2022年4月期貨基礎知識仿真測試考試(含答案)

2022年4月期貨基礎知識仿真測試考試（含

答案）

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一、單選題（25題）

1.某投資者欲采取金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式耳的價

格賣出3手5月玉m期貨合約。此后價格下跌到2.98美元/蒲式耳，該

投資者再賣出2手5月玉m期貨合約。當（）該投資者可以繼續(xù)賣出1

手玉m期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價格上漲到3.00美元/蒲式耳

C.價格為2.98美元/蒲式耳

D.價格漲到3.10美元/蒲式耳

2.投資基金起源于（）。

A.英國B.美國C德國D.法國

3.2022年4月初，某螺紋鋼加工公司與貿易商簽訂了一批兩年后實物

交割的銷售合同，為規(guī)避螺紋鋼價格風險，該公司賣出RB1604o至

2022年1月，該公司進行展期，可考慮（）。

A.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1603

B.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1608

C.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1601

D.買入平倉RBI602,賣B開倉RB1603

4.以下構成跨期套利的是（）。

A.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出A交易所7月銅期貨合約

B.?買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入B交易所5月銅期貨合約

C.?買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入A交易所7月銅期貨合約

D.?買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出B交易所5月銅期貨合約

5.某股票當前價格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權中：3月初,

某紡織廠計劃在三個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。

3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸,

此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19700元

/噸，現(xiàn)貨價格19200元/噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約

對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.?不完全套期保值，有凈虧損400元/噸?

B.基差走弱400元/噸?

C.期貨市場虧損1700元/噸?

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元/噸

6.（）是當日未平倉合約盈虧結算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依

據(jù)。

A.開盤價B.收盤價C.結算價D.成交價

7.利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)

量（）。

A.?與期貨指數(shù)點成正比?

B.與期貨合約價值成正比?

C.與股票組合的p系數(shù)成正比?

D.與股票組合市值成反比

8.日K線是用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、平均價和結算價

B.開盤價、結算價、最高價和最低價

C.開盤價、收盤價、結算價和最低價

D.開盤價、收盤價、最高價和最低價

9.1999年，國務院對期貨交易所再次進行簡合并，成立了（）家期貨

交易所。

A.3B.4C.15D.16

10.期貨公司應將客戶所繳納的保證金（）o

A.存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶賬戶

B.存入期貨公司在銀行的賬戶

C.存入期貨經(jīng)紀合同中所列的公司賬戶

D.存人交易所在銀行的賬戶

11.因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬期貨公司風險?！?/p>

A.正確B.錯誤

12.滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割B.滾動交割C.實物交割D.

現(xiàn)金交割

13.假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠期匯率為1.4783。這

表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.貼水30點

B.升水30點

C.貼水0.0010英鎊

D.升水0.0010英鎊

14.某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格

分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780

元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。

A.e16970?B.16950?C.16980?D.16900

15.執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨

合約市場價格為1300美分/蒲式耳的，該期權為（）期權。?

A.實值B.?虛值?（：.美式?D.歐式

16.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

17.商品市場需求量的組成部分不包括（）。

A.國內消費量B.生產(chǎn)量C出口量D.期末商品結存

量

18.我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年

19.下列情形中，屬于跨品種套利的是（）。

A.?賣出A交易所5月份豆油合約，同時買入B交易所3月份豆油合約

B.?買入A交易所3月份銅合約，同時賣出B交易所3月份鋼合約?

C.買入A交易所3月份銅合約，同時賣出A交易所3月份鋁合約?

D.賣出A交易所5月份大豆合約，同時買入A交易所9月份大豆合約

20.金融期貨三大類別中不包括（）。

A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨

21.對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)

費等費用）

A.?期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值?

B.不完全套期保值，且有凈損失?

C.不完全套期保值，且有凈盈利?

D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷

22.投資者以3310.2點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當天以3

320.2點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.盈利15000元

B.虧損15000元

C.虧損3000元

D.盈利3000元

23.在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權多頭方B.期權空頭方C.期權多頭方和期權空頭方D.都不用

支付

24.3月15日，歐洲的一家財務公司預計將于6月15日收到1000萬歐

元，打算到時將其投資于3個月期的定期存款。3月15日的存款利率是

7.65%,該公司擔心到6月15日利率會下跌，于是通過Euronexl-Liffe

進行套期保值交易。在我國，4月20日某交易者進行套利交易，同時買

入10手7月燃料油期貨合約，賣出20手8月燃料油期貨合約，買入10

手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為3620元/噸，3670元/噸和3700

元/噸，5月5日對沖平倉時成交價格分別為3640元/噸，3660元/噸和

3690元/噸，該交易者的凈收益是（）元。（按10噸/手計算，不計手續(xù)

費等費用）

A.M500B.e250003000?D.5000

25.看跌期貨期權的買方，有權利按約定價格在規(guī)定時間內向期權賣方賣

出一定數(shù)量的相關（）。

A.期權合約B.期貨合約C.遠期合約D.現(xiàn)貨合約

二、多選題（15題）

26.關于期貨結算機構的職能，以下說法錯誤的是。。

A.如果交易者一方違約，結算機構將先代替其承擔履約責任，由此可大

大降低交易的信用風險

B.每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算

C.結算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的

同意

D.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和靜態(tài)監(jiān)控

實現(xiàn)的

27.在我國，期貨公司與其控股股東之間應在（）等方面嚴格分開、獨

立經(jīng)營、獨立核算。?

