公司財務(wù)形成性考核作業(yè)答案

《公司財務(wù)》形成性考核作業(yè)答案

第一章公司財務(wù)總論

一、判斷題：

1.在個人獨資企業(yè)中，獨資人承擔(dān)有限責(zé)任。（錯）

2.合伙企業(yè)本身不是法人，不交納企業(yè)所得稅（對）

3.公司是以營利為目的的從事經(jīng)營活動的組織。（對）

4.股東財富最大化是用公司股票的市場價格來衡量的。（對）

5.在市場經(jīng)濟(jì)條件下，報酬和風(fēng)險是成反比的，即報酬越高，風(fēng)險越小。（錯）

6.因為企業(yè)的價值與預(yù)期的報酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險成反比，因此企業(yè)的價值只有在報

酬最大風(fēng)險最小時才能達(dá)到最大。（錯）

二、單項選擇題：

1.獨資企業(yè)要交納（C）

A.企業(yè)所得稅

B.資源占用稅

C.個人所得稅

D.以上三種都要交納

2.股份有限公司的最大缺點是（D）

A.容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制

B.信息被披露

C.責(zé)任不明確

D.收益重復(fù)納稅

3.我國財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（D

A.總價值最大化

B.利潤最大化

C.股東財富最大化

D.企業(yè)價值最大化

4.企業(yè)同債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（D）

A.經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系

B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系

C.投資與受資關(guān)系

D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系

5.影響企業(yè)價值的兩個基本因素是（C）

A.時間和利潤

B.利潤和成本

C.風(fēng)險和報酬

D.風(fēng)險和貼現(xiàn)率

三、多項選擇題：

1.與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，股份有限公司具有以下優(yōu)點（ABCD）

A.責(zé)任有限

B.續(xù)存性

C.可轉(zhuǎn)讓性

D.易于籌資

2.公司的基本目標(biāo)可以概括為（ACD）

A.生存

B.穩(wěn)定

C.發(fā)展

D.獲利

3.企業(yè)的財務(wù)活動包括（ABCD）

A.企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動

B.企業(yè)投資引起的財務(wù)活動

C.企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動

D.企業(yè)分配引起的財務(wù)活動

4.根據(jù)財務(wù)目標(biāo)的層次性，可以把財務(wù)目標(biāo)分成（BCD

A.主導(dǎo)目標(biāo)

B.整體目標(biāo)

C.分部目標(biāo)

D.具體目標(biāo)

5.下列（ABCD）說法是正確的。

A.企業(yè)的總價值V與預(yù)期的報酬成正比

B.企業(yè)的總價值V與預(yù)期的風(fēng)險成反比

C.在風(fēng)險不變時，報酬越高，企業(yè)總價值越大

D.在風(fēng)險和報酬達(dá)到最佳平衡時，企業(yè)總價值越大

第二章貨幣的時間價值

一、判斷題：

1.貨幣時間價值的表現(xiàn)形式通常是用貨幣的時間價值率。（錯）

2.實際上貨幣的時間價值率與利率是相同的。（錯）

3.單利現(xiàn)值的計算就是確定未來終值的現(xiàn)在價值。（對）

4.普通年金終值是指每期期末有等額的收付款項的年金。（錯）

5.永續(xù)年金沒有終值。（對）

6.貨幣的時間價值是由時間創(chuàng)造的，因此，所有的貨幣都有時間價值。（錯）

7.復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比，與計息期數(shù)和利率成反比。（錯）

8.若則PVIF一定小于1。（對）

9.若i>O,n〉l,則復(fù)利的終值系數(shù)一定小于1。（錯）

二、單項選擇題：

1.A公司于2002年3月10日銷售鋼材一批，收到商業(yè)承兌匯票一張，票面金額為60000

元，票面利率為4%,期限為90天（2002年6月10日到期），則該票據(jù)到期值為（A）

A.60600（元）

B.62400（元）

C.60799（元）

D.61200（元）

2.復(fù)利終值的計算公式是（B）

A.F=P?(1+i)

B.F=P?(1+i)

C.F=P?(1+i)

D.F=P?(1+i)

3、普通年金現(xiàn)值的計算公式是(C)

A.P=FX(1+i)「

B.P=FX(1+i)"

C.P=A?

