簡述中國資本市場建設與平臺債解決的幾點思路

簡述中國資本市場建設與平臺債解決的幾點思路一、中國2011年全年和今年1月貨幣供應量數(shù)據(jù)以及最新CPI數(shù)據(jù)根據(jù)中國人民銀行公開公布數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月31日，中國流通中貨幣（M0）達到50748.46億元，貨幣（M1）達到289847.70億元，貨幣和準貨幣（M2）達到851590.90億元，而最新金融數(shù)據(jù)顯示，截至2012年1月，中國廣義貨幣量（M2）已達到85.58萬億元。M2迭創(chuàng)新高的同時，根據(jù)國家統(tǒng)計局2012年1月份數(shù)據(jù)，全國居民消費價格總水平同比上漲4.5%，通貨膨脹依然高企。其中，城市上漲4.5%，農(nóng)村上漲4.6%；食品價格上漲10.5%，非食品價格上漲1.8%；消費品價格上漲5.5%，服務項目價格上漲2.2%。全國居民消費價格總水平環(huán)比上漲1.5%。其中，城市上漲1.5%，農(nóng)村上漲1.5%；食品價格上漲4.2%，非食品價格上漲0.2%；消費品價格上漲1.8%，服務項目價格上漲0.8%。食品價格同比上漲10.5%，影響居民消費價格總水平同比上漲約3.29個百分點。其中，糧食價格上漲6.1%，影響居民消費價格總水平上漲約0.17個百分點；肉禽及其制品價格上漲18.7%，影響居民消費價格總水平上漲約1.28個百分點（豬肉價格上漲25.0%，影響居民消費價格總水平上漲約0.75個百分點）；蛋價格下降2.0%，影響居民消費價格總水平下降約0.02個百分點；水產(chǎn)品價格上漲13.2%，影響居民消費價格總水平上漲約0.31個百分點；鮮菜價格上漲23.0%，影響居民消費價格總水平上漲約0.67個百分點；鮮果價格上漲2.3%，影響居民消費價格總水平上漲約0.05個百分點；油脂價格上漲6.1%，影響居民消費價格總水平上漲約0.07個百分點。煙酒及用品價格同比上漲3.7%。其中，煙草價格上漲0.3%，酒類價格上漲8.8%。衣著價格同比上漲3.3%。其中，服裝價格上漲3.4%，鞋類價格上漲2.8%。家庭設備用品及維修服務價格同比上漲2.6%。其中，耐用消費品價格上漲0.6%，家庭服務及加工維修服務價格上漲12.3%。醫(yī)療保健和個人用品價格同比上漲2.6%。其中，醫(yī)療器具及用品價格上漲3.4%，中藥材及中成藥價格上漲9.0%，西藥價格下降0.5%，醫(yī)療保健服務價格上漲0.5%。交通和通信價格同比上漲0.2%。其中，交通工具價格下降0.5%，車用燃料及零配件價格上漲5.9%，車輛使用及維修價格上漲5.0%，城市間交通費價格上漲3.3%，市區(qū)公共交通費價格上漲1.7%；通信工具價格下降14.0%。娛樂教育文化用品及服務價格同比上漲0.7%。其中，教育價格上漲1.0%，文娛費價格上漲1.5%，旅游價格上漲6.6%，文娛用耐用消費品及服務價格下降6.4%。居住價格同比上漲1.9%。其中，水、電、燃料價格上漲0.9%，建房及裝修材料價格上漲2.4%，住房租金價格上漲2.6%。二、通脹的產(chǎn)生與貨幣政策和資本市場的一些關(guān)聯(lián)CPI近幾年來一直是影響著國家宏觀經(jīng)濟政策的重要因素。食品價格的迅猛上漲，直接影響占中國人口大多數(shù)的中低收入者生活水平的提高，而這一群體向來在政府政策中的地位重于資本市場中能作為中小投資者的那一群體，由此政策的偏向性了然于目，資本市場隨之也成為國家用于宏觀調(diào)控的一項重要工具。本應作為國家戰(zhàn)略性基礎(chǔ)資源的農(nóng)產(chǎn)品，依然扮演著領(lǐng)漲者的角色，而農(nóng)產(chǎn)品作為其他大多數(shù)工業(yè)產(chǎn)品的基本原料，又繼續(xù)推動了其他產(chǎn)品的價格上漲。究其原因，無不與貨幣供應的快速增長密切相關(guān)，同時農(nóng)畜業(yè)在我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的低端地位導致戰(zhàn)略上重視程度不足，導致我國農(nóng)畜業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈條中處于劣勢地位。而更深層次的原因，與中國資本市場的結(jié)構(gòu)不完善有著不可分割的深刻聯(lián)系。同等規(guī)模的流動性注入小溪與注入大海，其結(jié)果必然不同，美國的貨幣量同樣龐大，但是卻沒有所謂的流動性泛濫的問題，亦無通脹高企的煩惱。在資本全球化不斷擴張的當今世界，資本市場不僅能成為經(jīng)濟的晴雨表，更能成為經(jīng)濟發(fā)展的核心動力，如果說第一次生產(chǎn)力的釋放，帶來了萬元戶、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；第二次生產(chǎn)力的釋放帶來了十幾年的中國經(jīng)濟奇跡；那么第三次生產(chǎn)力的釋放，將使得中國出現(xiàn)一批世界性的企業(yè)、一批世界性的財富巨人、一個世界性的資本市場與資金大平臺，更重要的是，使得中國在這場資本全球化的大競賽中最終勝出，打下最基本也是最堅實的基礎(chǔ)。這是一場經(jīng)濟、文化、軍事等方面的綜合競賽，但經(jīng)濟起著決定性的作用。