財(cái)務(wù)管理習(xí)題

一、單項(xiàng)選擇題

1、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（D）。

A.總產(chǎn)值最大化B.利潤(rùn)最大化C.每股盈余最大化D.企業(yè)價(jià)值最大化

2、在沒(méi)有通貨膨脹時(shí)，（C）利率可以視為純粹利率。

A.短期借款B.金融債券C.國(guó)庫(kù)券D.商業(yè)匯票貼現(xiàn)

3、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（A）O

A.資金運(yùn)動(dòng)B.財(cái)務(wù)關(guān)系C.貨幣資金D.實(shí)物財(cái)產(chǎn)

4、代表了投資大眾對(duì)公司價(jià)值的客觀評(píng)價(jià),反映財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的是

（A）=

A.股票價(jià)格B.利潤(rùn)額C.產(chǎn)品成本D.投資收益率

5、構(gòu)成企業(yè)最重要財(cái)務(wù)關(guān)系的主體是（D）。

A.股東與經(jīng)營(yíng)者B.股東與債權(quán)人

C.企業(yè)與社會(huì)公眾D.股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人

6、不同形態(tài)的金融性資產(chǎn)的流動(dòng)性不同，其獲利能力也就不同，下面的說(shuō)法中

正確的是（B）。

A.流動(dòng)性越高，其獲利能力可能越高

B.流動(dòng)性越高，其獲利能力可能越低

C.流動(dòng)性越低，其獲利能力可能越低

D.金融性資產(chǎn)的獲利能力與流動(dòng)性成正比

7、財(cái)務(wù)管理最主要的職能，即財(cái)務(wù)管理的核心是（B）o

A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)計(jì)劃D.財(cái)務(wù)控制

8、股東與經(jīng)營(yíng)者發(fā)生沖突的根本原因在于（A）o

A.具體行為目標(biāo)不一致B.利益動(dòng)機(jī)不一致

C.掌握的信息不一致D.在企業(yè)中的地位不同

9、決定企業(yè)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的首要因素是（C）o

A.資本結(jié)構(gòu)B.股利分配政策C.投資項(xiàng)目D.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

10、（C）是對(duì)投資者不能按時(shí)收回本金和利息的一種補(bǔ)償。

A.通貨膨脹附加率B.變現(xiàn)力附加率

C.違約風(fēng)險(xiǎn)附加率D.到期風(fēng)險(xiǎn)附加率

11、在財(cái)務(wù)管理中，那些影響所有公司的因素引起的，不能通過(guò)多角化分散的風(fēng)

險(xiǎn)被稱為（A）o

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.公司特有風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

12、某公司的貝他系數(shù)為2,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率

為10%,則該公司的股票報(bào)酬率應(yīng)為（A）o

A.14%B.8%C.26%D.ll%

13、已知某證券的貝他系數(shù)為1,則表明該證券（B）。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)B.與金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)一致

C.風(fēng)險(xiǎn)很低D.比金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)高1倍

14、貝他系數(shù)是反映個(gè)別股票相對(duì)于平均風(fēng)險(xiǎn)股票的變動(dòng)程度的指標(biāo)，它可以衡

量（A）o

A.個(gè)別股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.個(gè)別股票的公司特有風(fēng)險(xiǎn)

C.個(gè)別股票的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.個(gè)別股票的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

15、無(wú)法在短期內(nèi)以合理的價(jià)格來(lái)賣掉資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為（D）。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)

16、如果投資組合包括全部的股票，則投資者（B）。

A.不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)B.只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.只承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)D.既承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，又承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)

17、下列因素中投資者可以通過(guò)證券組合予以分散化的是（D）。

A.經(jīng)濟(jì)危機(jī)B.通貨膨脹C.利率上升D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善

18、下列投資中風(fēng)險(xiǎn)最小的是（A）o

A.購(gòu)買(mǎi)政府債券B.購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券C.購(gòu)買(mǎi)金融債券D.購(gòu)買(mǎi)股票

20、下列關(guān)于貝他系數(shù)，說(shuō)法不正確的是（A）o

A,貝他系數(shù)可用來(lái)衡量可分散的風(fēng)險(xiǎn)

B.某種股票的貝他系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率越高，預(yù)期報(bào)酬率也越高

C.貝他系數(shù)反映個(gè)別股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，系數(shù)為1,說(shuō)明該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)

所有股票平均風(fēng)險(xiǎn)一樣

D.貝他系數(shù)反映個(gè)別股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，系數(shù)為2,說(shuō)明該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是市

場(chǎng)所有股票平均風(fēng)險(xiǎn)2倍

21、投資于國(guó)庫(kù)券時(shí)可不必考慮的風(fēng)險(xiǎn)是（A）o

A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)

22、某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年年初投入100000元，若利率為10%,五年后

該項(xiàng)基金的本利和將為（A）o

A.671600B.564100C.871600D.610500

23、普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（B）o

A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.投資回收系

數(shù)

24、普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)稱為（D）o

A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.投資回收系

數(shù)

25、有一項(xiàng)年金，前三年無(wú)流入，后五年每年年初流入500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為

10%,其現(xiàn)值為（B）萬(wàn)元。

A.1994.59B.1565.68C,1813.48D.1423.21

26、假設(shè)企業(yè)按照12%的年利率取得貸款200000元，要求在5年內(nèi)每年末等額

償還，每年償付額應(yīng)為（C）元。

A.4000B.52000C.55482D.64000

27、某人退休時(shí)有10萬(wàn)，擬選定一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每個(gè)季度能收

入2000元補(bǔ)貼生活。那么該項(xiàng)投資的實(shí)際報(bào)酬率為（C）。

A.2%B.8%C.8.24%D.10.04%

28、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的不同之處在于（C）。

A.期數(shù)要減1B.系數(shù)要加1

C.期數(shù)要減1,系數(shù)要加1D.期數(shù)要加1,系數(shù)要減1

29、預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)的不同之處在于（D）。

A.期數(shù)要加1B.系數(shù)減1

C.期數(shù)要減1,系數(shù)要加1D.期數(shù)要加1,系數(shù)要減1

30、資金的時(shí)間價(jià)值通常被認(rèn)為是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹下的（D）。

