2023年金融期貨崗位從業(yè)資格：期貨投資及分析考試題庫（附含答案）

2023年金融期貨崗位從業(yè)資格：期貨投資及分析考試

題庫(附含答案)

目錄簡介

一、單選題：共200題

二、多選題：共70題

一、單選題

1、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱

作()。

A：狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B：廣義貨幣供應(yīng)量Ml

C：狹義貨幣供應(yīng)量M0

D：廣義貨幣供應(yīng)量M2

正確答案：A

2、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確

定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)

時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/

指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低

第1頁共108頁

于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是()點(diǎn)。

A：95

B：96

C：97

D：98

正確答案：A

3、國家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)()的比率得出調(diào)查失業(yè)率。

A：調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

B：16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

C：調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口

D：16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人

口

正確答案：A

4、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，

BS=1.20,0f=l.15,期貨的保證金比率為12虬將90%的

資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A：上漲20.4%

B：下跌20.4%

C：上漲18.6%

第2頁共108頁

D：下跌18.6%

正確答案：A

5、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20%,此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商

品的需求增加了10%,

A：IWJ檔品

B：奢侈品

C：必需品

D：低檔品

正確答案：C

6、基差的空頭從基差的中獲得利潤，但如

果持有收益是的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。()

A：縮??；負(fù)

B：縮??；正

C：擴(kuò)大；正

D：擴(kuò)大；負(fù)

正確答案：B

7、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A：周期

B：價(jià)格

第3頁共108頁

C：成交量

D：趨勢

正確答案：A

8、（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需

要而準(zhǔn)備的資金。

A：存款準(zhǔn)備金

B：法定存款準(zhǔn)備金

C：超額存款準(zhǔn)備金

D：庫存資金

正確答案：A

9、如果利率期限結(jié)構(gòu)曲線斜率將變小，則應(yīng)該（）。

A：進(jìn)行收取浮動(dòng)利率，支付固定利率的利率互換

B：進(jìn)行收取固定利率，支付浮動(dòng)利率的利率互換

C：賣出短期國債期貨，買入長期國債期貨

D：買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨

正確答案：C

10、2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價(jià)為

97.8685,應(yīng)付利息1.4860,轉(zhuǎn)換因1.017361,TF1309合約

價(jià)格為96.336,則基差為-0.14.預(yù)計(jì)將擴(kuò)大，買入100024,

第4頁共108頁

賣出國債期貨TF1309,如果兩者基差擴(kuò)大至0.03,則基差

收益是（）。

A：0.17

B：-0.11

C：0.11

D：-0.17

正確答案：A

11、廣義貨幣供應(yīng)量Ml不包括（）。

A：現(xiàn)金

B：活期存款

C：大額定期存款

D：企業(yè)定期存款

正確答案：C

12、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元

股票組合，同時(shí)減持100萬元國債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的,

該投資者可以（）。

A：賣出100萬元國債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到

期的股指期貨

B：買入100萬元國債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到

第5頁共108頁

期的股指期貨

C：買入100萬元國債期貨，同時(shí)買人100萬元同月到

期的股指期貨

D：賣出100萬元國債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到

期的股指期貨

正確答案：D

13、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份

到期的3個(gè)月歐元利率（（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投

機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本

因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。

A：1250歐元

B：-1250歐元

C：12500歐元

D：-12500歐元

正確答案：B

14、下列關(guān)于各定性分析法的說法正確的是（）。

A：經(jīng)濟(jì)周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點(diǎn)，

因此可以忽略短期、中期內(nèi)的波動(dòng)

B：平衡表法簡單明了，平衡表中未涉及的數(shù)據(jù)或?qū)?duì)

實(shí)際供需平衡產(chǎn)生的影響很小

第6頁共108頁

C：成本利潤分析法具有科學(xué)性、參考價(jià)值較高的優(yōu)點(diǎn)，

因此只需運(yùn)用成本利潤分析法就可以做出準(zhǔn)確的判斷

D：在實(shí)際應(yīng)用中，不能過分依賴季節(jié)性分析法，將季

節(jié)分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素

正確答案：D

15、下列市場環(huán)境對(duì)于開展類似于本案例的股票收益互

換交易而言有促進(jìn)作用的是0。

A：融券交易

B：個(gè)股期貨上市交易

C：限翻賣空

D：個(gè)股期權(quán)上市交易

正確答案：C

16、基差定價(jià)的關(guān)鍵在于（）。

A：建倉基差

B：平倉價(jià)格

C：升貼水

D：現(xiàn)貨價(jià)格

正確答案：C

17、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是0。

第7頁共108頁

A：存款準(zhǔn)備金率

B：一年期存貸款利率

C：一年期國債收益率

D：銀行間同業(yè)拆借利率

正確答案：B

18、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是

()o

A：股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率

B：與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差

較大

C：需要購買一籃子股票構(gòu)建組合

D：交易成本較直接購買股票更高

正確答案：A

19、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入

總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸,按照4600元/噸銷售。

僅從成本角度考慮可以認(rèn)為()元/噸可能對(duì)國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨

及期貨價(jià)格是一個(gè)較強(qiáng)的成本支撐。

A：2556

B：4444

第8頁共108頁

C：4600

D：8000

正確答案：B

20、若滬深300指數(shù)為2500點(diǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%,

指數(shù)股息率為1%（均按單利計(jì)）,據(jù)此回答以下兩題88-89o

A：2506.25

B：2508.33

C：2510.42

D：2528.33

正確答案：A

21、持有成本理論以（）為中心。

A：利息

B：倉儲(chǔ)

C：利益

D：效率

正確答案：B

22、（）在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時(shí)，通過貨幣市

場工具限制了風(fēng)險(xiǎn)。

A：90/10策略

第9頁共108頁

B：備兌看漲期權(quán)策略

C：保護(hù)性看跌期權(quán)策略

D：期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

正確答案：A

23、我國國家統(tǒng)計(jì)局公布的季度GDP初步核實(shí)數(shù)據(jù)，在

季后()天左右公布。

A：15

B：45

C：20

D：9

正確答案：B

24、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù),

則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()

A：無關(guān)

B：是替代品

C：是互補(bǔ)品

D：是缺乏價(jià)格彈性的

正確答案：C

25、上題中的對(duì)沖方案也存在不足之處，則下列方案中

第10頁共108頁

最可行的是（）。

A：C@40000合約對(duì)沖2200元Delta、C@41000合約對(duì)沖

325.5元Delta

B：C@40000合約對(duì)沖1200元Delta、C@39000合約對(duì)沖

700元Delta、C@41000合約對(duì)沖625.5元

C：C@39000合約對(duì)沖2525.5元Delta

D：C@40000合約對(duì)沖1000元Delta、C@39000合約對(duì)沖

500元Delta、C@41000合約對(duì)沖825.5元

正確答案：B

26、關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是0。

A：如果模型的R2很接近1,可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較

好

B：如果模型的R2很接近0,可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較

好

C：R2的取值范圍為R2>1

D：調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有

R2好

正確答案：A

27、期貨定價(jià)方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)法和持有成本

定價(jià)法,

第11頁共108頁

A：芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B：洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C：歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D：大連商品交易所人豆期貨

正確答案：D

28、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的

銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/

噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)

定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差

貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買入上海期貨交易所

執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金

100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700

元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行

交易，此時(shí)銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅

桿廠實(shí)際采購價(jià)為（）元/噸。

A：57000

B：56000

C：55600

D：55700

正確答案：D

第12頁共108頁

29、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從()角度反映當(dāng)月國內(nèi)市

場的工業(yè)品價(jià)格與上年同月價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。

A：生產(chǎn)

B：消費(fèi)

C：供給

D：需求

正確答案：A

30、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。

假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率

為L41USD/GBPo120天后,即期，匚率為1.35USD/GBP,

新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)

前美元固定利率為RfixR.0632,英鎊固定利率為

Rfix=0.0528o120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定

利率的互換合約的價(jià)值是()萬美元。

A：1.0152

B：0.9688

C：0.0464

D：0.7177

正確答案：C

31、在買方叫價(jià)基差交易中，確定()的權(quán)利歸屬商品

第13頁共108頁

買方。

A：點(diǎn)價(jià)

B：基差大小

C：期貨合約交割月份

D：現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

正確答案：A

32、()屬于財(cái)政政策范疇。

A：再貼現(xiàn)率

B：公開市場操作

C：稅收政策

D：法定存款準(zhǔn)備金率

正確答案：C

33、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。

A：交易策略考量

B：交易平臺(tái)選擇

C：交易模型編程

D：模型測試評(píng)估

正確答案：A

第14頁共108頁

34、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌

在一3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的

收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A：3104和3414

B：3104和3424

C：2976和3424

D：2976和3104

正確答案：B

35、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存

消費(fèi)比降至21虬其中“庫存消費(fèi)比”

A：期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量

B：期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量

C：當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存

D：當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存

正確答案：A

36、一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速（）。

A：正相關(guān)

B：負(fù)相關(guān)

