2024年銀行信貸考試習(xí)題及答案解析

銀行從業(yè)資格考試《企業(yè)信貸》第五章測(cè)試題

2012年05月25日來源：財(cái)星教育點(diǎn)擊量：

第五章借款需求分析

一、單項(xiàng)選擇題（在如下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1個(gè)選項(xiàng)符合題目規(guī)定，請(qǐng)將

對(duì)的選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。）

1.某企業(yè)第一年的銷售收入為100萬元，銷售成本比率為40%;次年的銷售收入為200

萬元，銷售成本比率為5C%,則銷售成本比率的增長消耗掉了（）萬元H勺現(xiàn)金。

A.60

B.50

C.40

D.20

2.假如某企業(yè)的固定資產(chǎn)使用率（），就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，詳

細(xì)由（）決定。

A.不不小于20%或3餓，行業(yè)技術(shù)變化比率

B.不不小于20%或30%,設(shè)備使用年限

c.不小于60%或70%,行業(yè)技術(shù)變化比率

D.不小于60%或70%,設(shè)備使用年限

3.借款需求分析中，通過理解借款企業(yè)導(dǎo)致（關(guān)鍵原因和事件，銀行可以更有

效地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

A.盈利B.資金短缺C.現(xiàn)金流入Do現(xiàn)金流出

4.假如某企業(yè)固定資產(chǎn)日勺合計(jì)折舊為50萬元，總固定資產(chǎn)為100萬元，總折舊固定

資產(chǎn)為80萬元，則該企業(yè)的固定資產(chǎn)使用率為（）。

A.62.5%

B.50%

C.80%

D.100%

5.某企業(yè)向銀行申請(qǐng)短期季節(jié)性融資，銀行經(jīng)借款需求分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)比以往季節(jié)

性融資時(shí)所持現(xiàn)金少諸多，原因是該企業(yè)新近購置了一臺(tái)長期設(shè)備，此時(shí)銀行應(yīng)向企業(yè)提供

（）。

A.短期貸款

B.長期貸款

C.固定資產(chǎn)貸款

D.長、短期貸款相結(jié)合的貸款

6.營運(yùn)資本投資等于（）。

A.季節(jié)性負(fù)債數(shù)量

B.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量

C.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量和季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的總和

D.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的部分

7.對(duì)于長期銷售增長企業(yè)，（）對(duì)于銷售收入增長顯得非常重要。

A.科學(xué)技術(shù)

B.資產(chǎn)效率

C.資產(chǎn)增長

D.季節(jié)原因

8.下列情形中，也許導(dǎo)致長期資產(chǎn)增長的是（

A.季節(jié)性銷售增長

B.長期銷售增長

A.5

B.73

C.85

D.200

12.某企業(yè)2023年初擁有摹資產(chǎn)8500萬元，總負(fù)債4500萬元，企業(yè)2023整年共實(shí)現(xiàn)

銷售凈利潤600萬元，計(jì)劃將其中270萬元發(fā)放紅利，則企業(yè)的可持續(xù)增長率為（）。

%

B.4%

C.7.24%

I）.8.99%

13。下列選項(xiàng)中，企業(yè)發(fā)放紅利不是合理的借款需求原因的是（）。

A.企業(yè)股息發(fā)放日勺壓力很大、

B.企業(yè)的I營運(yùn)現(xiàn)金流不能滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要

C.定期支付紅利日勺企業(yè)既有口勺紅利支付水平無法滿足未來發(fā)展速度下日勺紅利支付

D.企業(yè)H勺投資者不愿在經(jīng)營狀況不好時(shí)削減紅利

14.當(dāng)企業(yè)（）時(shí)，資產(chǎn)效率下降和商業(yè)信用減少也許成為企業(yè)貸款的原因。

A.現(xiàn)金需求低于現(xiàn)金供應(yīng)

B.現(xiàn)金需求高于現(xiàn)金供應(yīng)

C.現(xiàn)金需求增長

D.現(xiàn)金供應(yīng)減少

15.借款需求是企業(yè)對(duì)（）的需求超過自身儲(chǔ)備，從而需要借款。

A.流動(dòng)資金

B.資產(chǎn)

C.資金

D.現(xiàn)金

16.下列有關(guān)應(yīng)付賬款的說法，不對(duì)的的是（）。

A.應(yīng)付賬款被認(rèn)為是企業(yè)的無成本融資來源

B.當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，一般會(huì)向供應(yīng)商祈求延期支付應(yīng)付賬款

C.假如企業(yè)常常無法準(zhǔn)時(shí)支付應(yīng)付賬款，其商業(yè)信用會(huì)減少

D.應(yīng)付賬款還款期限延長，也許導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求

17.季節(jié)性資產(chǎn)增長中，應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用屬于（）融資渠道。

A.季節(jié)性負(fù)債

B.季節(jié)性資產(chǎn)

C.間接融資

D.直接融資

18.營運(yùn)資本投資是指企業(yè)對(duì)（）的投資。

A.流動(dòng)資金

B.季節(jié)性資產(chǎn)

