重慶財經學院《外匯交易理論與實務》2023-2024學年第一學期期末試卷

站名：站名：年級專業(yè)：姓名：學號：凡年級專業(yè)、姓名、學號錯寫、漏寫或字跡不清者，成績按零分記。…………密………………封………………線…………第1頁，共2頁重慶財經學院《外匯交易理論與實務》

2023-2024學年第一學期期末試卷題號一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、某遞延年金為從第4期開始，每期期末支付10萬元，共計支付6次，假設利率為4%，相當于現(xiàn)在一次性支付的金額是()萬元。[已知(P/A，4%，6)=5.2421，(P/F，4%，3)=0.8890]A.46.60B.48.47C.46.00D.40.002、根據債券估價基本模型，不考慮其他因素的影響，當市場利率上升時，固定利率債券價值的變化方向是（）。A.不確定B.不變C.下降D.上升3、某公司2019年普通股收益為100萬元，2020年息稅前利潤預計增長20%，假設財務杠桿系數為3，則2020年普通股收益預計為)萬元。A.300B.120C.100D.1604、在下列財務業(yè)績評價指標中，屬于企業(yè)盈利能力基本指標的是（）。A.營業(yè)利潤增長率B.總資產收益率C.總資產周轉率D.資本保值增值率5、某企業(yè)的營業(yè)凈利率為20%，總資產凈利率為30%，則總資產周轉率為（）。A.1.5B.0.1C.0.67D.0.56、下列關于β系數的表述中，不正確的是（）。A.β系數可以為負數B.市場組合的β系數等于1C.投資組合的β系數一定會比組合中任一單項證券的β系數低D.β系數反映的是證券的系統(tǒng)風險7、甲公司發(fā)行優(yōu)先股，按季度支付優(yōu)先股股息，每季度支付每股優(yōu)先股股息2元，優(yōu)先股年報價資本成本8%，則每股優(yōu)先股的價值是（）元。A.100B.25C.97.09D.808、下列各項中，利用有關成本資料或其他信息，從多個成本方案中選擇最優(yōu)方案的成本管理活動是（）。A.成本分析B.成本計劃C.成本預測D.成本決策9、F企業(yè)全年需用某材料3000千克，每次訂貨成本為250元，每千克材料年變動儲存成本6元，假設一年按360天計算，則F企業(yè)相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間隔期為（）天。A.120B.60C.30D.4010、假設投資者要求達到10%的收益率，某公司當期每股股利（D0）為0.5元，預計股利增長率為5%，則該公司股票的價值為（）元。A.5.25B.10.5C.5D.1011、下列關于股票分割的表述中，錯誤的是（）。A.資本結構不變B.每股收益下降C.股東權益內部結構改變D.股票面值變小12、在中期滾動預算法下通常（）。A.以年度作為預算滾動頻率B.以季度作為預算滾動頻率C.以月度作為預算滾動頻率D.季度和月度相結合的預算滾動頻率13、下列各種企業(yè)類型中，適宜采用高負債資本結構的是（）。A.以技術研發(fā)為主的企業(yè)B.為少數股東控制的企業(yè)C.產銷業(yè)務量和盈余具有周期性的企業(yè)D.享受所得稅免稅優(yōu)惠的企業(yè)14、假設投資者要求達到10%的收益率，某公司當期每股股利（DO）為0.5元，預計股利增長率為5%，則該公司股票的價值為（）元。A.5.25B.10.5C.5D.1015、下列各項中，可用來表示應收賬款機會成本的是（）。A.壞賬損失B.給予客戶的現(xiàn)金折扣C.應收賬款占用資金的應計利息D.應收賬款日常管理費用16、關于銷售預測的趨勢預測分析法，下列說法中正確的是（）。A.算術平均法適用于銷售量略有波動的產品預測B.移動平均法的代表性較差C.加權平均法的權數選取應遵循“近小遠大”的原則D.采用指數平滑法時，在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較大的平滑指數17、在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資本成本最高的通常是（）。A.發(fā)行普通股B.留存收益籌資C.發(fā)行優(yōu)先股D.發(fā)行公司債券18、某投資項目某年的營業(yè)收入為60萬元，付現(xiàn)成本為40萬元，折舊額為10萬元，所得稅稅率為25%，則該年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）萬元。A.25B.17.5C.7.5D.1019、企業(yè)之間在商品或勞務交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關系的籌資方式是（）。A.租賃B.發(fā)行債券C.商業(yè)信用D.向金融機構借款20、某資產的必要收益率為R，β系數為1.5，市場平均收益率為10%，假設無風險收益率和該公司股票的β系數不變，則市場平均收益率上升到15%時，該股票的必要收益率變?yōu)椋ǎ?。A.R+7.5%B.R+22.5%C.R+15%D.R+5%二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、利用每股凈資產進行橫向和縱向對比，可以衡量上市公司股票的投資價值。（）2、企業(yè)利用商業(yè)信用籌資比較機動、靈活，而且期限較短，不會惡化企業(yè)的信用水平。（）3、平滑指數法中，采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值變動的長期趨勢。（）4、擴張性的籌資活動，在籌資的時間和數量上都要服從于投資決策和投資計劃的安排，避免資金的閑置和投資時機的貽誤。（）5、盈余公積金提取的基數是抵減年初累計虧損后的本年度凈利潤。（）6、相對于彈性預算，固定預算以事先確定的目標業(yè)務量作為預算編制基礎，適應性比較差。（）7、由于能夠使預算期間與會計期間相對應，定期預算法有利于企業(yè)長遠打算，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。（）8、如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。（）9、平滑指數法中，采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值變動的長期趨勢。（）10、認股權證本質上是一種股票期權，公司可通過發(fā)行認股權證實現(xiàn)融資和股票期權激勵雙重功能。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）乙公司是一家機械制作企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設備予以更新。其他資料如下：資料一：舊設備數據資料如表所示。

