【利率市場(chǎng)化的問(wèn)題探究7300字（論文）】

PAGE2PAGEIII利率市場(chǎng)化的問(wèn)題研究目錄22386摘要 I32587Abstract II11430第1章緒論 111923第2章我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路 224773第3章我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程中存在的問(wèn)題 3246893.1微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)缺乏 392363.2金融市場(chǎng)不完善，金融監(jiān)管機(jī)制不健全 3166103.3缺乏利率的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制 3256663.4企業(yè)對(duì)利率缺乏敏感性 414838第4章加快我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的政策建議 5127524.1增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性和調(diào)控能力 5302254.1.1加強(qiáng)央行貨幣政策的獨(dú)立性 586594.1.2增加央行調(diào)控利率的經(jīng)濟(jì)手段 53004.2加快金融市場(chǎng)的發(fā)展 658104.2.1大力發(fā)展貨幣市場(chǎng) 6269124.2.2活躍資本市場(chǎng) 6286124.2.3完善金融監(jiān)管 7320644.3改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式 7243214.3.1營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化 740474.3.2完善稽核檢查制度 7238454.3.3加快金融工具的開(kāi)發(fā)和研究 8286904.4調(diào)整國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念 8143204.4.1解決好國(guó)有資產(chǎn)所有者缺位的問(wèn)題 8189614.4.2用市場(chǎng)化的手段管理企業(yè) 821359結(jié)論 916708參考文獻(xiàn) 1015976致謝 11PAGE1摘要本文從其本質(zhì)上研究了我國(guó)利率市場(chǎng)化的影響因素，并著重分析了解決這一問(wèn)題后應(yīng)如何推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。逐步實(shí)行利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)利率體制的必然演變，目前我國(guó)利率市場(chǎng)化已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性改革的重要階段。在簡(jiǎn)要論述利率市場(chǎng)化理論的基礎(chǔ)上，介紹了我國(guó)利率市場(chǎng)化的思路和過(guò)程，并將其作為今后穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的途徑之一，進(jìn)而對(duì)目前我國(guó)利率問(wèn)題進(jìn)行了分析。在此基礎(chǔ)上，提出了加快我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的一系列政策建議。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；金融改革；政策建議第1章緒論本文從其本質(zhì)上研究了我國(guó)利率市場(chǎng)化的影響因素，并著重分析了解決這一問(wèn)題后應(yīng)如何推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。逐步實(shí)行利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)利率體制的必然演變，目前我國(guó)利率市場(chǎng)化已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性改革的重要階段。在簡(jiǎn)要論述利率市場(chǎng)化理論的基礎(chǔ)上，介紹了我國(guó)利率市場(chǎng)化的思路和過(guò)程，并將其作為今后穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的途徑之一，進(jìn)而對(duì)目前我國(guó)利率問(wèn)題進(jìn)行了分析。在此基礎(chǔ)上，提出了加快我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的一系列政策建議。

第2章我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和加入世貿(mào)組織后開(kāi)放金融市場(chǎng)的需要，人民銀行將按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期的基本步驟，逐步建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率成機(jī)制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。中國(guó)從1993年開(kāi)始逐步推行利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化的目標(biāo)是建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。中國(guó)的利率市場(chǎng)化次序，總體上是先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。