江漢大學(xué)-財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題-含答案

一．名詞解釋財(cái)務(wù)管理：是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作.遞延年金：指在最初假設(shè)干期沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下，后面假設(shè)干期有等額的系列收付款項(xiàng)。它是普通年金的特殊形式，凡不是從第一期開始的普通年金都是遞延年金。財(cái)務(wù)杠桿：又稱籌資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中對(duì)資本本錢固定的債權(quán)資本的利用資金本錢：企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，也稱資本本錢。它包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)兩局部。凈現(xiàn)值率：凈現(xiàn)值率〔NPVR〕又稱凈現(xiàn)值比、凈現(xiàn)值指數(shù)，是指工程凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率，又稱“凈現(xiàn)值總額”。凈現(xiàn)值率是一種動(dòng)態(tài)投資收益指標(biāo)，用于衡量不同投資方案的獲利能力大小，說(shuō)明某工程單位投資現(xiàn)值所能實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)值大小。凈現(xiàn)值率小，單位投資的收益就低，凈現(xiàn)值率大，單位投資的收益就高。市盈率：市盈率指在一個(gè)考察期〔通常為12個(gè)月的時(shí)間〕內(nèi)，股票的價(jià)格和每股收益的比率。財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。股票股利：是公司以發(fā)放公司的股票作為股利的支付方式。股票股利不直接增加股東的財(cái)富，不導(dǎo)致公司資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，因而不是公司資金的使用，同時(shí)也并不增加公司的財(cái)產(chǎn)，但會(huì)引起所有者權(quán)益各工程的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。時(shí)機(jī)本錢：某項(xiàng)資源未能得到充分利用而放棄掉的獲利時(shí)機(jī)所帶來(lái)的本錢。信用政策：信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三局部?jī)?nèi)容。〔詳見p169〕結(jié)構(gòu)比率：又稱構(gòu)成比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成局部數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映局部與總體的關(guān)系。營(yíng)運(yùn)資金：指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金，通常是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指所有對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響的因素而引起的風(fēng)險(xiǎn)。付現(xiàn)本錢：付現(xiàn)本錢亦稱“現(xiàn)金支出本錢”。那些由于未來(lái)某項(xiàng)決策所引起的需要在將來(lái)動(dòng)用現(xiàn)金支付的本錢凈現(xiàn)值：指特定方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。二．解答題1.什么是財(cái)務(wù)管理，它有哪些根本特征？財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是什么？答：財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作.財(cái)務(wù)管理主要具有以下特征:1.財(cái)務(wù)管理的根本屬性是價(jià)值管理;2.財(cái)務(wù)管理的職能具有多樣化;3.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容具有廣泛性。主要內(nèi)容是：籌資管理、投資管理、利潤(rùn)〔股利〕分配管理、本錢管理。2.企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？答：1.剩余股利政策2.固定股利政策3.固定股利支付率政策4.低正常股利加額外股利政策剩余股利政策優(yōu)點(diǎn)：可以最大限度地滿足企業(yè)對(duì)再投資的權(quán)益資金需要，保持理想的資本結(jié)構(gòu)，并能使綜合資本最低。缺點(diǎn)：忽略了不同股東對(duì)資本利得與股利的偏好，損害那些偏好現(xiàn)金股利的股東利益，從而有可能影響股東對(duì)企業(yè)的信心。另外，采用剩余股利政策是以投資的未來(lái)收益為前提的，由于企業(yè)管理層與股東之間存在信息不對(duì)稱，股東不一定了解企業(yè)投資的未來(lái)收益水平，這樣同樣會(huì)影響股東對(duì)公司的信心。固定股利政策優(yōu)點(diǎn)：1.有利于公司樹立良好的形象，有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)值，從而增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心。2.