2024一建建造師考試經(jīng)濟(jì)筆記及重點(diǎn)全

101010資金時(shí)間價(jià)值

101011利息

一、資金時(shí)間價(jià)值的概念、影響因素

在擴(kuò)大再生產(chǎn)及資金流通過(guò)程中，資金（生產(chǎn)要素）隨時(shí)間周轉(zhuǎn)運(yùn)用的結(jié)果

影響資金時(shí)間價(jià)值因素：資金量、運(yùn)用時(shí)間、周轉(zhuǎn)速度、投入回收特點(diǎn)

1、資金運(yùn)用時(shí)間。利率肯定，運(yùn)用時(shí)間/,資金時(shí)間價(jià)值/

2、資金數(shù)量的多少。其他條件不變，資金數(shù)量/,資金時(shí)間價(jià)值/

3、資金投入和回收特點(diǎn)?？傎Y金肯定，資金回收早，資金時(shí)間價(jià)值/

4、資金周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度快，周轉(zhuǎn)次數(shù)多，資金時(shí)間價(jià)值/

二、利息、利率

資金時(shí)間價(jià)值=復(fù)利（計(jì)算方法相同）

（-）利息由貸款產(chǎn)生利潤(rùn)的再安排

常看做是資金的一種機(jī)會(huì)成本，

常指占用資金的代價(jià)或放棄運(yùn)用資金的補(bǔ)償

（二）利率。利率凹凸的確定因素：

1、取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率的凹凸。通常社會(huì)平均利潤(rùn)率是利率的最高界限

2、金融市場(chǎng)上借貸成本的供求狀況

3、風(fēng)險(xiǎn)因素

4、通貨膨脹

5、借出的期限長(zhǎng)短

利息和利率的作用：

以信用方式籌集資金的動(dòng)力；

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)核算、節(jié)約資金；

是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿

是金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重.要條件

三、利息計(jì)算：?jiǎn)卫?、?fù)利

復(fù)利計(jì)算，分為：間斷復(fù)利、連續(xù)復(fù)利。實(shí)際一般采納間斷復(fù)利

101012資金等值計(jì)算*

等值（等效值）：不同時(shí)期、不同數(shù)額，但其價(jià)值等效的資金。是方案選優(yōu)的重要概念

-、現(xiàn)金流量圖的繪制

時(shí)間軸；上箭頭為流入（收益），下箭頭為流出（費(fèi)用）；交點(diǎn)為現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)點(diǎn)，一

般為期末

現(xiàn)金流量三要素：現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流量數(shù)額）、方向（流入或流出）、作用點(diǎn)（現(xiàn)金流量

發(fā)生的時(shí)點(diǎn)）

影響資金等值的因素：利率或折現(xiàn)率（關(guān)鍵因素）、資金量、資金發(fā)生時(shí)間長(zhǎng)短（時(shí)點(diǎn)）

二、終值、現(xiàn)值計(jì)算(等值計(jì)算)

名詞：現(xiàn)值P;終值F；利率i；周期數(shù)n；年金A；一次支付；等額計(jì)算

4個(gè)計(jì)算

一次支付的終值F=P(1+i)n存入P、復(fù)利率i、n年，求一到期收益(終值F)

F=p(F/P,i,n)系數(shù)：(要求的/已知的，i,n)

一次支付的現(xiàn)值P=F(1+i)”欲得到期收益F、第利率i、n年，求存入(現(xiàn)值

P)

P=F(P,F,i,n)

等額支付的終值(l+i)n-l每年存入A、復(fù)利i、n年，求一到期收益

F=A(F/A,i,n)

等額支付的現(xiàn)值(l+i)n-l復(fù)利i、每年取A、n年取完，求一現(xiàn)存入P

i(l+i)n

P=A(P/A,i,n)*期初支付P=A*[(l+i)-1)]/i(l+i)一

101013名義利率、有效利率

1、計(jì)息周期：計(jì)息的時(shí)間間隔，啰周期數(shù)H1,計(jì)息周期利率i

2、資金收付周期：現(xiàn)金型的*…二

3、名義利率r：?jiǎn)卫?jì)息的年利率

4、有效利率：實(shí)際利率(復(fù)利)

計(jì)息周期有效利率i

資金收付周期有效利率ieff

?公司貸款100萬(wàn)，3年，年利率6樂(lè)按季度復(fù)利計(jì)息,每半年結(jié)息一次

名義利率r計(jì)息周期收付周期二計(jì)息周期*2

計(jì)息周期利率i=6%/4=l.5%

資金收付周期有效利率=(1+1.5%)^2

1、己知：計(jì)息周期數(shù)限計(jì)息周期利率i,求f名義利率rr二m*i

2、已知：名義利率”計(jì)息周期數(shù)m,求一計(jì)息周期利率ii二r/刀按

單利算

3、已知：名義利率r、計(jì)息周期數(shù)m、資金收付周期n,求一資金收付周期有效利率匕丫

m

Ieff=(l+i)-lm二收付周期/計(jì)息周期

?名義利率不變，計(jì)息周期數(shù)t,有效利率t

?計(jì)息周期數(shù)越大，名義利率越大，有效利率及名義利率的差值越大

【例】某企業(yè)連續(xù)行年，每年年末向銀行借貸A萬(wàn)元，借款年利率為r,每半年復(fù)利計(jì)息，

則第n年末一次歸還貸款額的正確表達(dá)式為(CDE).

A(F/A,i,n),其中i=(l+r/2廠2T

A(A/F,r/2,2)(F/A,r/2,2n)

A[F/P,r/2,2(n-l)]+[F/P,r/2,2(n-2)]+[(F/P,r/2,2(n-3))+...+(F/P,r/2,2)+1]

【例】資金等值計(jì)算時(shí)，i和n為定值：

(F/P,i,n)=(A/P,i,n)x(F/A,i,n)

(F/A,i,n)=(F/P,i,n)x(P/A,i,n)

(A/P,i,n)*(F/A,i,n)x(P/F,i,n)=l

【例】在資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算時(shí)，i和n給定，下列等式中正確的有：

(P/A,i,n)=[(P/F,i,n)(A/p,i,n)「T

(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+i

(A/F,i,n)=(A/P,i,n)-i

(F/P,i,n)=(A/P,i,n)/(F/A,i,n)

【例】某企業(yè)擬實(shí)施一項(xiàng)技術(shù)方案，預(yù)料2年后該技術(shù)方案投入運(yùn)營(yíng)并獲利，技術(shù)方案

運(yùn)營(yíng)期為10年，各年凈收益為500萬(wàn)元，每年凈收益的80%可用于償還貸款，銀行貸款年利

率為6%,夏利計(jì)息，借款期限為6年。如運(yùn)營(yíng)期各年年初還款，該企業(yè)期初最大貸款額度為：

【解析】從第三年初起先還款，每年最大還款額為500x80%=400,至償還期末還款5次,

P=400x(P/A,6%,5)x(P/F,6%,1)=1589萬(wàn)元

【例】某企業(yè)擬實(shí)施一項(xiàng)技術(shù)方案，第一年投資1000萬(wàn)元，其次年投資2000萬(wàn)元，第

三年投資1500萬(wàn)元，投資均發(fā)生在年初，其中后兩年的投資運(yùn)用銀行貸款，年利率10隊(duì)該

技術(shù)方案從第三年起起先獲利并償還貸款，10年內(nèi)每年年末獲凈收益1500萬(wàn)元，貸款分5

年等額償還，每年應(yīng)償還：

【解析】將其次年初和第三年初的投資折算到第三年初，從第三年年末起先等額償還；

A=[2000x(F/P,10%,l)+1500]x(A/P,10%,5)=976萬(wàn)元

1Z101020本目重點(diǎn)駕馭的考核學(xué)問(wèn)點(diǎn)：

1Z101021經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

?經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)：在技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益、費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，分析論證技術(shù)方案的財(cái)

