新編財(cái)政與金融全書案例分析參考答案

PAGEPAGE1案例分析央廣網(wǎng)北京3013年11月14日消息，據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評論》報(bào)道，2013年節(jié)能減排財(cái)政政策綜合示范城市名單，在財(cái)政部、國家發(fā)展改革委網(wǎng)站上公示一周后確定下來，河北石家莊市、唐山市，遼寧鐵嶺市等10個(gè)城市榜上有名。與以往不同的是，這10個(gè)城市并不是由財(cái)政部和國家發(fā)展改革委研究“敲定”的，而是完全由專家通過公開評審從15個(gè)入圍城市中選定的。這一方式，開了中央財(cái)政資金競爭性分配的先河。當(dāng)時(shí)評審的過程是這樣的：在15個(gè)城市的40多名代表的見證下，財(cái)政部、國家發(fā)展改革委工作人員將7個(gè)領(lǐng)域28位專家名單投入會(huì)場上一個(gè)封閉的箱子中，財(cái)政部監(jiān)督檢查局派員依次抽取。專家名單來自兩部門多年建立的專家?guī)?，涵蓋工業(yè)、建筑、交通、環(huán)保，以及財(cái)稅政策、投資融資等眾多領(lǐng)域。為保證評審的公正性，相繼趕來會(huì)場的專家們立刻被工作人員迎進(jìn)會(huì)議室，看相關(guān)材料、審閱各地上報(bào)方案，避免與外界接觸。評審期間，專家的手機(jī)均被集中保管，整個(gè)評審過程工作組還安排了全程錄音、錄像備查。在評審正式開始后，按照規(guī)定，地方代表陳述、答辯加上專家提問，然后再由專家進(jìn)行打分，分?jǐn)?shù)排名靠前的城市勝出。由此可以看到，評審程序公開、結(jié)果公平，無論是入選還是落選，結(jié)果都令人信服。財(cái)政資金分配實(shí)行公平競爭、專家評審，是推動(dòng)政府職能轉(zhuǎn)變的重要舉措。財(cái)政部門自由裁量權(quán)減少的同時(shí)，資金使用方案更加完整，資金績效目標(biāo)更加明確，資金分配上的公信力大大提高。中央財(cái)政首次競爭分配。事實(shí)上，這種創(chuàng)新的財(cái)政資金分配形式，近年來已在廣東推廣實(shí)施。請根據(jù)上述資料分析這次中央財(cái)政實(shí)行競爭分配資金的方式，有著怎樣的優(yōu)勢和意義？案例分析參考1.財(cái)政資金競爭性分配是一項(xiàng)改革創(chuàng)新，打破了以往平均分配和逐級下達(dá)財(cái)政資金的分配模式，在二次分配環(huán)節(jié)引入競爭機(jī)制，把錢用在關(guān)鍵處，切實(shí)調(diào)動(dòng)了各方的積極性，提高了財(cái)政資金使用效益，有利于公平與效率的有機(jī)統(tǒng)一。2.中央財(cái)政資金分配，由行政主導(dǎo)到地方競爭答辯、專家評審決策，意味著財(cái)政資金分配制度的進(jìn)一步完善，有利于財(cái)政資金分配的公平公正，避免財(cái)政公共資金被濫用，防止資金分配當(dāng)中出現(xiàn)腐敗。3.這一次參評的一些城市，選擇的都是一些節(jié)能減排的項(xiàng)目，政策扶持傾向性明顯。因?yàn)榄h(huán)保屬于公共服務(wù)，環(huán)境屬于公共品，如果財(cái)政資金不來解決，尤其是那些跨流域、跨地區(qū)的環(huán)保項(xiàng)目，一地、一省都很難去做，因此更多是由財(cái)政轉(zhuǎn)移支付來解決。競標(biāo)解決了工程預(yù)算不科學(xué)導(dǎo)致過高或過低的問題，但項(xiàng)目評估之后，無論資金額度多大，后續(xù)的跟蹤非常重要。案例分析2013年6月27日，在第十二屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三次會(huì)議上，財(cái)政部部長樓繼偉作《2012年中央決算的報(bào)告》。其中，中央財(cái)政支出的主要內(nèi)容如下：

匯總中央和地方?jīng)Q算，2012年全國公共財(cái)政收支差額8000億元，赤字率為1.5%。中央公共財(cái)政收入占全國公共財(cái)政收入的比重為47.9%，比2011年下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；中央公共財(cái)政本級支出占全國公共財(cái)政支出的比重為14.9%，比2011年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。