穩(wěn)定的股利政策有利于投資者安排收入與支出，特別是那些對(duì)股利有較強(qiáng)依賴的股東更是如此。缺點(diǎn)：一般試用于經(jīng)營(yíng)比擬穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、信用一般的公司，但該政策很難被長(zhǎng)期采用。固定股利支付率政策優(yōu)點(diǎn)：能使股利與盈余緊密配合起來(lái)，以表達(dá)多盈多分、少盈少分，不盈不分的原那么，能夠真正公平地對(duì)待每一位投資者。缺點(diǎn)：每年股利支付餓波動(dòng)加大、很容易造成公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的感覺，對(duì)于穩(wěn)定穩(wěn)定股票價(jià)格不利。低正常股利加額外股利政策優(yōu)點(diǎn)：使公司具有較大的靈活性。當(dāng)公司盈余較少或投資需要較多資金時(shí)，可維持設(shè)定的較低但正常的股利，公司不必支付較多的資金，同時(shí)股東也不會(huì)有失落感；當(dāng)盈余較多時(shí)，那么可以適度增加股利，使投資者增強(qiáng)對(duì)公司的信心，這有利于股票價(jià)格的穩(wěn)定，也可以吸引那些喜好穩(wěn)定股利收入的投資者。3.企業(yè)籌集資金的渠道有哪些？答：1.國(guó)家財(cái)政資金2.銀行信貸資金3.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金4.其他法人資金5.居民個(gè)人資金6.企業(yè)內(nèi)部資金7.外商資金4.簡(jiǎn)述反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)？答：償債能力是指企業(yè)歸還到期債務(wù)的能力，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要指標(biāo)。企業(yè)償付能力的強(qiáng)弱，不僅反映企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的資金狀況，還反映企業(yè)總的資金周轉(zhuǎn)狀況。企業(yè)的負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。所以企業(yè)的償付能力分析包括短期償付能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析，企業(yè)歸還流動(dòng)負(fù)債能力是由流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力決定的;而歸還長(zhǎng)期負(fù)債的能力不僅取決于資產(chǎn)與負(fù)債的比率，還取決于企業(yè)的獲利能力。5.談?wù)勀銓?duì)資金時(shí)間價(jià)值的理解？答：資金的時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額，是貨幣在使用過(guò)程中所產(chǎn)生的增值額。資金的時(shí)間價(jià)值是在不考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率或平均投資報(bào)酬率。它產(chǎn)生于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和流通過(guò)程，其真正的來(lái)源是勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。6.談?wù)勀銓?duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解？答：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于籌集融資而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。7.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容答：籌資管理、投資管理、利潤(rùn)〔股利〕分配管理、本錢管理。8.財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)答：1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.財(cái)務(wù)決策3.財(cái)務(wù)預(yù)算4.財(cái)務(wù)控制5.財(cái)務(wù)分析9.談?wù)勀銓?duì)現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)的理解？答：現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)分為4個(gè)局部，1.交易動(dòng)機(jī)2.預(yù)防動(dòng)機(jī)3.投機(jī)動(dòng)機(jī)4.其他動(dòng)機(jī)10.你認(rèn)為有哪些外部因素影響債務(wù)投資價(jià)值？答：決定債務(wù)價(jià)值的因素:債務(wù)期限,違約風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)利率,提前歸還風(fēng)險(xiǎn),再投資風(fēng)險(xiǎn).債券價(jià)值是債券所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)的總和,債券必要收益率是投資者(債券購(gòu)置者)的預(yù)期最低收益率(即未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)率).債券價(jià)值=各期現(xiàn)金流除以各期折現(xiàn)率的總和,所以債券價(jià)值是債券必要收益率的單調(diào)減函數(shù).二、單項(xiàng)選擇題1、廣義的企業(yè)投資是指〔A〕?！