2022年證券從業(yè)資格考試-證券投資基金-38模擬題考試試卷（含答案）

2022年證券從業(yè)資格■證券投資基金-38模擬題考試試卷

（含答案）

題型選擇題填空題解答題判斷題計(jì)算題附加題總分

得分

評(píng)卷人得分

一、單項(xiàng)選擇題

1.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于市場(chǎng)異?，F(xiàn)象?

?A.日歷異常

?B.事件異常

?C.公司異常

?D.統(tǒng)計(jì)異常

正確答案:D

［解析］市場(chǎng)異?，F(xiàn)象包括：日歷異常、事件異常、公司異常、會(huì)計(jì)異常，沒(méi)有

統(tǒng)計(jì)異常這個(gè)說(shuō)法。故選D。

2.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度巳實(shí)現(xiàn)收益的____o

?A.60%

?B.70%

?C.80%

?D.90%

正確答案:D

［解析］封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90機(jī)故

選D。

3.下列指標(biāo)中，是用于衡量投資基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效指標(biāo)。

?A.凈值增長(zhǎng)率

?B.收益方差

?C.特雷諾比率

?D.收益率標(biāo)準(zhǔn)差

正確答案:C

［解析］三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法：特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)。

故選C。

4.科學(xué)的分散化投資可以消除o

?A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

?B.政治風(fēng)險(xiǎn)

?C.政策風(fēng)險(xiǎn)

?D.利率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

［解析］非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)

險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資加以規(guī)避，因此又被稱(chēng)為可

分散風(fēng)險(xiǎn)。故選A。

5.買(mǎi)入并持有策略下，投資組合的價(jià)值與股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)保持___變

動(dòng)。

?A.同方向

?B.反方向

?C.無(wú)關(guān)

?D.不能判斷

正確答案:A

［解析］買(mǎi)入并持有策略是一種消極型的長(zhǎng)期投資方式，就風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)說(shuō),

其投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不隧市場(chǎng)的變化而變化，其投資組合也不隨市場(chǎng)的變

化而變化。因此，買(mǎi)入并持有戰(zhàn)略的投資組合價(jià)值與股票市場(chǎng)價(jià)值保持同方

向、同比例的變動(dòng)，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。

故選Ao

6.選擇債券指數(shù)化投資的原因不包括____o

.A.可獲得超越市場(chǎng)的收益

?B.經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不好

?C.指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低

?D.選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制

力

正確答案:A

［解析］指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收

益，它以市場(chǎng)充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。選擇債

券指數(shù)化投資的原因包括：①經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不

好；②與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低；

③選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力，因

為指數(shù)化債券組合的業(yè)績(jī)不能明顯偏離其基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。故選A。

7.基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)

性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處_____罰款。

?A.10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下

?B.20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下

?C.30萬(wàn)元以上300萬(wàn)元以下

?D.50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下

正確答案:A

［解析］《證券投資基金法》第九十三條規(guī)定，基金信息披露義務(wù)人不依法披露

基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改

正，沒(méi)收違法所得，并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款；給基金份額持有人造

成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給

予警告，暫?；蛘呷∠饛臉I(yè)資格，并處3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下罰款；構(gòu)成

犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。故選A。

8.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是___o

?A.時(shí)機(jī)抉擇

?B.長(zhǎng)期持有

?C.指數(shù)化投資

?D.以上都不是

正確答案:A

［解析］積極性股票投資戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)是無(wú)效市場(chǎng)的條件下基金管理人有可能

通過(guò)對(duì)股票的分析和其良好的判斷力，以及信息方面的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)采取積極式

管理策略，挑選“價(jià)值低估”股票超越大盤(pán)。因而，其重要標(biāo)志之一是時(shí)機(jī)抉

擇。故選Ao

9.在使用指數(shù)法投資時(shí)，股票結(jié)合中包括的股票數(shù)越少，股票投資組合與跟蹤

對(duì)象之間的誤差O

?A.越大

?B.不變

?C.越小

?D.不能判斷

正確答案:A

［解析］一般來(lái)說(shuō)，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)

的交易成本越高。故選A。

10.債券的到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值等于當(dāng)前價(jià)格的利率，它假

定再投資利率O

?A.固定不變

?B.不斷上升

?C.不斷下降

?D.上下波動(dòng)

正確答案:A

［解析］在到期收益率的計(jì)算中，是按付息期限進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算。它的含義是將未