D.P=A?

4.是(A)

A.普通年金的終值系數(shù)

B.普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

C.先付年金的終值系數(shù)

D.先付年金的現(xiàn)值系數(shù)

5.復(fù)利的計息次數(shù)增加，其現(xiàn)值(C)

A.不變

B.增大

C.減小

D.呈正向變化

6.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為

10%,則二者在第三年年末時的終值相差(A)

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

7.下列項目中的（B）被稱為普通年金。

A.先付年金

B.后付年金

C.延期年金

D.永續(xù)年金

8.如果將1000元存入銀行，利率為8%,計算這1000元五年后的價值應(yīng)該用（B）

A.復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)

B.復(fù)利的終值系數(shù)

C.年金的現(xiàn)值系數(shù)

D.年金的終值系數(shù)

三、多選題

1.按照收付的次數(shù)和支付的時間劃分，年金可以分為（ABCD）

A.先付年金

B.普通年金

C.遞延年金

D.永續(xù)年金

2.按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將企業(yè)一定時期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為（ACD）

A.企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

B.股利分配過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

D.籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

3.對于資金的時間價值來說，下列（ABCD）中的表述是正確的。

A.資金的時間價值不可能由時間創(chuàng)造，只能由勞動創(chuàng)造。

B.只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)

生的。

C.時間價值的相對數(shù)是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬

率。

D.時間價值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額。

4.下列收付形式中，屬于年金收付的是（ABCD）

A.分期償還貸款

B.發(fā)放養(yǎng)老金

C.支付租金

D.提取折舊

5.下列說法中正確的是（AB）

A.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大

B.一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小

C.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越小

D.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大

四、計算題:

1.某企業(yè)有一張帶息票據(jù)，票面金額為12000元，票面利率4%,出票日期6月15日，8

月14日到期(共60天)。由于企業(yè)急需資金，于6月27日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行的貼現(xiàn)

率為6%,貼現(xiàn)期為48天。問：(1)該票據(jù)的到期值是多少？(2)企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金

額是多少？

(1)票據(jù)到期值=P+I

=P+PXiXt

=12000+12000X4%X(60/360)

=12000+80

—12080(元)

(2)企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額=FX(1-iXt)

=12080X[1-6%X(48/360)]

=11983.36(元)

2、某企業(yè)8年后進(jìn)行技術(shù)改造，需要資金200萬元，當(dāng)銀行存款利率為4%時，企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)

存入銀行的資金為多少？

P=FX(1+i)「

=200X(1+4%)「8

=200X0.7307

=146.14(萬元)

企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為：146.14萬元。

3.假定你每年年末在存入銀行2000元，共存20年，年利率為5%。在第20年末你可獲得

多少資金？

此題是計算普通年金的終值，可用普通年金終值的計算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計

算。

F=AX(F/A,20,5%)=2000X33.066=66132(元)

4.假定在題4中，你是每年年初存入銀行2000元，其它條件不變，20年末你可獲得多少

資金？

此題是計算先付年金的終值，可用先付年金終值的計算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計

算。

F=AX[(F/A,i,n+1)-1]

=5000X[(F/A)8%,20+1)-1]

查“年金終值系數(shù)表”得：

(F/A,8%,20+1)=35.719

F=5000X(35.719-1)=69438(元)

5.某企業(yè)計劃購買大型設(shè)備，該設(shè)備如果一次性付款，則需在購買時付款80萬元；若從購

買時分3年付款，則每年需付30萬元。在銀行利率8%的情況下，哪種付款方式對企業(yè)更有

利？

三年先付年金的現(xiàn)值為：

300000X(1-(1+8%)-2)4-8%+1

=300000X(1.7833+1)

=834990(元)

購買時付款800000對企業(yè)更有利。

6.某公司于年初向銀行借款20萬元，計劃年末開始還款，每年還款一次，分3年償還，銀

行借款利率6虹計算每年還款額為多少？

用普通年金的計算公式計算：

P=AX(P/A,i,n)

200000=AX(P/A,6%,3)