C.季節(jié)性負(fù)債

D.季節(jié)性資產(chǎn)超過季節(jié)性負(fù)債部分

19.用于支持企業(yè)長期銷售增長的資本性支出，重要包括內(nèi)部留存收益與（）。

A.內(nèi)部短期融資

B.內(nèi)部長期融資

C.外部短期融資

D.外部長期融資

20.在估計(jì)可持續(xù)增長率時(shí)，一般假設(shè)內(nèi)部融資資僉的重要來源是（）。

A.凈資本

B.留存收益

C.增發(fā)股票

D.增發(fā)債券

二、多選題（在如下各題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有2個(gè)選項(xiàng)符合題目規(guī)定，請(qǐng)將對(duì)

的選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，）

1.下列情形中，也許帶來長期借款需求的有（）。

A.債務(wù)重構(gòu)

B.資產(chǎn)效率減少

C.固定資產(chǎn)重置

D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少

E.非預(yù)期性支出

2.下列有關(guān)并購融資日勺說法，對(duì)價(jià)」的有（）。

A.并購融資在20世紀(jì)80年代非常普遍，并且大多是與杠桿收購有關(guān)H勺高杠桿交易

B.假如有關(guān)法律制度不健全，放貸后銀行對(duì)交易小J控制權(quán)較少，自身利益保護(hù)局限性,

則要謹(jǐn)慎發(fā)放用「股權(quán)收購和企業(yè)并購日勺貸款

C.銀行在受理企業(yè)的股權(quán)收購貸款申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)與否將貸款投資在事先約定

的收購項(xiàng)目上

D.假如銀行向一種處在并購過程中口勺企業(yè)提供可展期H勺短期貸款，就一定要尤其關(guān)注

借款企業(yè)與否會(huì)將銀行借款用于并購活動(dòng)

E.銀行可以通過與企業(yè)管理層日勺溝通來判斷并購與否是企業(yè)的真正借款原因

3.對(duì)于借款企業(yè)的債務(wù)重構(gòu)，銀行應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)的I原因包括（）。

A.企業(yè)H勺信譽(yù)狀況

B.企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)的必要性

C.企業(yè)的）融資構(gòu)造狀況

D.企業(yè)的償債能力

E.重構(gòu)債務(wù)的期限

4.從損益表來看，（）也許影響企業(yè)的收入支出，進(jìn)而影響企業(yè)的借款需求。

A.固定資產(chǎn)重置

B.商業(yè)信用日勺減少

C.債務(wù)重構(gòu)

D.一次性或非預(yù)期支出

E.利潤率下降

5.就銀行借款而言，企業(yè)債務(wù)重構(gòu)的原因也許是（）。

A.對(duì)目前銀行不滿意

B.優(yōu)化貸款期限構(gòu)造

C,減少既有貸款R勺利率

【）.想同多家銀行合作以拓寬融資渠道

E.規(guī)避既有貸款協(xié)議的某些規(guī)定

6.下列有關(guān)季節(jié)性融資口勺說法，對(duì)的時(shí)有（）。

A.季節(jié)性融資一般是短期的

B.企業(yè)不需要外部融資來彌補(bǔ)季節(jié)性資金的短缺

C.銀行對(duì)企業(yè)H勺季節(jié)性融資的I還款期應(yīng)安排在季節(jié)性銷售高峰之前或之中

D.銀行應(yīng)保證季節(jié)性融資不被用于長期投資

E.銀行應(yīng)保證發(fā)放的短期貸款只用于企業(yè)的短期投資

7.銀行判斷企業(yè)銷竹收入增長與否會(huì)產(chǎn)生借款需求的措施有（）。

A.判斷其持續(xù)銷售增長率與否足夠高

B.判斷利潤增長率

C.判斷成本節(jié)省率

【）.判斷其資產(chǎn)效率與否相對(duì)穩(wěn)定，銷售收入與否保持穩(wěn)定、迅速增長，且經(jīng)營現(xiàn)金流

與否局限性以滿

足營運(yùn)資本投資和資本支出增長

E.比較若干年U勺”可持續(xù)增長率”與實(shí)際銷售增長率

8.通過對(duì)某企業(yè)現(xiàn)金流H勺預(yù)測(cè)以及月度或季度的營運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的

分析，銀行可以（）。

A.懂得該企業(yè)與否具有季節(jié)性銷售模式

B.懂得該企業(yè)與否有季節(jié)性借款需求

C.評(píng)估該企業(yè)營運(yùn)資本投資需求口勺時(shí)間和金額

【）.決定合適H勺季節(jié)性貸款構(gòu)造

E.決定季節(jié)性貸款的償還時(shí)間表

9.下列選項(xiàng)中，屬于季節(jié)性資產(chǎn)的是（）,>

A.應(yīng)收賬款

B.應(yīng)付賬款

C.應(yīng)計(jì)費(fèi)用

D.存貨

E.證券

1（）?下列融資需求中，銀行受理時(shí)需要格外謹(jǐn)慎決定貸款期R勺是（）。

A.利潤率下降

B.支付分紅

C.額外或非預(yù)期性支出

D.持續(xù)銷售增長

E.債務(wù)重構(gòu)