務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性

?經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容：

經(jīng)營(yíng)性方案，從擬定技術(shù)方案的角度動(dòng)身，依據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)

格，通過(guò)編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，分析方案的盈利實(shí)力、償債實(shí)力、財(cái)務(wù)生存實(shí)力

非經(jīng)營(yíng)性方案，只分析財(cái)務(wù)生存實(shí)力

?經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方案

1、獨(dú)立型方案

2、互斥型方案(選優(yōu))

?技術(shù)方案的計(jì)算期：在經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，動(dòng)態(tài)分析期限：建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期（投產(chǎn)期、

達(dá)產(chǎn)期）

運(yùn)營(yíng)期的確定，依據(jù)：設(shè)施設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（折舊年限）；產(chǎn)品壽命期；主要技術(shù)

的壽命期

1Z101022經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

確定性分析：盈利實(shí)力分析：靜態(tài)分析：投資收益率（總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率）、

靜態(tài)投資回收期1023

動(dòng)態(tài)分析：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

償債實(shí)力分析：利息備付率、償債備付率、借款償還期、

資產(chǎn)負(fù)債率、流淌比率、速動(dòng)比率

不確定性分析：盈虧平衡分析，敏感性分析1030

?靜態(tài)分析指標(biāo)：不考慮資金時(shí)間價(jià)值，i=0,計(jì)算簡(jiǎn)便。

動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)復(fù)利

?靜態(tài)分析指標(biāo)的適用范圍：技術(shù)方案的粗略評(píng)價(jià)、短期投資方案評(píng)價(jià)、逐年收益大致

相等的技術(shù)方案評(píng)價(jià)

1Z101023投資收益率

投資收益率R：是衡量技術(shù)方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，

是技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)實(shí)力后，一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益額/技術(shù)

方案（總）投資

投資收益率R=年凈收益額/技術(shù)方案（總）投資

①總投資收益率ROI=年息稅前利潤(rùn)/總投資*100%表示總投資的盈利水平

年息稅前利潤(rùn)=年利潤(rùn)總額+利息=銷(xiāo)售收入-經(jīng)營(yíng)成本-年折舊

技術(shù)方案的總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款利息+全部流淌資金

（第三章，估算時(shí)，利息放在投資估算里）

總投資收益率應(yīng)高于行業(yè)平均。高于銀行利率時(shí)，適度舉債有利

衡量獲利實(shí)力、籌資決策參考依據(jù)

②資本金凈利潤(rùn)率ROE二年凈利潤(rùn)/資本金*100%表示技術(shù)方案資本金的盈利

水平

凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅

技術(shù)方案資本金二總投資-債務(wù)資金

投資收益率指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀、計(jì)算便利，在肯定程度反映投資效果的優(yōu)劣

不足：不考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素

主要用于技術(shù)方案制定的早期階段、探討過(guò)程，工藝簡(jiǎn)潔、生產(chǎn)狀況變更不大的技術(shù)方

案

投資回收期分析1.靜態(tài)投收期的計(jì)算i=0（靜態(tài)回收期一般小于動(dòng)態(tài)回收期）

①各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同：

靜態(tài)投資回收期二總投資/年凈收益（留意：不等于投資利潤(rùn)率的倒數(shù)）

②各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可依據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得。

1、求凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出（page24）

2、求累計(jì)現(xiàn)金流量

3、求靜態(tài)投資回收期二（累計(jì)凈現(xiàn)金流量最終一次出現(xiàn)負(fù)數(shù)的年份數(shù)）+最終一次

出現(xiàn)的負(fù)數(shù)/第一次出現(xiàn)正數(shù)之年的凈現(xiàn)金流量

2.靜態(tài)投資回收期<=基準(zhǔn)投資回收期，表明投資可按時(shí)收回；<=技術(shù)方案壽命期，方

案可行

3?靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)、適用范圍、不足

優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)潔理解、計(jì)算簡(jiǎn)便，顯示方案的抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力

不足：只考慮回收前的效果，無(wú)法精確衡量技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果

適用于：技術(shù)更新快速、資金短缺、將來(lái)難以預(yù)料的技術(shù)方案

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分析

1.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）的概念

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是反映技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)盈利實(shí)力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率），分別把技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年

所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到技術(shù)方案起先實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。

2.FNPV的計(jì)算

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值之和-現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和（各年現(xiàn)金流量全部折為實(shí)施

前現(xiàn)值，合計(jì)）

計(jì)算方法；①基本計(jì)算；②利用現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算

3.判別準(zhǔn)則：按基準(zhǔn)收益率i,在計(jì)算期n年內(nèi)

①FNPV>=0,技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)上可行；（達(dá)到盈利要求、投資收益標(biāo)準(zhǔn)）

②FNPV<0,技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)上不行行。（非指虧損）

4.優(yōu)劣

優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間分布，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，

以貨幣額表示盈利水平，推斷直觀

不足：1、必需先確定基準(zhǔn)收益率；

2、互斥方案壽命不等對(duì)必需構(gòu)造相同的分析期限；

3、不能反映單位投資的運(yùn)用效率；

4,不能干脆說(shuō)明在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年的經(jīng)營(yíng)成果；

5、不能反映投資回收速度

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR

1.FIRR的概念：使投資方案在計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。（方案預(yù)料收

益率）

2.及基準(zhǔn)收益率L進(jìn)行比較.

若FIRR>=￡（即FNPV>=0）,則方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受；

若FIRR〈ic,則方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕。

3.優(yōu)劣

優(yōu)點(diǎn)（內(nèi)部確定性）FIRR完全取決于技術(shù)方案投資過(guò)程的凈現(xiàn)金流量；考慮了資金時(shí)間

價(jià)值

不足：計(jì)算麻煩，方程可能多解無(wú)解

基準(zhǔn)收益率

1.基準(zhǔn)收益率（基準(zhǔn)折現(xiàn)率）：主觀確定的最低收益標(biāo)準(zhǔn)，是推斷財(cái)務(wù)可行、技術(shù)方案比

較的主要依據(jù)

基礎(chǔ)2單位資金成本、單位投資的機(jī)會(huì)成本

2.基準(zhǔn)收益率的測(cè)定：

政府投資項(xiàng)目：應(yīng)采納行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率

企業(yè)投資項(xiàng)目：應(yīng)參考選用行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率

在中國(guó)境外投資的項(xiàng)目：首先考慮國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

投資者自行測(cè)定基準(zhǔn)收益率，應(yīng)綜合考慮：資金成本、機(jī)會(huì)成本、投資風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹

基礎(chǔ)：2資金成本、機(jī)會(huì)成本

1Z101028償債實(shí)力分析

1.償債資金來(lái)源：利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)、其他還款資金。

2.技術(shù)方案的償債實(shí)力指標(biāo)：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流

淌比率、速動(dòng)比率

?借款償還期：不預(yù)先給定借款償還期限，按最大償還實(shí)力，計(jì)算還本付息

預(yù)先給定借款償還期限的，采納利息備付率、償債備付率分析企業(yè)償還實(shí)力

?利息備付率(已獲利息倍數(shù))=息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期應(yīng)付利息(>1)

?償債備付率=資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息(>1)

經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的關(guān)系：

N；F；P；FNPV；FIRR；i

LL及動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的變更關(guān)系

Ic/,FNPV\；L及FIRR無(wú)關(guān)

