衍生品合約基礎知識單選題100道及答案解析

衍生品合約基礎知識單選題100道及答案解析1.衍生品合約的價值取決于（）A.標的資產價格B.合約價格C.交易雙方的信用D.市場利率答案：A解析：衍生品合約的價值主要取決于標的資產的價格變動。2.期貨合約是（）A.標準化的合約B.非標準化的合約C.由交易雙方協商確定D.沒有明確的交割日期答案：A解析：期貨合約是在交易所交易的標準化合約，具有明確的合約規(guī)格和交割日期。3.期權合約的買方（）A.有義務執(zhí)行合約B.有權利執(zhí)行合約C.必須支付保證金D.承擔無限風險答案：B解析：期權合約的買方有權利但無義務執(zhí)行合約。4.以下屬于金融衍生品合約的是（）A.大豆期貨合約B.原油期貨合約C.股票指數期貨合約D.銅期貨合約答案：C解析：股票指數期貨合約屬于金融衍生品合約，大豆、原油、銅期貨合約對應的是商品。5.衍生品合約的主要作用不包括（）A.風險管理B.價格發(fā)現C.增加市場波動D.提高市場效率答案：C解析：衍生品合約有助于風險管理、價格發(fā)現和提高市場效率，不會增加市場波動。6.遠期合約的特點是（）A.在交易所交易B.標準化C.靈活性高D.每日結算答案：C解析：遠期合約是場外交易，非標準化，具有較高的靈活性。7.期權合約的賣方（）A.有權利執(zhí)行合約B.有義務執(zhí)行合約C.風險有限D.不需要支付保證金答案：B解析：期權合約的賣方有義務執(zhí)行合約。8.互換合約中，交易雙方交換的是（）A.現金流B.實物資產C.股票D.債券答案：A解析：互換合約中交易雙方交換的是現金流。9.期貨合約的保證金制度的作用是（）A.降低交易風險B.提高交易收益C.保證交易公平D.增加市場流動性答案：A解析：保證金制度用于降低交易風險。10.對于看漲期權，當標的資產價格（）執(zhí)行價格時，期權買方會選擇執(zhí)行合約。A.低于B.等于C.高于D.以上都不對答案：C解析：當標的資產價格高于執(zhí)行價格時，看漲期權買方會選擇執(zhí)行合約以獲取收益。11.衍生品合約的風險主要來自于（）A.交易對手違約B.市場波動C.政策變化D.以上都是答案：D解析：衍生品合約的風險來自交易對手違約、市場波動、政策變化等多個方面。12.利率互換合約中，通常一方支付（），另一方支付（）。A.固定利率；浮動利率B.浮動利率；固定利率C.固定利率；固定利率D.浮動利率；浮動利率答案：A解析：在利率互換合約中，通常一方支付固定利率，另一方支付浮動利率。13.以下關于期貨合約和遠期合約的區(qū)別，錯誤的是（）A.期貨合約在交易所交易，遠期合約在場外交易B.期貨合約是標準化合約，遠期合約是非標準化合約C.期貨合約每日結算，遠期合約到期結算D.期貨合約不需要支付保證金，遠期合約需要支付保證金答案：D解析：期貨合約需要支付保證金，遠期合約一般不需要支付保證金。14.看跌期權的買方預期標的資產價格會（）A.上漲B.下跌C.保持不變D.無法確定答案：B解析：看跌期權的買方預期標的資產價格會下跌。15.衍生品合約的交易場所包括（）A.交易所B.場外市場C.兩者皆是D.兩者皆非答案：C解析：衍生品合約既可以在交易所交易，也可以在場外市場交易。16.期權合約的執(zhí)行價格又稱為（）A.行權價格B.合約價格C.標的價格D.結算價格答案：A解析：期權合約的執(zhí)行價格也稱行權價格。17.期貨合約的交割方式通常有（）A.實物交割B.現金交割C.兩者皆是D.兩者皆非答案：C解析：期貨合約的交割方式通常包括實物交割和現金交割。18.互換合約的期限通常為（）A.短期B.中期C.長期D.