第15頁共108頁

C：不確定

D：不相關(guān)

正確答案：A

37、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0.5658元，則

表示（）。

A：其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)

品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬

面損失。

B：其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升現(xiàn)時(shí)，產(chǎn)

品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬

面損失。

C：其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降

1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有

0.5658元的賬面損失

D：其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加

1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有

0.5658元的賬面損失

正確答案：D

38、根據(jù)法國《世界報(bào)》報(bào)道，2015年笫四季度法國失

業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%,法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200

第16頁共108頁

萬。據(jù)此回答以下三題。

A：實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善

B：法國政府增加財(cái)政支出

C：歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策

D：實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興

正確答案：A

39、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。

A：現(xiàn)金

B：活期存款

C：大額定期存款

D：企業(yè)定期存款

正確答案：C

40、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用（）。

A：DW檢驗(yàn)

B：E-G兩步法

C：LM檢驗(yàn)

D：格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

正確答案：B

第17頁共108頁

41、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于

基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總

B為（）。

A：4.19

B：-4.19

C：5.39

D：-5.39

正確答案：B

42、央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，與此政策措

施效果相同的是（）。

A：上調(diào)在貸款利率

B：開展正回購操作

C：下調(diào)在貼現(xiàn)率

D：發(fā)型央行票據(jù)

正確答案：C

43、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500

指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn),期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。

A：4.5%

B：14.5%

第18頁共108頁

C：-5.5%

D：94.5%

正確答案：C

44、從其他的市場參與者行為來看，()為套期保值者

轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場的流動(dòng)性。

A：投機(jī)行為

B：套期保值行為

C：避險(xiǎn)行為

D：套利行為

正確答案：A

45、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入

總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。

僅從成本角度考慮可以認(rèn)為()元/噸可能對(duì)國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨

及期貨價(jià)格是一個(gè)較強(qiáng)的成本支撐。

A：2556

B：4444

C：4600

D：8000

正確答案：B

第19頁共108頁

46、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A：4.39

B：4.93

C：5.39

D：5.93

正確答案：C

47、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A：支出法

B：收入法

C：增值法

D：生產(chǎn)法

正確答案：A

48、假設(shè)另外一部分費(fèi)用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買

方在2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用應(yīng)該是()美元。

A：288666.67

B：57333.33

C：62666.67

D：120000

正確答案：A

第20頁共108頁

49、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指

數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。

A：存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系

B：存在長期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系

C：存在短期確定的線性均衡關(guān)系

D：存在短期確定的非線性均衡關(guān)系

正確答案：B

50、（）是全球第-PTA產(chǎn)能田，也是全球最大的PTA消費(fèi)

市場。

A：美國

B：俄羅斯

C：中國

D：日本

正確答案：C

51、技術(shù)分析適用于（）的品種。

A：市場容量較大

B：市場容量很小

C：被操縱

D：市場化不充分

第21頁共108頁

正確答案：A

52、下表是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表,

有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所

反映。

A：市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

B：市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格

C：市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D：市場預(yù)期全球大豆供需變化無常

正確答案：A

53、從其他的市場參與者行為來看，()為套期保值者

轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場的流動(dòng)性。

A：投機(jī)行為

B：套期保值行為

C：避險(xiǎn)行為

D：套利行為

正確答案：A

54、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理

協(xié)會(huì)在每月第()個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

A：1

第22頁共108頁

B：2

C：8

D：15

正確答案：A

55、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基

差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日—3月31日間

的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是()的

角色。

A：基差多頭，基差多頭

B：基差多頭，基差空頭

C：基差空頭，基差多頭

D：基差空頭，基差空頭

正確答案：C

56、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？()

A：歐式期權(quán)

B：美式期權(quán)

C：障礙期權(quán)

D：二元期權(quán)

正確答案：D

第23頁共108頁

57、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價(jià)格約定為()的遠(yuǎn)

期價(jià)格的交易稱為“長單”。

A：1年或1年以后

B：6個(gè)月或6個(gè)月以后

C：3個(gè)月或3個(gè)月以后

D：1個(gè)月或1個(gè)月以后

正確答案：C

58、當(dāng)市場處于牛市時(shí)，人氣向好，一些微不足道的利

好消息都會(huì)刺激投機(jī)者的看好心理，引起價(jià)格上漲，這種現(xiàn)

象屬于影響蚓素巾的()的影響。

A：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及經(jīng)濟(jì)政策

B：替代品

C：季仃陛影響與自然川紊

D：投機(jī)對(duì)價(jià)格

正確答案：D

59、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報(bào)