A=200000/2.673=74822(元)

7.在你出生時，你的父母在你的每一個生日為你存款2000元，作為你的大學(xué)教育費用。

該項存款年利率為6%。在你考上大學(xué)(正好是你20歲生日)時，你去銀行打算取出全部存

款，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你4歲、12歲時生日時沒有存款。問你一共可以取出多少存款？假如該項

存款沒有間斷，你可以取出多少存款？

一共可以取出的存款為：

2000X〔(F/A,6%,20)—(1+6%)17+(1+6%)8)

=2000X(36.786-2.6928-1.5938)

=64998.8(元)

假設(shè)沒有間斷可以取款數(shù)為：

2000X((F/A,6%,20)

=2000X36.786

=73572(元)

8.某企業(yè)現(xiàn)有一項不動產(chǎn)購入價為10萬元，8年后售出可獲得20萬元。問該項不動產(chǎn)收

益率是多少？

不動產(chǎn)收益率為：(20/10)1/8=1.0905-1^9%

第三章投資風(fēng)險報酬率

一、單項選擇題：

1.在財務(wù)管理中，風(fēng)險報酬通常用(D)計量。

A.時間價值

B.風(fēng)險報酬率

C.絕對數(shù)

D.相對數(shù)

2.一般來講，風(fēng)險越高，相應(yīng)所獲得的風(fēng)險報酬率（A）

A.越高

B.越低

C.越接近零

D.越不理想

3.甲公司是一家投資咨詢公司，假設(shè)該公司組織10名證券分析師對乙公司的股票價格進(jìn)行

預(yù)測，其中4位分析師預(yù)測這只股票每股收益為0.70元，6位預(yù)測為0.60元。計算該股票

的每股收益期望值（B）

A.0.65

B.0.64

C.0.66

D.0.63

4.（C）能正確評價投資風(fēng)險程度的大小，但無法將風(fēng)險與報酬結(jié)合起來進(jìn)行分析。

A.風(fēng)險報酬率

B.風(fēng)險報酬系數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)離差率

D.標(biāo)準(zhǔn)離差

5.在財務(wù)管理實務(wù)中一般把（D）作為無風(fēng)險報酬率。

A.定期存款報酬率

B.投資報酬率

C.預(yù)期報酬率

D.短期國庫券報酬率

6.如果一個投資項目被確認(rèn)為可行，那么，必須滿足（B）

A.必要報酬率高于預(yù)期報酬率

B.預(yù)期報酬率高于必要報酬率

C.預(yù)期報酬率等于必要報酬率

D.風(fēng)險報酬率高于預(yù)期報酬率

7.協(xié)方差的正負(fù)顯示了兩個投資項目之間（C）

A.取舍關(guān)系

B.投資風(fēng)險的大小

C.報酬率變動的方向

D.風(fēng)險分散的程度

8.資本資產(chǎn)定價模型的核心思想是將（D）引入到對風(fēng)險資產(chǎn)的定價中來。

A.無風(fēng)險報酬率

B.風(fēng)險資產(chǎn)報酬率

C.投資組合

D.市場組合

9.（C）表示該股票的報酬率與市場平均報酬率呈相同比例的變化，其風(fēng)險情況與市場

組合的風(fēng)險情況一致。

A.0<1

B.8>1

C.P=1

D.B<0

10.資本資產(chǎn)定價模型揭示了（A）的基本關(guān)系。

A.收益和風(fēng)險

B.投資和風(fēng)險

C.計劃和市場

D.風(fēng)險和補(bǔ)償

三、多項選擇題：

1.某一事件是處于風(fēng)險狀態(tài)還是不確定性狀態(tài)，在很大程度上取決于（CD

A.事件本身的性質(zhì)