11.下列情形中，也許會(huì)導(dǎo)致企業(yè)借款需求H勺有（）。

A.存貨和應(yīng)收賬款的季節(jié)性增長

B.源自長期銷售增長價(jià)J關(guān)鍵流動(dòng)資產(chǎn)增長

C.企業(yè)持續(xù)幾年利演較低

D.面臨高額H勺法律訴訟費(fèi)支出

E.出現(xiàn)保險(xiǎn)之外的損失

12.對(duì)于季節(jié)性增長借款企業(yè)，銀行需通過對(duì)（）分析，判斷企業(yè)與否具有季節(jié)性借

款需求及其時(shí)間金額，決定合適的季節(jié)性貸款構(gòu)造及償還時(shí)間表。

A.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)

B.資產(chǎn)構(gòu)造預(yù)測(cè)

C.營運(yùn)資本投資

D.銷售水平

E.現(xiàn)金水平

13.對(duì)于固定資產(chǎn)重置引起H勺融資需求外，除了借款企業(yè)自己提出明確的融資需求外，

銀行還可以通過評(píng)估（）來預(yù)測(cè)。

A.企業(yè)的經(jīng)營周期

B.資本投資周期

C.設(shè)備口勺折舊狀況

D.設(shè)備目前狀況

E.影響非流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的原因

14.銀行在分析企業(yè)內(nèi)借款需求時(shí)，可以分析（）。

A.企業(yè)U勺損益表

B.企業(yè)的共同比損益表

C.企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量表

I）.企業(yè)H勺盈利趨勢(shì)

E.企業(yè)所處行業(yè)H勺行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

15.對(duì)長期銷售增長的企業(yè)，滿足其關(guān)鍵流動(dòng)資產(chǎn)增長的長期融資方式包括（

A.關(guān)鍵流動(dòng)負(fù)債增長

B.營運(yùn)資本投資增長

C.應(yīng)付賬款

D.應(yīng)計(jì)費(fèi)用

E.存貨

16.下列融資需求當(dāng)中，既有也許通過短期融資實(shí)現(xiàn)，又有也許通過長期融資實(shí)現(xiàn)口勺有

（）。

A.處在長期銷售增長旺盛時(shí)期

B.資產(chǎn)使用效率下降

C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少

D.債務(wù)重構(gòu)

E.額外或非預(yù)期性支出

17.下列有關(guān)評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張所引起的融資需求時(shí)說法，對(duì)的的有（）。

A.通過度析銷售和凈固定資產(chǎn)"勺發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步理解企業(yè)11勺未來發(fā)展計(jì)劃和

設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系

B.當(dāng)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率低于一定比率時(shí)，銷售增長所規(guī)定的固定資產(chǎn)擴(kuò)張可成

為企業(yè)借款的合理原因

C.假如俏售收入/凈固定資產(chǎn)比率較低，則闡明固定資產(chǎn)的使用效率較高

【）.銷售收入/凈固定資產(chǎn)超過一定比率后來，生產(chǎn)能力和銷售增長會(huì)變得困難

E.銀行可以通過評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)增長率獲得有用信息

18.企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時(shí)，（）。

A.企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)減少

B.企業(yè)H勺商業(yè)信用減少

C.企業(yè)也許進(jìn)行短期融資

D.企業(yè)也許產(chǎn)生借款需求

E.企業(yè)需要額外的現(xiàn)金及時(shí)支付供貨商

19.某企業(yè)上一年度內(nèi)凈利潤為570萬元。銷售收入為9700萬元?？傎Y產(chǎn)為12023萬

元，所有者權(quán)益為6700萬元，則該企業(yè)上一年度的（）

A.R0E為9%

B.ROE為8.5%

C.凈利潤率為5.9%

D.凈利潤率為6.9%

E.資產(chǎn)使用效率為80.8%

20.固定資產(chǎn)使用率指標(biāo)日勺局限性之處有（）

A.雖然固定資產(chǎn)基磯也許相對(duì)較新，但有某些資產(chǎn)也許仍需要重置

B.企業(yè)也許使用完全折舊但未報(bào)廢日勺機(jī)械設(shè)備

C.企業(yè)也許在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)

D.固定資產(chǎn)使用價(jià)值會(huì)因折舊會(huì)計(jì)政策的變化和經(jīng)營租賃的使用而被錯(cuò)誤地理解

E.在計(jì)算時(shí)沒有考慮土地

三、判斷題(請(qǐng)判斷如下各題的對(duì)錯(cuò),對(duì)的口勺用“J”表達(dá),錯(cuò)誤的用“x”表達(dá)，)

1.對(duì)于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張有關(guān)的借款需求，銀行必笈與借款企業(yè)管理層進(jìn)行詳細(xì)的討

論，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張可否成為合理的借款原因。i)

2.企業(yè)的內(nèi)部融資是支撐其關(guān)鍵流動(dòng)資產(chǎn)的重要來源。()

3.可持續(xù)增長率是在不增發(fā)新股的條件下，企業(yè)銷售所能增長U勺最大比率。()

