財務報表分析考試試題及標準答案

財務報表分析考試試題及標準答案

單選題

1.()指在公司經(jīng)營周期內(nèi)并未被更新的資產(chǎn)?；卮穑赫_

1A固定資產(chǎn)

2B流動資產(chǎn)

3C股東權益

4D凈資產(chǎn)

2.各種累積債務屬于()?；卮穑赫_

5A長期負債

6B流動負債

7CK期資本

8D股東權益

3.()屬于非現(xiàn)金費用?；卮穑赫_

9A材料購買款

10B利息費用

11C折舊

12D工資

4.財務管理從本質上而言是對()的管理?；卮穑赫_

13A資產(chǎn)負債表和損益表

14B企業(yè)資源

15C現(xiàn)金流量表

16D公司資產(chǎn)結構、公司贏利能力及資產(chǎn)流動性三個基本方面

5.()是財務管理中最核心、最關鍵的術語?；卮穑赫_

17A內(nèi)部資金

18B流動資金需求

19C凈利潤

20D公司經(jīng)營現(xiàn)金流量

6.現(xiàn)金流量表在企業(yè)決策中用于：正確答案

21A揭示企業(yè)的財務風險

22B指出企業(yè)的凈利澗是如何獲得的

23C報告現(xiàn)金的來源與運用

24D以上都對

7.下列屬于企業(yè)無形資產(chǎn)的是:回答：正確

25A土地

26B建筑

27C專利權

28D以上都對

8.（）是指公司在提供長期資產(chǎn)之后流入公司經(jīng)營周期內(nèi)的可利用資金回答：正確

29A流動資金供給

30B流動資金需求

31C投資收入

32D利息

9.對資產(chǎn)負債表評價不正確的是（）回答：正確

33A資產(chǎn)流動性是公司（長期）戰(zhàn)略和（短期）經(jīng)營政策所帶來的結果

34B資產(chǎn)負債表基礎公式表明流動資金的重要性不在于其本身數(shù)量的多少

35C?家擁有較高流動資金供給的公司不會陷入財務危機

36D流動資金供給與流動資金需求之間的關系經(jīng)常是動態(tài)發(fā)展的

10.以財務為中心的會計方法強調（）的原則回答：正確

37A權責發(fā)生制

38B現(xiàn)金至上

39C持續(xù)經(jīng)營假定

40D貨幣計量

11.（）是公司最為基本的一項報表回答：正確

41A利潤表

42B損益表

43C現(xiàn)金流量表

44D資產(chǎn)負債表

12.反映公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)金流動狀況的財務報告，就稱為?；卮穑褐勾_

45A利潤表

46B損益表

47C現(xiàn)金流量表

48D資產(chǎn)負債表

13.流動資金供給與流動資金需求之間的差額就反映出公司的?；卮穑赫_

49A融資

50B凈現(xiàn)金流量

51C利潤

52D票據(jù)貼現(xiàn)

14.現(xiàn)金流量表：體現(xiàn)公司（）的流動性回答：正確

53A負債

54B利澗

55C投資

56D資產(chǎn)