存、貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額"O到目前為止，包括國(guó)債市場(chǎng)、金融證券市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)在內(nèi)的全部金融市場(chǎng)的利率已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化；包括同業(yè)拆借市場(chǎng)，銀行間債券市場(chǎng)、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)市場(chǎng)等在內(nèi)的貨幣市場(chǎng)都已基本實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化；外幣市場(chǎng)利率市場(chǎng)化也基本實(shí)現(xiàn)；存款金融機(jī)構(gòu)的貸款利率浮動(dòng)幅度基本不再對(duì)銀行利率的選擇構(gòu)成太多的約束。從總體上看，中國(guó)選擇了漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化改革道路，但是，與其他金融自由化措施相比，可以說(shuō)，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了最前面。目前，我國(guó)還剩下三方面的利率尚未完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化：一是保持了存貸款利率的上下限管理，即仍由人民銀行規(guī)定務(wù)個(gè)期限的存款利率上限，貸款利率下限，管住了利差。二是企業(yè)債的發(fā)行利率仍需要審批。雖然由人民銀行在銀行間債券市場(chǎng)推出的短期融資券已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了發(fā)行利率的市場(chǎng)化，但一般企業(yè)債券發(fā)行利率卻仍受管制。三是銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的分割狀態(tài)仍沒(méi)有最終消除。此外，雖然2005年中央銀行已獲準(zhǔn)可對(duì)再貸款利率進(jìn)行浮動(dòng)，但目前尚未運(yùn)用過(guò)這個(gè)工具，再貼現(xiàn)利率等也還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化，有時(shí)還出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。這些尚未市場(chǎng)化的利率，割裂了不同期限、類(lèi)型利率之間，以及市場(chǎng)化利率與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，導(dǎo)致市場(chǎng)化的利率對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響極其有限。商業(yè)銀行因利率價(jià)格帶來(lái)的收益有限，也影響了中央銀行對(duì)整個(gè)利率體系的影響效率，貨幣政策的傳導(dǎo)效應(yīng)未能明顯體現(xiàn)。

第3章我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程中存在的問(wèn)題3.1微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)缺乏從銀行方面來(lái)說(shuō)，我國(guó)銀行并沒(méi)有成為金融市場(chǎng)上真正的主體，與之相關(guān)的金融交易機(jī)制尚未充分實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行仍然要被迫進(jìn)行政府指定的政策性融資，同時(shí)銀行本身的經(jīng)營(yíng)理念也沒(méi)有徹底轉(zhuǎn)變，內(nèi)控機(jī)制和管理機(jī)構(gòu)不健全，離建立現(xiàn)代商業(yè)銀行機(jī)制還有相當(dāng)距離。從企業(yè)方面看，國(guó)有企業(yè)是我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的主體，也是我國(guó)銀行信貸資金的主要使用者，但是國(guó)有企業(yè)改革末取得更大的進(jìn)展，現(xiàn)代企業(yè)制度還沒(méi)有完全建立，企業(yè)管理機(jī)制不規(guī)范，行為未完全市場(chǎng)化，從而使利率發(fā)揮不出應(yīng)有的調(diào)控作用。因此，市場(chǎng)微觀機(jī)制的不健全，交易主體的不規(guī)范，不僅使利率市場(chǎng)化的功效難以發(fā)揮，而且還加大了利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)。3.2金融市場(chǎng)不完善，金融監(jiān)管機(jī)制不健全市場(chǎng)利率是金融市場(chǎng)資金供求狀況決定的均衡利率，其形成的基本前提是具有一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)、交易活躍、結(jié)構(gòu)合理、信息通暢的金融市場(chǎng)。而我國(guó)金融市場(chǎng)建立時(shí)間不長(zhǎng)，發(fā)展尚不成熟。目前我國(guó)金融監(jiān)管的重點(diǎn)是合規(guī)性監(jiān)管而不是風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，不能確保利率水平不出現(xiàn)大幅波動(dòng)；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、方式等也不能確保金融機(jī)構(gòu)之間有序競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)行監(jiān)管體制無(wú)法適應(yīng)利率市場(chǎng)化規(guī)范化的金融監(jiān)管需求。3.3缺乏利率的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制缺乏利率的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，難以發(fā)揮利率的價(jià)格杠桿作用。