A.利率B.剩余利潤(rùn)率C.通貨膨脹率D.社會(huì)平均資金利潤(rùn)率

31、甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000

元，若利率相同，則兩者在第三年年末時(shí)的終值（B）。

A.相等B.前者大于后者

C.前者小于后者D.可能會(huì)出現(xiàn)以上三種情況中的任何一種

32、甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000

元，若利率相同，則兩者的現(xiàn)值（B）。

A.相等B.前者大于后者

C.前者小于后者D.可能會(huì)出現(xiàn)以上三種情況中的任何一種

33、在預(yù)期收益不相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大的項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)（D）。

A.越大B.越小C.不變D.不確定

34、某企業(yè)每年年初在銀行存入30萬(wàn)元，若年利率為10%,則5年后該項(xiàng)基金的

本利和將為（D）萬(wàn)元。

A.150B.183.153C.189.561D.201.468

35、某人年初存入銀行1000元，如銀行按照10%的年利率復(fù)利計(jì)息，該儲(chǔ)戶每

年年末取出200元，則最后一次能足額（200元）提取的時(shí)間是（C）。

A.5年B,8年C.7年D,9年

36、若流動(dòng)比率大于1,則下列說(shuō)法正確的是（A）o

A.營(yíng)運(yùn)資金大于零B.短期償債能力絕對(duì)有保障

C.速凍比率大于1D.現(xiàn)金比率大于20%

37、既是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心指標(biāo)的是

（C）O

A.銷售凈利率B.銷售毛利率C.凈資產(chǎn)收益率D.資產(chǎn)凈利

率

38、計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用（D）。

A.只包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包括資本化利息

B.不包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包括資本化利息

C.不包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，包括資本化利息

D.既括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，也包括資本化利息

39、與資產(chǎn)權(quán)益率互為倒數(shù)的指標(biāo)是（B）o

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.權(quán)益乘數(shù)C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)凈利率

、權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，權(quán)益成數(shù)越小，企業(yè)的負(fù)債程度（）

40Bo

A.越高B.越低C.不確定D.為零

41、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上的部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債為60萬(wàn)元，流動(dòng)比率為2,

速凍比率為1.2,銷售成本100萬(wàn)元，年初存貨為52萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次

數(shù)為（B）o

A.1.65次B.2次C.2.3次D.1.45次

42、從股東的角度看，在企業(yè)所得的全部資本利潤(rùn)率（A）借款利息率時(shí)，

負(fù)債比例越大越好。

A.超過(guò)B.低于C.等于D.不等于

43、某企業(yè)上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，

流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年度比上年度的銷售收入增加了（B）。

A.180萬(wàn)元B.360萬(wàn)元C.320萬(wàn)元D.80萬(wàn)元

44、某企業(yè)稅后利潤(rùn)為67萬(wàn)元，所得稅率為33%,利息費(fèi)用為50萬(wàn)元，則該企

業(yè)的已獲利息倍數(shù)為（B）。

A.2.78B,3C.2D.2.5

45、下列各指標(biāo)中，主要用來(lái)說(shuō)明企業(yè)盈利能力的是（C）o

A.權(quán)益乘數(shù)B.每股賬面價(jià)值C.每股收益D.產(chǎn)權(quán)比率

46、杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用各種財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)

務(wù)狀況，在所有比率中最綜合、最具代表性的財(cái)務(wù)比率是（B）。

A.資產(chǎn)凈利率B.權(quán)益凈利率C.權(quán)益乘數(shù)D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

47、產(chǎn)權(quán)比率為3:4,則權(quán)益乘數(shù)為（B）。

A.4:3B,7:4C.4:7D.3:4

48、在進(jìn)行投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，易夸大遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的方法是（B）。

A.肯定當(dāng)量法B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法

49、投資決策評(píng)價(jià)方法中，對(duì)于互斥方案來(lái)說(shuō)，最好的評(píng)價(jià)方法是（A）。

A、凈現(xiàn)值法B、現(xiàn)值指數(shù)法

C、內(nèi)部報(bào)酬率D、平均報(bào)酬率

50、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)部報(bào)酬率相等時(shí)（B）。

A、凈現(xiàn)值小于零B、凈現(xiàn)值等于零

C、凈現(xiàn)值大于零D、凈現(xiàn)值不一定

51、當(dāng)一項(xiàng)長(zhǎng)期投資的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是（A）。

A、該方案不可投資

B、該方案未來(lái)報(bào)酬率的總現(xiàn)值大于初始投資的現(xiàn)值

C、該方案的獲利指數(shù)大于1

D、該方案的內(nèi)部報(bào)酬率大于其資本成本

52、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（D）。

A、為虧損項(xiàng)目，不可行

B、投資報(bào)酬率小于零，不可行

C、它的投資報(bào)酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案

D、它的投資報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行

53、肯定當(dāng)量法的基本思路是先用一個(gè)系數(shù)把有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的

現(xiàn)金流量，然后用（A）去計(jì)算凈現(xiàn)值。

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率B、有風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率

C、內(nèi)含報(bào)酬率D、資本成本率

54、運(yùn)用肯定當(dāng)量法進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，先用一個(gè)系數(shù)來(lái)調(diào)整的項(xiàng)目是

（C）O

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率B、有風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率

C、有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量

55、下列表述不正確的是（C）o

A、凈現(xiàn)值是未來(lái)總報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之差

B、當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)，說(shuō)明此時(shí)的貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率

C、當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1

D、當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，說(shuō)明該方案可行

56、當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說(shuō)明該項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率

（A）o

A、高于10%B、低于10%C、等于10%D、無(wú)法界定

57、關(guān)于股票投資的特點(diǎn)，表述正確的是（A）

A.股票投資收益具有較強(qiáng)的波動(dòng)性

B.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性較小

C.股票投資者的權(quán)利最小

D.股票投資到期要還本付息

58、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算公式的分子是（A）。

A.銷售收入凈額B.應(yīng)收賬款平均余額

C.銷售收入總額D.現(xiàn)金收入總額

59、根據(jù)每次收付款發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，年金有多種形式。其中普通年金是