價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，

當(dāng)天1ME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則：

A：75

第24頁共108頁

B：60

C：80

D：25

正確答案：C

60、投資者賣出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期

貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買進(jìn)相同份數(shù)

到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲

期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不

計(jì)交易成本）

A：50

B：-10

C：10

D：0

正確答案：C

61、回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分

析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。

A：①②③④

B：③②④⑥

C：③①④②

第25頁共108頁

D：⑤⑥④①

正確答案：C

62、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，

跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指

數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本

利得和紅利，其中未來6個(gè)月的股票紅利為1195萬元,L013,

當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)（忽略交易成本和稅收）。6個(gè)

月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。

A：512n萬元

B：1211萬元

C：50000萬元

D：48789萬元

正確答案：A

63、關(guān)于收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A：收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得

投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率

B：為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在

票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期

合約

C：收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即

第26頁共108頁

投資者不可能損失全部的投資本金

D：收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會(huì)嵌入額外的期權(quán)

多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)

正確答案：C

64、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時(shí)投資者

回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)

系是()o

A：零息債券的面值)投資本金

B：零息債券的面值〈投資本金

C：零息債券的面值二投資本金

D：零息債券的面值2投資本金

正確答案：C

65、假定標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別為1500點(diǎn)和3000點(diǎn)時(shí)，

以其為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭和看漲期權(quán)多頭的理論價(jià)格分

別是8.68元和0.01元，則產(chǎn)品中期權(quán)組合的價(jià)值為()元。

A：14.5

B：5.41

C：8.68

D：8.67

第27頁共108頁

正確答案：D

66、在多元回歸模型中，使得()最小的BO,81…,

Bk就是所要確定的回歸系數(shù)。

A：總體平方和

B：回歸平方和

C：殘差平方和

D：回歸平方和減去殘差平方和的差

正確答案：C

67、敏感性分析研究的是()對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的

影響。

A：多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化

B：多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定的變化

C：一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化

D：單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化

正確答案：D

68、下表是一款簡單的指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款。

A：6.5

B：4.5

C：3.25

第28頁共108頁

D：3.5

正確答案：C

69、關(guān)于總供給的捕述，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A：總供給曲線捕述的是總供給與價(jià)格總水平之間的關(guān)

系

B：在短期中，物價(jià)水平影響經(jīng)濟(jì)的供給量

C：人們預(yù)期的物價(jià)水平會(huì)影響短期總供給曲線的移動(dòng)

D：總供給曲線總是向右上方傾斜

正確答案：D

70、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想,

卜列不屬于策略思想的來源的是()。

A：自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

B：自上而下的理論實(shí)現(xiàn)

C：有效的技術(shù)分析

D：基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘

正確答案：C

71、根據(jù)下面資料，回答82-84題

A：76616.00

B：76857.00

第29頁共108頁

C：76002.00

D：76024.00

正確答案：A

72、若執(zhí)行價(jià)格為50美元，則期限為1年的歐式看跌

期權(quán)的理論價(jià)格為()美元。

A：0.26

B：0.27

C：0.28

D：0.29

正確答案：B

73、關(guān)丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。

A：趨勢線的斜率越人，有效性越強(qiáng)

B：趨勢線的斜率越小，有效性越強(qiáng)

C：趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)

D：趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)

正確答案：D

74、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，選擇()

置信水平比較合理。

A：5%

第30頁共108頁

B：30%

C：50%

D：95%

正確答案：D

75、行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場情緒輪動(dòng)量化策略和上下

游供需關(guān)系量化策略是采用（）方式來實(shí)現(xiàn)量化交易的策略。

A：邏輯推理

B：經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

C：數(shù)據(jù)挖掘

D：機(jī)器學(xué)習(xí)

正確答案：A

76、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯(cuò)誤的是（）。

A：海龜交易法采用通道突破法入市

B：海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金

C：海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則

D：海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則

正確答案：D

77、假定標(biāo)的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價(jià)值為50

美元，一年后到期。股票價(jià)格可能上漲的幅度為25%,可能

第31頁共108頁

下跌的幅度為20%,看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為50美元，無風(fēng)險(xiǎn)