B.人們的認(rèn)識

C.決策者的能力

D.擁有的信息量

2.對于有風(fēng)險的投資項目，其實際報酬率可以用（AB）來衡量。

A.期望報酬率

B.標(biāo)準(zhǔn)離差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.方差

3.一個企業(yè)的投資決策要基于（ABC）

A.期望報酬率

B.計算標(biāo)準(zhǔn)離差

C.計算標(biāo)準(zhǔn)離差率

D.計算標(biāo)準(zhǔn)差

4.如果一個投資項目的報酬率呈上升的趨勢，那么對其他投資項目的影響是（ABC）

A.可能不變

B.可能上升

C.可能下降

D.可能沒有影響

5.在統(tǒng)計學(xué)測度投資組合中，任意兩個投資項目報酬率之間變動關(guān)系的指標(biāo)是（BD）

A.方差

B.協(xié)方差

C.標(biāo)準(zhǔn)離差

D.相關(guān)系數(shù)

6.投資組合的總風(fēng)險由投資組合報酬率的（AD）來衡量。

A.方差

B.協(xié)方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.標(biāo)準(zhǔn)離差

7.投資組合的期望報酬率由（CD）組成。

A.預(yù)期報酬率

B.平均報酬率

C.無風(fēng)險報酬率

D.風(fēng)險資產(chǎn)報酬率

8.風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率由（AB）組成。

A.無風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率

B.風(fēng)險補(bǔ)償額

C.必要報酬率

D.實際報酬率

9.資本資產(chǎn)定價模型揭示了（BC）的基本關(guān)系。

A.投資

B.收益

C.風(fēng)險

D.市場

10.風(fēng)險報酬包括（BCD）

A.通貨膨脹補(bǔ)償

B.違約風(fēng)險報酬

C.流動性風(fēng)險報酬

D.期限風(fēng)險報酬

四、判斷題：

1.概率的分布即為所有后果可能性的集合。（對）

2.風(fēng)險和收益存在著一定的同向變動關(guān)系，風(fēng)險越高，收益也就越高。（對）

3.風(fēng)險報酬率的大小是比較兩個項目優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。（錯）

4.協(xié)方差絕對值越大，表示這兩種資產(chǎn)報酬率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)。（錯）

5.協(xié)方差的絕對值越小，則這兩種資產(chǎn)報酬率的關(guān)系越密切。（錯）

6.協(xié)方差為正表示兩種資產(chǎn)的報酬率呈同方向變動。（對）

7.協(xié)方差為負(fù)值表示兩種資產(chǎn)的報酬率呈相反方向變化。（對）

8.投資組合所包含的資產(chǎn)種類越多，組合的總風(fēng)險就越低。（錯）

9.8系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險的指數(shù)。（錯）

10.并非風(fēng)險資產(chǎn)承擔(dān)的所有風(fēng)險都要予以補(bǔ)償，給予補(bǔ)償

的只是非系統(tǒng)風(fēng)險。（錯）

六、計算題

1,某投資組合由40%的股票A和60%的股票B組成，兩種股票各自的報酬率如表3—H

所示如下：

表3—11兩種股票投資報酬率數(shù)據(jù)

年份股票A的報酬率（RJ（%）股票B的報酬率（R）（%）

19971510

199810-5

199905

2000-510

2001515

請計算兩種股票報酬率之間的相關(guān)系數(shù)，并計算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。

(1)計算股票A和股票B的期望報酬率

股票A的期望報酬率：

股票B的期望報酬率：

(2)計算股票A和股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差

Cov(RA,RB)=

=-0.001

(3)計算兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差：

股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差：

=7.07%

股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差：

=6.78%

(4)計算股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)：

==-0.209

3.某投資組合由三種股票組成，各自的權(quán)重分別為30%、30%和40%,三種股票相應(yīng)的B

系數(shù)分別為1.0、1.5和2.5,請計算該投資組合的B系數(shù)。

投資組合的6系數(shù)為：

=30%X1.0+30%X1.5+40%X2.5

=1.75

3.某公司持有A、B、C三種股票組成的投資組合，權(quán)重分別為40%、40%和20%,三種股

票的B系數(shù)分別為L5、0.6和0.5o市場平均報酬率為10%,無風(fēng)險報酬率為4%。請計

算該投資組合的風(fēng)險報酬率。

（1）計算資產(chǎn)組合的B系數(shù)

=40%XI.5+40%X0.6+20%X0.5

=0.94

（2）計算風(fēng)險投資組合的風(fēng)險報酬率

E（=0.94義（10%-4%）

第四章公司資本預(yù)算

一.、單項選擇題：

1.項目分析得出的最終結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于（C）測算的準(zhǔn)確性。

