航天電子北京航天時代光電科技有限公司評估報告

資產評估報告(共3冊，第1冊)二O二四年十一月二十六日法定評估業(yè)務資產評估報告天興評報字[2024]第1427號北京航天時代光電科技有限公司擬增資所涉及的北京航天時代光電科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告1,062,987,400.00元2024年11月26日北京天健興業(yè)資產評估有限公司王興杰會員編號：62050019會員編號：11000677(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務信息)說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為協會對該報告認證、認可的依據，也不作為資產評估機構及其簽字資產評估專業(yè)人員免除相關法律責任的依據。備案回執(zhí)生成日期：2024年11月30日 2評估報告正文 5一、委托人、被評估單位和業(yè)務委托合同約定的其他評估報告使用者概況 5二、評估目的 三、評估對象和 五、評估基準日 六、評估依據 27 29十一、特別事 十二、評估報告的使用限制說明 十四、評估機構、法定代表人及評估人員簽字蓋章 評估報告附件 一、本資產評估報告依據財政部發(fā)布的資產評估基本準則和中國資產評估協會發(fā)布的資產評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制。二、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其他資產評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產評估報告的，本資產評估機構及資產評估師不承擔責任。本資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。本資產評估機構及資產評估師提示資產評估報告使用人應當正確理解評估結論，評估結論不等同于評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。三、本資產評估機構及資產評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產評估報告依法承擔責任。四、評估對象涉及的資產、負債清單由委托人、被評估單位申報并經其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關當事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。五、本資產評估機構及資產評估師與資產評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關系；與相關當事人沒有現存或者預期的利益關系，對相關當事人六、資產評估師已經對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調查；已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗。七、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。天興評報字[2024]第1427號北京天健興業(yè)資產評估有限公司接受航天時代電子技術股份有限公司的委托，按照有關法律、行政法規(guī)和資產評估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀、公正的原則，對航天時代電子技術股份有限公司擬以持有的北京航天時代激光導航技術有限責任公司及北京航天興華科技有限公司股權對北京航天時代光電科技有限公司增資所涉及的北京航天時代光電科技有限公司股東全部權益在2024年3月31日的市場價值進行了評估?，F將資產評估情況報告如下：一、評估目的：依據航天時代電子技術股份有限公司2024年第10次總裁辦公會議紀要(公司辦字〔2024〕128號),航天時代電子技術股份有限公司擬以持二、評估對象：北京航天時代光電科技有限公司于評估基準日的股東全部權益價值。三、評估范圍：北京航天時代光電科技有限公司于評估基準日經審計的全部資產和負債。四、價值類型：市場價值。五、評估基準曰：2024年3月31日六、評估方法：資產基礎法、收益法。七、評估結論：本次評估，評估人員采用資產基礎法和收益法對評估對象分別進行了評估，經分析最終選取收益法評估結果作為最終評估結論。在評估基準日持續(xù)經營假設前提下，采用收益法評估，被評估單位的股東全部權益賬面價值為77,047.25萬元，評估價值為106,298.74萬元，評估增值29,251.49萬元，增值率為37.97%。但非資產評估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評定估算的重大事項，提醒報告使用者特別1.本報告及其結論僅用于本報告設定的評估目的，而不能用于其他目的。