證券投資分析證券從業(yè)資格考試課時訓練卷（附答案及解析）

證券投資分析證券從業(yè)資格考試課時訓練卷(附答

案及解析)

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、()是指工業(yè)行業(yè)在報告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最

終成果，是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一。

A、工業(yè)增加值

B、經(jīng)濟增加值

C、國民生產(chǎn)總值

D、國內(nèi)生產(chǎn)總值

【參考答案】：A

【解析】B、C、D選項中的經(jīng)濟增加值、國民生產(chǎn)總值和國內(nèi)生產(chǎn)

總值都是總量指標，而不僅僅是反映工業(yè)行業(yè)的最終成果。A是正確答

案。

2、關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()

A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價

下跌

B、在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股

價越低

C、在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利

減少，股價下降

D、公司增資一定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌

【參考答案】：D

3、()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A、道氏理論

B、波浪理論

C、形態(tài)理論

D、黃金分割理論

【參考答案】：A

4、嚴重通貨膨脹是指年通脹率達()的通貨膨脹。

A、10%以下

B、三位數(shù)以上

C、兩位數(shù)

D、四位數(shù)以上

【參考答案】：C

5、在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以常住居民為標

準，常住居民指的是()O

A、居住在本國的公民

B、居住在本國的公民和外國居民

C、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民

D、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但

未加入本國國籍的居民

【參考答案】：D

【解析】常住居民指的是居住在本國的公民、暫居外國的本國公民

和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。

6、假設(shè)某認股權(quán)證目前股價為5元，權(quán)證的行權(quán)價為4.5元，存

續(xù)期為1年，股價年波動率為0.25,無風險利率為8%,則認股權(quán)證的

價值為()元。已知累積正態(tài)分布表N(l.34)=0.908,N(l.09)=0.862O

A、0.96

B、0.54

C、0.66

D、0.22

【參考答案】：A

7、金融期貨的標的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

【考點】熟悉金融期貨合約的定義及其標的。見教材第二章第四節(jié),

P56o

8、股價的移動是由()決定的。

A、股價高低

B、股價形態(tài)

C、多空雙方力量大小

D、股價趨勢的變動

【參考答案】：C

9、()降低時，部分投資者將把儲蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，促使股價

上升。

A、股利支付率

B、股票獲利率

C、利率

D、利息支付倍數(shù)

【參考答案】：C

10、為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是OO

A、收購公司

B、收購股份

C、公司合并

D、購買資產(chǎn)

【參考答案】：C

【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P241O

11、某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為

12%,期限為5年的債券，那么該投資者的當前收益率為()o

A、12%

B、13.33%

C、8%

D、11.11%

【參考答案】：B

12、我國證券分析師行業(yè)自律組織是()o

A、中國證券監(jiān)督管理委員會

B、中國證券業(yè)協(xié)會

C、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會

D、證券交易所投資分析師協(xié)會

【參考答案】：C

【解析】考點：了解建立我國證券分析師自律組織的必要性。見教

材第九章第三節(jié)，P432o

13、當社會總需求大于總供給，中央銀行的貨幣政策取向是()o

A、松

B、緊

C、中性

D、穩(wěn)健

【參考答案】：B

【解析】當社會總需求大于總供給，經(jīng)濟過熱，容易引發(fā)通貨膨脹,

貨幣政策反經(jīng)濟周期，采取緊縮政策，防范通貨膨脹風險，以促進經(jīng)濟

持續(xù)穩(wěn)定增長。

14、公司分立屬于：()o

A、擴張型公司重組

B、收縮型公司重組

C、調(diào)整型公司重組

D、控制權(quán)變更型公司重組

【參考答案】：C

15、作為信息發(fā)布主體，()所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券

進行價值判斷的最重要來源。

A、政府部門

B、證券交易所

C、上市公司

D、證券中介機構(gòu)

【參考答案】：C

16、屬于試探性多元化經(jīng)營的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是

()O

A、收購公司

B、收購股份

C、公司合并

D、購買資產(chǎn)

【參考答案】：B

17、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通

過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近（）內(nèi)的書面研究報

告，并能將相關(guān)研究報告及時提供給有需求的客戶。

A、1個月內(nèi)