2.對(duì)于獨(dú)立型方案，動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間具有等價(jià)關(guān)系

FNPV、FIRR方法得出的結(jié)論相同,若FNPV>0則FIRR>IC

3.對(duì)于互斥型方案：FNPV、FIRR無(wú)等價(jià)關(guān)系

FNPV甲>FNPV乙時(shí),FIRR甲及FIRR乙大小關(guān)系未知

4.N；F；P；i之間的變更關(guān)系。

【例】某企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新，一次投資10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備，流淌資金占用量為2萬(wàn)元,

預(yù)料該技術(shù)方案投產(chǎn)后正常年份息稅前凈現(xiàn)金流量為4萬(wàn)元，每年支付利息1.2萬(wàn)元，所得

稅稅率33%,該設(shè)備壽命期10年，期末無(wú)殘值。若采納直線法計(jì)提祈用，則該技術(shù)方案的總

投資收益率為（）。

【解析】年折舊費(fèi)二（設(shè)備投資-凈殘值）/折舊年限=（10-0）/10=1萬(wàn)元

技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤(rùn)

二息稅前凈現(xiàn)金流量一年折舊費(fèi)二4-1二3萬(wàn)元

技術(shù)方案總投資二設(shè)備投資+流淌資金=10+2=12萬(wàn)元

總投資收益率二（技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤(rùn)/技術(shù)方案總投資>x100%

=3/12x100%=25%

【例】某技術(shù)方案各年的凈現(xiàn)金流量如下圖所示，折現(xiàn)率為10樂(lè)關(guān)于該技術(shù)方案財(cái)務(wù)凈

現(xiàn)值額度及方案的可行性：

140萬(wàn)元

200萬(wàn)兀

【解析】計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：FNPV二一200x(P/A,10%,2)+140x(P/A,10%,6)x(P/F,10%,2)=

156.81萬(wàn)元

由于FNPV>0,所以該方案在財(cái)務(wù)上是可行的。

1Z101030技術(shù)方案不確定性分析（目）

1Z101031不確定性分析不確定性產(chǎn)生的緣由：數(shù)據(jù)不足或統(tǒng)計(jì)偏差；預(yù)料方法條件不精

確；經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變更；技術(shù)進(jìn)步；定性因素影響

選擇不確定性分析方法（盈虧平衡分析、敏感性分析）時(shí)應(yīng)考慮：

技術(shù)方案的類(lèi)型、特點(diǎn)、對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響程度；次策者的要求；相應(yīng)的人力物力；

1Z101032盈虧平衡分析（量本利分析）

1.依據(jù)成本費(fèi)用一一產(chǎn)量的關(guān)系，全部成本分為：固定成本、變動(dòng)成本、半可變成本。

固定成本：（基本）工資福利、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、灘銷(xiāo)費(fèi)、其他費(fèi)用

變動(dòng)成本：原料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)、計(jì)件工資

半可變（半固定）成本：如消耗材料、工模具、運(yùn)輸費(fèi)。及產(chǎn)量不成比例增長(zhǎng)，分解到

固定、變動(dòng)成本。

長(zhǎng)期借款利息視為固定成本;流淌資金借款、短期借款視為半可變成本（為簡(jiǎn)化計(jì)算，

作為固定成本）

2.銷(xiāo)售收入及營(yíng)業(yè)稅金及附加（一般及銷(xiāo)量、價(jià)格成正比）

3.〈計(jì)算〉本量利模型公式

利潤(rùn)B=P*Q-Tu*Q-（Cu*Q+Cf）

利潤(rùn)（所得稅前）=（單價(jià)*產(chǎn)量一稅金*產(chǎn)量）一（變動(dòng)成本*產(chǎn)量+固定成本）

收入成本

利潤(rùn)二0時(shí)，為盈虧平衡點(diǎn)。

即收入二成本：P*Q-%Q=（Cu*Q+Cf）fQ=Cf/（P-Tu-Cv）

一平衡點(diǎn)產(chǎn)量=固定成本/（單價(jià)-變動(dòng)成本-營(yíng)業(yè)

稅）

4.〈計(jì)算）產(chǎn)銷(xiāo)量盈虧平衡點(diǎn)，計(jì)算依據(jù)；產(chǎn)銷(xiāo)量、固定成本、價(jià)格、可變成本、營(yíng)業(yè)

稅及附加（見(jiàn)t式）

生產(chǎn)實(shí)力利用率盈虧平衡點(diǎn)=平衡點(diǎn)產(chǎn)量/設(shè)計(jì)產(chǎn)量

?盈虧平衡點(diǎn)，按達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)實(shí)力后的正常年份數(shù)據(jù)計(jì)算，不能按計(jì)算期內(nèi)的平均數(shù)

值計(jì)算

?盈虧平衡點(diǎn)，反映技術(shù)方案對(duì)市場(chǎng)變更的適應(yīng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力。能從市場(chǎng)適應(yīng)性

方面說(shuō)明方案風(fēng)險(xiǎn)，但不能說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)緣由。

?盈虧平衡點(diǎn)越低，到盈虧平衡產(chǎn)銷(xiāo)量越小，方案盈利可能性越大，抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力越強(qiáng)。

?盈虧平衡點(diǎn)，又稱(chēng)保本點(diǎn)

金額

求BEP(Q):即利潤(rùn)=0,PQ-TQ-(Cu*Q+Cf)=0

設(shè)計(jì)產(chǎn)量Qd;求得生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點(diǎn)BEP(%)=BEP(Q)/Qd

1Z101033敏感性分析

L敏感性分析的目的：尋求敏感因素，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度和承受力。計(jì)算

敏感度系數(shù)、臨界點(diǎn)

敏感性分析，在確定性經(jīng)濟(jì)效果分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行

2.單因素敏感性分析的步驟

1)選分析指標(biāo)

靜態(tài)投資回收期一分析狀態(tài)和參數(shù)變更一對(duì)投資回收快慢的影響

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值一分析價(jià)格波動(dòng)f對(duì)超額凈收益的影響

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率一分析投資額一對(duì)資金回收實(shí)力的影響

2)選影響因素：選擇影響大、數(shù)據(jù)精確性把握不大的因素；常選擇因素：總投資、價(jià)

格、成本

收益方面：產(chǎn)銷(xiāo)量、價(jià)格、匯率

費(fèi)用方面：成本、建設(shè)投資、流淌資金占用、折現(xiàn)率、匯率

時(shí)間方面：建設(shè)期、生產(chǎn)期（投產(chǎn)期、達(dá)產(chǎn)期）

3）影響程度分析

4）確定最敏感因素，計(jì)算敏感度系數(shù)、臨界點(diǎn)

?敏感度系數(shù)二經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)變更率/因素變更率的肯定值；數(shù)值越大越敏感

?臨界點(diǎn)：技術(shù)方案允許不確定因素向不利方向變更的極限值。超過(guò)極限，技術(shù)方案的

經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)將不行行。

一一駕馭敏感性分析案例中，不確定性因素臨界點(diǎn)的判定方法：FNPV=O；ieff=0

5）選擇方案

不同的投資項(xiàng)目（或某一項(xiàng)目的不同方案），選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力強(qiáng)、牢

靠性大的項(xiàng)目或方案。

4.作用：定量描述不確定因素變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果的影響

有助于確定技術(shù)方案對(duì)該不確定因素變動(dòng)所容許的風(fēng)險(xiǎn)程度

有助于鑒別敏感因素，削減風(fēng)險(xiǎn)、增加決策牢靠性

局限性：主觀閱歷推斷，片面

1Z101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制（目）

1Z101041現(xiàn)金流量表一一＞以技術(shù)方案為獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置，計(jì)算出經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的主