15.傳統(tǒng)的會計方法遵循（）的原則回答：正確

57A現(xiàn)金至上

58B權責發(fā)生制

59C持續(xù)經(jīng)營假定

60D貨幣計量

財務報表概述

每逢年終，許多公司都紛紛公布它們的存貨和年度財務報告。這些報告是公司財務現(xiàn)狀的體現(xiàn)。報告

中那些經(jīng)過計算、調整、重新安排的數(shù)據(jù)，包含著諸多關于公司的重要信息。從雜貨店的小老板到大公司

的股東，從普通的工程師到口理萬機的銀行家，都是財務報表的熱心讀者。如果缺乏對公司財務數(shù)據(jù)的真

正理解，經(jīng)理們就無法分析公司的現(xiàn)狀，從而就無法采取特別有效的措施去解決公司所面臨的難題，更無

法預測他們的決策將會給公司帶來何種財務上的影響。下面從會計和財務角度來分析公司的經(jīng)營狀況。

1.資產(chǎn)負債表

公司從本質上就是一組確定的、正在被使用的資金（會計師稱之為資產(chǎn)這些被使用的資產(chǎn)是公司從

一些地方籌集得到的，例如股東或者債權人（會計師稱之為股東權益和負債）。資產(chǎn)負債表是公司最為基本

的一項報表。

2.損益表

損益表非常類似于一部電影，記載一段固定的時期內(nèi)公司的收入和費用支出。如果在確定的會計期限

內(nèi)公司所獲得的收入超過收入產(chǎn)生過程中所發(fā)生的費用，那么公司就會有贏利。反之，則公司在這個會計

期間，就產(chǎn)生了虧損。損益表是演示公司的贏利或虧損狀況的一個重要的財務報表。

3現(xiàn)金流量表

公司聚集了一定數(shù)量的資源并且按照經(jīng)營的需要形成一定的資產(chǎn)，通過經(jīng)營公司的資產(chǎn)就會產(chǎn)生相應

的利潤，同時也會產(chǎn)生相應的現(xiàn)金流量。

公司凈現(xiàn)金流量的部分被用來回報那些將資本投入公司的投資者，另外一部分則留在公司內(nèi)部成為

所謂的“自身融資”，用于公司的再發(fā)展。在下一個會計年度，公司的資源會相應增加，公司的資產(chǎn)數(shù)量

也隨之增加，同時，公司的經(jīng)營效率也將逐步提高，產(chǎn)生更多的利潤和凈現(xiàn)金流，增加的凈現(xiàn)金流的一部

分又將重新投入到公司中束。這樣的良性循環(huán)周而復始下去，公司就會逐漸發(fā)展壯大。

通過以上對企業(yè)財務管理中使用最為頻繁的三種報表的定義描述，可以看到財務管理從本質上而言是

對公司資產(chǎn)結構（資產(chǎn)負債表）、公司贏利能力（損益表）及資產(chǎn)流動性（現(xiàn)金流量表）三個基本方面的管

理。

事實上，導致財務管理趨于復雜的原因是必須同時考慮以上三個方面的問題（如圖1所示）。進行財務

分析的真正本質是公司如何擁有最佳資產(chǎn)結構從而使公司資產(chǎn)具有贏利性和流動性。而目前的狀況是，許

多公司僅在三方面中的一方面或兩個方面做得較好，和真正理想的公司財務管理相比，相差還很遠。

圖1財務管理的框架結構

資產(chǎn)負債表：從資產(chǎn)結構角度分析

資產(chǎn)負債表的構成

一份標準的資產(chǎn)負債表由五個部分組成（如圖2所示）。

圖2典型的資產(chǎn)負債表構成

1.資產(chǎn)

，流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)在公司經(jīng)營周期之內(nèi)被更新。公司經(jīng)營周期是指從購買原材料到產(chǎn)品售出、貨款收回這一過

程的時間。

，固定資產(chǎn)或者長期資產(chǎn)

固定資產(chǎn)或者長期資產(chǎn)是指在公司經(jīng)營周期內(nèi)并未被更新的資產(chǎn)。例如房產(chǎn)、設施和機器。凈固定資

產(chǎn)是指資產(chǎn)折舊后的剩余價值。按資產(chǎn)折現(xiàn)的標準區(qū)分這些固定資產(chǎn)理論上是成立的，但是實際上許多公

司經(jīng)常會自由處理掉一些固定資產(chǎn)，例如鄰近建筑物或者較好地段上的土地等。另外，一些流動資產(chǎn)例如

存貨總是很難及時地銷售出去換回現(xiàn)金。

2.股東權益與負債

，流動負債

流動負債是指所有必須在一年內(nèi)支付的公司負債，包括應付賬款、各種累積債務（例如累積稅款、累

枳負債等）以及從銀行和其他金融機構獲得的短期借款。

，長期負債

長期負債是指公司需要在一年之后支付的所有債務。

，股東權益

股東權益亦稱作所有者權益或者凈資產(chǎn)，是指股東在公司中的投資部分的價值。股東權益包括普通股

和留存收益。

長期負債和股東權益加在一起經(jīng)常被稱作“長期《永久性）資本”。

與資產(chǎn)負債表相關的基本概念

1.流動資金

流動資金;永久資本一凈固定資產(chǎn)