我國(guó)的金融體系主要以間接融資為主，金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)金融體系中占主導(dǎo)地位。金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)有很大的影響，但金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率由中央銀行掌控，同時(shí)我國(guó)對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理，金融市場(chǎng)被人為分割，資金不能在整個(gè)金融市場(chǎng)上自由流動(dòng)，價(jià)格信號(hào)的傳導(dǎo)渠道被阻斷。因此，當(dāng)利率發(fā)生變化時(shí)，市場(chǎng)的反應(yīng)并不敏感，利率的價(jià)格杠桿作用不能有效發(fā)揮，這種狀況嚴(yán)重影響著利率市場(chǎng)化進(jìn)程。利率市場(chǎng)化要求利率傳導(dǎo)渠道順暢，要求市場(chǎng)對(duì)利率要有高度的彈性和敏感性，不然難以通過(guò)利率的變化影響社會(huì)資金流向，對(duì)社會(huì)資源的優(yōu)化配置作用也難以發(fā)揮。3.4企業(yè)對(duì)利率缺乏敏感性作為我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的主體和我國(guó)銀行信貸資金主要使用者的國(guó)有企業(yè)改革未取得更大進(jìn)展，現(xiàn)代企業(yè)制度尚未完全建立，企業(yè)管理機(jī)制不規(guī)范，行為未完全市場(chǎng)化,利率發(fā)揮不出應(yīng)有的調(diào)控作用；而中小企業(yè)社會(huì)信用偏低，經(jīng)濟(jì)合同和信貸約束淡化,使利率的約束性失效。企業(yè)對(duì)利率不敏感，誠(chéng)信意識(shí)淡薄，已成為利率市場(chǎng)化的現(xiàn)實(shí)障礙。第4章加快我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的政策建議4.1增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性和調(diào)控能力4.1.1加強(qiáng)央行貨幣政策的獨(dú)立性中央銀行要有能力對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行間接調(diào)控和正確引導(dǎo)。這要求中央銀行自身要有較高的管理水平，使其能夠做到運(yùn)用各種貨幣政策工具去調(diào)控市場(chǎng)利率。但目前我國(guó)中央銀行的獨(dú)立自主性不強(qiáng)，在很大程度上受制于政府及有關(guān)部門(mén)，缺乏超脫性和真實(shí)性，還未真正擁有利率的制訂權(quán)和調(diào)整權(quán)，宏觀調(diào)控手段的間接化還未充分實(shí)現(xiàn),甚至還承擔(dān)著大量的財(cái)政職能。在這種中央銀行與政府關(guān)系難以理順的條件下放開(kāi)利率，很難保證中央銀行能夠按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀需要來(lái)調(diào)節(jié)利率。因此，現(xiàn)實(shí)的選擇是：必須分離政府與中央銀行的“天然”聯(lián)系，建立獨(dú)立的中央銀行制度。央行根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)確定好“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而動(dòng)"的貨幣政策之后，運(yùn)用傳統(tǒng)意義上的三駕馬車(chē)，即法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)以及公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作來(lái)約束務(wù)個(gè)金融機(jī)構(gòu)的行為，務(wù)個(gè)金融機(jī)構(gòu),尤其是商業(yè)銀行根據(jù)央行的政策意圖調(diào)整存貸款利率,進(jìn)而影響其他經(jīng)濟(jì)主體（主要是企業(yè)和個(gè)人）的投資和儲(chǔ)蓄行為。在國(guó)外，尤其是美國(guó)，在運(yùn)用貨幣政策工具的時(shí)候，比較常用的是公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作，因?yàn)樗挠绊懨姹容^廣，且可以作為經(jīng)常性的貨幣政策工具來(lái)使用，在使用的過(guò)程中其變動(dòng)一般不會(huì)引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體較大的反彈。所以，我們下一步要做的事情就是完善公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作工具，主要是增加短期國(guó)債的發(fā)行規(guī)模和發(fā)行品種，同時(shí)建立對(duì)國(guó)債價(jià)格具有調(diào)節(jié)作用的國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，使央行貨幣政策的發(fā)揮具有操作工具和市場(chǎng)基礎(chǔ)。4.1.2增加央行調(diào)控利率的經(jīng)濟(jì)手段央行要有策略地采用市場(chǎng)的方法，使得經(jīng)濟(jì)主體能夠根據(jù)央行的意圖迅速做出反應(yīng)，進(jìn)而形成真正的市場(chǎng)利率。這里主要是要盡快形成具有示范效應(yīng)的基準(zhǔn)利率。關(guān)于基準(zhǔn)利率的選擇，要以廣泛性、影響性、窗口性以及可控性這幾個(gè)原則作為基準(zhǔn)。一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)在選擇基準(zhǔn)利率的時(shí)候，會(huì)從再貼現(xiàn)（再貸款）利率、銀行間同業(yè)拆借利率以及短期國(guó)庫(kù)券利率三者中選擇其中一個(gè)。