睞〕對(duì)外投資〔B〕企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金〔C〕購(gòu)置各項(xiàng)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)〔D〕企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金和對(duì)外投資2、某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬(wàn)元，年銷售本錢為120萬(wàn)元，其中折舊為20萬(wàn)元，所得稅稅率為30%，那么該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為〔D〕?！睞〕42萬(wàn)元〔B〕62萬(wàn)元〔C〕60萬(wàn)元〔D〕48萬(wàn)元3、以下不屬于財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容的是〔A〕?！睞〕生產(chǎn)活動(dòng)〔B〕投資活動(dòng)〔C〕籌資活動(dòng)〔D〕分配活動(dòng)4、能夠保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金本錢最低的收益分配政策是〔A〕。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策5、最正確現(xiàn)金持有量的本錢分析模式和存貨模式均須考慮的本錢是〔C〕?！睞〕管理費(fèi)用〔B〕轉(zhuǎn)換本錢〔C〕時(shí)機(jī)本錢〔D〕短缺本錢6、以下各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是〔D〕。〔A〕信用期限〔B〕現(xiàn)金折扣〔率〕〔C〕現(xiàn)金折扣期限〔D〕商業(yè)折扣7、經(jīng)營(yíng)杠桿給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是指〔C〕?！睞〕本錢上升的風(fēng)險(xiǎn)〔B〕利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)〔C〕業(yè)務(wù)量變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)〔D〕業(yè)務(wù)量變動(dòng)導(dǎo)致稅后利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)8、反映企業(yè)根本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財(cái)務(wù)指標(biāo)是〔B〕。(A)所有者權(quán)益比率(B)產(chǎn)權(quán)比率(C)資產(chǎn)負(fù)債率(D)已獲利息倍數(shù)9、采用凈現(xiàn)值法的決策標(biāo)準(zhǔn)以〔B〕為可行方案A凈現(xiàn)值<0B凈現(xiàn)值>=0C凈現(xiàn)值<=0D凈現(xiàn)值=010、在以下財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，通常被認(rèn)為比擬合理的是(B)A利潤(rùn)最大化B企業(yè)價(jià)值最大化C每股收益最大化D股東財(cái)務(wù)最大化11、以下指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是〔D〕A．已獲利息倍數(shù)B．產(chǎn)權(quán)比率C．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D．流動(dòng)比率12、投資風(fēng)險(xiǎn)中，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征是〔C〕A．不能被投資多樣化所分散B．不能消除而只能回避C．通過(guò)投資組合可以分散D．對(duì)各個(gè)投資者的影響程度相同13、某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議額度為100萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.3％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了70萬(wàn)元，因此必須向銀行支付承諾費(fèi)〔B〕A、9000元B、900元C、2100元D、210元14、甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差比乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差大，如果甲、乙兩方案的期望值相同，那么甲方案的風(fēng)險(xiǎn)〔A〕乙方案的風(fēng)險(xiǎn)A．大于B．小于C．等于D．無(wú)法確定15、以下各項(xiàng)中，不屬于融資租金構(gòu)成工程的是〔D〕A租賃設(shè)備的價(jià)款B租賃期間利息C租賃手續(xù)費(fèi)D租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)16、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款200萬(wàn)元，銀行要求保存10％的補(bǔ)償性余額，那么該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為〔B〕A.4.95%B.5%C.5.5%D.9.5%11、某企業(yè)規(guī)定的信用條件是：“5/10，2/20，n/30”。一客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的原材料，并于第15天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是〔D〕A．