利率為7%o根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價(jià)格為（）。

A：6.54美元

B：6.78美元

C：7.05美元

D：8.0美元

正確答案：C

78、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每

袋重量（單位：克）分別為789,780,794,762,802,813,

770,785,810,806,假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%

的顯著性水平下,檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克。

A：HO：u=800；Hl：uW800

B：HO：u=800；Hl：u>800

C：110：u=800；111：u<800

D：HO：uH800；Hl：P=800

正確答案：A

79、3月24日，某期貨合約價(jià)格為702美分/蒲式耳，

某投資者賣出5份執(zhí)行價(jià)格為760美分/蒲式耳的看漲期權(quán),

權(quán)利金為60美分/蒲式耳，設(shè)到期時(shí)期貨合約價(jià)格為808

美分/蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)，1

第32頁共108頁

張二5000蒲式耳）

A：虧損10美分/蒲式耳

B：盈利60美分/蒲式耳

C：盈利20美分/蒲式耳

D：虧損20美分/蒲式耳

正確答案：B

80、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法主要是根據(jù)全

國O萬戶城鄉(xiāng)居民家庭各類商品和服務(wù)項(xiàng)目的消費(fèi)支出比

重確定的。

A：5

B：10

C：12

D：15

正確答案：C

81、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在

美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困

難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。

隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5

年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗

銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的

第33頁共108頁

利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5%的利率

向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美

元還給花旗銀行，并回收5億元。

A：320

B：330

C：340

D：350

正確答案：A

82、通過股票收益互換可以實(shí)現(xiàn)的目的不包括()。

A：杠桿交易

B：股票套期保值

C：創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

D：創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品

正確答案：D

83、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平a,雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界

值為ta/2(n-2),則當(dāng)|t|>ta/2(n-2)時(shí),()。

A：接受原假設(shè)，認(rèn)為B顯著不為0

B：拒絕原假設(shè)，認(rèn)為B顯著不為0

C：接受原假設(shè)，認(rèn)為B顯著為0

第34頁共108頁

D：拒絕原假設(shè)，認(rèn)為B顯著為0

正確答案：B

84、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨

價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分

/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買

入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥

和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分/蒲分耳和

290美分/蒲式耳（）。該交易的價(jià)差（）美分/蒲式耳。

A：縮小50

B：縮小60

C：縮小80

D：縮小40

正確答案：C

85、如果某期貨合約前數(shù)名（比如前20名）多方持倉

數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量，說明該合約（）。

A：多單和空單大多分布在散戶手中

B：多單和空單大多掌握在主力手中

C：多單掌握在主力手中，空單則大多分布在散戶手中

D：空單掌握在主力手中，多單則大多分布在散戶手中

第35頁共108頁

正確答案：C

86、在熊市階段，投資者一般傾向于持有()證券，盡

量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

A：進(jìn)攻型

B：防守型

C：中立型

D：無風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：B

87、以下不屬于農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)特點(diǎn)的是()。

A：穩(wěn)定性

B：差異性

C：替代性

D：波動(dòng)性

正確答案：D

88、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于

基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總

B為()。

A：4.19

B：-4.19

第36頁共108頁

C：5.39

D：-5.39

正確答案：B

89、關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯(cuò)誤的

是（）。

A：利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B：貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大

C：利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D：貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：C

90、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對(duì)貴金屬期貨的影響較為顯著。

新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價(jià)格。

（）

A：經(jīng)濟(jì)回升；多

B：經(jīng)濟(jì)回升；空

C：經(jīng)濟(jì)衰退；多

D：經(jīng)濟(jì)衰退；空

正確答案：B

91、（）是世界最大的銅資源進(jìn)口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。

第37頁共108頁

A：中田

B：美國

C：俄羅斯

D：日本

正確答案：A

92、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A：4

B：7

C：9

D：11

正確答案：C

93、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生

活費(fèi)收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。

A：x序列為平穩(wěn)性時(shí)間序列，y序列為非平穩(wěn)性時(shí)間序

列

B：x和y序列均為平穩(wěn)性時(shí)間序列

C：x和y序列均為非平穩(wěn)性時(shí)間序列

D：y序列為平穩(wěn)性時(shí)間序列，x序列為非平穩(wěn)性時(shí)間序

列

第38頁共108頁

正確答案：C

94、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的()原理而設(shè)計(jì)的。

A：均值

B：方差

C：標(biāo)準(zhǔn)差

D：協(xié)方差

正確答案：C

95、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個(gè)量

就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計(jì)算公式為()。

A：RSS/TSS

B：1-RSS/TSS

C：RSSXTSS

D：1-RSSXTSS

正確答案：B

96、技術(shù)分析適用于()的品種。

A：市場容量較大

B：市場容量很小

C：被操縱

D：市場化不充分

第39頁共108頁

正確答案：A

97、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說法有誤的有（）。

A：低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類似于期貨的投資

B：交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本

一致

C：有些時(shí)候，低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)

的價(jià)格

D：如果低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利，那

么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

正確答案：D

98、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)