主要支出項(xiàng)目完成情況：教育支出3781.55億元，完成預(yù)算的100%；科學(xué)技術(shù)支出2291.48億元，完成預(yù)算的100.3%；文化體育與傳媒支出494.68億元，完成預(yù)算的100.2%；社會(huì)保障和就業(yè)支出5753.65億元，完成預(yù)算的100.1%；醫(yī)療衛(wèi)生支出2048.21億元，完成預(yù)算的100.6%；住房保障支出2601.57億元，完成預(yù)算的122.9%，主要是預(yù)算執(zhí)行中增加了對城鎮(zhèn)保障性安居工程和配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及農(nóng)村危房改造的補(bǔ)助；農(nóng)林水事務(wù)支出5996.06億元，完成預(yù)算的109.2%，主要是預(yù)算執(zhí)行中增加了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)救災(zāi)、特大防汛抗旱、重大水利工程和農(nóng)田水利設(shè)施建設(shè)、小型病險(xiǎn)水庫和中小河流治理等方面的投入；節(jié)能環(huán)保支出1998.42億元，完成預(yù)算的113%，主要是預(yù)算執(zhí)行中增加了節(jié)能產(chǎn)品惠民工程、建筑節(jié)能、城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施配套管網(wǎng)建設(shè)等方面的投入；交通運(yùn)輸支出3969.89億元，完成預(yù)算的111.3%，主要是預(yù)算執(zhí)行中增加了鐵路建設(shè)投資。

中央預(yù)備費(fèi)預(yù)算500億元，實(shí)際支出500億元。具體情況是：保障性安居工程支出151.34億元，節(jié)能環(huán)保支出150億元，農(nóng)林水事務(wù)支出62.75億元，交通運(yùn)輸支出32.06億元，資源勘探電力信息等事務(wù)支出69.46億元，一般公共服務(wù)支出1.64億元，對地方救災(zāi)綜合財(cái)力補(bǔ)助等支出32.75億元。匯總2012年中央行政事業(yè)單位等用當(dāng)年財(cái)政撥款開支的因公出國（境）經(jīng)費(fèi)、車輛購置及運(yùn)行費(fèi)、公務(wù)接待費(fèi)支出，合計(jì)74.25億元，比預(yù)算數(shù)減少5.59億元。

匯總2012年中央行政單位（含參照公務(wù)員法管理的事業(yè)單位）履行行政管理職責(zé)、維持機(jī)關(guān)運(yùn)行開支的行政經(jīng)費(fèi)，合計(jì)1028.52億元，比2011年增長14.3%。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)資料，分析2012年我國公共財(cái)政支出特點(diǎn)。案例分析參考1.從支出決算的具體情況看，各項(xiàng)重點(diǎn)支出得到較好保障。雖然部分支出科目決算數(shù)與預(yù)算數(shù)存在差異，是因?yàn)轭A(yù)算執(zhí)行中根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，在沒有擴(kuò)大中央財(cái)政支出規(guī)模的情況下，調(diào)整支出結(jié)構(gòu)，并重點(diǎn)增加了保障性安居工程、農(nóng)業(yè)水利、節(jié)能環(huán)保等民生領(lǐng)域的投入。2.支出向民生傾斜。2012年中央財(cái)政用在與人民群眾生活直接相關(guān)的教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障和就業(yè)、保障性安居工程、文化方面的支出合計(jì)1.4萬億元；用在公共交通運(yùn)輸、節(jié)能環(huán)保、城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)等方面與人民群眾生活密切相關(guān)的支出合計(jì)1.7萬億元；用于“三農(nóng)”的支出合計(jì)1.2萬億元3.“三公經(jīng)費(fèi)”決算數(shù)比預(yù)算數(shù)減少較多。主要是各部門落實(shí)厲行節(jié)約的要求、大力壓縮經(jīng)費(fèi)支出。