9500B．9900C．10000D．980017、遞延年金的終值大小，與〔C〕無(wú)關(guān)A.本金B(yǎng).利率C.遞延期D.期數(shù)18、某種行動(dòng)的不確定性稱為〔A〕A.風(fēng)險(xiǎn)B.報(bào)酬C.概率D.期望值19、既要充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的作用，又要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，其核心是〔B〕A．加強(qiáng)銷售管理B．制定適當(dāng)?shù)男庞谜逤．采取積極的收賬政策D．盡量采用現(xiàn)款現(xiàn)貨20、企業(yè)在稅后利潤(rùn)中提取的公益金，可用于〔C〕A.轉(zhuǎn)增資本B.集體福利性開支C.集體福利性設(shè)施建設(shè)D.彌補(bǔ)虧損22、某公司負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2：5，綜合資金本錢率為12%，假設(shè)保持資本結(jié)構(gòu)不變，當(dāng)發(fā)行100萬(wàn)元長(zhǎng)期債券時(shí)，籌資總額突破點(diǎn)為〔C〕A．1200萬(wàn)元B．200萬(wàn)元C．350萬(wàn)元D．100萬(wàn)元23、在存貨ABC管理中，將存貨金額很大、品種數(shù)量很少的存貨劃分為〔A〕A．A類B．B類C．C類D．AB類24、財(cái)務(wù)管理的根本特征是〔A〕A．價(jià)值管理B．生產(chǎn)管理C．技術(shù)管理D．銷售管理25、永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，因此沒(méi)有〔B〕A．現(xiàn)值B．終值C．本金D．利率26、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指〔B〕A．期望報(bào)酬率B．時(shí)間價(jià)值C．標(biāo)準(zhǔn)離差D．標(biāo)準(zhǔn)離差率27、按照公司法的規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，其累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的〔A〕A．50%B．35%C．40%D．30%29、某公司利用長(zhǎng)期債券、優(yōu)先股、普通股和留存收益各籌集長(zhǎng)期資金300萬(wàn)元、100萬(wàn)元、500萬(wàn)元、100萬(wàn)元，它們的資金本錢分別為6%、11%、12%、15%，那么該籌資組合的綜合資金本錢為〔A〕A．10．4%B．10%C．12%D．10．6%30、在賒銷業(yè)務(wù)中，企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款的間隔時(shí)間，是〔B〕A．信用條件B．信用期限C．折扣期限D(zhuǎn)．賒銷額31、如果企業(yè)發(fā)生虧損，在用盈余公積金彌補(bǔ)虧損以后，經(jīng)股東大會(huì)特別決議，可以用盈余公積金發(fā)放股利，但發(fā)放股利后留存的法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的〔A〕A.25%B.30%C.50%D.100%32、在股利的支付方式中，主要的支付方式是〔A〕A.現(xiàn)金股利B.負(fù)債股利C.財(cái)產(chǎn)股利D.股票股利33、對(duì)現(xiàn)金折扣的表述，正確的選項(xiàng)是〔C〕A．又叫商業(yè)折扣B．折扣率越低，企業(yè)付出的代價(jià)越高C．目的是為了加快賬款的回收D．為了增加利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣34、以下工程中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)工程的是〔D〕A．現(xiàn)金B(yǎng)．應(yīng)收賬款C．短期投資D．存貨35、以下評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是〔B〕A、凈現(xiàn)值率B、投資回收期C、內(nèi)部收益率D、投資利潤(rùn)率36、一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)稱為〔B〕A．永續(xù)年金B(yǎng).預(yù)付年金C.普通年金D.遞延年金37、即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比〔C〕。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減138、企業(yè)某周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5％，借款企業(yè)在年度內(nèi)已使用了1200萬(wàn)元，那么其應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)〔B〕〔A〕10000元〔B〕40000元〔C〕45000元〔D〕50000元39、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是〔B〕。(A)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(B)財(cái)務(wù)決策(C)財(cái)務(wù)控制(D)財(cái)務(wù)分析40、投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是〔A〕。