資料二：相關貨幣時間價值系數如表所示。

要求：（1）計算與購置新設備相關的下列指標：

①稅后年營業(yè)收入；

②稅后年付現(xiàn)成本；

③每年折舊抵稅；

④殘值變價收入；

⑤殘值凈收益納稅；

⑥第1~5年現(xiàn)金凈流量（NCF1~5）和第6年現(xiàn)金凈流量（NCF6）；

⑦凈現(xiàn)值（NPV）。（2）計算與使用舊設備相關的下指標；

①目前賬面價值；

②目前資產報廢損益；

③目前資產報廢損益對所得稅的影響；

④最終殘值報廢損失抵稅。（3）已知使用舊設備的凈現(xiàn)值（NPV）為943.29萬元，根據上述計算結果，作出固定資產是否更新的決策，并說明理由。2、（本題10分）B公司為一家醫(yī)藥制造企業(yè)，為了維持生產經營，于2019年12月31日購進一臺機器并立即投入使用，價格為200000元，預計使用5年，殘值率為5%。該機器常年處于強腐蝕狀態(tài)，根據稅法的規(guī)定，可以縮短折舊年限或者采取加速折舊的方法。企業(yè)所得稅稅率為25%。

要求：

（1）根據上述條件，分別采用直線法、雙倍余額遞減法、年數總和法和折舊年限縮短為3年的方法計算各年的折舊額及折舊所帶來的抵稅收益（計算結果保留整數，下同）。

（2）假設每年年末B公司都有足夠多的征稅收入來抵扣各扣除項目，分析雙倍余額遞減法和縮短折舊年限的方法中哪一種對企業(yè)更為有利？（B公司的加權平均資本成本為10%）3、（本題10分）H公司主要生產和銷售冰箱、中央空調和液晶電視，2017年全年實現(xiàn)的銷售收入為14.44億元，公司2017年有關應收賬款具體情況如下：H公司2017年應收賬款賬齡分析表單位：億元

上述應收賬款中，冰箱的欠款單位主要是機關和大型事業(yè)單位的后勤部門；中央空調的欠款單位均是國內知名廠家；液晶電視的主要欠款單位是美國Y公司。2018年H公司銷售收入預算為18億元，有6億元資金缺口。為了加快資金周轉速度，決定對應收賬款采取以下措施：

（1）較大幅度提供現(xiàn)金折扣率，在其他條件不變的情況下，預計可使應收賬款周轉率由2017年的1.44次提高至2018年的1.74次，從而加快回收應收賬款。

（2）成立專門催收機構，加大應收賬款催收力度，預計可提前收回資金0.4億元。

（3）將6至12個月應收賬款轉售給有關銀行，提前獲得周轉所需貨幣資金。據分析，H公司銷售冰箱和中央空調發(fā)生的6至12個月應收賬款可平均以92折轉售銀行（且可無追索權）；銷售液晶電視發(fā)生的6至12個月應收賬款可平均以90折轉售銀行（但必須附追索權）。

（4）2018年以前，H公司給予Y公司一年期的信用政策；2018年，Y公司要求將信用期限延長至兩年?？紤]到Y公司信譽好，且H公司資金緊張時應收賬款可轉售銀行（但必須附追索權），為了擴大外銷，H公司接受了Y公司的條件。

要求：

（1）計算H公司采取第

（1）項措施預計2018年所能收回的資金數額。

（2）計算H公司采取第

（3）項措施預計2018年所能收回的資金數額。

（3）計算H公司采取

（1）至

（3）項措施預計2018年所能收回的資金總額。

（4）請就H公司2018年對應