2.本次評估結論未考慮由于控股權和少數股權等因素產生的溢價或折價，也未考慮委估股權流動性對評估結論的影響。3.本評估報告需要經有關主管部門備案后方可使用。我們特別強調：本評估意見僅作為委托人進行增資的價值參考依據，而不能取代委托人進行增資的價格的決定。根據國家的有關規(guī)定，本評估結論使用的有效期限為1年，自評估基準日2024年3月31日起，至2025年3月30日止。以上內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的全面情況和合理理解評估結論，請報告使用者在征得評估報告所有者許可后，認真閱讀評估報告全文，并北京航天時代光電科技有限公司擬增資所涉及的北京航天時代光電科技有限公司股東全部權益價值項目天興評報字[2024]第1427號京航天時代光電科技有限公司股東全部權益價值在2024年3月31日的市場價值(一)委托人概況公司類型：其他股份有限公司(上市)成立時間：1990年07月18日經營范圍：民用航天與運載火箭及配套設備、計算機技術及軟硬件、電子測量與自動控制、新材料、通信產品、記錄設備、儀器儀表、衛(wèi)星導航與衛(wèi)星應用技術及產品、衛(wèi)星電視接收和有線電視產品(僅限分支機構經營)及上述產品的技術開發(fā)、生產銷售、技術轉讓、咨詢服務；本企業(yè)和所屬企業(yè)產品出口業(yè)務；本企業(yè)和本企業(yè)成員企業(yè)生產科研所需原材料、機械設備、儀器儀表、零配件及相關技術的進口業(yè)務；經營本企業(yè)的進料加工和“三來一補”業(yè)務；承攬電子系統(tǒng)和產品的電磁兼容、環(huán)境試驗。(國家有專項規(guī)定的經審批后方可經營)。航天時代電子技術股份有限公司是中國航天科技集團有限公司旗下從事航天電子專業(yè)產品研發(fā)與生產銷售的高科技上市公司。航天電子立足航天軍工，服務國民經濟，主要從事軍用電子專用產品、電線電纜產品研發(fā)與生產銷售，業(yè)務涉及無人裝備、物聯網、慣性導航、遙測遙控、集成電路、機電組件、電線電纜等七大板塊。主要產品包括軍民用無人機系統(tǒng)、精確制導武器系統(tǒng)；測控通信系統(tǒng)、遙感信息系統(tǒng)、衛(wèi)星應用等系統(tǒng)級產品；軍民用慣性導航產品、衛(wèi)星導航產品、遙測遙控設備、精確制導與電子對抗設備、計算機技術及軟硬件等專業(yè)設備；軍民用集微波器件、精密機電產品；民用電線電纜及軍用特種電纜等產品；智慧城市、智慧政務、智慧農業(yè)等系統(tǒng)解決方案。航天電子現有19家子公司，是衛(wèi)星導航應用國家工程研究中心核心依托單位，擁有14個省、直轄市、自治區(qū)認定的企業(yè)技術中心、工程技術研究中心和企業(yè)研質量體系認證等一系列專業(yè)資質。航天電子成立以來，大力弘揚航天“三大精神”,堅持創(chuàng)新驅動和轉型升級發(fā)展戰(zhàn)略，走市場化、專業(yè)化、產業(yè)化和國兵器等軍工領域和汽車、化工、石油等民用領域提供了大量優(yōu)質產品和服務，在為軍工型號裝備提供關鍵技術支撐的同時，用航天電子專業(yè)技術創(chuàng)造美好生活。航天電子將始終以發(fā)展公司、服務用戶、回報股東、惠及員工為經營目標，不斷提升自主創(chuàng)新能力，完善公司法人治理，推動軍民融合發(fā)展，努力把航天電子建設成為世界一流的航天電子和信息技術、產品及系統(tǒng)集成一體化解決方案供航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第7頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司(二)被評估單位概況住所：北京市海淀區(qū)豐瀅東路一號院9號樓1層102室成立日期：2008年12月23日自行開發(fā)后的產品、電子產品、儀器儀表。2.公司歷史沿革航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第8頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司出資比例1航天投資控股有限公司2至評估基準日公司股權結構沒有變化。3.公司主營業(yè)務概況北京航天時代光電導航技術有限責任公司從事光纖陀螺及其系統(tǒng)、微機電/微光機電慣性儀表及系統(tǒng)、光纖電流互感器和光纖水聽器等特種光電傳感系統(tǒng)等高新技術及產品的開發(fā)、應用和銷售，是我國新一代全固態(tài)慣性產品的主要研發(fā)、生產基地，是國內最早的新型光電傳感產品的開發(fā)和應用單位之一。本公司屬航空、航天相關設備制造行業(yè)，主要經營光纖陀螺及系統(tǒng)、微機電/微光機電慣性儀表及系統(tǒng)、特種光電傳感系統(tǒng)等高新技術產品的研發(fā)。4.