〔A〕內(nèi)部收益率〔B〕投資利潤(rùn)率〔C〕凈現(xiàn)值率〔D〕資金本錢率41、企業(yè)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其它管理的根本特征是〔A〕。A價(jià)值管理B物資管理C使用管理D勞動(dòng)管理42、最關(guān)心企業(yè)償債能力的是〔B〕。A所有者B債權(quán)人C經(jīng)營(yíng)決策者D政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)43、某企業(yè)需要借入資金60萬(wàn)元，由于銀行需將借款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，那么企業(yè)申請(qǐng)的貸款數(shù)額應(yīng)該為〔B〕A60萬(wàn)元B75萬(wàn)元C67.2D72萬(wàn)元45、某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10、1/30、n/45”，一客戶從該企業(yè)購(gòu)入含稅價(jià)為10000元的貨款，并于第25天付款，那么該客戶實(shí)際支付的款額為〔C〕。A、7700元B、9000元C、9900元D、1000元46、一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)的各種資金來(lái)源中，資金本錢最高的是〔C〕。A債券B長(zhǎng)期銀行借款C普通股D留存收益47、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)是〔A〕。A籌資活動(dòng)B投資活動(dòng)C營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D分配活動(dòng)48、不存在財(cái)務(wù)杠桿作用的籌資方式是〔D〕。A銀行借款B發(fā)行債券C發(fā)行優(yōu)先股D發(fā)行普通股49、某公司發(fā)行債券，票面利率為10%，歸還期限5年，發(fā)行費(fèi)率4%，所得稅稅率為25%，那么債券資金本錢為〔C〕。A、10.42%B、9.62%C、7.81%D、71%三、多項(xiàng)選擇題1、以下長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中其數(shù)值越大越好的指標(biāo)是〔ACD〕A．凈現(xiàn)值率B．投資回收期C．內(nèi)部收益率D．投資利潤(rùn)率2、以下每組指標(biāo)中，互為逆運(yùn)算的有〔ACD〕A．復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值B．普通年金終值和普通年金現(xiàn)值C．普通年金終值和年償債基金D．普通年金現(xiàn)值和年資本回收額3、以下各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的有〔ABCD〕A、籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)C、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D、分配活動(dòng)4、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言,以下因素中的〔ABD〕只能加以適應(yīng)和利用，不能改變它A國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策B金融市場(chǎng)環(huán)境C企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模D國(guó)家的財(cái)務(wù)法規(guī)5、優(yōu)先股的“優(yōu)先”權(quán)主要表現(xiàn)在〔AB〕A、優(yōu)先分配股利B、優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)C、管理權(quán)優(yōu)先D、決策權(quán)優(yōu)先6、以下工程中屬于年金的是〔ABD〕A定期發(fā)放的固定養(yǎng)老金B(yǎng)每年的固定工資C每年的考核獎(jiǎng)金D每年的固定租金7、年金按其每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可以分為〔AD〕A、普通年金B(yǎng)、先付年金C、遞延年金D、永續(xù)年金8、在個(gè)別資金本錢中，須考慮所得稅因素的有〔AB〕A、債券本錢B、銀行借款本錢C、優(yōu)先股本錢D、普通股本錢9、以下各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的有〔BD〕A．內(nèi)含報(bào)酬率B．投資回收期C．獲利指數(shù)D．投資利潤(rùn)率10、以下證券中屬于固定收益證券的是〔ABC〕A公司債券B金融債券C優(yōu)先股股票D普通股股票11、債券投資的主要缺點(diǎn)有〔AC〕A購(gòu)置風(fēng)險(xiǎn)大B價(jià)格不穩(wěn)定C沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)D投資收益不穩(wěn)定12、銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括〔

ABD

〕A.籌資速度快B.籌資本錢低C.限制條款少D.借款彈性好14、以下屬于流動(dòng)資產(chǎn)的有〔ABD〕A現(xiàn)金B(yǎng)短期投資C應(yīng)付賬款D預(yù)付賬款15、資金本錢包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩局部，其中屬于用資費(fèi)用的是〔AB