（B）o

A.每期期初收付款的年金B(yǎng).每期期末收付款的年金

C.若干期以后發(fā)生的年金D.無(wú)限期連續(xù)收付款的年金

60、下面有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值的表述，正確的是（A）。

A.資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額

B.資金時(shí)間價(jià)值是推遲消費(fèi)所獲得的報(bào)酬

C.資金時(shí)間價(jià)值只能用絕對(duì)數(shù)來(lái)表示

D.資金時(shí)間價(jià)值的量無(wú)法進(jìn)行計(jì)量

61、與股票籌資相比，企業(yè)發(fā)行債券籌資的主要優(yōu)點(diǎn)是（C）o

A.能提高公司信譽(yù)B.籌資風(fēng)險(xiǎn)小

C.具有財(cái)務(wù)杠桿作用D.沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)

62、下列資本成本形式中，可以作為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的是（D）。

A.個(gè)別資本成本B.權(quán)益資本成本

C.債務(wù)資本成本D.綜合資本成本

63、下列表述中，屬于流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)特點(diǎn)的是（C）o

A.流動(dòng)資金占用形態(tài)具有不變性

B.流動(dòng)資金占用數(shù)量具有穩(wěn)定性

C.流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性

D.使用中流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在性

64、下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（C）。

A.顧客的信用狀況進(jìn)行調(diào)查所需的費(fèi)用

B.催收賬款的費(fèi)用

C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

D.由于應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生的壞賬損失

65、以下各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的是（B）。

A.固定資產(chǎn)的殘值收入B.產(chǎn)品的銷售收入

C.固定資產(chǎn)的變價(jià)收入D.墊支資金回收收入

66、在各類債券中，信譽(yù)等級(jí)最高的是（D）。

A.商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券B.跨國(guó)公司發(fā)行的企業(yè)債券

C.國(guó)有企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券D.財(cái)政部發(fā)行的國(guó)庫(kù)券

67、以下財(cái)務(wù)關(guān)系中，性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系的是（A）。

A.企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

B.企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

C.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

D.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

68、在年金的多種形式中，預(yù)付年金指的是（A）。

A.每期期初等額收付的款項(xiàng)

B.每期期末等額收付的款項(xiàng)

C.無(wú)限期等額收付的款項(xiàng)

D.若干期以后發(fā)生的每期期末等額收付的款項(xiàng)

69、某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1000元，票面年利率為8%,期限5年，每年支

付一

次利息。若發(fā)彳1時(shí)的市場(chǎng)利率為10%,該債券的發(fā)行價(jià)格將是（B）o

A.大于1000元B.小于1000元

C.大于等于1000元D.小于等于1000元

70、企業(yè)由于應(yīng)收賬款占用了資金而放棄的其他投資收益是（C）。

A.應(yīng)收賬款的管理成本B.應(yīng)收賬款的壞賬成本

C.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本D.應(yīng)收賬款的短缺成本

71、固定資產(chǎn)因使用產(chǎn)生損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上的價(jià)值是（A）o

A.固定資產(chǎn)折舊B.固定資產(chǎn)折余價(jià)值

C.固定資產(chǎn)重置價(jià)值D.固定資產(chǎn)原始價(jià)值

72、下列公式中，計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值的公式是（B）。

A.B.

C.D.

、企業(yè)在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券，從而取得資金的活動(dòng)是（）

73A0

A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)

C.收益分配活動(dòng)D.生產(chǎn)活動(dòng)

74、一般情況下，在企業(yè)的各種資金來(lái)源中，資本成本率最高的是（D）。

A.債券B.銀行長(zhǎng)期借款

C.優(yōu)先股D.普通股

75、某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“2/10,1/20,n/30"。某客戶從該企業(yè)購(gòu)買(mǎi)

100000元的材料，并于第19天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款是（C）。

A.97000B.98000

C.99000D.100000

、以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項(xiàng)目可行性，可以采用的標(biāo)準(zhǔn)是（）

76B0

A.現(xiàn)值指數(shù)大于零B.現(xiàn)值指數(shù)大于1

C.現(xiàn)值指數(shù)小于零D.現(xiàn)值指數(shù)小于1

77、某公司普通股每年股利額為2元/股，假設(shè)投資者準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有該公司股票，

并要羋得到的必要收益率，則該普通股的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)是（）

10%Co

A.2元B.12元

C.20元D.22元

78、能使股利支付與企業(yè)盈利很好地結(jié)合，但不利于股票價(jià)格穩(wěn)定的股利政策是

（C）o

A.剩余股利政策B.穩(wěn)定的股利政策

C.固定股利支付率的股利政策D.低正常股利加額外股利的股利政策

79、下列各項(xiàng)中，不能用于分配股利的項(xiàng)目是（B）。

A.盈余公積金B(yǎng).資本公積金

C.稅后凈利潤(rùn)D.上年度未分配利潤(rùn)

80、最佳采購(gòu)批量也稱為經(jīng)濟(jì)批量，指的是（D）。

A.采購(gòu)費(fèi)用最低時(shí)的采購(gòu)批量

B.儲(chǔ)存保管費(fèi)用最低時(shí)的采購(gòu)批量

C.采購(gòu)費(fèi)用和儲(chǔ)存保管費(fèi)用均最低時(shí)的采購(gòu)批量

D.采購(gòu)費(fèi)用和儲(chǔ)存保管費(fèi)用之和最低時(shí)的采購(gòu)批量

81、應(yīng)收賬款成本由機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本構(gòu)成，其中機(jī)會(huì)成本是

（D）o

A.企業(yè)催收賬款過(guò)程中發(fā)生的總費(fèi)用

B.企業(yè)對(duì)顧客的信用狀況進(jìn)行調(diào)查所需的費(fèi)用

C.應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成的損失

D.企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄的投資收益

82、下列指標(biāo)中，能夠反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（A）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)B.流動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率D.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率

83、債權(quán)人和供應(yīng)商對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)最關(guān)心的是（B）。