以上都有可能答案：D解析：互換合約的期限長短不一，以上選項都有可能。19.衍生品合約的價格受到（）的影響。A.標的資產價格B.無風險利率C.合約期限D.以上都是答案：D解析：衍生品合約的價格受標的資產價格、無風險利率、合約期限等多種因素影響。20.對于歐式期權，只能在（）執(zhí)行。A.合約到期日B.合約有效期內任意時間C.合約簽訂日D.以上都不對答案：A解析：歐式期權只能在合約到期日執(zhí)行。21.遠期合約的違約風險（）期貨合約的違約風險。A.高于B.低于C.等于D.無法比較答案：A解析：遠期合約的違約風險高于期貨合約，因為期貨合約有保證金制度等保障。22.期權合約的價值由（）組成。A.內在價值和時間價值B.合約價格和執(zhí)行價格C.標的資產價格和無風險利率D.以上都不對答案：A解析：期權合約的價值由內在價值和時間價值組成。23.互換合約中，如果一方的信用評級下降，可能導致（）A.合約提前終止B.合約價格上漲C.合約價格下跌D.以上都不對答案：A解析：一方信用評級下降可能導致互換合約提前終止。24.期貨合約的價格發(fā)現功能是指（）A.確定未來的現貨價格B.反映市場供求關系C.穩(wěn)定現貨市場價格D.以上都不對答案：B解析：期貨合約的價格發(fā)現功能反映了市場的供求關系。25.衍生品合約交易的參與者包括（）A.套期保值者B.投機者C.套利者D.以上都是答案：D解析：衍生品合約交易的參與者包括套期保值者、投機者和套利者。26.看漲期權的內在價值等于（）A.標的資產價格減去執(zhí)行價格B.執(zhí)行價格減去標的資產價格C.零D.以上都不對答案：A解析：看漲期權的內在價值等于標的資產價格減去執(zhí)行價格（當標的資產價格大于執(zhí)行價格時）。27.看跌期權的內在價值等于（）A.執(zhí)行價格減去標的資產價格B.標的資產價格減去執(zhí)行價格C.零D.以上都不對答案：A解析：看跌期權的內在價值等于執(zhí)行價格減去標的資產價格（當執(zhí)行價格大于標的資產價格時）。28.衍生品合約的會計處理方法包括（）A.公允價值法B.歷史成本法C.兩者皆是D.兩者皆非答案：A解析：衍生品合約通常采用公允價值法進行會計處理。29.期貨合約的持倉限額是為了（）A.控制市場風險B.增加市場流動性C.保證交易公平D.以上都是答案：D解析：期貨合約的持倉限額有助于控制市場風險、增加市場流動性和保證交易公平。30.期權合約的時間價值與（）有關。A.合約期限B.標的資產價格波動率C.無風險利率D.以上都是答案：D解析：期權合約的時間價值與合約期限、標的資產價格波動率、無風險利率等都有關。31.遠期合約的定價主要取決于（）A.無風險利率B.標的資產價格C.持有成本D.以上都是答案：D解析：遠期合約的定價取決于無風險利率、標的資產價格和持有成本等。32.互換合約的風險包括（）A.信用風險B.市場風險C.流動性風險D.以上都是答案：D解析：互換合約存在信用風險、市場風險和流動性風險等。33.期貨交易中的逐日盯市制度是指（）A.每日計算盈虧B.每日調整保證金C.兩者皆是D.兩者皆非答案：C解析：逐日盯市制度包括每日計算盈虧和每日調整保證金。34.期權的實值、平值和虛值是根據（）來劃分的。A.標的資產價格與執(zhí)行價格的關系B.合約期限C.無風險利率D.以上都不對答案：A解析：根據標的資產價格與執(zhí)行價格的關系來劃分期權的實值、平值和虛值。35.衍生品合約的清算通常由（）完成。A.交易所B.清算所C.交易雙方D.以上都不對答案：B解析：衍生品合約的清算通常由清算所完成。36.期貨合約的最小變動價位是指（）A.