河北地質大學《外匯交易實務》2023-2024學年第一學期期末試卷

自覺遵守考場紀律如考試作弊此答卷無效密自覺遵守考場紀律如考試作弊此答卷無效密封線第1頁，共3頁河北地質大學《外匯交易實務》

2023-2024學年第一學期期末試卷院(系)_______班級_______學號_______姓名_______題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、如果某公司以所持有的其他公司的有價證券作為股利發(fā)給本公司股東，則該股利支付方式屬于（）。A.負債股利B.財產(chǎn)股利C.股票股利D.現(xiàn)金股利2、下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是（）。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行B.只有具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大3、某投資項目年營業(yè)收入140萬元，年付現(xiàn)成本70萬元，年折舊額30萬元，所得稅稅率25%，則該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）萬元。A.46B.60C.68D.724、下列基金中，其基金投資者是基金公司的股東，按持有股份比例承擔有限責任，分享投資收益的基金是（）。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.契約型基金D.公司型基金5、甲公司生產(chǎn)一種產(chǎn)品。本月實際生產(chǎn)甲產(chǎn)品1000件，每件產(chǎn)品用時4.8小時。有關標準資料如下：月標準變動制造費用總額1960元，月標準總工時392小時，每件產(chǎn)品的標準工時為4.5小時。該產(chǎn)品的變動制造費用效率差異為（）元。A.－1500B.1500C.－1800D.18006、某項目的原始投資額現(xiàn)值為2500萬元，現(xiàn)值指數(shù)為1.6，則凈現(xiàn)值為（）萬元。A.4000B.3000C.1500D.20007、下列各項中，對企業(yè)預算管理工作負總責的組織是（）。A.財務部B.董事會C.監(jiān)事會D.股東會8、下列各項中，正確反映公司凈利潤分配順序的是（）。A.提取法定公積金、提取任意公積金、彌補以前年度虧損、向投資者分配股利B.彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向投資者分配股利C.向投資者分配股利、彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金D.彌補以前年度虧損、向投資者分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金9、在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關系，體現(xiàn)風險投資與風險收益對等關系的是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策10、已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，則6年期、折現(xiàn)率為8%的預付年金現(xiàn)值系數(shù)是（）。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.206411、甲產(chǎn)品的單價為20元，單位變動成本為15元，固定成本為7萬元，假定該公司將稅后目標利潤定為15萬元。該企業(yè)財務杠桿系數(shù)是2，所得稅稅率為25%，則實現(xiàn)目標利潤的銷售量為（）萬件。A.3B.9.4C.5D.6.812、某投資項目各年的預計凈現(xiàn)金流量分別為：NCF0＝－200萬元，NCF1＝－50萬元，NCF2～3＝100萬元，NCF4～11＝250萬元，NCF12＝150萬元，則該項目包括投資期的靜態(tài)投資回收期為（）。A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年13、下列各項中，不屬于效率比率的是（）。A.成本利潤率B.營業(yè)利潤率C.資本金利潤率D.流動比率14、電信運營商推出“手機10元保號，可免費接聽電話和接收短信，主叫國內通話每分鐘0.2元”的套餐業(yè)務，選用該套餐的消費者每月手機費屬于（）。A.固定成本B.階梯式成本C.延期變動成本D.半變動成本15、下列各項中，不屬于產(chǎn)品成本預算編制基礎的是（）。A.銷售預算B.直接材料預算C.生產(chǎn)預算D.管理費用預算16、某公司設立一項償債基金項目，連續(xù)10年于每年年末存入500萬元，第10年年末可以一次性獲取9000萬元，已知（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，12%，10）=17.549，（F/A，14%，10）=19.337，（F/A，16%，10）=21.321，則該基金的收益率介于（）。A.12%～14%B.10%～12%C.14%～16%D.8%～10%17、已知銀行存款利率為3%，通貨膨脹率為1%，則實際利率為（）A.2%B.3%C.1.98%D.2.97%18、某企業(yè)正在考慮賣掉現(xiàn)有設備，該設備于5年前購置，買價為50000元，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按照直線法計提折舊，預計凈殘值為5000元；目前該設備可以20000元的價格出售，該企業(yè)適用的所得稅稅率為25％，則出售該設備產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為（）元。A.20000B.18125C.21875D.2500019、下列關于風險的表述，不正確的是（）。A.破產(chǎn)風險不屬于非系統(tǒng)風險B.利率風險屬于系統(tǒng)風險C.違約風險不屬于系統(tǒng)風險D.購買力風險屬于系統(tǒng)風險20、某集團公司有A.B兩個控股子公司，采用集權與分權相結合的財務管理體制，下列各項中，集團總部應當分權給子公司的是（）。A.擔保權B.收益分配權C.投資權D.日常費用開支審批權二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、相對于債務資本，股權資本通常具有較高的財務風險和較高的資本成本。（）2、對于不影響預算目標的經(jīng)營預算、資本預算、籌資預算之間的調整，企業(yè)可以按照內部授權批準制度執(zhí)行。（）3、企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)存量水平有助于提高資金使用效率和企業(yè)總體收益水平。（）4、企業(yè)在發(fā)行可轉換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。（）5、企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）6、企業(yè)可以運用應收賬款賬戶余額的模式來衡量應收賬款的收賬效率。（）7、公開發(fā)行股票更有利于上市公司引入戰(zhàn)略投資者。（）8、運用資金習性預測法預測資金需要量的理論依據(jù)是資金需要量與投資間的依存關系。（）9、平均資本成本比較法側重于從資本投入角度對籌資方案和資本結構進行優(yōu)化分析。（）10、目標利潤定價法的依據(jù)是預期邊際利潤和產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品成本、適用稅率等因素。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）某公司有關資料如下：資料一：2021年12月31日的資產(chǎn)負債表簡表：單位：萬元