A.項目預(yù)算

B.投資支出

C.現(xiàn)金流量

D.資本預(yù)算

2.從資本預(yù)算過程看，資本預(yù)算的核心環(huán)節(jié)是（D）

A.現(xiàn)金流量的評價

B.現(xiàn)金凈流量的評價

C.資本支出項目評價

D.項目的獲利投資項目評價

3.對資本預(yù)算項目的成本和效益進(jìn)行計量時，使用的是（B）

A.收益

B.現(xiàn)金流量

C.增量現(xiàn)金流量

D.稅后流量

4.在現(xiàn)金流量中，所有預(yù)期的流量都需要轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的（C）

A.增量流量

B.稅前流量

C.稅后流量

D.凈流量

5某公司有一投資方案，方案的現(xiàn)金凈流量第一年為12000,第二年14000,第三年16000

年，第四年18000,第五年20000,初始投資為50000。請用非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)計算該項

目的投資回收期。（D）

A.2年

B.2、75年

C.3年

D.3、44年

6.以下屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是（D）

A.凈現(xiàn)值

B.凈現(xiàn)值率

C.內(nèi)部報酬率

D.平均報酬率

7.甲項目的凈現(xiàn)值為100；乙項目為125；丙項目為121；丁項目為148,請問，在做投資

選擇時應(yīng)選（D）

A.甲項目

B.乙項目

C.丁項目

D.丙項目

8.如果只有一個備選方案，那么應(yīng)選凈現(xiàn)值為（D）的方案。

A.小于等于1

B.大于等于1

C.小于零

D.大于等于零

9.從內(nèi)部報酬率的基本計算公式看，當(dāng)內(nèi)部報酬率K=0時，（A）

A.=C

B.>C

C.<C

D.與C不相關(guān)

10.如果只有一個備選方案，用內(nèi)部報酬率法選擇投資項目，當(dāng)計算的內(nèi)部報酬率(B)

必要報酬率時，就采納。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.小于等于

11.當(dāng)凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得出不同結(jié)論時，應(yīng)以(A)為準(zhǔn)。

A.凈現(xiàn)值

B.凈現(xiàn)值率

C.內(nèi)部報酬率

D.凈現(xiàn)值率與內(nèi)部報酬率之差

三、多項選擇題：

1.資本預(yù)算的基本特點是(ABC)

A.投資金額大

B.時間長

C.風(fēng)險大

D.收益高

2.進(jìn)行資本預(yù)算時，需要考慮的因素有(ABCD)

A.時間價值

B.風(fēng)險報酬

C.資金成本

D.現(xiàn)金流量

3.完整的項目計算期包括（BC）

A.籌建期

B.建設(shè)期

C.生產(chǎn)經(jīng)營期

D.清理結(jié)束期

4.現(xiàn)金流量包括（BCD）

A.庫存現(xiàn)金

B.現(xiàn)金凈流量

C.現(xiàn)金流入量

D.現(xiàn)金流出量

5.影響現(xiàn)金流量的因素主要有（ABCD）

A.不同投資項目之間存在的差異

B.不同出發(fā)點的差異

C.不同時期的差異

D.相關(guān)因素的不確定性

6、資本預(yù)算指標(biāo)按其是否考慮貨幣的時間價值因素可以分為（ABCD）

A.利潤率指標(biāo)

B.成本指標(biāo)

C.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

D.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

7、凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率使用的是相同的信息，在評價投資項目的優(yōu)劣時他們常常是一致的,

