財(cái)務(wù)管理試題庫(kù)參考題答案

工程一

職業(yè)能力訓(xùn)練

一、單項(xiàng)選擇題

1、以下關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的說(shuō)法中，（C）反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，

并抑制了管理上的片面性和短期行為。

A、資本利潤(rùn)率最大化B、每股利潤(rùn)最大化C、企業(yè)價(jià)值最大化D、利潤(rùn)最大化

2、財(cái)務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)為（B）。

A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)預(yù)算D、財(cái)務(wù)控制

3、財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)綜合性管理工作，其主要職能是企業(yè)組織財(cái)務(wù)、處理與利益各方的

（D）。

A、籌資關(guān)系B、投資關(guān)系C、分配關(guān)系D、財(cái)務(wù)關(guān)系

4、沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的平均利率是（C）。

A、基準(zhǔn)利率B、固定利率C、純利率D、名義利率

5、（D）是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策的具體化，是財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。

A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)控制D、財(cái)務(wù)預(yù)算

6、企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)最為主要的環(huán)境因素是（C）。

A、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境B、財(cái)稅環(huán)境C、金融環(huán)境D、法制環(huán)境

7、企業(yè)與政府間的財(cái)務(wù)關(guān)系表達(dá)為（B

A、債權(quán)債務(wù)關(guān)系B、強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系

C、資金結(jié)算關(guān)系D、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系

8、以下各項(xiàng)中，己充分考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（D）。

A、利潤(rùn)最大化B、資本利潤(rùn)率最大化

C、每股利潤(rùn)最大化D、企業(yè)價(jià)值最大化

9、以下工程中，不屬于財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)的是（D）。

A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)控制D、資金循環(huán)

10、以下哪項(xiàng)不屬于解決經(jīng)營(yíng)者和所有者之間矛盾的方法（C兀

A、解聘B、監(jiān)視C、限制性借債D、鼓勵(lì)

11、股東財(cái)富最大化目標(biāo)和經(jīng)理追求的實(shí)際目標(biāo)之間總存有差異，其差異源自于（B）o

A、股東地域上分散B、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的別離

C、經(jīng)理與股東年齡上的差異D、股東概念的模糊

12、企業(yè)價(jià)值是指（B）。

A、企業(yè)賬面資產(chǎn)的總價(jià)值B、企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

C、企業(yè)有形資產(chǎn)的總價(jià)值D、企業(yè)的清算價(jià)值

13、在以下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠表達(dá)企業(yè)與其投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（A）?

A、企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司交付利潤(rùn)B、企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款

C、企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款D、企業(yè)向職工支付工資

14、每股利潤(rùn)最大化的優(yōu)點(diǎn)是（C）0

A、反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少B、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值

C、反映企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)和投入資本的多少D、防止了企業(yè)的短期行為

15、以下各項(xiàng)中，反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最正確指標(biāo)是（C）

A、總資產(chǎn)報(bào)酬率B、凈資產(chǎn)收益率C、每股市價(jià)D、每股利潤(rùn)

二、多項(xiàng)選擇題

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容包括（ABC）?

A、籌資管理B、投資管理C、利潤(rùn)分配管理D、經(jīng)營(yíng)管理

2、金融環(huán)境的組成要素有（ABCD）

A、金融機(jī)構(gòu)B、金融工具C^利率D、金融市場(chǎng)

3、以下各項(xiàng)中，屬于利率的組成因素的有（ABC）。

A、純利率B、通貨膨脹補(bǔ)償率C、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、社會(huì)累積率

4、以下關(guān)于利潤(rùn)最大化目標(biāo)的各種說(shuō)法中，正確的說(shuō)法包括（ABCD）。

A、沒(méi)有考慮時(shí)間因素B、是個(gè)絕對(duì)數(shù)，不能全面說(shuō)明問(wèn)題

C、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素1）、不一定能表達(dá)股東利益

5、以下各項(xiàng)中，可用來(lái)協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（ABCD）。

A、規(guī)定借款用途B、規(guī)定借款的信用條件

C、要求提供借款擔(dān)保D、收回借款或不再借款

6、一般認(rèn)為，處理管理者與所有者利益沖突及協(xié)調(diào)的機(jī)制主要有（ABCD）。

A、解聘B、接收C、經(jīng)理人市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)D、績(jī)效股

7、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括（ABD）

A、籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)C、人事管理活動(dòng)D、分配活動(dòng)

8、以下各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)有（AD）。

A、歸還借款B、購(gòu)置國(guó)庫(kù)券C、支付股票股利1）、利用商業(yè)信用

9、企業(yè)價(jià)值最大化在運(yùn)用時(shí)也存在著缺陷，表現(xiàn)在（BD）。

A、追求企業(yè)的價(jià)值化，不能使企業(yè)資產(chǎn)保值與增值

B、非上市企業(yè)的價(jià)值確定難度較大

C、股票價(jià)格的變動(dòng)只受企業(yè)經(jīng)營(yíng)因素影響

D、股票價(jià)格的變動(dòng)，除受企業(yè)經(jīng)營(yíng)因素影響外，還受企業(yè)無(wú)法控制因素影響

10、風(fēng)險(xiǎn)附加率包括（ABC）。

A、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C、期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率1）、通貨膨脹補(bǔ)償率

三、判斷題

1、企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，能優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目的。（X）

2、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有利于社會(huì)資源的合理配置。（J）

3、解聘是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。?）

4、資本利潤(rùn)率最大化考慮到了利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系，在一定程度上抑制了利潤(rùn)最大

化的缺點(diǎn)。（＜）

5、在企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是指企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門、社會(huì)公

眾之間的關(guān)系。（X）

6、投資者在對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)展評(píng)估時(shí)，更看重企業(yè)已經(jīng)獲得的利潤(rùn)，而不是企業(yè)潛在的獲利

能力。（x）

7、在金融市場(chǎng)上，資金被當(dāng)做一種特殊商品來(lái)交易，其交易價(jià)格表現(xiàn)為利率。（V）

8、企業(yè)財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織資金

運(yùn)動(dòng)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。（X）

9、企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系稱為財(cái)務(wù)關(guān)系，但不包括企業(yè)與

職工之間的關(guān)系。（X）

10、股票市價(jià)是一個(gè)能較好地反映企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的指標(biāo)（J）

工程二工程經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)管理的基本工具

職業(yè)能力訓(xùn)練

一、單項(xiàng)選擇題

1、資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是（B）.