〕A.向股東支付的股利B.向債權(quán)人支付的利息C.借款手續(xù)費(fèi)D.債券發(fā)行費(fèi)16、構(gòu)成企業(yè)信用政策的主要內(nèi)容有〔ABD〕A信用標(biāo)準(zhǔn)B信用條件C信用期限D(zhuǎn)收賬政策17、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括〔

ABCD〕A.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.反映了資本保值增值的要求C.有利于克服管理上的片面性D.有利于社會(huì)資源的合理配置18、年金具有以下哪些特點(diǎn)(ABC)A等額性B時(shí)間間隔相等C連續(xù)發(fā)生D支付時(shí)間有限19、以下工程中屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是〔AB〕。A應(yīng)收賬款B三個(gè)月到期的債券C待攤費(fèi)用D存貨20、屬于營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的是〔ABC〕。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)負(fù)債率21、補(bǔ)償性余額的約束，使借款企業(yè)所受的影響有〔AB〕。A減少了可用資金B(yǎng)提高了籌資本錢C增加了應(yīng)付利息D減少了應(yīng)付利息22、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，〔AB〕。A周轉(zhuǎn)次數(shù)多，說(shuō)明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，說(shuō)明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，說(shuō)明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快D周轉(zhuǎn)次數(shù)少，說(shuō)明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快23、企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，具有〔ABC〕等功能。A預(yù)防B交易C投機(jī)D投資24、因素分析法可以用來(lái)分析〔ABCD〕等因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響方向和程度。A銷量B價(jià)格C本錢D稅金25、以下各項(xiàng)中，信用條件構(gòu)成要素的是〔ACD〕。A信用期限B商業(yè)折扣C現(xiàn)金折扣期限D(zhuǎn)現(xiàn)金折扣四、判斷題〔∨〕1、發(fā)行股票籌資的本錢比借款籌資的本錢高?！病拧?、以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)可能導(dǎo)致管理者的短期行為。〔×〕3、永續(xù)年金既有終值又有現(xiàn)值?！病痢?、最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資金結(jié)構(gòu)?！病拧?、企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)多會(huì)降低企業(yè)的收益水平?！病痢?、年金是指每隔一年、金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量?！病痢?、資金本錢是指企業(yè)籌資付出的代價(jià),一般用相對(duì)數(shù)表示，即資金占用費(fèi)加上資金籌集費(fèi)之和除以籌資總額?！病痢?、留存收益是企業(yè)利潤(rùn)形成的，所以留存收益沒(méi)有資金本錢?！病拧?、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本內(nèi)容。〔×〕10、企業(yè)進(jìn)行股票投資就是為了控制被投資企業(yè)?！病拧?1、在債券面值與票面利率一定得情況下，市場(chǎng)利率越高，那么債券的發(fā)行價(jià)格越低?！病痢?2、在計(jì)算普通股本錢時(shí)，可以不必考慮籌資費(fèi)用和所得稅的影響。〔∨〕13、一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，風(fēng)險(xiǎn)越小?！病痢?4、給客戶提供現(xiàn)金折扣的主要目的是為了擴(kuò)大企業(yè)的銷售。〔∨〕15、即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的根底上系數(shù)＋1，期數(shù)－1得到的。〔∨〕16、在個(gè)別資金本錢一定時(shí)，企業(yè)綜合資金本錢的上下取決于資本總額?！病痢?7、企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此，負(fù)債對(duì)企業(yè)總是不利的?！病拧?0、企業(yè)負(fù)債與優(yōu)先股籌資為零時(shí)，其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1?！病痢?1、預(yù)付年金就是指第一年年初支付的金額。〔×〕22、資金本錢既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。六、計(jì)算題1、W公司擬籌資500萬(wàn)元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選方案。有關(guān)資料如下表：籌資方式甲方案乙方案籌資額(萬(wàn)元)資金本錢籌資額(萬(wàn)元)資金本錢長(zhǎng)期借款1006%906%債券1508%1007%普通股25010%31010%合計(jì)500500要求：確定該公司的最正確資金結(jié)構(gòu)。