近年財務狀況表及經營成果財務狀況表金額單位：萬元項目流動資產非流動資產其中：長期股權投資--投資性房地產---固定資產使用權資產無形資產長期待攤費用---遞延所得稅資產其他資產非流動負債凈資產(所有者權益)金額單位：萬元項目2024年1-3月一、營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用研發(fā)費用財務費用資產減值損失-公允價值變動收益二-資產處置收益--營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出所得稅費用凈利潤以上2021年及2022年度財務數據經中興財光華會計師事務所(特殊普通合伙)審計并出具中興財光華審會字(2022)第400060號及中興財光華審字(2023)第400061號標準無保留意見審計報告。以上評估基準日及2023年度財務數據經中興財光華會計師事務所(特殊普通合伙)審計并出具中興財光華審專字(2024)(三)資產評估委托合同約定的其他評估報告使用者(四)委托人和被評估單位的關系二、評估目的依據航天時代電子技術股份有限公司2024年第10次總裁辦公會議紀要(公司辦字〔2024〕128號),航天時代(一)評估對象(二)評估范圍凈資產賬面價值77,047.25萬元。賬面價值已經中興財光華會計師事務所(特殊普通合伙)審計并出具中興財光華審專字(2024)第401014號標準無保留意見審計報告。各類資產及負債的賬面價值見下表：資產評估申報匯總表單位：萬元A12非流動資產3其中：長期股權投資4投資性房地產-航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第11頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司5固定資產67無形資產89資產總計非流動負債負債總計凈資產(所有者權益)資產評估范圍為被評估單位的全部資產和負債。評估人員已對資產評估范圍進行核實，評估對象和評估范圍與經濟行為所涉及的評估對象和評估范圍一致，評估范圍內的資產權屬清晰，為被評估單位合法擁有，無產權糾紛。根據本次評估目的確定本次評估的價值類型為市場價值，本報告書所稱市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。五、評估基準日評估基準日由委托人確定為2024年3月31日，評估基準日的確定主要考慮了會計期未因素，與資產評估委托合同約定的評估基準日一致。六、評估依據本次評估工作中所遵循的經濟行為依據、法律法規(guī)依據、評估準則依據、資產權屬依據和評估取價依據為：(一)經濟行為依據航天時代電子技術股份有限公司2024年第10次總裁辦公會議紀要(公司辦字〔2024〕128號)。(二)法律法規(guī)依據1.《中華人民共和國資產評估法》(2016年7月2日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次會議通過，主席令第46號);2.《中華人民共和國企業(yè)國有資產法》(2008年10月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，主席令第5號);3.《中華人民共和國公司法》(根據2018年10月26日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議第四次修正，主席令第42號);4.《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會第三次會議通過);5.《企業(yè)國有資產評估管理暫行辦法》(中華人民共和國國務院1991年號令，根據2020年11月29日《國務院關于務院令第732號)修訂);6.《關于加強企業(yè)國有資產評估管理工作有關問題的通知》(2006年12月12日，國資委產權[2006]274號);7.《企業(yè)國有資產監(jiān)督管理暫行條例》(國務院2003年378號令，中華人民共和國國務院令2019年第709號修正);資產評估監(jiān)督管理工作意見》的通知(2001年19.《關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅[2016]36號);10.《財政部稅務總局關于調整增值稅稅率的通知》(財稅[2018]32號);11.《財政部稅務總局海關總署關于深化增值稅改革有關政策的公告》政部稅務總局海關總署公告2019年第39號);12.《資產評估行業(yè)財政監(jiān)督管理辦法》(中華人民共和國財政部令第8發(fā)布，財政部令第97號修改);13.《中華人民共和國增值稅暫行條例》(1993年12月13日中華人民共和國國務院令第134號公布，2008年11月5日國務院第34次常務會議-國務院令538號-修訂通過。2016年2月6日《國務院關于修改部分行政法規(guī)的決定》第一次修訂。2017年11月19日中華人民共和國國務院令第691《國務院關于廢止〈中定》第二次修訂);14.