儲能行業(yè)市場前景及投資研究報告-“長時儲能”發(fā)展及投融資分析-培訓(xùn)課件

2023年“長時儲能”產(chǎn)業(yè)發(fā)展及投融資時間：2024年3月目錄1.

長時儲能發(fā)展現(xiàn)狀2.

2023年長時儲能技術(shù)公司融資事件3.

主要投資機構(gòu)4.

典型長時儲能公司融資案例5.

總結(jié)與展望長時儲能發(fā)展現(xiàn)狀長時儲能的定義不同儲能時長的作用?

電力系統(tǒng)對儲能的時長要求是隨著電力系統(tǒng)的負(fù)荷特性、新能源滲透率、調(diào)節(jié)電源能力以及電網(wǎng)安全韌性而變化的?！伴L時”無標(biāo)準(zhǔn)定義。?

以不同儲能時長為電力系統(tǒng)提供的功能來看，小時到天級的儲能在電網(wǎng)側(cè)的主要功能是調(diào)峰，提供備用容量，參與輔助服務(wù)，同時可降低和延遲相關(guān)的電網(wǎng)投資。?

根據(jù)我國目前情況，主要討論具備提供4小時以上儲能時長并可能在日間長時儲能范圍繼續(xù)發(fā)揮作用的技術(shù)，主要包括抽蓄、多種液流電池儲能、壓縮空氣儲能（含液態(tài)壓縮空氣）、重力儲能、二氧化碳儲能、鉛酸\鉛碳電池等非鋰技術(shù)。4新型儲能發(fā)展現(xiàn)狀?

截止2023年底我國新型儲能裝機規(guī)模達(dá)到34.5GW/74.5GWh，平均時長2.15h。其中超過97%的裝機仍為鋰離子電池。適用于長時儲能的壓縮空氣儲能和液流電池儲能占比均為0.6%，對應(yīng)裝機量約為200MW。鉛蓄電池有接近400MW的裝機量。?

除去簽約項目和部分用戶側(cè)項目，2023年已開展前期工作至已開工建設(shè)的壓縮空氣項目共18個，總裝機規(guī)模4.4GW，時長為4~6小時。液流電池項目19個，總裝機1.8GW，絕大部分為4~6小時。兩者合計占長時儲能項目比例超過98%。此外有重力儲能項目3個（64MW），另有接近百兆瓦液態(tài)空氣儲能項目和CO2儲能項目，最長儲能時長為10小時。而據(jù)不完全統(tǒng)計，已簽署投資協(xié)議的長時儲能儲備項目超過20GW。全國新型儲能裝機技術(shù)分布2023年長時儲能項目500045004000350030002500200015001000500鉛蓄電池1.20%液流電池,0.60%鋰離子電池97.30%其他,<0.1%超級電容,0.10%飛輪儲能,0.20%壓縮空氣,

0.60%0壓縮空氣液流電池其他單位（MW）前期工作

施工設(shè)備招標(biāo)

開工建設(shè)52023年長時儲能技術(shù)公司融資事件2023年長時儲能技術(shù)公司融資分析163530252015105被投企業(yè)20家總投資金額49.35長時儲能一級市場融資6420投資機構(gòu)103家0液流電池壓縮空氣儲能鉛碳電池其他液流電池壓縮空氣儲能

鉛酸/鉛碳電池其他不同長時儲能技術(shù)路線融資事件數(shù)量分布不同長時儲能技術(shù)路線融資額分布?

在我國電力系統(tǒng)加速轉(zhuǎn)型，長時儲能項目簽約、開工以及利好政策不斷出臺等諸多因素的催化下，長時儲能技術(shù)公司在資本市場的融資也火爆異常。?

2023年液流電池技術(shù)企業(yè)的融資事件最多，共有15次，融資額高達(dá)29.8億元。壓縮空氣儲能領(lǐng)域有兩家完成融資,僅中儲國能一家就支撐起超10億元融資額。2023年有兩家鉛碳電池企業(yè)完成融資，融資額超過3億元。?