格指數(shù)將（）。

A：上升

B：下跌

C：不變

D：大幅波動(dòng)

正確答案：B

99、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP

初步核算數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布。

第40頁共108頁

A：5

B：15

C：20

D：45

正確答案：B

100、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)

資產(chǎn)是（）。

A：黃金

B：債券

C：大宗商品

D：股票

正確答案：B

101、跟蹤證的本質(zhì)是（）。

A：低行權(quán)價(jià)的期權(quán)

B：高行權(quán)價(jià)的期權(quán)

C：期貨期權(quán)

D：股指期權(quán)

正確答案：A

102、我國油品進(jìn)口價(jià)格計(jì)算正確的是（）。

第41頁共108頁

A：進(jìn)口到岸成本二［（MOPS價(jià)格+到岸貼水）X匯率義（1+

進(jìn)口關(guān)稅稅率）+消費(fèi)稅］X（1+增值稅稅率）+其他費(fèi)用

B：進(jìn)口到岸價(jià)二［（MOPS價(jià)格貼水）x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）

+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用

C：進(jìn)口到岸價(jià)二［（MOPS價(jià)格+貼水）X匯率X（l+進(jìn)口關(guān)

稅）+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用

D：進(jìn)口到岸價(jià)二［（MOPS價(jià)格貼水）x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）

X（1+增值稅率）］+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用

正確答案：A

103、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。

A：R2W-1

B：0WR2W1

C：R221

D：1WR2W1

正確答案：B

104、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是（）。

A：只能達(dá)到盈虧平衡

B：成本高

C：不會(huì)出現(xiàn)凈盈利

第42頁共108頁

D：賣出期權(quán)不能對(duì)點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)

正確答案：B

105、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有

色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個(gè)價(jià)格。為

防止未來銅價(jià)下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月16日在期

貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交

價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保

值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)

積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的

意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的

期貨交易時(shí)間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。

最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。

A：盈利170萬元

B：盈利50萬元

C：盈利20萬元

D：節(jié)損120萬兀

正確答案：C

106、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利

息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為

負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中()最常用。

第43頁共108頁

A：股指期權(quán)空頭

B：股指期權(quán)多頭

C：價(jià)值為負(fù)的股指期貨

D：遠(yuǎn)期合約

正確答案：A

107、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔

4分鐘遞交2萬股買入申請(qǐng)，這樣就可以在全天的平均價(jià)附

近買到100萬股股票，同時(shí)對(duì)市場價(jià)格不產(chǎn)生明顯影響，這

是典型的()。

A：量化交易

B：算法交易

C：程序化交易

D：高頻交易

正確答案：B

108、程序化交易的核心要素是()。

A：數(shù)據(jù)獲取

B：數(shù)據(jù)處理

C：交易思想

D：指令執(zhí)行

第44頁共108頁

正確答案：C

109、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜

的方向?yàn)椋ǎ?/p>

A：左上方

B：右上方

C：左下方

D：右下方

正確答案：B

110、國債*的凸性大于國債Y,那么債券價(jià)格和到期收

益率的關(guān)系為（）。

A：若到期收益率下跌1%,*的跌幅大于Y的跌幅

B：若到期收益率下跌1%,*的跌幅小于Y的漲福

C：若到期收益率上漲1%,*的跌幅小于Y的跌幅

D：若到期收益率上漲1%,*的跌幅大于Y的漲幅

正確答案：C

111、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每

袋重量（單位：克）分別為789,780,794,762,802,813,

770,785,810,806,假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%

的顯著性水平下,檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克。

第45頁共108頁

A：HO：u=800；Hl：u7^800

B：HO：u=800；Hl：u>800

C：HO：u=800；Hl：n<800

D：HO：UW800；Hl：u=800

正確答案：A

112、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)500

噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價(jià)格銷售1000

噸銅桿，此時(shí)銅桿企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）。

A：3000

B：500

C：1000

D：2500

正確答案：D

113、假設(shè)股票價(jià)格是31美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%,3

個(gè)月期的執(zhí)行價(jià)格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格為3美

元，3個(gè)月期的執(zhí)行價(jià)格為30美元的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格為

1美元。如果存在套利機(jī)會(huì)，則利潤為（）。

A：0.22

B：0.36

第46頁共108頁

C：0.27

D：0.45

正確答案：C

114、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動(dòng)利率計(jì)算利息，在項(xiàng)

目期間美元升值，則該公司的融資成本會(huì)怎么變化？()

