組合得到的結果較對的?對的.

7、帶有上影線的光腳陰或是先抑后揚型。

錯誤。帶有上影我的光腳陰線是先揚后抑型。

8、支探線不僅存在于上升行情中，卜跌行情中也有支撞線.對的。

9、短期均線由下而上穿越氏期均線時，可考慮賣出股票。

錯誤，短期均線由下而上穿越長期均線時,可考慮買入股票.

10、KD.J指標中J值的取值范圍在0100之間。

錯誤。J他可以需于100,低于0.

1、從本偵上說,刈金做巾場的監(jiān)管就是對金融巾場交易者管理。

錯誤。對金融市場的監(jiān)管就是對金融市場的主體、客體、媒體和價格等的管理.

2、注冊制的實行重要基于這樣一種理念：即只要信息公開、完整和真實，市場就會做出優(yōu)勝劣汰的選擇，而政府的職員只是健全制度，保證信息公開和防止信息濫用。因此,

美國1933年領荏的《證券法》被譽為“證券真諦法:

對的。

以核準制以II本的6證券交易法》和關國的《藍天法》佛分州）為代表.

錯誤。核準制以欣陸國家的公司法和美國的《藍天法》（部分州）為代表。

4、國際證監(jiān)會組織作為專業(yè)性國際組織,非常強調政治原始，所仃會議都妾懸掛會議所在國國家的國旗、奏國歌.

錯誤，國際證監(jiān)會組織作為專業(yè)性國際組織，不強調政治原則，所有會議不懸掛會議所在國國家的國旗、不奏國歌.

5、目前，多邊性設管合作協(xié)議大多以聯(lián)合聲明的形式出現(xiàn)，

對的。

6、在世界各國，證券交易所都老無例外地是金融市場的重要監(jiān)管機構。

錯誤。一般是各國的中央銀行。

7、在我國，國務院證券委員會是金融市場的輔助監(jiān)管機構，

對的。

8、在我國，中國人民銀行是金勝市場的肅要監(jiān)管機構。

對的。

9、在我國，設立證券公司必須經(jīng)中國銀監(jiān)會審查批準，未經(jīng)北準不得經(jīng)營證券業(yè)務.

錯誤，設立證券公司必須經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準.

問答：（每題10分，共40分）

1、金融市場監(jiān)督管理的必要性有哪些？

（1）金融市場的參與者成份復雜，動機多樣，為了維護公開,公正、公平的原則，保持健康的市場秩序，防止出現(xiàn)也許的欺詐、壟斷和內幕交易，保護投資者的合法權益，排除

與抵御市場波動風臉。（2）金融市場自身帶有一定的自發(fā)性與盲目性，政府必須加以適當監(jiān)管.

（3）金融市場的監(jiān)管也是政府調節(jié)與管理國民經(jīng)濟的乘要內容之一。

2、股票與債券有卯些區(qū)別？

（I）性質不同。度票表達的是一種所有權或股權，債券則代表債權債務關系。（2）發(fā)行者不同。股票只有股份公司才干發(fā)行；債券原則上是任何有預期收益的機構和單位都有

權發(fā)行，其發(fā)行者的范用顯然比股票要廣泛得多。（3）期限不同。股票只能轉讓與買賣，不能退股，因而是無期的。債券則有固定的期限，到期必須償還。（4）風險與收益

不同，股票的風險大大而于債券，其收益也也許大大高于債券。（5）責任與權利不同。股票的持有人有權參與公司的經(jīng)營決策，并享有監(jiān)管權;債券的持有者則沒有這種權力，

只能定期收取利總和到期收回紅利。股票的收益不固定，假券的利息是固定的e

3,試述私募發(fā)行的利與弊.

利：（1）不必向北芬哲理凱關辦理申報注冊，手續(xù)詢便，可以百時間，詢化發(fā)仃過程，節(jié)省注冊中哨費用。不必由專門中個饑

構協(xié)助發(fā)行承的,從而可以節(jié)省發(fā)行推銷費用.（3）不必向社公公布發(fā)行者的內部財務狀況等重要信息，從而可以免去社公會計事務所、審計師事務所及律師事務所所進

行的公證、信息征詢等重要環(huán)節(jié)，從而節(jié)省一大筆費用。（4）不必進行全面的資格或條件審杳，從而可以在財務條件較差，不具有公募發(fā)行資格的條件卜通過發(fā)行債券

籌集到所需的資金。（5）不必考慮各種類別與層次的投資者的需要，而只針對特定投資者的選擇偏好來擬定其發(fā)行條件.