4.內(nèi)部融資不能完全滿足企業(yè)持續(xù)、迅速的銷售收入增長需求時(shí)，闡明企業(yè)利潤率低。

()

5.企業(yè)資產(chǎn)使用效率下降導(dǎo)致I向融資需求必然是長期的。()

6.銀行不能為企業(yè)并購提供債務(wù)融資。()

7.銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致借款需求時(shí)，可將企業(yè)銷售收入/凈固定

資產(chǎn)比率與銀行相似客戶進(jìn)行比較，能獲得諸多有價(jià)值口勺信息。

8.企業(yè)借款需求與借款目口勺區(qū)別在于：借款需求強(qiáng)調(diào)借款發(fā)生口勺原因，而借款目日勺強(qiáng)

調(diào)借款的用途。（）

9.雖然借款企業(yè)有明確H勺借款需求原因時(shí)，銀行也要對(duì)其進(jìn)行借款需求分析。（）

10.一般狀況下，季節(jié)性負(fù)債增長就能滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長所產(chǎn)生的資金需求。（）

11.當(dāng)企業(yè)實(shí)際增長率超過可持續(xù)增長率時(shí)，企業(yè)必然需要貸款。（）

12.企業(yè)過度使用應(yīng)付賬款來應(yīng)對(duì)現(xiàn)金短缺的成果將導(dǎo)致商業(yè)信用減少，從而引起借款

需求。（）

13.在實(shí)際借款需求分析中，不能僅憑?年內(nèi)經(jīng)營利潤衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況及借

款需求的長期影響，還要分析企業(yè)日勺盈利趨勢(shì)。（）

14.固定資產(chǎn)重置的原因重要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。（）

15.總折舊固定資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)包括土地。（）

16.企業(yè)一般不使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備。（）

17.借款需求與還款能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要原

因。（）

18.當(dāng)借款企業(yè)有明確"勺借款需求原因時(shí)，銀行可以忽視借款需求分析。（）

19.在銷售高峰期，應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長日勺速度往往要不小于應(yīng)收賬款和存貨增長

的速度。()

20.銀行可運(yùn)用負(fù)債表中列示的銷售成本、經(jīng)營費(fèi)用和銷售收入等的J變動(dòng)狀況來分析經(jīng)

營成本上升對(duì)現(xiàn)金流的影響.()

本章預(yù)測(cè)試題答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.D［解析］假如次年保持第一年的銷售成本比率4質(zhì)，那么次年的銷售成本應(yīng)當(dāng)是200

X40$=80(萬元)，但銷售成本比率H勺增長使得實(shí)際銷售成本到達(dá)了200X50%=100(萬元)。

因此，銷售成本比率的增長消耗掉了20萬元口勺現(xiàn)金，故D選項(xiàng)對(duì)口勺。

2.C［解析］假如一種企業(yè)日勺固定資產(chǎn)使用率不小于60舟或70%,這就意味著投資和借

款需求很快將會(huì)上升，詳細(xì)由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。故C選項(xiàng)符合題意。

3.B［解析］借款需求分析中，通過理解借款企業(yè)在資本運(yùn)作中導(dǎo)致資金短缺的關(guān)犍原

因和事件，銀行可以找到潛在風(fēng)險(xiǎn)源，更全面、更有效地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，更合理地確定貸款期限,

并為企業(yè)提供融資構(gòu)造方面的提議。

4.A［解析］該企業(yè)固定資產(chǎn)使用率=(合計(jì)折舊/總折舊固定資產(chǎn))X100%=(50/80)X

100%=62.5%。故A選項(xiàng)對(duì)時(shí)。

5.D［解析］題中該企業(yè)真正的資金需求應(yīng)為購置新設(shè)備呼致日勺需求，因而其除了短期

季節(jié)性融資需求外，還需要長期依J設(shè)備融資，對(duì)應(yīng)地，銀行應(yīng)當(dāng)使用短期貸款和長期貸款相

結(jié)合的方式來滿足企業(yè)貸款的不一樣需求。

6.D［解析］當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)最超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超過的部分需要通過企業(yè)內(nèi)部融資或

者銀行貸款來補(bǔ)充，這部分融資稱作營運(yùn)資本投資。故D選項(xiàng)符合題意。

7.C［解析］對(duì)于一種企業(yè)，要維持銷售收入持續(xù)穩(wěn)定日勺增長，只有通過資產(chǎn)增長或資

產(chǎn)效率上升，但一般資產(chǎn)效率很難實(shí)現(xiàn)長期持續(xù)增長，此時(shí)資產(chǎn)的增長對(duì)銷售收入增長就卜

分重要。

8.D［解析］從資產(chǎn)負(fù)債表看，季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降也許導(dǎo)

致流動(dòng)資產(chǎn)增長。故A、B、C選項(xiàng)不符合題意.固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張、長期投資也許導(dǎo)致長

期資產(chǎn)的增長。故D選項(xiàng)符合題意。

9.12解析］借款需求是指企業(yè)由于多種原因?qū)е铝速Y金的短缺，即企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求