液態(tài)空氣和重力儲能主要由央企綠發(fā)集團和上市公司中國天楹進行研發(fā)和示范項目投資，未查詢到相關(guān)技術(shù)公司融資信息。此外，我們追蹤到一家二氧化碳儲能技術(shù)公司—博睿鼎能開展了千萬元融資。7液流電池技術(shù)公司融資分析低于3000萬

3000萬至1億

1億至3億

3億以上液流電池公司融資額分布21%22%2023年的液流電池企業(yè)融資額分布看，3000萬到1億（含）的中早期融資占比最多，約43%，與行業(yè)發(fā)展階段較為匹配；超過3億元的融資發(fā)生三筆；估值方面，估值均在幾億元至幾十億元區(qū)間；14%總體來說，融資數(shù)據(jù)與簽約示范項目的公司數(shù)據(jù)匹配度較好，一定程度上驗證了資本市場的理性和敏銳度。43%全釩液流全鐵液流有機液流鋅溴液流鋅鐵液流鐵鉻液流關(guān)鍵設(shè)備融資液流電池公司的技術(shù)類別分技術(shù)分析開展融資的液流電池公司，全釩液流電池技術(shù)以5家占據(jù)絕對優(yōu)勢。其他液流電池技術(shù)路線各有特色，也各有一家代表公司開展技術(shù)攻關(guān)，同樣有資本押寶水系有機、全鐵等未來技術(shù)。關(guān)鍵設(shè)備公司主要聚焦于亟需的全氟離子膜以及釩鹽生產(chǎn)。01234568主要投資機構(gòu)主要投資機構(gòu)?

在我們統(tǒng)計的20個投資案例中，共有103家投資機構(gòu)參與了投資：活躍的長時儲能投資機構(gòu)前十位活躍的投資機構(gòu)包括中科創(chuàng)星、九智資本、招銀國際、華控基金、金鼎資本、基石資本、聯(lián)想之星、普華資本、架橋資本等。既有從電動車、動力電池時代開始就一直參與并持續(xù)跟蹤鋰電池和電力系統(tǒng)儲能產(chǎn)業(yè)的資深投資機構(gòu)，也有因自身背景和產(chǎn)業(yè)資源，與長時儲能技術(shù)能夠契合的產(chǎn)業(yè)基金。10典型長時儲能公司融資案例典型長時儲能公司融資案例作為釩液流電池的代表，其融資發(fā)展之路始于2021年底，基本與新型儲能發(fā)展同步。2022年初及年尾，大連融科分別完成A輪和B輪融資，估值和融資規(guī)?？焖僭鲩L。在剛剛過去的2023年4月，大連融科完成B+輪融資10億元，由君聯(lián)資本領(lǐng)投，估值已達(dá)百億級。2023年，融科獲得多個幾十兆瓦至百兆瓦級的液流電池項目。大連融科聚焦全釩液流電池細(xì)分賽道的星辰新能，是又一起高校教授創(chuàng)業(yè)的典型案例。2023年底，星辰新能獲國電投產(chǎn)業(yè)基金、五礦創(chuàng)投、等多家實力產(chǎn)投方的戰(zhàn)略投資，融資金額達(dá)數(shù)億元。其全釩液流吉瓦級工廠“星G智造基地”星辰新能在常州武進國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)落成。其第一期300MW量產(chǎn)線已投產(chǎn)，最終總產(chǎn)能將達(dá)到3GW。緯景儲能成立于2018年，通過引進、消化、吸收美國ViZn公司的技術(shù)，其創(chuàng)新的推出新的鋅鐵液流電池。2023年10月，緯景儲能位于珠海的吉瓦級鋅鐵液流電池“超G工廠”投產(chǎn)，緯景希望通過智能制造和大規(guī)模生產(chǎn)來降低其鋅鐵液流電池緯景儲能