案例分析與前些年相比，中國動(dòng)輒兩位數(shù)以上的財(cái)政收入增長已成為歷史。財(cái)政部部長樓繼偉向全國人大常委會(huì)作2012年中央決算報(bào)告時(shí)說，2012年中央公共財(cái)政收入56175.23億元，比2011年增長9.4%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年1-5月份，全國公共財(cái)政收入的增速也停留在“一位數(shù)”。財(cái)政收入減少，人們擔(dān)心民生投入是否也會(huì)縮水。事實(shí)上，去年中央財(cái)政對民生的投入沒有減少，反是呈“兩位數(shù)”增加。專家指出，財(cái)政支出不斷向民生傾斜，反映出我國政府正在從“增長型政府”向“公共服務(wù)型政府”轉(zhuǎn)變。統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，全國公共財(cái)政收入32034億元，增長6.9%，比去年同期回落7.8個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)政收入增速低于同期7.7%的GDP增速。４月份財(cái)政收入同比增長6.1％，低于一季度增速。5月份，財(cái)政收入同比增長6.2%。全國公共財(cái)政收入增長放緩的原因，財(cái)政部解釋主要是受經(jīng)濟(jì)增長趨緩，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格下降，實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅，一般貿(mào)易進(jìn)口增幅低以及去年同期清繳入庫2011年末部分收入、基數(shù)較高等因素的影響。財(cái)政收入增幅雖然下降，但國家對民生的支出反而一直在增加?！霸跊]有擴(kuò)大中央財(cái)政支出規(guī)模的情況下，調(diào)整支出結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)增加了保障性安居工程、農(nóng)業(yè)水利、節(jié)能環(huán)保等民生領(lǐng)域的投入。”樓繼偉在報(bào)告中稱。全國公共財(cái)政支出中，民生也是重點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1-5月累計(jì)，教育支出同比增長11.6%；文化體育與傳媒支出同比增長16.4%；醫(yī)療衛(wèi)生支出同比增長25.4%；社會(huì)保障和就業(yè)支出同比增長19%；住房保障支出同比增長8.6%；農(nóng)林水事務(wù)支出同比增長13.1%；城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)支出同比增長18%；節(jié)能環(huán)保支出同比增長24.9%。依據(jù)上述資料，分析如何解決民生財(cái)政支出不斷增長與財(cái)政收入增長下行的矛盾？案例分析參考1.財(cái)政收入減少，特別是中央財(cái)政收入出現(xiàn)同比下降，既有經(jīng)濟(jì)增長趨于平緩的影響，也包含政府主動(dòng)讓利、為企業(yè)減負(fù)的考慮。2.財(cái)政收入增速下滑并不代表保民生的錢沒了或減少了。財(cái)政收入仍是增長的，只是增速放慢了，要保障各項(xiàng)民生支出，壓縮不必要的支出。政府要帶頭“過緊日子”，堅(jiān)持勤儉辦一切事業(yè)，將“緊日子”作為一種長期戰(zhàn)略，融入于財(cái)政和經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過程，打造廉潔、高效的服務(wù)型政府。。3.財(cái)政收入增速放緩，地方政府財(cái)力緊張。為避免一些地方亂收稅費(fèi)行為，應(yīng)依法規(guī)范稅收征管行為和向企業(yè)違規(guī)收取稅費(fèi)等行為。4.政府應(yīng)優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，改革財(cái)政資金投入方式，通過制度創(chuàng)新，發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的作用，引導(dǎo)帶動(dòng)更多社會(huì)資金投入民生等重點(diǎn)領(lǐng)域，補(bǔ)充公共財(cái)政資金的不足。