A、利息率B.資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值增值額

C、企業(yè)的成本利潤(rùn)率D、差額價(jià)值

2、利用標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)比不同投資工程風(fēng)險(xiǎn)大小的前提條件是（B）

A、工程所屬的行業(yè)一樣B、工程的預(yù)期報(bào)酬一樣

C、工程的年收益一樣D、工程的各種可能收益發(fā)生的概率一樣

3、以下有價(jià)證券的收益率最接近于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下的收益率的是（A）

A、國(guó)庫(kù)券B、股票C、企業(yè)債券D、金融債券

4、如果一筆資金的現(xiàn)值與將來(lái)值相等，那么（C）o

A、折現(xiàn)率一定很高B、不存在通貨膨脹

C、折現(xiàn)率一定為0D、現(xiàn)值一定為0

5、甲方案投資收益率的期望值為15%,乙方案投資收益率的期望值為12%,

兩個(gè)方案都有投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)比甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是⑴）。

A、方差B、凈現(xiàn)值C、標(biāo)準(zhǔn)離差D、標(biāo)準(zhǔn)離差率

6、存本取息可視為（D）。

A、即付年金B(yǎng)、遞延年金C、先付年金D、永續(xù)年金

7、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000

元，假設(shè)利率一樣，則兩者在第五年年末時(shí)的終值（B）。

A、相等B、前者大于后者

C、前者小于后者D、可能會(huì)出現(xiàn)上述三種情況中的任何一種

8、某公司年初購(gòu)置債券12萬(wàn)元，利率6%,單利計(jì)息，則第四年底債券到期時(shí)

的本利和是（C）。

A、2.88萬(wàn)元B、15.12萬(wàn)元C、14.88萬(wàn)元D、3.12萬(wàn)元

9、一項(xiàng)100萬(wàn)元的借款，借款期限5年，年利率10%,每半年復(fù)利一次，則實(shí)

際利率比其名義利率高（C）。

A、5%B、0.4%C、0.25%D、0.35%

10、一筆貸款在5年內(nèi)分期等額歸還，那么（B）。

A、利率是每年遞減的B、每年支付的利息是遞減的

C、支付的還貸款是每年遞減的D、第5年支付的是特大的一筆余額

二、多項(xiàng)選擇題

1、貨幣時(shí)間價(jià)值是（ABCD）。

A、貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值

B、現(xiàn)在的一元人民幣和一年后的一元人民幣的經(jīng)濟(jì)效用不同

C、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率

D、隨著時(shí)間的延續(xù)，資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，使貨幣具有

時(shí)間價(jià)值

2、屬于在期末發(fā)生的年金形式有（BCD）。

A、即付年金B(yǎng)、永續(xù)年金C、普通年金D、遞延年金

3、年金具有（ABCD）。

A、等額性B、系列性C、屢次性D、固定性

4、遞延年金的特點(diǎn)（AC兀

A、第一期沒(méi)有支付額B、終值大小與遞延期長(zhǎng)短有關(guān)

C、終值計(jì)算與普通年金一樣D、現(xiàn)值計(jì)算與普通年金一樣

5、以下工程中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是（ABD

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C、內(nèi)含報(bào)酬率I）、通貨膨脹貼補(bǔ)率

6、以下年金中，可計(jì)算終值與現(xiàn)值的有（ABC）o

A、普通年金B(yǎng)、預(yù)付年金C、遞延年金D、永續(xù)年金

7、以下關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的各種表述中，正確的有（ABC）。

A、貨幣時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造，而只能由勞動(dòng)創(chuàng)造

B、只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的

C、時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤(rùn)率或

平均報(bào)酬率

D、時(shí)間價(jià)值是對(duì)投資者推遲消費(fèi)的耐心給予的報(bào)酬

8、以下表述中，正確的有（ACD）

A、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

B、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C、普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)

D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和回收系數(shù)互為倒數(shù)

三、判斷題

1、一般說(shuō)來(lái)，資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有通貨膨脹條件下的投資報(bào)酬率。（X）

當(dāng)利息在一年內(nèi)復(fù)利幾次時(shí)，給出的年利率稱為名義利率”）

2、風(fēng)險(xiǎn)不僅能帶來(lái)超出預(yù)期的損失，呈現(xiàn)其不利的一面，而且能帶來(lái)超出預(yù)期的

收益，呈現(xiàn)其有利的一面。

3、風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的。風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率就越高。（4）

4、對(duì)不同的投資方案，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。（X）

5、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外報(bào)酬。（J）

6、永續(xù)年金可視作期限無(wú)限的普通年金，終值與現(xiàn)值的計(jì)算可在普通年金的根基上求得。

（X）

7、在通貨膨脹率很低的情況下，政府債券的利率可視同為資金時(shí)間價(jià)值（4）

8、對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否一樣，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方

案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。（J）

9、預(yù)付年金的終值與現(xiàn)值，可在普通年金終值與現(xiàn)值的根基上乘（1+i）得到（J）

10、終值系數(shù)和現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，因此，年金終值系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)也互