《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》2008年12月18日財政部國家稅務總局令第50號公布根據2011年10月28日《關于修改〈中華人民共和航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第13頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司決定》65號修訂);15.《中華人民共和國專利法》(2020年10月17日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第二十二次會議修正);(三)評估準則依據2.《資產評估職業(yè)道德準則》(中評協〔203.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——資產評估程序》(中評協〔2018)36號〕;4.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——資產評估報告》(中評協〔2018〕35號);5.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——資產評估方法》(中評協〔2019〕35號);6.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——資產評估委托合同》(中評協〔2017〕33號);7.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——資產評估檔案》(中評協〔2018〕37號);8.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——企業(yè)價值》(中評協〔2018)38號〕;9.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——無形資產》(中評協〔2017〕37號);10.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——機器設備》(中評協〔2017〕39號);11.《資產評估執(zhí)業(yè)準則——知識產權》(中評協〔2023〕14號);12.《企業(yè)國有資產評估報告指南》(中評協〔2017〕42號);13.《專利資產評估指導意見》(中評協〔2017〕49號);15.《資產評估機構業(yè)務質量控制指南》(中評協〔2017〕46號);16.《資產評估價值類型指導意見》(中評協〔2017〕47號);17.《資產評估對象法律權屬指導意見》(中評協〔2017〕48號);18.《資產評估專家指引第12號——收益法評估企業(yè)價值中折現率的測算》(中評協〔2020〕38號);39號)。(四)資產權屬依據航天時代光申擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第14頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司1.機動車行駛證及登記證、商標權證書、專利權證書、軟件著作權證書等；2.主要設備購置合同、發(fā)票，以及有關協議、合同等資料；(五)評估取價依據1.被評估單位提供的《資產評估申報表》、《盈利預測表》;2.《國家發(fā)展改革委關于進一步放開建設項目專業(yè)服務價格的通知》(發(fā)改價格〔2015〕299號);3.關于印發(fā)《基本建設財務管理規(guī)定》的通知財建[2016]504號；4.《機動車強制報廢標準規(guī)定》(商務部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護部令2012年第12號);5.評估基準日中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的銀行存貸款6.2024機電產品價格信息查詢系統(tǒng)；7.企業(yè)提供的財務報表、審計報告等相關財務資料；8.企業(yè)提供的未來年度經營計劃等資料；9.企業(yè)與相關單位簽訂的原材料購買合同；10.評估人員現場勘察記錄及收集的其他相關估價信息資料；11.被評估單位提供的原始會計報表、財務會計經營方面的資料、以及有關12.國家有關部門發(fā)布的統(tǒng)計資料和技術標準資料及價格信息資料，以及我公司收集的有關詢價資料和取價參數資料等。13.與此次資產評估有關的其他資料。(一)評估方法簡介企業(yè)價值評估基本方法包括資產基礎法、收益法和市場法。企業(yè)價值評估中的資產基礎法也稱成本法，是指以被評估單位評估基準日的資產負債表為基礎，評估表內及可識別的表外各項資產、負債價值，確定評估對公司比較法和交易案例比較法。(二)評估方法的選擇取得，故本次評估不適用市場法。綜上所述，本次評估選用資產基礎法和收益法進行評估。(三)評估方法介紹一)資產基礎法企業(yè)價值評估中的資產基礎法，是指以被評估企業(yè)評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業(yè)各項資產價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估方法。