弊：（1）不利于提高發(fā)行者的知名度和信用度，不利于開拓籌資市場。（2）籌資范圍有限，所籌資金的規(guī)模也受到限制，（3）所發(fā)債券一般不能上市交易或在一定期期內不能

轉讓,從而限刑了債券的流動性與吸引力.（4）投資力往往提出?些特定的規(guī)定或條件.從而他發(fā)行者處在被動和不利和地位.

4、證券投資基金有什么優(yōu)勢？

（I）小額投資，費用低廉。與直接投資于股市相比，這是證券投資基金的最大優(yōu)點,從而解決了中小投資/?參與證券市場的資金限制問題。（2）組合投資.分散風險。

投資基金的基本投資原則是把一定收的資金按不同比例分別投資于不同的有價證券和行業(yè)，從而在總體上把風險減到最低限度。而一般個人投資者是很難作到這一點的，通過

投資基金，普通投資者都能享受低風險的投資,（3）專家理財，省心省事。證券投資基金的代理機構，一般都聘有證券專家和投資分析專家，通過他們專業(yè)化的投資知識和經(jīng)驗，

動作投資基金取得最大的收益。投資者投資于投費基金，相稱「聘請專家代理自己進行投資.（4）流動性高,變現(xiàn)性強。證券投資基金的股份或收益憑證可以流通或變現(xiàn)。（5）

種類繁多，選擇范圍廣。證券投資基金的種類極多，投資者可以根據(jù)自己的需要任意選擇.

1、試述影響匯率的垂要因素。

（I）國民經(jīng)濟發(fā)展情況。這是影響匯率的最主線的因素。圾如一國經(jīng)濟發(fā)展較快,財政收支狀況良好，進出口均衡增長，物價穩(wěn)定，則該國貨幣匯率上升,反之則下降。（2）國

際收支狀況。假如?國連續(xù)出現(xiàn)國際收支順差，則該國貨幣的需求增長，從而導致貨幣匯率上升。相反，假如-國國際收支出現(xiàn)連續(xù)逆差，對該國的貨幣需求減少，從而導致貨

幣匯率下降。（31各國政治局勢的影響.政局超定是貨幣匯率穩(wěn)定的基礎，若一國政局不穩(wěn)，則貨幣匯率必然下降.（4）通貨狀況.若一國發(fā)生通貨膨脹，貨幣管理當局采用

放松銀根有政策，導致利率下降，則會導致貨幣匯率下降，相反，則會導致貨幣匯率上升.（5）外匯投機及人們心理預期的影響，投機是導致匯率波動的重要因素。人們的

心理預期也能決定一段時間內匯率的趨向.（6）各國匯率政策的影響。

2、擬定債券發(fā)行利率的蛆要因素是什么？

（1）債券的期限。債券的期限越長，發(fā)行利率就越高，反之利率就低引起段。（2）債券的信用等級，債券的等級高就可相應地減少債券的利率，反之，就要相應提高債券的利

率水平.（3）有無可靠的抵押和擔保在其他條件下，有抵押和擔保，投資的風險就小一些，債券的利率就可低一些.反之,投資的風險大，債券的利率就得高一些.（4）當

前市場銀根的松索、市場利率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融的利率水平等。（5）債券利息的支付方式。一般地講，單利計息的債券，其票面利率應高于復利計息和貼

現(xiàn)計息債券的利率.（6）金融管理當同對利率的管制結構.

3、簡述外匯管制的利與申。

利：（D可以防上資本外逃，有助F資本項目的外匯收支平衡.（2）由于?外匯管制可以控制外匯流到國外.所以在一國外匯短缺的情況下可以控制外匯資財，節(jié)約外匯支出，

從而穩(wěn)定本國貨幣的匯率。（3）在一國實行外匯管理的同時，通常在實行官方匯率的同時還實行限入獎出的貿(mào)易法并定匯率，這種雙亞匯率有助于克服國內價格的扭曲，便

于外貿(mào)部門的成本核算,促進本國出口。（4）通過采用核批進U用匯的政策，可以保護本國市場，

弊：（1）實行外匯管制與經(jīng)濟國際化趨勢背道而馳，會阻礙國際貿(mào)易的發(fā)展，并且會引起與他國的貿(mào)易摩擦。（2）在實行外匯管制的情況下，市場機制不起作用，整個經(jīng)濟很

難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動的條件下實現(xiàn)均衡。（3）外匯管制限制了資本的國際化趨勢，對發(fā)展中國家來說,限制外國資金進入不利于運用國際先進技術.對發(fā)

達國家來說，由于資本過剩，公對本國貨幣供應貴有一定的影響”