A.場所?B.財務?C.人員?D.業(yè)務

28.以下屬于外匯期貨合約的有（）。

A.CME的日元期貨合約

B.IMM的歐洲美元期貨合約

C.SIMEX的美元期貨合約

D.CBOT的美國長期國庫券期貨合約

29.期貨期權合約中可變的合約要素是（）。

A.執(zhí)行價格B.權利金C.到期時間D.期權的價格

30.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有（）。

A.2號軟紅麥B.2號硬紅冬麥C.2號黑硬北春麥D.2號北秋麥平價

31.期權交易的用途是（）o

A.減少交易費用B.創(chuàng)造價值C.套期保值D.投資

32.按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為（）。

A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.美式期權

33.以下關于中國金融期貨交易所的全面結算會員的說法，正確的是（）。

A.可以為其受托客戶辦理結算

B.不能為其受托客戶辦理結算

C.可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算

D.只能為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算

34.當（）時，國內商品期貨交易所可以根據(jù)市場風險調整其交易保證

金水平。?

A.臨近交割期?B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平?C.持

倉量達到一定水平?D.遇國家法定長假

35.下列關于波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結構說法正確的是（）。

A.波浪理論的每個周期由上升的4個過程和下降的4個過程組成

B.在上升階段，第一、第三和第五浪稱為上升主浪，而第二和第四

浪稱為是對第一和第三浪的調整浪

C.在上升階段，第一、第二和第三浪稱為上升主浪，而第二和第五

浪稱為調整浪

D.無論所研究的趨勢是何種規(guī)模，是主要趨勢還是日常小趨勢，8

浪的基本形態(tài)結構是不會變化的

36.期貨買賣雙方進行期轉現(xiàn)交易的情形包括（）。??

A.在期貨市場上，同一品種相同交割月份反向持倉的雙方，擬用標準倉

單進行期轉現(xiàn)?

B.在期貨市場上，同一品種相同交割月份反向持倉的雙方，擬用標準倉

單以外的貨物進行期轉現(xiàn)?

C.在期貨市場上，持有同一品種不同月份合約的雙方，擬用標準倉單以

外的貨物進行期轉現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿易伙伴，有遠期交貨意向并希望遠期交貨價

格穩(wěn)定

37.下列各種指數(shù)中，采用加權平均法編制的有（）o

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標準普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國

金融時報指數(shù)

38.在商品期貨市場上，反向市場出現(xiàn)的原因主要有（）。

A.預計將來該商品的供給會大額度減少

B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟

C.預計將來該商品的供給會大幅度增加

D.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切

39.關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），以下說法正確的是（）。

?看

A.跌期權的損益平衡點是：標的物的價格=執(zhí)行價格■權利金?

B.看跌期權的損益平衡點是：標的物的價格=執(zhí)行價格+權利金?

C.看跌期權賣方的最大損失是：執(zhí)行價格-權利金?

D.看跌期權賣方的最大損失是：執(zhí)行價格+權利金

40.早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，市場中的交易者通常是（）o

A.規(guī)模較小的生產(chǎn)者B.銷地經(jīng)銷商C.加工商D.貿易商

三、判斷題（8題）

41.當一種期權處于極度虛值時，投資者不會愿意為買入這種期權而支付

任何權利金。（）

A對B.錯

42.標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。（）

A對B.錯

43.芝加哥期貨交易所（CBOT）是最早開設外匯期貨交易的交易所。

A對B.錯

44.場外期權的標的物一定是實物資產(chǎn)，場內期權的標的物一定是期貨合

約。

A對B.錯

45.一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值越小。（）

A.對B.錯

46.如果建倉后市場行情與預料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的

策略。（）

A對B.錯

47.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時賣出B期貨交

易所8月白糖期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉

獲利，這種交易方式屬于跨市套利。（）

A.正確B.錯誤

48.利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。（）

A.對B.錯

參考答案

1.A無

2.A投資基金創(chuàng)始于19世紀60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后

的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達的國家

3.B展期，即用遠月合約調換近月合約，將持倉向后移。

4.A跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入或賣出同種商品

不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平

倉獲利。

5.A套期保值過程如下表所示。［*］購買棉花實際成本

=19200+400=19600（元/噸）0

6.C結算價是當日未平倉合約盈虧結算和確定下一交易日漲跌停板幅度

的依據(jù)。

7.C買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點x每點乘數(shù)）xp系數(shù)，其中,