來(lái)的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格，這個(gè)固定的利率

就是到期收益率。從此概念中可見(jiàn)，它假定再投資利率固定不變。故選A。

11.深圳證券交易所于____開(kāi)業(yè)。

?A.1990年12月

?B.1991年1月

?C.1990年1月

?D.1991年12月

正確答案:B

［解析］上海證券交易所與深圳證券交易所相繼于1990年12月、1991年1月

開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著中國(guó)證券市場(chǎng)正式形成。故選B。

12.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的成功概率法是根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變____的百

分比來(lái)對(duì)基金擇時(shí)能力所進(jìn)行的一種衡量方法。

?A.現(xiàn)金比例

?B.資產(chǎn)比率

?C.債券比例

?D.股票比例

正確答案:A

［解析］基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的成功就率法是根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變現(xiàn)金比

例的百分比來(lái)對(duì)基金擇時(shí)能力所進(jìn)行的一種衡量方法。故選A。

13.目前我國(guó)封閉式基金都是股票基金，均按照的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。

?A.1%

?B.1.5%

?C.2%

?D.2.5%

正確答案:B

［解析］封閉式基金的管理費(fèi)為1.5%。故選B。

14.基金管理公司投資管理的基本目標(biāo)是

?A.高回報(bào)

?B.分散風(fēng)險(xiǎn)

?C.高管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)

?D.為客戶(hù)尋求與風(fēng)險(xiǎn)相稱(chēng)的投資回報(bào)，并維護(hù)基金和客戶(hù)資產(chǎn)的安全

正確答案：D

［解析］考查基金管理公司投資管理的基本目標(biāo)。故選D。

15.某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現(xiàn)價(jià)格為98.5元，5月1日到期,

采取單利計(jì)算，則到期收益率為。

?A.9%

?B.1.5%

?C.6%

?D.3%

正確答案:A

［解析］貼現(xiàn)價(jià)格二面值小(1-到期收益率+時(shí)間)，即98.5=100+

(l+r4-6),計(jì)算得出r=9%。故選A。

16.如果某債券基金的久期是5年，那么，____o

?A.當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

?B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

?C.當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

?D.當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

正確答案:A

［解析］要衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即

可。例如，如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債

券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%。故選A。

17.關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是____。

?A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券

收益率曲線

?B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

?C.理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來(lái)得到收益率曲線，以此反映市

場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

?D.收益率曲線總是斜率大于零

正確答案:D

［解析］收益率曲線的斜率可以小于零。故選D。

18.下列不是特殊基金類(lèi)型的是____o

?A.系列基金

?B.保本基金

?C.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金

?D.離岸基金

正確答案:D

［解析］根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途可以把基金分為在岸基金和離岸基金，A、

B、C三項(xiàng)都是特殊基金類(lèi)型。故選D。

19.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該____oA.買(mǎi)入被低估的股票，賣(mài)出被高估的股

票B.買(mǎi)入被低估的股票，買(mǎi)入被高估的股票C.賣(mài)出被低估的股票，買(mǎi)入被

高估的股票D.賣(mài)出被低估的股票，賣(mài)出被高估的股票

正確答案:A

［解析］根據(jù)股利貼現(xiàn)模型買(mǎi)入被低估的股票，賣(mài)出被高估的股票。故選A。

20.債券組合管理的利率預(yù)期策略運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于。

?A.未來(lái)利率的高低

?B.能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率水平

?C.能否保持對(duì)利率變動(dòng)的敏感性

?D.以上說(shuō)法都不正確

正確答案:B

［解析］在運(yùn)用債券組合管理中的利率預(yù)期策略時(shí)，需要準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率水

平，這是利率與其策略的關(guān)鍵點(diǎn)。故選B。

二、多項(xiàng)選擇題

21.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略包括____o

?A.超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)

?B.道氏理論

?C.股利貼現(xiàn)模型

?D.價(jià)量關(guān)系指標(biāo)

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:D

［解析］股利貼現(xiàn)模型是基本分析的方法。故選ABD。

22.一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有____o

?A.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素

?B.影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素

?C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題

?D.投資期限和稅收考慮

正確答案：A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各

項(xiàng)因素、影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素、資

產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題和投資期限和稅收考慮。

故選ABCDo

23.下列關(guān)于開(kāi)放式基金巨額贖回的說(shuō)法中，正確的有o

?A.單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%,為巨額贖回

?B.單個(gè)開(kāi)放日基金總贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%,為巨額贖回

?C.基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，可暫停接受贖回申請(qǐng)

?D.巨額贖回必須全額贖回

正確答案:A

正確答案:C

［解析］單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10樂(lè)為巨額贖回。巨額

贖回可以接受全額贖回也可以部分延期贖回。基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨

額贖回，可暫停接受贖回申請(qǐng)。故選AC。

24.如果基金公司違規(guī)或存在校大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，則中國(guó)證監(jiān)會(huì)將____。