為倒數(shù)。（X）

四、學(xué)習(xí)領(lǐng)域情境實(shí)訓(xùn)

1、某人把1000元存入銀行，設(shè)年利率為6%,5年后全部提出，共可得多少元

例2：某企業(yè)方案建造一條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)5年后需要資金1000萬(wàn)元，設(shè)年利率為10%,問(wèn)

現(xiàn)需要存入銀行多少資金

例3：某單位在大學(xué)設(shè)立獎(jiǎng)學(xué)金，每年年末存入銀行2萬(wàn)元，假設(shè)存款利率為3%。第5年

末可得款多少

例4：某廠欲積累一筆福利基金，用于3年后建造職工俱樂(lè)部。此項(xiàng)投資總額為200萬(wàn)元，

設(shè)利率為5%,問(wèn)每年末至少要存多少人民幣

例5：某大學(xué)生貸款讀書，每年初需從銀行貸款6,000元，年利率為4%,4年后畢業(yè)時(shí)共

計(jì)欠銀行本利和為多少

例6：某人貸款買房，預(yù)計(jì)他每年能還貸2萬(wàn)元，打算15年還清，假設(shè)銀行的按揭年利率

為5%,其現(xiàn)在最多能貸款多少

例題7

某大學(xué)欲設(shè)立每年10萬(wàn)元的獎(jiǎng)學(xué)金，在銀行存款利率為3%的情況下，問(wèn)現(xiàn)在需向銀行存

入多少人民幣

例8：某投資人投資20萬(wàn)元從事出租車運(yùn)營(yíng)，希望在5年內(nèi)收回全部投資，假設(shè)折現(xiàn)率為

15%,問(wèn)平均每年至少應(yīng)收入多少

例9：投資5000萬(wàn)元新建一民辦學(xué)校，準(zhǔn)備開建后10年內(nèi)收回投資，平均每個(gè)學(xué)生的學(xué)費(fèi)

是12000/年，當(dāng)年利率為6%時(shí)，該學(xué)校平均每年的在校學(xué)生至少應(yīng)為多少

例10：某公司發(fā)行的股票目前市值每股120元，第一年股息10%,預(yù)計(jì)以后每年股息增加

1.8元.假設(shè)10年后股票只能以原值的一半被回收.假設(shè)10年內(nèi)希望到達(dá)12%的投資收益率,

問(wèn)目前投資購(gòu)進(jìn)該股票是否核算？

課堂練習(xí)

1.工程的計(jì)息周期為月，月利率為8%?,則年實(shí)際利率為（B）。

A.8.0%B.10.03%C.9.6%D.9.6%。

2.工程的計(jì)息周期為月，年利率為8%,則工程的年實(shí)際利率為（C）。

A.8.16%B.8.0%C.8.3%D.9.6%

4.在A與n相等時(shí)，（P/A,20%,n）和（P/A,30%,n）這兩者的大小為（A）。

A.前者比后者大B.前者比后者小C.兩者相等D.不一定

5.在工程工程的經(jīng)濟(jì)分析中，一般應(yīng)采用（B）。

A.單利計(jì)息B.復(fù)利計(jì)息C.連續(xù)計(jì)息D.視情況而選用計(jì)息方法

6.某人買了七年期國(guó)債10,000元，年利率為2.8%（單利計(jì)息），則到期后的本息和為（C）

兀。

A.12,133B.12,800C.11,960D.13,400

1.我國(guó)銀行目前整存整取定期存款年利率為：1年期的年利率1.98%；5年期的年利率

2.88%。如果你有10000元人民幣估計(jì)5年內(nèi)不會(huì)使用，按1年期存入，每年取出再將本

利存入，與直接存5年期相比，利息損失有多少

2.以按揭貸款方式購(gòu)房，貸款10萬(wàn)元，假定年利率6%,15年內(nèi)按月等額分期付款，每月

應(yīng)付多少

3.某企業(yè)準(zhǔn)備引進(jìn)一條生產(chǎn)線，引進(jìn)此生產(chǎn)線需要150萬(wàn)元，企業(yè)可以有兩種付款方式，一

種就是在簽約時(shí)一次付清；還有一種付款方式，就是簽約時(shí)候付出50萬(wàn)元，生產(chǎn)線兩年后

投入運(yùn)營(yíng)，以后從每年的銷售額400萬(wàn)中提取5%用于還款（第三年末開場(chǎng)），共八年，問(wèn)

企業(yè)需要采取何種付款方式，年利率10%

4、在下面的現(xiàn)金流量圖中，A,Pl,F,假設(shè)考慮資金時(shí)間價(jià)值以后（假設(shè)利率為i）,總

現(xiàn)金流出為總現(xiàn)金流入的一半。利用資金等值計(jì)算系數(shù)，求未知項(xiàng)P2。

5.貸款上大學(xué)，年利率6%,每學(xué)年初貸款10000元，4年畢業(yè)，畢業(yè)1年后開場(chǎng)還款，5

年內(nèi)按年等額付清，每年應(yīng)付多少

工程三工程工程經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)與方案比選

職業(yè)能力訓(xùn)練

一、單項(xiàng)選擇題

1、下假定某工程的原始投資在建設(shè)期初全部投入，其預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)值率為

13.8%,則該工程的現(xiàn)值指數(shù)是（B）,

A.5.69B.1.138C.1.38D.1.125

2、工程投資方案可行的必要條件是（A）。

A、NPV三OB、NPV>0C、NPV<0I）、NPV=0

3、如果甲、乙兩個(gè)投資方案的凈現(xiàn)值一樣，則（D）?