案例分析中國人往銀行存錢已創(chuàng)造出幾個(gè)世界之“最”。央行最新數(shù)據(jù)顯示：到8月份，我國居民儲(chǔ)蓄余額連續(xù)3個(gè)月突破43萬億元，位于歷史最高位，人均超過3萬元，儲(chǔ)蓄率超過50%，已成為全球儲(chǔ)蓄金額最多、人均儲(chǔ)蓄最多和儲(chǔ)蓄率最高的國家。我國居民儲(chǔ)蓄過去10年來呈直線上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年9月、2008年8月、2010年12月和2013年1月分別突破10萬億元、20萬億元、30萬億元和40萬億元大關(guān)，且每突破一個(gè)10萬億元大關(guān)所用時(shí)間不斷縮短。與儲(chǔ)蓄持續(xù)上漲形成對比的是，居民消費(fèi)率卻下跌到35%的低谷。有錢不敢花，主要原因是居民未來不確定性的增加。最近10年來，我國居民在購房、教育、醫(yī)療等家庭大額支付領(lǐng)域的需求增多，促發(fā)居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄行為的增加。高儲(chǔ)蓄還反映出居民收入整體偏低，不愿隨便花錢；居民投資渠道少，只有把錢存進(jìn)銀行；還有就是社會(huì)保障制度不夠完善。專家指出，如果教育、醫(yī)療、住房等社會(huì)保障健全，廣大居民也不會(huì)選擇通過儲(chǔ)蓄來保障未來。專家指出，一定規(guī)模的儲(chǔ)蓄意味著有更多潛力進(jìn)行投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，但過高的儲(chǔ)蓄則說明消費(fèi)低迷，內(nèi)需乏力，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力不足，儲(chǔ)戶利益也受一定侵損。目前我國居民儲(chǔ)蓄率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界20%左右的平均水平，這在一定程度上表明積累和消費(fèi)的比例失調(diào)。有關(guān)報(bào)告指出：儲(chǔ)蓄高增長在一定程度上制約了最終消費(fèi)的實(shí)現(xiàn)，影響了最終消費(fèi)需求的增長。如果總供給的增長快于總需求的增長，長期下去將不利于短期宏觀經(jīng)濟(jì)均衡和長期經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。根據(jù)資料分析如何我國政府如何改變高儲(chǔ)蓄現(xiàn)狀，提高居民的消費(fèi)能力？案例分析參考1.加大社會(huì)安全網(wǎng)建設(shè)。政府應(yīng)在教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面加大財(cái)政投入，減少普通居民預(yù)防性存款。2.提高居民收入，讓居民有更多錢敢去消費(fèi)。收入分配改革中，提高居民收入在國民收入分配中的比重。要求政府合理運(yùn)用累進(jìn)稅率、提高個(gè)稅起征點(diǎn)、結(jié)構(gòu)性減稅等稅收手段，將高收入階層的部分收入轉(zhuǎn)化為普通居民的“收入”。政府要加大轉(zhuǎn)移支付力度，增加在公共服務(wù)和民生領(lǐng)域的消費(fèi)支出，大幅度壓縮包括“三公”經(jīng)費(fèi)等行政經(jīng)費(fèi)，將更多政府收入轉(zhuǎn)化為普通居民的“收入”。3.應(yīng)進(jìn)一步拓寬居民投資渠道，加快發(fā)展直接投資，增加居民財(cái)富的保值增值途徑。同時(shí)，完善和規(guī)范信用體系，推動(dòng)消費(fèi)信貸全面普及；優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，規(guī)范市場秩序，提供多層次消費(fèi)產(chǎn)品，提升居民的消費(fèi)能力。案例分析據(jù)2011年7月16日信息時(shí)報(bào)報(bào)道，廈門市近期連續(xù)爆出民間高利貸崩盤大案。涉嫌介入民間高利貸的既有擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人，甚至還有銀行機(jī)構(gòu)的高管。