各類資產及負債的評估過程說明如下：(1)流動資產及負債的評估被評估單位流動資產包括貨幣資金、應收票據、應收賬款、應收款項融資、預付款項、其他應收款和存貨；負債包括應付票據、應付賬款、合同負債、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款、一年內到期的非流動負債、其他流動負債、租賃負債、長期應付款和遞延所得稅負債。主要資產與負債評估方法如下：1)貨幣資金：主要為現金和銀行存款，對于現金，以盤點核實后賬面價值作為評估值；對于銀行存款，通過核實銀行對賬單、銀行函證等，以核實后的價值確定評估值。2)應收票據、應收款項融資及應收款項：應收票據指企業(yè)因銷售產品或提供勞務等而收到的銀行承兌匯票。對于應收票據，評估人員核對了賬面記錄，查閱了應收票據登記簿，并對票據進行了盤點核對，對于部分金額較大的應收票據，還檢查了相應銷售合同和出庫單(發(fā)貨單)等原始記錄。經核實確認無誤的情況下，以核實后的賬面值確認評估值。應收款項融資為企業(yè)的銀行承兌匯票，對于應收款項融資，評估人員核對了賬面記錄，查閱了應收票據登記簿，并對應收票據進行了監(jiān)盤核對，應收款項融資以核實無誤的賬面價值作為評估值。對于應收款項，評估人員首先與被評估單位進行了充分的溝通，了解企業(yè)應收款項的特點與歷史回收情況。并對各種應收款項在核實無誤的基礎上，根據每筆款項可能收回的數額確定評估值。對于有充分理由相信全都能收回的，按全部應收款額計算評估值；對于可能收不回部分款項的，在難以確定收不回賬款的數額時，借助于歷史資料和現場調查了解的情況，具體分析數額、欠款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經營管理現狀等，參照賬齡分析法，估計出這部分可能收不回的款項，作為風險損失扣除后計算評估值；對于有確鑿根據表3)預付款項：根據所能收回的相應貨物形成資產或權益的價值確定評估值。對于能夠收回相應貨物的或權益的，按核實后的賬面值作為評估值。4)存貨存貨主要為原材料及在產品，對于正常使用的原材料，評估人員了解到采購的材料大部分購入日期距評估基準日較接近，評估基準日市場價格沒有發(fā)生變化，評估人員在確認賬賬、賬表、賬實相符的基礎上，以實際購入成本確定評估值。對于在產品，評估人員對在產品申報表與明細賬、總賬及會計報表進行核對，查閱相關賬簿記錄和原始憑單，以確認在產品的真實存在及產權狀況，通過詢問在產品的核算流程，審查有關在產品的原始單據、記賬憑證及明細賬，對在產品的形成和轉出業(yè)務進行抽查審核，對在產品的價值構成情況進行調查，調查在產品的完工進度。在產品賬面價值由外購材料成本、外協加工費、制造費用等構成。直接材料、外協加工費按產品直接計入相關產品成本；制造費用歸集后，按工時在各產品間進行分攤。對于在產品采用賬面成本加計合理的利潤確認評估值。在產品評估值=在產品生產成本×(1+凈利潤/主營業(yè)務成本×(1-凈利潤扣減率)根據公司產品變現的難易程度，凈利潤扣減率取50%。凈利潤、主營業(yè)務成本數據采用最近一年完整年度2023年全年數據進行計算。5)負債：各類負債在查閱核實的基礎上，根據被評估單位實際需要承擔的負債項目及金額確定評估值。(2)非流動資產的評估1)設備類資產納入評估范圍的設備類資產包括機器設備、運輸設備、電子設備三大類。根據本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據，結合設備特點和收集資料的情況，對設備類資產主要采用成本法進行評估。①機器設備重置全價=設備購置價+運雜費+設備基礎費+安裝調試費+前期及其他費用+資金成本一可抵扣的增值稅進項稅對于零星購置的小型設備，不需要安裝的設備，則：重置全價=設備購置價格+運雜費一可抵扣的增值稅進項稅。對于一些運雜費和安裝費包含在設備費價款中或無需運雜費、安裝費的設備，則直接用不含稅購置價作為重置價值。方法同國產設備。(1)設備購置價置價格。(2)海運費手冊》以設備購置價為基礎計取。(3)海外運輸保險費合按0.4%計取。(5)銀行財務費(6)外貿手續(xù)費進口設備外貿手續(xù)費綜合按設備購置價的1.5%計取。(7)國內運雜費航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第19頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司評估，考慮生產廠家與設備所在地的距離、設備重量及外形尺寸等因素，按不同(8)設備基礎費對于設備的基礎費，根據設備的特點，參照《最新資產評估常用數據與參數手冊》以購置價為基礎，按不同費率計取。如設備不需單獨的基礎或基礎已在建設廠房時統(tǒng)一建設，則在計算設備重置全價時不再考慮設備基礎費用。(9)安裝調試費根據設備的特點、重量、安裝難易程度，以購置價為基礎，按不同安裝費率對小型、無需安裝的設備，不考慮安裝調試費。