流動資金=（所有者權益+長期負債）一（固定資產(chǎn)一折舊）

流動資金是指永久資本和凈固定資產(chǎn)之間的差額.永久資本是所有者權益與長期負債之和，凈固定資

產(chǎn)是指經(jīng)過折舊后的固定資產(chǎn)的價值。因此流動資金是用來衡量公司K期可得資金和K期所需資金之間的

差額。流動資金代表著在公司經(jīng)營周期內(nèi)長期可利用的資金或者資本。流動資金并不是每天變化的，流動

資金取決于與公司長期決策相關的戰(zhàn)略安排。

2.流動資金需求

流動資金需求定義為公司經(jīng)營周期中所需要的資金與所產(chǎn)生的資金之間的差額。轉換到資產(chǎn)負債表上,

則體現(xiàn)為：流動資金是與公司經(jīng)營直接密切相關的流動資產(chǎn)與流動負債部分之間的凈值。流動資金需求指

的是公司日常經(jīng)營所需的資金，也就是說公司經(jīng)營周期內(nèi)的資金需求。

一個公司必須為已經(jīng)生產(chǎn)出或正在生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品提供資金支持，公司還要為已經(jīng)生產(chǎn)出來、銷售

出去的產(chǎn)品提供資金支持，直至貨款收回時為止，這就是公司的應收賬款。與此相應，公司也可以不需付

款就得到一定的原料。這些信用采購可以減少公司經(jīng)營周期內(nèi)的資金需求。這就是公司的應付賬款。

除了應付賬款，例如稅收（應付稅款或者累積稅款）、社會保障金、關稅支出等，這些不同類別的科目

統(tǒng)稱為其他應付款，通常財務上把其他應付款與公司流動資產(chǎn)中的預付支出歸并在一起，這些預付款是指

與公司經(jīng)營相關的提前付款，例如預付稅款、預付保險金等。

這樣可以得出凈其他應付款，即其他應付款一一預付賬款。

掙其他應付款=

其他應付款一一預付賬款

下而總結一下流動資金需求的定義：

流動資金需求=流動資產(chǎn)一流動負債=

（存貨+應收賬款）一（應付賬款+凈其他應付款）

這里沒有考慮資產(chǎn)方面的現(xiàn)金和流動資產(chǎn)，也沒有考慮負債方面的短期負債。

通常流動資金需求是一個正值（這意味著對資金的需求），不過流動資金需求有時也是一個負值（這意

味著公司經(jīng)營周期中多余的資金）。

【案例】

流動資金需求為負的典型情況

在超市產(chǎn)業(yè)等一些經(jīng)濟領域會出現(xiàn)這樣的精況：公司在史付供貨商之前通常就收到售貨款，因為這些

產(chǎn)品的存貨周轉率比較高，在此期間公司只需動用微量資金。公司越是盡快將貨物售出以獲取現(xiàn)金類的金

融工具，公司的經(jīng)營周期就不僅不需要公司提供資金，反而可以為公司產(chǎn)生一定的現(xiàn)金，將這些現(xiàn)金進行

投資，還會為公司帶來一定的財務妝入。

流動資金需求為正的典型情況

一家剛剛成立、并且處于增長階段的公司，其流動資金需求往往為正。由于公司成立不久，商業(yè)信譽

還沒有完全建立，所以應付項目較少，反而由于公司正處于開拓市場的初期，出現(xiàn)賒銷現(xiàn)象是很常見的。

而且由于對市場還沒能夠準確進行把握，也很容易造成高庫存。這幾個方面的情況，都會導致其流動資金

需求為正。

資產(chǎn)負債表的本質

