2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論考試近5年真題集錦（頻考類試題）帶答案

（圖片大小可自由調(diào)整）2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論考試近5年真題集錦（頻考類試題）帶答案第I卷一.參考題庫(共100題)1.若市場半強(qiáng)式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的。2.由于套利者的快速介入，使得市場價格很快趨于公平。3.既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金。即介于成長型和收入型之間的基金是（）。A、成長型基金B(yǎng)、收入型基金C、平衡型基金D、指數(shù)型基金4.一個現(xiàn)價為100元的股票的10個月期的遠(yuǎn)期合約，若在3個月、6個月、9個月后都會有每股1.5元的利潤，若無風(fēng)險的年利率為8%，遠(yuǎn)期價格為（）。A、106.60B、103.21C、102.28D、105.115.假設(shè)兩個資產(chǎn)收益率的均值為0.12，0.15，其標(biāo)準(zhǔn)差為0.20和0.18，占組合的投資比例分別是0.25和0.75，兩個資產(chǎn)協(xié)方差為0.01，則組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、13.5%B、19%C、14.44%D、20.05%6.考慮息票率為10%，30年期的債券，每年支付利息2次，假設(shè)該債券按面值發(fā)行，則該債券的久期為（）。A、10B、30C、9.37D、9.947.某公司預(yù)計今年支付的股息為2元，同時可以預(yù)計該公司股息以每年5%的比例增長。如果折現(xiàn)率為10%，那么該公司股票價格應(yīng)該為多少？（）A、41B、45C、42D、408.以資本長期增值作為投資目標(biāo)的基金被稱為（）。A、成長型基金B(yǎng)、收入型基金C、平衡型基金D、指數(shù)型基金9.不變的流動性溢價，預(yù)期短期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)為（）。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式10.套利的三個基本特征是（）。A、零投資B、風(fēng)險小C、正收益D、無風(fēng)險11.證券交易所的組織形式分為公司制和會員制，我國的上海證券交易所和深證證券交易所都是公司制證券交易所。12.在發(fā)行證券時，證券發(fā)行人同意支付的協(xié)議利率是（）。A、到期收益率B、息票率C、內(nèi)在收益率D、票面利率13.價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化。14.定某股票目前的股價為50元，且未來6個月內(nèi)不支付紅利，若無風(fēng)險利率為5%，簽定一個6個月期的以此種股票為標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期的價格應(yīng)為（）。A、50B、51.25C、52.5D、51.2715.根據(jù)套利定價理論（）。A、高貝塔值的股票都屬于高估定價B、低貝塔值的股票都屬于低估定價C、套利活動使被低估的股票價格很快回到正常水平D、理性的投資者將不會從事套利活動16.以下哪些是資產(chǎn)組合理論的假定（）。A、投資者僅以期望收益率和方差來評價資產(chǎn)組合B、投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的C、投資者選擇期望收益率最高的投資組合D、投資者選擇風(fēng)險最小的組合17.關(guān)于利率期望理論的結(jié)論正確的有（）。A、若遠(yuǎn)期利率上升，則長期債券的到期收益率上升，即上升式利率期限結(jié)構(gòu)B、若遠(yuǎn)期利率下降，則長期債券的到期收益率下降，即下降式利率期限結(jié)構(gòu)C、投資于長期債券的報酬率也可由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得D、投資于長期債券的報酬率不可以由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得18.某面值為1000元的債券當(dāng)前的市場價格為1010元，若該債券的票面利率為2.1%，還有1年到期，每年付息1次，則其當(dāng)前收益率為（）。