的成本。融資方面，緯景于2023年3月完成了6億元融資，是去年上半年長時儲能產(chǎn)業(yè)界的明星企業(yè)。作為壓縮空氣儲能技術(shù)的幾乎唯一代表企業(yè)，其技術(shù)實現(xiàn)了高效率、無補燃和不依賴自然鹽穴。2023年，中儲國能完成了張家口百兆瓦項目建設(shè)和調(diào)試、正式投入運行。湖北應(yīng)城等單體功率300MW的項目不斷推進關(guān)鍵建造節(jié)點，設(shè)備、建造甚至分系統(tǒng)調(diào)試進展順利。融資方面，2023年5月中儲國能的最新一輪融資金額達(dá)10億元中儲國能規(guī)模。12總結(jié)與展望長時儲能發(fā)展展望?

長時儲能技術(shù)天生就是帶著為電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型服務(wù)的目標(biāo)而來，其市場前景和發(fā)展速度也主要受電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑和節(jié)奏影響。展望未來，我們對中國的長時儲能技術(shù)和市場發(fā)保持樂觀態(tài)度，但也必須指出一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險點：（1）電力系統(tǒng)對長時儲能的實際需求尚需時日?

美國隨著新能源裝機的不斷增加以及電氣化程度的提升（尤其是電供暖），在加州、紐約等區(qū)域電網(wǎng)中開始越來越多的關(guān)注和討論6小時、8小時乃至10小時以上的長時儲能技術(shù)及商業(yè)機制。研究表明當(dāng)光伏滲透率（光伏發(fā)電量/總發(fā)電量）超過5%時，電力系統(tǒng)所需要的儲能容量與光伏滲透率增長正相關(guān)，但調(diào)峰部分的時長需求與光伏滲透率成反比，且長時部分只在一年中的某些特定負(fù)荷日能夠發(fā)揮全部作用。?

由于我國電網(wǎng)省間輸送能力強，火電裝機基數(shù)大且已具備相當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)能力，導(dǎo)致我國大部分地區(qū)對長時儲能的需求迫切性實際低于美國同樣光伏滲透率下的情況。預(yù)計2027年之前，更多的電網(wǎng)側(cè)長時儲能實際需求和市場還是出現(xiàn)在青海、寧夏、甘肅、新疆等西北地區(qū)。2023年全國光伏滲透率光伏滲透率對調(diào)峰時長需求的影響光伏滲透率對儲能裝機容量需求的影響35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%28.8%18.3%15.1%12.7%11.8%9.7%9.7%

8.7%8.4%

7.1%7.7%6.3%

6.0%6.5%

6.2%5.7%

5.2%4.9%

3.8%4.9%

4.8%5.7%

5.6%3.3%

2.3%3.6%2.3%2.2%0.6%3.1%1.0%0.0%14總結(jié)與展望(2)目前的商業(yè)模式和價格機制尚無法支持長時儲能項目獲得合理收益目前我國的電網(wǎng)側(cè)儲能主要通過容量租賃、充放電價差和輔助服務(wù)獲得收益。這樣的收益模式完全無法滿足4小時乃至更長時儲能的投資回報要求。長時儲能（如超過4小時）若想獲得合理收益，也需要類似煤電的容量補償機制和費用，才可能實現(xiàn)經(jīng)濟閉環(huán)。（3）日內(nèi)及多日長時儲能發(fā)展還面臨著與鋰電池甚至火電+CCS比拼技術(shù)經(jīng)濟性4小時鋰離子電池儲能當(dāng)前的系統(tǒng)價格已降至800元/kWh以下，EPC價格降至1.5元/kWh左右。相較于2021年底降幅達(dá)50%，且從中長期看，其價格仍有進一步下降的可能性。而對于4~8小時區(qū)間，經(jīng)濟性最優(yōu)的采用鹽穴儲氣的壓縮空