錦華公司2022年綜合財(cái)務(wù)分析及管理優(yōu)化方案設(shè)計(jì)

目錄

1.公司簡(jiǎn)介.....................................................................................................................1

2.錦華公司年度財(cái)務(wù)指標(biāo)分析.....................................................................................1

2.1償債能力分析..................................................................................................1

2.2營(yíng)運(yùn)能力分析.................................................................................................2

2.3盈利能力分析.................................................................................................4

2.4發(fā)展能力分析.................................................................................................5

3.錦華公司財(cái)務(wù)狀況中存在的問題及成因分析.........................................................6

3.1償債能力方面的問題.....................................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

3.2營(yíng)運(yùn)能力方面的問題.....................................................................................7

3.3發(fā)展能力方面的問題.....................................................................................7

4.錦華公司管理的優(yōu)化方案分析................................................................................7

4.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制..................................................................................................8

4.2建立多渠道的融資體系.................................................................................9

4.3優(yōu)化資本結(jié)構(gòu).................................................................................................9

錦華公司2022年綜合財(cái)務(wù)分析及管理優(yōu)化方案

1公司簡(jiǎn)介

錦華公司是山東省大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，成立于1984年。創(chuàng)立30多年來(lái)，錦華

集團(tuán)始終堅(jiān)持“開工一項(xiàng)工程，誠(chéng)交一方朋友；竣工一項(xiàng)工程，樹立一座豐碑”

的企業(yè)精神，用心建造錦華優(yōu)質(zhì)品牌，逐步形成了建筑施工、房地產(chǎn)開發(fā)、裝配

式建筑三大產(chǎn)業(yè)格局[1]。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，打造了一支現(xiàn)代化企業(yè)團(tuán)隊(duì)，實(shí)

現(xiàn)了建筑全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略格局，已發(fā)展成為全國(guó)優(yōu)秀施工企業(yè)和全國(guó)信用企業(yè)。

2錦華公司年度財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

2.1償債能力分析

償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力分析包括短期

償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析[2]。

（1）短期償債能力分析

錦華公司近三年的重要短期償債指標(biāo)及其對(duì)比情況如下表所示：

表1錦華公司短期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況表

年份2020年2021年2022年

指標(biāo)

流動(dòng)比率30.3%441.5%165.7%

速動(dòng)比率20.1%243.7%130.6%

圖1錦華公司短期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況折線圖

ChartTitle

500.00%

400.00%

300.00%

200.00%

100.00%

0.00%

2020年2021年2022年

流動(dòng)比率速動(dòng)比率

注:數(shù)據(jù)來(lái)源于錦華公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表

由上圖表可知，錦華公司近三年的流動(dòng)比率與速動(dòng)比率變化波動(dòng)較大但逐漸

1

趨于標(biāo)準(zhǔn)。2020年流動(dòng)比率與速動(dòng)比率遠(yuǎn)小于標(biāo)準(zhǔn)，相比而言，2021年是一個(gè)

起伏點(diǎn)，2021年流動(dòng)比率與速動(dòng)比率又顯太高，雖然2022年錦華公司的流動(dòng)

比率比公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)低，速動(dòng)比率比公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)高，但較2020年與2021年是合理化發(fā)

展。

（2）長(zhǎng)期償債能力分析

錦華公司2020-2022年長(zhǎng)期償債指標(biāo)及其對(duì)比情況如下：

表2錦華公司2020-2022年長(zhǎng)期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況

年份2020年2021年2022年

指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率66.4%64.1%67.6%

產(chǎn)權(quán)比率197.6%178.6%208.6%

圖2錦華公司長(zhǎng)期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況折線圖

長(zhǎng)期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況折線圖

300.00%

250.00%

200.00%

150.00%

100.00%

50.00%

0.00%

2020年2021年2022年

資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率

注:數(shù)據(jù)來(lái)源于錦華公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表

從上圖表中可以很直觀的看出，在2020年-2022年中，錦華公司65%左右

的資產(chǎn)都是由舉債得來(lái)的，發(fā)展態(tài)勢(shì)比較平穩(wěn)，沒有較大的起伏，三年的資產(chǎn)負(fù)

債率均高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

2.2營(yíng)運(yùn)能力分析

錦華公司2020-2022年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)重要指標(biāo)及其對(duì)比情況如下：

表3錦華公司應(yīng)收賬款、存貨、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)各指標(biāo)對(duì)比