但在（AD）時也會產(chǎn)生分歧。

A、初始投資不一樣

B、現(xiàn)金流入的時間不一致

C、項目的使用年限不一致

D、項目的資金成本不一致

8、動態(tài)指標(biāo)主要包括（ABCD）

E.動態(tài)投資回收期

F.凈現(xiàn)值

G.凈現(xiàn)值率

內(nèi)部報酬率

9.凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率在（AD）情況下會產(chǎn)生差異。

A.初始投資不一致時

B.營業(yè)現(xiàn)金流不一致時

C.終結(jié)現(xiàn)金流不一致時

D.現(xiàn)金流入的時間不一致時

電大公司財務(wù)形成性考核冊答案（本科）

三、判斷題：

1.一個項目需要使用原有廠房、設(shè)備和材料等，其相關(guān)的現(xiàn)金流量是指他們的賬面價值。

（錯）

2.在資本預(yù)算中，現(xiàn)金流量狀況比企業(yè)的收益狀況更重要。（對）

3.資本預(yù)算的靜態(tài)指標(biāo)是考慮了貨幣時間價值的指標(biāo)。（錯）

4.凈現(xiàn)值率只能反映投資的回收程度，不反映投資回收的多少。（對）

5.在無資本限量的情況下，利用凈現(xiàn)值法在所有的投資評價中都能作出正確的決策。（對）

6.在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時會作出錯誤的決策，而內(nèi)部報酬率法則一般會得出正

確的結(jié)論。(錯)

四、計算分析題：

1.設(shè)有A、B兩個投資項目，其現(xiàn)金流量如下表所示。(單位：元)

方案A方案B

期間

現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量

0—150000—150000

25200048000

36500060000

47000065000

57000070000

該企業(yè)的資金成本為12%o

計算：(1)項目投資回收期

(2)平均投資報酬率

(3)凈現(xiàn)值

(4)內(nèi)部報酬率

(5)現(xiàn)值指數(shù)

解：1、

(1)兩方案的投資回收期：

方案A=2+2.97（年）

方案B=2+2.95（年）

(2)平均投資報酬率:

方案A=

方案B=

(3)計算凈現(xiàn)值：

現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表金額單位：元

方案A

方案B

期

間

現(xiàn)金流量現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)

現(xiàn)金流量現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值

值

-1500001.000-150-1500001.000-150

0

000000

3545

1

0000.893310000.89340

255185

2

5248

0000.797410000.79738

444256

3

6560

0000.712460000.71242

4

280720

7065

5

0000.636440000.63636

520690

70700000.567

0000.56739

690

NPA53

52191

189

(4)計算內(nèi)部報酬率:

現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表(1=20%)金額單位：元

方案B

方案A

現(xiàn)值系現(xiàn)金流

時間數(shù)現(xiàn)金流量現(xiàn)值現(xiàn)

—150000-150-150

000000-150

0

1.000000

1

0.833350002945

15500037

0.694485

2

5200036

0.57908848

3

00033

0.4826500037312

4

635

0.40260

5

700003300034

740740

700002865

14000031

330

70

000281

40

14

NPV

75815007

現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表(1=20%)金額單位：元

方案B

方案A

現(xiàn)值系現(xiàn)金流

時間數(shù)現(xiàn)金流量現(xiàn)值現(xiàn)

—150000-150-150

0000-150

1.000000

000

1

0.800

350002845

0.64000000036

2

000

0.5125200033

3

28048

0.41000030

4

6500037720

0.320280

5

60

700002800034

700720

700002265

40000026

650

70

00022

400

—

NPV

4340-3510

方案A=25%—=23.86%

方案B=25%-=24.05%

(5)計算凈現(xiàn)值指數(shù)：

方案A=1.355

方案B=1.3482

2設(shè)某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備，若自己購買，需支付設(shè)備買入價120000元，該設(shè)備使

用壽命為10年，預(yù)計殘值率5%；公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn)，每年將支付20000元的

租賃費用，租賃期為10年，假設(shè)貼現(xiàn)率10%,所得稅率40%。要求：作出購買還是租賃的決

策。

⑴購買設(shè)備：

設(shè)備殘值價值=120000X5%=6000

年折舊額=(元)

因計提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值：

11400X40%X(P/A,10%,10)=11400X40%X6.1446=28019.38(元)