(10)前期及其他費用工程前期及其他費用包括當地地方政府規(guī)定收取的建設費用及建設單位為建設工程而投入的除設備購置價、運雜費、安裝費、基礎費之外的其他費用兩個部1建設單位管理費安裝費+基礎費[2016]504號2安裝費+基礎費3工程監(jiān)理費安裝費+基礎費4工程招投標代理服務費安裝費+基礎費5安裝費+基礎費6安裝費+基礎費根據工程的合理建設工期，合理工期按1年計算，并假設建設期內建設資金即：工期按建設正常情況周期計算，并按均勻投入考慮。資金成本=(建安工程造價+前期及其他費用)×正常建設期×LPR利率×1/2。A.綜合成新率的確定航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第20頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司a)勘察成新率勘察成新率的確定主要以企業(yè)設備實際狀況為主，根據設備的技術狀態(tài)、工作環(huán)境、維護保養(yǎng)情況，依據現場實際勘查情況對設備分部位進行逐項打分，確b)年限成新率年限成新率根據設備的經濟壽命年限(或尚可使用年限)和已使用的年限確年限成新率=(經濟壽命年限-已使用的年限)/經濟壽命年限×100%對于已使用年限超過經濟壽命年限的設備，使用如下計算公式：年限成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%結合維修保養(yǎng)情況，以使用年限法確定成新率。B.評估值的確定②車輛的評估A.車輛重置全價車輛重置全價由購置價、車輛購置稅和其它合理費用(如驗車費、牌照費、手續(xù)費等)三部分構成。購置價主要參照同類車型最新交易的市場價格確定。B.綜合成新率的確定對于車輛，以車輛行駛里程、使用年限兩種方法根據孰低原則確定成新率，然后結合現場勘察情況進行調整，如果現場勘察情況與孰低法確定成新率差異不大的，則不調整。年限成新率=(車輛規(guī)定行駛年限-已行駛年限)/車輛規(guī)定行駛年限×100%里程成新率=(車輛引導行駛里程-已行駛里程)/車輛引導行駛里程×100%在確定成新率時，對于基本能夠正常使用的設備及車輛，成新率一般不低于C.車輛評估值的確定評估值=車輛重置全價×綜合成新率在近期二手車交易市場中選擇與估價對象處于同一供求范圍內，具有較強相關性、替代性的汽車交易實例，根據估價對象和可比實例的狀況，對尚可使用年限、尚可行駛里程、交易日期因素和交易車輛狀況等影響二手車市場價格的因素進行分析比較和修正，評估出估價對象的市場價格。計算公式如下：比準價格=可比實例價格(不含稅)×車輛狀況修正系數K1×車輛年限修正系數K2×車輛行駛里程修正系數K3×車輛交易日期修正指數K4×車輛交易情況修正系數K5平均比準價格=(比準價格A+比準價格B+比準價格C)÷3車輛市場法評估值=平均比準價格+其他費用。③電子設備的評估A.電子設備重置全價的確定電子設備多為企業(yè)辦公用電腦、打印機、空調等設備，由經銷商負責運送安裝調試，重置成本直接以市場采購價確定。B.成新率的確定對于電子設備、空調設備等小型設備，主要依據其經濟壽命年限來確定其綜合成新率；對于大型的電子設備還參考其工作環(huán)境、設備的運行狀況等來確定其C.評估價值的確定對于購置時間較早，已停產且無類比價格的電子設備，主要查詢二手交易價采用市場法進行評估。2)在建工程納入本次評估范圍的在建工程為正在建設安裝中的在建設備工程。在建工程采用重置成本法評估，結合本次在建工程特點，由于本次在建工程建造時間距評估基準日較近，在建工程價格在評估基準日沒有發(fā)生變化，在建工程以核實無誤的賬面值加計建設期間資金成本作為評估值。3)無形資產納入評估范圍的無形資產主要為被評估單位擁有的外購軟件、專利、軟件著作權、商標、企業(yè)網站等。對于外購軟件，評估人員通過市場詢價以該軟件于評估基準日的不含稅市場售價(扣除升級費用)確定其評估價值。納入評估范圍的注冊商標并非知名商標僅起到標識作用，被評估單位商標權及企業(yè)網站，并不能給企業(yè)帶來超額收益，市場中也無可以參考的交易案例。因此本次評估對于商標權、企業(yè)網站采用成本法計算其評估值。對于專利、軟件著作權，本次委估難以通過市場公開信息獲取類似的無形資產的交易案例信息。故本次不適合采用市場法進行評估。鑒于本次產權持有單位能夠提供委估資產對應產品的盈利預測，相關收益能夠相對客觀的估計，故本次收益法是通過估算待估無形資產相關產品在未來的預期收益，并采用適宜的折現率折算成現值，然后加總求和得出該組無形資產價值的一種評估方法。根據本次評估目的、評估對象的具體情況，我們選用收益途徑下的營業(yè)收入分成法進行評估。該方法認為在產品的生產、銷售過程中無形資產的組合體對產品所創(chuàng)造的收入是有貢獻的，采用適當方法估算確定無形資產的組合體對產品所創(chuàng)造的收入貢獻率，再選取恰當的折現率，將產品中每年無形資產的組合體對收入的貢獻折為現值。同時，我們對該收益的預測采用有限年法，對于無形資產組合體的預期收益采取逐年預測折現累加的方法。