流動資金供給是指公司在提供長期資產(chǎn)之后流入公司經(jīng)營周期內(nèi)的可利用資金，流動資金需求是指公

司經(jīng)營周期所必需的資金，因此公司的資產(chǎn)負債表可以被當作流動資金供給與流動資金需求之間的“對

話”。流動資金供給與流動資金需求之間的差額就反映出公司的凈現(xiàn)金流量。

如果流動資金供給高于流動資金需求，公司就擁有正的凈現(xiàn)金流量：相反，如果流動資金供給低于流

動資金需求，那么公司就會擁有負的凈現(xiàn)金流量，公司就需要對外進行短期借款、票據(jù)貼現(xiàn)等短期融資。

最基本的會計原則是公司總資產(chǎn)等于公司總負債與股東權益之和，據(jù)此可以得到資產(chǎn)負債表的本質揭

示：

凈現(xiàn)金流量=流動資金供給一流動資金需求

通常，對資產(chǎn)負債表有三種主要的評價：

1.第一種評價

該公式表明公司的資產(chǎn)流動性是公司（長期）戰(zhàn)略和（短期）經(jīng)營政策所帶來的結果。比較公司的流

動資產(chǎn)和短期融資，就能直接、快捷地得出公司的現(xiàn)金流量。在公司進行計劃和長期預算方面，利用該公

式也具有極為垂耍的意義。如果可以預測公司的流動資金供給《為此，需要制定投資計劃來反映固定資產(chǎn)

未來的變化以及融資計劃來反映永久資本未來的變化），如果可以預測流動資金需求（例如將流動資金需求

和銷售聯(lián)系在一起），那么就可以預測該公司的未來凈現(xiàn)金流量。

2.第二種評價

資產(chǎn)負債表基礎公式表明流動資金的重要性不在于其本身數(shù)量的多少，而在于流動資金供給與流動資

金需求之間的關系。一家擁有較高流動資金供給的公司也會陷入財務危機，因為該公司的流動資金需求可

能更高。相反，一家公司的流動資金供給很少（甚至一些超級市場的流動資金是負值），只要該公司的流動

資金需求比流動資金供給少（或者流動資金需求負值大于流動資金供給負值），該公司就擁有健康的財務狀

況。

3.第三種評價

流動資金供給與流動資金需求之間的關系經(jīng)常是動態(tài)發(fā)展的（并非靜態(tài)一成不變），許多變量、變化都

將被考慮到這種關系之中，而非?些固定的數(shù)據(jù)。同時公司資產(chǎn)流動性政策是影響流動資金供給和流動資

金需求的直接原因。對流動資金供給產(chǎn)生影響的政策包括：投資與撤資的戰(zhàn)略決短、股票發(fā)行與股票回購、

發(fā)行長期債券、職員退休計劃、影響公司留存收益水平的分紅政策等。影響流動資金需求的政策有：改變

存貨數(shù)量的羥營政策、應收賬款政策、應何賬款政策以及其他應句款政策等。

損益表：綜合體現(xiàn)公司的贏利性

損益表，亦稱收益表，是關于一段確定時期內(nèi)公司經(jīng)營性和非經(jīng)營性的收支概括，可以從中看出公司

所產(chǎn)生的利澗或者發(fā)生的虧損。

通用會計準則中非常重要的一條是權責發(fā)生原則，該原則認為收入和費用在實際業(yè)務發(fā)生時計入損益

表，而不是在實際現(xiàn)金支付（例如現(xiàn)金發(fā)票或者現(xiàn)金支票）發(fā)生時計入損益表。根據(jù)該原則，收入、費用

發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差。因此，在損益表上所看到的利潤或者收益，只是潛在的現(xiàn)