資料二：2021年度的銷售收入為10000萬元，銷售成本為7600萬元。2022年的目標銷售收入增長率為100%，且銷售凈利率和股利支付率保持不變。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。2021年度相關財務指標數(shù)據(jù)如下表所示：

資料三：假定資本市場完全有效，該公司普通股β系數(shù)為1.2，此時一年期國債利率為4%，市場平均收益率為14%。資料四：2022年年初該公司以1160元/張的價格新發(fā)行每張面值1000元、5年期、票面利息率為8%、每年年末付息、到期一次還本的公司債券。假定發(fā)行時的市場利息率為7%，發(fā)行費率為2%。要求：

（1）根據(jù)資料一、資料二計算以下指標：

①計算2021年的凈利潤；

②計算題目中用字母（A～E）表示的數(shù)值（不需要列示計算過程）；

③計算2022年預計利潤留存；

④假定經(jīng)營性流動資產(chǎn)是敏感性資產(chǎn)，經(jīng)營性流動負債是敏感性負債，公司有足夠的生產(chǎn)能力，銷售凈利率和股利支付率保持上年不變，利用銷售百分比法預測該公司2022年需要增加的資金數(shù)額（涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)用年末數(shù)計算）；

⑤計算該公司2022年需要增加的外部籌資數(shù)額。

（2）根據(jù)資料三，計算該公司普通股資本成本。

（3）根據(jù)資料四，計算新發(fā)行公司債券的資本成本（一般模式）。2、（本題10分）公司擬購買由A.B.C三種股票構成的投資組合，資金權重分別為20%、30%、50%，A.B.C三種股票的β系數(shù)為0.8、2和1.5，無風險收益率為4%，市場平均收益率為10%，購買日C股票價格為11元/股，當年已發(fā)放股利（D0）為每股0.9元，預期股利按3%的固定比率逐年增長，投資者要求達到的收益率為13%。

要求：

（1）計算該組合的β系數(shù)。

（2）使用資本資產(chǎn)定價模型，計算該組合必要收益率。

（3）使用股票估價模型計算C股票價值，并據(jù)此判斷C股票是否值得單獨購買？3、（本題10分）A公司是一家小型玩具制造商，2019年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預測，預計2020年1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款60%，次月收款30%，第3個月收款10%。公司預計2020年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。要求：（1）測算2020年2月份的現(xiàn)金收入合計。（2）測算2020年3月份應收賬款保理資金回收額。（3）測算2020年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。4、（本題10分）甲公司是一家制造企業(yè)，企業(yè)所得稅率為25%，公司計劃購置一條生產(chǎn)線，用于生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有A.B兩個互斥投資方案可供選擇，有關資料如下：

（1）A方案需要一次性投資2000萬元，建設期為0，該生產(chǎn)線可以用4年，按直線法計提折舊，預計凈殘值為0，折舊政策與稅法保持一致，生產(chǎn)線投產(chǎn)后每年可獲得營業(yè)收入1500萬元，每年付現(xiàn)成本為330萬元，假定付現(xiàn)成本均為變動成本，固定成本僅包括生產(chǎn)線的折舊費，在投產(chǎn)期初需墊支營運資金300萬元，項目期滿時一次性收回。在需要計算方案的現(xiàn)金流量時，不考慮利息費及其對所得稅的影響。

（2）B方案需要一次性投資3000萬元，建設期為0，該生產(chǎn)線可用5年，按直線法計提折舊，預計凈殘值為120萬元，折舊政策與稅法保持一致，生產(chǎn)線投產(chǎn)后每年可獲得營業(yè)收入1800萬元，第一年付現(xiàn)成本為400萬元，以后隨著設備老化，設備維修費將逐年遞增20萬元。在投產(chǎn)期初需墊支營運資金400萬元，項目期滿時一次性收回，在需要計算方案的現(xiàn)金流量時，不考慮利息費及其對所得稅的影響。

（3）甲公司要求的最低投資收益率為10%，有關貨幣時間價值系數(shù)如下，（P/F,10%,1）=0．9091，(P/F,10%,2)=0．8264，(P/F,10%,3)=0．7513，(P/F,10%,4)=0．6830，(P/F,10%,5)=0．6209，(P/A,10%,4)=3．1699，（P/A,10%,5）=3．7908。

（4）對于投