合約價格的最小變動值B.標的資產價格的最小變動值C.保證金的最小變動值D.以上都不對答案：A解析：期貨合約的最小變動價位是指合約價格的最小變動值。37.期權合約的Delta值表示（）A.期權價格對標的資產價格的敏感度B.標的資產價格對期權價格的敏感度C.無風險利率對期權價格的敏感度D.以上都不對答案：A解析：期權合約的Delta值表示期權價格對標的資產價格的敏感度。38.互換合約的定價通?；冢ǎ〢.預期現金流的現值B.市場利率C.標的資產價格D.以上都是答案：D解析：互換合約的定價通常基于預期現金流的現值、市場利率和標的資產價格等。39.遠期利率協議是一種（）A.遠期合約B.期貨合約C.期權合約D.互換合約答案：A解析：遠期利率協議屬于遠期合約。40.期貨合約的漲跌停板制度是為了（）A.控制市場風險B.保證交易公平C.增加市場流動性D.以上都是答案：D解析：漲跌停板制度有助于控制市場風險、保證交易公平和增加市場流動性。41.期權合約的Gamma值表示（）A.Delta值對標的資產價格的敏感度B.標的資產價格對Delta值的敏感度C.無風險利率對Delta值的敏感度D.以上都不對答案：A解析：期權合約的Gamma值表示Delta值對標的資產價格的敏感度。42.互換合約中，比較優(yōu)勢理論用于解釋（）A.交易的動機B.交易的風險C.交易的定價D.以上都不對答案：A解析：比較優(yōu)勢理論用于解釋互換合約交易的動機。43.期貨合約的多頭是指（）A.買入合約的一方B.賣出合約的一方C.持有合約至交割的一方D.以上都不對答案：A解析：期貨合約的多頭是買入合約的一方。44.期權合約的Vega值表示（）A.期權價格對標的資產價格波動率的敏感度B.標的資產價格波動率對期權價格的敏感度C.無風險利率對標的資產價格波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：期權合約的Vega值表示期權價格對標的資產價格波動率的敏感度。45.遠期合約的優(yōu)點是（）A.靈活性高B.交易成本低C.信用風險低D.以上都是答案：A解析：遠期合約的優(yōu)點是靈活性高。46.期貨合約的空頭是指（）A.買入合約的一方B.賣出合約的一方C.持有合約至交割的一方D.以上都不對答案：B解析：期貨合約的空頭是賣出合約的一方。47.期權合約的Theta值表示（）A.期權價格對時間的敏感度B.時間對期權價格的敏感度C.無風險利率對時間的敏感度D.以上都不對答案：A解析：期權合約的Theta值表示期權價格對時間的敏感度。48.互換合約的主要類型包括（）A.利率互換B.貨幣互換C.權益互換D.以上都是答案：D解析：互換合約的主要類型包括利率互換、貨幣互換和權益互換等。49.遠期合約的缺點是（）A.流動性差B.信用風險高C.缺乏標準化D.以上都是答案：D解析：遠期合約存在流動性差、信用風險高和缺乏標準化等缺點。50.期貨合約的最后交易日是指（）A.合約停止交易的日期B.合約交割的日期C.保證金調整的日期D.以上都不對答案：A解析：期貨合約的最后交易日是指合約停止交易的日期。51.期權合約的Rho值表示（）A.期權價格對無風險利率的敏感度B.無風險利率對期權價格的敏感度C.標的資產價格對無風險利率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：期權合約的Rho值表示期權價格對無風險利率的敏感度。52.以下關于互換合約和期貨合約的說法，正確的是（）A.互換合約在場外交易，期貨合約在交易所交易B.互換合約是標準化合約，期貨合約是非標準化合約C.