上證50ETF期權(quán)定價模型的實證比較分析的開題報告

上證50ETF期權(quán)定價模型的實證比較分析的開題報告一、選題背景介紹上證50ETF期權(quán)是指以上證50ETF為標的資產(chǎn)的期權(quán)，是股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)之外的重要衍生品品種。上證50ETF期權(quán)在2015年3月27日上市交易以來，逐漸得到了投資者的關(guān)注和認可，并逐漸成為了國內(nèi)股票衍生品市場大類之一。與股票期權(quán)不同的是，上證50ETF期權(quán)具有高度的流動性和交易活躍度，廣泛應(yīng)用于套期保值、投機、資產(chǎn)配置等場景。當然，上證50ETF期權(quán)的市場價格也直接關(guān)系到使用者的交易成本和風險控制。上證50ETF期權(quán)的定價問題一直是金融學領(lǐng)域中重要的研究課題之一。在過去的幾十年中，理論學者和實證研究者在上證50ETF期權(quán)的定價模型上做了大量的嘗試和貢獻。目前，市場上比較常用的定價模型主要有BSM期權(quán)定價模型、黑-斯科爾斯（BS）期權(quán)定價模型、Heston模型、CEV模型等。然而，在現(xiàn)實市場中，這些理論模型可能存在一些偏差，因為它們忽略了市場特征和交易行為等方面的一些因素。因此，對于實證研究者而言，探究上證50ETF期權(quán)的定價模型在實際中的表現(xiàn)，是十分重要的。二、研究目的本文主要旨在對上證50ETF期權(quán)的定價模型進行實證比較分析，并在此基礎(chǔ)之上，進一步提出一種更加符合實際的上證50ETF期權(quán)定價模型。通過本文的研究，我們將能夠深入了解上證50ETF期權(quán)在現(xiàn)實市場中的表現(xiàn)情況，為投資者在使用上證50ETF期權(quán)時制定更加合理的投資策略提供參考。三、研究內(nèi)容和方法本文將采用定量分析的方法，通過期望最大化擬合（EMF）方法，對上海A股市場上的上證50ETF期權(quán)進行數(shù)據(jù)分析。具體研究內(nèi)容如下：1.對比不同的上證50ETF期權(quán)定價模型（包括BSM期權(quán)定價模型、黑-斯科爾斯（BS）期權(quán)定價模型、Heston模型、CEV模型），分析不同定價模型的理論分類能力和市場擬合度，并探究各種定價模型的優(yōu)缺點。2.利用EMF方法分析實際市場數(shù)據(jù)，得出上證50ETF期權(quán)定價模型的參數(shù)，并將結(jié)果與各理論模型的參數(shù)進行比較，以評估不同的預(yù)測模型的表現(xiàn)。3.基于實證結(jié)果，提出一種更加適合實際市場中的上證50ETF期權(quán)定價模型，并在這個基礎(chǔ)之上提出相關(guān)的投資建議。四、研究意義通過本文的研究，我們將能夠得到以下的結(jié)論和貢獻：1.對上證50ETF期權(quán)的定價模型進行實證比較分析，能夠更加深入地了解實際市場中各種模型的表現(xiàn)情況，為投資者提供更加豐富的金融工具。2.本文提出的更適合實際市場的上證50ETF期權(quán)定價模型，將為投資者在使用上證50ETF期權(quán)時制定更合理的投資策略提供參考，并幫助投資者更好地控制風險和獲得更好的收益。3.本文的研究方法和結(jié)論也對其他金融衍生品的定價研究提供了一定的參考價值。五、研究進度和計劃本文預(yù)計在一個學期內(nèi)完成。研究進度和計劃如下：1.第一周完成文獻調(diào)研和綜述寫作2.第二周至第四周完成不同定價模型的理論構(gòu)建和實現(xiàn)3.第五周至第九周完成實證研究的數(shù)據(jù)分析和參數(shù)擬合4.第十周至第十二周撰寫研究報告，并提出相應(yīng)的投資建議5.第十三周至第十四周完成論文的修改和終審六、參考文獻1.CuiChunxin,J.M.Igleheart,YanXu,et.al.Optionpricingforthearithmeticaverageofthefloatingstrikelookbackputandcall.Internationaljournaloffinancialengineering,2021.2.ZhaoWei.Empiricalcomparisonofoptionpricingmodels:ThecaseofSSE50ETFoptions.JournalofFinanceandEconomics,2020.3.GillesPages.Optionpricingvianumericalmethods.Appliedfinance,2019.4.WangZhigang.Researchonthepricingof