A.企業(yè)的獲利能力B.企業(yè)的償債能力與現(xiàn)金支付能力

C.企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力D.企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)

84、需要利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（A）

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金比率

85、某公司從本年度起每年年底存款500萬(wàn)元。若按復(fù)利計(jì)算第五年末的本利和,

計(jì)算公式中使用的系數(shù)應(yīng)該是（C）。

A.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B.復(fù)利終值系數(shù)

C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

86、一般情況下，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中占比重最大的一項(xiàng)是（c）o

A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)

C.存貨D.短期投資

87、某企業(yè)2004年末流動(dòng)資產(chǎn)為12240千元，存貨為5440千元，流動(dòng)負(fù)債為

6800千元，則該企業(yè)2004年末的速動(dòng)比率是（B）。

A.0.8B.1

C.1.8D.2.6

88、計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)公式的分子是（C）。

A.存貨成本B.平均存貨

C.銷貨成本D.銷售收入

89、資金時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源是（A

A.工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值B.放棄流動(dòng)偏好的報(bào)酬

C.犧牲現(xiàn)時(shí)消費(fèi)所得的報(bào)酬D.價(jià)值時(shí)差的貼水

90、在下列籌資方式中，屬于企業(yè)自有資金籌資方式的是（B）o

A.發(fā)行債券B.發(fā)行股票C.融資租賃D.銀行借款

91、在材料采購(gòu)總量不變的前提下，從降低儲(chǔ)存保管費(fèi)用的角度考慮，確定經(jīng)濟(jì)

采購(gòu)批量的原則是（B）o

A加大采購(gòu)批量，減少采購(gòu)次數(shù)B.縮小采購(gòu)批量，增加采購(gòu)次數(shù)

C.加大采購(gòu)批量，增加采購(gòu)次數(shù)D.縮小采購(gòu)批量，減少采購(gòu)次數(shù)

92、下面對(duì)凈現(xiàn)值的表述中，正確的是（A）。

A.凈現(xiàn)值是指未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值與投資額現(xiàn)值的差額

B.凈現(xiàn)值是反映單位投資額的唯一指標(biāo)

C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1

D.當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，說(shuō)明該投資方案可行

93、在企業(yè)兼并投資中，對(duì)生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同一產(chǎn)品的同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行的兼并是

（A）o

A.橫向兼并B.縱向兼并

C.混合兼并D.聯(lián)營(yíng)兼并

94、某公司的普通股基年股利為每股2元，預(yù)計(jì)年股利增長(zhǎng)率為4%,如果企業(yè)

期望的收益號(hào)12%。則該普通股的內(nèi)在價(jià)值是（C）o

A.17.33元B.25元

C.26元D.52元

95、企業(yè)清算時(shí)處于債務(wù)清償優(yōu)先位置的是（A）。

A.有擔(dān)保債務(wù)B.普通股股份

C.優(yōu)先股股份D.無(wú)擔(dān)保債務(wù)

96、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，這樣做主要的原因是

（C）o

A.存貨的價(jià)值較大B.存貨的質(zhì)量不穩(wěn)定

C.存貨的變現(xiàn)能力較差D.存貨的未來(lái)銷售不定

97、企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用后，位于債務(wù)清償順序第一位的應(yīng)該是（B）0

A.繳納應(yīng)繳未繳稅金B(yǎng).支付應(yīng)付未付的職工工資

C.清償各項(xiàng)無(wú)擔(dān)保債務(wù)D.補(bǔ)足企業(yè)資本金

98、下列財(cái)務(wù)比率中，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的是（D）。

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率D.存貨周轉(zhuǎn)

率

二、多選題

1、在金融市場(chǎng)上，利率的決定因素有（ABCDE）。

A.純粹利率B.通貨膨脹附加率C.變現(xiàn)力附加率

D.違約風(fēng)險(xiǎn)附加率E.到期風(fēng)險(xiǎn)附加率

2、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是（ADE）o

A.投資決策B.銷售決策C.成本決策D.融資決策E.股利決策

3、利潤(rùn)最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因是（ABCD）o

A.沒(méi)有考慮利潤(rùn)取得的時(shí)間

B.沒(méi)有考慮利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系

C.沒(méi)有考慮取得利潤(rùn)和承受風(fēng)險(xiǎn)的大小

D.沒(méi)有考慮利潤(rùn)的質(zhì)量

E.計(jì)量比較困難

4、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，則（ABCDE）o

A.考慮了時(shí)間價(jià)值

B.強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡

C.在一定程度上克服企業(yè)短期行為

D.可用企業(yè)未來(lái)預(yù)期報(bào)酬按照必要報(bào)酬率貼現(xiàn)的現(xiàn)值之和來(lái)衡量

E.計(jì)量比較的困難

5、金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系，主要表現(xiàn)在（ABCD）o

A.金融市場(chǎng)是企業(yè)投資場(chǎng)所

B.金融市場(chǎng)是企業(yè)籌資場(chǎng)所

C.金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有用信息

D.企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短資金相互轉(zhuǎn)化

E.企業(yè)是金融市場(chǎng)的主體

6、關(guān)于投資者要求的投資收益率，下列說(shuō)法中正確的是（BDE)o

A.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越低

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的報(bào)酬率越高

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的報(bào)酬率越高

D.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越高

E.它是一種機(jī)會(huì)成本

7、按照資本資產(chǎn)定價(jià)模式,影響特定股票預(yù)期收益率的因素有（ABC）。

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B.平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率

C.特定股票的貝他系數(shù)D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)E.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

8、遞延年金具有（AD）特點(diǎn)。

A.年金的第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后

B.沒(méi)有終值

C.年金的現(xiàn)值與遞延期無(wú)關(guān)

D.年金的終值與遞延期無(wú)關(guān)

E.現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

9、投資者風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率的關(guān)系是（AC)O

A.投資者都愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率就小

B.投資者都愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率就大

C.投資者都不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率就大

D.投資者都不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率就小

E.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率與投資者風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度無(wú)關(guān)

10、在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有(BC)

A.期望報(bào)酬率B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.國(guó)庫(kù)券利率E.貨幣的時(shí)間價(jià)值