4、開放型基金與封團型基金的重要區(qū)別是什么？

（1）基金規(guī)模的可變性不同.封閉型基金有明確的封閉期限，在此期限內.已發(fā)行持基金單位不能被贖回，并且一般情況下也不可擴募，因此，其就模是固定的.而開放式基金發(fā)

行的基金單位是可以贖回的，并且投資者在基金的存續(xù)期內可以曲意地申購基金單位,導致基金的資金總額防時都在變化。（2）基金單位的買賣方式不同。封閉型基金發(fā)起設

立時,投資者可以向基金管理公司或銷仰機構認購，當其上市后可在證券交易所按市價購買.而投資于開放型基金時則可以隨時向基金管理公司或銷傳機構申購或贖回。（3）

基金單位價格形成的方式不同。封閉型基金的價格受交易所內供求關系的影響較大，其價格往往偏離其凈值。而開放式基金的價格是以其凈值為基礎計算的，所以更接近于其

凈值。（4）基金的投資箔略不同.由于封閉式法金不能被啄問.此募坦資金可以用于KIW投資.而開放式基金必須保存部分鐘尊以名投脩者購回,不能尺數(shù)用于K,期投饒.

所以一般投資于變現(xiàn)前力強的資產(chǎn)。從其表現(xiàn)來看，開放式基金比封閉式基金更活躍。

1金融市場先竟應定義什么？

答案:在市場經(jīng)濟發(fā)達國家，金融市場是極其神秘且雜的，不要說初學者，即使是從事金融市場研究的專家，也因分析方法和研究加度的不同有鼓然不同的定義。比如有人認

為金融市場就是金融〔具交易的場介：有人則認為它是金網(wǎng)資產(chǎn)交易和擬定價格的機制;更有人認為它是對金融I：具的“任何交易”：等等。在我國，金融市場的恢復和發(fā)展雖

然只有短短十數(shù)年，但對金融市場的定義也是眾說紛紜。不同的定義雖然各有各的道理,卻在客觀上混淆上初學者的視聽，使他們在對金融市場的把握和理解上無所適從。由此

可見.金融市場的定義雖然是個難以解決的問題.卻要予以解央。我們認為,一方面.給金融市場下定義不能脫離中國金融市場發(fā)展的實際，在這里，理性同感性結識應當仃機結合.

另一方面，給金融市場下定義又不能兼顧通用性，不能不藕顧傳統(tǒng)和未來,正是基于這兩點考慮，我們認為金融市場即是辦理各種票據(jù)、有價證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進

行貨而借貸的場合。

1.2金融市場幫有哪些重要功能？

答案：1.轉化儲蓄為投資。2.改善社會經(jīng)濟福利。3.提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結為長期資金，4.提高經(jīng)濟金融體系的競爭性和效率。5.引導資金流向。

金融機構在金融市場的特殊地位是什么？

答案：金融機構指專門從事各種金融活動的組織。在金融市場上，金融機構的作用是極共特殊的。（I）金融機構是金融市場上最重要的中介機構，是儲蓄轉化為投資的傳遞者

和導向者。（2）金融機構是金融市場上資金的供應者和需求者。（3）在發(fā)達的金融市場上，對金融市場的壓力一般也是通過金融機構傳遞的。

1.3家庭部匯在金融市場的地位和作用是什么？

答案：（I）家庭部門是金勝市場上市要的資金供應者，或者說是金融工具的正要認購或投資者。（2）家庭部門因其收入多元化和分敢特點，而使其投資者和資金供應者的

身份具有一理性，（3）家庭部門的投資，使金融市場的作用得以充足分發(fā)揮。

2.2何為同業(yè)拆借巾場,它的哪些特點？

答案:同業(yè)拆借市場是指具有準入資格的金融機構之間進行臨時性資金融通的市場。其特點是：（1）對進入市場的主體都有嚴格的限制,必須是金融機構或指定的某類金融

機構.<2）融資期限較短.（3）交易手段比較先進，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時間也較短.（4）交易額較大,并且一般不需要擔?；虻盅?完全是一種信用資金借貸式交

易。（5）利率由供求雙方議定，可以防行就市。

2.2同業(yè)拆借市場的基本運作模式是什么？

答案：同業(yè)拆借市場的基本運作模式可分為以下幾種：通過中介機構的同城同業(yè)拆借：（2）通過中介機構的異地同業(yè)拆借;（3）不通過中介機構的同業(yè)拆借。

2.3票據(jù)具有哪些特性？

答案：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人.在指定日期或見票時，無條件支付?定金額.并可流通轉讓的有價證券。票據(jù)具有以下特性：（1）票據(jù)以無條件支付?定金額為目

的。（2）票據(jù)是一種無因債權證券，（3）票據(jù)是一種設權證券。（4）票據(jù)是一種可以流通轉讓的權利證書或流通證書。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種返還證券.