互換合約沒有保證金要求，期貨合約有保證金要求D.以上都對答案：C解析：互換合約在場外交易，非標準化，通常沒有保證金要求；期貨合約在交易所交易，標準化，有保證金要求。53.遠期合約的價格與（）有關。A.預期未來現貨價格B.無風險利率C.持有成本D.以上都是答案：D解析：遠期合約的價格與預期未來現貨價格、無風險利率和持有成本等都有關。54.期權合約的執(zhí)行方式包括（）A.歐式B.美式C.百慕大式D.以上都是答案：D解析：期權合約的執(zhí)行方式包括歐式、美式和百慕大式。55.期貨市場的基本功能包括（）A.套期保值B.價格發(fā)現C.投機D.以上都是答案：D解析：期貨市場具有套期保值、價格發(fā)現和投機等基本功能。56.遠期匯率協議的定價基于（）A.即期匯率B.利率平價理論C.購買力平價理論D.以上都不是答案：B解析：遠期匯率協議的定價基于利率平價理論。57.期權合約的標的資產可以是（）A.股票B.期貨合約C.外匯D.以上都是答案：D解析：期權合約的標的資產可以是股票、期貨合約、外匯等。58.互換合約的交易雙方（）A.相互交換本金B(yǎng).相互交換利息C.既交換本金又交換利息D.以上都不對答案：B解析：互換合約的交易雙方通常相互交換利息。59.期貨合約的保證金可以是（）A.現金B(yǎng).國債C.股票D.以上都是答案：D解析：期貨合約的保證金可以是現金、國債、股票等。60.歐式看漲期權和歐式看跌期權之間存在（）關系。A.平價B.價內C.價外D.以上都不是答案：A解析：歐式看漲期權和歐式看跌期權之間存在平價關系。61.遠期合約中，交易雙方約定的未來交割價格是（）A.遠期價格B.期貨價格C.現貨價格答案：A解析：在遠期合約中，交易雙方約定的未來交割價格被稱為遠期價格。62.當期權處于深度實值時，其時間價值（）A.較大B.較小C.為零D.不確定答案：B解析：當期權處于深度實值時，其時間價值較小。63.期貨合約的結算價是（）A.收盤價B.全天成交價格的加權平均C.開盤價D.以上都不對答案：B解析：期貨合約的結算價通常是全天成交價格的加權平均。64.以下哪種衍生品合約的違約風險相對較低（）A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權合約答案：B解析：期貨合約由于有保證金制度和每日結算制度，違約風險相對較低。65.對于看跌期權，當標的資產價格（）執(zhí)行價格時，內在價值為零。A.高于B.等于C.低于D.以上都不對答案：A解析：對于看跌期權，當標的資產價格高于執(zhí)行價格時，內在價值為零。66.互換合約的主要風險不包括（）A.信用風險B.市場風險C.操作風險D.流動性風險答案：C解析：互換合約的主要風險包括信用風險、市場風險和流動性風險，操作風險通常不是其主要風險。67.期貨合約的交割月份由（）規(guī)定。A.交易所B.期貨公司C.投資者D.以上都不對答案：A解析：期貨合約的交割月份由交易所規(guī)定。68.期權合約的權利金主要由（）決定。A.內在價值B.時間價值C.內在價值和時間價值D.以上都不對答案：C解析：期權合約的權利金主要由內在價值和時間價值共同決定。69.遠期合約的交易雙方（）A.可以協商合約條款B.必須遵守交易所的規(guī)定C.不能提前終止合約D.以上都不對答案：A解析：遠期合約的交易雙方可以協商合約條款。70.以下關于期貨合約和期權合約的說法，錯誤的是（）A.期貨合約的買方和賣方都有履約的義務B.期權合約的買方有履約的權利，賣方有履約的義務C.期貨合約和期權合約都需要支付保證金D.