B、2個月內(nèi)

C、3個月內(nèi)

D、6個月內(nèi)

【參考答案】：A

18.ICIA每年兩次在世界各地召開證券投資分析師國家大會，

1998年，通過了（），對各國協(xié)會提供指導性意見。

A、證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范

B、證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書

C、北京宣言

D、國際倫理綱領(lǐng)，職業(yè)行為標準

【參考答案】：D

19、資本資產(chǎn)定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益

（）O

A、越高

B、越低

C、不變

D、兩者無關(guān)系

【參考答案】：A

【解析】資本資產(chǎn)定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收

益越高。

20、若普通缺口在短時間內(nèi)未被回補，則說明()o

A、趨勢盤整

B、原趨勢反轉(zhuǎn)

C、原趨勢不變

D、無法判斷

【參考答案】：C

21、()被稱為“價值投資之父”。

A、沃金

B、格雷厄姆

C、斯蒂安

D、艾爾蒙多

【參考答案】：B

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理

論。見教材第一章第二節(jié)，P6o

22、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準共有行業(yè)門類()個。

行業(yè)大類95個。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：D

23、()具有強制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收

入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。

A、國債

B、稅收

C、財政補貼

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：B

【解析】考點：掌握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章

第二節(jié)，P98o

24、下列()情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。

A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

B、高通脹下的GDP增長

C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長

D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動

【參考答案】：A

25、在上升趨勢中，股價向下突破這個上升趨勢的支撐線，通常這

意味著()O

A、上升趨勢開始

B、上升趨勢保持

C、上升趨勢已經(jīng)結(jié)束

D、沒有含義

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作

用。見教材第六章第二節(jié)，P277O

26、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上不同點在于()o

A、對既往事實進行研判，并得出結(jié)論

B、沒有自律組織

C、利用既有信息，對未來趨勢進行分析預測

D、結(jié)論具有確定性、唯一性

【參考答案】：C

【解析】利用既有信息，對未來趨勢進行分析預測這是證券投資分

析師最重要的特點。A選項是共有的特點；B選項不正確；D選項也不

正確。

27、下列風險中不屬于系統(tǒng)性風險的有()o

A、政治政策性風險

B、匯率利率風險

C、道德風險

D、信用交易風險

【參考答案】：C

28、某上市公司去年每股股利為0.80元，預計在未來日子里該公

司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%,該股票的

內(nèi)在價值為()元。

A、32.5

B、16.5

C、32.0

D、16.8

【參考答案】：D

根據(jù)股票內(nèi)在價值的不變增長模型，股票的內(nèi)在價值=下一年的股

利/(股票的必要收益率-股利固定增長率)=0.80X(1+5%)/(10%-

5%)=16.8元。

29、0BV線表明了量與價的關(guān)系，最好的買入機會是()。

A、0BV線上升，此時股價下跌

B、0BV線下降，此時股價上升

C、0BV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)

D、0BV線與股價都急速上升

【參考答案】：D

0BV是能量潮指標，指標充分考慮到了成交量的因素，可以與股價

配合起來，以驗證當前股價走勢的有效性。OBV與股價一共變化，可以

對趨勢進行確認，如果0BV與股價一同上升，對當前股價的上升趨勢進

行了有效的確認。

30、該公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是()o

A、1.2

B、1.25

C、1.5

D、1.75

【參考答案】：C

31、自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起()內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人

員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價值分析報

告，也不得以假借其他機構(gòu)和個人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。

A、3個月

B、6個月

C、12個月

D、18個月

【參考答案】：D

32、該公司的現(xiàn)金到期負債比是（）。

A、1.13

B、1.47

C、2.65

D、5.86

【參考答案】：D

33、股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產(chǎn)生的收益和

（）O

A、必要收益

B、市場平均收益

C、AlphA

【解析】D、元風險利率

【參考答案】：C

【解析】股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產(chǎn)生的收益

和Alpha。

34、從股權(quán)流通制度來看，（）不流通是最突出的問題之一。

A、社會公眾股與國家股

B、社會公眾股與法人股

C、國家股與法人股

D、社會公眾股、國家股與法人股

【參考答案】：C

35、期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為

期貨的當前價格，St為現(xiàn)貨的當前價格，則現(xiàn)貨的持有成本和時間價

值為()。

A、(r-d)(T-t)4-360

B、St{l+(r-d)(T-t)4-360}

C、Ft{1+(r-d)(T-t)+360}

D、Ste(r-q)(T-t)