A、甲方案優(yōu)于乙方案

B、乙方案優(yōu)于甲方案

C、甲方案與乙方案均符合工程可行的必要條件

D、無(wú)法評(píng)價(jià)甲、乙兩方案經(jīng)濟(jì)效益的上下

4、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)，則（B）。

A、凈現(xiàn)值大于0B、凈現(xiàn)值等于0C、凈現(xiàn)值小于0D、凈現(xiàn)值不確定

5、以下投資工程評(píng)價(jià)指標(biāo)中，不受建設(shè)期長(zhǎng)短，投資回收時(shí)間先后現(xiàn)金流量大小影響的評(píng)

價(jià)指標(biāo)是（B

A、投資回收期B、投資利潤(rùn)率C、凈現(xiàn)值率D、內(nèi)部收益率

6、以下投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是（B）。

A、凈現(xiàn)值B、靜態(tài)投資回收期C、內(nèi)含報(bào)酬率D、投資報(bào)酬率

7、存在所得稅的情況下，以“利潤(rùn)+折舊"估計(jì)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)，“利潤(rùn)”是

指（B）。

A、利潤(rùn)總額B、凈利潤(rùn)C(jī)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)D、息稅前利潤(rùn)

8、如果某一投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，則必然存在的結(jié)論是（B）0

A、投資回收期在一年以內(nèi)B、現(xiàn)值指數(shù)大于1

C、投資報(bào)酬率高于100%D、年均現(xiàn)金凈流量大于原始投資額

9、某公司當(dāng)初以100萬(wàn)元購(gòu)入一塊土地，目前市價(jià)為80萬(wàn)元，如欲在這塊土地上

興建廠房，則應(yīng)（B）。

A、以100萬(wàn)元作為投資分析的時(shí)機(jī)成本考慮

B、以80萬(wàn)元作為投資分析的時(shí)機(jī)成本考慮

C、以20萬(wàn)元作為投資分析的時(shí)機(jī)成本考慮

D、以180萬(wàn)元作為投資分析的漂浮成本考慮

10、某企業(yè)方案投資10萬(wàn)元建設(shè)一條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投資后每年可獲得凈利1.5萬(wàn)

元，直線法下年折舊率為10%,則投資回收期為（C）

A、3年B、5年C、4年D、6年

二、多項(xiàng)選擇題

1、現(xiàn)金流量計(jì)算的優(yōu)點(diǎn)有（BCD）。

A、準(zhǔn)確反映企業(yè)未來(lái)期間利潤(rùn)狀況B、表達(dá)了時(shí)間價(jià)值觀念

C、可以排除主觀因素的影響D、為不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值相加提供了前提

2、以下指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（ABC）,

A、獲利指數(shù)B、凈現(xiàn)值率C、內(nèi)部收益率D、投資利潤(rùn)率

3、以下各項(xiàng)中，屬現(xiàn)金流入量的工程有（ABC）。

A、回收的流動(dòng)資金B(yǎng)、固定資產(chǎn)殘值收入

C、經(jīng)營(yíng)收入D、折舊額

4、以下(ABD)指標(biāo)不能直接反映投資工程的實(shí)際收益水平。

A、凈現(xiàn)值B、現(xiàn)值指數(shù)C、內(nèi)部收益率D、凈現(xiàn)值率

5、在完整的工業(yè)投資工程中，經(jīng)營(yíng)終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括(ABD)。

A、回收流動(dòng)資金B(yǎng)、回收固定資產(chǎn)殘值收入

C、原始投資D、經(jīng)營(yíng)期末營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量

6、有兩個(gè)投資方案，投資的時(shí)間和金額一樣，甲方案從現(xiàn)在開場(chǎng)每年現(xiàn)金流入

400元。連續(xù)6年，乙方案從現(xiàn)在開場(chǎng)每年現(xiàn)金流入600元，連續(xù)4年，假

設(shè)它們的凈現(xiàn)值相等且小于0,貝U(CD)。

A、甲方案優(yōu)于乙方案B、乙方案優(yōu)于甲方案

C、甲、乙均不是可行方案D、甲、乙在經(jīng)濟(jì)上是等效的

7、以總成本為根基計(jì)算當(dāng)年經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)扣減的工程包括(AB)。

A、折舊B、無(wú)形資產(chǎn)攤銷C、設(shè)備買價(jià)D、購(gòu)置無(wú)形資產(chǎn)支出

8、在單一方案決策過(guò)程中，與凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)結(jié)論可能發(fā)生矛盾的評(píng)價(jià)指標(biāo)是(BC)。

A、凈現(xiàn)值率B、投資利潤(rùn)率C、投資回收期D、內(nèi)部收益率

9、確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是(BCD)

A、內(nèi)含報(bào)酬率大于IB、凈現(xiàn)值大于0

C、現(xiàn)值指數(shù)大于1D、內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率

10、在工程生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段上，最主要的現(xiàn)金流出量工程是(ACD)?