?A.依法責(zé)令整改

?B.暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

?C.對(duì)直接負(fù)貢的主管人員和其他直接貢任人員，一般采取監(jiān)管談話(huà)

?D.基金管理公司整改完畢，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］題中四項(xiàng)均是中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金公司違規(guī)的處罰。故選ABCD。

25.以下哪些選項(xiàng)屬于公司異常的情況?—

?A.小公司效應(yīng)，小公司的收益通常高于大公司的收益

?B.封閉式基金，指折價(jià)交易的封閉式基金收益率較高

?C.被忽略的股票，指沒(méi)有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益

?D.機(jī)構(gòu)持股，指為少數(shù)機(jī)構(gòu)所持有的股票趨于高收益

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］公司異常是由公司本身或投資者對(duì)公司的認(rèn)同程度引起的異?，F(xiàn)象。

ABCD都屬于公司異常的情況。故選ABCD。

26.下列可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支。

.A.基金管理人的管理費(fèi)

?B.基金托管人的托管費(fèi)

?C.銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

?D.基金合同生效前的信息披露費(fèi)

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

［解析］前三項(xiàng)費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支。故選ABC。

27.關(guān)于以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略的說(shuō)法正確的有___o

?A.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場(chǎng)的前提下，以歷

史交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只股票或市場(chǎng)總體未來(lái)變化趨勢(shì)一種投資策

略

?B.要想獲得超額回報(bào)，就必須尋求歷史交易數(shù)據(jù)以外的信息

?C.正是對(duì)弱式有效市場(chǎng)的否定才產(chǎn)生以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的多種股票投資

策略

?D.所謂弱式有效市場(chǎng)就是證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和

交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過(guò)分析以往價(jià)格獲得超額

利潤(rùn)

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］題中四項(xiàng)均是技術(shù)分析的內(nèi)容。故選ABCD。

28.從外國(guó)的情況看，注冊(cè)登無(wú)機(jī)構(gòu)承擔(dān)的工作可以包括一

?A.對(duì)基金份額的申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換進(jìn)行確認(rèn)與登記

?B.向投資者報(bào)告賬戶(hù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，接受投資者的電話(huà)咨詢(xún)，郵寄基金報(bào)

表、分紅通知、稅務(wù)處理資料等

?C.根據(jù)基金申購(gòu)與贖回的情況，完成與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和托管銀行之間的資金

劃撥

?D.負(fù)責(zé)紅利的發(fā)放或紅利的再投資

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］題中四項(xiàng)均為從外國(guó)皆況看注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)承擔(dān)的工作。故選ABCD。

29.下列各項(xiàng)中不屬于ETF相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)遵守的業(yè)務(wù)規(guī)則有一

?A.《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》

?B.《交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》

?C.《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》

?D.《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)指引》

正確答案:C

正確答案:D

［解析］在證券交易所上市交易的基金信息披露應(yīng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，

如《深圳海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》和《深圳證券交易所證券投資

基金上市規(guī)則》。此外，ETF（ExchangeTradedFunds,交易型開(kāi)放式指數(shù)基

金）相關(guān)信息披露義務(wù)人還應(yīng)遵守證券交易所《交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)

施細(xì)則》相關(guān)規(guī)定，LOF（ListedOpen-endedFunds,上市開(kāi)放式基金）相關(guān)

信息披露義務(wù)人還應(yīng)遵守證券交易所《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》、《上市開(kāi)

放式基金業(yè)務(wù)指引》相關(guān)規(guī)定。故選CD。

30.行為金融的研究表明，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)常常會(huì)表現(xiàn)出以下哪些心理

特點(diǎn)?_____

?A.過(guò)分自信

?B.重視當(dāng)前和熟悉的事務(wù)

?C.回避損失和“心理”會(huì)計(jì)

?D.避免“后悔”心理

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］題中四個(gè)選項(xiàng)都為投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)常常會(huì)表現(xiàn)出的一些心理特

點(diǎn)，除去這四個(gè)之外還有一個(gè)心理特點(diǎn)，就是相互影響。故選ABCD。

31.基金產(chǎn)品的投資設(shè)計(jì)思路包括____o

?A.確定目標(biāo)客戶(hù)

?B.選擇與目標(biāo)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)收益相適應(yīng)的金融工具及其組合

?C.考慮相關(guān)法律

?D.基金產(chǎn)品線控制

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

［解析］基金產(chǎn)品的投資設(shè)計(jì)思路包括確定目標(biāo)客戶(hù)、選擇與目標(biāo)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)收益