要指標(biāo)

現(xiàn)金流量表組成：現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量

L按方案評(píng)價(jià)的角度、范圍和方法不同，分為；投資、資本金、投資各方、財(cái)務(wù)支配現(xiàn)

金流量表

投資現(xiàn)金流量表：以總投資為計(jì)算基礎(chǔ)，反映整個(gè)計(jì)算期現(xiàn)金的流入流出，考察方案融

資前的盈利實(shí)力

可計(jì)算技術(shù)方案的：1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值；3）靜態(tài)投資回收期等

評(píng)價(jià)指標(biāo)

資本金現(xiàn)金流量表：從投資者整體（法人）角度動(dòng)身，以技術(shù)方案資本金為基礎(chǔ)，

計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，反映投資獲利實(shí)力，用以比選融資方案，融資決策、投

資決策供應(yīng)依據(jù)

把借款本金償還、利息支付作為現(xiàn)金流出，

投資各方現(xiàn)金流量表：分別從各投資者的角度動(dòng)身，以其出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，計(jì)算投資

各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

財(cái)務(wù)支配現(xiàn)金流量表：反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、融資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入流

出,

用于計(jì)算累計(jì)盈余資金、分析方案財(cái)務(wù)生存實(shí)力

投資資本金財(cái)務(wù)支配投資各方

現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入實(shí)分利潤(rùn)

入

補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入資產(chǎn)處置收益

安排

回收固定資產(chǎn)回收固定資產(chǎn)其他流入

余值余值租賃費(fèi)收入

現(xiàn)金流入

回收流淌資金回收流淌資金技術(shù)轉(zhuǎn)讓或運(yùn)

增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅

用收入

額

其他現(xiàn)金收入

現(xiàn)金流建設(shè)投資技術(shù)方案資本增值稅進(jìn)項(xiàng)稅實(shí)繳資本

出金額

流淌資金租賃資產(chǎn)支出

借款本金償還增值稅

經(jīng)營(yíng)成本其他現(xiàn)金流出

借款利息支付所得稅

營(yíng)業(yè)稅及附加

所得稅經(jīng)營(yíng)成本

維持運(yùn)營(yíng)投資

經(jīng)營(yíng)成本營(yíng)業(yè)稅及附加

營(yíng)業(yè)稅及附加其他

維持運(yùn)營(yíng)投資

?財(cái)政、政府補(bǔ)助，計(jì)作補(bǔ)貼收入，不列入投資各方現(xiàn)金流量表

?經(jīng)營(yíng)成本，不列入投資各方現(xiàn)金流量表

?為避開(kāi)重復(fù)計(jì)算，以經(jīng)營(yíng)成本代替總成本費(fèi)用，列為現(xiàn)金流出

?運(yùn)營(yíng)期固定資產(chǎn)投資，在現(xiàn)金流量表中作為現(xiàn)金流出，反映在財(cái)務(wù)支配現(xiàn)金流量表中,

參及財(cái)務(wù)生存實(shí)力分析

17101042技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

構(gòu)成技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素，也是進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)：

：投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入、稅金等經(jīng)濟(jì)量(本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是導(dǎo)出其它經(jīng)濟(jì)

效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的依據(jù))

1、營(yíng)業(yè)收入=俏量+單價(jià)+補(bǔ)貼收入

2、投資，包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息、流淌資金、技術(shù)方案資本金

總投資二建設(shè)投資+建設(shè)期貸款(利息+手續(xù)費(fèi))-流淌資金

?流淌資金

(1)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)運(yùn)用的營(yíng)運(yùn)資金，不包括臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。

(2)流淌資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營(yíng)成本、商業(yè)信用等。

(3)流淌資金二流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債

?技術(shù)方案的資本金

(1)資本金(即權(quán)益資金)是指在技術(shù)方案總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。

(2)資本金是確定產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù)，也是技術(shù)方案獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)。

(3)資木金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)土地

運(yùn)用權(quán)、資源開(kāi)采權(quán)

?投資借款、維持運(yùn)營(yíng)投資

3、經(jīng)營(yíng)成本，用于經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量(流出)分析

(1)經(jīng)營(yíng)成本的計(jì)算公式(多選不計(jì)算)

總成本二(折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出)+外購(gòu)原料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)

+其他費(fèi)用

經(jīng)營(yíng)成本二總成本一折舊費(fèi)一攤銷(xiāo)費(fèi)一利息支出

經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原料.、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi);修理費(fèi)+其他費(fèi)用

攤銷(xiāo)費(fèi)：無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)。平均年限法，不計(jì)殘值

修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊的百分比估算，

其他費(fèi)用：其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用

扣除工資福利、這就、攤銷(xiāo)、修理費(fèi)后的剩余

其他管理費(fèi)用，按工資福利的百分比估算；其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，按營(yíng)業(yè)收入的百分比

估算。

包括不能抵扣的出口退稅、減免稅。

(2)經(jīng)營(yíng)成本及融資方案無(wú)關(guān)。

因此在完成建設(shè)投資和營(yíng)業(yè)收入估算后，就可以估算經(jīng)營(yíng)成本，為技術(shù)方案融資前分析

供應(yīng)數(shù)據(jù)。

4、稅金，屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出。

?依據(jù)法規(guī)確定：稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額

?2024.8,全面營(yíng)改增

?教化附加3%

?自然氣、原油，采納從價(jià)定率，5-10%

總成本:（折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出）+外購(gòu)原料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)

+其他費(fèi)用

經(jīng)營(yíng)成本=總成本一折舊費(fèi)一攤銷(xiāo)費(fèi)一利息支出

經(jīng)營(yíng)成本二外購(gòu)原料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用

【例】某技術(shù)方案年?duì)I業(yè)收入4000萬(wàn)元，外購(gòu)原材料費(fèi)1500萬(wàn)元，工資及福利費(fèi)500

萬(wàn)元，其他營(yíng)業(yè)費(fèi)率2%、其他管理費(fèi)率100%,修理費(fèi)率20%固定資產(chǎn)折舊費(fèi)為250萬(wàn)元，攤

銷(xiāo)費(fèi)為80萬(wàn)元。該技術(shù)方案年經(jīng)營(yíng)成本為（）。

修理費(fèi)，按固定資產(chǎn)折舊額的百分?jǐn)?shù)估算：250x20%

其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，按營(yíng)業(yè)收入的百分?jǐn)?shù)估算：4000x2%

其他管理費(fèi)用，按工資及福利費(fèi)總額的倍數(shù)估算：500x100%

經(jīng)營(yíng)成本二外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用（其他營(yíng)業(yè)費(fèi)、

其他管理費(fèi)、其他制造費(fèi)），不含折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)。

年經(jīng)營(yíng)成本=1500+500+250x20%+4000x2%+500xl00%=2630萬(wàn)元，故正確選項(xiàng)為Co

【例】某企業(yè)2024年新實(shí)施技術(shù)方案，年總成本費(fèi)用為300萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用

合計(jì)為總成本費(fèi)用的15%,固定資產(chǎn)折舊費(fèi)為35萬(wàn)元，攤銷(xiāo)費(fèi)為15萬(wàn)元，利息支出為8萬(wàn)

元，則該技術(shù)方案年經(jīng)營(yíng)成本為（）

【解析】經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一攤銷(xiāo)費(fèi)一利息支出二300-35T5Y=242萬(wàn)元

1Z101050設(shè)備更新分析（目）

1Z101051設(shè)備磨損及補(bǔ)償

1.設(shè)備磨損分為兩大類(lèi)，四種類(lèi)型：

有形磨損（物理磨損）：修理前不能工作

第一種有形磨損（外力作用）及設(shè)備的運(yùn)用時(shí)間和強(qiáng)度相關(guān)