A、流動(dòng)資金投資B、建設(shè)投資C、經(jīng)營(yíng)成本D、各種稅款

11、與計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率有關(guān)的工程為(ACD)o

A、原始投資B、貼現(xiàn)率C、每年的NCFD、工程計(jì)算期

12、假設(shè)某投資方案以內(nèi)部收益率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，保證投資方案可行的要求是內(nèi)部收益率

(CD)。

A、大于零B、大于1C、大于資本成本D、大于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率

13、降低貼現(xiàn)率，以下指標(biāo)會(huì)變大的是(AB兀

A、凈現(xiàn)值B、現(xiàn)值指數(shù)C、內(nèi)含報(bào)酬率D、投資回收期

14、假設(shè)建設(shè)期不為零，則建設(shè)期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量可能會(huì)(CD)。

A、等于1B、大于1C、小于0D、等于0

15假設(shè)NPV<0,則以下關(guān)系式中正確的有(BCD)o

A、NPVR>OB、NPVR<0C>PI<1D.IRR<i

三、判斷題

1、工程的原始總投資就是指建設(shè)投資(x)

2、投資工程建設(shè)期內(nèi)一般沒(méi)有現(xiàn)金流入量，所以也不會(huì)存在凈現(xiàn)金流量。(X)

3、在計(jì)算現(xiàn)金凈流量時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)攤銷額的處理與折舊額一樣。(<)

4、投資決策中使用的現(xiàn)金流量，實(shí)際上就是指各種貨幣資金。(X)

5、根據(jù)年末經(jīng)營(yíng)成果，在考慮所得稅情況下，經(jīng)營(yíng)期的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后利潤(rùn)+折舊額。

(V)

6、只有投資利潤(rùn)率大于或等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)率的投資工程才具有財(cái)務(wù)可行性。(J)

7、在投資工程決策中，只要方案的投資利潤(rùn)率大于零，該方案就是可行方案。(x)

8、在不考慮所得稅因素情況下，同一投資方案分別采用快速折舊法、直線法計(jì)提

折舊不會(huì)影響各年的現(xiàn)金凈流量。(x)

9、在長(zhǎng)期投資決策中，內(nèi)部收益率的計(jì)算與工程設(shè)定折現(xiàn)率的上下無(wú)關(guān)。（V）

10、凈現(xiàn)值小于零，則獲利指數(shù)也小于零。（X）

11、在評(píng)價(jià)投資工程的財(cái)務(wù)可行性時(shí)，假設(shè)靜態(tài)投資回收期或投資利潤(rùn)率的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)

值指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。（J）

12、某一投資方案按10%的貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，那么，該方案的內(nèi)

含報(bào)酬率大于10%。（4）

四、計(jì)算題

例1某工程現(xiàn)金流量如表5-1所示，基準(zhǔn)投資回收期為5年，試用投資回收期法評(píng)價(jià)方

案是否可行。

年份0123456

投資1000

現(xiàn)金流量500300200200200200

例題2：某工程的現(xiàn)金流量表如下，設(shè)基祚E投資回收期為8年，初步判斷方案的可行性。

年份

012345678?N

工程

凈現(xiàn)金流量-100-500204040404040

累計(jì)凈現(xiàn)金流量-100-150-150-130-90-50-103070

工程可以考慮承受

例題

年份

012345678?N

工程

凈現(xiàn)金流量-100-500204040404040

累計(jì)凈現(xiàn)金流量-100-150-150-130-90-50-103070

NCF=40,K=150:R=NCF/K=40/l50=26.67%

例2某工程經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如表所示，假定全部投資中沒(méi)有借款，現(xiàn)基準(zhǔn)投資收益率為15%,試

判斷工程取舍。

由表中數(shù)據(jù)可得：

R=200/750=0.27=27%由于R>Rb,故工程可以考慮承受。

例題

兩個(gè)投資方案A和8,A方案投資100萬(wàn)元，年凈收益14萬(wàn)元，年產(chǎn)量1000件；8方案投

資144萬(wàn)元，年凈收益20萬(wàn)元，年產(chǎn)量1200件。設(shè)基準(zhǔn)投資回收期為10年。

問(wèn)：（1）4、8兩方案是否可行（2）哪個(gè)方案較優(yōu)

例題：有甲和乙兩個(gè)投資工程（假設(shè)均為標(biāo)準(zhǔn)工程），甲工程投資2000萬(wàn)元，年收入1000

萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本500萬(wàn)元；乙工程投資3000萬(wàn)元，年收入1500萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本800

萬(wàn)元。假設(shè)設(shè)工程的基準(zhǔn)投資收益率為18%：

（1）用差額投資分析方案的有劣

（2）如果兩個(gè)方案的壽命期均為4年，試評(píng)價(jià)兩個(gè)方案的可行性

■技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的靜態(tài)評(píng)價(jià)方法是一種在世界范圍內(nèi)被廣泛應(yīng)用的方法，它的最大優(yōu)

點(diǎn)是簡(jiǎn)便、直觀，主要適用于方案的粗略評(píng)價(jià)。

■靜態(tài)投資回收期、投資收益率等指標(biāo)都要與相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)比，由此形成評(píng)價(jià)方案

的約束條件。

■靜態(tài)投資回收期和投資收益率是絕對(duì)指標(biāo)，即不與其他方案發(fā)生關(guān)系，可以對(duì)單一

方案進(jìn)展評(píng)價(jià)。

■靜態(tài)評(píng)價(jià)方法也有一些缺點(diǎn)：

(1)不能直觀反映工程的總體盈利能力，因?yàn)樗荒苡?jì)算歸還完投資以后的盈利情

況。

(2)未考慮方案在經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)費(fèi)用、收益的變化情況，未考慮各方案經(jīng)濟(jì)壽命的

差異對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的影響。

(3)沒(méi)有引入資金的時(shí)間因素，當(dāng)工程運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，不宜用這種方法進(jìn)展評(píng)價(jià)。

例題5：用以下表格數(shù)據(jù)計(jì)算動(dòng)態(tài)回收期，并對(duì)工程可行性進(jìn)展判斷?；鶞?zhǔn)回收期為9年

年份012045

凈現(xiàn)金流量?60000080012001600

折現(xiàn)值?60000060L0481960993.44

累計(jì)折現(xiàn)值?6000?6000?6000-5398.96?4579.39?3585.95

年份678910?N

凈現(xiàn)金流量20002000200()20002000-

折現(xiàn)值11291026.4933848.2一

累計(jì)折現(xiàn)值?2456?95?1430.55?497?55350.65--

凈現(xiàn)值法

(單方案)例題1

年份012345

CJ800800800800800

co1000500500500500500

NCF=CLCO-1000300300300300300

{P/F,iO,n)10.90910.82640.75130.68300.6209

折現(xiàn)值-1000272.73247.92225.39204.90186.27

累計(jì)折現(xiàn)值-1000-727.27-479.35-253.96-49.06137.21

假設(shè)iO=10%,則NPV=137.21

亦可列式計(jì)算：

NPV=-1000+300X{P/A,10%,5)