但是，我國(guó)在選擇基準(zhǔn)利率的時(shí)候遇到的困境是，再貼現(xiàn)利率雖然有，但是主控權(quán)不在央行，當(dāng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)膨脹的時(shí)候，即使再貼現(xiàn)利率很高，商業(yè)銀行也會(huì)進(jìn)行再貼現(xiàn)。同行業(yè)拆借利率雖然已經(jīng)市場(chǎng)化，但這是商業(yè)銀行之間通過(guò)隔夜拆借等短期融資行為形成的，央行對(duì)其進(jìn)行市場(chǎng)管理的空間相對(duì)較小。而我國(guó)的短期國(guó)庫(kù)券品種較少，也就限制了我國(guó)的國(guó)庫(kù)券利率，因而像美國(guó)那樣通過(guò)三個(gè)月國(guó)庫(kù)券的競(jìng)標(biāo)利率來(lái)決定市場(chǎng)利率的情況，在我國(guó)目前的國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)上，顯然其實(shí)現(xiàn)的可能性相對(duì)較小。如何在這三者之間進(jìn)行權(quán)衡和選擇，是利率市場(chǎng)化一個(gè)較為迫切的任務(wù)。筆者認(rèn)為短期國(guó)庫(kù)券利率是一個(gè)較為理想的選擇對(duì)象，因?yàn)榘l(fā)行國(guó)庫(kù)券和收回國(guó)庫(kù)券的權(quán)利在于中央銀行，央行具有較大的自主權(quán)，但是我國(guó)國(guó)庫(kù)券的品種較少，目前市場(chǎng)上還沒(méi)有三個(gè)月的國(guó)庫(kù)券，就更不用說(shuō)國(guó)庫(kù)券的隔夜回購(gòu)利率了。所以央行下一步要做的就是在適當(dāng)?shù)臈l件下推出合適的國(guó)庫(kù)券新產(chǎn)品，真正形成短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)利率，為貨幣市場(chǎng)其它產(chǎn)品提供一個(gè)可供參考的基準(zhǔn)利率，改變貨幣市場(chǎng)相當(dāng)一部分產(chǎn)品利率定價(jià)混亂的現(xiàn)狀。4.2加快金融市場(chǎng)的發(fā)展4.2.1大力發(fā)展貨幣市場(chǎng)對(duì)于貨幣市場(chǎng)而言，不僅要擴(kuò)大市場(chǎng)的規(guī)模，放寬準(zhǔn)入限制，而且要增加貨幣市場(chǎng)的種類(lèi)。貨幣市場(chǎng)的構(gòu)架是以銀行間同業(yè)市場(chǎng)為核心，債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)為基礎(chǔ),若干平等的專(zhuān)業(yè)性市場(chǎng)為補(bǔ)充的多個(gè)貨幣子市場(chǎng)梯次發(fā)展的分層次的市場(chǎng)體系。在培育貨幣市場(chǎng)中，要完善同業(yè)拆借市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，培育發(fā)展規(guī)范商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、短期外匯市場(chǎng)、定期存單市場(chǎng)和短期存放款市場(chǎng)，形成多元化的貨幣市場(chǎng)體系,提高貨幣市場(chǎng)上形成的利率信號(hào)的導(dǎo)向作用。4.2.2活躍資本市場(chǎng)對(duì)于資本市場(chǎng)，主要是要發(fā)展我國(guó)的證券市場(chǎng)。目前我國(guó)的資本市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)正以相當(dāng)快的速度發(fā)展，這有利于拓寬企業(yè)的融資渠道，并且使金融資產(chǎn)多樣化，從而擴(kuò)大利率的作用范圍。中國(guó)證券市場(chǎng)最大的問(wèn)題是股權(quán)分置問(wèn)題，國(guó)有股一股獨(dú)大，證券市場(chǎng)融資功能扭曲。當(dāng)前重點(diǎn)要盡快解決好國(guó)有股減持和全流通問(wèn)題，提高上市公司質(zhì)量，在證券市場(chǎng)開(kāi)放之前完善自身的發(fā)展。還有就是加強(qiáng)市場(chǎng)中介制度建設(shè)，推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高市場(chǎng)流動(dòng)性。一般來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)的開(kāi)放會(huì)吸引大量的機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者具有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)隊(duì)伍，理性的投資行為，并兼具規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì),其發(fā)展壯大將改善證券市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定市場(chǎng)、活躍交易、促進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)改善等作用。隨著上市公司數(shù)量的上升，在對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)，還要加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證證券市場(chǎng)開(kāi)放正效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。此外還要完善市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高交易系統(tǒng)效率，提高市場(chǎng)透明度，特別是要全面推廣債券柜臺(tái)交易系統(tǒng)，擴(kuò)大市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家的證券市場(chǎng)發(fā)展歷程告訴我們，一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)發(fā)展是不均衡的，這種不均衡不僅影響著自身發(fā)展，也直接影響著證券市場(chǎng)在融資和資金配置方面的效應(yīng)水平。