其次種有形磨損（自然力作用）。及限制時(shí)間和環(huán)境相關(guān)

無(wú)形磨損（精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損）：社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變更造成價(jià)值貶值，是技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，

經(jīng)濟(jì)上不合算

第一種無(wú)形磨損設(shè)備貶值

因技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝改進(jìn)、生產(chǎn)率提高、同類(lèi)設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低

一一＞設(shè)備貶值

設(shè)備原始價(jià)值貶值、技術(shù)特性和功能未變更、不影響設(shè)備運(yùn)用、不產(chǎn)生提前

更換的問(wèn)題

其次種無(wú)形磨損（性能落后）經(jīng)濟(jì)效益降低

綜合磨損

?有形和無(wú)形磨損的后果的相同點(diǎn)（設(shè)備原始價(jià)值貶值）；不同點(diǎn)（有形磨損，修理前

常常不能運(yùn)用）。

2.設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式

不行消退性的有形磨損更新

可消退性的有形磨損局部補(bǔ)償：大修（零部件更換和調(diào)整），完全補(bǔ)償：更新

其次種無(wú)形磨損局部補(bǔ)償：現(xiàn)代化改造（結(jié)構(gòu)改進(jìn)、技術(shù)革新；漕加功能和效

率）；完全補(bǔ)償：更新

1Z101052設(shè)備更新方案的比選原則-優(yōu)先考慮更新的設(shè)備：損耗嚴(yán)峻，大修不能滿(mǎn)意

工藝要求

技術(shù)已落后，技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果不好

設(shè)備役齡長(zhǎng)，大修在經(jīng)濟(jì)上不行行

?更新方案比選原則，應(yīng)遵循如下原則：

①客觀的立場(chǎng)分析問(wèn)題（考慮新舊設(shè)備當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值、機(jī)會(huì)成本）對(duì)原設(shè)備目前的價(jià)

值，考慮機(jī)會(huì)成本

②不考慮沉沒(méi)成本一一已發(fā)生不能挽回的。設(shè)備價(jià)值二凈殘值

沉沒(méi)成本二設(shè)備賬面價(jià)值一當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值

=（設(shè)備原值一歷年折舊費(fèi)）一當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值

③逐年滾動(dòng)比較（新舊設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命）

【例題】某設(shè)備4年前的原始成本是80000元，目前賬面價(jià)值是30000元，現(xiàn)在的市

場(chǎng)價(jià)值僅為18000元，在設(shè)備更新分析時(shí)，該設(shè)備的沉沒(méi)成本=30000—18000二12000（元）

1Z101053設(shè)備更新方案的比選方法

L現(xiàn)代設(shè)備的

自然壽命直到磨損嚴(yán)峻、報(bào)廢為止，主要由有形磨損確定，不能作為設(shè)備更新的依據(jù)（不

經(jīng)濟(jì)）

技術(shù)壽命到技術(shù)淘汰為止，也指市場(chǎng)上維持其價(jià)值的時(shí)間，也稱(chēng)有效壽命。由無(wú)形磨損

確定，＜自然壽命

經(jīng)濟(jì)壽命由設(shè)備維護(hù)費(fèi)用的提高和運(yùn)用價(jià)值的降低確定

年平均運(yùn)用成本二年運(yùn)行成本+資產(chǎn)消耗成本最低點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)確定的最佳設(shè)備更新時(shí)間為經(jīng)濟(jì)壽命

3.重點(diǎn)駕馭經(jīng)濟(jì)壽命：

壽命期的影響因素：

設(shè)備技術(shù)構(gòu)成、設(shè)備成本、加工對(duì)象、生產(chǎn)類(lèi)型、工作班次、操作水平、產(chǎn)品質(zhì)量、維

護(hù)質(zhì)量、環(huán)境要求

經(jīng)濟(jì)壽命，確定原則：年收益最大、費(fèi)用最小

⑴利用設(shè)備年度費(fèi)用曲線圖確定經(jīng)濟(jì)壽命年平均運(yùn)用成本的最低點(diǎn)

⑵經(jīng)濟(jì)壽命簡(jiǎn)化計(jì)算

No——設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命P——設(shè)備目前的實(shí)際價(jià)值（賬面價(jià)值）

'XL——預(yù)料殘值

入一一設(shè)備的低劣化值（年均遞增的運(yùn)行成本）

設(shè)備更新方案的比選步驟（靜態(tài)模式下）

1、計(jì)算新舊設(shè)備方案不同運(yùn)用年限的靜態(tài)年平均運(yùn)用成本和經(jīng)濟(jì)壽命

平均年資產(chǎn)消耗成本二（實(shí)際價(jià)值P-預(yù)料殘值L“）/N年

2、確定更新時(shí)機(jī)

舊設(shè)備年運(yùn)用成本高于新設(shè)備更新。每年計(jì)算，原設(shè)備運(yùn)用成本低于更新，接著

用一年

?更新方案，考慮原設(shè)備實(shí)際價(jià)值，包括：現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值+接著運(yùn)用追加的投資

?某設(shè)備目前的實(shí)際價(jià)值為8000元，預(yù)料殘值80D元，第一年設(shè)備運(yùn)行成本600元，每

年設(shè)備的劣化增量是均等的，劣化值為300元，則該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命是（）。

?某設(shè)備目前實(shí)際價(jià)值為20萬(wàn)元，預(yù)料殘值為2萬(wàn)元，第1年設(shè)備運(yùn)行成本為1600元，

每年設(shè)備的劣化增量是均等的:劣化值為400元，則此設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命是（30年）。

1Z101060設(shè)備租賃及購(gòu)買(mǎi)方案的比選分析（目）

1Z101061設(shè)備租賃及購(gòu)買(mǎi)的影響因素

L設(shè)備租賃有兩種方式

融資租賃不得隨意取消終止租約，珍貴設(shè)備。租賃期〉運(yùn)用壽命75%

經(jīng)營(yíng)租賃臨時(shí)設(shè)備（保養(yǎng)維護(hù)困難的）

2.對(duì)于承租人，設(shè)備租賃及設(shè)備購(gòu)買(mǎi)相比的優(yōu)越性

1）節(jié)約資金

2）技術(shù)服務(wù)

3）保持資金的流淌狀態(tài)（流淌資金占總資產(chǎn)比重）

4）避開(kāi)通貨膨脹和利率的波動(dòng)，削減投資風(fēng)險(xiǎn)

5）租金可在所得稅前扣除，享受稅費(fèi)利益

6）*可避開(kāi)第一種無(wú)形磨損

3.設(shè)備租賃的不足之處

1）無(wú)全部權(quán)，不能處置設(shè)備，不能擔(dān)保抵押貸款

2）費(fèi)用高于購(gòu)買(mǎi)

3）長(zhǎng)期負(fù)債

4）融資租賃合同規(guī)定嚴(yán)格

1Z101062設(shè)備租賃及購(gòu)買(mǎi)方案的比選分析

一、設(shè)備租賃及購(gòu)置方案，分析的步驟

定性分析篩選方案：

?分析企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)用修理特點(diǎn)

?技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大、保養(yǎng)維護(hù)困難、運(yùn)用時(shí)間短的設(shè)備一經(jīng)營(yíng)性租賃方案

二、設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃及購(gòu)置方案的經(jīng)濟(jì)比選方法