年份2020年2021年2022年

指標(biāo)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率49.25540.3345.314

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）7.3098.92567.746

2

存貨周轉(zhuǎn)率17.28513.8739.529

存貨周轉(zhuǎn)期（天）20.82725.95037.779

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.0495.9062.959

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）59.51460.955121.663

圖3錦華公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況各指標(biāo)對(duì)比折線圖

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況各指標(biāo)對(duì)比折線圖

300

250

200

150

100

50

0

2020年2021年2022年

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收周轉(zhuǎn)期（天）存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)期（天）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）

如上圖所示，錦華公司在2020-2022年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率隨著年份的增加緩

慢增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也逐年延長(zhǎng)，從2020年的7.3天降低到了2021年的8.9

天，再到2020年的67.8天，應(yīng)該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由2020年的49.3次降

低到了2021年的40.3次，到2022年有了大幅度的降低，降低到了5.3次，該降

幅巨大，為86.83%。說明了該企業(yè)收賬速度越來(lái)越慢，應(yīng)收賬款變現(xiàn)時(shí)間延長(zhǎng)，

該企業(yè)管理效率相比往年更低，這種情況不利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

錦華公司2020-2022年固定資產(chǎn)重要指標(biāo)對(duì)比情況如下：

表4錦華公司固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

年份2020年2022年

指標(biāo)2021年

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5891.9802.505

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）226.558181.818143.713

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.2161.4381.330

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）296.053250.348270.677

3

圖4錦華公司固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)對(duì)比折線圖

固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況各指標(biāo)對(duì)比折線圖

350

300

250

200

150

100

50

0

2020年2021年2022年

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）

注:數(shù)據(jù)來(lái)源于錦華公司近三年的年資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表

由上表可知，錦華公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年縮短，說明

該企業(yè)的銷售能力得到了提高，并且固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度加快，企業(yè)積壓的存貨

得到了利用，這樣可以充分發(fā)揮空間，提高企業(yè)的利用效率。

錦華公司總資產(chǎn)平均凈值增長(zhǎng)程度0.01要小于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)程度

0.19，使得2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2020年有所加快，因?yàn)榭傎Y產(chǎn)平均凈值增長(zhǎng)

程度0.284要大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)程度0.2，使得2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較

2021年有所下降。

2.3盈利能力分析

表5錦華公司盈利能力指標(biāo)分析

年份2020年2021年2022年

指標(biāo)

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率3.4%5.0%12.5%

成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.0%2.2%11.1%

凈資產(chǎn)收益率3.6%9.0%39.3%

資本保值增值率96.3%108.9%141.6%

4

圖5錦華公司盈利能力各指標(biāo)對(duì)比情況折線圖

錦華公司盈利能力各指標(biāo)對(duì)比情況折線圖

160.00%

140.00%

120.00%

100.00%

80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%

2020年2021年2022年

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率資本保值增值率

注:數(shù)據(jù)來(lái)源于錦華公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表

錦華公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率呈上升趨勢(shì)而且上升幅度非常大，2021年與

2022年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分別為146.431%與274.94%，表明該企業(yè)的盈利能力非

常強(qiáng)，該企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展?fàn)顩r良好，且發(fā)展?jié)摿Υ螅欣跀U(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。上

表顯示，錦華公司成本費(fèi)用利潤(rùn)率也呈上升趨勢(shì)且升幅大，成本費(fèi)用的控制能力

逐漸提高。通過三年的對(duì)比，可以看出，錦華公司的凈資產(chǎn)收益率在2020-2022

年間越來(lái)越高，該公司的凈利潤(rùn)在提高，投資取得的收益越來(lái)越高，有很好的發(fā)

展前景。

錦華公司2021-2022年的資本保值增值率都較高，并且均大于1，增長(zhǎng)很快，

說明該公司的資本運(yùn)營(yíng)狀況很好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

雖然企業(yè)的盈利能力在逐年加強(qiáng)但總體看來(lái)，盈利能力仍舊很低，有待進(jìn)一

步大幅度提高。

2.4發(fā)展能力分析

發(fā)展能力，是衡量企業(yè)發(fā)展的重要指標(biāo)。錦華公司2020-2022年發(fā)展能力如

下：

表6錦華公司發(fā)展能力各指標(biāo)對(duì)比情況表

年份2020年2021年2022年

指標(biāo)

銷售增長(zhǎng)率10.2%19.5%20.0%

5

資本積累率6.5%8.9%41.6%

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率2.0%2.1%56.9%

圖6錦華公司發(fā)展能力各指標(biāo)對(duì)比情況

錦華公司發(fā)展能力各指標(biāo)對(duì)比情況折線圖

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

2020年2021年2022年

銷售增長(zhǎng)率資本積累率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

由圖表中可知，錦華公司自投產(chǎn)后，在2020-2021年間銷售增長(zhǎng)率出現(xiàn)了中

等幅度的上升，但在2021-2022年增長(zhǎng)緩慢，說明在投產(chǎn)剛開始時(shí)企業(yè)的主要產(chǎn)