【參考答案】：D

掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。見教材第二章第四

節(jié),P57o

36、所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將()

增加1倍。

A、每6個月

B、每12個月

C、每18個月

D、每24個月

【參考答案】：A

37、證券投資分析的目標是()o

A、證券風險最小化

B、證券投資凈效用最大化

C、證券投資預期收益與風險固定化

D、證券流動性最大化

【參考答案】：B

【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教

材第一章第一節(jié)，P20

38、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標準，

規(guī)定當公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于().則將其劃人該業(yè)

務(wù)相對應(yīng)的類別。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【參考答案】：B

39、假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率

為10%,當股票價格為65元時，該公司股票價格()。

A、被高估

B、被低估

C、不存在被高估或低估現(xiàn)象

D、以上說法均不正確

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金

流貼現(xiàn)模型。見教材第二章第三節(jié)，P47O

40、最早使用套利定價技術(shù)的定理是()o

A、MM定理

B、CAPM

C、APT

D、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價模型

【參考答案】：A

41、下列哪項不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)：()o

A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟支持

C、區(qū)位的地理位置

D、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢和特色

【參考答案】：A

42、計算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財務(wù)數(shù)據(jù)是()o

A、年末存貨

B、營業(yè)成本

C、營業(yè)收入

D、年初存貨

【參考答案】：C

43、KDJ指標的計算公式考慮了哪些因素()

A、收盤價、最高價、最低價

B、最高價、最低價

C、開盤價、最高價、最低價

D、開盤價、收盤價

【參考答案】：A

44、下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標是()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：C

【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標。

45、技術(shù)分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其

中()。

A、DEA是核心

B、EMA是核心

C、DIF是核心

D、(EMA-DEA)是核心

【參考答案】：C

46、企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的

比重分配方式為()O

A、5：3：2

B、2：5：3

C、3：2：5

D、3：5：2

【參考答案】：B

【解析】熟悉綜合評價方法。見教材第五章第三節(jié)，P232o

47、()具有強制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收

入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。

A、國債

B、稅收

C、財政補貼

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：B

48、國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10

天，置信水平通常選擇()O

A、90%?99%

B、90%?95%

C、95%?99%

D、95%?99.9%

【參考答案】：C

49、政府實施較多干預的行業(yè)是()o

A、所有的行業(yè)

B、大企業(yè)

C、關(guān)系到國計民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D、初創(chuàng)行業(yè)

【參考答案】：C

【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157O

50、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格10元，該債券市場價格

990元，標的股票市場價格8元/股，則當前轉(zhuǎn)換價值為()o

A、1990元

B、1010元

C、990元

D、800元

【參考答案】：D

51、產(chǎn)業(yè)布局政策的()原則是鼓勵各地區(qū)根據(jù)自身資源、經(jīng)濟、

技術(shù)條件，發(fā)展具有相對優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。

A、經(jīng)濟性

B、合理性

C、協(xié)調(diào)性

D、平衡性

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié),

P159O

52、關(guān)于增值稅出口退稅的影響，下列說法正確的是()o

A、使企業(yè)的現(xiàn)金流量表有明顯改觀

B、增加利潤表中的營業(yè)收入

C、不會增加企業(yè)的所得稅

D、以上都對

【參考答案】：D

需要注意的是，會計上的利潤總額和稅法下的負有所得稅義務(wù)的應(yīng)

納稅得額的口徑不一致，當企業(yè)獲得增值稅出口退稅時，增加了會計利

潤，但無需調(diào)整稅法口徑下的應(yīng)納稅所得額，同時，收到現(xiàn)金稅退以后,

企業(yè)的現(xiàn)金流量變得充分，從而企業(yè)的現(xiàn)金流量會有明顯改觀。

53、某投資者以900元的價格購買了票面額為1000元、票面利率

為10%、期限為3年的債券，那么該投資者的當前收益率為()