11、反映企業(yè)盈利能力大小的指標(biāo)有（CD)

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率

C.凈資產(chǎn)報(bào)酬率D.銷售凈利率E.股利支付率

12、影響速動(dòng)比率的因素有（ACDE）

A.應(yīng)收賬款B.存貨

C.短期借款D.應(yīng)收票據(jù)E.預(yù)付賬款

13、反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（BCDE)

A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.速凍比率

C.流動(dòng)比率D.產(chǎn)權(quán)比率E.資產(chǎn)負(fù)債率

14、下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中,能有效地將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表聯(lián)系起來(lái)的指標(biāo)有

（BD）o

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.銷售利潤(rùn)率D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.速凍比率

15、影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素有（BCD）o

A.銷售收入B.銷售成本

C.存貨計(jì)價(jià)方法D.進(jìn)貨批量E.應(yīng)收賬款回收速度

16、下列各指標(biāo)中,反映資產(chǎn)管理能力的財(cái)務(wù)比率有（BCD）o

A.流動(dòng)比率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E.速凍比率

17、影響企業(yè)償債能力的表外因素有（ABCDE）o

A.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)

C.償債能力的聲譽(yù)D.未做記錄的或有負(fù)債E.對(duì)外擔(dān)保

18、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法，下列說(shuō)法正確的有（BDE）o

A.它把時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值區(qū)別開(kāi)來(lái)，據(jù)此對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)

B.它把時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值混在一起，據(jù)此對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)

C.它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分子的辦法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)

D.它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分母的辦法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)

E.它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分母的中的折現(xiàn)率的辦法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)

19、某投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率等于6%,下列表述中正確的是（BCD）o

A.該項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出現(xiàn)值

B.該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于零

C.該項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值

D.6%是該項(xiàng)目本身的投資報(bào)酬率

E.該項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值小于現(xiàn)金流出現(xiàn)值

20、投資決策分析使用的貼現(xiàn)指標(biāo)有（ADE）o

A、凈現(xiàn)值B,回收期C、會(huì)計(jì)收益率

D、內(nèi)含報(bào)酬率E、現(xiàn)值指數(shù)法

21、下列屬于非相關(guān)成本的是（ABE）o

A、沉沒(méi)成本B、過(guò)去成本C、機(jī)會(huì)成本

D、未來(lái)成本E、歷史成本

22、關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，我國(guó)理論界有不同的表述，主要觀點(diǎn)有

（ACE）o

A.利潤(rùn)最大化B.投資風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.股東財(cái)富最大化D.資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化

E.企業(yè)價(jià)值最大化

23、資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分內(nèi)容。以下屬于用資費(fèi)用的有

（ABE）o

A.向銀行支付的借款利息B.向股東支付的股利

C.向銀行支付的借款手續(xù)費(fèi)D.發(fā)行股票支付的發(fā)行費(fèi)

E.向債券持有人支付利息

（

24、企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)常用的財(cái)務(wù)報(bào)表主要有ABC）o

A.利潤(rùn)表B.現(xiàn)金流量表

C.資產(chǎn)負(fù)債表D.投入產(chǎn)出表

E.國(guó)際收支平衡表

25、計(jì)算資金成本率時(shí)，需考慮所得稅因素的有（AB）。

A.長(zhǎng)期債券成本率B.長(zhǎng)期借款成本率

C.優(yōu)先股成本率D.普通股成本率

E.留用利潤(rùn)成本率

26、以下關(guān)于債券投資特點(diǎn)的表述，正確的有（ABE）o

A.債券必須按期還本付息

B.債券投資分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等不同種類

C.債券投資收益具有不穩(wěn)定性

D.債券投資風(fēng)險(xiǎn)較大

E.債券投資者的權(quán)利在各種投資方式中最小

27、下列籌資方式中，屬于股權(quán)性籌資的方式有（ABE）o

A.吸收直接投資B.發(fā)行股票

C.融資租賃D.商業(yè)信用

E.企業(yè)內(nèi)部積累

28、下列各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)資產(chǎn)組成內(nèi)容的有（ABC）o

A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收款項(xiàng)

C.存貨D.運(yùn)輸工具

E.管理用具

29、與負(fù)席籌資相比，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有（BD）o

A.籌集的是債權(quán)資金B(yǎng).籌集的是永久性資金

C.資金籌集費(fèi)和占用費(fèi)較低D.沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)

E.不會(huì)分散公司的控制權(quán)

30、以下不屬于流動(dòng)資產(chǎn)組成內(nèi)容的有（BD）o

A.存貨B.房屋C.應(yīng)收賬款

D.短期借款E.短期投資

31、信用政策是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策。其構(gòu)成內(nèi)容

主要有（ABCD）o

A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用期限C.現(xiàn)金折扣

D.收賬政策E.壞賬成本

32、下列機(jī)構(gòu)中屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)的有（ABE）。

A.保險(xiǎn)公司B.信托投資公司

C.進(jìn)出口信貸銀行D.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行

E.融資租賃公司

33、在企業(yè)對(duì)外投資形式中，屬于直接投資的有（BD）。

A.購(gòu)買(mǎi)上市公司的股票B.兼并投資

C.購(gòu)買(mǎi)其他公司發(fā)行的債券D.聯(lián)營(yíng)投資

E.購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券

34、股票投資與債券投資相比的主要區(qū)別有（BCE）。

A.股票投資比債券投資的投資風(fēng)險(xiǎn)小

B.股票投資比債券投資的收益波動(dòng)性大

C.股票投資比債券投資的價(jià)格波動(dòng)大

D.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股票投資者比債券投資者優(yōu)先得到清償

E.股票投資者有權(quán)參與公司經(jīng)營(yíng)管理

35、目前，理論界關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的解釋主要有（ABCDE）。

A.并不是所有的貨幣都有時(shí)間價(jià)值

B.全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金都具有時(shí)間價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值是價(jià)值時(shí)差的貼水

D.時(shí)間價(jià)值是放棄流動(dòng)偏好的報(bào)酬

E.時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值

36、下列資產(chǎn)項(xiàng)目屬于企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)的有（ACDE）o