品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，受到消費(fèi)者喜愛，但后期一貫沿用導(dǎo)致銷售增長(zhǎng)率和

2021年基本持平，錦華公司需要改變銷售策略。

錦華公司在2020-2022年三年間的資本積累率都大于0，并且在2021-2022

年間增長(zhǎng)速度非?？?，說明企業(yè)的資本積累多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。

錦華公司2020年和2021年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率基本保持一致，但在2022年有了

大幅度的增長(zhǎng)，可能是該公司加大了投資，提高了生產(chǎn)率，公司的業(yè)績(jī)得到了增

長(zhǎng)。

綜上所述，錦華公司的發(fā)展能力較強(qiáng)，發(fā)展前景良好，潛力較大。

3存在的問題及成因分析

通過對(duì)錦華公司2020-2022年三年間多項(xiàng)指標(biāo)的分析，并且結(jié)合該公司的有

關(guān)資料（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等），發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中存在以下幾個(gè)問題。

3.1償債能力方面存在的問題

第一，現(xiàn)金管理松散，會(huì)加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)錦華公司償債能力的

分析，發(fā)現(xiàn)該公司在2020年流動(dòng)比率與速動(dòng)比率過低，說明公司的短期償債能

力下降，造成了現(xiàn)金短缺，而在2021年流動(dòng)比率與速動(dòng)比率特別高，說明可能

6

留存過多的現(xiàn)金，企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)沒有得到有效的參與，資金的使用缺少有效實(shí)

施，從而造成了這三年中這兩項(xiàng)比率波動(dòng)過大。

第二，存貨積壓，很大部分的原因是由于錦華公司盲目生產(chǎn)，使得庫(kù)存呈上

升趨勢(shì)。由表上也可以看出，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率在逐年延緩，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變

長(zhǎng)，說明該公司變現(xiàn)能力差，需要指定方案去解決。

第三，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，使得壞賬損失和成本費(fèi)用增加，應(yīng)收賬款的機(jī)

會(huì)成本與管理成本加大。錦華公司2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變長(zhǎng)的原因可能是

該公司為了擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，采用了商業(yè)折扣等促銷方法，存貨的質(zhì)量下降。在

不同的程度上降低了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，所以周轉(zhuǎn)速度變慢。

第四，成本控制不夠合理，導(dǎo)致成本費(fèi)用利潤(rùn)率較低，企業(yè)盈利能力不強(qiáng)。

第五，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，表3-4顯示錦華公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖逐年加

快，周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年縮短，但仍屬偏低。

3.2營(yíng)運(yùn)能力方面的問題

通過對(duì)錦華公司2020-2022年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在資產(chǎn)負(fù)債表中發(fā)現(xiàn)短期借

款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等會(huì)計(jì)科目指標(biāo)均為0，其主要原因有：①公司產(chǎn)生的欠

債較多，資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率高，說明投資的成本高，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)大，這種情

況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信用等級(jí)降低，借款困難。②企業(yè)資金的主要來(lái)源單一，主要是銀

行和中介機(jī)構(gòu)，可能會(huì)造成資金周轉(zhuǎn)困難。③中介機(jī)構(gòu)體制不完善，缺乏專業(yè)性。

3.3發(fā)展能力方面的問題

受資產(chǎn)負(fù)債率的影響，企業(yè)的資金來(lái)源有所不同，根據(jù)表3-2所示錦華公司

2020年資產(chǎn)負(fù)債率為66.4%，2021年資產(chǎn)負(fù)債率為64.1%，2022年資產(chǎn)負(fù)債率

為67.6%。2020年產(chǎn)權(quán)比率為197.6，2021年產(chǎn)權(quán)比率為178.6，2022年產(chǎn)權(quán)比

率為208.6。錦華公司的負(fù)債比例大于0.6，說明該企業(yè)負(fù)債比率較大，會(huì)造成錦

華公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，并且當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于或等于1時(shí)則錦華公司可能會(huì)有資

不抵債的境況，從而面臨破產(chǎn)，所以，錦華公司應(yīng)該調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，使該公司的

資本結(jié)構(gòu)更加合理化。

4錦華公司管理的優(yōu)化方案分析

錦華公司在財(cái)務(wù)管理方面存在的問題是由多個(gè)原因造成的，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和

內(nèi)部自身環(huán)境。錦華公司可以從多個(gè)方面入手：政府、市場(chǎng)現(xiàn)針對(duì)該公司存在的

以上問題提出以下優(yōu)化建議。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使市場(chǎng)變得有秩序，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理分析變得十分重要，企