6月中旬以來，廈門融典擔(dān)保有限公司涉嫌陷入數(shù)十億元高利貸債務(wù)的傳聞，在廈門本地引起了極大的關(guān)注。記者多番調(diào)查了解到，數(shù)十億高利貸傳聞的主角、廈門融典擔(dān)保有限公司負(fù)責(zé)人鐘明真生于1979年，從事民間借貸已有多年。2008年9月，鐘明真成立廈門融典擔(dān)保有限公司，大肆向民間借貸，有時(shí)由擔(dān)保公司擔(dān)保，有時(shí)干脆由個(gè)人擔(dān)保或抵押資產(chǎn)。有知情人士表示，鐘明真所欠的本金小于傳聞，大概在幾億元的規(guī)模。一位債權(quán)人告訴記者，鐘明真的直接債權(quán)人估計(jì)接近百人，其中最多的一人債權(quán)就有1.8億元之多。而有些債權(quán)人的資金又是向親戚朋友借來的，間接的債權(quán)人更多。廈門市目前有各類投資、融資、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)2000余家。廈門一家擔(dān)保公司的高管表示，在今年民間借貸利率不斷趨高的背景下，以民營資本為主的擔(dān)保業(yè)頻頻介入民間高利貸。廈門不少擔(dān)保業(yè)界人士表示，其他地方擔(dān)保公司情況也并不比廈門好，只是沒有傳出“出事”，而并非沒有“出事”。擔(dān)保公司一旦和民間高利貸結(jié)合起來，其風(fēng)險(xiǎn)無疑成倍地放大。鐘明真的一位債權(quán)人說，如果沒有擔(dān)保公司的背景，鐘明真的信用就會(huì)大打折扣，借錢就沒那么好借，也就不會(huì)搞出那么大的債務(wù)黑洞。請根據(jù)上述資料，分析廈門市民間高利貸崩盤大案原因。案例分析參考1.由于中小企業(yè)融資的問題沒有解決，當(dāng)前民間資金鏈緊張，導(dǎo)致?lián)９緣毫哟?，一些管理不?guī)范的公司出現(xiàn)問題也就成為自然，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)問題就難以杜絕。2.民間借貸的利率不斷攀升，民間放貸的錢就相對好掙，導(dǎo)致投資實(shí)業(yè)的資金成本節(jié)節(jié)攀升，實(shí)業(yè)經(jīng)營壓力不斷加劇，由此出現(xiàn)一些民間資本脫離實(shí)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入民間借貸市場。民間資本“金融化”加大了民間金融的監(jiān)管難度。案例分析根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)公布的2010年數(shù)據(jù)，中國銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到95.3萬億元；2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤8,991億元，同比增長34.5%；資本利潤率17.5%，比年初上升1.26個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)利潤率1.03%，比年初上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。第一個(gè)隱憂，利息收入仍然是銀行的收入主流，靠政策吃飯、靠擴(kuò)大規(guī)模取勝的路徑?jīng)]有根本轉(zhuǎn)變。工行利息凈收入為3037.49億元，增長23.6%；建行利息凈收入2515億元，增幅為18.70%；中行利息凈收入1939.62億元，增幅22.08%；農(nóng)行利息凈收入2421.52億元，增長33.31%。第二個(gè)隱憂，中間業(yè)務(wù)大幅增長，可能向?qū)嶓w企業(yè)轉(zhuǎn)嫁成本。各大銀行利潤雖然同步上升，但前景各不相同，考慮到目前中國金融業(yè)處于從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻，因此中間業(yè)務(wù)收入以及具體的構(gòu)成、成本的上升成為主要考量的指標(biāo)。四大行中體量最大、最能賺錢的是工商銀行，這是中國金融機(jī)構(gòu)中大到不能倒的典型企業(yè)。根據(jù)工行年報(bào)，工行存款量繼續(xù)位居全球第一，人民幣客戶存款增加1.33萬億元。