金，并非是公司實收的現(xiàn)金。

1.收入項目

銷售毛利的定義是指凈銷售收入與銷售成本之間的差額。凈銷售收入是指把為快速回收貨款所提供的

折扣去掉之后的收入；銷售成本是指產(chǎn)品銷售過程中發(fā)生的成本。

銷售毛利二凈銷售收入一銷售成本

從銷售毛利中減去所有其他經(jīng)營性費用，如銷伴費用和行政管理費用，就得出利息和稅前收入，或稱

之為經(jīng)營利潤。這個指標反映了公司內(nèi)部的利潤，與公司的財務政策和稅務安排沒有關系。通過該指標，

可以對擁有不同財務政策、位于不同征稅區(qū)域的不同公司之間的贏利能力進行比較。

經(jīng)營利潤=銷售毛利一其他經(jīng)營性費用

從公司經(jīng)營利潤中減去利息費用，即公司債務方面的利息支出，加上利息收入，也就是公司財務投資

方面的利息收入，再減去重組費用等非經(jīng)常性商業(yè)交易所產(chǎn)生的特殊性支出，就得到稅前利潤。

稅前利潤;經(jīng)營利潤一利息費用+利息收入-特殊性支出

將稅前利澗減去公司所得稅，就得到公司的稅后利潤或者凈利潤。凈利潤中的一部分以紅利的形式分

給股東：另外一部分以留存收益的形式重新投入公司。

稅后利潤二稅前利潤一公司所得稅

【自檢】

請根據(jù)下面各個指標之間的關系，將下圖中括號內(nèi)的空白項煩寫完把“

損益表：綜合體現(xiàn)公司的贏利性

損益表，亦稱收益表，是關于一段確定時期內(nèi)公司經(jīng)營性和非經(jīng)營性的收支概括，可以從中看出公司

所產(chǎn)生的利潤或者發(fā)生的虧損。

通用會計準則中非常重要的一條是權責發(fā)生原則，該原則認為收入和費用在實際業(yè)務發(fā)生時計入損益

表，而不是在實際現(xiàn)金支付（例如現(xiàn)金發(fā)票或者現(xiàn)金支票）發(fā)生時計入損益表。根據(jù)該原則，收入、費用

發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差。因此，在損益表上所看到的利潤或者收益，只是潛在的現(xiàn)