A、1.09%B、2.08%C、2.11%D、1.78%19.CAPM模型和APT模型都假設(shè)投資者是風(fēng)險規(guī)避的。20.基礎(chǔ)分析包括了（）。A、宏觀分析B、行業(yè)分析C、公司分析D、股票價格分析21.以下哪個不是APT模型的基本假設(shè)（）。A、市場是有效的、充分競爭的、無摩擦的B、存在無數(shù)多種證券，可以構(gòu)造出風(fēng)險充分分散的資產(chǎn)組合C、投資者是風(fēng)險規(guī)避的D、投資者是不知足的，只要有套利機(jī)會就會不斷套利，直到無利可圖為止22.債券折價發(fā)行，息票率（）市場利率。A、小于B、大于C、等于D、不確定23.期貨合約實際上就象一串遠(yuǎn)期合約，在每一天都有前一天的遠(yuǎn)期合約被清算，然后，換上一份新的合約，其交割價格等于前一天的清算價格。24.凸性具有減少久期近似誤差的性質(zhì)。利率變化引起債券價格實際上升的幅度比久期的線性估計要高，而下降的幅度要小。因此，在其他條件相同時，人們應(yīng)該偏好凸性（）的債券。A、大B、小C、不確定D、隨便25.公司型基金的投資者有雙重身份，既是基金持有人，又是股東，基金本身是一個獨立法人。26.期貨合約的初始保證金雙方都要繳納。27.CAPM與APT的區(qū)別是（）。A、在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位，但APT即使在沒有市場組合條件下仍成立B、CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制C、APT的推導(dǎo)以無套利為核心，CAPM則以均值－方差模型為核心，隱含投資者風(fēng)險厭惡的假設(shè)，但APT無此假設(shè)D、在CAPM中，證券的風(fēng)險只與其β相關(guān)，它只給出了市場風(fēng)險大小，而沒有表明風(fēng)險來自何處。而APT承認(rèn)有多種因素影響證券價格28.假設(shè)一張可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行面值為1000美元，可兌換公司40股股票。目前的價格是每股20美元，那么公司股票至少上漲到（）以上時債券持有者可以通過把債券轉(zhuǎn)換為股票而獲利。A、30美元B、28美元C、25美元D、18美元29.考慮有兩個因素的APT模型。股票A的期望收益率16.4%，對因素1的敏感性為1.4，對因素2的敏感性為0.8。因素1的風(fēng)險溢價為3%，無風(fēng)險利率為?6%。如果無套利機(jī)會，因素2的風(fēng)險溢價為（）。A、2%B、3%C、4%D、7.75%30.如果一家公司在市場利率高時以高利率發(fā)行一種債券，此后市場利率下跌，該公司很可能愿意回收高息債券并再發(fā)行新的低息債券以減少利息的支付。這被稱為（）。A、債券贖回B、債券遞延C、債券換新D、債券轉(zhuǎn)換31.基金的特點包括（）。A、風(fēng)險高于股票B、組合投資C、專家理財D、有保底收益E、投資操作和財產(chǎn)保管嚴(yán)格分離32.假定某股票目前的股價為50元，且未來6個月內(nèi)不支付紅利，若無風(fēng)險利率為5%，簽定一個6個月期的以此種股票為標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期的價格應(yīng)為（）。A、50B、51.25C、52.5D、51.2733.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。A、分得公司利潤的順序優(yōu)于普通股B、分得公司利潤的順序優(yōu)于債券C、破產(chǎn)清算順序優(yōu)于普通股D、破產(chǎn)清算順序優(yōu)于債券34.市場期望理論假設(shè)投資者都是風(fēng)險中性的，僅僅考慮收益率而不管風(fēng)險。35.公開發(fā)行是指發(fā)行人向特定對象出售證券的發(fā)行方式。36.（）是指以特定項目收益作為償還債券本息保證的一種債券。如機(jī)場、醫(yī)院、收費公路、自營港口等。A、市政債券B、責(zé)任債券C、收益?zhèn)疍、城投債券37.境外發(fā)行、人民幣標(biāo)明面值，外幣購買、原來僅對境外居民，2001年起對境內(nèi)居民開放的股票是（）。A、A股B、B股C、H股D、N股38.（）是由地方政府未來全部稅收和負(fù)債能力作為償債來源的一種債券。A、市政債券B、責(zé)任債券C、收益?zhèn)疍、城投債券39.派式指數(shù)和拉氏都是按照算數(shù)平法編制的。40.