=—1000+300X3.791=137.3

例題2

50

基準(zhǔn)折現(xiàn)值為10%

（多方案）例題3

年份

01-88（凈殘值）

方案

A-100408

B-120459

單位：萬(wàn)元，利率：10%

4.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)

＞考慮了投資工程在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的現(xiàn)金流量

＞反映了納稅后的投資效果（凈收益）

＞既能作單一方案費(fèi)用與效益的對(duì)比，又能進(jìn)展多方案的優(yōu)劣對(duì)比

5.凈現(xiàn)值法的缺點(diǎn)

＞基準(zhǔn)折現(xiàn)率確實(shí)定困難

＞進(jìn)展方案間比選時(shí)沒(méi)有考慮投資額的大小即資金的利用效率（e.g.KA=1000萬(wàn)，

NPV=10萬(wàn)；KB=50萬(wàn)，NPV=5萬(wàn)。由于NPVA＞NPVB,所以有“A優(yōu)于B”的結(jié)

論。但KA=20KB,而NPVA=2NPVB,試想20NPVB=100萬(wàn)元）

＞不能對(duì)壽命期不同的方案進(jìn)展直接對(duì)比，因?yàn)椴粷M足時(shí)間上的可比性原則

二、凈現(xiàn)值率

例題

投資現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出

ABABAB

020003000

1100015004001000

2150025005001000

3150025005001000

4150025005001000

150025005001000

解：按凈現(xiàn)值判斷

由于所防曲顯氏為博戰(zhàn)方案

按凈現(xiàn)值率判斷

由于所明切咽為傀觸修

三、費(fèi)用現(xiàn)值法

例題：某工程的三個(gè)方案A、B、C均能滿足同樣的需要。其費(fèi)用數(shù)據(jù)如右表?；鶞?zhǔn)折現(xiàn)

率10%,確定最優(yōu)方案

總投資年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用

三個(gè)方案的費(fèi)用數(shù)據(jù)（萬(wàn)元）（第0年末）（第1年到第10年）

根據(jù)費(fèi)用最小的選優(yōu)原則，方策

20060

四、凈年值法（NAV）-B-24050

例題：某投資方案的凈現(xiàn)金流黃C30035求該方案的凈年值。

4.特點(diǎn)和適用范圍400017000

1）與凈現(xiàn)值NPR（順匕扁騏，

評(píng)價(jià)結(jié)論等初；

2）NAV是工程在壽命期內(nèi)每年的超額收喘年值

3）特別那用手壽命期不等的方案之網(wǎng)的評(píng)侏L對(duì)比和選擇—A

例題41012j34

有A、個(gè)方案，A方案的壽布蒯15年，經(jīng)計(jì)算其凈現(xiàn)值為100萬(wàn)元；B方案的壽命

期為扇0經(jīng)計(jì)算其凈現(xiàn)值為85萬(wàn)元。設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%,試對(duì)比兩個(gè)方案的優(yōu)劣。

例題：某企業(yè)基建工程設(shè)計(jì)方案總投資1995萬(wàn)元，投產(chǎn)后年經(jīng)營(yíng)成本500萬(wàn)元，年銷售額

1500萬(wàn)元，第三年年末工程工程配套追加投資1000萬(wàn)元，假設(shè)計(jì)算期為5年，基準(zhǔn)收益率

為10%,殘值等于零。試計(jì)算投資方案的凈現(xiàn)值和凈年值。

該基建工程凈現(xiàn)值1045萬(wàn)元，說(shuō)明該工程實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益除到達(dá)10%的收益率外，還有

1045萬(wàn)元的收益現(xiàn)值。

五、費(fèi)用年值法（AC）

判別準(zhǔn)則：用于對(duì)比方案的相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果。min{ACj}

（不同方案間產(chǎn)出一樣或滿足需要一樣）

例題：兩種機(jī)床的有關(guān)數(shù)據(jù)如下表，基準(zhǔn)收益率為15%,試選擇較好的方案。

機(jī)床B為較好的方案。

六、動(dòng)態(tài)投資回收期法（PD）

3.判別準(zhǔn)則

＞假設(shè)尸。WPb,則工程可以考慮承受

＞假設(shè)則工程應(yīng)予以拒絕

例題：用以下表格數(shù)據(jù)計(jì)算動(dòng)態(tài)回收期，并對(duì)工程可行性進(jìn)展判斷?；鶞?zhǔn)回收期為9年。

年份012345

凈現(xiàn)金流量-60000080012001600

折現(xiàn)值-600000601.04819.60993.44

累計(jì)折現(xiàn)值-6000-6000-6000-5398.96-4579.39-3585.95

年份678910?N

凈現(xiàn)金流量20002000200020002000

折現(xiàn)值11291026.4933848.2

累計(jì)折現(xiàn)值-2456.95-1430.55-497.55350.65

七、內(nèi)部收益率法（IRR）

判別準(zhǔn)則

＞當(dāng)IRRNiO時(shí)，則說(shuō)明工程的收益率已到達(dá)或超過(guò)基準(zhǔn)收益率水平，工程可行;