期貨合約的風險和收益對稱，期權合約的風險和收益不對稱答案：C解析：期權合約的買方不需要支付保證金，賣方需要支付保證金。71.互換合約中的利率一般采用（）A.固定利率B.浮動利率C.兩者皆可D.以上都不對答案：C解析：互換合約中的利率可以采用固定利率，也可以采用浮動利率。72.當期權處于平值狀態(tài)時，其Delta值（）A.接近0B.接近0.5C.接近1D.不確定答案：B解析：當期權處于平值狀態(tài)時，其Delta值接近0.5。73.期貨合約的價格波動限制是為了（）A.防止過度投機B.保證市場流動性C.控制市場風險D.以上都是答案：D解析：期貨合約的價格波動限制可以防止過度投機、保證市場流動性和控制市場風險。74.遠期合約的盈虧在（）實現。A.合約簽訂時B.合約到期時C.每日結算D.以上都不對答案：B解析：遠期合約的盈虧在合約到期時實現。75.期權合約的Vega值越大，說明（）A.期權價格對標的資產波動率越敏感B.期權價格對標的資產波動率越不敏感C.與波動率無關D.以上都不對答案：A解析：期權合約的Vega值越大，說明期權價格對標的資產波動率越敏感。76.互換合約的交易成本（）期貨合約的交易成本。A.高于B.低于C.等于D.不確定答案：A解析：互換合約的交易成本通常高于期貨合約的交易成本。77.期貨合約的多頭和空頭在（）上是對稱的。A.權利B.義務C.風險D.以上都是答案：D解析：期貨合約的多頭和空頭在權利、義務和風險上是對稱的。78.當市場利率上升時，以下哪種衍生品合約的價值可能下降（）A.利率看漲期權B.利率看跌期權C.利率互換合約的固定利率支付方D.利率互換合約的浮動利率支付方答案：C解析：當市場利率上升時，利率互換合約中固定利率支付方的價值可能下降。79.期權合約的時間價值在（）時最大。A.臨近到期B.剛簽訂合約C.合約中期D.以上都不對答案：B解析：期權合約的時間價值在剛簽訂合約時最大。80.遠期合約的流動性（）期貨合約的流動性。A.高于B.低于C.等于D.不確定答案：B解析：遠期合約的流動性低于期貨合約的流動性。81.對于歐式期權，提前執(zhí)行（）是最優(yōu)選擇。A.總是B.有時C.從不D.不確定答案：C解析：對于歐式期權，提前執(zhí)行通常不是最優(yōu)選擇。82.互換合約中的本金（）A.通常交換B.有時交換C.從不交換D.不確定答案：C解析：在互換合約中，本金通常不交換。83.期貨合約的持倉量是指（）A.未平倉合約的數量B.已平倉合約的數量C.多頭合約的數量D.空頭合約的數量答案：A解析：期貨合約的持倉量是指未平倉合約的數量。84.當標的資產價格波動率增加時，期權合約的價值（）A.增加B.減少C.不變D.不確定答案：A解析：當標的資產價格波動率增加時，期權合約的價值增加。85.遠期合約的結算方式一般為（）A.凈額結算B.全額結算C.實物結算D.現金結算答案：B解析：遠期合約的結算方式一般為全額結算。86.以下哪種衍生品合約具有杠桿效應（）A.遠期合約B.期貨合約C.期權合約D.以上都是答案：D解析：遠期合約、期貨合約和期權合約都具有杠桿效應。87.期貨合約的價格是（）A.未來現貨價格的預期B.由供求關系決定C.由交易所決定D.以上都不對答案：B解析：期貨合約的價格由供求關系決定。88.期權合約的賣方收益（）A.無限B.有限C.為零D.不確定答案：B解析：期權合約的賣方收益有限。89.互換合約中的信用風險主要來自于（）A.利率波動B.匯率波動C.交易對手違約D.以上都是答案：C解析：互換合約中的信用風險主要來自交易對手違約。90.遠期合約中，若標的資產價格上漲，多頭方（）A.盈利B.虧損C.不變D.不確定答案：A解析：在遠期合約中，若標的資產價格