其基本公式如下：式中：P:委估專利權產品的評估價值；R?:基準日后第i年預期專利權產品的收入；k:委估專利權產品收入分成率；n:待評估專利權產品的未來收益期；i:折現期；r:折現率4)使用權資產航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第23頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司使用權資產為租賃辦公用房及生產用房的租金支出，評估人員查閱了相關的合同及付款憑證，企業(yè)按照受益期限進行攤銷，評估人員在核實了其發(fā)生金額及入賬的攤銷原值無誤后，按剩余年限內尚可使用的權益確定評估值。5)遞延所得稅資產對于遞延所得稅資產，評估人員了解了企業(yè)會計政策與稅務規(guī)定抵扣政策的差異，對企業(yè)明細賬、總賬、報表數、納稅申報數進行核對；核實計算依據，驗算應納稅所得額，核實應交所得稅，以核實無誤的賬面值作為評估值。二)收益法本次收益法評估采用現金流量折現法，選取的現金流量口徑為企業(yè)自由現金流，通過對企業(yè)整體價值的評估來間接獲得股東全部權益價值。本次評估以未來若干年度內的企業(yè)自由現金凈流量作為依據，采用適當折現率折現后加總計算得出企業(yè)整體營業(yè)性資產的價值，然后再加上溢余資產、非經營性資產價值減去有息債務得出股東全部權益價值。(1)計算模型E=V-D公式一V=P+C+C2+E'公式二E:股東全部權益價值；V:企業(yè)整體價值；D:付息債務評估價值；P:經營性資產評估價值；C2:非經營性資產評估價值；E':長期股權投資評估價值。其中，公式二中經營性資產評估價值P按如下公式求?。汗饺鲜角鞍氩糠譃槊鞔_預測期價值，后半部分為永續(xù)期價值(終值)公式三中：t:明確預測期期數1,2,3,…,n;(2)模型中關鍵參數的確定企業(yè)自由現金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷+利息費用×(1-稅率T)一資本性支出一營運資金變動。年12月31日，在此階段根據被評估企業(yè)的經營情況及經營計劃，收益狀況處于變化中；第二階段2030年1月1日起為永續(xù)經營，在此階段被評估企業(yè)將保持穩(wěn)定的盈利水平。確定。4)付息債務評估價值的確定付息債務包括企業(yè)的短期借款，按其市場價值確定。溢余資產是指與企業(yè)收益無直接關系的，超過企業(yè)經營所需的多余資產；非經營性資產是指與企業(yè)收益無直接關系的，不產生效益的資產。對該類資產單獨根據國家有關部門關于資產評估的規(guī)定和會計核算的一般原則，依據國家有關部門相關法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照與委托人的資產評估委托合同所約定的事項，北京天健興業(yè)資產評估有限公司業(yè)已實施了對委托人提供的法律性文件與會計記錄以及相關資料的驗證審核，按被評估單位提交的資產清單，對相關資產進行了必要的產權查驗、實地察看與核對，進行了必要的市場調查和交易價格的比較，以及財務分析和預測等其他有必要實施的資產評估程序。資產評估的詳細(一)接受委托及準備階段1.北京天健興業(yè)資產評估有限公司于2024年5月接受委托人的委托，從事本資產評估項目。在接受委托后，北京天健興業(yè)資產評估有限公司即與委托人就本次評估目的、評估對象與評估范圍、評估基準日、委托評估資產的特點等影響資產評估方案的問題進行了認真討論。2.根據委托評估資產的特點，有針對性地布置資產評估申報明細表，并設計主要資產調查表等，對委托人和被評估單位參與資產評估配合人員進行業(yè)務培訓，填寫資產評估清查表和各類調查表。3.評估方案的設計依據了解資產的特點，制定評估實施計劃，確定評估人員，組成資產評估現4.評估資料的準備收集和整理評估對象市場交易價格信息、主要原料市場價格信息、評估對象該階段工作時間為2024年5月5日-5月10日。(二)現場清查階段1.評估對象真實性和合法性的查證根據委托人及被評估單位提供的資產和負債申報明細，評估人員針對實物資 產和貨幣性債權和債務采用不同的核查方式進行查證，以確認資產和負債的真實準確。對貨幣資金，我們通過盤點現金、審核銀行對賬單及銀行存款余額調節(jié)表等方式進行調查；對債權和債務，評估人員采取核對總賬、明細賬、抽查合同憑證等方式確定資產和負債的真實性。對固定資產的調查采用重點和一般相結合的原則，重點調查重要設備等資產。評估人員，查閱了相關設備購置合同發(fā)票等，從而確定資產的真實性。對于在建工程查閱了相關設備購置合同發(fā)票等，從而確定資產的真實性。評估人員對納入評估范圍的固定資產的產權證明文件等進行查驗，對權屬資料不完善、權屬不清晰的情況提請企業(yè)核實或出具相關產權說明文件。對于使用權資料查閱了相關租賃合同發(fā)票等，從而確定資產的真實性。對其他無形資產，評估人員查閱了商標、專利權證、軟件著作權證等，以及其他無形資產的購置合同、發(fā)票、開發(fā)無形資產的成本資料等，從而確定其他無形資產的真實性。2.