在到期時間相同的條件下，息票率越大，久期（）。A、越短B、越長C、不變D、無法判斷41.原生金融工具包括（）。A、股票B、期貨C、權(quán)證D、商業(yè)票據(jù)E、債券42.完全正相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的可行集不一定是一條直線。43.以下哪項不是期貨的特點：（）。A、標(biāo)準(zhǔn)化交易單位B、保證金制度C、逐日盯市D、風(fēng)險累積44.有效市場理論的違背現(xiàn)象包括（）。A、小公司效應(yīng)B、一月份效應(yīng)C、被忽略的公司效應(yīng)D、流動性效應(yīng)E、顛倒效應(yīng)45.債券的久期與哪些因素有關(guān)？（）A、息票率B、收益率C、到期時間D、內(nèi)在報酬率46.若一家公司連續(xù)兩年虧損而ST后，第三年仍虧損，將被暫停股票交易。47.固定增長模型適用于（）類型的企業(yè)。A、積極進(jìn)取B、穩(wěn)定增長C、保守求穩(wěn)D、衰退48.資產(chǎn)組合的機(jī)會集合稱為（）。A、可行集B、有效集C、有效組合D、可行組合49.可以在到期日前行權(quán)的有（）。A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、百慕大式期權(quán)50.從風(fēng)險厭惡型投資來看，收益帶給他正的效用，而風(fēng)險帶給他負(fù)的效用，或者理解為一種負(fù)效用的商品。51.資本資產(chǎn)定價模型中同質(zhì)期望的假定，即（）。A、市場中的每個投資者都是資產(chǎn)組合理論的有效應(yīng)用者B、投資者對每個資產(chǎn)回報的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期C、投資者之間的差異：風(fēng)險規(guī)避程度D、投資者均持有市場組合52.逐日盯市的目的是防止隔夜負(fù)債，將履約風(fēng)險控制在最小的時間單位內(nèi)。53.遠(yuǎn)期合約是由交易所統(tǒng)一制定，買賣雙方約定在將來某個日期，按成交時雙方既定的條件交易某種商品的書面協(xié)議，是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。54.零息債券的Macaulay久期等于它們的到期時間。55.考慮資金在無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險組合之間的分配稱為（）。A、資本配置決策B、資產(chǎn)選擇決策C、資產(chǎn)投資決策D、資本分離決策56.由共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素帶來的，對整個經(jīng)濟(jì)都起作用的風(fēng)險稱為（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)性風(fēng)險C、整體風(fēng)險D、局部風(fēng)險57.馬科維茨模型假定投資者是根據(jù)（）來選擇最佳投資組合的。A、均值B、收益C、方差D、協(xié)方差58.進(jìn)行基本分析的假設(shè)前提是市場尚未達(dá)到半強(qiáng)勢有效。59.APT的推導(dǎo)以（）為核心，CAPM則以（）為核心。A、無套利、無套利B、均方模型、均方模型C、無套利、均方模型D、均方模型、無套利60.下面哪項不是屬于股票的基本分析？（）A、宏觀分析B、產(chǎn)業(yè)分析C、公司分析D、技術(shù)分析61.風(fēng)險中性概率測度必是線性定價測度。62.契約型基金與公司型基金的區(qū)別是（）。A、資金性質(zhì)B、投資者地位C、運營依據(jù)D、融資渠道E、運營方式63.基金管理人控制實際的資產(chǎn)，且具有資產(chǎn)投資的指令權(quán)。64.一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券稱為（）。A、國際債券B、外國債券C、歐債債券D、揚基債券65.（）指從當(dāng)前時點開始至未來某一時點止的利率，有時也稱零息債券收益率。A、即期利率B、遠(yuǎn)期利率C、票面利率D、到期利率66.假定某證券組合的無風(fēng)險利率是3%，市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%，β值為1.1，則該證券組合的預(yù)期收益率為（）。A、6.5%B、7.5%C、8.5%D、9.5%67.半強(qiáng)式有效市場中價格反映了以下哪些信息（）。