A：融資成本上升

B：融資成本下降

C：融資成本不變

D：不能判斷

正確答案：A

115、下列關(guān)于各種價(jià)格指數(shù)說法正確的是()。

A：對(duì)業(yè)界來說，BDI指數(shù)比BDI分船型和航線分指數(shù)更

有參考意義

B：BDI指數(shù)顯示的整個(gè)海運(yùn)市場的總體運(yùn)價(jià)走勢

C：RJ/CRB指數(shù)會(huì)根據(jù)其目標(biāo)比重做每季度調(diào)整

D：標(biāo)普高盛商品指數(shù)最顯著的特點(diǎn)在于對(duì)能源價(jià)格賦

予了很高權(quán)重，能源品種占該指數(shù)權(quán)重為70%

正確答案：D

116、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票

第47頁共108頁

價(jià)格將（）。

A：上升

B：下跌

C：不變

D：大幅波動(dòng)

正確答案：B

117、來自（）消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化

工品價(jià)格季節(jié)波動(dòng)的主要原因。

A：上游產(chǎn)品

B：下游產(chǎn)品

C：替代品

D：互補(bǔ)品

正確答案：B

118、客戶、非期貨公司會(huì)員應(yīng)在接到交易所通知之日

起（）個(gè)工作日內(nèi)將其與試點(diǎn)企業(yè)開展串換談判后與試點(diǎn)企

業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款（串換數(shù)量、費(fèi)用）

進(jìn)行磋商的結(jié)果通知交易所。

A：1

B：2

第48頁共108頁

C：3

D：5

正確答案：B

119、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯(cuò)誤的是()。

A：頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)

B：頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C：在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個(gè)高點(diǎn)，

有可能是一個(gè)頭肩頂部

D：頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度是頭部和較低肩部的直線距

離

正確答案：D

120、()主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)。

A：高頻交易

B：自動(dòng)化交易

C：算法交易

D：程序化交易

正確答案：A

121、基差的空頭從基差的中獲得利潤，但

如果持有收益是的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。

第49頁共108頁

A：縮小；負(fù)

B：縮??；正

C：擴(kuò)大；正

D：擴(kuò)大；負(fù)

正確答案：B

122、某股票組合市值8億元，8值為0.92o為對(duì)沖股

票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10

月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。該

基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨()手。

A：702

B：752

C：802

D：852

正確答案：B

123、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法？()

A：生產(chǎn)法

B：支出法

C：增加值法

第50頁共108頁

D：收入法

正確答案：C

124、原油價(jià)格上漲會(huì)引起石化產(chǎn)品終端消費(fèi)品價(jià)格()

A：上漲

B：下跌

C：不變

D：沒有影響

正確答案：A

125、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，

3S=1.20,Pf=l.15,期貨的保證金比率為12%。將保％的

資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A：4.39

B：4.93

C：5.39

D：5.93

正確答案：C

126、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是()。

A：出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢

B：反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢

第51頁共108頁

C：二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素

D：底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離

正確答案：C

127、一個(gè)模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬

元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比

為()。

A：0.2

B：0.5

C：4

D：5

正確答案：C

128、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A：國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B：國債期貨合約+股指期貨合約

C：現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約

D：現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約

正確答案：C

129、在完全競爭市場上，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量可以增加利潤

的條件是()。

第52頁共108頁

A：邊際成本小于邊際收益

B：邊際成本等于邊際收益

C：邊際成本大干平均成本

D：邊際成本大干邊際收益

正確答案：A

130、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。

A：交易策略考量

B：交易平臺(tái)選擇

C：交易模型編程

D：模型測試評(píng)估

正確答案：A

131、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價(jià)為100萬美

元的照明設(shè)備出口臺(tái)同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣

匯率1美元二6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所

RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值。成交價(jià)為0.150o

3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該

企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152。購買期

貨合約()手。

A：10

第53頁共108頁

B：8

C：6

D：7

正確答案：D

132、2015年1月16日3月大豆CB0T期貨價(jià)格為991

美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯

率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸?？紤]到運(yùn)輸時(shí)間，大豆

實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月

期貨價(jià)格為3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。

按照0.785的出粕率，0.照5的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)

用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為()元/噸。

A：129.48

B：139.48

C：149.48

D：159.48

正確答案：C

133、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約

定出售一批豆粕,協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn),

以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)

該飼料廠進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3

第54頁共108頁

月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時(shí)的基差為()元/

噸。

A：-20

B：-10

C：20

D：10

正確答案：D

134、()具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得

的利息率高于市場同期的利息率。

A：保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B：收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C：參與型紅利證

D：增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

正確答案：B

135、下列有關(guān)海龜交易法的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A：海龜交易法采用通道突破法人市