A、12%

B、13.33%

C、10%

D、11.11%

【參考答案】：D

考點：掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益

率、贖回收益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P35o

54、()，首家中外合資基金管理公司獲準籌建，標志著中國基金

業(yè)的對外開放正式拉開序幕。

A、2001年9月22日

B、2002年10月16日

C、2002年11月15日

D、2006年2月1日

【參考答案】：B

【解析】招商基金管理公司是我國首家中外合資基金管理公司，于

2002年10月16日獲準籌建。

55、下列不屬于持續(xù)形態(tài)的是()o

A、喇叭形

B、矩形

C、旗形

D、三角形

【參考答案】：A

56、所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將()

增加1倍。

A、每6個月

B、每12個月

C、每18個月

D、每24個月

【參考答案】：A

57、下列說法錯誤的一項是()0

A、具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在

價值較低

B、信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值

就越高

C、低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高

D、流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價值

【參考答案】：B

58、下列關(guān)于歸納法和演繹法的論述正確的是()o

A、歸納法是從個別出發(fā)以達到一般性

B、演繹法是從個別出發(fā)以達到一般性

C、歸納法是先推論后觀察

D、演繹法是先觀察后推論

【參考答案】：A

【解析】演繹法是從一般到個別。歸納法是先觀察后推論，演繹法

是先推論后觀察。

59、有關(guān)收入總量目標的論述，不正確的是()o

A、著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡

B、著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠經(jīng)濟

發(fā)展的關(guān)系

C、著重于公共消費和私人消費、收入差距等問題

D、著重于失業(yè)和通貨膨脹的問題

【參考答案】：C

60、DVD播放機產(chǎn)業(yè)的崛起導致了錄像機產(chǎn)業(yè)的衰退，這屬于()o

A、絕對衰退

B、相對衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

【解析】熟悉行業(yè)衰退的種類。見教材第四章第二節(jié)，P150-151o

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是OO

A、支撐線又稱為抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價下跌或上升的作用

【參考答案】：B,C,D

2、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對業(yè)務(wù)資格的規(guī)定,

下列說法正確的是OO

A、開展會員制業(yè)務(wù)的機構(gòu)必須具備證券投資咨詢資格

B、會員制機構(gòu)必須具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格

C、對注冊資本進行了限定，規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于

500萬元，每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬元的實收資本

D、會員制機構(gòu)必須具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終控制關(guān)系

【參考答案】：A,B,C,D

3、下列關(guān)于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有()

A、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量增加

B、中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應(yīng)量減少

C、當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價將下跌

D、中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將下跌

E、中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲

【參考答案】:B,C,E

4、2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》遵

循了()的改革原則。

A、簡稅制

B、寬稅制

C、低稅率

D、嚴征管

E、減稅負

【參考答案】：A,B,C,D

5、在其他條件不變的情況下，由于利率水平上浮，可能導致()o

A、存款增加

B、貸款下降

C、需求增加

D、供給減小

【參考答案】:A,B,D

【解析】在其他條件不變時，由于利率水平上浮引起存款增加和貸

款下降，使居民的消費支出減少，使企業(yè)生產(chǎn)成本增加，會同時抑制供

給和需求；利率水平的降低則會引起需求和供給的雙向擴大。

6、收入政策的目標包括()o

A、長期收入目標

B、收入總量目標

C、短期收入目標

D、收入結(jié)構(gòu)目標

【參考答案】：B,D

7、根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%,所持股票組合

的VaR=1000元”的含義是()。

A、當天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

B、可有95%的把握保證，其最大損失不會超過1000元

C、當天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會超過1000元

D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能

【參考答案】：B,D

8、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的是()o

A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素

B、在現(xiàn)代經(jīng)濟中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭

成敗的關(guān)鍵因素

C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的

公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位

D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、優(yōu)

惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)