相適應(yīng)的金融工具及其組合、考慮相關(guān)法律及基金管理水平等。故選ABC。

32.采用被動(dòng)管理的管理者認(rèn)為_(kāi)___o

?A.證券市場(chǎng)是有效率的市場(chǎng)，凡是能夠影響證券價(jià)格的信息均已在當(dāng)前

證券價(jià)格中得到反映

?B.堅(jiān)持“買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有'’的投資策略

?C.市場(chǎng)不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情趨勢(shì)和發(fā)

現(xiàn)定價(jià)過(guò)高或過(guò)低的證券，進(jìn)而對(duì)買(mǎi)賣(mài)證券的時(shí)機(jī)和種類(lèi)做出選擇，以

實(shí)現(xiàn)盡可能高的收益

?D.經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合

正確答案:A

正確答案:B

［解析］采用被動(dòng)管理的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效率的市場(chǎng)，且堅(jiān)持“買(mǎi)入并

長(zhǎng)期持有”的投資策略贏得市場(chǎng)收益率。故選AB。

33.資產(chǎn)配置的投資組合保險(xiǎn)策略的特征包括____o

?A.投資組合保險(xiǎn)策略將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，另一部分資金投

資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

?B.投資組合保險(xiǎn)策略隧著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比

例，既保證了資產(chǎn)組合的最低價(jià)值，同時(shí)又不放棄資產(chǎn)升值潛力

?C.投資組合保險(xiǎn)策略是一種靜態(tài)策略

?D.投資組合保險(xiǎn)策略是一種動(dòng)態(tài)策略

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:D

［解析］投資組合保險(xiǎn)策略是一種動(dòng)態(tài)策略，在實(shí)施中，將一部分資金投資于無(wú)

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，另一部分資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；投資組合保險(xiǎn)策略隨著市場(chǎng)的變動(dòng)

調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，既保證了資產(chǎn)組合的最低價(jià)值，同時(shí)又不

放棄資產(chǎn)升值潛力。故選ABD。

34.關(guān)于證券投資基金的作用，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是____o

?A.證券投資基金擴(kuò)大了金融體系中直接融資的比例

?B.證券投資基金為企業(yè)從證券市場(chǎng)籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境

?C.證券投資基金實(shí)際上起到了將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用

?D.證券投資基金加劇市場(chǎng)的投機(jī)行為

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

［解析］證券投資基金發(fā)揮專(zhuān)業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)值判斷體系的形成，倡導(dǎo)

理性的投資文化，有助于防止市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)。故選ABC。

35.QDII基金在披露相關(guān)信息時(shí)，下列說(shuō)法正確的有____o

?A.可同時(shí)采用中、英文，并以英文為準(zhǔn)

?B.可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息

?C.當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源，并保持一致性

?D.QDII基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］QDH基金在披露相關(guān)信息時(shí)，可同時(shí)采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)，

可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。當(dāng)涉及市

種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源，并保持一致性。QDII基金至少每周計(jì)算

并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應(yīng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露凈值。故選

BCDo

36.下列關(guān)于恒定混合策略的描述，正確的有___o

?A.是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式

?B.保持投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的比例固定

?C.在股票價(jià)格上漲時(shí)提高股票的投資比例

?D.適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較穩(wěn)定的投資者

正確答案:B

正確答案：D

［解析］恒定混合策略是指保持投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的比例固定。與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)

配置相比，恒定混合策略對(duì)資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)或者投

資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力變動(dòng)。恒定混合策略適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較穩(wěn)定的投資

者，在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)下跌時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例反而上升；反之，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力仍然保持不變，其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例將

下降。當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢(shì)時(shí)，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買(mǎi)

入并持有策略。故選BD。

37.關(guān)于個(gè)人投資者投資基金的稅收，以下說(shuō)法正確的是___o

?A.在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，對(duì)個(gè)人投

資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入征收個(gè)人所得稅

?B.投資者從基金分配中獲得的股票股利收入以及企業(yè)債券利息收入，由

上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)再向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳

33%的個(gè)人所得稅

?C.目前個(gè)人投資者投資基金暫免征收印花稅

?D.對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息，買(mǎi)賣(mài)股票收入，在國(guó)債利息

收入，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅

正確答案:c

正確答案:D

［解析］個(gè)人投資者投資基金暫不收印花稅，對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債

利息，買(mǎi)賣(mài)股票收入，在國(guó)債利息收入，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所