1、設(shè)備經(jīng)營(yíng)性租賃方案的凈現(xiàn)金流量對(duì)比

凈現(xiàn)金流量二營(yíng)業(yè)收入一租賃費(fèi)用一經(jīng)營(yíng)成本一營(yíng)業(yè)稅一所得稅

租賃費(fèi)用，主要包括：租賃保證金、租金、擔(dān)保費(fèi)用

租金：影響租金的因素：設(shè)備價(jià)格、融資的利息及費(fèi)用、稅金、運(yùn)費(fèi)、租賃利差、

費(fèi)用支付時(shí)間、租金計(jì)公式、租賃保證金

租金的計(jì)算方法

附加率法（計(jì)算）

每期租金R二設(shè)備價(jià)格P*（1+租賃期數(shù)N*折現(xiàn)率i）/N+設(shè)備價(jià)格P*附加

率

*年租賃費(fèi)二年租金+擔(dān)保費(fèi)/年（擔(dān)保費(fèi)是費(fèi)用,算作成本）

年金法：按動(dòng)態(tài)，等額分?jǐn)偟礁髯赓U期；分為期末支付和起初支付（同1010現(xiàn)

值求年金）

三、設(shè)備租賃及購(gòu)置方案的經(jīng)濟(jì)比選，也是互斥方案選優(yōu)問(wèn)題：

（1）設(shè)備壽命相同時(shí)，采納凈現(xiàn)值（或費(fèi)用現(xiàn)值）法；

（2）設(shè)備壽命不同時(shí)，采納凈年值（或年成本）法。

——無(wú)論用凈現(xiàn)值法，還是凈年值法，均選擇收益效果較大（或成本較少）的方案。

——在充分考慮各種方式的稅收實(shí)惠影響下，應(yīng)當(dāng)選擇稅后收益更大或稅后成本更小

的方案。

?依據(jù)增量原則，比較：租賃費(fèi)、折舊、購(gòu)置費(fèi)年值、利息

不比較相同的現(xiàn)金流量：經(jīng)營(yíng)成本、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金

【計(jì)算】某租賃公司出租給某企業(yè)一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備價(jià)格為68萬(wàn)元，租賃保證金在租賃期

屆滿(mǎn)退還，租期為5年，每年年末支付租金，租賃保證金為5萬(wàn)元，擔(dān)保費(fèi)為4萬(wàn)元，折現(xiàn)

率為10%,附加率為4%,租賃保證金及擔(dān)保費(fèi)的資金時(shí)間價(jià)值忽視不計(jì)，每年租賃費(fèi)用為（）。

解析：由于不考慮租賃保證金和擔(dān)保費(fèi)的資金時(shí)間價(jià)值，且租賃保證金在租賃期屆滿(mǎn)時(shí)

退還，所以年租賃費(fèi)用由年租金和平均擔(dān)保費(fèi)構(gòu)成。

年租賃費(fèi)二年租金+年平均擔(dān)保費(fèi)+設(shè)備價(jià)格*附加率

=68x（l+5xl0%）/5+4/5+68x4%=23.12+0.8=23.92萬(wàn)元

?影響設(shè)備投資的因素，主要包括：

項(xiàng)目的壽命期；企業(yè)是否須要長(zhǎng)期占有設(shè)備；設(shè)備的技術(shù)性能和生產(chǎn)效率；設(shè)備對(duì)工程

質(zhì)量（產(chǎn)品質(zhì)量）的保證程度，對(duì)原材料、能源的消耗量，以及設(shè)備生產(chǎn)的平安性；設(shè)備的成

套性、敏捷性、耐用性、環(huán)保性和修理的難易程度；設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命；技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的大?。?/p>

設(shè)備的資本預(yù)算支配、資金可獲量（包括自有資金和融通資金），融通資金時(shí)借款利息或利率

凹凸；提交設(shè)備的進(jìn)度。

?設(shè)備租賃及設(shè)備購(gòu)買(mǎi)相比，引起企業(yè)現(xiàn)金流量發(fā)生變更的是所得稅

【計(jì)算】某設(shè)備年租賃費(fèi)為30萬(wàn)元，若購(gòu)買(mǎi)該設(shè)備，購(gòu)買(mǎi)費(fèi)用年值為20萬(wàn)元，貸款利

息每年支付5萬(wàn)元，設(shè)備年折舊費(fèi)為15萬(wàn)元，所得稅率33%,那么用凈年值的設(shè)備租賃及設(shè)

備購(gòu)買(mǎi)費(fèi)用差為（）

依據(jù)互斥方案比選的增量原則，兩方案相同的現(xiàn)金流量項(xiàng)目可不予考慮。

設(shè)備租賃及設(shè)備購(gòu)買(mǎi)費(fèi)用凈年值差

二(所得稅率*年租賃費(fèi)-年租賃費(fèi))-[所得稅率*(折舊+年貸款利息)-設(shè)備購(gòu)買(mǎi)費(fèi)

用年值一年貸款利息]

=(33%*30-30)-[33%*(15+5)-20-5]=-1?7萬(wàn)元

1Z101070價(jià)值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用（目）

1Z101071提高價(jià)值的途徑

1.價(jià)值：是對(duì)象的比較價(jià)值（功能成本比），不是運(yùn)用價(jià)值、交換價(jià)值，事前成本分析

功用和用途

F

價(jià)值（價(jià)值系數(shù)）V二-

產(chǎn)品壽命周期成本（功能成本）=生產(chǎn)成本+運(yùn)用及維護(hù)成本

為實(shí)現(xiàn)功能消耗的成本，包括勞動(dòng)占用、勞動(dòng)消耗

隨產(chǎn)品功能水平的提高，生產(chǎn)成本增加、運(yùn)用及維護(hù)成本降低

2,價(jià)值工程：涉及到價(jià)值、功能、壽命周期成本三個(gè)基本要素，作為一個(gè)整體同時(shí)來(lái)

考慮。

3.價(jià)值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命周期成本，便產(chǎn)品具備它所必需具備的功能（而非

提高功能

產(chǎn)品的壽命周期成本：研發(fā)設(shè)計(jì)成本、試驗(yàn)試制成本、生產(chǎn)成本、運(yùn)用及維護(hù)成本

4.價(jià)值工程的核心，是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行功能分析。功能分析+功能改進(jìn)

在分析功能的基礎(chǔ)上，再去探討材質(zhì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題

在保證用戶(hù)所需功能的同時(shí)降低成本，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值提高的目的

5.提高價(jià)值的途徑

⑴五種途徑：價(jià)值系數(shù)V=F/C

雙向型(F/,C\)既降低成本，又提高功能

改進(jìn)型(FZ,C-)成本不變狀況下提高功能

節(jié)約型(F-,C\)降成本

投資型(F/Z,CZ)增加肯定成本，功能大幅度提高

犧牲型(F\,C\X)功能略有下降，成本大幅度降低

⑵了解每種提高價(jià)值途徑的功能和成本的變更方向。

⑶熟識(shí)每種提高價(jià)值途徑的案例分析。

價(jià)值系數(shù)VI,說(shuō)明成本偏高、功能過(guò)剩

?價(jià)值工程重點(diǎn)

1Z101072價(jià)值工程在工程建設(shè)應(yīng)用中的實(shí)施步驟

價(jià)值工程的工作階段：

打算階段：(工作對(duì)象選擇、信息收集)

對(duì)象選擇。常用選擇方法：因素分析法、ABC分析法、強(qiáng)制確定法、百分比分析法、

價(jià)值指數(shù)法

重點(diǎn)分析對(duì)象(功能價(jià)值低、改善希望值大的)