因此在促進(jìn)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、衍生品等市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展同時(shí)，也要促進(jìn)同一市場(chǎng)內(nèi)部金融產(chǎn)品的協(xié)調(diào)發(fā)展。多元化的競(jìng)爭(zhēng)性的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更有利于其功能的實(shí)現(xiàn)以及作用的發(fā)揮。4.2.3完善金融監(jiān)管在金融市場(chǎng)得到完善之后，下一步要做的就是做好金融監(jiān)管的工作，我國(guó)以防范風(fēng)險(xiǎn)為核心的銀行監(jiān)管在近年有了較大改善，但相對(duì)于現(xiàn)代市場(chǎng)化利率體制，我國(guó)銀行監(jiān)督制度還相當(dāng)不完備。因此，要做好不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通和交流。而要做好交流工作，最主要的就是解決金融領(lǐng)域的外部效應(yīng)問(wèn)題。由于金融中介機(jī)構(gòu)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，個(gè)別市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好有可能轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)成本轉(zhuǎn)化為社會(huì)成本，破壞了人們預(yù)期中的既有成本和收益信息分布。金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)既損害存款者利益，又妨礙正常的投資活動(dòng)，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)還可能引發(fā)整個(gè)信用恐慌。如果一家銀行倒閉，將會(huì)破壞公眾對(duì)其他銀行的信心，這時(shí)就需要金融監(jiān)管，實(shí)施特定的金融政策。例如，每次的金融危機(jī)都是投資者人為的抬高決策風(fēng)險(xiǎn)，制造泡沫經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致金融危機(jī)，造成金融資源配置結(jié)構(gòu)失衡，社會(huì)福利下降。所以說(shuō)，市場(chǎng)配置金融資源存在負(fù)的外部性，而要解決這種金融領(lǐng)域的外部性問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)就必須擔(dān)此重任，一旦發(fā)生上述情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要從社會(huì)成本和社會(huì)收益的比較出發(fā)，介入資金配置，重新在時(shí)間上和空間上分配金融資源，形成一種不同于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的配置資金制度，即在市場(chǎng)化利率起作用的同時(shí)，適當(dāng)?shù)陌l(fā)揮金融監(jiān)管的作用，使得利率市場(chǎng)化進(jìn)程會(huì)不偏不倚，在可以控制社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的制度范圍內(nèi)，有計(jì)劃有層次地進(jìn)行。4.3改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式4.3.1營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化應(yīng)當(dāng)在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部形成以“忠誠(chéng)、守信”為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。建立良好的風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控管理文化，營(yíng)造一種良好的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，使每一個(gè)員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作有一種自覺(jué)的認(rèn)同感，并在務(wù)自的工作崗位上增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。只有將風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程融入到銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，把風(fēng)險(xiǎn)與收益放在同等重要的地位加以綜合管理，才能有助于樹(shù)立銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)及可持續(xù)發(fā)展的管理理念。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須在不斷積累風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，有意識(shí)地在全行樹(shù)立起獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)文化理念。4.3.2完善稽核檢查制度首先，應(yīng)建立獨(dú)立、垂直、具有監(jiān)督權(quán)威的內(nèi)部稽核部門(mén)，堅(jiān)持對(duì)務(wù)項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)管。