【參考答案】：A,B,C,D

9、下列說法不正確的是()o

A、證券市場里的人分為多頭和空頭兩種

B、壓力線只存在于上升行情中

C、一旦市場趨勢確立，市場變動就朝一個方向運動直到趨勢改變

D、支撐線和壓力線是短暫的，可以相互轉(zhuǎn)換

【參考答案】：A,B,C

10、證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種OO

A、資本證券的總稱

B、流通證券的總稱

C、有價證券的總稱

D、上市證券的總稱

E、法定證券的總稱

【參考答案】：A,C

11、經(jīng)濟周期通常分為：()O

A、增長期

B、繁榮期

C、衰退期

D、蕭條期

E、復蘇期

【參考答案】：B,C,D,E

12、下列屬于速動比率特性的是()o

A、通常認為正常的速動比率為1

B、一般認為，低于1的速動比率是短期償債能力偏低

C、不同行業(yè)的速動比率是統(tǒng)一的

D、影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【參考答案】:A,B,D

【解析】熟悉財務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準，掌

握流動比率與速動比率的影響因素，熟悉影響速動比率可信度的因素。

見教材第五章第三節(jié)，P205o

13、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是()o

A、第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B、連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C、連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越

多.則多方優(yōu)勢越大

D、無論K線的組合多復雜，都是由最后一根K線相對于前面K線

的位置來判斷多空雙方的實力大小

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項都正確。

14、列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是()o

A、有效市場假說理論是美國芝加哥大學財務(wù)學家尤金?法默提出

的

B、市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是

自由流動的

C、有效市場假說表明，在有效市場中，投資者所獲得的只能是與

其承擔的風險相匹配的那部分正常收益，而不會有高出風險補償?shù)某~

收益

D、只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市

場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”

【參考答案】：A,B,C,D

15、利率期限結(jié)構(gòu)理論是由()組成的。

A、隨機漫步理論

B、市場預期理論

C、流動性偏好理論

D、市場分割理論

E、貨幣時間理論

【參考答案】：B,C,D

16、追求市場平均收益水平的投資者會選擇()o

A、市場指數(shù)基金

B、指數(shù)化型證券組合

C、平衡型證券組合

D、增長型證券組合

【參考答案】：A,B

【解析】信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于這種組合，

以求獲得市場平均的收益水平。

17、時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行

外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有()O

A、趨勢外推法

B、移動平均法

C、因子分析法

D、指數(shù)平滑法

【參考答案】：A,B,D

18、()的市場多屬于寡頭壟斷，因為前期投資大，技術(shù)復雜。

A、資本密集型

B、勞動密集型

C、技術(shù)密集型

D、土地密集型

E、稀有資源密集型

【參考答案】：A,C

19、涉及黃金分割線的數(shù)字中，股價極易在下列哪些數(shù)字產(chǎn)生的黃

金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力？()O

A、0.618

B、1.618

C、2.618

D、3.236

E、4.236

【參考答案】:A,B,E

20、某行業(yè)產(chǎn)品的銷售價格下降導致的產(chǎn)品銷售上升，是一種()o

A、相關(guān)關(guān)系

B、共變關(guān)系

C、間接關(guān)系

D、因果關(guān)系

【參考答案】：A,D

【解析】行業(yè)產(chǎn)品的銷售價格下降導致的產(chǎn)品銷售上升，是一種因

果關(guān)系，因果關(guān)系屬于相關(guān)關(guān)系，因此AD項符合題意。共變關(guān)系也屬

于相關(guān)關(guān)系，但是共變關(guān)系是兩個指標受第三個指標變量影響而發(fā)生的

關(guān)系，因此B項說法不符合題意。

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、下列用于計算每股凈資產(chǎn)的指標有()O

A、每股市價

B、每股收益

C、年末凈資產(chǎn)

D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

【參考答案】：C,D

2、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是指()。

A、以低碳經(jīng)濟為特征的新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)

B、以降低成本、提高生產(chǎn)率的新材料和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

C、以延長生命、健康和拓展人類生存空間的新醫(yī)藥、空間技術(shù)產(chǎn)

業(yè)

D、以保衛(wèi)國家、保護國民的新科技航空航天業(yè)