工行的模式在發(fā)生轉(zhuǎn)變，工行的全年凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，2010年全年達(dá)到728億元人民幣，同比增長32.1%，在營業(yè)收入中占比達(dá)19.13%，同比提高了1.31個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)行的中間業(yè)務(wù)讓人瞠目。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入461.28億元，較上年增長29.4%，剔除代理財(cái)政部處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入后，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入較上年增長42.8%。其中，結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)收入151.87億元，增長24.4%，顧問和咨詢費(fèi)收入111.12億元，增長69.2%。其他銀行增幅也不小，建行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為661.32億元，同比大幅增長37.61%；中行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入544.83億元，增長18.41%。第三個(gè)隱憂，非員工費(fèi)用上升。從去年打響吸儲(chǔ)大戰(zhàn)，銀行吸儲(chǔ)成本大爭，尤其到季末年末更是沖刺之時(shí)，存款億元一天返回20萬的新聞不絕于耳。從已經(jīng)公布的銀行年報(bào)看，在吸儲(chǔ)壓力下存款成本上升，各行非員工費(fèi)用占比較中期上升，說明銀行為了吸儲(chǔ)成本正在迅速增加，銀行在獲得貸款利率好處的同時(shí)，他們的成本也在上升，這一風(fēng)險(xiǎn)將在2011年充分暴露。第四個(gè)隱憂，各行低估地方投融資平臺的壞帳風(fēng)險(xiǎn)，再融資之后對風(fēng)險(xiǎn)控制過于自信。按照銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截止2010年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例43.7%，同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。存貸款比率69.4%，比年初下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。各行的資本充足率仍然面臨壓力，因此在如此漂亮的年報(bào)背景下，派息率同時(shí)下降，建行、中行均擬下調(diào)2010年派息率，以便充實(shí)資本。根據(jù)上述資料分析我國銀行業(yè)經(jīng)營存在問題。案例分析參考從年報(bào)看，中國各大銀行2010年取得了佳績，利潤上漲，而不良資產(chǎn)率維持在低位。1.銀行受益于存貸差的擴(kuò)大，央行不加息而收緊銀根，使資產(chǎn)豐富的銀行有了貸款定價(jià)權(quán)，貸款價(jià)格普遍提升。2.大銀行在傳統(tǒng)的存貸差贏利模式下可以獲得收益，在金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型時(shí)可以獲得中間業(yè)務(wù)的小銀行頭寸拆借等新收益，還有強(qiáng)行向企業(yè)提供中間服務(wù)如咨詢顧問費(fèi)的貢獻(xiàn)，實(shí)際上是銀行掌握貸款定價(jià)權(quán)下的攤派。3.各行正在大規(guī)則拓展中間業(yè)務(wù)，同質(zhì)化較為嚴(yán)重，特色匱乏總體而言，大型銀行金融業(yè)務(wù)、發(fā)展模式過于同質(zhì)化，贏利模式未有根本轉(zhuǎn)變，銀行的壓力與成本將會(huì)大規(guī)模上升。案例分析2013年11月29日，多名基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉被調(diào)查的消息得到證實(shí)，證監(jiān)會(huì)表示對上海個(gè)別基金公司旗下管理的基金與部分賬戶涉嫌利用未公開信息交易的情況進(jìn)行調(diào)查。又一群基金“碩鼠”馬上就要現(xiàn)身了。這次讓“碩鼠”無處遁形的關(guān)鍵利器是“大數(shù)據(jù)”。