B：海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金

C：海龜交易法的入市系統(tǒng)1采用10日突破退出法則

D：海龜交易法的入市系統(tǒng)2采用10日突破退出法則

第55頁共108頁

正確答案：D

136、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)

R2=0時(shí),有()o

A：F=-l

B：F=0

C：F=1

D：F=8

正確答案：B

137、美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為()能更好的反映美國勞動(dòng)力市場的

變化。

A：失業(yè)率

B：非農(nóng)數(shù)據(jù)

C：ADP全美就業(yè)報(bào)告

D：就業(yè)市場狀況指數(shù)

正確答案：D

138、2010年5月8同，某年息10%,每年付息1次，

面值為100元的國債，上次付息日為2010

A：10346

B：10371

第56頁共108頁

C：10395

D：103.99

正確答案：C

139、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A：支出法

B：收入法

C：增值法

D：生產(chǎn)法

正確答案：A

140、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)

利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額

收益，這就是（）。

A：合成指數(shù)基金

B：增強(qiáng)型指數(shù)基金

C：開放式指數(shù)基金

D：封閉式指數(shù)基金

正確答案：B

141、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5

月到期，執(zhí)行價(jià)格為11500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以

第57頁共108頁

300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期,執(zhí)行價(jià)格為11200點(diǎn)的恒

指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為()時(shí)，投資者有盈利。

A：在11200之下或11500之上

B：在11200與11500之間

C：在10400之下或在12300之上

D：在10400與12300之間

正確答案：C

143、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是0。

A：可將股票組合的B值調(diào)整為0

B：可以用股指期貨對(duì)沖市場非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C：可以用股指期貨對(duì)沖市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D：通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和

股票超額收益

正確答案：C

144、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A：Delta的取值范圍為(-1,1)

B：深度實(shí)值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有

當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)相近時(shí)，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致

Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大

第58頁共108頁

C：在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大

D：Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減

正確答案：D

145、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余

因素不變的條件該商品價(jià)格上升，將導(dǎo)致（）。

A：供給增加

B：供給量增加

C：供給減少

D：供給量減少

正確答案：B

146、（）期貨的市場化程度相對(duì)于其他品種高，表現(xiàn)出

較強(qiáng)的國際聯(lián)動(dòng)性價(jià)格。

A：小麥

B：玉米

C：早釉稻

D：黃大豆

正確答案：D

147、期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易

的（）。

第59頁共108頁

A：T+0交易

B：保證金機(jī)制

C：賣空機(jī)制

D：高敏感性

正確答案：B

148、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D二一0.925,則表

示（）。

A：其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)

品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面

損失

B：其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)

品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面

損失

C：其他條件不變的情況下，當(dāng)卜.證指數(shù)卜.漲1個(gè)指數(shù)

點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925

元的賬面損失

D：其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)

點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925

元的賬面損失

正確答案：A

第60頁共108頁

149、下列關(guān)于貨幣互換，說法錯(cuò)誤的是()。

A：貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨

幣本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議

B：期初、期末交換貨幣通常使用相同匯率

C：期初交換和期末收回的本金金額通常一致

D：期初、期末各交換一次本金，金額變化

正確答案：D

150、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽(yù)

為民族藝術(shù)的奇葩，深受中外人十喜

A：上漲不足5%

B：上漲5%以上

C：下降不足5%

D：下降5%以上

正確答案：B

151、若執(zhí)行價(jià)格為50美元，則期限為1年的歐式看跌

期權(quán)的理論價(jià)格為()美元。

A：0.26

B：0.27

C：0.28

第61頁共108頁

D：0.29

正確答案：B

152、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。

A：隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們

將增加消費(fèi)

B：隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富上升，他們

將增加消費(fèi)

C：隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們

將增加消費(fèi)

D：隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富上升，他們

將減少消費(fèi)

正確答案：B

153、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實(shí)施管

理。

A：中國金融期貨公司

B：上海黃金交易所

C：中國黃金協(xié)會(huì)

D：中囤人民銀行

正確答案：B

第62頁共108頁

154、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73,這意味著美

元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值()。

A：與1973年3月相比，升值了27%

B：與1985年11月相比，貶值了27%

C：與1985年11月相比，升值了27%

D：與1973年3月相比，貶值了27%

正確答案：D

155、對(duì)任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的

即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價(jià)格，C代表對(duì)

應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為()。

A：B=(F?C)-P

B：B=(F?C)-F

C：B=P-F

D：B=P-(F?C)

正確答案：D

156、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城

市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單

價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在