01資產(chǎn)托管系統(tǒng)-業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)課件

第一講

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)

2二、托管業(yè)務(wù)的發(fā)展方向一、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述三、金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)定義資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同，安全保管委托投資的資產(chǎn)，履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。銀行托管業(yè)務(wù)的種類(lèi)很多，包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社?；鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、農(nóng)村社會(huì)保障基金托管、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金托管、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)基金托管、收支賬戶(hù)托管、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）托管、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）托管、貴重物品托管等等。3資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)意義對(duì)管理人意義投資者：專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)保管資產(chǎn)，規(guī)范管理人行為、保障投資者利益證券行業(yè)：以銀行信用增強(qiáng)了投資者的信心，促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展對(duì)銀行的意義直接收入可觀聯(lián)動(dòng)其他業(yè)務(wù)發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分4資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)意義5基金公司監(jiān)管無(wú)力無(wú)條件投資不承諾回報(bào)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)分類(lèi)資產(chǎn)托管類(lèi)為投資管理公司開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品提供資產(chǎn)保管、資金清算、會(huì)計(jì)核算、投資監(jiān)督、信息披露等服務(wù)。資金托管類(lèi)是指托管銀行受收付款委托人的委托，負(fù)責(zé)保管收支賬戶(hù)資金，并對(duì)資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督和信息披露的一種資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。咨詢(xún)顧問(wèn)類(lèi)是基于托管業(yè)務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)推出的一項(xiàng)增值業(yè)務(wù)。6資產(chǎn)托管賬戶(hù)分類(lèi)托管賬戶(hù)以產(chǎn)品名義在銀行開(kāi)立，由托管人開(kāi)立并管理場(chǎng)內(nèi)交收類(lèi)賬戶(hù)以托管人名義在中登上海和深圳分別開(kāi)立，包括中登上海結(jié)算備付金賬戶(hù)和深圳結(jié)算備付金賬戶(hù)。托管人以產(chǎn)品名義設(shè)立結(jié)算備付金二級(jí)賬戶(hù)，由托管人對(duì)基金進(jìn)行二級(jí)結(jié)算證券賬戶(hù)包括交易所證券賬戶(hù)和全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶(hù)。（1）交易所證券賬戶(hù)，以托管人和產(chǎn)品聯(lián)名的方式在中登開(kāi)立。（2）全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶(hù)，是以產(chǎn)品名義在中債登開(kāi)立的乙類(lèi)債券托管賬戶(hù)

7資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)收入托管手續(xù)費(fèi)收入依據(jù)法律法規(guī)和托管協(xié)議約定，履行托管人職責(zé)，所收取的中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，包括托管費(fèi)收入、資金監(jiān)管費(fèi)收入等咨詢(xún)顧問(wèn)費(fèi)收入根據(jù)托管項(xiàng)目需求，為合作方提供項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目股本金結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、擔(dān)保方案設(shè)計(jì)等服務(wù)，所收取的中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)利差收入托管產(chǎn)品在銀行開(kāi)立的托管賬戶(hù)，資金沉淀形成的直接利差收入。8資金清算交易所資金清算

數(shù)據(jù)來(lái)源于中登。清算時(shí)間為T(mén)+1日16：00前。全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易資金清算

數(shù)據(jù)來(lái)源于資產(chǎn)管理人傳送的“成交通知單”，按成交單約定的時(shí)間結(jié)算。其他場(chǎng)外資金清算包括申購(gòu)、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回資金清算。通過(guò)加密傳真的方式，接收資產(chǎn)管理人場(chǎng)外投資指令，復(fù)核無(wú)誤后交付執(zhí)行。9會(huì)計(jì)核算證券交易及清算

股票交易、債券交易、回購(gòu)交易。權(quán)益事項(xiàng)

新股、紅股、紅利、配股。利息費(fèi)用計(jì)提管理費(fèi)、托管費(fèi)、銀行存款利息、清算備付金利息、預(yù)提費(fèi)用、攤銷(xiāo)費(fèi)用?；鸸乐倒蕛r(jià)值計(jì)量、逐日估值開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換收益分配核算會(huì)計(jì)期末結(jié)轉(zhuǎn)基金損益、并按照規(guī)定對(duì)基金分紅進(jìn)行除權(quán)、派息、紅利再投資等進(jìn)行的核算。10交易監(jiān)督對(duì)基金投資范圍、投資比例、投資期限、投資信用級(jí)別等實(shí)時(shí)監(jiān)控對(duì)基金投資風(fēng)格進(jìn)行監(jiān)控對(duì)基金銀行間債券市場(chǎng)交易行為進(jìn)行監(jiān)控向基金監(jiān)管部報(bào)送基金投資監(jiān)控周報(bào)根據(jù)基金監(jiān)管部要求，對(duì)基金具體投資行為進(jìn)行核查其他產(chǎn)品的交易監(jiān)督，根據(jù)托管協(xié)議和相關(guān)產(chǎn)品的受托合同約定內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)控。11信息披露資產(chǎn)凈值復(fù)核