公式中的“期貨指數(shù)點x每點乘數(shù)”實際上就是一張期貨合約的價值。從

公式中不難看出：當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買

賣的期貨合約數(shù)就與。系數(shù)的大小有關，B系數(shù)越大，所需的期貨合約

數(shù)就越多；反之，則越少C

8.D日K線是用當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價畫出的。

9.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡合并為3家，分別是鄭州商品交易

所、大連商品交易所和上海期貨交易所。

10.A期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項管理。

H.A這是按風險產(chǎn)生的主體劃分的期貨公司風險。

12.D股指期貨的交割方式采用現(xiàn)金交割，交割結算價為最后交易日標的

指數(shù)最后兩小時的算術平均價。

13.B當一種貨幣遠期匯率低于即期匯率時，稱為遠期貼水。英鎊的即期

匯率為1英鎊兌1.4753美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783

美元。這表明：30天遠期英鎊升水，升水點為30點（1.4783-1.4753）,

點值為0.0030美元。

14.D套利者建倉價差二16830-16670=160（元/噸），平倉時若要價差縮小,

則需滿足5月份鋁期貨合約的價格-4月份鋁期貨價格＜160元/噸，則5

月份鋁期貨合約的價格＜16940元/噸。

15.A實值期權是指執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看漲期權和執(zhí)行價

格高于標的物市場價格的看跌期權；虛值期權是指執(zhí)行價格高于標的物

市場價格的看漲期權和執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看跌期權。

16.D比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。

典型的反轉形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、

三重底，圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

17.B國內消費量、出口量和期末商品結存量是商品市場需求量的組成部

分。

18.C1998年8月，國務院發(fā)布《關于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通

知》，開始了第二輪治理整頓。

19.C跨品種套利，是指利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的

期貨合約價格差異進行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關

聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利。

20.D金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨

屬于商品期貨中的能源期貨。

21.B對買入套期保值而言基差走強，不完全套期保值，兩個市場盈虧

相抵后存在凈虧損；基差不變，期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完

全套期保值；基差走弱，不完全套期保值，且有凈盈利。

22.A根據(jù)滬深300股指期貨合約規(guī)定，其合約乘數(shù)為每點代表300元。

在此交易中，投資者共盈利：3320.2-3310.2=10（點）。則交易結果為

10x300x5=15000（元）。

23.B由于期權的空頭承擔著無限的義務，所以為了防止期權的空頭方不

承擔相應的義務，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。

24.C蝶式套利損益如表所示。7月份期貨合約8月份期貨合約9月份

期貨合約4月20口買入10手，3620元/噸賣出20手，3670元/噸買

入10手，3700元/噸5月5日賣出10手，3640元/噸買入20手，

3660元/噸賣出10手，3690元/噸各合約盈虧狀況盈利20元/噸總

盈利為20x1Ox10=2000（元）盈利10元/噸總盈利為10x20x10=2000（元）

虧損10元/噸總虧損為10x10x10=1000（元）凈盈虧凈收益

=2000+2000-1000=3000（元）

25.B看跌期權的買方在支付一筆權利金后,便可享有按約定的執(zhí)行價格

賣出相關標的資產(chǎn)的權利，但不負有必須賣出的義務C

26.CD結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同

意；結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和“動態(tài)”監(jiān)控

實現(xiàn)的。

27.ABCD期貨公司法人治理結構的特別要求之一是強調公司的獨立性，

期貨公司與控股股東之間保持經(jīng)營獨立、管理獨立和服務獨立。其中，

經(jīng)營獨立是指期貨公司與其控股股東在業(yè)務、人員、資產(chǎn)、財務、場所

等方面應當嚴格分開、獨立經(jīng)營、獨立核算。

28.ACIMM的歐洲美元期貨合約、CBOT的美國長期國庫券期貨合約均

屬于利率期貨合約。

29.BD期貨期權合約是標準化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定

買方有權將來特定時間以特定價格買入或賣出相關期貨合約的標準化

合約。權利金或期權的價格是其中唯一可變因素。

30.ABCD項應為2號北春麥平價。

3LCD期權首先可以用來進行套期保值，使自己的風險被限制在一定范

圍內;其次還可用來投資。期權交易要收取交易費用，因此不能減少交易

費用。期權交易很大程度上是為了規(guī)避風險，而不是創(chuàng)造價值。

32.CD按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。

33.AC中國金融期貨交易所按照業(yè)務范圍，會員分為交易會員、交易結

算會員、全面結算會員和特別結算會員四種類型。其中，全面結算會員

既可以為其受托客戶，也可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算、

交割業(yè)務。

34.ABCD《上海期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約

的交易過程中，當出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風險調整其交

易保證金水平：①持倉量達到一定的水平時；②臨近交割期時；③連續(xù)

數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平時：④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時：⑤

遇國家法定長假時；⑥交易所認為市場風險明顯增大時；⑦交易所認為

必要的其他情況。

35.BCD波浪理論的每個周期都是由上升（或下降）的