金，并非是公司實收的現(xiàn)金。

1.收入項目

銷售毛利的定義處指凈銷售收入與銷售成本之間的差額。凈銷售收入是指把為快速回收貨款所提供的

折扣去掉之后的收入；銷售成本是指產(chǎn)品銷售過程中發(fā)生的成本。

俏售毛利:凈銷售收入一銷售成本

從銷售毛利中減去所有其他經(jīng)營性費用，如銷售費用和行政管理費用，就得出利息和稅前收入，或稱

之為經(jīng)營利潤。這個指標反映了公司內(nèi)部的利潤，與公司的財務政策和稅務安排沒有關系。通過該指標，

可以對擁有不同財務政策、位于不同征機區(qū)域的不同公司之間的贏利能力進行比較。

經(jīng)營利潤二銷售毛利一其他經(jīng)營性費用

從公司經(jīng)營利潤中減去利息費用，即公司債務方面的利息支出，加上利息收入，也就是公司財務投資

方面的利息收入，再減去重組費用等非經(jīng)常性商業(yè)交易所產(chǎn)生的特殊性支出，就得到稅前利潤。

稅前利潤=經(jīng)營利潤一利息費用+利息收入-特殊性支出

將稅前利潤減去公司所得稅，就得到公司的稅后利潤或者凈利潤。凈利潤中的一部分以紅利的形式分

給股東：另外一部分以留存收益的形式重新投入公司。

稅后利潤=稅前利潤一公司所得稅

【自檢】

請根據(jù)下面各個指標之間的關系，將下圖中括號內(nèi)的空白項埴寫完整。

見參考答案1

2.費用項目

公司的費用可以分為兩大類：現(xiàn)金類費用和非現(xiàn)金費用。公司費用中的大多數(shù)屬于現(xiàn)金費用，遲早會

以現(xiàn)金的形式支付給相應的主體，例如工資、材料購買款、利息費用等。

另外一類贄用，并不符合現(xiàn)金費用的規(guī)則，不支付給任何人，這就是折舊，屬于非現(xiàn)金費用。比如，

將一臺機器的所有成本記入購買機器的那一年的損益表中，該年損益表中利潤就會大大降低。相應地，以

后各年的利澗就會特別的高，因為在以后年度當中，新機器僅貢獻收入而不增加任何成本。

因此會計師將該機罌的成本以折舊的形式分攤到機器使用年限內(nèi)的各年中去。不過，以成本的形式分

攤到各個會計年度中的年度折舊并非現(xiàn)金的流出。

3.凈利潤和內(nèi)部資金

損益表最下端的數(shù)字是公司的凈利澗：

凈利潤=收入一費用

將凈利潤和非現(xiàn)金費用即折舊加在一起，就得到“現(xiàn)金流量”。但是要注意的是，不能僅僅從這個概

念的名稱來進行理解。

實際上，凈利潤不一定是現(xiàn)金，在權責發(fā)生會計原則下，只有在非常嚴格的條件下公司的凈利潤才會

是現(xiàn)金。公司的凈利潤也不是一種流量，公司利潤是在某一特定時間點上（例如會計期限的末端）的一種

會計衡量標準。

為了以示區(qū)別，一般將凈利潤加上折舊稱為內(nèi)部產(chǎn)生的資金，以下稱為公司內(nèi)部資金，或稱為公司經(jīng)

營產(chǎn)生的資金。從長期來看，凈利澗加上折舊是一種用來測量公司產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力的非常有用的工具。

見參考答案1

2.費用項目

公司的費用可以分為兩大類：現(xiàn)金類費用和非現(xiàn)金費用。公司費用中的大多數(shù)屬于現(xiàn)金費用，遲早會

以現(xiàn)金的形式支付給相應的主體，例如工資、材料購買款、利息費用等。

另外一類費用，并不符合現(xiàn)金費用的規(guī)則，不支付給任何人，這就是折舊，屬于非現(xiàn)金費用。比如，

將?臺機器的所有成本記入購買機器的那?年的損益表中，該年損益表中利潤就會大大降低。相應地，以

后各年的利潤就會特別的高，因為在以后年度當中，新機器僅貢獻收入而不增加任何成本。

因此會計師將該機器的成本以折舊的形式分攤到機器使用年限內(nèi)的各年中去。不過，以成本的形式分

攤到各個會計年度中的年度折舊并非現(xiàn)金的流出。

3.凈利潤和內(nèi)部資金

損益表最下端的數(shù)字是公司的凈利潤：

凈利潤二收入一費用

將凈利潤和非現(xiàn)金費用即折舊加在一起，就得到“現(xiàn)金流量”。但是要注意的是，不能僅僅從這個概

念的名稱來進行理解。

實際上，凈利潤不一定是現(xiàn)金，在權貢發(fā)生會計原則下，只有在非常嚴格的條件下公司的凈利潤才會

是現(xiàn)金。公司的凈利澗也不是一種流量，公司利澗是在某一特定時間點上（例如會計期限的末端）的一種

會計衡量標準。

為了以示區(qū)別，一般將凈利潤加上折舊稱為內(nèi)部產(chǎn)生的資金，以下稱為公司內(nèi)部資金，或稱為公司經(jīng)

營產(chǎn)生的資金。從長期來看，凈利澗加上折舊是一種用來測量公司產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力的非常有用的工具。

現(xiàn)金流量表：體現(xiàn)公司資產(chǎn)的流動性

有許多演示現(xiàn)金流量表的方式。下面所選用的演示方式可以展示三種層次的現(xiàn)金流量，能夠看清公司

所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量。

1.營業(yè)現(xiàn)金流?

內(nèi)部資金，也就是“凈利潤+折舊”，傳統(tǒng)上狹義地稱為“現(xiàn)金流量”。這個數(shù)值有時候是正值。但

是如果公司經(jīng)營行為促使存貨和應收賬款增加，應付條款不變，結果就會造成公司現(xiàn)金量的減少，而內(nèi)部

資金卻保持著同樣的水平?；谏鲜鲈?，為了真實反映公司的現(xiàn)金流量，需要從內(nèi)部資金中減去流動資

金需求的增加部份。相反地，如果公司的存貨周轉率提高了而且應收賬款的回收期縮短了，就會從存貨和

應收賬款中多出一筆現(xiàn)金，于是就在公司內(nèi)部資金中加上流動資金需求的減少部分。這樣一來就可以得到

公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量這一概念，也可稱為公司營業(yè)活動現(xiàn)金流量。