在票據(jù)以上特性中.最重要的是無因性、流通性和要式性。

2.3發(fā)行商業(yè)票據(jù)需要考慮哪些因素?

答案：（I）對各種借款方式進行成本比較，擬定是否采用發(fā)行商業(yè)票據(jù)。（2）發(fā)行數(shù)成。（3）發(fā)行方式，（4）發(fā)行時機。（5）發(fā)行承銷機構。（6）發(fā)行條件。（7）到期借還能

力測算.（8）評級.

2.5大額可轉讓定期存年與定期存款有何區(qū)別？

答案：（1）定期存款是記名不可轉讓的，存雎通常是不記名和可以轉讓的。（2）定期存款金額不固定,大小不等，也許有零數(shù),存單金額則都是整數(shù),按標準單位發(fā)行。（3）定

期存款的利率一般是固定的，到期才干提取本意，存單則有固定利率也有浮動利率，不得提前支取，但可在二級市場上轉讓.

3.2如何判斷擬發(fā)行上市公司改制后具有獨立的運營能力？

答案:擬發(fā)行上市公司改制后.可以從以下幾方面判斷其是否具有獨立的運營能力。（1）人員獨立。上市公司的董事長原則上不應由股東單位的法定代表人兼任：經(jīng)理、副經(jīng)

理等寓級管理人G不得在上市公司與股東單位中雙重任職：財務人員不能在關聯(lián)公司莪職;股份公司的勞動、人事及工資管理必須完全獨立.（2）資產(chǎn)完整”公司改制時，王耍

由擬設立的股份公SH史用的皴產(chǎn)必須所角進入發(fā)行上巾主體：股份公司應有獨立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng).無法避免的美聯(lián)交易，必須遵循巾場公正、公平原則.股東大會對關聯(lián)父易

進行表決時，要嚴格執(zhí)行回避制度;控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，以避免同業(yè)競爭.（3）財務獨立.股份公司應設立.獨立的財務部門，建，.獨立的財務核

制體系;應獨立在銀行開戶,不得與其控股股東共用一個銀行賬戶；必須依法獨立納稅

3.2￡中華人民共和國證券法》所規(guī)定的上市公司年度報告的亞要內容是什么？

答案：上市公司年度報告的重要內容涉及：（I）公司概況（2）公司財務會計報告和經(jīng)營情況;（3）董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關高級管理人員簡介及其持股情況；（4）已發(fā)行的股

票、公司債券情況.涉及持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數(shù)額：（5）國務院證券監(jiān)科管理機溝規(guī)定的其他事項。

3.2股票發(fā)行核準程序實行后，擬發(fā)行公司要通過哪些程序才干向證監(jiān)會報送申請文獻？

答案:核準程序實行后,擬發(fā)行公司要通過以下也要程序才干向證監(jiān)會報送申請文獻:公司由股東大會決定，并經(jīng)省級人民政府或國務院有關部『.的批準，可由主承銷商推薦并

向證監(jiān)會報送公開發(fā)行股票的申請文獻。具體有三個重要環(huán)節(jié)，（I）聘請?家仃主承銷商資格的證券公司作為輔導機構，簽訂輔導協(xié)議并報證監(jiān)會駐本地的派出機構備案，輔

導期間每兩個月向派出機構報送一次輔導報告;（2）輔導滿一羊后，由輔導機構申請，證監(jiān)會駐本地的派出機構對公司的改制運營情況及輔導效果進行調查，并出具調查報告;（3）

經(jīng)調查合格后，主承銷商可向證監(jiān)會推薦并報送公司的申請文獻。

4.1債券涉及哪些基本要素？

答案：債券是債務人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期偌還本金，從而明確債權饋務關系的有價證券”債券包含

的因素有:（1）債券的面值：（2）債券利率;（3）債券的償還期限。

4.1股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系是什么？

答案:兩者的戰(zhàn)系：（1）兩者都是籌集資金的手段。（2）兩者都是資本市場的交易工具.同在證券市場上發(fā)行和交易。（3）股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是

互相影晌的。兩者的區(qū)別:（1）性質不同.股票表達所有權關系，債券反映債權債務關系。（2）發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才干發(fā)行，債券則任何有預期收益的機構和

單位都可以發(fā)行，（3）期限不同。股票具有無期性特點;債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風險和收益不同。由于不能退股及價格波動大,因此般票風險收益比債券要大。（5）

擊權和權利不同，股票持有者作為公司的股東4