對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金單位凈值、累計(jì)基金單位凈值以及期初基金單位凈值進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核

對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收益分配表及凈值變動(dòng)表等的內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)。復(fù)核依據(jù)以《證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行復(fù)核。其他復(fù)核真實(shí)、公允、及時(shí)12托管的產(chǎn)品大類(lèi)公募（面向大眾）私募（面向少數(shù)個(gè)人）理財(cái)（銀行）信托（信托公司）專(zhuān)戶(hù)（定向資產(chǎn)管理計(jì)劃和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃）保險(xiǎn)QDII（合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）QFII（合格的境外機(jī)構(gòu)投資者）年金（企業(yè)年金）券商理財(cái)計(jì)劃（證券公司發(fā)行）1314二、托管業(yè)務(wù)的發(fā)展方向一、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述三、金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)國(guó)外托管業(yè)務(wù)的發(fā)展15全球前十大托管行資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計(jì)表單位：十億美元

數(shù)據(jù)來(lái)源：排序

托管人名稱(chēng)

總部

總托管資產(chǎn)

統(tǒng)計(jì)時(shí)間

直接管理資產(chǎn)

次托管行管理資產(chǎn)

合計(jì)

市場(chǎng)份額

1BNYMellon

美國(guó)

21755452180020.22%2010-6-302J.P.Morgan

美國(guó)

14900-

1490013.82%2010-3-313StateStreet

美國(guó)

14058-

1405813.04%2010-3-314Citi

美國(guó)

193299031183510.98%2010-3-315BNPParibas

法國(guó)

2310348357935.37%2009-12-316HSBC

英國(guó)

3507159351004.73%2010-6-307SociétéGénérale法國(guó)

2065242644914.16%2009-12-318NorthernTrust

美國(guó)

3700-

37003.43%2010-3-319CACEIS

法國(guó)

3300-

33003.06%2009-12-3110UBSAG

瑞士

3044-

30442.82%2009-12-31前十大合計(jì)

70571174508802181.63%

53家托管行合計(jì)-

-

107828

經(jīng)典案例16案例：紐約梅隆銀行的變革美國(guó)最古老的銀行紐約（現(xiàn)紐約梅隆銀行）銀行，在上世紀(jì)90年代末，拋卻了所有的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，變身為一家專(zhuān)門(mén)服務(wù)于資本市場(chǎng)的結(jié)算、托管和投資績(jī)效評(píng)估銀行，在整個(gè)金融價(jià)值鏈的專(zhuān)業(yè)化裂變與重新聚合中找到了自己的獨(dú)特定位，成為全球結(jié)算托管領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。我國(guó)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展17托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)概況1998年：工、建、農(nóng)、交、中2002年：光大銀行、招商銀行2003年：浦東銀行2004年：民生銀行、中信銀行2005年：華夏銀行、興業(yè)銀行2008年：北京銀行、深發(fā)展銀行2009年：廣發(fā)銀行、上海銀行、郵儲(chǔ)銀行2010年：渤海銀行2012年：寧波銀行2013年：浙商銀行、海通證券、國(guó)信證

托管銀行數(shù)量1998200220052009571217注：當(dāng)年新增的托管資格銀行。截止時(shí)間：2014年3月19201229201418二、托管業(yè)務(wù)的發(fā)展方向一、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述三、金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)

又稱(chēng)為短期金融市場(chǎng)，是進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，資金的借貸期為一年以?xún)?nèi)。貨幣市場(chǎng)主要解決市場(chǎng)主體的短期性、臨時(shí)性資金需求。貨幣市場(chǎng)中各金融工具的共同特點(diǎn)是期限短、流通性強(qiáng)、交易成本低和風(fēng)險(xiǎn)低。資本市場(chǎng)

又叫長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，是相對(duì)于貨幣市場(chǎng)（短期資金市場(chǎng)）而言的一種金融市場(chǎng)，通常是指一年以上的金融工具交易的場(chǎng)所，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等。19貨幣市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)同業(yè)拆借市場(chǎng)回購(gòu)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)短期政府債券市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)共同基金201.同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)，也稱(chēng)為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)交易原理：主要是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸在央行存款賬戶(hù)上的準(zhǔn)備金余額，用以調(diào)劑準(zhǔn)備金頭寸。拆借期限：