解：計(jì)算各方案的加權(quán)平均資本本錢如下KW〔甲〕=6%×100/500+8%×150/500+10%×250/500=8.6%KW〔乙〕=6%×90/500+7%×100/500+10%×310/500=8.68%通過(guò)計(jì)算加權(quán)平均資本本錢，可以看出甲方案的加權(quán)平均資本本錢最低，在其他有關(guān)因素相同的情況下，甲方案是最好的資金結(jié)構(gòu)方案。2、A公司1998年虧損10萬(wàn)元，1999年盈利1萬(wàn)元，2000年盈利1.5萬(wàn)元，2001年盈利2.5萬(wàn)元，2002年盈利4萬(wàn)元，2003年盈利5萬(wàn)元。假設(shè)無(wú)納稅調(diào)整事項(xiàng)，所得稅率為33%。問(wèn)題：〔1〕、2002年是否應(yīng)交納所得稅？能否進(jìn)行利潤(rùn)分配？〔2〕、2003年是否應(yīng)交納所得稅？交納多少？應(yīng)否提取法定盈余公積和公益金？按15%的比率計(jì)提法定盈余公積和公益金，應(yīng)提取多少？解：〔1〕1998年虧損10萬(wàn)元，交納所得稅為01999年盈利1萬(wàn)元，交納所得稅為02000年盈利1.5萬(wàn)元，交納所得稅為02001年盈利2.5萬(wàn)元，交納所得稅為02002年盈利4萬(wàn)元，交納所得稅為0，不能進(jìn)行利潤(rùn)分配〔02年還處于虧損狀態(tài)還虧1萬(wàn)元〕〔2〕2003年盈利5萬(wàn)元，彌補(bǔ)虧損后還盈利4萬(wàn)元，應(yīng)交企業(yè)所得稅=4×33%=1.32萬(wàn)元。盈余公積金=本年利潤(rùn)減去往年虧損再減去所得稅=〔5-1-1.32〕=2.68萬(wàn)元按15%提取2.68×15%=0.402萬(wàn)元3、某公司擬租賃一間廠房，期限是10年，假設(shè)年利率是10%，出租方提出以下幾種付款方案：〔1〕立即付全部款項(xiàng)共計(jì)20萬(wàn)元〔2〕從第4年開始每年年初付款4萬(wàn)元，至第10年年初結(jié)束〔3〕第1到8年每年年末支付3萬(wàn)元，第9年年末支付4萬(wàn)元，第10年年末支付5萬(wàn)元。要求：通過(guò)計(jì)算答復(fù)該公司應(yīng)選擇哪一種付款方案比擬合算？解：〔1〕立即付款付款的話就是20萬(wàn)元〔2〕第二種付款方案是一個(gè)遞延年金求現(xiàn)值的問(wèn)題，第一次收付發(fā)生在第四年年初即第三年年末，所以遞延期是2年，等額支付的次數(shù)是7次，所以：P=4×(P/A，10%，7)×(P/F，10%，2)=16.09(萬(wàn)元)或者P=4×[(P/A，10%，9)-(P/A，10%，2)]=16.09(萬(wàn)元)或者P=4×(F/A，10%，7)×(P/F，10%，9)=16.09(萬(wàn)元)〔3〕現(xiàn)值為3×利率為10%的8年的現(xiàn)值數(shù)+4*1/〔1+10%〕9+5×1/〔1+10%〕103×(P/A,10%,8)+4×1/〔1+10%〕9+5×1/〔1+10%〕10=3×5.3349+1.6964+1.9277=19.6288因?yàn)槿N付款方案中，第二種付款方案的現(xiàn)值最小，所以應(yīng)中選擇第二種付款方案。4、某公司有一筆4年后到期的借款，到期值為500萬(wàn)元。假設(shè)存款年復(fù)利率為10%，要求：計(jì)算為歸還該項(xiàng)借款應(yīng)建立的償債基金是多少？解：償債基金系數(shù)為：i/[(1+i)n-1]，記作(A/F,i,n)A=F*i/[(1+i)n-1]=F*(A/F,i,n)=500*10%/[〔1+10%〕4-1]=50/(1.4641-1)=107.735401855、某公司發(fā)行普通股股票500萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率3%，第一年末股利率為12%，預(yù)計(jì)股利每年增長(zhǎng)5%，所得稅率為33%。要求計(jì)算該普通股本錢。解：KC=(D/P0)×100%+G=[(500×12%)/500×(1-3%)]×100%+5%=17.37%6、某企業(yè)擬建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，需投資110萬(wàn)元，按直線法計(jì)提折舊，使用壽命10年，期末有10萬(wàn)凈殘值。該項(xiàng)工程建設(shè)期為1年，投資總額分別于年初投入60萬(wàn)元，年末投入50萬(wàn)元。預(yù)計(jì)工程投產(chǎn)后每年可增加營(yíng)業(yè)收入30萬(wàn)元，總本錢20萬(wàn)元，假定貼現(xiàn)率為12%。要求：計(jì)算該投資工程的凈現(xiàn)值。解：：〔1〕建設(shè)期現(xiàn)金凈流量NCF0=-60〔萬(wàn)元〕NCF1=-50〔萬(wàn)元〕〔2〕經(jīng)營(yíng)期營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF2-10=(30-20)+(110-10)÷10=20〔萬(wàn)元〕〔3〕經(jīng)營(yíng)期終結(jié)現(xiàn)金凈流量NCF11=20+10=30〔萬(wàn)元〕〔4〕NPV=20×[(P/A,12%,10)-P/A,12%,1)]+30×(P/F,12%,11)-[60+50×(P/F,12%,1)]=20×(5.6502-0.8929)+30×0.2875-(60+50×0.8929)=0.874(萬(wàn)元)7、某房地產(chǎn)公司2003年7月1日發(fā)行面值為1500元，票面利率為10%，期限5年的債券，債券每年7月1日支付利息，5年后還本。要求：如果發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為8%，債券發(fā)行價(jià)格為1600元，確定是否應(yīng)該購(gòu)置該債券？