＞當(dāng)IRR＜iO時(shí)，則說(shuō)明工程不可行。

例題：以上只是對(duì)單一方案而言；多方案比選，內(nèi)部收益率最大的準(zhǔn)則不總是成立。

年份012345

凈現(xiàn)金流量-1002030204040

假設(shè)基準(zhǔn)收益率為14%,用IRR來(lái)判斷方案的可行性。

內(nèi)音先分別設(shè)A=12%Z=15%

某4AfPV(Z1)=-l00+20(P/F,0.12,1)+3O(P/F,O.l2,2)+20(尸/尸,0.12,3)

+40(尸/F,O.l2,4)+40(P/F.O.l2,5)=4.126(萬(wàn)元)

例髭NPV(z2)=-100+20(P/F,O.15,1)+3O(P/F,0.15,2)+20(。/￡0.15,3)

+40(P/F,0.15,4)+40(P/F,O.l5,5)=—4。2(萬(wàn)元)

50%,100%,凈現(xiàn)金流序列（-100,470,-720,360）的正負(fù)號(hào)變化了3次，該內(nèi)部收益

率方程有3個(gè)正解。

習(xí)題8：某工程凈現(xiàn)金流量如下表所示。單位：萬(wàn)元

（1）判斷20%是否是其內(nèi)部收益率方程的一個(gè)解

（2）判斷20%是否是該工程的內(nèi)部收益率，并給以詳細(xì)解釋

所以，20%是其內(nèi)部收益率方程的一個(gè)解。下面看1年后的剩余投資情況

在第一年投資被收回，所以20%不是該工程的內(nèi)部收益率

（一）壽命期一樣的互斥方案的選擇（凈現(xiàn)值、凈年值、內(nèi)部收益率〕

1.增量分析法（差額分析法）

投資大的方案相對(duì)于投資小的方案多投入的資金能否帶來(lái)滿意的增量收益

例題：

年份01—10NPVIRR

4的凈現(xiàn)金流量-2003939.6414.4%

B的凈現(xiàn)金流量-1002022.8915.1%

增量?jī)衄F(xiàn)金流量-1001916.7513.8%

單位：萬(wàn)元基準(zhǔn)折現(xiàn)率：10%

差額內(nèi)部收益率

例題:

年份01-1010（殘值）

A的凈現(xiàn)金流量-50001200200

B的凈現(xiàn)金流量-600014000

增量?jī)衄F(xiàn)金流量-1000200-200

單位：萬(wàn)元基準(zhǔn)收益率：15%

例題10：兩個(gè)投資方案4和8,A方案投資100萬(wàn)元，年凈收益14萬(wàn)元，年產(chǎn)量1000件;

8方案投資144萬(wàn)元，年凈收益20萬(wàn)元，年產(chǎn)量1200件。設(shè)基準(zhǔn)投資回收期為10年。

問(wèn)：（1）4、3兩方案是否可行（2）哪個(gè)方案較優(yōu)

例題11：有甲和乙兩個(gè)投資工程（假設(shè)均為標(biāo)準(zhǔn)工程），甲工程投資2000萬(wàn)元，年收入1000

萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本500萬(wàn)元；乙工程投資3000萬(wàn)元，年收入1500萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本800

萬(wàn)元。假設(shè)設(shè)工程的基準(zhǔn)投資收益率為18%：

（1）用差額法分析方案的優(yōu)劣；

（2）如果兩個(gè)方案的基準(zhǔn)投資回收期均為4年，試評(píng)價(jià)兩個(gè)方案的可行性。

例題：某建設(shè)工程固定資產(chǎn)投資3000萬(wàn)元，分兩年平均投入（第一年和第二年各投入1500

萬(wàn)元），殘值率為5%,綜合折舊年限5年，采用平均年限法。從第二年開場(chǎng)每年銷售收入

為5000萬(wàn)元，銷售稅金為300萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為3400萬(wàn)元，工程壽命期為10年。請(qǐng)判斷

方案的可行性。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%?

150

夕最小公倍數(shù)法

例題：

方案投資年凈收益壽命期

48003606

B12004808

單位：萬(wàn)元基準(zhǔn)折現(xiàn)率：12%

解：由于壽命期不等，設(shè)定共同的分析期為最小公倍數(shù)，則A方案重復(fù)4次，B方案重復(fù)3

次?，F(xiàn)金流量圖如下：

360

t,lt

aI1i6rr24

800

480

.』II

°1811624

VV

1200

差額內(nèi)部收益率法

應(yīng)用條件

＞初始投資大的方案年均凈現(xiàn)金流量大且壽命期長(zhǎng)

＞初始投資小的方案年均凈現(xiàn)金流量小且壽命期短

例題：有A、B兩個(gè)方案，其費(fèi)用和計(jì)算期如表所示，基準(zhǔn)折線率為10%,試用最小公倍

數(shù)法和年值法比選方案（單位：萬(wàn)元）

方案AB（殘值）

投資150100不計(jì)殘值

年經(jīng)營(yíng)成本1520

計(jì)算期1510

最小公倍數(shù)法n=30年

年成本法

習(xí)題：設(shè)互斥方案A、B的壽命分別為4年和3年，各自壽命期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量如下表所示,

假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%,請(qǐng)用差額內(nèi)部收益率判斷那一個(gè)方案較好。

012345

A-3009696969696

B-10()424242

IRRA=18.14%、IRRB=12.53%；

方案均可行。

初始投資大的方案A的年均凈現(xiàn)金流-300/5+96=36大于初始投資小的方案B的年均凈現(xiàn)金

流-100/3+42=8.7,且方案A的壽命長(zhǎng)于方案B,所以投資大的方案A為優(yōu)。

2.企業(yè)為了改善工作環(huán)境，決定在工作場(chǎng)所安裝空調(diào)。A方案是在各個(gè)辦公室分別安裝掛機(jī)

或柜機(jī)，B方案是安裝中央空調(diào)，投資和各年的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用數(shù)據(jù)如下表，請(qǐng)選擇方案。設(shè)基

準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%.