A、內(nèi)幕人士所知道的信息B、歷史交易數(shù)據(jù)C、專利情況D、收益預(yù)測68.關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，下列說法正確的是（）。A、β衡量的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，無法通過分散化消除B、證券的期望收益是關(guān)于β的線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行補償，而對非系統(tǒng)風(fēng)險不補償C、非系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除D、系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除69.某只股票期初價格為40元，在市場繁榮時期期末股票價格為60元，正常時股票價格為50元，蕭條時價格為30元。其中市場繁榮，正常，蕭條的概率分別為25%，50%，25%。那么該股票的期望收益率為（）。A、18.75%B、20.25%C、20%D、15.5%70.歐洲債券是指在其它國家發(fā)行人在歐洲發(fā)行的，面值以美元標(biāo)價的國際債券。71.資本報酬率越高，公司投資效率（）。A、越高B、越低C、不確定D、無影響72.因子f是系統(tǒng)因素，隨機(jī)項是非系統(tǒng)因素（公司特有），因子f與隨機(jī)項是（）。A、負(fù)相關(guān)的B、正相關(guān)的C、獨立的D、不確定關(guān)系73.Kendall“價格變化是隨機(jī)的”意味著（）。A、價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化B、新信息是隨機(jī)的，即無法預(yù)測的，只有無法預(yù)測的信息才是新信息C、不同于資源有效配置的帕累托有效，也不同于馬科維茨的有效組合，有效市場也不同于完全的市場D、信息有效：股票價格已經(jīng)充分地、有效地、立即地消化了所有可以得到的信息74.不需印制券面及憑證，而是利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的全過程的國債是指（）。A、憑證式國債B、記賬式國債C、儲蓄國債D、電子式國債75.關(guān)于可行集，下列說法正確的有（）。A、可行集的彎曲程度取決于相關(guān)系數(shù)B、相關(guān)系數(shù)為1時，彎曲度最小，為一條直線C、相關(guān)系數(shù)為-1時，彎曲度最大，為折線D、當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于-1小于1時，為平滑曲線76.一個還有9個月將到期的遠(yuǎn)期合約，標(biāo)的資產(chǎn)是一年期的貼現(xiàn)債券，遠(yuǎn)期合約的交割價格為1000元，若9個月期的無風(fēng)險年利率為6%，債券的現(xiàn)價為960元，遠(yuǎn)期合約多頭的價值為（）。A、0B、4C、6D、777.流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)上升的（），下降的（）。A、更上升、更下降B、更上升、可能上升可能下降C、可能上升可能下降、更下降D、更下降、更上升78.實際證券的收益（）SML。A、一定等于B、一定大于C、一定小于D、可能偏離79.資產(chǎn)對風(fēng)險因子的敏感度（因子載荷）越大，則其應(yīng)得到的風(fēng)險補償（）。A、越大B、越小C、不變D、沒有影響80.1985年，Debondt等發(fā)現(xiàn)，在一段時間內(nèi)，表現(xiàn)最好（差）的股票在接著會表現(xiàn)非常差（好），這被稱為（）。A、被忽略的公司效應(yīng)B、流動性效應(yīng)C、顛倒效應(yīng)D、小公司效應(yīng)81.按照合約是否可以提前執(zhí)行，期權(quán)可以分為（）A、歐式期權(quán)B、美式期權(quán)C、兩平期權(quán)D、看漲期權(quán)E、百慕大式期權(quán)82.實際期望收益與正常期望收益之差，稱為阿爾法α?；證券分析師不斷地將（）的證券融進(jìn)資產(chǎn)組合，而將（）的證券剔除出去。A、α0B、α0、α0、α>083.CAPM（）單一時期模型，APT（）單一時期。A、是、是B、是、不一定是C、不一定是、是D、不一定是、不一定是84.