設(shè)備殘值價值現(xiàn)值：

6000X（P/F,10%,10）=6000X0.3855=20323（元）

合計：89667.62（元）

（2）租賃設(shè)備：

租賃費支出：20000X（P/A,10%,10）=20000X6.1446=122892（元）

因支付租賃費稅負(fù)減少現(xiàn)值：

20000X40%X（P/A,10%,10）=20000X40%X6.1446=49156.8（元）

合計：73735.2（元）

因租賃設(shè)備支出73735.2元小于購買設(shè)備支出89667.62元，所以應(yīng)采取租賃設(shè)備的方式。

第五章公司經(jīng)營與財務(wù)預(yù)算

一、單項選擇

1.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表屬于公司的（B）

A.業(yè)務(wù)預(yù)算

B.財務(wù)預(yù)算

C.資本預(yù)算

D.利潤預(yù)算

2.資本預(yù)算屬于（A）

A.長期預(yù)算

B.短期預(yù)算

C.業(yè)務(wù)預(yù)算

D.財務(wù)預(yù)算

3.彈性成本預(yù)算編制方法中的圖示法，其缺點是（B）

A.比較麻煩

B.準(zhǔn)確性不高

C.用編好的預(yù)算去考核實際發(fā)生的成本，顯然是不合理的

D.沒有現(xiàn)成的預(yù)算金額

4.零基預(yù)算的缺點是（B）

A.比較麻煩

B.成本較高

C.準(zhǔn)確性不高

D.缺乏客觀依據(jù)

5.滾動預(yù)算的缺點是（C）

A.成本較高

B.準(zhǔn)確性不高

C.工作量大

D.比較麻煩

6.根據(jù)給定資料，用移動平均法預(yù)測7月份的銷售量（設(shè)M=3）（C）

資料如

下：

單位：千克

月份111213141516|

480

銷售量140014201430440145011

A.436.67

B.416.67

C.456.67

D.426.67

7.某公司2002年1——6月份銷售量如下表

5

月份1121314116

銷售量450460430480500510

要求：用算術(shù)平均法預(yù)測7月份的銷售量為（A）

A.471、67

B.496、67

C.501、67

D.480、67

二、多項選擇

1.公司財務(wù)中的全面預(yù)算包括（ABCD）

A.現(xiàn)金收支

B.資金需求與融通

C.經(jīng)營成果

D.財務(wù)狀況

2.財務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動關(guān)系，可分為（CD)

A.增量預(yù)算

B.滾動預(yù)算

C.固定預(yù)算

D.彈性預(yù)算

3.財務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制的起點不同，可以分為（AC）

A.零基預(yù)算

B.定期預(yù)算

C.增量預(yù)算

D.滾動預(yù)算

4.對于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點的說法，正確的是（ABC）

A.適用范圍廣泛

B.便于區(qū)分和落實責(zé)任

C.編制工作量大

D.不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平可能發(fā)生的變動

5.彈性成本預(yù)算的編制方法主要有（ACD）

A.列表法

B.差額法

C.公式法

D.圖示法

6.增量預(yù)算的特有假定是（BCD）

A.承認(rèn)過去是合理的

B.企業(yè)現(xiàn)有的每項業(yè)務(wù)活動都是企業(yè)不斷發(fā)展所必須的

C.現(xiàn)有的費用開支水平是合理而必須的

D.增加費用預(yù)算是值得的

7.以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測（ABCD）

A.顧客數(shù)量有限

B.調(diào)查費用不高

C.顧客意向明確

D.顧客意向不輕易改變

8.銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤確定的預(yù)計（BCD）等參數(shù)

編制的。

A.銷售成本

B.銷售額

C.銷售價格

D.銷售量

9.期間費用主要包括（ACD）

A.財務(wù)費用

B.生產(chǎn)費用

C.營業(yè)費用

D.管理費用

四、判斷正誤

1.資本預(yù)算屬于長期預(yù)算。（對）

2.人工工資都是需要使用現(xiàn)金支付，所以需要另外預(yù)計現(xiàn)金支出。（錯）

2.對于業(yè)務(wù)量經(jīng)常變動或變動水平難以準(zhǔn)確預(yù)期的公司，一般適用固定預(yù)算。（錯）

3.彈性預(yù)算能夠適用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。（對）

4.零基預(yù)算的基本思想是不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目和費用額。（對）

5.主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般以營業(yè)額的大小予以確定。（錯）

第六章公司資本籌集作業(yè)