1—2天、隔夜、1—2周、1個(gè)月、接近或達(dá)到一年。拆息率：按日計(jì)息。

利率隨行就市。倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）、新加坡銀行同業(yè)拆借利率(SIBOR)、香港銀行同業(yè)拆借利率(HIBOR)、上海銀行間同業(yè)拆放利率SHIBOR212.回購(gòu)市場(chǎng)回購(gòu)市場(chǎng)是指通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場(chǎng)。所謂回購(gòu)協(xié)議(RepurchaseAgreement)，指的是在出售證券的同時(shí)，和證券的購(gòu)買(mǎi)商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。正回購(gòu)方，逆回購(gòu)方從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱(chēng)為進(jìn)行債券正回購(gòu)（融資）；凡是主動(dòng)借出資金，獲取債券質(zhì)押的交易就稱(chēng)為進(jìn)行逆回購(gòu)（融券）。222.回購(gòu)市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)債券持有人（正回購(gòu)方）將債券賣(mài)給債券購(gòu)買(mǎi)方（逆回購(gòu)方）的同時(shí)，與買(mǎi)方約定在未來(lái)某一日期，由賣(mài)方再以約定價(jià)格從買(mǎi)方買(mǎi)回相等數(shù)量同種債券的交易行為質(zhì)押式回購(gòu)質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。在質(zhì)押式回購(gòu)交易中，資金融入方（正回購(gòu)方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券。買(mǎi)斷式回購(gòu)與現(xiàn)行質(zhì)押式回購(gòu)交易最重要的差別就在于債券的所有權(quán)在交易過(guò)程中發(fā)生了一定期限的轉(zhuǎn)移，即伴隨著一次現(xiàn)券的賣(mài)出和一次現(xiàn)券的贖回，實(shí)際是兩次現(xiàn)券交易的組合。233.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證。商業(yè)匯票的付款期限，最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月，電子商業(yè)匯票的付款期限由現(xiàn)行商業(yè)匯票付款期限的6個(gè)月延長(zhǎng)到了1年。主要業(yè)務(wù)形式：商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》、《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》244.銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)較小初級(jí)市場(chǎng)出票承兌二級(jí)市場(chǎng)背書(shū)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)再貼現(xiàn)255.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱(chēng)大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計(jì)息。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)杂少I(mǎi)賣(mài)。經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)可辦理大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，這是存款人在儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存入一筆固定數(shù)額的貨幣，按與銀行約定的利率計(jì)算的存款方式。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單其面額不得低于500元，以500元的倍數(shù)，即1000元、1500元、2000元等發(fā)行。大額可轉(zhuǎn)讓存單的期限為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和12個(gè)月5個(gè)檔次。它與整存整取定期儲(chǔ)蓄基本相同，不同的是，大額可轉(zhuǎn)讓存單可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)惶崆爸?，也不分段?jì)息，到期一次還本付息，不計(jì)逾期息。大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率經(jīng)人民銀行省分行批準(zhǔn)可以在同檔次利率基礎(chǔ)上最高上浮不超過(guò)5%。如一年期定期存款利率是7.47%，大額可轉(zhuǎn)讓存單一年期最高利率=7.47%+7.47%×5%=7.84%。266.短期政府債券市場(chǎng)短期政府債券（Short-termgovernmentbonds）是一國(guó)政府部門(mén)為滿(mǎn)足短期資金需求而發(fā)行的一種期限在1年以?xún)?nèi)的債務(wù)憑證。在政府遇有資金困難時(shí)，可通過(guò)發(fā)行政府債券來(lái)籌集社會(huì)閑散資金，以彌補(bǔ)資金缺口。277.貨幣市場(chǎng)共同基金市場(chǎng)貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具（[1]一般期限在一年以?xún)?nèi)，平均期限120天），如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券（信用等級(jí)較高）、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。實(shí)際上，上述這些貨幣市場(chǎng)基金投資的范圍都是一些高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的品種，所以對(duì)于很多希望回避證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)和個(gè)人來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)基金是一個(gè)天然的避風(fēng)港，在通常情況下既能獲得高于銀行存款利息的收益，但貨幣基金并不保障本金的安全[2]。28證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)股票債券基金金融衍生工具291.股票一、股票的概念和種類(lèi)（一）股票的概念:股票是投資者向公司提供資本的權(quán)益合同，是公司的所有權(quán)憑證。（二）股票的種類(lèi)：1、普通股（CommonStock）普通股是在優(yōu)先股要求權(quán)得到滿(mǎn)足之后才參與公司利潤(rùn)和資產(chǎn)分配的股票合同，它代表著最終的剩余索取權(quán)。