【參考答案】:A,B,C

【解析】考點：熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。見教材第四章第三

節(jié)，P160o

3、在使用技術(shù)指標WMS的時候，下列結(jié)論正確的是()o

A、WMS在盤整過程中具有較高的準確性

B、WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號

C、WMS進入低數(shù)值區(qū)位，一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，

則是賣出信號

D、使用WMS指標應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

【參考答案】：A,B,C,D

4、下列屬于金融工程技術(shù)在公司金融方面的應(yīng)用的是()o

A、垃圾債券

B、貨幣互換

C、橋式融資

D、回購交易

【參考答案】：A,C

【解析】考點：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見

教材第八章第一節(jié)，P374O

5、需要同時使用有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計算的財務(wù)指

標有()。

A、銷售凈利率

B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P206,P208,P209,P214。

6、影響債券現(xiàn)金流的因素包括()o

A、債券的嵌入式債券條款

B、債券的付息方式

C、債券的稅收待遇

D、債券的面值和票面利率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見教材第二章第二節(jié),

P31o

7、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為()o

A、經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易

B、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易

C、產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易

D、利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易

【參考答案】：A,B

【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P258o

8、一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括()o

A、潛在入侵者

B、替代品

C、供給方、需求方

D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的五因素及其靜動態(tài)影響。見教

材第四章第二節(jié)，P146O

9、一般而言，進行套期保值操作要遵循的原則有()。

A、買賣方向?qū)?yīng)的原則

B、品種相同原則

C、數(shù)量相等原則

D、月份相同或相近原則

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P76O

10、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了

很高的水平，競爭風險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有

可能處于生命周期的()O

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：C

11、證券組合管理的意義在于()O

A、達到在一定預期收益的前提下投資風險最小的目標

B、達到在控制風險的前提下投資收益最大化的目標

C、避免投資過程的隨意性

D、采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教

材第七章第一節(jié)，P322o

12、隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢,

主要包括()O

A、人力資源投資

B、外商投資

C、企業(yè)投資

D、政府投資

【參考答案】：B,C,D

13、在組合投資理論中，有效證券組合是指()o

A、可行域內(nèi)部任意可行組合

B、可行域的左上邊界上的任意可行組合

C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認為差

的組合后余下的這些組合

D、可行域右上邊界上的任意可行組合

【參考答案】：B,C

【解析】考點：掌握有效證券組合的含義和特征。見教材第七章第

二節(jié)，P337O

14、產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有()o

A、經(jīng)濟性原則

B、合理性原則

C、穩(wěn)定性原則

D、平衡性原則

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié),

P159O

15、CHA考試每年舉行兩次，時間一般定于()o

A、3月份

B、5月份

C、9月份

D、10月份

【參考答案】：A,C

16、風險管理與控制的核心之一是()o

A、風險的計量

B、風險限額的確定與分配

C、風險監(jiān)控

D、風險的消除

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見

教材第八章第三節(jié)，P402o

17、根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%,所持股票組合

的VaR=1000元”的含義是()o

A、當天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

B、明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會超過1000元

C、明天該股票組合有95%的可能，其最大損失會超過1000元

D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能

【參考答案】：B,D

【解析】考點：掌握VaR的概念與計算的基本原理。見教材第八章

第三節(jié),P397O

18、在投資決策時，投資者應(yīng)當正確認識每一種證券在()方面的

特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策

略。

A、風險性

B、收益性

C、流動性

D、時間性

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教

材第一章第一節(jié)，P20

19、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括()o

A、從事管理工作的愿望

B、專業(yè)技術(shù)能力

C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：了解素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備

的素質(zhì)。見教材第五章第二節(jié)，P186o

20、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買(),以獲取紅利、

利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A、股票

B、債券

C、彩票

D、有價證券的衍生品

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教

材第一章第一節(jié)，P10

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、積極成長型投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔因獲得

高報酬而面臨的高風險。()

【參考答案】：正確

【解析】積極成長型投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔因

獲得高報酬而面，晦的高風險。從投資策略來看，一般可選擇投資高風

險、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票。

2、所謂經(jīng)濟特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、

龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。()

【參考答案】：正確

【解析】經(jīng)濟特色是區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、龍

頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。

3、消費品業(yè)和耐用消費品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就

屬于典型的周期性行業(yè)。()