超過了企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而需要借款。故A選項(xiàng)說法對(duì)歐J。借款目H勺重要指借款用途，一

般來說，長期貸款用于長期融資的目的，短期貸款用于短期融資的目的。故C、D選項(xiàng)說法

對(duì)的。未分派利潤增長會(huì)增K現(xiàn)金，不產(chǎn)生借款需求，放B選項(xiàng)說法不對(duì)的。

10.A［解析］可持續(xù)增長率是企業(yè)在沒有增長財(cái)務(wù)杠桿狀況下可實(shí)現(xiàn)的長期銷售增長

率，也就是指重要依托內(nèi)部融資可實(shí)現(xiàn)的增長率。在得到若干年的可持續(xù)增長率之后，可將

其與企業(yè)B勺實(shí)際銷售增長率相比較，假如實(shí)際銷售增長率明顯高于可持續(xù)增長率，表明僅靠

內(nèi)部融資難以長期支撐如此高口勺銷售增長率，即企業(yè)需要借款。但可持續(xù)增長率需在涉足一

定假設(shè)條件下才可用。

11.B［解析］應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一應(yīng)收賬款/銷售收入X365-400/2023X365=73（天）。

故B選項(xiàng)對(duì)的。

12.D［解析］根據(jù)題中信息可得：該企業(yè)的J凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)一總負(fù)債=8500—

4500=4000（萬元）.網(wǎng)￡=凈利潤/凈資產(chǎn)=600/4000=0.15;紅利支付率=股息分紅/凈利潤

=270/600=0.45,留存比率=1一紅利支付率=1-0.45=0.55,則該企業(yè)口勺可持續(xù)增長率為

SGR=ROEXRR/（1一ROEXRR）=O.15X0.55/（1—0.15X0.55）=0.0899,即為8.99%。

13.c［解析］銀行可以通過如下方面來衡量企業(yè)發(fā)放紅利與否為合理叢J借款需求：（1）

銀行要判斷紅利發(fā)放的必要性，假如企業(yè)的股息發(fā)放壓力并不是很大，那么紅利就不能成為

合理的借款需求原因。若企業(yè)經(jīng)營狀況不好而投資者不愿削減紅利，企業(yè)面臨較大H勺股息發(fā)

放壓力，可以成為舍理的借款需求原因。故A、D選項(xiàng)不符合題意。（2）通過營運(yùn)現(xiàn)金流量分

析來判斷企業(yè)11勺營運(yùn)現(xiàn)金流與否仍為正，與否可以滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放

的需要。假如不能滿足，可以作為合理的借款需求原因。故B選項(xiàng)不符合題意。（3）對(duì)于定

期支付紅利日勺企業(yè)來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢(shì)。假如企業(yè)未來的發(fā)展速度已

經(jīng)無法滿足目前日勺紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的）借款需求原因。故C選項(xiàng)

符合題意。

14.B［解析］假如企業(yè)的現(xiàn)金需求超過了現(xiàn)金供應(yīng)，資產(chǎn)效率的卜降和商業(yè)信用的減少

也許成為企業(yè)貸款日勺原因。由于資產(chǎn)效率日勺下降和商業(yè)信用日勺減少也許導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營周期發(fā)

生變化（臨時(shí)或永久的J）,這必然會(huì)規(guī)定企業(yè)增長額外的現(xiàn)金。一般，應(yīng)收賬款和存貨的增長、

應(yīng)付賬款的減少（反應(yīng)商業(yè)信用日勺減少）將導(dǎo)致企業(yè)口勺借款需求。

15.譏解析］借款需求是指企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求超過了企業(yè)現(xiàn)金的儲(chǔ)備，從而需要借款。

這里現(xiàn)金是指央行發(fā)行的處在流通中H勺人民幣，包括紙幣與硬幣，它只是貨幣的、一部分，

而貨幣就是資金。

16.D［解析］應(yīng)付賬款被認(rèn)為是企業(yè)口勺無成本融資來源，由于企業(yè)在應(yīng)付賬款到期之前

可以充足運(yùn)用這部分資金購置商品和服務(wù)，故A選項(xiàng)說法對(duì)的。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，一

般會(huì)向供應(yīng)商祈求延期支付應(yīng)付賬款。但假如企業(yè)常常無法準(zhǔn)時(shí)支付貨款，商業(yè)信用就會(huì)大

幅減少，供貨商就會(huì)規(guī)定企業(yè)交貨付款。故B、C選項(xiàng)說法對(duì)的。假如應(yīng)付賬款還款期限縮

短了，那么企業(yè)的管理者將不得不運(yùn)用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期“勺應(yīng)付賬款，從而減

少在其他方面的支。出，這就也許導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。應(yīng)付賬款還款

期限延長，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)借款需求的產(chǎn)生。故D選項(xiàng)說法不對(duì)的。

17.A［解析］應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用均屬于伴隨季節(jié)性企業(yè)銷售收入和資產(chǎn)U勺季節(jié)性波動(dòng)

而發(fā)生季節(jié)性波動(dòng)的負(fù)債，因而被稱為季節(jié)性負(fù)債。在生產(chǎn)經(jīng)營中，由于應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)