解：債券價(jià)值〔V〕=〔本金+利息〕×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)P=1500*10%(P/A,8%,5)+1500*(P/F,8%,5)=1619.805債券價(jià)值是1619.805，而發(fā)行價(jià)格是1600，大于了價(jià)格，所以應(yīng)該購(gòu)置。8、某房地產(chǎn)企業(yè)在年初存入一筆資金，存滿5年后每年末取出2000萬(wàn)元，至第10年末取完，銀行存款利率為12%，要求：計(jì)算該房地產(chǎn)公司應(yīng)在最初一次存入銀行的資金是多少？解：設(shè)第一年投入資金為X5年年末：X×〔1+10%〕5＝1.61x-20006年年末：〔1.61X-2000〕*1.1-20007年年末：〔1.771X-4200〕*1.1-20008年年末：〔1.948X-6620〕*1.1-20009年年末：〔2.4131X-9282〕*1.1-200010年年末：〔2.357X-12210.2〕*1.1-2000＝02.5927X=15431.22X=595210、某公司2004年度的稅后利潤(rùn)為2000萬(wàn)元，該年分配股利1000萬(wàn)元，2006年擬投資2000萬(wàn)元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60%，借入資金占40%。該公司2005年度的稅后利潤(rùn)為2400萬(wàn)元。

要求：〔1〕如果該公司執(zhí)行的是固定股利政策，并保持資金結(jié)構(gòu)不變，那么2006年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金？〔2〕如果該公司執(zhí)行的是固定股利支付率政策，并保持資金結(jié)構(gòu)不變，那么2006年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金？〔3〕如果該公司執(zhí)行的是剩余股利政策，那么2005年度公司可以發(fā)放多少現(xiàn)金股利？解：11、昌浦公司全年A材料需求預(yù)計(jì)為100件，每件單價(jià)為800元，每次采購(gòu)本錢為100元，儲(chǔ)存本錢為存貨本錢的2%。試計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量和總本錢。解：經(jīng)濟(jì)批量：Q=〔2*A*B/C〕開根號(hào)

A--某種存貨年度方案進(jìn)貨總量

B--平均每次進(jìn)貨費(fèi)用p179

C--存貨的年度單位儲(chǔ)存本錢開根[〔2×100×100〕/〔800×2%〕]=1250開根號(hào)最正確次數(shù)100/1250開根=25×根號(hào)2次總本錢：開根〔2×100×100×800×2%〕=320000元12、白園置業(yè)公司擬發(fā)行5年期債券進(jìn)行籌資，債券面額為2000元，票面利率13％，當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，試計(jì)算該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少元？解：2000×〔P/S，10%，5〕+2000×13%×〔P/A,10%,5)=2000×0.6209+260×3.7908=1241.8+985.608=2227.408元13、神明紙品公司擬投資一工程，投資額為2000萬(wàn)元，使用壽命期10年，5年中每年銷售收入為1600萬(wàn)元，付現(xiàn)本錢為1000萬(wàn)元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金本錢率為10%，試就該工程〔1〕計(jì)算該工程的年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量；〔2〕計(jì)算投資回收期；〔3〕計(jì)算該工程的NPV；〔4〕當(dāng)資金本錢率為15%時(shí)，該工程投資是否可行？〔5〕計(jì)算該工程的IRR。解：〔1〕年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量eq\o\ac(○,1)銷售收入1600萬(wàn)元eq\o\ac(○,2)付現(xiàn)本錢1000萬(wàn)元eq\o\ac(○,3)折舊=〔投資總額-殘值〕/使用壽命=2000/10=200萬(wàn)元eq\o\ac(○,4)稅前利潤(rùn)=eq\o\ac(○,1)-eq\o\ac(○,2)-eq\o\ac(○,3)=400eq\o\ac(○,5)所得稅=eq\o\ac(○,4)×20%=80萬(wàn)元eq\o\ac(○,6)凈利潤(rùn)=eq\o\ac(○,4)-eq\o\ac(○,5)=320萬(wàn)元eq\o\ac(○,7)年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=eq\o\ac(○,1)-eq\o\ac(○,2)-eq\o\ac(○,5)=eq\o\ac(○,3)+eq\o\ac(○,6)=540萬(wàn)元〔2〕投資回收期=投資額/現(xiàn)金流量=2000/540=3.70年〔3〕凈現(xiàn)值〔因?yàn)闊o(wú)殘值，凈現(xiàn)金流量是相等的〕NPV=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資=NCF×(P/A,i,n)-2000=540×〔P/A,10%,5)-2000=540×3.791-2000=47.14萬(wàn)元〔4〕當(dāng)資金本錢率為15%時(shí)NPV=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資=NCF×(P/A,i,n)-2000=540×〔P/A,15%,5)-2000=540×3.3522-2000=-189.512萬(wàn)元方案不可行〔5〕內(nèi)涵報(bào)酬率〔IRR〕1.計(jì)算年現(xiàn)金系數(shù)年現(xiàn)金系數(shù)=初始投資/每年凈現(xiàn)金流量=2000/540=3.7