A.貨幣資金B(yǎng).存貨C.短期投資

D.應(yīng)收票據(jù)E.應(yīng)收賬款

三、填空題

1、財(cái)務(wù)管理的職能包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制。

2、在金融市場(chǎng)上，利率的決定因素有純粹利率、通貨膨脹附加率、變現(xiàn)力附加

率、違約風(fēng)險(xiǎn)附加率和到期風(fēng)險(xiǎn)附加率。

3、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策。

4、在財(cái)務(wù)管理中，公司特有風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、在財(cái)務(wù)管理中，公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括公司特有風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

6、普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為償債基金系數(shù)，普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)稱為

投資回收系數(shù)。

7、企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款等。

8、企業(yè)間接投資主要有股票投資、債券投資、基金投資等。

9、企業(yè)信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間、現(xiàn)金折扣政策等。

10、資本成本是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括資金籌集費(fèi)和資

金占費(fèi)用兩部分。

11、在投資決策中，一個(gè)項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流量包括初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

和終結(jié)現(xiàn)金流量三部分。

12、企業(yè)投資決策中相關(guān)成本包括機(jī)會(huì)成本、重置成本、未來(lái)成本等。

13、投資決策分析使用的貼現(xiàn)指標(biāo)有凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率等。

14、按照并購(gòu)雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，企業(yè)并購(gòu)的形式可以分為橫向并購(gòu)、

縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。

15、按照并購(gòu)是否有好協(xié)商劃分，企業(yè)并購(gòu)的形式可以分為善意并購(gòu)和敵意并

購(gòu)。

16、按照并購(gòu)是否通過(guò)債券交易所劃分，企業(yè)并購(gòu)的形式可以分為要約收購(gòu)和

協(xié)議收購(gòu)。

17、企業(yè)管理應(yīng)收賬款成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本等。

18、采購(gòu)費(fèi)用和儲(chǔ)存保管費(fèi)用之和最低時(shí)的采購(gòu)批量，我們稱之為最佳采購(gòu)

批量。

19、企業(yè)一般采用的股利政策有剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率

政策和低正常股利加額外股利政策。

20、企業(yè)在籌資決策中使用的個(gè)人資本成本主要有普通股資本成本、優(yōu)先股資本

成本、留存收益資本成本、債券資本成本和長(zhǎng)期借款資本成本等。

21、債券投資按照發(fā)行主體不同，分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債

券投資等不同種類。

22、在計(jì)算資金成本率時(shí)，需考慮所得稅因素的個(gè)別資本成本有債券資本成本、

長(zhǎng)期借款資本成本等。

23、在投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，投資風(fēng)險(xiǎn)分析的常用分析方法是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法和

肯定當(dāng)量法。

24、年金是指等額、定期的系列收支。年金通常分為普通年金、預(yù)付年金、遞延

年金和永續(xù)年金。

25、肯定當(dāng)量法的基本思路是先用一個(gè)系數(shù)把有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的

現(xiàn)金流量，然后用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率去計(jì)算凈現(xiàn)值。

26、計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用和資本化利息

兩部分。

27、如果投資組合包括全部的股票，則投資者只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，

而不承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)或者非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

28、在財(cái)務(wù)管理中，那些影響特定公司的因素引起的，能通過(guò)多角化分散的風(fēng)險(xiǎn)

被稱為公司特有風(fēng)險(xiǎn)，其包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

29、股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人構(gòu)成企業(yè)最重要財(cái)務(wù)關(guān)系的主體。

30、企業(yè)投資決策評(píng)價(jià)方法按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分為貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法和非貼

現(xiàn)評(píng)價(jià)方法。

四、簡(jiǎn)答題

1、利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，存在哪些缺陷？

答：（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)取得的時(shí)間（1'）

（2）沒(méi)有考慮利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系（1'）

（3）沒(méi)有考慮取得利潤(rùn)和承受風(fēng)險(xiǎn)的大小（1'）

（4）沒(méi)有考慮利潤(rùn)的質(zhì)量（1'）

（5）可能會(huì)導(dǎo)致管理人員的短期行為（1'）

2、企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？

答：優(yōu)點(diǎn)：

（1）考慮了時(shí)間價(jià)值（1'）

（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（E）

（3）考慮了所獲得利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系（1'）

（4）在一定程度上克服企業(yè)短期行為（1'）

缺點(diǎn)：

（1）計(jì)量比較的困難（1'）

3、簡(jiǎn)述年金的概念和種類。

答：年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。（1'）

按每次收付款發(fā)生的時(shí)間不同，年金可以分為：

普通年金（后付年金）（1'）

先付年金（預(yù)付年金）（1'）

遞延年金（1'）

永續(xù)年金（1'）

4、簡(jiǎn)述債券投資的特點(diǎn)。

答：

（1）從投資時(shí)間來(lái)看，都有到期日，必須還本付息；（1'）

（2）從投資種類來(lái)看，因發(fā)行主體身份不同，分為國(guó)家債券投資、金融債券

投資、企業(yè)債券投資等；（1'）

（3）從投資收益來(lái)看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事先約定的；

（1'）

（4）從投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較小；（1'）

（5）從投資權(quán)利來(lái)看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無(wú)權(quán)參

與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，只能按約定收回本息。（1'）

5、簡(jiǎn)述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

答案：

優(yōu)點(diǎn)：

（1）是永久性資金，不需償還；r

（2）沒(méi)有固定股利負(fù)擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)小；r

（3）可以提高企業(yè)知名度。1'

缺點(diǎn)：

（1）分散企業(yè)控制權(quán)；1'

（2）籌資成本高。1'

6、簡(jiǎn)述金融資產(chǎn)的屬性及各屬性之間的相互關(guān)系。

答案：

（1）屬性

流動(dòng)性1'、收益性r和風(fēng)險(xiǎn)性r

（2）相互關(guān)系

流動(dòng)性與收益性成反比，r收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。1'

