2024年鋼鐵行業(yè)分析

2024年鋼鐵行業(yè)分析研究報(bào)告1鋼鐵行業(yè)是重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，具有典型的強(qiáng)周期屬性。鋼鐵行業(yè)的供給受下游需求和行業(yè)政策影響很大。2021同比減少約3200萬(wàn)噸。2022年，受下游需求偏弱以及行業(yè)盈利承壓影響，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比繼續(xù)下降。2023年，在國(guó)內(nèi)鋼材需求持續(xù)低迷、鋼材出口量同比大幅增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比變化不大。2024年一季度，受下游有效需求不足及春節(jié)后需求啟動(dòng)延緩等因素影響，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比小從鋼材價(jià)格來(lái)看，2020年初受下游停工停產(chǎn)影響，鋼材價(jià)格綜合指數(shù)出現(xiàn)一年一季度地緣政治沖突導(dǎo)致國(guó)際能源價(jià)格大幅增長(zhǎng)，國(guó)外鋼價(jià)大幅上漲拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)增長(zhǎng)；進(jìn)入二季度以來(lái)受經(jīng)濟(jì)預(yù)期下降、鋼材需求低迷影響，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格研究報(bào)告2比下降19.74比下降19.74點(diǎn)。2023年一季度，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖，鋼材價(jià)格呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021－2023年，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)總額分別為3524億元、982億元和855億元。2022年，受供需雙弱、成本高企影響，鋼鐵行業(yè)盈利水平出現(xiàn)大幅下滑。2023年，原燃料價(jià)格雖有與上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)性很強(qiáng)。上游鐵礦石、焦炭等原燃料價(jià)格變化直接影響到行業(yè)的成本情況，下游房地產(chǎn)、基建、機(jī)械、汽車(chē)及家電等行業(yè)的需求變化也會(huì)對(duì)研究報(bào)告3鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)過(guò)程中最主要的原材料，中國(guó)鋼鐵企業(yè)所用鐵礦石以進(jìn)口11.79億噸。從集中度來(lái)看，全球75%的高品位鐵礦石產(chǎn)量和貿(mào)易量集中在巴西淡漲、國(guó)際通脹等因素影響，鐵礦石價(jià)格有所回升；隨后由于需求疲軟以及美聯(lián)儲(chǔ)2021年以來(lái)，焦炭?jī)r(jià)格波動(dòng)較大，但整體處于歷史高位。其中，2021年1-研究報(bào)告4需求端收縮、政策端對(duì)于煤炭保供限價(jià)以及進(jìn)口煤放量等因素影響，焦煤供需緊需求端收縮、政策端對(duì)于煤炭保供限價(jià)以及進(jìn)口煤放量等因素影響，焦煤供需緊蕩上行態(tài)勢(shì)；下半年在需求轉(zhuǎn)弱的影響下，焦炭?jī)r(jià)格中樞明顯回落，但全年均價(jià)著鋼材價(jià)格走弱以及焦煤價(jià)格先行下移，焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)走弱；下半年焦炭?jī)r(jià)格震中國(guó)鋼材消費(fèi)大體分為建筑業(yè)用鋼和制造業(yè)用鋼。從終端下游占比來(lái)看，建筑業(yè)消耗了過(guò)半的鋼材，為鋼材需求最主要的影響因子。建筑業(yè)主要包含房地產(chǎn)和基建業(yè)務(wù)，呈現(xiàn)強(qiáng)周期性。近年來(lái)，中國(guó)固定資產(chǎn)投資增速有所放緩。2021-研究報(bào)告5房地產(chǎn)方面，近年來(lái)，中國(guó)政府堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策的總基調(diào)不變，地產(chǎn)投房地產(chǎn)方面，近年來(lái)，中國(guó)政府堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策的總基調(diào)不變，地產(chǎn)投偏向結(jié)構(gòu)調(diào)整，全年基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)0.21%，維持在低位區(qū)間運(yùn)行。2022年以來(lái)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，中國(guó)政府加大了基建投資力度，全年基建投資增速同子行業(yè)的投資增速有所分化。其中，汽車(chē)行業(yè)、家電行業(yè)及船舶行業(yè)的相關(guān)數(shù)均有較大幅度增長(zhǎng)；中國(guó)船舶行業(yè)整體較具競(jìng)爭(zhēng)力，新訂單情況多數(shù)時(shí)候位居全近年來(lái)，隨著中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司等有實(shí)力的企業(yè)進(jìn)一步整合行業(yè)資源，行業(yè)集中度不斷提升，但中國(guó)鋼鐵企業(yè)集中度依然低于國(guó)際礦山企業(yè)，中國(guó)五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提到完善并嚴(yán)格落實(shí)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換相關(guān)政策，粗鋼等重點(diǎn)原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增。重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升，形近年來(lái)，為了滿足不斷增長(zhǎng)的汽車(chē)、船舶、家電等制造業(yè)和風(fēng)電、光伏等新鋼鐵行業(yè)作為污染排放量最高的制造行業(yè)，受政策調(diào)控影響較大。近年來(lái)，政府多部委及各地方政府已施行日趨嚴(yán)格的環(huán)保相關(guān)法律法規(guī)及政策，并將逐漸研究報(bào)告6尤其是以唐山為代表的重點(diǎn)地區(qū)。同時(shí)，根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的近年來(lái)，鋼鐵行業(yè)持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并逐漸成為推動(dòng)行業(yè)降本、增效、提質(zhì)的重要途徑，但同時(shí)鋼鐵行業(yè)依然存在數(shù)字化轉(zhuǎn)型體系不健全、企業(yè)發(fā)展水施指南》為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供指導(dǎo)，從而全面提升鋼鐵行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型效率和策持續(xù)松綁以及萬(wàn)億國(guó)債的發(fā)行，整體用鋼需求有望溫和復(fù)蘇，但需求端結(jié)構(gòu)分價(jià)格方面，在供需雙弱的格局下，鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)維持震蕩走勢(shì)。同時(shí)，考慮短期內(nèi)，在下游需求偏弱、原燃料價(jià)格高位震蕩的背景下，鋼鐵企業(yè)仍將面臨一定的經(jīng)營(yíng)壓力。長(zhǎng)期來(lái)看，在產(chǎn)業(yè)政策引領(lǐng)下，鋼鐵行業(yè)逐步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，鋼鐵企業(yè)低碳化、數(shù)字化、產(chǎn)品高端化趨勢(shì)加大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望得到明1“三限”即限2016年以來(lái)違規(guī)新增產(chǎn)能、產(chǎn)能置換不規(guī)范的產(chǎn)能；限環(huán)保治理水平差的鋼鐵產(chǎn)量或非規(guī)范企業(yè)的產(chǎn)量；限整個(gè)高爐產(chǎn)量?！皟刹幌蕖奔床幌捱_(dá)到超低排放A級(jí)的企業(yè)鋼鐵產(chǎn)能；不限電爐短流程煉鋼產(chǎn)能。研究報(bào)告7投資人服8759investorse有，未經(jīng)書(shū)面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制和發(fā)布。如引用用、刪節(jié)和修改。未