資產實際狀態(tài)的調查3.實物資產價值構成及業(yè)務發(fā)展情況的調查4.企業(yè)收入、成本等生產經營情況的調查收集相關單位以前年度損益核算資料，進行測算分析；通過訪談等方式調查航天時代光電擬增資所涉及的航天時代光電股東全部權益價值項目資產評估報告第27頁北京天健興業(yè)資產評估有限公司該階段的工作時間為2024年5月11日-5月20日。(三)選擇評估方法、收集市場信息和估算過程評估人員在現場依據針對本項目特點制定的工作計劃，結合實際情況確定的作價原則及估值模型，明確評估參數和價格標準后，參考企業(yè)提供的歷史資料開該階段的工作時間為2024年5月21日-5月25日。(四)評估匯總階段依據北京天健興業(yè)資產評估有限公司評估人員在評估現場勘察的情況以及所進行的必要的市場調查和測算，確定委托評估資產的資產基礎法和收益法評估結2.評估結果的分析和評估報告的撰寫按照北京天健興業(yè)資產評估有限公司規(guī)范化要求編制相關資產的評估報告書。評估結果及相關資產評估報告按北京天健興業(yè)資產評估有限公司規(guī)定程序進行三級復核，經簽字資產評估師最后復核無誤后，由項目組完成并提交報告。3.工作底稿的整理歸檔該階段的工作時間為2024年5月26日-2024年11月26日。(一)一般假設1.交易假設：假定所有待評估資產已經處在交易過程中，評估師根據待評估資產的交易條件等模擬市場進行估價。2.公開市場假設：公開市場假設是對資產擬進入的市場的條件以及資產在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，是指一個有自愿的買方和賣方的競爭性市場，在這個市場上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行。3.持續(xù)使用假設：持續(xù)使用假設是對資產擬進入市場的條件以及資產在這樣的市場條件下的資產狀態(tài)的一種假定。首先被評估資產正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設條件下，沒有考慮資產用途轉換或者最佳利用條件，其評估結果的使用范圍受到限制。4.企業(yè)持續(xù)經營假設：是將企業(yè)整體資產作為評估對象而作出的評估假定。即企業(yè)作為經營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經營目標，持續(xù)經營下去。企業(yè)經營者負責并有能力擔當責任；企業(yè)合法經營，并能夠獲取適當利潤，以維持持續(xù)經營能力。根據資產評估的要求，認定上述前提條件在評估基準日成立，當未來經濟環(huán)境發(fā)生較大變化時，評估人員將不承擔由于假設條件的改變而推導出不同評估結論的責任。1.國家現行的有關法律、法規(guī)及政策，國家宏觀經濟形勢無重大變化；本次交易各方所處地區(qū)的政治、經濟和社會環(huán)境無重大變化；無其他不可預測和不可抗力因素造成的重大不利影響。2.針對評估基準日資產的實際狀況，假設企業(yè)持續(xù)經營。3.假設企業(yè)的經營者是負責的，且企業(yè)管理層有能力擔當其職務。4.除非另有說明，假設企業(yè)完全遵守所有有關的法律和法規(guī)。5.假設企業(yè)未來將采取的會計政策和編寫此份報告時所采用的會計政策在重要方面基本一致。6.假設企業(yè)在現有的管理方式和管理水平的基礎上，經營范圍、方式與現時方向保持一致。7.有關利率、匯率、賦稅基準及稅率，政策性征收費用等不發(fā)生重大變化。8.無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素對企業(yè)造成重大不利影響。9.假設企業(yè)預測年度現金流為期中產生。10.航天時代光電公司2010年取得高新技術企業(yè)證書，2022年12月通過復審程序，取得高新技術企業(yè)證書編號為GR202211006360,2023年、2024年、2025年享受優(yōu)惠稅率，稅率為15%。假設航天時代光電高新技術企業(yè)證書在到期日后可通過復審程序取得高新技術企業(yè)證書，持續(xù)享受高新技術企業(yè)稅收15%的優(yōu)惠政策。根據資產評估的要求，認定上述前提條件在評估基準日成立，當未來經濟環(huán)境發(fā)生較大變化時，評估人員將不承擔由于假設條件的改變而推導出不同評估結論的責任。(一)資產基礎法評估結論價值為249,518.51萬元，增值額為25,895.86萬元，增值率為11.58%;總負債賬面價值為146,575.40萬元，評估價值為146,575.40萬元，無增減值；凈資產賬面價值為77,047.25萬元，評估價值為102,943.11萬元，增值額為25,895.86萬元，增值率為33.61%。評估匯總情況詳見下表：資產基礎法評估結果匯總表金額單位：人民幣萬元AB12非流動資產3其中：長期股權投資--4投資性房地產---5固定資產67無形資產8--9非流動負債-負債總計-凈資產(所有者權益)注：評估結論的詳細情況見《資產