得稅以前，暫不征收所得稅。故選CD。

38.下列屬于基金業(yè)委員會(huì)主要職責(zé)的有___o

?A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議

?B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則

?C.負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析

?D.研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

正確答案:A

正確答案:B

正確答案：D

［解析］基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)是調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議，研究、

論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案，草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)

準(zhǔn)、工作指引和自律公約，協(xié)助開(kāi)展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作等。C項(xiàng)

屬于基金公司會(huì)員部的職責(zé)。故選ABD。

39.根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)

?A.每年不得少于一次

?B.不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%

?C.一般采用現(xiàn)金方式分紅

?D.應(yīng)當(dāng)首先進(jìn)行分配，再?gòu)浹a(bǔ)上一年的虧損

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

［解析］題中D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，正確的是首先應(yīng)彌補(bǔ)上一年的虧損，之后再進(jìn)行

分配。故選ABC。

40.開(kāi)放式基金成立后的存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)____情況基金管理應(yīng)該及時(shí)向中國(guó)證

監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明原因及解決方案。

?A.有效持有人數(shù)連續(xù)20個(gè)工作日達(dá)不到100人

?B.連續(xù)20個(gè)工作日內(nèi)最低基金資產(chǎn)凈額低于5000萬(wàn)元

?C.有效持有人數(shù)30個(gè)工作日達(dá)不到100人

?D.連續(xù)20個(gè)工作日最低基金資產(chǎn)凈額低于1億元

正確答案:A

正確答案:B

［解析］開(kāi)放式基金成立后的存續(xù)期內(nèi)，如果有效持有人數(shù)連續(xù)20個(gè)工作日達(dá)

不到100人；或者連續(xù)20個(gè)工作日內(nèi)最低基金資產(chǎn)凈額低于5000萬(wàn)元的，應(yīng)

該及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明原因及解決方案。故選AB。

三、判斷題

41.基金資產(chǎn)由獨(dú)立于基金管陛人的基金托管人保管，可以防止基金財(cái)產(chǎn)挪作他

用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。

A.正確V

B.錯(cuò)誤

［解析］為了保護(hù)投資者的利益，基金資產(chǎn)由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保

管，可以防止基金財(cái)產(chǎn)挪作他用。

42.基金中的基金是一種特殊類(lèi)型的基金，我國(guó)目前已經(jīng)有這類(lèi)基金了。

A.正確

B.錯(cuò)誤V

［解析］基金中的基金是一種特殊類(lèi)型的基金，但是我國(guó)目前尚無(wú)此類(lèi)基金的存

在。

43.每位投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶(hù)，但能對(duì)應(yīng)多個(gè)股票賬戶(hù)或基金賬

戶(hù)。

A.正確

B.錯(cuò)誤V

［解析］每位投資者只能開(kāi)設(shè)一個(gè)股票賬戶(hù)或基金賬戶(hù)。

44.一般情況下，對(duì)個(gè)人投資者而言。個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響資產(chǎn)配置的最主要

因素。

A.正確

B.錯(cuò)誤V

［解析］影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡或投

資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。

一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要

因素。

45.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的

全部公開(kāi)信息。

A.正確

B.錯(cuò)誤V

［解析］半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)

的全部公開(kāi)信息。

46.分級(jí)基金是一種創(chuàng)新性產(chǎn)品，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行了良好的設(shè)計(jì)，所以其避

免了損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，至多會(huì)面臨無(wú)法取得約定收益的情況。

A.正確

B.錯(cuò)誤V

［解析］盡管分級(jí)基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益較低的子份額具有低風(fēng)險(xiǎn)且預(yù)期收益相

對(duì)穩(wěn)定的特性，但仍然可能面臨無(wú)法取得約定收益乃至遭受投資本金損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

47.組合管理理論最早由哈維?馬科維茲于1962年系統(tǒng)的提出，他開(kāi)創(chuàng)了對(duì)投

資進(jìn)行整體管理的先河“

A.正確

B.錯(cuò)誤V

［解析］組合管理理論最早由馬柯威茨于1952年系統(tǒng)的提出。

48.債券久期可以衡量利率的微波變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。

A.正確V

B.錯(cuò)誤

［解析］債券久期是測(cè)量債券吩格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。

49.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下股票永遠(yuǎn)支付固定的股利。

A.正確

B.錯(cuò)誤J

［解析］在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，只有零增長(zhǎng)模型股票永遠(yuǎn)支付固定的股利。

50.基金管理公司內(nèi)部控制基本要求部門(mén)設(shè)置要體現(xiàn)職責(zé)明確、相互獨(dú)立的原

則。

A.正確