(1)設(shè)計(jì)方面：結(jié)構(gòu)困難、性能和技術(shù)指標(biāo)差、體積和重量大

(2)施工生產(chǎn)方面：量大面廣、工序繁訓(xùn)、工藝?yán)щy、原材料和能源消耗高、

質(zhì)量難以保證的

(3)市場(chǎng)方面：看法多和競(jìng)爭(zhēng)力差的

(4)成本方面：成本高的、成本比重大的

信息收集

分析階段：(功能分析、功能整理、功能評(píng)價(jià))

功能分析：產(chǎn)品或工程是干什么的

功能定義

功能分類(lèi)

(1)按重要程度，分為：基本功能、協(xié)助功能。

⑵按性質(zhì)，分為：運(yùn)用功能、美學(xué)功能。

(3)按用戶(hù)需求，分為：必要功能、不必要功能。

(4)按量化標(biāo)準(zhǔn)，分為：過(guò)剩功能、不足功能。

(5)按總體及局部，分為：總體功能、局部功能。

(6)按功能整理的邏輯關(guān)系，分為：并列功能、上下位功能。

功能定義

功能整理：用功能系統(tǒng)圖，整理各功能邏輯關(guān)系(并列關(guān)系、上下位關(guān)系)

一功能評(píng)價(jià)：找出實(shí)現(xiàn)功能的最低費(fèi)用作為功能的目標(biāo)成本。

以目標(biāo)成本為基準(zhǔn)，比較實(shí)現(xiàn)成本，求出比值(功能價(jià)值)、差異值(改

善期望值)，

選擇功能價(jià)值低、改善期望值大的功能作為價(jià)值工程活動(dòng)的重點(diǎn)對(duì)象

功能成本分析成本多少

Vi二Fi/Ci介值系數(shù)二功能評(píng)價(jià)值(目標(biāo)成本)/現(xiàn)實(shí)成本

功能成本法的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：

Vi=l無(wú)需改進(jìn)

Vi<l實(shí)現(xiàn)成木偏高而功能要求不高，功能過(guò)剩

Vi>l說(shuō)明該部件功能比較重要，但安排的成本太少，

即功能現(xiàn)實(shí)成本低于功能評(píng)價(jià)值

Vi=O

功能評(píng)價(jià)：價(jià)值多少

確定改進(jìn)范圍

1）Vi低的功能，力求Vi=l

2）如Vi相同，優(yōu)先選擇AC（成本降低期望值）數(shù)值大的功能區(qū)域。AC=

（Ci-Fi）

3）困難的功能，價(jià)值系數(shù)較低

4）問(wèn)題多的功能

創(chuàng)新階段：方案創(chuàng)建、方案評(píng)價(jià)（技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境評(píng)價(jià)）

實(shí)施階段

應(yīng)做到四個(gè)落實(shí)：組織落實(shí)、經(jīng)費(fèi)落實(shí)、物質(zhì)落實(shí)、時(shí)間落實(shí)。

總結(jié)評(píng)價(jià)和驗(yàn)收

?應(yīng)用價(jià)值工程的重點(diǎn)階段：規(guī)劃、設(shè)計(jì)階段

1Z101080新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析（目）

1Z101081新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選擇（經(jīng)濟(jì)性、好用性）

方案選擇原則：①技術(shù)上先進(jìn)、牢靠、適用、合理

②經(jīng)濟(jì)上合理（主要原則）

1Z101082新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)分析

對(duì)比新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)特性和技術(shù)條件指標(biāo)

反映技術(shù)特性的指標(biāo)如：

1）混凝土工藝方案：現(xiàn)澆混凝土強(qiáng)度、現(xiàn)澆工程總量、最大澆筑量;

2）安裝工程：“構(gòu)件”總量、最大尺寸、最大重量、最大安裝高度

反映技術(shù)條件的指標(biāo)：

①占地面積；

②人材機(jī)

⑤對(duì)工程質(zhì)量的保證程度，社會(huì)運(yùn)輸實(shí)力、市政公用設(shè)施；

⑥可能形成的施工公害或污染狀況；

⑦抗拒自然氣候條件影響的實(shí)力；

⑧要求的技術(shù)困難程度和難易程度以及對(duì)技術(shù)打算工作的要求，施工的平安

性;

⑨對(duì)前導(dǎo)工序的要求和為后續(xù)工序創(chuàng)建的條件等表示。

1Z101083新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的經(jīng)濟(jì)分析（定性、定量分析）

靜態(tài)分析方法：增量投資分析法、年折算費(fèi)用法、綜合總費(fèi)用法。

動(dòng)態(tài)分析方法：凈現(xiàn)值（費(fèi)用現(xiàn)值）、凈年值（年成本）法

一、增量投資收益率法（1、2兩種方案）

增量投資收益率R2T二生產(chǎn)成本節(jié)約額（收益）（C1-C2）/投資差（12-11）

增量投資收益率2基準(zhǔn)收益率，表明方案2可行

【例】某企業(yè)擬引進(jìn)新牛產(chǎn)線，已知新生產(chǎn)線的投資額為400萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為每年12

萬(wàn)元；舊生產(chǎn)線的投資額為300萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為每年14萬(wàn)元。該行業(yè)的基準(zhǔn)投資收益率為

2.5%o

引進(jìn)后的增量投資收益率二經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額/投資增加額=（14-12）/（400-300）=2%

小于基準(zhǔn)投資收益率。所以不應(yīng)引進(jìn)新生產(chǎn)線

二、折算費(fèi)用法

(1)當(dāng)方案有用成果(產(chǎn)量)相同，且采納方案要增加投資，選擇折算費(fèi)用最小的方案

折算費(fèi)用二年生產(chǎn)成本+投資額*基準(zhǔn)收益率

(2)當(dāng)方案有用成果相同，且采納方案不增加投資，比較年生產(chǎn)成本

年生產(chǎn)成本二年固定費(fèi)用+可變費(fèi)用

⑶當(dāng)方案的有用成果不相同時(shí)

求臨界產(chǎn)量Q。：固定費(fèi)用1+可變費(fèi)用1*Q0=固定費(fèi)用2+可變費(fèi)用2*Q0

設(shè)計(jì)產(chǎn)量低于①時(shí)，采納固定費(fèi)用小的方案

?新技術(shù)選擇技術(shù)上先進(jìn)、牢靠、適用、合理的原則，其主要表現(xiàn)在：

降低物質(zhì)消耗；縮短工藝流程；提高勞動(dòng)生產(chǎn)率；有利于保證和提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高

自動(dòng)化程度；

有益于人身平安，減輕工人的勞動(dòng)強(qiáng)度；削減污染、消退公害，有助于改善環(huán)境。

另外，還要遵循經(jīng)濟(jì)合理。

1Z102000工程財(cái)務(wù)3-4題

1Z102024財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

1Z102024成本及費(fèi)用

1Z102030收入

1Z102040利潤(rùn)和所得稅費(fèi)用

1Z102050企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

1Z102060財(cái)務(wù)分析

1Z102070籌資管理

1Z102080流淌資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理

1Z102024財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)（目）

1Z102024財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職能

1Z102024會(huì)計(jì)核算的原則

1Z102024會(huì)計(jì)核算的基本前提

1Z102024會(huì)計(jì)要素的組成和會(huì)計(jì)等式的應(yīng)用

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本職能。

2.會(huì)計(jì)要素的計(jì)量屬性。

3.會(huì)計(jì)核算的基本前提（基本假設(shè)）。

4.會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)。

5.會(huì)計(jì)要素的組成。

6.資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益的概念及其分類(lèi)。

7.會(huì)計(jì)等式。

1Z102024財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職能

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理睬計(jì)的聯(lián)系及區(qū)分

(1)兩者所處的工作環(huán)境相同，最終目標(biāo)相同。

(2)管理睬計(jì)，企業(yè)會(huì)計(jì)的內(nèi)部管理系統(tǒng)」為企業(yè)內(nèi)部管理服務(wù)，

主要履行預(yù)料、決策、規(guī)劃、限制和考核的職能，屬于“經(jīng)營(yíng)型會(huì)計(jì)二

管理睬計(jì)信息跨越過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)三個(gè)時(shí)態(tài)。