其次，應(yīng)建立合理有序的內(nèi)部稽核檢查制度，不斷探索新的方法來(lái)保障稽核效果，確保商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依法合規(guī)。再者改進(jìn)傳統(tǒng)的稽核方式，設(shè)置科學(xué)的量化監(jiān)控指標(biāo)體系，科學(xué)反映監(jiān)控對(duì)象的主要內(nèi)容，提升稽核工作的水平。最后，健全對(duì)稽核人員的考核約束機(jī)制，使其進(jìn)一步提高工作質(zhì)量、履行稽核監(jiān)管職能。4.3.3加快金融工具的開(kāi)發(fā)和研究商業(yè)銀行要形成自己的利率定價(jià)體系，在發(fā)放貸款的時(shí)候，可依據(jù)貸款企業(yè)的信用等級(jí)，確定出雙贏的貸款利率。同時(shí)，面對(duì)務(wù)種敞口風(fēng)險(xiǎn)，要多開(kāi)發(fā)創(chuàng)新的金融工具，例如利率互換，貨幣市場(chǎng)基金券等等來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還可以通過(guò)雙幣理財(cái)、超短期理財(cái)?shù)葎?chuàng)新產(chǎn)品頑強(qiáng)地滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的殷切需求?？梢灶A(yù)期，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率日益成為人民幣存款的市場(chǎng)化基準(zhǔn)利率，這就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了存款利率市場(chǎng)化，為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出了重要的一步，如果可以將這種改革成果鞏固下來(lái)，那么商業(yè)銀行就能夠成為反映利率市場(chǎng)化需要的經(jīng)濟(jì)主體。4.4調(diào)整國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念4.4.1解決好國(guó)有資產(chǎn)所有者缺位的問(wèn)題所謂的國(guó)有資產(chǎn)所有者缺位的問(wèn)題，也就是通常所說(shuō)的代理權(quán)問(wèn)題。眾所周知，國(guó)有企業(yè)的所有者是國(guó)家，但是國(guó)家不可能直接管理企業(yè)，這是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制之下的做法。要進(jìn)行市場(chǎng)化改革，就是要從根本上改變這種狀況。所以，如何在沒(méi)有所有者的情況下管理好企業(yè)，是國(guó)有企業(yè)改革首要解決的問(wèn)題。要解決這個(gè)問(wèn)題，我們可以從管理層次的角度出發(fā)，明確國(guó)有企業(yè)的直接管理權(quán)在哪里，是在務(wù)級(jí)政府還是在國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)。明確責(zé)任負(fù)責(zé)部門(mén)之后就要明確責(zé)任負(fù)責(zé)人，做到管權(quán)、管錢(qián)、管人相結(jié)合，權(quán)、責(zé)、利相對(duì)等。建立符合現(xiàn)代企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度，完善國(guó)有企業(yè)的有效監(jiān)督體系。4.4.2用市場(chǎng)化的手段管理企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，而提高效率的決定因素則是競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。國(guó)有企業(yè)必須像私營(yíng)企業(yè)一樣面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境，才能產(chǎn)生活力，提高經(jīng)營(yíng)效益。其他國(guó)家為改善國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，主要采取減少進(jìn)入市場(chǎng)限制，引進(jìn)新的競(jìng)爭(zhēng)主體；對(duì)原有壟斷企業(yè)實(shí)行切塊分割，加大行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)；對(duì)國(guó)有企業(yè)貫徹商業(yè)化原則等措施，收到了良好的效果。我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革，也應(yīng)該優(yōu)先引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，尤其是要促進(jìn)那些壟斷性的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，諸如電信、電力、供水、鐵路等行業(yè)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)。具體做法是將競(jìng)爭(zhēng)引入國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)因素，如資本和勞動(dòng)力。通過(guò)國(guó)有企業(yè)上市和聘任制，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部職工的所有權(quán)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，吸引有能力的行業(yè)精英進(jìn)入國(guó)有企業(yè)，提高國(guó)有企業(yè)的自我造血功能，增強(qiáng)工業(yè)企業(yè)的活力，用先進(jìn)的方法管理企業(yè)，用民主的方法監(jiān)督企業(yè)，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈與、產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代企業(yè)。結(jié)論利