產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性聯(lián)系的風(fēng)險是（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)性風(fēng)險C、整體風(fēng)險D、局部風(fēng)險85.組合風(fēng)險隨股票品種的增加而降低，但不降低到零，因為還有（）。A、非系統(tǒng)風(fēng)險B、局部風(fēng)險C、系統(tǒng)風(fēng)險D、整體風(fēng)險86.以下關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險的說法正確的是（）。A、非系統(tǒng)性風(fēng)險是總風(fēng)險中除了系統(tǒng)風(fēng)險以外的偶發(fā)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過投資組合予以分散C、非系統(tǒng)風(fēng)險不能通過投資組合予以分散D、非系統(tǒng)性風(fēng)險隨著組合中證券數(shù)量的增加而降低87.投資研究的原則包括（）。A、風(fēng)險厭惡原則B、無套利原則C、比較原則D、最大收益原則88.委托他人投資，隨大流，追漲殺跌等等，反應(yīng)的是什么投資心理（）。A、過分自信B、重視當(dāng)前和熟悉的事物C、相互影響D、避免后悔89.期貨合約實現(xiàn)確定的合約內(nèi)容包括（）。A、交易的品種B、交易的數(shù)量C、交易的價格D、交割的時間地點E、違約處罰辦法90.（）存在較高的違約風(fēng)險，其信用評級一般低于標(biāo)準(zhǔn)普爾BBB級。A、投資債券B、投機(jī)債券C、垃圾債券D、巨災(zāi)債券91.關(guān)于路東行偏好的收益率曲線說法正確的是（）。A、若收益率曲線是上升的，并不一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的B、若收益率曲線是上升的，一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的C、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降D、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率你一定下降92.APT的基本假設(shè)中，投資者是（）。A、知足的B、不知足的C、風(fēng)險中性的D、風(fēng)險厭惡的93.因子模型中，一只股票在一段時間內(nèi)的收益與（）相關(guān)。A、公司特定的情況B、宏觀經(jīng)濟(jì)情況C、誤差項D、只有A和B94.期權(quán)合約的基本要素有（）。A、標(biāo)的資產(chǎn)B、執(zhí)行價格C、到期日D、期權(quán)費95.關(guān)于債券的久期，下列說法正確的有（）。A、息票債券的Macaulay久期小于它們的到期時間B、在到期時間相同的條件下，息票率越大，久期越短C、在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期越大D、久期以遞減的速度隨到期時間的增加而增加E、在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越小，久期越大96.市場資產(chǎn)組合中每一種證券的投資比例等于該證券市值占總市值的比重。97.假定市場可以用下面三種系統(tǒng)風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險溢價進(jìn)行描述，工業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險溢價為6%，利率風(fēng)險溢價為2%，消費者信心風(fēng)險溢價為4%，使用套利定價理論確定該股票的均衡收益率。若無風(fēng)險利率為6％，該股票的期望收益率為（）。A、15%B、6%C、16%D、20%98.凸性的性質(zhì)包括（）。A、現(xiàn)金流越集中凸性越小，現(xiàn)金流越分散則凸性越大B、到期收益率越大（息票率越大），則凸性越小C、到期日越遠(yuǎn)，凸性越大D、凸性減少了債券的波動性99.債券持有人有按約定條件向公司取得利息和到期收回本金的權(quán)利，取得利息優(yōu)先于股東分紅，公司破產(chǎn)清算時，也優(yōu)于股東而收回本金。100.假定某公司向股東們宣布發(fā)放一大筆意想不到的現(xiàn)金紅利.在沒有信息泄露的有效市場上，投資者可以預(yù)測（）。A、在公布時有大幅價格變化B、在公布時有大幅價格上漲C、在公布后有大幅的價格下跌D、在公布后沒有大幅的價格變動第I卷參考答案一.參考題庫1.參考