一、判斷題：

1、公司在工商行政管理部門登記注冊的資本即所謂注冊資

本。（Y）

2、授權(quán)資本制主要在成文法系的國家使

用。（N）

3、我國外商投資企業(yè)就是實行的折衷資本

制。（Y）

4、B股、H股、N股是專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣的，以人民幣標(biāo)明票面

價值但以外幣認(rèn)購和交易的股

O

（N）

5、優(yōu)先股股票是公司發(fā)行的優(yōu)先于普通股股東分取股利和公司剩余財產(chǎn)的股票。（Y）

6、我國法律規(guī)定，向社會公眾發(fā)行的股票，必須是記名股

票。（N）

7、我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行股票可以采取溢價、平價和折價三種方式發(fā)行。（N）

8、一般而言，債券的票面利率越高，發(fā)行價格就越高；反之，就越低。(Y)

9、可轉(zhuǎn)換債券的贖回是指在一定條件下發(fā)行公司按市場價格買回尚未轉(zhuǎn)換為股票的可轉(zhuǎn)換

債

券。

（N）

10、可轉(zhuǎn)換債券，在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，改變了資本結(jié)構(gòu)，還可新增一筆股權(quán)資本金。（N）

二、單項選擇題:

1、公司的實收資本是指（B）。

A、法律上的資本金B(yǎng)、財務(wù)上的資本

金

C、授權(quán)資本D、折衷

資本

2、我國外商投資企業(yè)就是實行的（A）。

A、折衷資本制B、授權(quán)資

本制

C、法定資本制D、實收資

本制

3、（B）主要在非成文法系的國家使用。

A、折衷資本制B、授權(quán)資

本制

C、法定資本制D、實收資

本制

4、我國法規(guī)規(guī)定企業(yè)吸收無形資產(chǎn)投資的比例一般不超過注冊資本的20%,如果超過，應(yīng)

經(jīng)有權(quán)審批部門批準(zhǔn)，但最高不得超過注冊資本的（B）。

A、

50%B、30%

C、

25%D、40%

5、設(shè)某公司有1000000股普通股票流通在外，擬選舉董事總數(shù)為9人，少數(shù)股東集團(tuán)至少

需掌握（C）股份才能獲得3名董事席位。

A、200000（股）B、300000

（股）

C、300001（股）D、200001

（股）

6、新股發(fā)行時發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（A）。

7、新股發(fā)行時向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的（C）。

8、增資發(fā)行股票時規(guī)定距前一次公開發(fā)行股票的時間不少于（B）。

A、6個

C、18個

D、兩年

9、某股份有限公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，規(guī)定每張認(rèn)股權(quán)證可按10元認(rèn)購1股普通股票。公

司普通股票每股市價是20元。該公司認(rèn)股權(quán)證理論價值（A）。

B、20元

C、1

元D、15

元

10、某公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為3500萬元，承諾費率為0.5%,借款公司年度內(nèi)使用

了2800萬元，余額800萬元。那么，借款公司應(yīng)向銀行支付承諾費（C）O

A、3（萬元）B、

3.5（萬元）

C、4（萬元）D、4.5（萬元）

三、多項選擇題：

1、權(quán)益資本籌集包括（ABCD）。

A、投入資本籌集B、優(yōu)先

認(rèn)股權(quán)

C、普通股和優(yōu)先股籌集D、認(rèn)股權(quán)證籌資

2、資本金按照投資主體分為（ABCD）。

A、法人投入資本金B(yǎng)、國家投入

資本金

C、個人投入資本金D、外商投入

資本金

3、我國目前國內(nèi)企業(yè)或公司都采用（ABCD）o

A、折衷資本制B、授權(quán)資

本制

C、法定資本制D、實收資

本制

4、出資者投入資本的形式分為（ABD）。

A、現(xiàn)金出資B、有

形實物資產(chǎn)出資

C、外商出資D、無

形資產(chǎn)出資

5、股票作為一種投資工具具有以下特征（ABCDE）。

A、決策參與性B、收益性

C、非返還性D、可轉(zhuǎn)讓性

E、風(fēng)險性

6、股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和（CD）o

A、國家股