所謂“大數(shù)據(jù)”，就是監(jiān)管層借助互聯(lián)網(wǎng)的搜索技術(shù)，將投資者海量的交易信息、賬戶信息、資金流轉(zhuǎn)信息等進(jìn)行整理，挖掘這些海量數(shù)據(jù)背后的關(guān)聯(lián)信息，通過數(shù)據(jù)進(jìn)行賬戶對比更容易發(fā)現(xiàn)一些異常賬戶。比如每家基金公司都有股票交易明細(xì)，監(jiān)管部門會(huì)利用監(jiān)測的數(shù)據(jù)搜尋到交易相似度高的若干可疑賬戶，再通過人工篩選，定位到背后的實(shí)際操縱人。顯然，一場力度空前的打擊基金經(jīng)理“老鼠倉”的行動(dòng)，正借助交易所“大數(shù)據(jù)”監(jiān)察系統(tǒng)展開。在監(jiān)管從嚴(yán)的背景下，緣何有基金經(jīng)理鋌而走險(xiǎn)、頂風(fēng)作案呢？主要有三大主因：一是基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)，造成基金經(jīng)理管理責(zé)任缺位。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年以來有近200只基金（分類單獨(dú)計(jì)算）發(fā)生基金經(jīng)理變更，這要比2012年全年的基金經(jīng)理變更還多20余只，更是創(chuàng)下公募基金有史以來的年度變動(dòng)新高。二是基金管理公司內(nèi)控機(jī)制缺失，這是基金老鼠倉屢禁不止的根本原因。三是處罰力度不強(qiáng)，不能起到震懾作用?？v觀以往的基金“老鼠倉”案件，案發(fā)后人們譴責(zé)最多的往往是基金經(jīng)理一個(gè)人，盡管基金投資者也跟著蒙受損失，但那些基金經(jīng)理所任職的機(jī)構(gòu)及管理者們卻相安無事。鑒于此，“滅鼠”還需下猛藥。根據(jù)資料內(nèi)容，試分析如何滅絕基金業(yè)的“老鼠倉”？案例分析參考1.要留住基金經(jīng)理。基金經(jīng)理離任，要么是業(yè)績上的壓力，要么是激勵(lì)機(jī)制的缺乏。在保持投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性的前提下，基金公司乃至股東方，可適當(dāng)拉長基金經(jīng)理業(yè)績觀察期；適當(dāng)推出激勵(lì)措施，建立長效發(fā)展機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)利益捆綁的同時(shí)，重塑高端人才對行業(yè)未來發(fā)展的信心。2.加強(qiáng)基金公司內(nèi)控。既要構(gòu)筑良好內(nèi)部控制基礎(chǔ)和保障，又要通過內(nèi)控監(jiān)督、糾正機(jī)制來切實(shí)保障基金公司內(nèi)部控制的全面性、有效性，還要查漏補(bǔ)缺，健全公司利益沖突管理、內(nèi)幕交易防控、員工行為管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等重要業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度。3.加強(qiáng)處罰力度，提升違規(guī)成本?！袄鲜髠}”頻發(fā)背后，是違法成本過于低廉，在低風(fēng)險(xiǎn)以及與之不匹配的高收益的情況下，基金經(jīng)理面臨巨大誘惑，有足夠動(dòng)力違法違規(guī)。案例分析題表8-3是中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債簡表。資產(chǎn)負(fù)債Aa對金融機(jī)構(gòu)貸款La金融機(jī)構(gòu)存款A(yù)b購買政府債券Lb財(cái)政存款A(yù)c金銀外匯占款Lc自有資金與當(dāng)節(jié)余M0流通中貨幣1.從表8-3可知，影響基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)的因素有（）。A.信貸收支B.外匯收支C.財(cái)政收支D.貿(mào)易收支E.國際收支2.如果商業(yè)銀行倒逼央行增加貸款，則貨幣供應(yīng)量（）。A.增加B.收縮C.不變D.波動(dòng)3.在外匯儲(chǔ)備大量增加的情況下，要使貨幣供應(yīng)量不變，央行可采?。ǎ.本幣、外幣對沖B.相應(yīng)減少對金融機(jī)