【參考答案】：錯誤

【解析】消費品業(yè)和耐用消費品業(yè)屬于需求收入彈性較高的行業(yè)，

價格下降，需求提高得更多。

4、標的物價格波動性越大，則在期權(quán)到期時，標的物市場價格漲

至協(xié)定價格之上或跌至協(xié)定價格之下的可能性越大，因此期權(quán)的時間價

值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波

動的縮小而降低。()

【參考答案】：正確

【解析】標的物價格波動性越大，則在期權(quán)到期時，標的物市場價

格漲至協(xié)定價格之上或跌至協(xié)定價格之下的可能性越大，因此期權(quán)的時

間價值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價

格波動的縮小而降低。

5、減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，增加人們的收入，直

接引起證券市場價格上漲。()

【參考答案】：正確

6、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準。()

【參考答案】：錯誤

【解析】詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場線為基

準。

7、零增長模型和不變增長模型都有一個簡單的關(guān)于內(nèi)部收益率的

公式，而對于多元增長模型而言，不可能得到如此簡捷的表達式。

【參考答案】：正確

8、一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長型行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處

于初創(chuàng)期的行業(yè)進行投資。()

【參考答案】：錯誤

【解析】一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長型行業(yè)和在行業(yè)生命周期

中處于成長期的行業(yè)進行投資。

9、一種證券或組合在均值標準差平面上的位置完全由該證券或組

合的期望收益率和標準差所確定。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查資本市場線的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

10、收入型組合要實現(xiàn)的目標是風險最小、收入穩(wěn)定、股價增長較

快。()

【參考答案】：錯誤

11、反映公司在某一特定時點財務(wù)狀況的報表是損益表。()

【參考答案】：錯誤

【解析】反映公司在某一特定時期財務(wù)狀況的報表是損益表。

12、制成品的市場類型屬于完全競爭市場類型。

【參考答案】：錯誤

13、按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除可行域中那些被所有投

資者都認為差的組合，我們把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。

()

【參考答案】：正確

【解析】人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的

特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和

收益率標準差坐標系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找

到一點被所有投資者都認為是最好的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可

以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除后剩下的這

些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效證券組合的定義，有效組合不止1

個，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，我們稱它為“有

效邊界”。

14、行為金融學理論對經(jīng)典投資理論提出了挑戰(zhàn)，開創(chuàng)了行為資產(chǎn)

定價模型，進而發(fā)展出行為資產(chǎn)組合理論。（）

【參考答案】：正確

【解析】【考點】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的

代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P12o

15、大多數(shù)的技術(shù)分析方法，在對處于水平方向的市場進行分析時,

都容易出錯，或者說作用不大，但水平方向趨勢在市場上出現(xiàn)的機會很

少。（）

【參考答案】：錯誤

16、一般認為公司的流動比率大于1時，公司的償債能力較強。（）

【參考答案】：錯誤

【解析】通常認為正常的速動比率為I,低于I的速動比率被認為

是短期償債能力偏低。

17、松的財政政策刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場走強。

【參考答案】：正確

18、固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動的工

作量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性

指標。（）

【參考答案】：正確

【解析】固定投資資產(chǎn)是社會固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。固定資

產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動的工作量，是反映固

定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標。

19、評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組

合所承擔風險的大小”的基本原則。（）

【參考答案】：正確

【解析】本題考查評價組合業(yè)績的原則。本題表述正確。

20、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主曩分經(jīng)營

活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。()

【參考答案】：正確

21、基本分析流派以對價格與價值間偏離的調(diào)整來解釋證券價格波

動的原因。()

【參考答案】：正確

【解析】學術(shù)分析流派以對價格所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整來解釋

證券價格波動的原因；基本分析流派以對價格與價值間偏離的調(diào)整來解

釋證券價格波動的原因。

22、價值挖掘型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是

市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。

()

【參考答案】：錯誤

23、假設(shè)市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復

的分析方法是技術(shù)分析流派。()

【參考答案】：正確

【解析】技術(shù)分析流派的理論基礎(chǔ)是建立在三個假設(shè)之上：即市場

的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復。

24、一條支撐線被跌破，那么這條支撐線將可能成為壓力線。