7

業(yè)管理必將由原來(lái)的“生產(chǎn)導(dǎo)向型”或“市場(chǎng)導(dǎo)向型”為中心，轉(zhuǎn)移到以“財(cái)務(wù)分析

導(dǎo)向型”為中心。有關(guān)籌資、投資、利潤(rùn)分配等問題，無(wú)論是對(duì)大型企業(yè)，還是

中小企業(yè)；無(wú)論是對(duì)上市公司，還是非上市公司，都變得至關(guān)重要[3]。

4.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制

4.1.1強(qiáng)化資金管理

現(xiàn)代企業(yè)制度的落實(shí)需要強(qiáng)化企業(yè)的資金管理，不應(yīng)僅僅停留在表面，要貫

徹到企業(yè)的各個(gè)層次各個(gè)部分，特別是企業(yè)基層。企業(yè)資金的使用周轉(zhuǎn)需要精準(zhǔn)

落實(shí)到每個(gè)人員，特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)識(shí)到強(qiáng)化資

金管理的重要性，企業(yè)的資金管理是各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要環(huán)節(jié)，錦華公司應(yīng)規(guī)范

資金的管理范圍，管理的業(yè)務(wù)流程以及監(jiān)督體系等。強(qiáng)化資金管理可以為企業(yè)的

發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)。

4.1.2加強(qiáng)對(duì)存貨的管理

2020-2022年錦華公司存貨積壓，很大部分的原因是由于錦華公司盲目生產(chǎn)。

庫(kù)存積壓會(huì)導(dǎo)致企業(yè)變現(xiàn)能力變差，不利于資金周轉(zhuǎn)，并且會(huì)占用大量倉(cāng)庫(kù)位置，

不利于其他種類商品的存放，從而導(dǎo)致盈利能力下降。所以該公司為了減少庫(kù)存

商品可以：①適當(dāng)降低商品價(jià)格，這種方法可能會(huì)影響企業(yè)短期內(nèi)的獲利能力，

但可以減少存貨的占用，加快存貨周轉(zhuǎn)率，提高變現(xiàn)能力。②給與合作企業(yè)商業(yè)折

扣，購(gòu)買的越多，折扣越大，這種方法可以在短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大銷售能力，從而減少

存貨的積壓。避免資金呆滯，來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。

4.1.3加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理

對(duì)賒銷客戶的信用進(jìn)行不同程度調(diào)研評(píng)定，有針對(duì)性的評(píng)定有利于企業(yè)政策

的實(shí)施。錦華公司可以實(shí)行定期清理制度。由于錦華公司的應(yīng)收賬款項(xiàng)目主要短

期欠款，企業(yè)應(yīng)根據(jù)欠款時(shí)間期限及時(shí)清理，對(duì)款項(xiàng)較大，時(shí)間較長(zhǎng)的項(xiàng)目進(jìn)行

跟蹤和監(jiān)督，保證資金及時(shí)回籠[4]。其次，建立經(jīng)辦人責(zé)任制，對(duì)欠款直接經(jīng)辦

人要有相應(yīng)的考核監(jiān)督機(jī)制，確保資金安全。最后，分析當(dāng)前應(yīng)收賬款項(xiàng)目的構(gòu)

成情況，對(duì)有可能形成的損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，使其真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值。

4.1.4加強(qiáng)固定資產(chǎn)的管理

固定資產(chǎn)是企業(yè)的盈利的重要組成部分，但企業(yè)不可以忽視效益原則，盲目

留存固定資產(chǎn)，企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模要與企業(yè)的生產(chǎn)水平相適應(yīng)。上表中顯示錦

華公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，可能導(dǎo)致錦華公司的生產(chǎn)能力過剩，生產(chǎn)規(guī)模大

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于銷售規(guī)模。面對(duì)這種情況，錦華公司可以出租固定資產(chǎn)，換取現(xiàn)金進(jìn)行其他項(xiàng)

目投資，增加獲利機(jī)會(huì)。還可以尋找專業(yè)人員對(duì)公司的項(xiàng)目進(jìn)行決策和評(píng)估，便

于企業(yè)的進(jìn)步。

4.2建立多渠道的融資體系

4.2.1成立企業(yè)基金

成立企業(yè)基金會(huì)有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，可以加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外交往，提高企業(yè)

的社會(huì)責(zé)任，擴(kuò)大對(duì)民眾的吸引力，錦華公司可以：①適度擴(kuò)大投資的規(guī)模，增

加基金投資的機(jī)會(huì)②建立和完善健全的基金發(fā)展體系。

4.2.2建立和完善企業(yè)信用擔(dān)