在一個資本全球化的時代，沒有資本的力量，沒有資本市場的推動力，是不可能成為一個經(jīng)濟大國，更不可能成為一個對世界有著穩(wěn)定、持續(xù)、全面影響力的世界性大國。資本天然具有逐利的本性，中國目前所面臨的問題解決的關(guān)鍵命門取決于盡快構(gòu)建起完善的資本市場體系，積極拓寬投資渠道，促進龐大的民間資金順利獲得增利渠道，同時接納本輪經(jīng)濟危機中從歐美等其他經(jīng)濟體中出逃的資金，進一步壯大中國金融市場，完善市場體制，使得熱錢沉淀，為我所用。美國與中國資本市場體系的簡單比較中國目前最重要的資本市場當屬股票市場，其中細分為主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、三板市場，目前上市公司遠不到3000家。而中國債券市場目前占整個市場規(guī)模依然比重較低，作為債券市場中重要組成部分的地方政府債券，才剛剛進行地方政府自主發(fā)債權(quán)試水階段。期貨市場作為定價權(quán)市場，由于品種、制度以及法律的不完善，并且中國資本市場在全球資本市場中江湖地位問題，并沒有取得相應的品種話語權(quán)和定價權(quán)。中國的文化藝術(shù)品交易所，以及各地的品類繁雜的產(chǎn)權(quán)交易所，作為新生事物，制度非常不完善，相關(guān)法律近乎空白，市場規(guī)模處于比較小的階段。縱觀中國資本市場，權(quán)貴階層把持游戲規(guī)則，市場分紅體制不健全，退市機制遲遲不出，相關(guān)法律不夠嚴謹，信息保密、誠信制度缺失等一系列問題，使得中國資本市場的完善有很長的道路要走。下面簡單介紹下美國資本市場中重要的債券市場和股票市場：美國資本市場同樣由債券和股票市場組成。其債券市場為企業(yè)和政府執(zhí)行債務融通，分為公債市場與公司債市場，公債市場又可分為中央公債與地方公債二種，公司債市場分為一般公債、可轉(zhuǎn)換公司債與海外可轉(zhuǎn)換公司債等三種。中國雖然建立起了相似的債券市場體系，但是規(guī)模以及流動性方面具有極大的差距。美國健全的股票市場體系，為其成為資本大國乃至金融強國奠定了堅實的根基。美國的多層次資本市場包括：第一，紐約證券交易所和納斯達克全國市場；第二，美國證券交易所和納斯達克小型資本市場；第三，由波士頓股票交易所、芝加哥股票交易所、太平洋股票交易所等地方性股票交易所構(gòu)成的區(qū)域性交易所市場；第四，由OTCBB板塊、粉單板塊構(gòu)成的OTC市場。以下為美國資本市場體系按照上市標準高低，分為五個層次：第一層次，主板市場。紐約證券交易所是藍籌股市場，集中了世界上多數(shù)優(yōu)質(zhì)國際型公司，其以撮合競價進行交易。第二層次，創(chuàng)業(yè)板市場。納斯達克是“全美證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)”的簡稱，是一個以電子網(wǎng)絡為基礎(chǔ)的全國性市場，面向成長型企業(yè)。納斯達克市場是在場外交易市場基礎(chǔ)上發(fā)育起來的，同時，它的電子交易技術(shù)、創(chuàng)新交易制度和監(jiān)管制度也推動了場外交易市投資控股一些產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)企業(yè)，為未來資產(chǎn)證券化進程打牢基礎(chǔ)，盡可能借助中國資本市場深化改革的契機向資本控股集團模式發(fā)展。第三、投融資平臺公司積極開拓多元化經(jīng)營模式，立足本地優(yōu)勢資源，深挖產(chǎn)業(yè)布局，拓寬盈利渠道。如亳州市三縣一區(qū)及周邊地區(qū)擁有豐富的農(nóng)地資源，農(nóng)畜業(yè)資源豐富，可以借助優(yōu)勢發(fā)展經(jīng)營農(nóng)業(yè)企業(yè)，種業(yè)科研、銷售類企業(yè)，農(nóng)畜深加工企業(yè)，食品加工制造類企業(yè)等；同時本地區(qū)的藥材資源非常豐富，藥材市場全國聞名，因此必須牢牢抓住這個優(yōu)勢，做好規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，可以發(fā)展經(jīng)營自有藥材交易市場，同時配套經(jīng)營物流、倉儲、信息服務類企業(yè)等，同時依托于此平臺，可大力發(fā)展醫(yī)藥流通類企業(yè)，飲片加工類企業(yè)，醫(yī)療保健服務類企業(yè)等等；亳州礦產(chǎn)資源同樣豐富，煤炭、地熱資源相當可觀，煤炭采選業(yè)，地熱能源開發(fā)利用都可以作為開拓優(yōu)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)的突破口；皖北地區(qū)豐富的人口資源，不僅能夠為中部地區(qū)承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供充足勞動力，同時為服務型行業(yè)的發(fā)展奠定了廣闊的市場；亳州地處中原，歷史文化資源同樣豐富，在做好文化傳媒行業(yè)的同時，可以配套發(fā)展旅游行業(yè)，養(yǎng)生服務類行業(yè)，出版影視傳媒，婚慶服務行業(yè)等等。上述一些行業(yè)企業(yè)的發(fā)展可以通過成立子公司直接經(jīng)營，更多的需要成立基金進行參股控股或通過子公司再