7、什么是信用政策？信用政策包括哪些內(nèi)容？

答案：

信而政策是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款政策。r

主要包括：

（1）信用期間r

（2）信用標(biāo)準(zhǔn)r

（3）現(xiàn)金折扣政策r

（3）收帳政策r

8、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)上利率的決定因素。

答案：

金融市場(chǎng)上，利率是資金使用權(quán)的價(jià)格，一般來(lái)說(shuō)主要由純粹利率、通貨膨脹附

加率、變現(xiàn)率附加率、違約風(fēng)險(xiǎn)附加率和到期風(fēng)險(xiǎn)附加率構(gòu)成。

純粹利率指無(wú)通貨膨脹，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率；r

通貨膨脹附加率是由于貨幣貶值，投資者真實(shí)收益率下降而要求的額外收益。

i,

變現(xiàn)率附加率是指對(duì)那些不易變現(xiàn)回收的投資要求的額外收益。r

違約風(fēng)險(xiǎn)附加率是指投資者承受未能按時(shí)收回本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)而要求的額外

收益。J

到期風(fēng)險(xiǎn)附加率是指因到期時(shí)間長(zhǎng)短不同而形成的利率差異。r

9、簡(jiǎn)述企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

答案：

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，主要包

括：

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rr

（2）通貨膨脹r

（3）利息率波動(dòng)r

（4）政府的經(jīng)濟(jì)政策r

（5）競(jìng)爭(zhēng)1'

10、簡(jiǎn)述企業(yè)成本管理的重要性。

答案：

（1）成本管理涉及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力1'

（2）成本管理是企業(yè)增加盈利的根本途徑2'

（3）成本管理是抵抗內(nèi)外壓力，求得生存的主要保障r

（4）成本管理是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)r

口、股份公司發(fā)放普通股利有幾種政策。

答案：

（1）剩余股利政策r

（2）固定支付率的股利政策1'

（3）固定股利政策r

（4）正常股利加額外股利政策2'

12、簡(jiǎn)述我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容。

答案：

（1）償債能力評(píng)價(jià)r

（2）營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)r

（3）盈利能力評(píng)價(jià)r

（4）發(fā)展能力評(píng)價(jià)r

（5）財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)r

13、在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展各階段中，企業(yè)確定的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有哪些？

答案：

（1）產(chǎn)值最大化1,

（2）利潤(rùn)最大化1'

（3）權(quán)益資本利潤(rùn)率或每股收益最大化r

（4）股東財(cái)富最大化r

（5）企業(yè)價(jià)值最大化1,

14、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本方法有哪些？

答案：

非貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法：

（1）投資回收期r

（2）平均報(bào)酬率或者會(huì)計(jì)收益率r

貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法：

（1）凈現(xiàn)值法r

（2）現(xiàn)值指數(shù)法或者獲利指數(shù)法r

（3）內(nèi)含報(bào)酬率法1'

15、我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)只要有哪些？

（1）證券公司r

（2）保險(xiǎn)公司r

（3）信托投資公司1'

（4）融資租賃公司r

（5）企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司r

16、企業(yè)采用權(quán)益性籌資方式或者將來(lái)可能變成權(quán)益性籌資的有哪幾種？

答案：

（1）吸收直接投資r

（2）發(fā)行股票r

（3）企業(yè)內(nèi)部積累r

（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券r

（5）發(fā)行認(rèn)股權(quán)證r

17、簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在著哪些環(huán)節(jié)？

答案：

（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1,

（2）財(cái)務(wù)決策r

（3）

（4）

（5）

18、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要包括哪些內(nèi)容？

答案：

（1）資金的籌資r

（2）資金的投放r

（3）資金的耗費(fèi)r

（4）資金收入r

（5）資金的分配r

19、企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括哪些內(nèi)容？

答案：

（1）企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系r

（2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人及往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系1,

（3）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系r

（4）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系1'

（5）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系11

20、簡(jiǎn)述企業(yè)租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)。

答案：

°1）能迅速獲得所需資產(chǎn)1'

（2）租賃籌資現(xiàn)值較少r

（3）免遭設(shè)備成本陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)r

（4）到期還本負(fù)擔(dān)輕r

（5）稅收負(fù)擔(dān)輕r

21、簡(jiǎn)述債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

答案：

（1）資本成本較低1'

（2）具有財(cái)務(wù)杠桿作用r

（3）可保障控制權(quán)r

（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高r

（5）限制條件較多r

五、計(jì)算題

1、公司1995年6月16日平價(jià)發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%,

5年期，每年6月15日付息，到期一次還本（計(jì)算過(guò)程保留4位小數(shù)，結(jié)果保

留2位小數(shù)）。要求：

（1）計(jì)算1995年6月16日的債券的到期收益率；

（2）假定1995年6月16日的市場(chǎng)利率為12%,債券的發(fā)行價(jià)格低于多少時(shí)公

司將可能取消發(fā)行計(jì)劃；

（3）假定你期望的投資報(bào)酬率是8%,1999年6月16日的債券市價(jià)為1031元，

你是否購(gòu)買(mǎi)？

答案：

（1）到期收益率與票面利率相同，均為10%;

（2）V=1000*10%*（P/A,12%,5）+1000*（P/S,12%,5）=927.88

即公司發(fā)行價(jià)格低于927.88元時(shí)，公司將取消發(fā)行計(jì)劃。

(3)設(shè)到期收益率為I,則

1031=1000*10%/(l+i)+1000*(l+i)

i=6.69%,小于8%,故不可行。

2、某企業(yè)在第一年年初向銀行借入100萬(wàn)元，銀行規(guī)定從第1年到第10年每

年年末等額償還13.8萬(wàn)元。要求計(jì)算這筆借款的利率。

答案：

(1)計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)

13.8*(P/A,I,10)=100

(P/A,I,10)=7.246

(2)查年金現(xiàn)值系數(shù)表，1=6%,(P/A,6%,10)=7.3601,1=7%,(P/A,7%,10)=7.024

(3)內(nèi)插法(1-6%)/(7%-6%)=(7.246-7.3601)/(7.024-7.3601)

1=6.34%

3、某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房產(chǎn)主提出兩種付款方案：

(1)從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬(wàn)，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)；

