《融資租賃業(yè)務(wù)的國內(nèi)外探究現(xiàn)狀綜述》2800字

XXV融資租賃業(yè)務(wù)的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u1408融資租賃業(yè)務(wù)的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述 124000一、融資租賃理論 129748二、融資租賃的國內(nèi)研究現(xiàn)狀 16320三、融資租賃的國外研究現(xiàn)狀 4融資租賃理論融資租賃是集融資與融物，貿(mào)易與技術(shù)為一體的特殊交易方式，其定義為：出租人依據(jù)承租人對(duì)租賃物件的要求，出資向承租人指定的供貨商購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢，承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行義務(wù)后，對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。因此，融資租賃交易方式的完成必須由出租人，承租人，租賃物件，融資租賃合同幾大要素。其中，租賃物件為核心要素，《融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管管理暫行辦法（征求意見稿）》中明示“融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰，真實(shí)存在且具有使用價(jià)值的租賃物為載體?！薄！督鹑谧赓U公司管理辦法》第19條規(guī)定“用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)”?！锻馍掏顿Y租賃業(yè)管理辦法》第六條規(guī)定其辦法所稱的租賃財(cái)產(chǎn)包括生產(chǎn)設(shè)備，通信設(shè)備，醫(yī)療設(shè)備，科研設(shè)備，工程機(jī)械設(shè)備等和飛機(jī)，汽車等各類設(shè)備，且明確設(shè)備所附的無形資產(chǎn)價(jià)值不得超過租賃財(cái)產(chǎn)價(jià)值的50%。而對(duì)于融資租賃合同，《民法典》第七百三十五條規(guī)定，融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。融資租賃通常的做法是出租人出資購買承租人選定的技術(shù)設(shè)備或其他物資，作為租賃物出租給承租人，承租人按合同約定取得租賃物的長期使用權(quán)，在承租期間，按合同約定的期限支付租金，租賃期滿按合同約定的方式處置租賃物。融資租賃的國內(nèi)研究現(xiàn)狀融資租賃起源于二戰(zhàn)后的美國，因工業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷，很多的設(shè)備廠商開始通過金融服務(wù)的方式即分期付款，賒賬等方式推銷自己的產(chǎn)品。此后經(jīng)過不斷的演變，最終確認(rèn)為出租人享有所有權(quán)，承租人僅享有使用權(quán)，并最終將這種金融交易方式定義為“融資租賃”。1952年美國誕生了全球第一家租賃公司即美國租賃公司，就此拉開了融資租賃的序幕。融資租賃是繼銀行，證券，保險(xiǎn)，信托之外的第五大金融產(chǎn)品，在世界主要經(jīng)濟(jì)體中融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展至今已經(jīng)非常成熟，而80年代初進(jìn)入中國的融資租賃經(jīng)過40年的行業(yè)起伏在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中扮演著不可或缺的角色。融資租賃被認(rèn)為是逆經(jīng)濟(jì)周期的朝陽行業(yè)，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力越來越大的情況下，中小企業(yè)融資難融資貴的環(huán)境下，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造企業(yè)提質(zhì)增效的迫切需求下，融資租賃顯現(xiàn)出越來越大的能量。根據(jù)租賃聯(lián)合研發(fā)數(shù)據(jù)中心的研究，截至2020年底，我國的融資租賃公司12156家，行業(yè)的注冊(cè)資金規(guī)模33309億元（2019年9月末），其中金融租賃公司71家，內(nèi)資租賃公司414家，外資租賃公司11671家。全國業(yè)務(wù)總量即租賃合同余額約為6.50萬億元，占世界業(yè)務(wù)總量的23.7%，居世界第二位。筆者依據(jù)中國租賃聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，整理如下：圖2.1融資租賃企業(yè)數(shù)量主要的租賃企業(yè)和業(yè)務(wù)總量的80%集中于東南沿海一帶，本文作者根據(jù)中國租賃聯(lián)盟的數(shù)據(jù)整理了2020年度租賃企業(yè)主要分布前十的省份，發(fā)現(xiàn)廣東，上海和天津三個(gè)區(qū)域的融資租賃公司數(shù)量比重較大，合計(jì)占總量的70.47%，而前十的區(qū)域租賃公司占總量的95.42%，因此租賃資產(chǎn)也大部分集中于長三角和珠三角區(qū)域。