用從發(fā)生到支付有?定的時(shí)間間隔，因而在此期間這兩筆費(fèi)用可等同為自有資金，被拿來為

企業(yè)季節(jié)性資產(chǎn)增長融資，

18.D［解析］??般狀況下，季節(jié)性負(fù)債增長難以滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長所產(chǎn)生H勺資金需求，

當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超過部分就需要通過企業(yè)內(nèi)部融資或銀行貸款來補(bǔ)

充，這部分融資就稱為營運(yùn)資本投資。

19.D［解析］資本性支出重要包括內(nèi)部留存收益與外部長期融資兩種，其中，內(nèi)部留存

收益是靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營積累的、未作為紅利發(fā)放出去口勺唆益。但雖然是利潤率很高的J企業(yè)，

僅靠內(nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、迅速的銷售收入增長的需求，此時(shí)銀行就要從外部融費(fèi)，如

銀行貸款。

20.B［解析］內(nèi)部融資的資金來源重要是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。一般狀況下，

企業(yè)不能任意發(fā)行股票，因此，在估計(jì)可持續(xù)增長率時(shí)一般假設(shè)內(nèi)部融資的資金來源重要是

留存收益。

二、多選題

1.ABCDE［解析］債務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)效率減少、固定資產(chǎn)重置.、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、

非預(yù)期性支出都也許帶來長期借款需求。故A、B、C、I)、E選項(xiàng)均符合題意。

2.ABCDE［解析］并購融資在20世紀(jì)8()年代非常普遍，并且大多是與杠桿收購有關(guān)的

高杠桿交易，但最終由于種種原因，這些貸款大多出現(xiàn)了問題，甚至違約。假如有關(guān)法律制

度不健全，放貸后銀行對(duì)交易控制權(quán)較少，自身利益保護(hù)局限性，則要謹(jǐn)慎發(fā)放用于股權(quán)收

購和企業(yè)并購的貸款。由于一旦借款企業(yè)借款后不是投資在事先約定的項(xiàng)目上，而是用于購

置其他企業(yè)的股權(quán),對(duì)銀行來說將產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此.銀行在受理企業(yè)的貸款申請(qǐng)后，

應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)與否有這樣的投資計(jì)劃或戰(zhàn)略安排。假如銀行向?種處在并購過程中的企業(yè)提

供可展期B勺短期貸款，就?定要尤其關(guān)注借款企業(yè)與否會(huì)將銀行借款用于并購活動(dòng)。針對(duì)這

一狀況，比很好的判斷措施就是銀行通過與企業(yè)管理層的溝通來判斷并購與否才是企業(yè)的真

正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內(nèi)部、金融部門和政府部門等渠道獲得有關(guān)信息。

3.ABCDE［解析］銀行除了評(píng)價(jià)企業(yè)的信譽(yù)狀況和重構(gòu)的必要性，還應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)

的債務(wù)是長期日勺還是短期時(shí)。重要時(shí)有關(guān)原因包括：（1）借款企業(yè)日勺融資構(gòu)造狀況；（2）借款

企業(yè)的償債能力。故A、E、C、【）、E選項(xiàng)均符合題意。

4.DE［解析］一般固定資產(chǎn)重置、商業(yè)信用減少、債務(wù)重構(gòu)反應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中，其中

固定資產(chǎn)重置也許導(dǎo)致長期資產(chǎn)增長，商業(yè)信用減少、債務(wù)重構(gòu)也許導(dǎo)致資本凈值的減少。

而從損益表來看，一次性或非預(yù)期支出、利潤率下降也許影響企業(yè)收入支出，進(jìn)而影響企業(yè)

借款需求。

5.ABCDE［解析］在某些狀況下，企業(yè)也許僅僅想用一種債權(quán)人取代另一種債權(quán)人，原

因也許是：（1）對(duì)目前的銀行不滿意；（2）想要減少目前的融資利率；（3）想與更多的銀行建立

合作關(guān)系，增長企業(yè)的融資渠道；（4）為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要償還既有的借款；（5）