(2)從第五年開(kāi)始每年年初支付25萬(wàn)，連續(xù)支付10次，共250萬(wàn)；

假設(shè)該公司的資本成本(最低報(bào)酬率為)10%,你認(rèn)為該選擇哪種付款方案？

答案：

(1)P0=20*((P/A,10%,9)+1)=20*(5.759+1)=135.18(萬(wàn)元)

(2)P0=25*(P/A,10%,10)*(P/S,10%,3)=115.38(萬(wàn)元)

第二種方案支付現(xiàn)值之和小于第一種，因而應(yīng)選擇第二種付款方式。

4、A投資項(xiàng)目與經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況有關(guān)，有關(guān)概率分布與預(yù)期報(bào)酬率如下表：

經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生概率報(bào)酬率

1

2

3

40.15

0.25

0.40

0.20-10%

14%

20%

25%

要求：

(1)計(jì)算A投資項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬率

(2)計(jì)算A投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差

(3)A投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率

答案：

(1)預(yù)期報(bào)酬率=-10%*0.15+14%*0.25+20%*0.40+25%*0.20=15%2,

(2)標(biāo)準(zhǔn)差

=[(-10%-15%)*0.15+(14%-15%)*0.25+(20%-15%)*0.40+(25%-15%)*0,20]

=0.112,

(3)標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.11+15%=0.7321

5、某公司2007年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

某公司2007年12月31日單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)負(fù)債及所有這權(quán)益

貨幣資金50應(yīng)付賬款100

應(yīng)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債

存貨實(shí)收資本100

固定資產(chǎn)留存收益100

資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有這權(quán)益合計(jì)

其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：

（1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有這權(quán)益之比為05

（2）銷售毛利率10%；

（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按照年末數(shù)計(jì)算）為9次；

（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按照360天計(jì)算）為18天；

（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按照年末數(shù)計(jì)算）為2.5次。

要求：利用上述資料填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分（要求在表外保留計(jì)算過(guò)

程）。

答案：

（1）所有者權(quán)益=100+100=200

長(zhǎng)期負(fù)債=200*0.5=100

（2）負(fù)債及所有者權(quán)益=所有者權(quán)益+負(fù)債=200+100+100=400

（3）資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益=400

（4）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

銷售收入=總資產(chǎn)*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=400*2.5=1000

銷售成本=（1一銷售毛利率）*銷售收入=（1-10%）*1000=900

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨

存貨=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=900/9=100

（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3609（銷售收入+應(yīng)收賬款）

18=3604-（1000+應(yīng)收賬款）

應(yīng)收賬款=50

（6）固定資產(chǎn)=總資產(chǎn)一貨幣資金一存貨一應(yīng)收賬款

=400-50-100-50

=200

6、某企業(yè)需籌集資金6000萬(wàn)元，擬采用三種方式籌資。

（1）向銀行借款1000萬(wàn)元，期限3年，年利率為10%,借款費(fèi)用忽略不計(jì)；

（2）按面值發(fā)行5年期債券1500萬(wàn)元，票面年利率為12%,籌資費(fèi)用率為2%；

（3）按面值發(fā)行普通股3500萬(wàn)元,籌資費(fèi)用率為4%,預(yù)計(jì)第一年股利率為12%,

以后每年增長(zhǎng)5%。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為33%。

要求：（1）分別計(jì)算三種籌資方式的個(gè)別資本成本；

（2）計(jì)算新籌措資金的加權(quán)平均資本成本。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）。

答案：

（1）。算個(gè)別資本成本

銀行借款的資本成本=10%X（1-33%）=6.7%

債券資本成本=1500X12%X（1-33%）=8.2%

1500x（1-2%）

股票資本成本=3500X12%=17.5%

3500x(1-4%)

⑵新籌措資金的加權(quán)平均資本成本

6.7%xl000/6000+8.2%xl500/6000+17.5%x3500/6000=13.38%

7、某公司2007年年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：貨幣資金5000萬(wàn)元，固定資產(chǎn)12500

萬(wàn)元，銷售收入32000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)4288萬(wàn)元，利息支出1475萬(wàn)元，速動(dòng)比

率為1.8,流動(dòng)比率為2,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天。假如該企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)只包

括貨幣資金和應(yīng)收賬款，總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)構(gòu)成，企業(yè)所得稅稅率為

33%o要求：

(1)計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額。假設(shè)年初、年末應(yīng)收賬款的余額相等，計(jì)算2007

年末流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的金額；

(2)假如年初和年末總資產(chǎn)金額相等，計(jì)算資產(chǎn)凈利率、基本獲利率及已獲利

息倍數(shù)。(全年按360天計(jì)算，計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

答案：

(1)計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額、2007年末流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的金額

應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=32000+(360+45)=4000萬(wàn)元1'

2007年末流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)比率=(5000+4000)+1.8=5000萬(wàn)元1'

2007年末流動(dòng)資產(chǎn)=2007年末流動(dòng)負(fù)債X流動(dòng)比率=5000X2=10000萬(wàn)元1'

2007年末總資產(chǎn)=2007年末流動(dòng)資產(chǎn)+2007年末固定資產(chǎn)1,

=10000+12500=22500萬(wàn)元

(2)資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=4288/22500X100%=19.06%2,

基本獲利率=息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(4288+1475)/22500*100%=35%2'

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=(4288+1475)/1475=5.342'

8、某企業(yè)2007年年末流動(dòng)比率為2、速動(dòng)比率為1、即付比率為0.5,年末流動(dòng)

負(fù)

債為1000萬(wàn)元。假設(shè)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存

貨

四個(gè)項(xiàng)目。

要求：(1)計(jì)算該企業(yè)2007年年末流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)和存貨的余額；

(2)計(jì)算該企業(yè)2007年年末應(yīng)收賬款余額。

答案：

(1)2007年年末流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)和存貨的余額

2007年年末流動(dòng)資產(chǎn)=2007年年末流動(dòng)負(fù)債X流動(dòng)比率=1000X2=2000萬(wàn)元

2007年年末速動(dòng)資產(chǎn)=2007年年末流動(dòng)負(fù)債X速動(dòng)比率=1000X1=