圖2.2融資租賃企業(yè)分布前十省份融資租賃在中國的發(fā)展經(jīng)歷了幾個(gè)階段，政策也隨著行業(yè)的發(fā)展而不斷調(diào)整，行業(yè)隨著政策的變化而不斷發(fā)展。經(jīng)歷了1981-1988年快速發(fā)展的初創(chuàng)期，到1989-2000年的需求不足的停滯期，再到2001-2005年的制度頻出的整頓期，迎來了2006-2015年的政策鼓勵(lì)的恢復(fù)期，直至2015-至今監(jiān)管趨嚴(yán)的成熟發(fā)展期。雖然經(jīng)歷過停滯期和整頓期，但融資租賃行業(yè)的融資規(guī)模和租賃公司數(shù)量并未縮減，從近10年的數(shù)據(jù)看出，租賃的合同余額是10年前的9.5倍，租賃公司數(shù)量則增長了超過66倍。增長最為迅速的是2013-2017年的恢復(fù)期和成熟發(fā)展期。2018年融資租賃公司從原有的商務(wù)部監(jiān)管轉(zhuǎn)為銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，同時(shí)2020年出臺(tái)了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確了融資租賃企業(yè)的規(guī)范化和實(shí)質(zhì)化經(jīng)營原則，又加上2020年度的新冠疫情，導(dǎo)致近三年的合同余額和融資租賃數(shù)量都增速放緩。盡管如此，融資租賃發(fā)展至今，滲透率隨著行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大而快速增長。圖2.3融資租賃合同余額圖2.4融資租賃市場滲透率國內(nèi)對(duì)于融資租賃的研究日趨專業(yè)和全面，郭毅，姜萌萌（2020）通過構(gòu)建VAR模型研究社會(huì)融資規(guī)模與融資租賃滲透率之間的關(guān)系，得出發(fā)展金融市場，擴(kuò)大社會(huì)融資規(guī)模，將會(huì)促進(jìn)融資租賃的發(fā)展。夏霞鋆（2019）就融資租賃的現(xiàn)狀和問題做了研究，提出要規(guī)范融資租賃業(yè)的法律法規(guī)，政府的扶持以及對(duì)專業(yè)人才的培養(yǎng)策略。楊大楷，楊輝，楊曄（2015）匯總了我國融資租賃的發(fā)展史，將融資租賃發(fā)展分為四個(gè)階段，同時(shí)對(duì)行業(yè)的前景進(jìn)行了分析，提出融資租賃的監(jiān)管趨勢和融資渠道建議，并提示融資租賃公司應(yīng)該未來更加注重風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)服務(wù)，金融創(chuàng)新和降低融資成本。張朝鴻（2020）對(duì)國有融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理以及防范措施提出要將加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，招聘和培養(yǎng)專業(yè)化的人才和團(tuán)隊(duì)。胥晚舟（2018）研究認(rèn)為資產(chǎn)證券化是融資租賃公司未來的創(chuàng)新和發(fā)展機(jī)遇，可以解決租賃公司的期限錯(cuò)配問題，使資金的使用更加靈活，提升實(shí)體服務(wù)能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)提高知名度和市場形象。融資租賃的國外研究現(xiàn)狀融資租賃最早起源于美國，對(duì)于融資租賃的概念國外學(xué)者和機(jī)構(gòu)研究的很早，研究的課題也更加寬泛。Weston(1960)認(rèn)為融資租賃與傳統(tǒng)租賃是不同的，其重要的特征就是租賃物的所有權(quán)與使用權(quán)分離。Franks與Hodges(1978)的研究認(rèn)為，融資租賃是企業(yè)借款的一種替代手段，融資租賃的增加總是伴隨著企業(yè)的負(fù)債率的降低和借款融資的減少。Marston和Harris(1988)通過研究也認(rèn)為融資租賃與借款存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。Ross(2008)認(rèn)為融資租賃的重要特征之一是租賃合同，合同中規(guī)定了出租人和承租人的權(quán)利義務(wù)約定，明確所有權(quán)由出租人擁有，承租人在租賃期內(nèi)僅擁有租賃物件的使用權(quán)。依據(jù)懷特克拉克集團(tuán)的《2021世界租賃年報(bào)》，目前全球租賃的主體仍舊為北美地區(qū)，歐洲地區(qū)和亞洲地區(qū)，三個(gè)區(qū)域的新增業(yè)務(wù)總額占據(jù)全球總業(yè)務(wù)量的96%以上，其中北美區(qū)域增速達(dá)到10.8%，歐洲地區(qū)增速4.9%,亞洲區(qū)域增速相對(duì)較少為1.5%。而非洲區(qū)域的融資租賃業(yè)務(wù)在2019增速達(dá)到21.8%，增幅居世界首位，成為新興的租賃主體。2019年全球業(yè)務(wù)增量13623.8億美元，較2018年增長5.85%。筆者依據(jù)《2021世界租賃年報(bào)》的數(shù)據(jù)，整理出2019年全球業(yè)務(wù)增量前十的國家以及其相應(yīng)的滲透率和市場增長率，如圖所示：圖2.5世界融資租賃市場一覽從圖中可知，美國目前仍舊是全球最大也是北美地區(qū)最大的單一租賃市場，2019年