營業(yè)活動現(xiàn)金流量=

內(nèi)部資金一流動資金需求的增加+流動資金需求的減少

公司經(jīng)營現(xiàn)金流量是財務管理中最核心、最關鍵的術語。該術語用來測算公司通過口常經(jīng)營行為產(chǎn)生

現(xiàn)金流量的能力，因此也可以用來評估公司生存能力以及長期成長能力。如果一段時間以內(nèi)公司經(jīng)營現(xiàn)金

流量比較低，或者更糟糕的是負值，這就表明公司沒有能力履行財務職責，或者無法提供確保公司有效經(jīng)

營以及提供將來滾動發(fā)展的資源。公司羥昔現(xiàn)金流量是公司長期成長的發(fā)動機，它為公司的投資計劃提供

最基本的資金來源。

2.傳統(tǒng)會計方法和以財務為中心的會計方法

傳統(tǒng)的會計方法遵循權責發(fā)生制的原則，而以財務為中心的會計方法則強調現(xiàn)金至上的原則。

【案例】

如果會計師報告上一季度公司產(chǎn)生了1000單住的現(xiàn)金流量（也就是公司內(nèi)部資金），你應該相信你所看

到的，甚至只相信你所能觸摸到的。加果你要求會計師向你真實地展示那1000單位的資金，你的會計師會

辯駁說生活可不是想像的那么簡單，公司的存貨由于市場中的某些困難而積壓起來，另外由于公司客戶所

面臨的困難導致公司應收賬款增加了許多。換句話說，很有可能公司內(nèi)部產(chǎn)生了1000單位的資金，但是同

時公司的流動資金需求也可能增加了1000單位。

公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量是負值的時候，就像是一對夫婦要靠借錢來購買每天的黃油和面包一樣。如果一

對夫婦為了長期需要而借錢，例如購買住房，那么就不存在什么問題。但是，如果這對夫婦為了短期需要

而借錢，例如黃油和面包，來滿足他們的流動資金需要，那么這樣的生活就不會長久。

3.現(xiàn)金流量表分析

公司總現(xiàn)金流量等同于凈現(xiàn)金狀況的變量。凈現(xiàn)金狀況變量在前面已定義為流動資產(chǎn)的變量與短期負

債變量之間的差額。流動資產(chǎn)變量包括現(xiàn)金、可流通證券、其他短期投資，短期負債變量包括短期商業(yè)銀

行借款、票據(jù)貼現(xiàn)以及其他帶利息的流動負債。

凈現(xiàn)金狀況變量或者總現(xiàn)金流量二

流動資金供給變量一流動資金需求變量

如果總現(xiàn)金流量很大，這可能是一個較好的信號，表明公司擁有強大的能力，可以創(chuàng)造一些現(xiàn)金。但

是，這也可能是一個負面信號，暗示著公司并未投資新資產(chǎn)和新技術以提升公司未來的生產(chǎn)力。甚至更糟

的是，這可能預示公司已經(jīng)將“傳家寶”賣掉了，從而使公司在未來的競爭中處于劣勢之中：或者預示公

司長期負債顯著增加，損害了公司健康的資產(chǎn)結構，從而使公司不僅面臨較高的商業(yè)潛在風險，也面臨較

高的財務風險，在將來可能為公司帶來嚴重的商業(yè)危機或者經(jīng)營困難。

另一方面，如果總現(xiàn)金流量在某一特定時間點上比較低，甚至是負值，這顯而易見可能是一個不好的

信號，表示公司已經(jīng)缺乏產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。但這也有可能預示其他的一些信息，比如公司正在進行巨額的

投資，或者正在重整公司的資產(chǎn)，重新調整公司經(jīng)營方向進入更為有利可圖的領域，或者公司已通過支付

過多的K期負債以調整公司的資產(chǎn)結構從而為公司擁有較好的求求財務■狀況做準備。

4.現(xiàn)金流量表的調整

將流動負債中的凈變化，即新的流動負債用來償付舊的流動負債，加入總現(xiàn)金流量的同時，減去流動

資產(chǎn)的凈變化而非現(xiàn)金的凈變化，即可流通證券、其他短期投資等，得到資產(chǎn)負債表現(xiàn)金科目中的凈增長

（或者凈降低）。經(jīng)過這樣