管理睬計(jì)，資料來(lái)源財(cái)務(wù)于會(huì)計(jì)

(3)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，向外供應(yīng)會(huì)計(jì)信息服務(wù)，屬于“報(bào)告型會(huì)計(jì)”。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息則大多為過(guò)

去時(shí)態(tài)。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，基本職能：核算、監(jiān)督。核算是基礎(chǔ)，監(jiān)督是保證。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，報(bào)告企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量信息

1Z102024會(huì)計(jì)核算的原則

會(huì)計(jì)要素的計(jì)量屬性：歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值

①歷史成本（已發(fā)生不行調(diào)整）

②重置成本（再次購(gòu)買(mǎi)時(shí)所需金額）

③可變現(xiàn)凈值（可變現(xiàn)的價(jià)格一變現(xiàn)代價(jià)）

④現(xiàn)值

⑤公允價(jià)值

會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)：系統(tǒng)性、完整性、連續(xù)性

1Z102024會(huì)計(jì)核算的基本前提

一、會(huì)計(jì)核算的基本前提（基本假設(shè)）：會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)價(jià)

1.會(huì)計(jì)主體假設(shè)

會(huì)計(jì)主體（會(huì)計(jì)實(shí)體），從空間上界定了會(huì)計(jì)工作的具體核算范圍。

會(huì)計(jì)主體及企業(yè)法人主體并不是完全對(duì)應(yīng)的關(guān)系。法人主體肯定是會(huì)計(jì)主體，但會(huì)計(jì)主

體不肯定是法人主體。

2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)

企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提。以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。

3.會(huì)計(jì)分期假設(shè)

會(huì)計(jì)分期分為年度、中期（月度、季度）

我國(guó)通常以日歷年作為企業(yè)的會(huì)計(jì)年度，（公歷1月1日至12月31日）。

會(huì)計(jì)分期假設(shè)，是計(jì)算收入、費(fèi)用、損益的前提。

4.貨幣計(jì)量假設(shè)

我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)以貨幣計(jì)量。

我國(guó)通常應(yīng)選擇人民幣為記賬本位幣。

二、會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)

(1)針時(shí)交易或者事項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間及相關(guān)貨幣收支時(shí)間不一樣的狀況，

會(huì)計(jì)核算的處理(會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ))分為收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制。

(2)會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)實(shí)質(zhì)上是會(huì)計(jì)核算中規(guī)范收入和費(fèi)用確認(rèn)入賬的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)。

收付實(shí)現(xiàn)制以貨幣資金收支的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)；

權(quán)責(zé)發(fā)生制以貨物全部權(quán)轉(zhuǎn)移(或勞務(wù)供應(yīng)完畢)的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)。

(3)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和

報(bào)告。

權(quán)責(zé)發(fā)生制是以會(huì)計(jì)分期假設(shè)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。

?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以持續(xù)經(jīng)營(yíng)、為前提，進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告。

?會(huì)計(jì)分期假設(shè)，是計(jì)算收入、費(fèi)用、損益的前提。

1Z102024會(huì)計(jì)要素的組成及會(huì)計(jì)等式的應(yīng)用

會(huì)計(jì)要素，按經(jīng)濟(jì)特性對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象分類(lèi)：資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益，利潤(rùn)=收入-費(fèi)

用

會(huì)計(jì)等式，是復(fù)式記賬、試算平衡、編制會(huì)計(jì)報(bào)表的理論依據(jù)

資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益（凈資產(chǎn)）靜態(tài)指標(biāo)，反映財(cái)務(wù)狀況，—一編制資產(chǎn)負(fù)債表

利潤(rùn)二收入-費(fèi)用動(dòng)態(tài)指標(biāo)，反映經(jīng)營(yíng)成果，——編制損益表

資產(chǎn)二負(fù)債+全部者權(quán)益+（收入一費(fèi)用）綜合會(huì)計(jì)等式：（利潤(rùn)安排前、收入和費(fèi)用

沒(méi)有期末結(jié)轉(zhuǎn)前）

?不會(huì)變更會(huì)計(jì)等式平衡關(guān)系的有：資產(chǎn)/權(quán)益同增、資產(chǎn)/權(quán)益同減、資產(chǎn)（或權(quán)益）

同比一增一減

資產(chǎn)流淌資產(chǎn)：現(xiàn)金、存貨、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、短期投資

長(zhǎng)期資產(chǎn)：長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期盼攤費(fèi)、其他資產(chǎn)

負(fù)債流淌負(fù)債：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金

長(zhǎng)期負(fù)債：應(yīng)付債券、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款

全部者權(quán)益實(shí)收資本：全部者按出資比例實(shí)際投入的資本

（產(chǎn)權(quán)關(guān)系）資本公積：包括資本溢價(jià)、資產(chǎn)評(píng)估增值、接受捐贈(zèng)、外幣折算差額（企

業(yè)全部者享有）

盈余公積：稅后利潤(rùn)中取出的公積金，用于償還以前年度虧損、轉(zhuǎn)增資本

未安排利澗:

收入

費(fèi)用

利潤(rùn)：指標(biāo)：利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)

?流淌負(fù)債，為交易目的而持有，一個(gè)營(yíng)業(yè)周期（或一年）內(nèi)清償，自資產(chǎn)負(fù)債表日1

年內(nèi)清償、無(wú)權(quán)推遲

?反映利潤(rùn)的指標(biāo)，有丁利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)

?負(fù)債，由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，其清償會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)

1Z102024成本及費(fèi)用（目）4-6題

1Z102024費(fèi)用及成本的關(guān)系

支出，分為：資本性支出、收益性支出、營(yíng)業(yè)外支出、利潤(rùn)安排

泛指一切開(kāi)支及費(fèi)用，及取得營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的支出轉(zhuǎn)化為費(fèi)用，費(fèi)用對(duì)象化后轉(zhuǎn)化為成

本

資本性支出：基于多個(gè)會(huì)計(jì)年度的支出（包括：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資）

收益性支出：僅涉及本會(huì)計(jì)年度的支出，應(yīng)在當(dāng)期確認(rèn)為費(fèi)用。（費(fèi)用屬于收益

性支出）

（人工、材料費(fèi)、稅費(fèi)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）

營(yíng)業(yè)外支出：（盤(pán)虧、損失、罰款、捐贈(zèng)），壞賬打算不屬于營(yíng)業(yè)外支出，屬于資

產(chǎn)損失打算，扣利潤(rùn)

利潤(rùn)安排：

費(fèi)用：非偶發(fā)性，資產(chǎn)的消耗（轉(zhuǎn)化），將引起全部者權(quán)益（投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的全部

權(quán)）的削減，

只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出（不含代付）

費(fèi)用，按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和性質(zhì)分：購(gòu)置勞動(dòng)對(duì)象（勞動(dòng)手段）、購(gòu)建勞動(dòng)資料、支付職工薪酬

的費(fèi)用。

費(fèi)用，按經(jīng)濟(jì)用途劃分：生產(chǎn)費(fèi)用、期間費(fèi)用（費(fèi)用及具體施工是否相關(guān)）

相關(guān)：生產(chǎn)費(fèi)用：包括干脆費(fèi)用、間接費(fèi)用；對(duì)象化后計(jì)入工程成本

工程成本（生產(chǎn)成本）：指構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體、計(jì)入生產(chǎn)