優(yōu)化貸款期限構(gòu)造。在這種狀況下，銀行要通過與企業(yè)管理層U勺詳細(xì)交談理解債務(wù)重構(gòu)U勺原

因與否真實(shí)，并深入判斷與否適合發(fā)放

貸款。

6.ADE［解析］季節(jié)性融資一般是短期的，故A選項(xiàng)說法對(duì)的。在季節(jié)性營運(yùn)資本投資

增長期間,往往需要外部融資來彌補(bǔ)企業(yè)資金的短缺，尤其是在企業(yè)運(yùn)用了內(nèi)部融資之后，

故B選項(xiàng)說法不對(duì)的。銀行對(duì)企業(yè)的季節(jié)性融資還款期安排在季節(jié)性銷售低谷（而非高峰）

之前或之中，此時(shí)，企業(yè)的營運(yùn)投資下降，可以收回大量資金，故C選項(xiàng)說法不對(duì)時(shí)。

銀行要保證季節(jié)性融資不被用于長期投資，例如營運(yùn)資金投資。這樣做口勺目日勺就是為

了保證銀行發(fā)放日勺短期貸款只用「企業(yè)日勺短期投資，從而保證銀行可以準(zhǔn)時(shí)收回所發(fā)放口勺貸

款。故I）、E選項(xiàng)說法對(duì)的。

7.ADE［解析］銀行判斷企業(yè)長期銷售收入增長與否會(huì)產(chǎn)生借款需求H勺措施重要有3種。

（D迅速簡樸的措施是判斷持續(xù)的銷售增長率與否足夠高。（2）更為精確的措施是確定與否存

在如下3種狀況：①銷售收入保持穩(wěn)定、迅速增長;②經(jīng)營現(xiàn)金流局限性以滿足營運(yùn)資本投

資和資本支出H勺增長;③資產(chǎn)效率相對(duì)穩(wěn)定。（3）確定若干年的“可持續(xù)增長率”并將其同實(shí)

際銷售增長率相比較。

8.ABCDE［解析］通過對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)以及月度或季度H勺營運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水

平等的分析，銀行可以：（1）判斷季節(jié)性銷售模式與否發(fā)明季節(jié)性借款需求，即企業(yè)與否具

有季節(jié)性銷售模式，假如有歐I話，季節(jié)性模式與否足以使企業(yè)產(chǎn)生季節(jié)性借款需求；（2）評(píng)估

營運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額；（3）決定合適的季節(jié)性貸款構(gòu)造及償還時(shí)間表。故A、B、C、

D、E選項(xiàng)均符合題意。

9.AD［解析］應(yīng)收賬款和存貨應(yīng)屬于季節(jié)性資產(chǎn)，由于其會(huì)隨季節(jié)性銷售變化而發(fā)生波

動(dòng)。其中存貨增長重要出現(xiàn)于銷售旺季期間或之前，應(yīng)收賬款增長則重要隨銷售增長而增長。

應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用屬于季節(jié)性負(fù)債，證券一般不屬于季節(jié)性資產(chǎn)。

10.AB［解析］銀行受理因利潤率下降導(dǎo)致的）借款需求申請(qǐng)時(shí)需格外謹(jǐn)慎，原因在于在缺

乏內(nèi)部融資渠道（如股東融資）的I狀況下，盈利能力局限性會(huì)引起其他借款需求，還也許會(huì)增

長企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，從而加大債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)支付分紅引起的貸款需求，銀行同樣需

要格外謹(jǐn)慎，分析其詳細(xì)原因，從而決定貸款期限。

11.ABCDE［解析］存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的|季節(jié)性增長需要現(xiàn)金去滿足其增長日勺需要，

一種重要的融資渠道是銀行貸款，故A選項(xiàng)符合題意.源自長期銷售增長的關(guān)鍵流動(dòng)資產(chǎn)增

長，必須由長期融資來實(shí)現(xiàn)，向銀行申請(qǐng)貸款是融資渠道之一，故B選項(xiàng)符合題意。企業(yè)假

如持續(xù)幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會(huì)損失掉大量現(xiàn)金，因而，企業(yè)就需要依托銀行借

款來應(yīng)付多種支出，故c選項(xiàng)符合題意。企業(yè)也許會(huì)碰到意外的I非預(yù)期性支出，例如保險(xiǎn)之

外的損失、設(shè)備安裝、與企業(yè)重組和員工解雇有關(guān)H勺費(fèi)月、法律訴訟費(fèi)等，一旦這些費(fèi)用超

過了企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的借款需求，故D、E選項(xiàng)符合題意。

12.ACDE［解析］通過對(duì)季節(jié)性增長借款企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及月度或季度營運(yùn)資本投資、

銷售和現(xiàn)金水平U勺分析，銀行可以：決定季節(jié)性銷售模式與否發(fā)明季節(jié)性借款需求，及企業(yè)

與否具有季節(jié)性銷售模式，假如有的話，季節(jié)性銷售模式與否足以使企業(yè)產(chǎn)生季節(jié)性借款需

求。評(píng)估營運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額。決定合適日勺季節(jié)性貸款構(gòu)造及償還時(shí)間表。

13.ABD［解析］擬進(jìn)行固定資產(chǎn)重置U勺借款企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，一般會(huì)提出明確

的融資需求，不過銀行也能通過評(píng)估如下幾方面來到達(dá)預(yù)測(cè)需求的目的：（1）企業(yè)日勺經(jīng)營周

期，資本投資周期，設(shè)備的使用年限和目前狀況；（2）影響固定資產(chǎn)重置日勺技術(shù)變化率。

14.ABCDE［解析］企業(yè)低利潤也許引起借款需求，銀行可以通過度析企業(yè)H勺損益表和經(jīng)

營現(xiàn)金流量袁來評(píng)估企業(yè)盈利能力下降所產(chǎn)生的影響，敵A、C選項(xiàng)符合題意。共同比損益

表將收益和支出最化為銷售比例日勺形式，使得收益和支出量之間的關(guān)系更為清晰，故B選項(xiàng)