工程

一次投資/萬(wàn)元年運(yùn)營(yíng)費(fèi)/萬(wàn)元?dú)堉?萬(wàn)元壽命期

方案

A1810210

B256012

所以方案A好

例題：5

有甲和乙兩個(gè)投資工程(假設(shè)均為標(biāo)準(zhǔn)工程)，甲工程投資2000萬(wàn)元，年收入1000萬(wàn)

元，年經(jīng)營(yíng)成本500萬(wàn)元；乙工程投資3000萬(wàn)元，年收入1500萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本80()萬(wàn)

元。假設(shè)設(shè)工程的基準(zhǔn)投資收益率為18%：

(1)用差額法分析方案的優(yōu)劣；

(2)如果兩個(gè)方案的基準(zhǔn)投資回收期均為4年，試評(píng)價(jià)兩個(gè)方案的可行性

工程四工程工程的籌資問(wèn)題

職業(yè)能力訓(xùn)練

一、單項(xiàng)選擇題

1、在銷售百分比法中，不與銷售收入變動(dòng)成正比例關(guān)系的資產(chǎn)工程是(C)。

A、貨幣資金B(yǎng)、應(yīng)收賬款C、長(zhǎng)期投資D、存貨

2、以下不屬于企業(yè)籌資方式的是(B)。

A、吸收投資B、經(jīng)營(yíng)租賃C、商業(yè)信用D、長(zhǎng)期借款

3、根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，股票不得(C)

A、平價(jià)發(fā)行B、溢價(jià)發(fā)行C、折價(jià)發(fā)行D、市價(jià)發(fā)行

4、一般而言，以下中資本成本最低的籌資方式是(C)o

A、發(fā)行股票B、發(fā)行債券C、銀行借款D、保存盈余

5、某企業(yè)需借入資金600萬(wàn)元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)

需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為(C)萬(wàn)元。

A、400B、480C、750D、670

6、某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議額度2000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為1%,借款企業(yè)年度內(nèi)使用了

1600萬(wàn)元，則企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)用為(C)?

A、3000元B、35000元C、40000元D、15000元

7、某企業(yè)按年利率12%從銀行借人款項(xiàng)100萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)按貸款額的15%保持補(bǔ)償

性余額，則該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為(B)。

A、12%B、14.12%C>10.43%D,13.80%

8、在計(jì)算資本成本時(shí)，與所得稅有關(guān)的資金來(lái)源是下述情況中的(C)

A、普通股B、優(yōu)先股C、銀行借款D、留存收益

9、關(guān)于留存收益成本，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（D）?

A、是一種時(shí)機(jī)成本B、不考慮籌資費(fèi)用

C、實(shí)質(zhì)是股東對(duì)企業(yè)追加投資D、計(jì)算與普通股成本完全一樣

10、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)影響企業(yè)的（C）?

A、稅前利潤(rùn)B、息稅前利潤(rùn)C(jī)、稅后利潤(rùn)D、財(cái)務(wù)費(fèi)用

11、企業(yè)在追加籌資時(shí)需要計(jì)算（B）。

A、加權(quán)平均資金成本B、邊際資金成本

C、個(gè)別資金成本D、時(shí)機(jī)成本

12、計(jì)算個(gè)別資本成本時(shí)，既不考慮所得稅，又不考慮籌資費(fèi)用的是（D）。

A、長(zhǎng)期借款成本B、債券成本C、普通股成本I）、留存收益成本

13、某公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)等于1,這說(shuō)明該公司當(dāng)期（A）。

A、利息與優(yōu)先股股息為零B、利息與優(yōu)先股股息不好確定

C、利息與息稅前利潤(rùn)為零D、利息與固定成本為零

14、某企業(yè)在不發(fā)行優(yōu)先股的情況下，本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2,本期利息稅前

利潤(rùn)為400萬(wàn)元，則本期實(shí)際利息費(fèi)用為（A）。

A、200萬(wàn)元B、300萬(wàn)元C、400萬(wàn)元D、250萬(wàn)元

15、只要企業(yè)存在固定成本，則經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)必（C）。

A、與銷售量成正比B、與固定成本成反比

C、恒大于1D、與風(fēng)險(xiǎn)成反比

二、多項(xiàng)選擇題

1、一般認(rèn)為，普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（AB）?

A、同屬公司股本B、股息從凈利潤(rùn)中支付

C、均可參與公司重大決策D、參與分配公司剩余財(cái)產(chǎn)的順序一樣

2、企業(yè)資產(chǎn)租賃按其性質(zhì)有（CD兀

A、短期租賃B、長(zhǎng)期租賃C、經(jīng)營(yíng)租賃D、融資租賃

3、以下中，用于長(zhǎng)期資本籌措的方式主要包括（BCD）

A、預(yù)收賬款B、吸收直接投資C、發(fā)行股票D、發(fā)行長(zhǎng)期債券

4、融資租賃的租金總額一般包括（ABCD）。

A、租賃手續(xù)費(fèi)B、租賃設(shè)備的購(gòu)置成本C、利息D、預(yù)計(jì)凈殘值

5、采用銷售百分比法預(yù)測(cè)企業(yè)資金需要量時(shí)，如企業(yè)基期固定資產(chǎn)的剩余生產(chǎn)能

力足以滿足銷售增長(zhǎng)的需要，預(yù)測(cè)時(shí)應(yīng)考慮的資產(chǎn)、負(fù)債工程有（AB1））。

A、應(yīng)收賬款B、存