2、優(yōu)先股（PreferredStock）優(yōu)先股是指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票，這種優(yōu)先性表現(xiàn)在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。優(yōu)先股股息是固定的，它主要取決于市場(chǎng)利息率，其風(fēng)險(xiǎn)小于普通股，預(yù)期收益率也低于普通股。在現(xiàn)在中國(guó)股票市場(chǎng)上，還沒(méi)有一家上市公司發(fā)行相關(guān)優(yōu)先股股票。301.股票三、相關(guān)概念（一）發(fā)行市場(chǎng)、交易市場(chǎng)申購(gòu)、中簽（T+2）、流通（二）股利政策1、派現(xiàn)（現(xiàn)金紅利）。指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。2、送股（股票股利）。指股份公司對(duì)原有股東采取無(wú)償派發(fā)股票的行為。送股時(shí)，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶(hù)。投資者獲得上市公司送股時(shí)也需繳納所得稅（目前為10%）3、資本公積轉(zhuǎn)增股本。資本公積是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。不屬于利潤(rùn)分配行為，無(wú)需納稅。股利宣布日、股權(quán)登記日、除息除權(quán)日（登記日次一工作日）、派發(fā)日311.股票（三）增發(fā)、配股1、增發(fā)：公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。公開(kāi)發(fā)行、非公開(kāi)發(fā)行2、配股：面向原股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股。原股東可以放棄配股權(quán)。配股價(jià)通常低于市場(chǎng)價(jià)格。（四）A股、B股、H股等A股：人民幣普通股票。它是由中國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。A股不是實(shí)物股票，以無(wú)紙化電子記賬，實(shí)行“T+1”交割制度B股：人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。B股公司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)(深、滬證券交易所)，只不過(guò)投資者在境外或在中國(guó)香港、澳門(mén)及臺(tái)灣。境外上市外資股：股份有限公司（在境內(nèi)注冊(cè)）向境外投資者募集并在境外上市的股份，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)。H股（香港）、N股（紐約）、S股（新加坡）、L股（倫敦）。322.債券一、債券的概念和種類(lèi)（一）債券的概念:債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同，該合同載明發(fā)行者在指定日期支付利息并在到期日償還本金的承諾，其要素包括期限、面值與利息、稅前支付利息、限制性條款、抵押與擔(dān)保及選擇權(quán)（如贖回與轉(zhuǎn)換條款）。332.債券1.按發(fā)行主體劃分：政府債券、金融債券、公司（企業(yè)）債券2.按財(cái)產(chǎn)擔(dān)保劃分：抵押債券、信用債券3.按債券形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券（無(wú)記名債券）、憑證式債券、記帳式債券4.按是轉(zhuǎn)換可否劃分：可轉(zhuǎn)換債券、不可轉(zhuǎn)換債券5.按付息的方式劃分：零息債券（貼現(xiàn)）、定息債券、浮息債券6.按是否能夠提前償還劃分：可贖回債券、不可贖回債券7.按償還方式不同劃分：一次到期債券、分期到期債券8.按計(jì)息方式分類(lèi)：?jiǎn)卫麄?、?fù)利債券、累進(jìn)利率債券9.按債券是否記名分類(lèi)：記名債券、無(wú)記名債券10.按是否參加公司盈余分配分類(lèi)：參加公司債券、不參加公司債券11.按能否上市分類(lèi)：上市債券、非上市債券。342.債券一些概念1、可轉(zhuǎn)債：發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。2、附認(rèn)股權(quán)證的公司債券：發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。購(gòu)買(mǎi)者可以按照預(yù)先約定的條件在公司發(fā)行股票時(shí)享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。按照附新股認(rèn)股權(quán)和債權(quán)本身能否分開(kāi)來(lái)劃分，分為可分離性和非分離型。3、付息兌付繳納個(gè)人所得稅，20%4、轉(zhuǎn)托管：是指同一投資人開(kāi)立的兩個(gè)托管賬戶(hù)之間的托管債券的轉(zhuǎn)移，即其持有的債券從一個(gè)托管賬戶(hù)轉(zhuǎn)到屬于該投資者的另一個(gè)托管賬戶(hù)進(jìn)行托管。353.基金1、概念：是通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。2、分類(lèi)（1）按基金運(yùn)作方式不同，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金：基金份額不固定，可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或贖回的基金。封閉式基金：基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但不得申購(gòu)贖回的基金。（2）按投資標(biāo)的劃分，分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等債券基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的股票基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的貨幣市場(chǎng)基金：投資對(duì)象期限在1年以?xún)?nèi)的貨幣市場(chǎng)工具。363.基金3、特殊類(lèi)型ETF：交易型開(kāi)放式指數(shù)基金在交易所上市交易的、基金份額可變的基金。申購(gòu)和贖回使用一籃子股票換取ETF份額。以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象，被動(dòng)投資的指數(shù)基金。LOF：上市開(kāi)放式基金既可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回、場(chǎng)內(nèi)外轉(zhuǎn)托管。深交所推出。保本基金：采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)。保證投資者在投資到期時(shí)能獲得本金或一定回報(bào)的基金。QDII基金：在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資