符合題意。在實(shí)際借款需求分析中，企業(yè)的盈利趨勢(shì)也是非常重要小J,由于經(jīng)濟(jì)具有波動(dòng)性,

單獨(dú)一年R勺經(jīng)營利潤不能全面衡最盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況和借款需求口勺長期影響，故D選項(xiàng)

符合題意。此外，在分析企業(yè)的借款需求中，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等也是非常重要的，

故E選項(xiàng)符合題意。

15.AB［解析］源自長期銷售增長依J關(guān)鍵流動(dòng)資產(chǎn)口勺增長，必須由長期融資來實(shí)現(xiàn)，詳細(xì)

包括關(guān)鍵流動(dòng)負(fù)債口勺增長或營運(yùn)資本投資的增長。

16.BCDE［解析］處在長期銷售增長旺盛時(shí)期H勺企業(yè)，其融資需求一般不能用短期融資來

實(shí)現(xiàn)，要用長期融資來實(shí)現(xiàn)。資產(chǎn)使用效率下降、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、債務(wù)重構(gòu)、額外

或非預(yù)期性支出H勺借款需求都是既有也許是長期的，也有也許是短期的。

17.ADE［解析］通過度析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步理解企業(yè)的未來

發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，這時(shí)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率是一種相稱有用H勺指

標(biāo)，故A選項(xiàng)說法對(duì)的。一般來講，假如該比率較高或不停增長，則闡明固定資產(chǎn)的使用效

率較高，故C選項(xiàng)說法不對(duì)的。該比率超過一定比率后來，生產(chǎn)能力和銷售增長就變得相稱

困難了，此時(shí)俏售增長所規(guī)定的固定資產(chǎn)擴(kuò)張便可以成為企業(yè)借款的合理原因，故D選項(xiàng)說

法對(duì)的，B選項(xiàng)說法不對(duì)時(shí)。除了研究銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率日勺趨勢(shì)之外，銀行還可以

通過評(píng)價(jià)企業(yè)日勺可持續(xù)增長率獲得有用信息，故E選項(xiàng)說法對(duì)的。

18.BDE［解析］企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時(shí)，對(duì)于發(fā)展迅速的企業(yè)來說，為了滿足

資產(chǎn)增長的）現(xiàn)金需求，企業(yè)也許會(huì)延遲支付對(duì)供貨商口勺應(yīng)付賬款。假如供貨商仍然規(guī)定按本

來的付款周期付款，企業(yè)就需要通過借款來到達(dá)供貨商時(shí)還款周期規(guī)定。這意味著企業(yè)日勺運(yùn)

行周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。

19.BCE［解析］該企業(yè)上一年度口勺R(shí)OE=凈利潤/所有者權(quán)益=570/67008.5%;凈利潤率

=凈利潤/銷售收入=570/9700-5.9%：資產(chǎn)使用效率=銷售收入/總資產(chǎn)=9700/12023-80.8%.

20.ABCD［解析］固定資產(chǎn)使用率粗略地反應(yīng)了固定資產(chǎn)的折舊程度，但也存在如下局限

性之處。

（1）該比率中的固定資產(chǎn)價(jià)值代表了一種企業(yè)口勺整入固定資產(chǎn)基礎(chǔ)，而固定資產(chǎn)基礎(chǔ)也

許相對(duì)較新，但有某些資產(chǎn)也許仍需要重置。（2）折舊并不意味著用光。就企業(yè)而言，使用

完全折舊但未報(bào)廢口勺機(jī)械設(shè)備是很正常日勺。（3）為了提高生產(chǎn)力，企業(yè)也許在設(shè)備完全折舊

之前就重置資產(chǎn)。（4）固定資產(chǎn)使用價(jià)值會(huì)因折舊會(huì)計(jì)政策的變化和經(jīng)營租賃的使用而被錯(cuò)

誤理解。故A、B、C、I）選項(xiàng)符合題意。在計(jì)算固定資產(chǎn)使用率時(shí)，總折舊固定資產(chǎn)要排除

不需要折舊的固定資產(chǎn)。例如，在會(huì)計(jì)上，土地是不折舊的，故E選項(xiàng)不符合題意。

三、判斷題

J［解析］由于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張有關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵的信息來自于企業(yè)的管理

層。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以

及融資成本減少時(shí)再進(jìn)行投資。因此，銀行必須與企業(yè)管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，理解企業(yè)的

資本投資計(jì)劃，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張與否可成為合理II勺借款原因。

2.X［解析］源自長期銷售增長的關(guān)鍵流動(dòng)資產(chǎn)增長，必須由長期融資來實(shí)現(xiàn)，詳細(xì)

包括關(guān)鍵流動(dòng)負(fù)債口勺增長或營運(yùn)資本投資依J增長。企業(yè)可以通過多種渠道獲得資金，以滿足

運(yùn)行資本投資H勺需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長R勺重要資金來源。

3.X［解析］可持續(xù)增長率是企業(yè)在沒有增長財(cái)務(wù)杠桿狀況下可以實(shí)現(xiàn)的長期銷售增長

率，也就是說重要依托內(nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長率。

4.X［解析］企業(yè)可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運(yùn)